Dia Walnego Zgromadzenia Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska Sp6lka Akcyjna

KPMGAudyt Spotka z ograniczon'! odpowiedzialnosci'! sp.k. ul Chtodna 51 00-867 Warszawa Poland Telefon +48 22 528 11 00 Fax +48 22 528 10 09 E-mail kpmg@kpmg.pl Internet www.kpmg.pl OPINIA NIEZALEZNEGO BIEGLEGO REWIDENT A Dia Walnego Zgromadzenia Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska Sp6lka Akcyjna Opinia o sprawozdaniu jednostkowym Przeprowadzilismy badanie zal<!czonego sprawozdania jednostkowego Allianz Obligacji Plus subfunduszu w Allianz Funduszu Inwestycyjnym Otwartym z siedzib<! w W arszawie, ul. Rodziny Hiszpanskich 1 (,,Subfundusz"), na kt6re sklada siy zestawienie lokat oraz bilans sporz<!dzone na dzien 31 grudnia 2014 r., rachunek wyniku z operacji oraz zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy konczc!cy siy tego dnia oraz noty objafoiaj'!ce i informacja dodatkowa. Odpowiedzialnosc Zarzqdu oraz Rady Nadzorczej Towarzystwa ZafZ<!d Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska Sp6lka Akcyjna (,,Towarzystwo") jest odpowiedzialny za prawidlowosc ksi'!g rachunkowych, sporz<!dzenie i rzeteln<! prezentacjy tego sprawozdania jednostkowego zgodnie z ustaw'! z dnia 29 wrzefoia 1994 r. o rachunkowosci (Dz. U. z 2013 r. poz. 330 z p6iniejszymi zmianami) (,,ustawa o rachunkowosci"), wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz innymi obowi'!zuj'!cymi przepisami prawa. Zar:li!d Towarzystwa jest odpowiedzialny r6wniez za kontroly wewnytrzn'!, kt6r<! uznaje za niezbydn<!, aby sporz<!dzane sprawozdania finansowe byly wolne od nieprawidlowosci powstalych wskutek celowych dzialan lub blyd6w. Zgodnie z ustaw'! o rachunkowosci, Zarz<!d Towarzystwa oraz czlonkowie Rady Nadzorczej SC! zobowiµani do zapewnienia, aby sprawozdanie jednostkowe spelnialo wymagama przewidziane w tej ustawie. Odpowiedzialnosc Bieglego Rewidenta Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrazenie opm11 o tym sprawozdaniu jednostkowym oraz prawidlowosci ksi'!g rachunkowych stanowi'!cych podstawy jego sporz'!dzenia. Badanie sprawozdania jednostkowego przeprowadzilismy stosownie do postanowien rozdzialu 7 ustawy o rachunkowosci, krajowych standard6w rewizji finansowej wydanych przez Krajow'! Rady Bieglych Rewident6w oraz Miydzynarodowych Standard6w Rewizji Finansowej. Regulacje te nakladaj'! na nas obowiµek postypowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki spos6b, aby uzyskac racjonaln<! pewnosc, ze sprawozdanie jednostkowe i ksiygi rachunkowe stanowi'!ce podstawy jego sporz<!dzenia SC! wolne od istotnych nieprawidlowosci. Badanie polega na przeprowadzeniu procedur maj'!cych na celu uzyskanie dowod6w badania dotycz'!cych kwot i informacji ujawnionych w sprawozdaniu jednostkowym. Wyb6r procedur badania zalefy od naszego os<!du, w tym oceny ryzyka wyst'!pienia istotnej nieprawidlowosci sprawozdania jednostkowego na skutek celowych dzialan lub blyd6w. Przeprowadzaj'!c oceny KPMG Audyt Sp6ll<a z odpow1edz1aln0sciq sp a Polish liability partnership ancl a member firrn of the KPMG ntttwork of 1nd0pttndent member f1rrns aftiliared wnh KPMG Cooperative l"'kpmg lnlnnat1onal"i. FJ Swiss ert1ty z ogran1czon<1- odpow1edz1aln0sc1q sp61kq kornandytowq 1 czlonk1ern s1ec1 s1fz z sp61ek czionkowsk.i<;h stowarzys;onycn z lnterriat1ona1 C00perar1vi:; i"kpmg!nternar1onal"j, podrr:1o~err1 prnwa szwa1carsk1c90 KRS 0000339379 Ml' 527 261 53~2 REGO" 14/078130

