RAFAKO S.A. Zestawienie wskaźników za lata 2002 i 2003 Załącznik nr 1

Zestawienie wskaźników za lata 2002 i 2003 Załącznik nr 1 Nazwa Definicja Rok 2002 Rok 2003 2003 rok - 2002 rok 1 2 3 4 5 6=5-4 1 Rentowność operacyjna brutto na sprzedaży (%) wynik brutto na sprzedaży/przychy netto ze sprzedaży towarów i pruktów 11,48% 20,31% 8,83% 2 Rentowność operacyjna brutto na sprzedaży z uwzględnieniem zmiany stanu rezerw(%) wynik brutto na sprzedaży (po uwzgl. zmiany stanu rezerw na kontrakty długoterminowe)/przychy netto ze sprzedaży towarów i pruktów 11,63% 19,51% 7,88% 3 Rentowność operacyjna netto na sprzedaży (%) wynik netto na sprzedaży(po uwzgl.zmiany stanu rezerw na kontrakty długoterminowe)/przychy netto ze sprzedaży towarów i pruktów 6,82% 12,97% 6,15% 4 Rentowność na działalności operacyjnej (%) wynik na działalności operacyjnej/przychy netto ze sprzedaży towarów i pruktów 2,58% 2,78% 0,20% 5 Rentowność na działalności gosparczej (%) wynik na działalności gosparczej/przychy netto ze sprzedaży towarów i pruktów 1,84% 5,41% 3,57% 6 Rentowność netto (%) wynik netto/przychy netto ze sprzedaży towarów i pruktów 1,23% 2,06% 0,83% 7 Zwrot z aktywów (%) wynik netto/suma aktywów 1,67% 2,31% 0,64% 8 Zwrot z kapitału (%) wynik netto/kapitał własny 4,26% 5,45% 1,19% 9 Wsk. płynności bieżącej uwzględniający korektę zapasów t. wyceny kontraktów długoterminowych (krotność) aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe 1,68 2,16 0,48 9A Wsk. płynności bieżącej bez korekty zapasów t. wyceny kontraktów długoterminowych (krotność) aktywa obrotowe+korekta wyceny kontraktów długoterminowych t. zapasów/zobowiązania krótkoterminowe 2,07 2,56 0,49 10 Wsk. płynności "szybkiej" (krotność) aktywa obrotowe-zapasy/ zobowiązania krótkoterminowe 1,47 1,94 0,47 11 Wskaźnik obrotu należnościami z tytułu staw i usług uwzględniający korektę sprzedaży t. wyceny kontraktów długoterminowych (w dniach) należności z tytułu staw i usług x 180(360)/ przychy netto ze sprzedaży towarów i pruktów (faktury+korekta t. wyceny kontraktów długoterminowych) 65 99 34 11A Wsk. obrotu należnościami z tytułu staw i usług bez korekty sprzedaży t. wyceny kontraktów długoterminowych (w dniach) należności z tytułu staw i usług x 180(360)/ przychy netto ze sprzedaży towarów i pruktów (sprzedaż fakturowa) 63 106 43 12 Wsk. obrotu zapasami uwzględniający korektę zapasów i kosztu wytworzenia t. wyceny kontraktów długoterminowych (w dniach) zapasy x 180(360)/koszt sprzedanych towarów i pruktów 23 28 5 12A Wsk. obrotu zapasami nie uwzględniający korekty zapasów t. wyceny kontraktów długoterminowych (w dniach) (zapasy+korekta wyceny kontraktów długoterminowych t. zapasów) x 180(360)/(koszt sprzedanych towarów i pruktów wraz z korektą t. wyceny kontraktów długoterminowych ) 67 72 5 13 Skorygowany okres spłaty zobowiązań handlowych uwzględniający korektę wyceny kontraktów długoterminowych t. kosztów wytworzenia (w dniach) zobowiązania z tytułu staw i usług x 180(360)/koszt sprzedanych towarów i pruktów 69 76 7 13A Okres spłaty zobowiązań handlowych nie uwzględniający korekty kosztów wytworzenia t. wyceny kontraktów długoterminowych (w dniach) zobowiązania z tytułu staw i usług x 180(360)/koszt sprzedanych towarów i pruktów - korekta wyceny kontraktów długoterminowych t. kosztu wytworzenia 70 72 2 14 Wsk. zadłużenia (%) zobowiązania długoterminowe +zobowiązania krótkoterminowe/kapitał własny 95,8% 73,5% -22,3% 15 Wsk. zadłużenia bankowego (%) kredyty i pożyczki krótko i długoterminowe/kapitał własny 25,9% 20,9% -5,0% 16 Wsk. trwałości struktury finansowania majątku (%) kapitały własne+rezerwy długoterminowe+zobowiązania długoterminowe/suma aktywów 43,37% 48,51% 5,14% 17 18 Wsk. udziału kapitału własnego w finansowaniu majątku (%) Wsk. pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym (%) kapitał własny/suma aktywów 39,14% 42,47% 3,33% kapitał własny/aktywa trwałe 101,93% 126,49% 24,56% 19 Wsk. obciążenia majątku zobowiązaniami(%) zobowiązania długoterminowe +zobowiązania krótkoterminowe/suma aktywów 37,49% 31,23% -6,26%

