Raport poranny, 19 kwietnia 2013r. Najważniejsze dane Wyniki finansowe spółek (USA) spośród spółek notowanych na Wall Street, które już opublikowały raporty za I kw. 2013r. ok. 72 proc. wykazało zysk netto wyższy od prognoz analityków Nasza opinia: Najważniejszy schemat powtarzający się w tym kwartale w większości sektorów to problemy spółek ze zwiększaniem sprzedaży. O ile blisko trzy czwarte spółek wykazało zysk netto powyżej oczekiwań analityków, to pod względem przychodów poprzeczkę zdołała przeskoczyć co druga spółka (51 proc.). Z jednej strony pokazuje to, że korporacje w ciągu ostatnich kilku kwartałów mocno redukowały koszty, dzięki czemu marże znajdują się na rekordowych poziomach, ale z drugie strony bez poprawy kondycji globalnej gospodarki trzeba przygotować się, że w kolejnych kwartałach zyski znajdą się pod dużą presją. Dodatkowo w I kw. 2013r. na niekorzyść większości międzynarodowych firm z Wall Street działał silny dolar, który utrudniał funkcjonowanie na zagranicznych rynkach, gdzie kurczący się popyt wymusza konkurencję cenową z lokalnymi podmiotami. Niższe od prognoz przychody wykazała m.in. większość dużych banków oraz spółek technologicznych (Google, Microsoft, IBM). Dziś obserwuj: Szczyt G20 Wyniki finansowe (USA): McDonald s, General Electric, Honeywell
Analiza techniczna: GPW WIG20 Tworzony od końca marca układ boczny, który poprzednio został rozpoznany jako pozytywnie rozwiązana formacja orgr, ostatecznie przyjął postać rozszerzającego się symetrycznego trójkąta z dolnym ramieniem położonym w rejonie 2 300 pkt. W połowie mijającego tygodnia zostało ono przełamane. Zasięg wybicia wyznaczony na podstawie wysokości opuszczonej formacji wynosi 2 200 2 250 pkt. Negatywne rozwiązanie trójkąta poważnie komplikuje perspektywy średnioterminowe. Trwająca od początku roku tendencja spadkowa pełni funkcję korekcyjną wobec fali wzrostowej z okresu maj grudzień ub.r. Pułap 2 300 pkt WIG20, jako jeden z najbardziej naturalnych celów takiej korekty przestał być aktualny. Poniżej, poza 100-procentowym zniesieniem wspomnianej fali wzrostowej, trudno już wskazać równie mocno wyróżniający się poziom docelowy. Na razie pozostaje obserwować indeks WIG, gdzie pułap 43 000 pkt wyznaczony w oparciu o takie samy zasady jak 2 300 dla WIG20 (listopadowe dno + zasięg wybicia z 9-miesięcznego kanału obejmującego trwającą od maja falę wzrostową) nie został jeszcze osiągnięty. Ciech Po odbiciu od górnego ramienia budowanego od początku marca trójkąta symetrycznego (22.6), kurs kieruje się w kierunku ramienia dolnego (21.3). Rosnąca siła relatywna sprzyja obronie przed wyłamaniem dołem. Gdyby jednak taki sygnał się pojawił, znacznie pogorszy on perspektywy długoterminowe, gdyż dolne ramię wspomnianego trójkąta pokrywa się obecnie z przebiegiem linii trendu wzrostowego zapoczątkowanego we wrześniu 2011.
Analiza techniczna: Waluty AUDUSD H1: Kurs po dynamicznych spadkach dotarł do poziomu 1,0267, po czym odbił się i na wykresie utworzyła się formacja podwójnego dna. Może to zatem zwiększać prawdopodobieństwo większej korekty, gdyż właśnie została wybita podstawa tej formacji, co otwierać może drogę w kierunku poziomu 1,0407, przy którym wypada także linia trendu spadkowego. Nieco niżej przy poziomach 1,0396 i 1,0387, wypadają także zniesienia 41,4% (pokrywa się także ze szczytem z 16 kwietnia) oraz 38,2%, które potencjalnie mogą powstrzymać stronę popytową. W tym miejscu warto obserwować rynek szukając sygnałów zakończenia korekty. Negacją powyższego scenariusza byłoby trwałe przebicie dołem podstawy formacji podwójnego dna, a następnie ostatniego dołka na poziomie 1,0279. Miedź (Copper Fut.) H4: Kurs kontraktów na miedź wpisywał się ostatnio w ciekawy układ techniczny. Nowo utworzone dołki stanowiące wsparcie, w momencie przebicia działały od drugiej strony jako opór. W tych miejscach przyłączanie się do ruchu spadkowego mogłoby być dobrym sygnałem, gdyż schemat ten powtarzał się aż 4-krotnie. Kurs przyspieszył obecnie spadki wybijając się dołem ze spadkowego kanału cenowego i zatrzymał się ponownie w okolicach poprzedniego dołka z 15 kwietnia. Jeśli ponownie powtórzy się powyższy schemat kurs będzie miał szansę zaatakować poprzedni dołek z 18 kwietnia na poziomie 306,41. W1: Po wybiciu dołem z szerokiej konsolidacji w kształcie trójkąta kurs dynamicznie zniżkuje, a jego celem może okazać się poziom 299,30. W tym miejscu znajduje się ostatni dołek z 3 października 2010.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj: Łukasz Wróbel, Główny Analityk lukasz.wrobel@noblesecurities.pl Tel: +48 600 942 105 Analiza techniczna GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk krzysztof.ojczyk@noblesecurities.pl Tel: +48 12 422 31 00 wew.113 Analiza techniczna waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych dominik.lebek@noblesecurities.pl Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu. Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi: oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.), podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania, publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.). Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów). Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach. Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania. Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania. Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu. Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.