tego ryzyka bierzemy pod uwagy kontroly wewnytrzn t zwi tzan t ze sporz tdzeniem oraz rzeteln<t prezentacjq sprawozdania jednostkowego w celu zaplanowania stosownych do okolicznosci procedur badania, nie zas w celu v.yrazenia opinii na temat skutecznosci dzialania kontroli wewnytrznej w jednostce. Badanie obejmuje r6wniez oceny odpowiedniosci stosowanej polityki rachunkowosci, zasadnosci szacunk6w dokonanych przez Zarzqd Towarzystwa oraz oceny og61nej prezentacji sprawozdaniajednostkowego. Wyrai:amy przekonanie, ze uzyskane przez nas dowody badania stanowiq wystarczajqcq i odpowiedniq podstawy do wyra:zenia przez nas opinii z badania. Opinia Naszym zdaniem, zalqczone sprawozdanie jednostkowe Allianz Obiigacji Plus subfunduszu w Allianz Funduszu Inwestycyjnym Otwartym przedstawia rzetelnie i jasno sytuacjy majqtkowq i finansowq Subfunduszu na dzien 31 grudnia 2014 r., wynik z operacji za rok obrotowy konczqcy siy tego dnia, zostalo sporzqdzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z zasadami rachunkowosci obowiqzujqcymi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej okreslonymi w ustawie o rachunkowosci i wydanych na jej podstawie przepisach wykonawczych, jest zgodne z wplywajqcymi na tresc sprawozdania jednostkowego Subfunduszu przepisami prawa i postanowieniami statutu Allianz Funduszu Inwestycyjnego Otwartego oraz zostalo sporzqdzone na podstawie prawidlowo prowadzonych, we wszystkich istotnych aspektach, ksiqg rachunkowych. Jnne kwestie Sprawozdanie finansowe Subfunduszu za rok obrotowy koncz<j.cy siy 31 grudnia 2013 r. zostalo zbadane przez inny podmiot uprawniony do badania sprawozdan finansowych, kt6ry w dniu 31 marca 2014 r. wydal niezmodyfikowanq opiniy. W imieniu KPMG Audyt Sp6lka z ograniczonq odpowiedzialnosciq sp.k. Nr ewidencyjny 3546 ul. Chlodna 51 00-867 Warszawa Katarzyna Burek Kluczowy biegly rewident Nr ewidencyjny 12536 Marcin Dymek Biegly rewident Nr ewidencyjny 9899 Komandytariusz, Pelnomocnik 2 kwietnia 2015 r. 2

Allianz Obligacji Plus Subfundusz w Allianz Funduszu Inwestycyjnym Otwartym Raport uzupelniajq.cy z badania sprawozdania j ednostkowego Rok obrotowy konczq,cy sitt 31grudnia2014 r. Raport uzupelniaj'!cy zawiera 11 stron Raport uzupelniaj'!cy z badania sprawozdania jednostkowego za rok obrotowy koncz'!cy sitt 31 grudnia 2014 r. '.:015 KPMG Audyt Spolka z ogranfczon.:1- odpowiedzialnosciit sp k jest polsk<1- spofk<1- komandytow'i- i czjonkiem sieci KPMG skladaj<1-cej siy z niezaleznych sp6lek czlonkowskich srowarzyszonych z KPMG lmernational Cooperative ("KPMG lnrernatfonal"), podmiotem prawa szwajcarskiego Wszelkie prawa zas1rzezone

