Raport kwartalny Dom Maklerski TMS Brokers Spółka Akcyjna za I kwartał 2012

Raport kwartalny Dom Maklerski TMS Brokers Spółka Akcyjna za I kwartał 2012 Załączony raport został zatwierdzony przez: Mariusz Potaczała - Prezes Zarządu Jarosław Mikołajczyk Członek Zarządu Tomasz Uściński - Członek Zarządu Marek Wołos Członek Zarządu Beata Bajan-Kapsiak - Główna Księgowa Warszawa, 8 maja 2012 roku 1

Szanowni Państwo, W imieniu Zarządu Domu Maklerskiego TMS Brokers S.A. oraz wszystkich pracowników Spółki mam przyjemność zaprezentować kolejny raport kwartalny. Niniejszy dokument obejmuje okres od 1 stycznia 2012 do 31 marca 2012 roku i stanowi podsumowanie działań, które zrealizowane zostały w tym czasie przez naszą Spółkę. W pierwszej części raportu, podobnie jak wcześniej, znajdą Państwo podstawowe informacje na temat TMS Brokers. W kolejnych rozdziałach podsumujemy osiągnięte wyniki finansowe, które opatrzyliśmy krótkim komentarzem. Na zakończenie przedstawimy informację na temat kluczowych działań, umożliwiających dalszy rozwój naszej działalności. Na wstępie pragnę zwrócić uwagę na fakt, że I kwartał bieżącego roku obfitował w wiele istotnych dla naszej Spółki wydarzeń. Zakończone zostało wezwanie na akcje TMS Brokers, ogłoszone przez spółkę Nabbe Investment. Zagraniczny inwestor planuje kontynuację dotychczasowej strategii rozwoju TMS Brokers na rynku Forex. Zamierza m.in. wspierać nasz dom maklerski w rozwoju obecnych oraz nowych produktów. Na uwagę zasługują również kolejne nagrody i wyróżnienia, świadczące o uznaniu i wysokiej pozycji TMS Brokers na polskim i międzynarodowych rynkach zarówno w dziedzinie przygotowywanych prognoz walutowych i analiz, jak również funkcjonalności oraz innowacyjności naszych platform transakcyjnych. Z satysfakcją przyjęliśmy między innymi wyróżnienie dla platformy GO4X jednego z flagowych produktów TMS Brokers w prestiżowym rankingu Byki i Niedźwiedzie, organizowanym przez Gazetę Giełdy Parkiet. Nasza platforma uznana została za jedno z najlepszych w Polsce narzędzi transakcyjnych w kategorii Platforma foreksowa roku 2011. Co istotne, wyróżnienie to zbiegło się w czasie z rozpoczęciem przygotowań do uruchomienia pierwszego konkursu inwestycyjnego TMS Brokers dla klientów GO4X. Odbędzie się on w II kwartale tego roku i realizowany będzie na rzeczywistych rachunkach inwestycyjnych na platformie GO4X. Celem tej inicjatywy są prezentacja potencjału rynku Forex oraz praktyczna edukacja z zakresu zasad inwestowania. Pragnę równocześnie wyrazić podziękowanie wszystkim obecnym i przyszłym Inwestorom oraz Klientom za kierowane do nas pytania. Są one ważnym źródłem informacji i inspirują nas do ciągłego rozwoju oraz poszerzania zakresu świadczonych usług. Z poważaniem, Mariusz Potaczała Prezes Zarządu DM TMS Brokers S.A. 2

Spis treści: I. Podstawowe informacje o Spółce... 4 1. Dane o Spółce... 4 2. Zarząd Spółki... 5 3. Rada Nadzorcza Spółki... 5 4. Struktura akcjonariatu Spółki... 5 II. Wybrane dane finansowe... 6 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości... 6 2. Wybrane pozycje sprawozdania finansowego... 6 3. Komentarz zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe... 7 4. Informacja Zarządu na temat aktywności w obszarze rozwoju prowadzonej działalności... 9 5. Informacja o możliwościach realizacji przekazywanych do publicznej wiadomości prognoz wyników finansowych.... 10 6. Inne wydarzenia... 10 Oświadczenie Zarządu... 11 3