Bilans na 31 grudnia 2002 i 2003 roku - struktura, zmiana stanów i dynamika Załącznik nr 2 31.12.2002 31.12.2003 Wyszczególnienie zmiana stanów tys. zł Struktura tys. zł Struktura dynamika % 1 2 3 4 5 6 7=5-3 10=5/3 I Aktywa trwałe 131 639 38,4% 110 596 33,6% -21 043 84,0% 1 Wartości niematerialne i prawne 3 883 1,1% 2 921 0,9% -962 75,2% 2 Rzeczowe aktywa trwałe 45 782 13,4% 43 306 13,1% -2 476 94,6% 3 Należności długoterminowe 12 0,0% 5 0,0% -7 41,7% 4 Inwestycje długoterminowe 59 750 17,4% 52 584 16,0% -7 166 88,0% 5 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 22 212 6,5% 11 780 3,6% -10 432 53,0% II Aktywa obrotowe 211 226 61,6% 218 812 66,4% 7 586 103,6% 1 Zapasy 26 642 7,8% 22 725 6,9% -3 917 85,3% 2 Należności krótkoterminowe, w tym: 87 911 25,6% 112 545 34,2% 24 634 128,0% a należności z tytułu staw, robót i usług 83 371 24,3% 101 446 30,8% 18 075 121,7% 3 Inwestycje krótkoterminowe, w tym: 42 213 12,3% 20 566 6,2% -21 647 48,7% a śrki pieniężne 29 184 8,5% 8 542 2,6% -20 642 29,3% 4 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 54 460 15,9% 62 976 19,1% 8 516 115,6% A Razem Aktywa 342 865 100,0% 329 408 100,0% -13 457 96,1% I Kapitał (fundusz) własny 134 184 39,1% 139 895 42,5% 5 711 104,3% 1 Kapitał zakławy 34 800 10,1% 34 800 10,6% 0 100,0% 2 Należne wpłaty na kapitał zakławy (wielkość ujemna) 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 3 Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 4 Kapitał zapasowy 84 144 24,5% 87 789 26,7% 3 645 104,3% 5 Kapitał z aktualizacji wyceny 9 922 2,9% 9 681 2,9% -241 97,6% 6 Pozostałe kapitały rezerwowe 0 0,0% 0 0,0% 0 7 Zysk (strata) z lat ubiegłych -394-0,1% 0 0,0% 394 0,0% 8 Zysk )strata) netto 5 712 1,7% 7 625 2,3% 1 913 133,5% 9 Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0 0,0% 0 0,0% 0 II Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 208 681 60,9% 189 513 57,5% -19 168 90,8% 1 Rezerwy na zobowiazania, w tym: 14 009 4,1% 19 796 6,0% 5 787 141,3% a rezerwy długoterminowe 11 410 3,3% 18 111 5,5% 6 701 158,7% 2 Zobowiazania długoterminowe, w tym: 3 100 0,9% 1 800 0,5% -1 300 58,1% a kredyty i pożyczki 3 100 0,9% 1 800 0,5% -1 300 58,1% 3 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 125 437 36,6% 101 068 30,7% -24 369 80,6% a zobowiązania z tytułu staw, robót i usług 78 772 23,0% 62 284 18,9% -16 488 79,1% b kredyty i pożyczki 31 697 9,2% 27 477 8,3% -4 220 86,7% 4 Rozliczenia międzyokresowe 66 135 19,3% 66 849 20,3% 714 101,1% B Razem Pasywa 342 865 100,0% 329 408 100,0% -13 457 96,1%

Rachunek zysków i strat za lata 2002 i 2003 Załącznik nr 3 Rok 2002 Rok 2003 Dynamika Wyszczególnienie tys. zł tys. zł % 1 2 3 4 5=4/3 I Przychy netto ze sprzedaży towarów, materiałów i pruktów 463 616 370 396 79,9% 1 Przychy netto ze sprzedaży pruktów 462 097 368 889 79,8% 2 Przychy netto ze sprzedaży towarów i materiałów 1 519 1 507 99,2% II Koszty sprzedanych towarów i pruktów 410 398 295 158 71,9% 1.Koszt wytworzenia sprzedanych pruktów 409 531 294 174 71,8% 2.Wartość sprzedanych towarow i materiałów 867 984 113,5% III Zysk (strata) brutto na sprzedaży 53 218 75 238 141,4% IV Zmiana stanu rezerw na kontraktach długoterminowych 706-2 971-420,8% V Zysk (strata) brutto na sprzedaży po uwzględnieniu zmiany stanu rezerw 53 924 72 267 134,0% VI Koszty sprzedaży 6 435 9 068 140,9% VII Koszty ogólnego zarządu 15 875 15 150 95,4% VIII Zysk (strata) na sprzedaży po uwzględnieniu zmiany stanu rezerw 31 614 48 049 152,0% IX Pozostałe przychy operacyjne 6 597 2 477 37,5% X Pozostałe koszty operacyjne 26 249 40 246 153,3% XI Zysk (strata) na działalności operacyjnej 11 962 10 280 85,9% XII Dywidendy i udziały w zyskach 1 883 1 775 94,3% XIII Zysk ze zbycia inwestycji 0 2 410 XIV Pozostałe przychy finansowe 3 964 12 413 313,1% XV Koszty finansowe 9 280 6 841 73,7% XVI Zysk (strata) na działalności gosparczej 8 529 20 037 234,9% XVII Wynik zdarzeń nadzwyczajnych 0 0 1 Zyski nadzwyczajne 0 0 2 Straty nadzwyczajne 0 0 XVIII Zysk (strata) brutto 8 529 20 037 234,9% XIX Patek chowy 2 817 12 412 440,6% 1Część bieżąca 9 352 1 980 21,2% 2Część roczona -6 535 10 432-159,6% XX Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 0 0 XXI Zysk (strata) netto 5 712 7 625 133,5%