Allianz Obligacji Plus subfundusz w Allianz Funtluszu Inwestycyjnym Otwartym Raport u:::upelniajqcy z badania sprawo:::daniajednostkowego za rok obrotmty konczqcy sir; 31 grudnia 201-t r. Spis tresci 1. 1.1. 1.1.1. 1.1.2. 1.2. l 1. 1.2.2. 1.2.3. 1.3. 1.3.1. 1.3.2. 1.3.3. 1.4. 1.4. l. 1.4.2. 1.5. 1.6. 2. L 2.1. l. 2.1.2. 3. 3.1. 3.2. 3.3. Czysc og6ina raportu Dane identyfikujqce Subfundusz Nazwa Subfunduszu Podstawy prawne dzialalnosci Subfunduszu Dane identyfikujqce Fundusz Nazwa Funduszu Siedziba Funduszu Wpis do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Dane identyfikujqce Towarzystwo zarzqdzajqce Funduszern Podstawy prawne dzialalnosci T owarzystwa Rejestracja w Krajmvym Rejestrze Sqdowym Kierownik jednostki Dane identyfikujqce kluczowego bieglego rewidenta i podmiot uprawniony do badania sprawozdan finansowyrch Dane identyfikujqce kluczowego bieglego rewidenta Dane identyfikujqce podmiot uprawniony Informacje o sprawozdaniujednostkowyrm za poprzedni rok obrotowy Zakres prac i odpowiedzialnosci Analiza finansowa Subfunduszu Og6lna analiza sprawozdania jednostkowego Bilans Rachunek wyniku z operacji Wybrane wskafoiki finansowe Czys6 szczeg6lowa raportu System rachunkowosci Zasady dokonywania lokat, terminy i procedury rozliczenia transakcji z uczestnikami Subfunduszu oraz rzetelnosc wyrceny aktyw6w Noty objasniaj<lce i informacja dodatkowa do sprawozdania jednostkowego 3 3 3 3 3 3 3 3 3,..,.) 3 4 4 4 4 4 5 7 7 7 8 9 10 10 10 11

Allianz Obligacji Plus subfundusz w Allianz Funduszu lnwestyq:jnym Otwartym Raport u::upelniajqcy:: badania sprawo::daniajednostkowego za rok obrotowy koric::qcy sir; 31grudnia20J.t r. 1. Cz~sc ogolna raportu 1.1. Dane identyfikuj~ce Subfundusz 1.1.1. Nazwa Subfunduszu Allianz Obligacji Plus 1.1.2. Podstawy prawne dzialalnosci Subfunduszu Allianz Obligacji Plus jest subfunduszem wydzielonym w Allianz Funduszu Inwestycyjnym Otwartym. Allianz Obligacji Plus (zwany dalej Subfunduszem) nie posiada osobowosci prawnej. Subfundusz zostal utworzony na czas nieokreslony. 1.2. Dane identyfikujf{ce Fundusz 1.2.l. Nazwa Funduszu Allianz Fundusz Inwestycyjny Otwarty (zwany dalej Funduszem) Fundusz moze ufywac nazwy skr6conej Allianz FIO. 1.2.2. Siedziba Funduszu ul. Rodziny Hiszpanskich l 02-685 W arszawa 1.2.3. Wpis do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Sqd rejestrowy: Data: Numer rejestru: Sqd Okrtrgowy w W arszawie, VII Wydziat Cywilny i Rejestrowy 3 lipca 2007 r. RFi304 1.3. Dane identyfikujf{ce Towarzystwo zarzf{dzajf{ce Funduszem 1.3.1. Podstawy prawne dzialalnosci Towarzystwa Funduszjest zarzqdzany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska Sp6tka Akcyjna (zwane dalej Towarzystwem), z siedzibq w Warszawie, ul. Rodziny Hiszpanskich l. Towarzystwo prowadzi dzialalnosc na podstawie decyzji Komisji Papier6w Wartosciowych i Gietd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/4030-2411-01 wydanej dnia 19 listopada 2003 r. Zgodnie ze statutem, czas trwania Towarzystwajest nieograniczony.