I. Podstawowe informacje o Spółce 1. Dane o Spółce Dom Maklerski TMS Brokers Spółka Akcyjna (dalej: TMS Brokers) z siedzibą w Warszawie, Al. Jerozolimskie 123A, wpisana do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000204776. W okresie sprawozdawczym Spółka posiadała zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie następujących rodzajów działalności maklerskiej: - Przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych (art. 69 ust. 2 pkt. 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, dalej Ustawa ); - Wykonywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych na rachunek dającego zlecenie (art. 69 ust. 2 pkt. 2 Ustawy); - Nabywanie lub zbywanie na własny rachunek instrumentów finansowych (art. 69 ust. 2 pkt. 3); - Doradztwo inwestycyjne (art. 69 ust. 2 pkt. 5 Ustawy); - Przechowywanie lub rejestrowanie instrumentów finansowych, w tym prowadzenie rachunków papierów wartościowych oraz prowadzenie rachunków pieniężnych (art. 69 ust.4 pkt. 1 Ustawy); - Udzielanie pożyczek pieniężnych w celu dokonania transakcji, której przedmiotem jest jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, jeżeli transakcja ma być dokonana za pośrednictwem firmy inwestycyjnej udzielającej pożyczki (art. 69 ust. 4 pkt. 2 Ustawy) ; - Sporządzanie analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych (art. 69 ust. 2 pkt. 6 Ustawy); - Wykonywanie czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt. 6, których przedmiotem są instrumenty bazowe instrumentów pochodnych, wskazanych w art. 2 ust.1 pkt. 2 lit. d-f oraz i, jeżeli czynności te pozostają w związku z działalnością maklerską (art. 69 ust. 2 pkt. 8 Ustawy); - wykonywanie przez TMS Brokers działalności określonej w art. 69 ust. 4 pkt. 5 Ustawy, tj. wykonywanie czynności polegających na wymianie walutowej związanej z działalnością maklerską (art. 69 ust. 4 pkt. 5 Ustawy). 4

2. Zarząd Spółki W okresie sprawozdawczym skład Zarządu TMS Brokers przedstawiał się następująco: Mariusz Potaczała - Prezes Zarządu Jarosław Mikołajczyk Członek Zarządu Tomasz Uściński - Członek Zarządu Marek Wołos Członek Zarządu 3. Rada Nadzorcza Spółki W okresie sprawozdawczym Rada Nadzorcza TMS Brokers działała w następującym składzie: Romana Maciąg Przewodnicząca Rady Nadzorczej Jan Czekaj -Członek Rady Nadzorczej Krzysztof Jajuga -Członek Rady Nadzorczej Anne Potaczała -Członek Rady Nadzorczej Waldemar Maj -Członek Rady Nadzorczej 4. Struktura akcjonariatu Spółki Kapitał zakładowy DM TMS Brokers S.A. wynosi 3.530.560 zł i dzieli się na 3.530.560 akcji o wartości nominalnej 1,00 PLN każda, w tym: 2.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii A 1.424.080 akcji zwykłych na okaziciela serii B 54.560 akcji zwykłych na okaziciela serii C 51.920 akcji zwykłych na okaziciela serii D Wszystkie akcje Spółki są akcjami zdematerializowanymi i wprowadzonymi do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu (rynek NewConnect) organizowanym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Struktura akcjonariatu Domu Maklerskiego TMS Brokers S.A. na dzień 31 marca 2012 roku kształtowała się następująco: Akcjonariusz Liczba akcji % kapitału Liczba głosów na WZA % głosów Mariusz Potaczała pośrednio poprzez: 1.235.190 34,98567% 1.235.190 34,98567% EAA Capital Group S.a.r.l. 838.310 23,74439% 838.310 23,74439% TMS Sp. z o.o. 396.880 11,24128% 396.880 11,24128% Norcon Company Limited 351.999 9,97006% 351.999 9,97006% ING Otwarty Fundusz Emerytalny 300.000 8,49724% 300.000 8,49724% Fundusze inwestycyjne zarządzane przez Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 252.000 7,13768% 252.000 7,13768% Quercus Parasolowy SFIO 185.003 5,24004% 185.003 5,24004% Nabbe Investments S.a.r.l. 176.528 5,0% 176.528 5,0% Pozostali akcjonariusze posiadający mniej 5% akcji każdy 1.029.840 29,16931% 1.029.840 29,16931% Razem: 3.530.560 100% 3.530.560 100% 5