Załącznik nr 4 Struktura i dynamika wyniku brutto za lata 2002 i 2003 Wyszczególnienie Rok 2002 Rok 2003 Różnica Dynamika w tys. zł w tys. zł w tys. zł w % 1 2 3 4 5=4-3 6=4/3 1 Wynik na sprzedaży po uwzględnieniu zmiany stanu rezerw 31 614 48 049 16 435 152,0% 2 Wynik na pozostałej działalności operacyjnej -19 652-37 769-18 117 192,2% 3 Wynik na działalności finansowej -3 433 9 757 13 190 4 Wynik na zdarzeniach nadzwyczajnych 0 0 0 5 Wynik brutto 8 529 20 037 11 508 234,9%

Struktura i dynamika kosztów rzajowych w 2002 i 2003 roku Załącznik nr 5 Rok 2002 Rok 2003 Wyszczególnienie Dynamika Różnica Struktura Struktura tys. zł tys. zł % % 1 2 3 4 5 6 7=5/3 8=5-3 a 2 191 757 44,3% 137 146 39,8% 71,5% -54 611 -zużycie materiałów prukcji własnej i energii 71 834 16,6% 63 392 18,4% 88,2% -8 442 -zużycie materiałów kompletacyjnych 119 923 27,7% 73 754 21,4% 61,5% -46 169 busługi obce, w tym: 152 355 35,2% 115 815 33,7% 76,0% -36 540 -usługi kompletacyjne 122 150 28,2% 81 020 23,5% 66,3% -41 130 c patki i opłaty 3 876 0,9% 4 467 1,3% 115,2% 591 d wynagrzenia 53 990 12,5% 56 947 16,5% 105,5% 2 957 e narzuty na wynagrzenia 13 217 3,1% 14 313 4,2% 108,3% 1 096 f amortyzacja 11 365 2,6% 8 870 2,6% 78,0% -2 495 g pozostałe 6 279 1,5% 6 548 1,9% 104,3% 269 I Koszty wg rzaju razem (suma "a" "g") 432 839 100,0% 344 106 100,0% 79,5% -88 733 1 zmiana zapasów i rozliczeń międzyokresowych 775-16 587-2140,3% -17 362 2 koszt wytworzenia pruktów na własne potrzeby -1 773-9 127 514,8% -7 354 3 koszty sprzedaży (wielkość ujemna) -6 435-9 068 140,9% -2 633 4 koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna) -15 875-15 150 95,4% 725 II Koszty wytworzenia sprzedanych pruktów (I+1+2+3+4) 409 531 94,6% 294 174 92,1% 71,8% -115 357 III Wartość sprzedanych towarów i materiałów 867 0,2% 984 0,3% 113,5% 117 IV Koszty sprzedaży 6 435 1,5% 9 068 2,9% 140,9% 2 633 V Koszty ogólnego zarządu 15 875 3,7% 15 150 4,7% 95,4% -725 VI Koszty działalności operacyjnej (II+III+IV+V) 432 708 100,0% 319 376 100,0% 73,8% -113 332

Zestawienie kredytów i pożyczek zaciągniętych przez RAFAKO S.A. wg stanu na 31.12.2003 roku Załącznik nr 6 1 2 3 4 5 Kredytawca /pożyczkawca/ ING Bank Śląski S.A. o/racibórz ING Bank Śląski S.A. o/racibórz ING Bank Śląski S.A. o/racibórz ING Bank Śląski S.A. o/racibórz ING Bank Śląski S.A. o/racibórz Kwota kredytu/pożyczki wg umowy Waluta zadłużenia 16 000 000,00 zł w rachunku bieżącym 2001-02-08 2004-01-30 9 787 782,71 9 787 782,71 WIBOR 1M+1,1% przelew wierzytelności 1 000 000,00 EUR 700 000,00 USD Rzaj zadłużenia w rachunku walutowym w rachunku walutowym Data zawarcia umowy Termin spłaty zadłużenia Stan zadłużenia w walucie na 31.12.2003 Stan zadłużenia na 31.12.2003 Oprocentowanie kredytu/pożyczki kredytu/pożyczki 2000-07-26 2004-01-30 0,00 0,00 EURIBOR 1M+1,5% przelew wierzytelności 2001-03-28 2004-01-30 0,00 0,00 LIBOR 1M+1,5% przelew wierzytelności 2 500 000,00 USD kredyt indeksowany 1999-08-30 2004-01-30 2 500 000,00 9 501 000,00 LIBOR 3M+1,3% przelew wierzytelności 1 500 000,00 USD kredyt dewizowy 1999-07-27 2004-01-30 1 500 000,00 5 700 600,00 LIBOR 3M+1,5% przelew wierzytelności 6 Bank Millennium S.A. 10 000 000,00 zł w rachunku bieżącym 2000-02-28 2004-11-25 1 187 470,78 1 187 470,78 WIBOR 1M+1,2% weksel in blanco, przelew wierzytelności 7 NFOŚiGW Warszawa 2 327 213,16 zł pożyczka 1992-07-30 2004-09-30 400 000,00 400 000,00 8 NFOŚiGW Warszawa 5 211 194,14 zł pożyczka 1994-04-20 2006-12-20 2 350 000,00 2 350 000,00 0,8 stopy kredytu refinansowego 0,8 stopy kredytu refinansowego 9 NFOŚiGW Warszawa 1 071 509,00 zł pożyczka 1997-12-02 2006-03-31 350 000,00 350 000,00 0,6 redys. weksli, nie mniej niż 13% OGÓŁEM 29 276 853,49 poręczenia, cesja należności poręczenia, cesja należności poręczenie, cesja należności