Allianz Obligacji Plus subfundusz w Allianz Funduszu lnwestycyjnym Otwartym Raport u::upelniajqcy z badania sprawozdaniajednostkowego za rok obrotowy korzczqcy si? 31 grudnia 201-1 r. l.3.2. Rejestracja w Krajowym Rejestrze S~dowym Data: Numer rejestru: Kapital zakladowy na dzien bilansowy: 16 500 000 zlotych 1.3.3. Kierownik jednostki S<td Rejonm..y dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydzial Gospodarczy Krajowego Rejestru Sq.dowego 15 paidziernika 2003 r. KRS 0000176359 Funkcje kierownikajednostki sprawuje Zarzq.d Towarzystwa. W sklad Zarzq.du Towarzystwa na dzien 31 grudnia 2014 r. wchodzili: Jarofaw Skorulski Stawomir Chwierut - Prezez Zarzq.du, - Wiceprezes Zarzq.du. 1.4. Dane identyfikuj~ce kluczowego bieglego rewidenta i podmiot uprawniony do badania sprawozdaii finansowych 1.4.1. Dane identyfikuj~ce kluczowego bieglego rewidenta Imiy i nazwisko: Numer w rejestrze: Katarzyna Burek 12536 1.4.2. Dane identyfikuj~ce podmiot uprawniony Firma: Adres siedziby: Numer rejestru: Sq.d rejestrowy: NumerNIP: KPMG Audyt Sp6lka z ograniczon'l odpowiedzialnosci'l sp.k. ul. Chlodna SL 00-867 Warszawa KRS 0000339379 Sq.d Rejonowy dla m.st. Warsza\Vy w Warszawie, XII Wydzial Gospodarczy Krajowego Rejestru Sq.dowego 527-26-15-362 KPMG Audy1 Sp6lka z ograniczonq. odpowiedzialnosci'l sp.k. jest wpisana na list!( podmiot6w uprawnionych do badania sprawozdan finansowych. prowadzonq. przez Krajowq. Rady Bieglych Rewident6w, pod numerem 3546. 1.5. Informacje o sprawozdaniu jednostkowym za poprzedni rok obrotowy Sprawozdanie jednostkowe Subfunduszu sporzq.dzone na dzien 31 grudnia 2013 r. i za rok obroto\vy konczq.cy siy tego dnia zostalo zbadane przez Ernst & Young Audyt Polska sp6lka z ograniczon'l odpowiedzialnoscil! sp. k. i uzyskalo niezmodyfikowanll opiniy bieglego rewidenta. Pol1Iczone sprawozdanie finansowe Allianz Funduszu Inwestycyjnego Otwartego wraz ze sprawozdaniami jednostkowymi subfunduszy wydzielonych w Allianz Funduszu Inwestycyjnym Otwartym zostalo zatwierdzone w dniu 16 kwietnia 2014 r. przez W alne Zgromadzenie T owarzystwa. 4

Allianz Obligacji Plus sub/undusz w Allianz Funduszu lnwestycyjnym Otwartym Raport ii=upelniajqcy = badania sprawozdania jednostkowego za rok obrotmiy konczqcy sit; 31grudnia201-1 r. Pol(:fczone sprawozdanie finansowe Allianz Funduszu Inwestycyjnego Otwartego wraz ze sprawozdaniami jednostkmvymi subfunduszy wydzielonych w Allianz Funduszu lnwestycyjnym Otwartym zostalo zlozone w S:tdzie Rejestrowym w dniu 28 kwietnia 2014 r. 1.6. Zakres prac i odpowiedzialnosci Niniejszy raport zostal przygotowany dla Walnego Zgromadzenia Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska Sp6lka Akcyjna z siedzib<t w Warszawie, ul. Rodziny Hiszpariskich 1 i dotyczy sprawozdania jednostkowego Subfunduszu, na kt6re sklada siy zestawienie lokat oraz bilans sporz11dzony na dzieri 3 I grudnia 