II. Wybrane dane finansowe 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości Podane wyniki finansowe opierają się na sprawozdaniu finansowym Domu Maklerskiego TMS Brokers S.A. sporządzonym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 28 grudnia 2009 roku w sprawie szczegółowych zasad rachunkowości domów maklerskich (Dz. U. Nr 226, poz. 1824), przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Przy wycenie aktywów i pasywów oraz ustalaniu wyniku finansowego przyjęto, że Emitent będzie kontynuować działalność gospodarczą w dającej się przewidzieć przyszłości oraz nie zamierza, ani nie musi zaniechać działalności lub istotnie zmniejszyć jej zakresu. Walutą sprawozdawczą i prezentacji niniejszego Sprawozdania Finansowego jest złoty polski (PLN), a wszystkie kwoty, o ile nie wskazano inaczej, wyrażone są w złotych polskich. Przyjęte zasady i metody rachunkowości są takie same jak opisane w Dokumencie Informacyjnym. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie dokonano zmian w zakresie polityki rachunkowości. 2. Wybrane pozycje sprawozdania finansowego Wybrane dane dotyczące bilansu Opis w TPLN Stan na 31.03.2012 Stan na 31.03.2011 Stan na 31.03.2012 Stan na 31.03.2011 w tys. PLN w tys. EUR Kapitał własny 34 589,97 28 172,76 8 311,70 7 022,30 Zobowiązania długoterminowe 17,40 0,00 4,18 0,00 Zobowiązania krótkoterminowe 125 574,70 82 485,68 30 174,62 20 560,25 Należności długoterminowe 0,00 0,00 0,00 0,00 Instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu 39 945,04 25 647,50 9 598,48 6 392,86 Należności krótkoterminowe 61 323,95 36 422,00 14 735,67 9 078,49 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 57 264,02 47 844,27 13 760,10 11 925,59 Liczba akcji na dzień bilansowy 3 530 360 3 530 360 3 530 360 3 530 360 Opis w PLN w EUR Wartość księgowa na akcję 9,80 7,98 2,35 1,99 Dane za 2011 rok w EUR wg kursu NBP z 30/03/2012 4,1616 Dane za 2011 rok w EUR wg kursu NBP z 31/03/2011 4,0119 6

Wybrane dane dotyczące rachunku zysku i strat Ujęcie kwartalne i narastająco od początku roku PLN i EUR w tys.pln w tys.eur Opis Okres od 1.01.2012 do 31.03.2012 Okres od 1.01.2011 do 31.03.2011 Okres od 1.01.2012 do 31.03.2012 Okres od 1.01.2011 do 31.03.2011 Przychody z działalności maklerskiej* 703,59 842,27 169,07 209,94 Amortyzacja 144,46 119,55 34,71 29,80 Zysk/strata na sprzedaży -3 568,63-2 327,66-857,51-580,19 Zysk z operacji instrumentami finansowymi przeznaczonymi do obrotu* 7 613,46 6 156,40 1 829,46 1 534,54 Zysk na działalności operacyjnej 4 123,69 3 828,95 990,89 954,40 Zysk brutto 4 515,00 4 333,08 1 084,92 1 080,06 Zysk netto 3 646,12 3 449,86 876,13 863,45 Zysk za okres na jedną akcję 1,03 0,98 0,25 0,24 PLN EUR Ujęcie kwartalne i narastająco od początku roku w układzie zarządczym* w tys.pln Opis Okres od 1.01.2012 do 31.03.2012 Okres od 1.01.2011 do 31.03.2011 Przychody z działalności podstawowej 8 317,06 7 001,67 Zysk z działalności podstawowej 4 044,84 3 828,75 Zysk brutto 4 515,00 4 333,08 Zysk netto 3 646,12 3 449,86 * Ujęcie zarządcze uwzględnia fakt, iż przychody z podstawowej działalności TMS Brokers stanowią zarówno Przychody z działalności maklerskiej oraz Zysk/strata z operacji instrumentami finansowymi przeznaczonymi do obrotu. Podczas gdy, zgodnie ze wzorem dla rachunku zysków i strat określonym w Rozporządzeniu są prezentowane w dwóch pozycjach powodując tym samym mylnie wrażenie, że TMS Brokers osiąga negatywną rentowność z działalności podstawowej. 3. Komentarz zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe W I kwartale 2012 roku, praktycznie we wszystkich obszarach, Spółka zanotowała poprawę wyników finansowych, jak również wskaźników biznesowych w porównaniu z pierwszym kwartałem 2011 roku. Spółka osiągnęła ten rezultat dzięki uruchomieniu nowych usług TMS MT4 i GOCash oraz szybkiemu przyrostowi przychodów z tytułu usługi GO4X. Wzrosła nie tylko liczba prowadzonych rachunków (patrz wykres na kolejnej stronie), ale również liczba realizowanych transakcji oraz obrót realizowany przez klientów. Do pozytywnych wydarzeń I kwartału 2012 r. należy zaliczyć również zmniejszenie ryzyka koncentracji źródeł przychodów. W okresie sprawozdawczym kontynuowany był trend zmniejszenia 7