Zestawienie aktualnych na 31.12.2003 roku gwarancji bankowych udzielonych za RAFAKO S.A. Załącznik nr 7 1. Gwarancje ING Bank Śląski S.A. Waluta Kurs 1 2002-03-20 2004-01-31 27 077,60 EUR 4,7917 mg engineering Lurgi Lentjes Bischoff 129 747,74 GmbH, Essen, Deutschland 2 2001-07-02 2004-02-24 135 800,00 EUR 4,7917 Babcock & Wilcox Volund A/S 650 712,86 Falkevej 2, DK-6705 Esbjerg, Dania 3 2001-09-12 2004-03-30 8 436,32 EUR 4,7917 Josef Bertsch GmbH & Co. 40 424,31 Herrengasse 23, 6700 Bludenz, Austria 4 2001-07-10 2004-04-30 9 790,00 EUR 4,7917 Aalborg Energie Technik A/S 46 910,74 Niels Jernes Vej 10, 9220 Aalborg, Dania 5 2001-07-15 2004-04-30 115 360,00 EUR 4,7917 Aalborg Energie Technik A/S 552 770,51 Niels Jernes Vej 10, 9220 Aalborg, Dania 6 2002-07-18 2004-04-30 54 851,00 USD 3,8004 Turkiye Vakiiflar Bankasi TAO ( gwarancja 208 455,74 na rzecz EUAS Elektrik Uretim AS ) kaucja 7 2002-11-28 2004-04-30 55 000,00 USD 3,8004 Turkiye Vakiiflar Bankasi TAO ( gwarancja 209 022,00 na rzecz EUAS Elektrik Uretim AS ) kaucja 8 2001-01-25 2004-06-14 62 500,00 USD 3,8004 Foster Wheeler Energia Polska Sp.z o.o. 237 525,00 ul. Jana Pawła II 15, Warszawa 9 2001-06-12 2004-06-15 45 523,80 EUR 4,7917 Babcock & Wilcox Volund A/S 218 136,39 Falkevej 2, DK-6705 Esbjerg, Dania 10 2001-06-27 2004-06-30 35 358,33 EUR 4,7917 StandardKessel Lentjes GmbH 169 426,51 Baldusstrasse 13, 47138 Duisburg 11 2001-08-14 2004-06-30 342 891,50 EUR 4,7917 Elektrim Megadex S.A. 1 643 033,20 Ul. Mickiewicza 63 01-625 Warszawa zwrot zaliczki 12 2001-08-14 2004-08-15 936 270,02 EUR 4,7917 Elektrim Megadex S.A. 4 486 325,05 Ul. Mickiewicza 63 01-625 Warszawa zwrot zaliczki 13 2001-11-08 2004-11-17 145 253,18 EUR 4,7917 Babcock Borsing Power Austrian Energy, 696 009,66 Graz 14 2001-11-08 2004-11-20 137 615,00 EUR 4,7917 Hitachi Europe GmbH 659 409,80 Am Seestern 18, D-40547 Dusselrf rękojmia 15 2002-10-14 2004-12-30 142 000,00 USD 3,8004 Mitsui Babcock Energy Limited, West 539 656,80 Sussex England kaucja 16 2001-08-14 2006-09-15 6 271 450,00 EUR 4,7917 Elektrim Megadex S.A. 30 050 906,97 Ul. Mickiewicza 63 01-625 Warszawa 17 2001-04-27 2006-10-01 50 000,00 EUR 4,7917 Elektrim Megadex S.A. 239 585,00 Ul. Mickiewicza 63 01-625 Warszawa 18 2001-11-08 2006-11-30 35 907,65 EUR 4,7917 FAM Magdeburger Forderanlagen und 172 058,69 Baumaschinen GmbH 19 2001-08-14 2006-12-30 1 237 500,00 EUR 4,7917 Elektrim Megadex S.A. 5 929 728,75 Ul. Mickiewicza 63 01-625 Warszawa 20 2001-06-26 warancja beztermi 277 467,22 EUR 4,7917 1 329 539,68 Belgian VAT Administration płatności patku VAT RAZEM 48 209 385,40 2. Gwarancje Bank Millennium S.A. Waluta Kurs Elektrociepłownie Warszawskie S.A. Zespół 1 2001-12-03 2003-12-31 54 550,00 EUR 4,7917 261 387,24 należyte wykonanie Elektrociepłowni Żerań kaucja 2 2003-08-22 2004-01-17 1 789 200,00 EUR 4,7917 8 573 309,64 Von Roll Umwelttechnik AG, Zurich zwrot zaliczki kredyt stand-by Babcock & Wilcox Volund ApS, Esbjerg, 3 2002-02-12 2004-02-12 22 800,00 EUR 4,7917 109 250,76 Denmark należyte wykonanie kredyt stand-by Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. 4 2002-03-13 2004-02-14 790 000,00 zł 790 000,00 ul. Chemików 7, 09-411 Płock zwrot zaliczki ALSTOM Power (Schweiz) AG, Baden, 5 2002-04-10 2004-04-08 166 700,00 CHF 3,0742 512 469,14 Switzerland należyte wykonanie kredyt stand-by Babcock & Wilcox Volund ApS, Esbjerg, 6 2002-07-24 2004-04-25 135 800,00 EUR 4,7917 650 712,86 Denmark należyte wykonanie kredyt stand-by Javno Preduzece Elektroprivreda Bosne i 7 2002-08-15 2004-08-14 237 025,00 EUR 4,7917 1 135 752,69 Hercegovine, Sarajevo należyte wykonanie kredyt stand-by Javno Preduzece Elektroprivreda Bosne i 8 2002-08-15 2004-08-14 73 115,00 EUR 4,7917 350 345,15 Hercegovine, Sarajevo należyte wykonanie kredyt stand-by FAM Magdeburger Forderanlagen und 9 2002-01-17 2004-10-31 1 797,38 EUR 4,7917 8 612,51 Baumaschinen GmbH należyte wykonanie kredyt stand-by Mitsui Babcock Energy Ltd., West Sussex, 10 