2014 r., rachunek wyniku z operacji oraz zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy koricz<tcy sit( tego dnia oraz noty objasniajqce i informacja dodatkowa. Badanie sprawozdania jednostkowego Subfunduszu przeprowadzono zgodnie z umowq z dnia 30 czerwca 2014 r., zawartq na podstawie uchwaly Rady Nadzorczej Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska Sp6tka Akcyjna z dnia 28 maja 2014 r. odnosnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania jednostkowego. Badanie sprawozdania jednostkowego Subtlmduszu przeprowadzilismy stosownie do postanowieri rozdzialu 7 ustawy z dnia 29 wrzesnia 1994 r. o rachunkowosci (Dz. U. z 2013 r. poz. 330 z p6iniejszymi zmianami) (,,ustawa o rachunkowosci''), krajmvych standard6w rewtzji finansowej wydanych przez Krajowq Rady Bieglych Rewident6w oraz Mittdzynarodowych Standard6w Rewizji Finansowej. Badanie sprawozdania jednostkowego Subfunduszu zostalo przeprowadzone w Subfunduszu w okresie od 1 do 12 grudnia 2014 r. oraz od 3 do 31 marca 2015 r. Zarz<td Towarzystwajest odpowiedzialny za prawidlowosc ksilfg rachunkowych, sporzqdzenie i rzetelnq prezentacjy sprawozdania jednostkowego zgodnie z ustawq o rachunkowosci, wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi i innymi obowi<tzujqcymi przepisami prawa. Naszym zadaniem byto, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrazenie opinii i sporzqdzenie raportu uzupelniaj11cego, odnosnie tego sprawozdania jednostkowego oraz prawidlowosci ksi<tg rachunkowych stanowiqcych podstawy jego sporz11dzenia. Zarz:td Towarzystwa zlo:zyl w dniu wydania niniejszego raportu oswiadczenie o rzetelnosci 1 Jasnosc1 zal11czonego sprawozdania jednostkowego oraz niezaistnieniu zdarzen wplywajqcych w spos6b znaczqcy na dane wykazane w sprawozdaniu jednostkov,ym za rok badany. W trakcie badania sprawozdaniajednostkowego Zarzqd Towarzystwa ztozyl wszystkie :Z<tdane przez nas oswiadczenia, wyjasnienia i informacje oraz udostypnil nam wszelkie dokumenty i informacje niezbydne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Allianz Obligacji Plus subfundusz w Allianz Funduszu lmvestycyjnym Otwartym Raport u::upelniajqcy:: badania sprawo::daniajednostkowego ::a rok obrotowy konc::qcy sir; 31 grudnia 20 I./ r. Zakres planowanej i wykonanej pracy nie zostal w zaden spos6b ograniczony. Zakres i spos6b przeprowadzonego badania wynika ze sporz<!dzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajduj'!cej si<r w siedzibie podmiotu uprawnionego. Kluczowy biegly rewident oraz podmiot uprawniony, spelniaj'! wym6g niezaleznosci od badanego Subfunduszu, Funduszu i Towarzystwa w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o bieglych rewidentach i ich samorz<!dzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdan finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2009 r. Nr 77 poz. 649 z p6zniejszymi zmianami).