udziału przychodów z tytułu usługi TMS Direct, co odzwierciedlają poniższe wykresy. Uzyskano to dzięki rozwojowi usługi GO4X oraz uruchomieniu usług TMS MT4 i GOCash. Udział przychodów z tytułu doradztwa inwestycyjnego wyniósł blisko 7% i pozostał na zbliżonym poziomie w porównaniu do 2011 roku. Poniższe wykresy pokazują strukturę przychodów odpowiednio w I kwartale 2012 i 2011 roku: Zgodnie z założeniami, skierowanie do klientów w poprzednich okresach rozszerzonej oferty o nowe instrumenty finansowe oraz jej uatrakcyjnienie, spowodowało zwiększenie liczby klientów, wzrost realizowanych obrotów i tym samym wzrost dochodowości, w szczególności miało to miejsce w przypadku usługi GO4X. O słuszności podjętych działań świadczy dynamiczny wzrost o blisko 80% liczby obsługiwanych rachunków, a w przypadku usługi GO4X wzrost wyniósł nawet ponad 153%. Dynamika liczby obsługiwanych rachunków byłaby jeszcze wyższa, gdyby uwzględnić rachunki z nowo otwartych usług, tj. TMS MT4 i GOCash. Jednak w związku z tym, że usługi zostały uruchomione dopiero w III kwartale 2011 roku nie zostały uwzględnione w kalkulacji za okres sprawozdawczy. Podobnie postąpiono w przypadku kalkulacji dynamiki środków pieniężnych. 8

W przypadku ilości pozyskanych środków nastąpił nie tylko wzrost w porównaniu do I kwartału 2011 roku, ale również uległa także zmianie ich struktura na korzyść udziału środków zgromadzonych z tytułu usługi GO4X. 4. Informacja Zarządu na temat aktywności w obszarze rozwoju prowadzonej działalności W okresie sprawozdawczym Dom Maklerski TMS Brokers S.A. realizował politykę dywersyfikacji źródeł przychodów, szczególnie poprzez dynamiczny rozwój usługi GO4X. Dzięki dynamicznemu rozwojowi tego produktu, w okresie sprawozdawczym, był on drugim po usłudze TMS Direct źródłem przychodów Spółki. W ramach realizacji powyższej strategii uruchomione w sierpniu 2011 roku dwie kolejne usługi, tj.: a) usługa o nazwie "TMS MT4" opartą na modelu ECN (Electronic Communication Network), b) autorska aplikacja transakcyjna, umożliwiająca klientom nabycie waluty obcej w celu usługa GOCash - stanowiły już łącznie blisko 7% przychodów Spółki. W ramach zwiększenia przychodów z tytułu usługi TMS Direct Spółka rozwijała natomiast współpracę z krajowymi instytucjami finansowymi, w tym towarzystwami funduszy inwestycyjnych. Dzięki tej współpracy Zarząd TMS Brokers spodziewa się zwiększenia obrotów, a tym samym również przychodów z tytułu tej usługi. W bieżącym okresie sprawozdawczym TMS Brokers po raz kolejny zyskał uznanie uczestników rynku finansowego, otrzymując liczne nagrody i wyróżnienia. TMS Brokers ponownie znalazł się w czołówce rankingu prognoz walutowych dziennika ekonomicznego Puls Biznesu. Uzyskaliśmy wysoką lokatę w zestawieniu, zajmując drugie, trzecie i czwarte miejsce w klasyfikacji najbardziej trafnych przewidywań walutowych. Ponadto, w ciągu całego kwartału dwukrotnie zwyciężyliśmy w kategorii comiesięcznych prognoz kursu walutowego pary CHF/PLN. Nasze prognozy walutowe zyskały także uznanie w zestawieniach prognoz prestiżowego, międzynarodowego tygodniku FX Week. 9