2002-08-28 2004-12-14 125 000,00 USD 3,8004 475 050,00 United Kingm należyte wykonanie kredyt stand-by 11 2002-04-12 2004-12-15 62 500,00 USD 3,8004 237 525,00 Foster Wheeler Energia Polska Sp. z o.o. należyte wykonanie kredyt stand-by STE DES ETS FABRY SARL 51 Route de 12 2002-06-26 2007-12-31 150 000,00 EUR 4,7917 718 755,00 należyte wykonanie Mons, Bettignies, France kaucja RAZEM 13 823 169,98 3. Gwarancje Fortis Bank Polska SA Waluta Kurs Commercial Bank of Syria ( dla klienta 1 2003-07-22 2004-01-06 40 000,00 USD 4,7917 191 668,00 udział w przetargu General Company of Homs Refinery Syrian kaucja Commercial Bank of Syria ( dla klienta 2 2003-11-15 2004-02-13 50 000,00 USD 3,8004 190 020,00 udział w przetargu kaucja Syrian Arab Republic - Ministry of 3 2003-08-07 2004-12-15 32 000,00 USD 3,8004 121 612,80 Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O udział w przetargu kaucja 4 2003-11-13 2004-12-31 200 000,00 SEK 0,5275 105 500,00 Swedish Metal Workers Union, Stockholm należyte wykonanie kaucja 5 2003-12-31 2007-02-28 77 800,00 EUR 4,7917 372 794,26 Andritz Oy Kraft Mill Systems, Finland należyte wykonanie kaucja RAZEM 981 595,06

Zestawienie aktualnych na 31.12.2003 roku gwarancji bankowych udzielonych za RAFAKO S.A. Załącznik nr 7 4. Gwarancje BRE BANK S.A. Waluta Kurs 1 2003-08-20 2004-01-04 71 954,75 USD 3,8004 273 456,83 Public Enterprise "Elektroprivreda Srbije" zwrot zaliczki 2 2003-10-14 2004-01-11 38 000,00 EUR 4,7917 182 084,60 European Agency for Reconstruction udział w przetargu 3 2003-10-14 2004-01-11 60 000,00 EUR 4,7917 287 502,00 European Agency for Reconstruction udział w przetargu 4 2003-10-14 2004-01-11 98 000,00 EUR 4,7917 469 586,60 European Agency for Reconstruction udział w przetargu 5 2003-10-20 2004-01-17 447 300,00 EUR 4,7917 2 143 327,41 Von Roll Umwelttechnik AG zwrot zaliczki 6 2003-08-19 2004-01-27 233 400,00 EUR 4,7917 1 118 382,78 Andritz Oy Kraft Mill System zwrot zaliczki 7 2003-05-28 2004-01-31 127 250,00 USD 3,8004 483 600,90 Public Enterprise "Elektroprivreda Srbije" zwrot zaliczki 8 2003-09-26 2004-03-14 53 000,00 EUR 4,7917 253 960,10 Kvaerner Pulping OY zwrot zaliczki 9 2003-04-03 2004-11-20 323 400,00 EUR 4,7917 1 549 635,78 Andritz Oy Kraft Mill System zwrot zaliczki kaucja 10 2003-12-09 2005-04-30 1 260 000,00 EUR 4,7917 6 037 542,00 MARTIN GmbH, Munchen Niemcy zwrot zaliczki kaucja 11 2003-08-25 2005-05-05 143 909,50 USD 3,8004 546 913,66 Public Enterprise "Elektroprivreda Srbije" umowy kaucja 12 2003-07-17 2005-06-01 40 800,00 EUR 4,7917 195 501,36 Aalborg Engineering A/S umowy kaucja 13 2003-07-17 2005-06-12 11 880,00 EUR 4,7917 56 925,40 Transelektro/Ganz-Rock Ltd. umowy kaucja 14 2004-12-16 2005-08-18 0,00 USD 3,8004 0,00 Foster Wheeler Energia Polska Sp. z o.o. umowy kaucja 15 2003-08-26 2005-12-03 3 099,40 EUR 4,7917 14 851,39 ALSTOM Power Boiler GmbH, Stuttgart umowy kaucja 16 2003-08-26 2005-12-03 3 099,40 EUR 4,7917 14 851,39 ALSTOM Power Boiler GmbH, Stuttgart umowy kaucja 17 2003-06-02 2006-06-30 49 275,00 zł 49 275,00 AE&E Polska Sp. z o.o. Warszawa umowy kaucja 18 2003-08-11 2006-06-30 85 000,00 zł 85 000,00 AE&E Polska Sp. z o.o. Warszawa umowy kaucja 19 2003-07-25 2008-12-31 13 483,75 EUR 4,7917 64 610,08 SGL ACOTEC GmbH umowy kaucja RAZEM 13 827 007,30 5. Gwarancje Kredyt Bank SA Waluta Kurs 1 2003-09-30 2006-11-30 4 500 000,00 EUR 4,7917 21 562 650,00 Elektrownia Bełchatów S.A. umowy RAZEM 21 562 650,00 6. Gwarancje PEKAO SA Waluta Kurs 1 2003-11-27 2004-02-28 5 000 000,00 zł 5 000 000,00 Elektrownia Bełchatów S.A. udział w przetargu RAZEM 5 000 000,00 7. Gwarancje TUiR WARTA S.A. Waluta Kurs 1 2003-11-01 2004-04-29 200 000,00 zł 200 000,00 Dyrektor Izby Celnej w Cieszynie należności celne weksel własny in blanco 2 2003-11-01 2004-04-29 53 000,00 zł 53 000,00 Dyrektor Izby Celnej w Cieszynie należności celne weksel własny in blanco 3 2003-04-01 2004-05-30 450 000,00 zł 450 000,00 Dyrektor Izby Celnej w Cieszynie należności celne weksel własny in blanco 4 2003-10-20 2004-06-04 138 000,00 EUR 4,7917 661 254,60 Babcock & Wilcox Volund ApS, Dania zwrot zaliczki 5 2003-12-01 2004-11-30 12 000,00 zł 12 000,00 BP Polska Sp. z o.o. Kraków zapłata wierzytelnosci weksel własny in blanco 6 2002-12-16 2005-02-12 14 616,08 EUR 4,7917 70 035,87 KILS ENERGI AB należyte wykonanie Chemar International Manufacturing Unir 7 2003-12-01 2005-10-15 33 000,00 zł 33 000,00 Sp. z o.o. właściwe usunięcie wad i usterek 8 2003-05-21 2006-01-31 126 764,57 zł 126 764,57 Ganz Danubius Haungarosteel Kft właściwe usunięcie wad i usterek RAZEM 1 606 055,04