Allianz Obligacji Plus subfundusz w Allianz Funduszu lnwestycyjnym Otwartym Rapon uzupelniajqcy z badania sprawo::daniajednostkowego ::a rok obrotowy kofzczqcy sii; 3 J grudnia 2014 r. 2. Analiza finansowa Subfunduszu 2.1. Ogolna analiza sprawozdania jednostkowego 2.1.1. Bilans 31.12.2014 31.12.2013 zl '000 Aktywa Srodki p ieni;;zne i ich ekwiwalenty Naleznosci Skladniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dlu:::ne papiery wartofriowe Skladniki lokat nienotowane na aktywnym rynku. w tym: - d!u:::ne papiery wartofriowe Zobowiljzania Aktywa netto Kapitat subfunduszu Kap ital wplacony Kap ital wyplacony Dochody zatrzymane Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zby cia lokat Wzrost (spadek) wartosci lokat w odniesieniu do ceny nabycia Kapital subfunduszu i zakumulowany v.ynik z operacji 208 640 7 088 87 866 87 866 113 685 113 649.us 962 683 (2 802 864) 47110 41 266 5 844 1296 208 225 155 751 4 164 l i l +63 J II 463 40 124 40 124 321 155 430 ll4 490 2 882 789 (2 768 299) 38 240 36 664 I 576 2 700 155 430 Uczba jednostek uczestnictwa Liczba jednostek uczestnictwa kategorii A Liczba jednostek uczestnictwa kategorii B Liczba jednostek uczestnictwa kategorii C Uczba jednostek uczestnictwa kategorii D Wartosc aktywow netto na jednostkt; uczestnictwa (zl) Wartosc aktywow netto na jednostkt; uczestnictwa kategorii A (zl) Wartosc aktywow netto na jednostkt; uczestnictwa kategorii B (zl) Wartosc aktywow netto na jednostkt; uczestnictwa kategorii C (zl) Wartosc akt}wow netto na jednostkt; uczestnictwa kategorii D (zl) l 302 179,9495 l 178 560,40l1 l 14 360,8891 8 447,4734 8lt,1859 159,90 159,56 163,21 163,51 161,90 1 018 949,5843 I 005 660,2430 4 356,0295 8 511,9496 421,3622 152,54 152,51 154,76 154,42 153,01 7

Allianz Obligacji Plus subfundusz w Allianz Funduszu lnwestycyjnym Otwartym Raport uzupelniajqcy z badania sprawozdania jednostkowego za rok obrotowy konc:qcy sif} 31grudnia2014 r. Rachunek wyniku z operacji Przychody z lokat Przychody odsetkowe Dodatnie saldo r6znic kursowych Koszty subfunduszu Wynagrodzenie dla towarzystwa Oplaty dla Koszty odsetkowe lijemne saldo r6znic kursowych Pozostale l.01.2014-31.12.2014 zt '000 8058 7 980 78 3456 5 158 5 t.ol.2013-31.12.2013 zl '000 8030 8 030 3384 99 210 Koszty pokrywane przez towarzystwo Koszty subfunduszu netto 3 456 3384 Przychody z lokat netto 4 602 4646 Zrealizowany i niezrealizowany zysk/(strata) Zrealizowany zysk/(strata) ze zbycia lokat. w tym: - tytulu r6znic Wzrost/(spadek) niezrealizowanego - z tytulu r6:':.nic kursowych z wyceny lokat. w tym: 2 864 4 268 (368) (I 404) JO (2 828) (70) (12) (2 758) Wynik z operacji Wynik z operacji przypadajl!cy na jednostk~ uczestnictwa (zl) Wynik z operacji przypadajl!cy na jednostk~ uczestnictwa kategorii A (zl) Wynik z operacji przypadajl!cy na jednostk~ uczestnictwa kategorii B (zt) Wynik z operacji przypadahcy na jednostk~ uczestnictwa kategorii C (zt) Wynik z operacji przypadajl!cy na jednostk~ uczestnictwa kategorii D (zl) 7 466 7,10 7,04 8,45 9,09 9,19 I 818 1,81 l,79 3,03 3,64 1,76