Wśród ważnych dla Spółki wydarzeń, potwierdzających uznanie i wysoką pozycję TMS Brokers na rynku, znaleźć można również wyróżnienie w prestiżowym rankingu Byki i Niedźwiedzie organizowanym przez Gazetę Giełdy Parkiet. Platforma GO4X jeden z flagowych produktów TMS Brokers uznana została za jedno z najlepszych na krajowym rynku narzędzi transakcyjnych, uzyskując nominację w nowej kategorii rankingu Platforma foreksowa roku 2011. Równocześnie rozpoczęliśmy przygotowania do uruchomienia konkursu inwestycyjnego TMS Brokers. Odbędzie się on w II kwartale bieżącego roku pod nazwą GO4Challenge i zrealizowany zostanie właśnie na platformie GO4X. Celem konkursu będzie prezentacja potencjału rynku Forex oraz praktyczna edukacja z zakresu zasad inwestowania na realnych rachunkach inwestycyjnych. 5. Informacja o możliwościach realizacji przekazywanych do publicznej wiadomości prognoz wyników finansowych. Dom Maklerski TMS Brokers S.A. nie opublikował prognozy wyników finansowych dotyczących 2012 roku. 6. Inne wydarzenia Zakończone zostało wezwanie na sprzedaż akcji TMS Brokers, ogłoszone przez Nabbe Investments S.ar.l. w dniu 9 listopada 2011 roku. Było to pierwsze publiczne wezwanie na sprzedaż akcji spółki notowanej na rynku NewConnect. Spółka Nabbe Investments S.ar.l. z siedzibą w Luksemburgu nabyła 2.036.599 akcji TMS Brokers, uprawniających do 2.036.599 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki i stanowiących 57,68% kapitału zakładowego Spółki oraz 57,68% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Tym samym Nabbe Investments aktualnie posiada 2.213.127 akcji TMS Brokers, które uprawniają do 2.213.127 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki i stanowią 62,68% kapitału zakładowego Spółki oraz 62,68% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Wraz z rozliczeniem wezwania spółka Nabbe Investments S.ar.l. stała się stroną porozumienia zawartego z panem Mariuszem Potaczałą, panią Romaną Maciąg oraz spółkami kontrolowanymi przez pana Mariusza Potaczałę oraz panią Romanę Maciąg będącymi akcjonariuszami spółek: TMS sp. z o.o., EAA Invest sp. z o.o., EAA Capital Group S.ar.l. oraz Norcon Company Limited (łącznie dalej "Znaczący Akcjonariusze") sprawującymi łącznie kontrolę nad 1.057.605 akcjami TMS Brokers, dającymi prawo do takiej samej liczby głosów, co stanowi 29,96% kapitału zakładowego TMS Brokers oraz 29,96% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu TMS Brokers. Porozumienie stanowi porozumienie w rozumieniu art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o ofercie i dotyczy wspólnego nabywania akcji, głosowania na walnym zgromadzeniu oraz prowadzenia trwałej polityki wobec TMS Brokers. Spółka oraz Znaczący Akcjonariusze rozważą przeprowadzenie procedury przymusowego wykupu akcji akcjonariuszy mniejszościowych TMS Brokers oraz zamierzają podjąć działania zmierzające do zniesienia dematerializacji akcji TMS Brokers. Inwestor planuje kontynuację dotychczasowej strategii rozwoju TMS Brokers na rynku Forex. Zamierza m.in. wspierać nasz dom maklerski w rozwoju obecnych oraz nowych produktów. 10

Oświadczenie Zarządu dotyczące informacji finansowych i danych porównywalnych za I kwartał 2012 roku Zarząd DM TMS Brokers S.A. oświadcza, iż wedle jego najlepszej wiedzy sprawozdanie kwartalne zostało przygotowane zgodnie co do formy i treści z obowiązującymi przepisami prawa, przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny wyniku finansowego działalności gospodarczej za okres od 1 stycznia do 31 marca 2012 roku, jak też sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień 31 marca 2012 roku. Mariusz Potaczała Prezes Zarządu Jarosław Mikołajczyk Członek Zarządu Tomasz Uściński Członek Zarządu Marek Wołos Członek Zarządu Warszawa, 8 maja 2012 roku 11