Zestawienie aktualnych na 31.12.2003 roku gwarancji bankowych udzielonych za RAFAKO S.A. Załącznik nr 7 8. Gwarancje GERLING Polska S.A. Waluta Kurs 1 2003-07-29 2003-12-31 90 600,00 EUR 4,7917 434 128,02 Austrian Energy & Environment zwrot zaliczki 2 2003-04-15 2004-10-31 16 908,37 EUR 4,7917 81 019,84 Seghers Keppel Technology Group NV umowy 3 2003-04-04 2004-10-31 18 200,00 EUR 4,7917 87 208,94 Seghers Keppel Technology Group NV umowy Foster Wheeler Energia Oy, Varkaus, 4 2003-01-17 2005-01-27 214 735,05 EUR 4,7917 1 028 945,94 Finland umowy Josef Bertsch Gesellschaft M.B.H.& CO 5 2002-10-28 2005-05-30 9 100,00 EUR 4,7917 43 604,47 Austria należyte usunięcie wad i usterek 6 2002-08-09 2005-06-17 78 400,00 EUR 4,7917 ALSTOM Power Energy Recovery GmbH 375 669,28 Kassel, Germany należyte usunięcie wad i usterek Josef Bertsch Gesellschaft M.B.H.& CO 7 2003-01-17 2005-06-30 13 038,00 EUR 4,7917 62 474,18 Austria należyte usunięcie wad i usterek 8 2002-11-20 2005-12-30 275 000,00 zł 275 000,00 Mostostal Zabrze Holding S.A. należyte usunięcie wad i usterek Foster Wheeler Energia Oy, Varkaus, 9 2002-09-11 2006-03-28 798 052,80 EUR 4,7917 3 824 029,60 Finland należyte usunięcie wad i usterek Foster Wheeler Energia Polska Sp. z o.o. 10 2003-03-19 2006-07-01 62 500,00 USD 3,8004 237 525,00 Warszawa należyte usunięcie wad i usterek 11 2003-11-12 2006-08-05 1 260 000,00 EUR 4,7917 MARTIN GmbH fur Umwelt- und 6 037 542,00 Energietechnik, Munchen umowy Foster Wheeler Energia Oy, Varkaus, 12 2003-03-04 2006-08-15 1 082 075,55 EUR 4,7917 5 184 981,41 Finland należyte usunięcie wad i usterek Lurgi Lentjes Bischoff GmbH, Ratingen, 13 2002-08-08 2007-01-31 35 815,80 EUR 4,7917 171 618,57 Deutschland należyte usunięcie wad i usterek RAZEM 17 843 747,25 9. Gwarancje ERGO HESTIA S.A. Waluta Kurs 1 2002-10-25 2006-01-31 158 000,00 zł 158 000,00 Elektrownia RYBNIK S.A. Weksel własny in blanco RAZEM 158 000,00 10. Gwarancje T.U. Allianz Polska S.A. Waluta Kurs 1 2003-09-17 2003-12-31 97 700,00 EUR 4,7917 468 149,09 Austrian Energy&Environment zwrot zaliczki Umowa o limit nawialny 2 2003-07-17 2004-01-30 198 100,00 EUR 4,7917 949 235,77 Lurgi Energie und Entsorgung GmbH zwrot zaliczki Umowa o limit nawialny 3 2003-07-17 2004-02-29 198 100,00 EUR 4,7917 949 235,77 Lurgi Energie und Entsorgung GmbH Umowa o limit nawialny 4 2003-10-13 2004-03-15 76 350,00 EUR 4,7917 365 846,30 MAB Anlagenbau Austria, Wien zwrot zaliczki Umowa o limit nawialny 5 2003-10-08 2004-03-31 62 319,50 EUR 4,7917 298 616,35 Lurgi Energie und Entsorgung GmbH zwrot zaliczki Umowa o limit nawialny 6 2003-10-08 2004-04-30 62 319,50 EUR 4,7917 298 616,35 Lurgi Energie und Entsorgung GmbH terminowe usunięcie wad i usterek Umowa o limit nawialny 7 2003-09-02 2004-09-30 33 000,00 EUR 4,7917 158 126,10 MAB Anlagenbau Austria, Wien Umowa o limit nawialny 8 2003-10-13 2005-05-30 50 900,00 EUR 4,7917 243 897,53 MAB Anlagenbau Austria, Wien terminowe usunięcie wad i usterek Umowa o limit nawialny 9 2003-08-28 2006-07-31 111 388,88 EUR 4,7917 533 742,10 MAB Anlagenbau Austria, Wien Umowa o limit nawialny 10 2003-10-08 2007-02-28 83 250,00 EUR 4,7917 398 909,03 Aalborg Energie Technik A/S terminowe usunięcie wad i usterek Umowa o limit nawialny RAZEM 4 664 374,37 Łączna kwota gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych: 127 675 984,40

