Raport poranny, 14 maja 2013r. Najważniejsze dane Produkcja przemysłowa (strefa euro) w ujęciu miesięcznym wzrosła o 1 proc., w odniesieniu do poziomu sprzed roku spadła o 1,7 proc. Nasza opinia: W obu przypadkach dane są lepsze od prognoz ekonomistów, którzy spodziewali się odpowiednio wzrostu o 0,4 proc. m/m i spadku o 2,2 proc. r/r. Warto jednak zwrócić uwagę, że niespodzianka wynikała głównie z gwałtownego wzrostu produkcji energii, co należy kojarzyć z jednorazowym czynnikiem w postaci przedłużającej się zimy. W strefie euro produkcja przemysłowa wzrosła w marcu o 9,2 proc. r/r, a dla porównania w lutym dynamika w tej kategorii wynosiła -6,5 proc. r/r. W całej Unii Europejskiej najszybciej w marcu rosła produkcja przemysłowa w Holandii (11,1 proc. r/r, wobec -3,2 proc. r/r w lutym), na Litwie i w Estonii, natomiast najsilniejsze spadki odnotowały Luksemburg (-6,9 proc. r/r), Włochy (-5,2 proc. r/r), Irlandia (-4,1 proc. r/r). Pozytywnie od dłuższego czasu wyróżniają się Rumunia i Litwa, które jako jedyne spośród 27 państw UE nie odnotowały od października spadkowego miesiąca. Dziś obserwuj: Inflacja konsumentów (Polska) prog. 0,7 proc. r/r, poprzednio 1 proc. r/r Produkcja przemysłowa (USA) prog. -0,2 proc. m/m, poprzednio +0,4 proc. m/m Dynamika PKB w I kw. 2013r. (strefa euro) - prog. -0,9 proc. r/r, poprzednio -0,9 proc. r/r \
Analiza techniczna: GPW WIG20 Po zakończeniu ruchu powrotnego po zeszłotygodniowym wybiciu ponad przyspieszoną linię trendu (2 330 pkt), kurs dość szybko podąża w kierunku istotnego oporu 2 409 pkt, na który poza lokalnym szczytem z 11 kwietnia składa się także główna linia tegorocznego trendu spadkowego. O dalszych perspektywach zadecyduje przede wszystkim wynik testu 2 409 pkt, choć w przypadku pozytywnego rozstrzygnięcia problematyczna stanie się kwestia przedłużenia mocno zaawansowanych już zwyżek na głównych światowych rynkach akcji. Netia Po poprzednich trzech z rzędu sesjach spadkowych, możliwość utrzymania nowo tworzonego krótkoterminowego trendu wzrostowego stanęła pod dużym znakiem zapytania. Wczorajsza bycza formacja świecowa (objęcie hossy) potwierdza jednak znaczenie linii trendu poprowadzonej przez wnoszące się dołki z ostatnich 3 tygodni (4.23). W dłuższej perspektywie aktualna jest możliwość dokończenia budowy rozległej formacji dołkowej (orgr) z linią sygnalną przebiegającą w rejonie 4.6. KGHM Trwające od 18 kwietnia odreagowanie w górę przyjęło formę wznoszącej się chorągiewki. Formacja tego typu w większości przypadków przynosi kontynuację nadrzędnej tendencji spadkowej. Przeciwny scenariusz zostałby zaś zasygnalizowany wyjściem ponad 153.5, gdzie poza górnym ograniczeniem chorągiewki obecnie przebiega także linia tegorocznego trendu spadkowego.
Analiza techniczna: Waluty EURGBP D1: Kurs pod koniec lutego zanotował korektę, która dotarła do zniesienia 38,2% całego impulsu wzrostowego. W tym miejscu do głosu doszli kupujący, którym udało się osiągnąć ponad 200 pipsowy wzrost. Obecnie kurs kolejny raz zaatakował wyżej wspomniane zniesienie Fibonacciego, które skutecznie powstrzymało dalszą wyprzedaż. Dodatkowo na wykresie wyrysowała się mała formacja nieco przypominająca odwróconą głowę z ramionami. Może to zatem ponownie dawać szansę na zakończenie korekty wyższego rzędu, a potencjalnymi celami są: - 0,8636 (ostatni lokalny szczyt z 17 kwietnia) - 0,8792-0,8813 (szczyty z 12 marca oraz 25 lutego) W przypadku rozszerzenia korekty i przebicia ostatnich dołków warto szukać potencjalnych miejsc obrony przy kolejnym zniesieniu 41,4% oraz przy linii trendu wzrostowego.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj: Łukasz Wróbel, Główny Analityk lukasz.wrobel@noblesecurities.pl Tel: +48 600 942 105 Analiza techniczna GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk krzysztof.ojczyk@noblesecurities.pl Tel: +48 12 422 31 00 wew.113 Analiza techniczna waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych dominik.lebek@noblesecurities.pl Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu. Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi: oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.), podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania, publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.). Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów). Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach. Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania. Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania. Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu. Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.