Allianz Ob/igacji Plus subfundusz w Allianz Funduszu lnwestycyjnym Otwartym Raport uzupelniajqcy z badania sprawozdaniajednostkowego za rok obrotowy konczqcy si<f 31grudnia2014 r. Wybrane wskazniki finansowe Lokaty (zl '000) Wartosc aktywow netto Subfunduszu (zl '000) Wartosc aktyw6w netto najednostktr uczestnictwa (zl) Wartosc aktyw6w netto najednostk<r uczestnictwa kategorii A (zl) Wartosc aktyw6w netto na jednostk<r uczestnictwa kategorii B (z!) Wartosc aktyw6w netto najednostktr uczestnictwa kategorii C (z!) Wartosc aktyw6w netto najednostktr uczestnictwa kategorii D (zl) Kap ital Subfunduszu (zl '000) Wynik z operacji (zl '000) Proccntowa zmiana wartosci netto najednostktr uczestnictwa kategorii A Procentowa zmiana wartosci aktyw6w netto najednostk<r uczestnictwa kategorii B Procentowa zmiana wartosci aktyw6w netto najednostky uczestnictwa kategorii C Procentowa zmiana wartosci aktyw6w netto najednostk<r uczestnictwa kategorii D 31.l2.20l4 201 551 208 225 159.90 159.56 163.2 l 163.5! 161.90 159 819 7 466 4.62% 5.46% 5.89% 5.81% 31.12.2013 151 587 155 430 152,54 152.51 154,76 154.42 153.01 114 490 I 818 Ll9% 2.()0% 2.41% 1,15%

Allianz Obligacji Plus subfundusz w Allianz Funduszu lnwestycyjnym Otwartym Raport u::upelniajqcy z badania sprawo::dania jednostkowego za rok obrotowy konczqcy sh,' 3 I grudnia 2014 r. 3. Cz~sc szczegolowa raportu 3.1. System rachunkowosci Subfundusz posiada aktualnq dokumentacjy opisujqq zasady rachunkowosci, przyjyte przez Zarzqd Towarzystwa, w zakresie wymaganym przepisami art. 10 ustawy o rachunkowosci i rozporz!dzenia Ministra Finans6w z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczeg6lnych zasad rachunkowosci funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859) (,,Rozporzqdzenie"). W trakcie przeprowadzonego badania sprawozdania jednostkowego dokonalismy wyrywkowego sprawdzenia prawidlowosci dzialania systemu rachunkowosci. W trakcie przeprowadzonych prac nie stwierdzilismy znaczqcych nieprawidlowosci dotyczqcych systemu rachunkowosci, kt6re nie zostalyby usuniyte, a mogly miec istotny wplyw na badane sprawozdanie jednostkowe. Celem naszego badania nie bylo wyrai:enie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania tego systernu rachunkowosci. 3.2. Zasady dokonywania lokat, terminy i procedury rozliczenia transakcji z uczestnikami Subfunduszu oraz rzetelnosc wyceny aktywow W zakresie objytym badaniem sprawozdania jednostkowego nie stwierdzono istotnych nieprawidlowosci w dochowaniu przez Subfundusz zasad dokonywania lokat, termin6w i procedur rozliczania transakcji z uczestnikarni Subfunduszu oraz rzetelnosci wyceny aktyw6w wedlug zasad okreslonych w przepisach prawa i statucie Funduszu. Przeprowadzone badanie nie rnialo na celu weryfikacji polityki inwestycyjnej Subfunduszu i dotrzymywania strategii zarzqdzania jego lokatami.

Allianz Obligacji Plus subfundusz w Allianz Funduszu lnwestycyjnym Otwartym Raport uzupelniajqcy::: badania sprawo:daniajednostkowego za rok obrotowy konczqcy sil} 31 grudnia 2014 r. Noty jednostkowego objasniaj~ce i informacja dodatkowa do sprawozdania Dane zawarte w notach objafoiajqcych i infonnacji dodatkowej do sprawozdania jednostkowego zostaly przedstawione, we wszystkich istotnych aspektach, kompletnie i prawidlowo. Noty objasniajqce i infonnacja dodatkowa stanowiq integralnq cz~sc sprawozdania jednostkowego. W imieniu KPMG Audyt Sp6lka z ograniczonq odpowiedzialnosciq sp.k. Nr ewidencyjny 3546 ul. Chlodna 5 I 00-867 Warszawa Katarzyna Burek Kluczowy biegly rewident Nr ewidencyjny 12536 Dymek rewident Nr ewidencyjny 9899 Komandytariusz, Pelnomocnik 2 kwietnia 2015 r.