Zestawienie czynnych na 31.12.2003 roku akredytyw otwartych na zlecenie RAFAKO S.A. Załącznik nr 8 Akredytywy otwarte przez Bank Millennium S.A. Okres ważności Kwota akredytywy Waluta Sal w walucie Kurs Sal - Kontrahent Termin ważności zabezpieczenia 11 1 2002-04-24 2004-01-31 55 500,00 EUR 55 500,00 4,7917 265 939,35 2 2002-04-24 2004-01-31 82 950,00 EUR 82 950,00 4,7917 397 471,52 KOCH-GLITCH ITALIA S.r.l., Alessandro, Italy Trelleborg Industrie GmbH, Mettmann, Germany kredyt stand-by 2005-01-01 kredyt stand-by 2005-01-01 3 2002-09-12 2004-02-15 498 000,00 EUR 498 000,00 4,7917 FAM-Magdeburger 2 386 266,60 Forderanlagen und Baumaschinen kredyt stand-by 2005-01-01 GmbH RAZEM 3 049 677,47 Akredytywy otwarte przez FORTIS BANK POLSKA S.A. Kwota Termin ważności Okres ważności Waluta Sal w walucie Kurs Sal - Kontrahent akredytywy zabezpieczenia 11 1 2003-05-28 2004-01-31 166 191,00 EUR 166 191,00 4,7917 796 337,41 RAZEM 796 337,41 Krupp Fordertechnik GmbH, Niemcy kaucja 2004-01-31 Łączna wartość otwartych akredytyw 3 846 014,88

Załącznik nr 9 Zestawienie aktualnych na 31.12.2003 roku zobowiązań warunkowych RAFAKO S.A. wynikających z udzielonych poręczeń Pmiot, za który poręczono Okres poręczenia Kwota Waluta Kurs Kwota Pmiot, na rzecz Przedmiot poręczenia zobowiązania którego poręczono 1 Fabryka Elektrofiltrów ELWO S.A. 2001-08-16 2004-02-02 268 000,00 USD 3,8004 1 018 507,20 ING Bank Śląski S.A. gwarancja bankowa na kwotę 200.000 USD ŁĄCZNA KWOTA ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH 1 018 507,20

Załącznik nr 10 Zestawienie pożyczek udzielonych przez RAFAKO S.A. na 31.12.2003 roku L.p. 1 2 Pożyczkobiorca JP Elektroprivreda Bośnia i Hercegovina, Sarajewo JP Elektroprivreda Bośnia i Hercegovina, Sarajewo Kwota pożyczki wg umowy Waluta pożyczki Termin zawarcia umowy 1 827 868,48 EUR 8.05.2001 5 781 430,30 EUR 15.06.2001 Termin spłaty pożyczki stycznia 2003 lipca 2006 lutego 2003 sierpnia 2006 Wykorzystanie pożyczki w EUR wg stanu na 31.12.2003 Wykorzystanie pożyczki wg stanu na 31.12.2003 4 881 516,64 22 586 289,33 Oprocentowanie pożyczki 6% 6% pożyczki akredytywa stand-by na kwotę 1.189.942,63 EUR otwarta w Raiffeisen Bank Bośnia i Hercegowina akredytywa stand-by na kwotę 3.763.711,28 EUR otwarta w Raiffeisen Bank Bośnia i Hercegowina Uwagi pożyczka udzielona w związku z realizacją kontraktu dla firmy JP Elektroprivreda z Bośni i Hercegowiny na stawę i montaż elektrofiltra w Elektrociepłowni Tuzla - wartość kontraktu 3,66 MEUR pożyczka udzielona w związku z realizacją kontraktu dla firmy JP Elektroprivreda z Bośni i Hercegowiny na rehabilitację kotła w Elekrociepłowni Tuzla - wartość kontraktu ok 11,85 MEUR

Załącznik nr 11 Zestawienie umów ubezpieczeniowych obowiązujących w 2003 roku L.p. Strony umowy Przedmiot umowy Czas obowiązywania umowy Wartość umowy 1 2 3 4 5 Makler Market Sp. z o.o. Pool Umowa ubezpieczenia majątku RAFAKO S.A. 1 Ubezpieczeniowy: TUiR WARTA S.A., wszystkich ryzyk majątku trwałego i obrotowego 01.05.2003-30.04.2004 PZU S.A., STU Ergo Hestia S.A. nr 9006000011439/2003 2 RAFAKO S.A. TUiR WARTA S.A. 3 RAFAKO S.A. PZU S.A. 4 RAFAKO S.A. AIG Polska TU S.A. 5 6 RAFAKO S.A. STU ERGO HESTIA S.A. RAFAKO S.A. STU ERGO HESTIA S.A. 7 RAFAKO S.A. TUiR WARTA S.A. Umowa Ubezpieczenia wszystkich ryzyk buwy/montażu nr 900600014132 (PKN ORLEN S.A.; Płock) Umowa Ubezpieczenia wszystkich ryzyk montażu nr 1117/071/4/2002 (El. Bełchatów) Ubezpieczenie Odpowiedzialności Cywilnej Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Ubezpieczenie Odpowiedzialności Cywilnej z tytułu prowadzenia działalności gosparczej wraz z OC za prukt Ubezpieczenie Odpowiedzialności Cywilnej z tytułu wykonywania zawu projektanta, architekta lub inżyniera buwlanego Umowa Ubezpieczenia wszystkich ryzyk buwy/montażu nr 900600014844 (ZEC ŁÓDŹ) 30.03.2002-14.12.2003 (w zakresie konserwacji ub. ważne 14.12.2005) 14.06.2002 30.09.2003 (w zakresie konserwacji ub. ważne 30.09.2005) Szczegóły - załącznik nr 1. 79 000 000 zł 56.100.000 EUR 11.09.2003 10.09.2004 19 840 000 zł 26.09.2003 25.09.2004 10 000 000 zł 26.09.2003 25.09.2004 4 000 000 zł 20.12.2002-30.12.2003 (w zakresie konserwacji ub. ważne 30.12.2006) 34 262 200 zł Informacje szczegółowe nośnie umowy wymienionej w punkcie 1: Umowa ubezpieczenia majątku RAFAKO S.A. wszystkich ryzyk majątku trwałego i obrotowego nr 9006000011439/2003 RAFAKO S.A. jest ubezpieczone polisą ubezpieczenia wszystkich ryzyk majątku trwałego i obrotowego wtym szkód wynikających z zakłócenia lub przerwy w działalności. W przedmiocie ubezpieczenia mienia, ubezpieczenie to ma charakter ALL RISKS ( wszystkich ryzyk ) co oznacza, że mienie RAFAKO S.A. jest ubezpieczone wszelkiego uszczerbku za wyjątkiem zniszczeń wywołanych ryzykami enumeratywnie wymienionymi w polisie (np. z tytułu prowadzonych działań wojennych lub rażącego niedbalstwa). Do obsługi ubezpieczenia Grupy ELEKTRIM, a w jej ramach RAFAKO S.A. został powołany pool koasekuracyjny w składzie: Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji WARTA S.A. 40%. Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A. 27,5% STU Ergo Hestia S.A. 32,5% Zakres pokrycia ubezpieczeniowego przedstawia się następująco (po myślniku pano sumy ubezpieczenia) : 1. Ubezpieczenia mienia wszystkich ryzyk: - śrki trwałe - uniwersalne ubezpieczenie majątku RAFAKO S.A. (budynków, buwli, wyposażenia) zniszczenia - 173.289.199,26 zł - śrki obrotowe 20.174.000,00 zł 2. Ubezpieczenie sprzętu elektronicznego wszystkich ryzyk: - stacjonarny sprzęt komputerowy (w tym elektronika biurowa) 11.705.918,18 zł - przenośny sprzęt komputerowy 919.863,81 zł - specjalistyczny sprzęt diagnostyczny 1.357.598,79 zł 3. Ubezpieczenie maszyn elektrycznych szkód elektrycznych. - maszyny elektryczne 5.000.000,00 zł 4. Ubezpieczenie maszyn i urządzeń wszystkich ryzyk. - maszyny i urządzenia 87.075.477,59 zł 5. Ubezpieczenie utraty zysku w następstwie ubezpieczenia mienia wszystkich ryzyk. - utrata zysku 130.200.000,00 zł Wszystkie ubezpieczenia maja charakter nawialny. Majątek RAFAKO S.A. jest ubezpieczony wg wartości księgowej brutto. Ponadto w charakterze ciągłym utrzymywane są ubezpieczenia pojazdów należących RAFAKO S.A. w zakresie OC, Auto Casco, Assistance.

Struktura portfela posiadanych przez RAFAKO S.A. akcji i udziałów na dzień 31.12.2003 roku Załącznik nr 12 Spółka Liczba udziałów/akcji RAFAKO S.A. Procent posiadanego kapitału akcyjnego (zakławego) Wartość nominalna udziałów/akcji otych Cena nabycia udziałów/akcji otych Wartość bilansowa akcji/udziałów otych Kapitał spółki otych Łączna liczba udziałów/akcji Wartość nominalna 1 udziału/akcji otych 1. APC-Metalchem S.A. w upadłości 6 101 0,12% 61 010,00 61 010,00 0,00 49 000 000,00 4 900 000 10,00 2. CBKK S.A. 88 2,55% 12 760,00 21 560,00 21 560,00 501 265,00 3 457 145,00 3. Chem-Eko Sp. z o.o. w likwidacji 166 61,48% 166 000,00 136 100,00 0,00 270 000,00 270 1 000,00 4. DOM Sp. z o.o. 1 733 100,00% 17 330 000,00 17 330 000,00 15 165 940,50 17 330 000,00 1 733 10 000,00 5. ELWO S.A. 86 901 86,90% 5 214 060,00 12 957 969,40 12 957 969,40 6 000 000,00 100 000 60,00 6. Energotechnika-Energorozruch S.A. 121 8,67% 48 400,00 121 000,00 121 000,00 558 400,00 1 396 400,00 7. ENGOREM Sp. z o.o. 464 19,99% 232 928,00 232 028,94 232 028,94 1 165 142,00 2 321 502,00 8. MORFEO S.A. w upadłości 600 0,03% 600,00 600,00 0,00 2 310 973,00 2 310 973 1,00 9. ENERGIA - NOVA S.A. 2 0,40% 2 000,00 2 000,00 2 000,00 500 000,00 500 1 000,00 10. Energo-Investment S.A. 225 620 12,82% 1 128 100,00 7 948 581,08 2 098 581,08 8 800 000,00 1 760 000 5,00 11. RAFAKO-EKO Sp. z o.o. w likwidacji 5 560 100,00% 278 000,00 30 600,00 0,00 278 000,00 5 560 50,00 12. RAFAKO-HANDELS AG 398 99,50% 398.000 CHF 550 832,00 242 366,10 400.000 CHF 400 1.000 CHF 13. RAFAKO-UKRAINA S.A. w likwidacji 694 99,14% 694.000 USD 1 558 099,40 0,00 700.000 USD 700 1.000 USD 14. Sanbei-RAFAKO Sp. z o.o. 1 956 26,23% 1.956.000 USD 4 643 738,60 0,00 7.456.000 USD 7 456 1.000 USD 15. WISTOM S.A. w upadłości 39 885 0,67% 398 850,00 28 042,97 0,00 59 409 480,00 5 940 948 10,00 SUMA 45 622 162,4 30 841 446,0