RAPORT KWARTALNY ZA III KWARTAŁ 2014 ROKU VIVID GAMES S.A. Bydgoszcz, dnia 14 listopada 2014 roku
SPIS TREŚCI PISMO ZARZĄDU EMITENTA 3 PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE 4 ZARZĄD 5 RADA NADZORCZA 5 SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 6 BILANS 7 OPIS NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE W III KWARTALE 2014 R. WYNIKI FINANSOWE KOMENTARZ DO WYNIKÓW 12 INFORMACJE NA TEMAT AKTYWNOŚCI PODEJMOWANYCH PRZEZ EMITENTA W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI 15 STANOWISKO ZARZĄDU EMITENTA ODNOŚNIE DO MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PROGNOZ WYNIKÓW FINANSOWYCH 17 OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ (CELE EMISYJNE) I INWESTYCJI EMITENTA ZAMIESZCZONYCH W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM ORAZ HARMONOGRAMU ICH REALIZACJI 17 OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA, ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI WG STANU NA DZIEŃ 30.09.2014 I 14.11.2014 R. 18 WSKAZANIE PRZYCZYN NIESPORZĄDZANIA PRZEZ EMITENTA SPRAWOZDAŃ SKONSOLIDOWANYCH 18 INFORMACJA O STRUKTURZE AKCJONARIATU EMITENTA, ZE WSKAZANIEM AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH, NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA RAPORTU, CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU 18 INFORMACJE DOTYCZĄCE LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA, W PRZELICZENIU NA PEŁNE ETATY 19 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU DOTYCZĄCE INFORMACJI ZAWARTYCH W NINIEJSZYM RAPORCIE 19 2 S trona
PISMO ZARZĄDU EMITENTA Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy. Zapraszamy do zapoznania się z jednostkowym raportem kwartalnym Spółki za III kwartał 2014 roku. W listopadzie miną 2 lata odkąd Real Boxing jest dostępny na rynku. Gra w tym okresie pojawiła się na wielu platformach sprzętowych oferując graczom coraz więcej ciekawych funkcjonalności. Promowana była wielokrotnie w kanałach sprzedaży oraz przez światowej klasy partnerów. Wszystkie te działania przyczyniły się do systematycznego wzrostu przychodów oraz wydłużenia cyklu życia gry. Narastająco przychody od początku 2014 roku osiągnęły wartość blisko 9.5 mln PLN, co stanowi wzrost o 91% w porównaniu z analogicznym okresem 2013 roku. Zysk netto narastająco za okres do końca września br. zanotował rekordowy 400% wzrost RdR osiągając wartość 1.68 mln PLN. Dobre wyniki są efektem rosnącej sprzedaży produktów oraz coraz lepszej konwersji i monetyzacji użytkowników. W raportowanym okresie obie gry Real Boxing i Godfire otrzymały znaczące aktualizacje wersji mobilnych, natomiast gra Real Boxing ukazała się na platformie PC. W raportowanym okresie pracowaliśmy nad kilkoma projektami specjalnymi, m.in. zaawansowanej graficznie wersji gry Godfire: Rise of Prometheus tworzonej we współpracy z firmą Qualcomm. Real Boxing został na początku listopada jednym z 24 tytułów kolekcji startowej nowej platformy Google - Android TV. Spółka jest w trakcie realizacji gry Real Boxing 2, która trafi do sprzedaży w 2015 roku. Projekt zaprojektowany został w modelu biznesowym Free2Play, który wdrażamy w Spółce na wielu płaszczyznach. Dzięki stworzeniu solidnego fundamentu będziemy w przyszłości w stanie publikować gry o wysokim stopniu monetyzacji w znacznie szybszym cyklu niż dotychczas. Miło nam również poinformować, że do grona naszych Akcjonariuszy dołączył jeden z największych funduszy inwestycyjnych Skarbiec TFI. Stanowi to dla nas kolejny dowód zaufania rynku kapitałowego. W imieniu Zarządu Remigiusz Kościelny Jarosław Wojczakowski Roy Huppert Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu 3 S trona
PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE Firma: Vivid Games Spółka Akcyjna Siedziba: Bydgoszcz Adres: ul. Gdańska 160, 85-674 Bydgoszcz Telefon: +48 52 3215728 Faks: +48 52 5222130 Adres poczty elektronicznej: info@vividgames.pl Strona internetowa: www.vividgames.pl NIP: 9671338848 Regon: 340873302 KRS: 0000411156 Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy w Bydgoszczy, XIII Wydział Gospodarczy KRS Data rejestracji: 20 lutego 2012 r. Vivid Games jest jednym z najnowocześniejszych, niezależnych studiów deweloperskich w Europie i największą firmą produkującą gry na urządzenia mobilne w Polsce. Spółka została założona w 2006 roku, aktualnie zatrudniając i stale współpracując z ponad 85 wysokiej klasy specjalistami. Produkcja zaawansowanych gier mobilnych i osiąganie sukcesów rynkowych, sprawiło, że Vivid Games została doceniona także przez uczestników rynku kapitałowego. W czerwcu 2012 roku, Spółka z powodzeniem zadebiutowała na rynku NewConnect, przyciągając zainteresowanie szerokiego grona inwestorów. Akcjonariuszami Spółki są m.in. fundusz Giza Polish Ventures (19,54%) oraz TFI Skarbiec SA (4,98%) 1, co dowodzi zaufania rynku i inwestorów instytucjonalnych do Emitenta. Zgodnie z deklaracjami sprzed prywatnej oferty akcji, Vivid Games zwiększył zespół produkcyjny i wzmocnił działania marketingowe. Kluczowym elementem strategii Vivid Games jest produkcja zaawansowanych gier mobilnych typu AAA. Pierwszą z nich jest Real Boxing, który trafił do blisko 10 mln odbiorców. Kolejną grą jest Godfire: Rise of Prometheus, który dzięki swojej niezwykle zaawansowanej oprawie graficznej wpisał się na stałe do kanonu gier mobilnych. Współpracując ze znanymi na całym świecie firmami m.in. Apple, Google, Qualcomm Vivid Games stał się jedną z wizytówek Polski i polskiej branży gier komputerowych na świecie. Świadczą o tym liczne nagrody i wyróżnienia takie jak Best Indie Developer Game 2013 w konkursie Appsters Awards, czy Best of App Store 2013. Kapitał zakładowy wynosi obecnie 2 530 000 PLN i dzieli się na 16 500 000 akcji zwykłych na okaziciela serii A oraz 8 800 000 akcji zwykłych na okaziciela serii B, o wartości nominalnej 0,10 zł każda akcja. Od 20 grudnia 2013 roku Vivid Games S.A. znajduje się w gronie Spółek indeksu NCIndex30. 1 Stan na 30.06.2014 r. 4 S trona
WŁADZE SPÓŁKI NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA RAPORTU ZARZĄD Imię i Nazwisko Funkcja Data rozpoczęcia obecnej kadencji Data zakończenia obecnej kadencji Remigiusz Rudolf Kościelny Prezes Zarządu 20 lutego 2012 r. 19 lutego 2017 r. Jarosław Wojczakowski Wiceprezes Zarządu 20 lutego 2012 r. 19 lutego 2017 r. Roy Huppert Członek Zarządu 12 września 2014 r. 11 września 2019 r. Tabela.1. Skład Zarządu na dzień 14.11.2014 r. RADA NADZORCZA Imię i Nazwisko Funkcja Data rozpoczęcia obecnej kadencji Data zakończenia obecnej kadencji Marcin Duszyński Przewodniczący Rady Nadzorczej 20 lutego 2012 r. 19 lutego 2017 r. Piotr Szczeszek Członek Rady Nadzorczej 20 lutego 2012 r. 19 lutego 2017 r. Paul Bragiel Członek Rady Nadzorczej 29 lutego 2012 r. 28 lutego 2017 r. Tomasz Muchalski Członek Rady Nadzorczej 29 lutego 2012 r. 28 lutego 2017 r. Marek Borzestowski Członek Rady Nadzorczej 3 października 2012 r. 2 października 2017 r. Tabela.2. Skład Rady Nadzorczej na dzień 14.11.2014 r. 5 S trona
SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 01.01.2014-30.09.2014 01.01.2013-30.09.2013 01.07.2014-30.09.2014 01.07.2013-30.09.2013 PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY I ZRÓWNANE Z NIMI 9 490 742 zł 4 957 971 zł 3 946 293 zł 2 173 205 zł Przychody netto ze sprzedaży produktów 8 980 927 zł 3 876 433 zł 3 925 810 zł 1 821 339 zł Zmiana stanu produktów; zwiększenie (+), zmniejszenie (- ) 509 465 zł 1 081 538 zł 20 133 zł 351 866 zł 3. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki 0 zł 0 zł 0 zł 0 zł 4. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 350 zł 0 zł 350 zł 0 zł KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 7 663 721 zł 4 575 666 zł 3 071 344 zł 1 969 076 zł Amortyzacja 404 728 zł 193 326 zł 178 216 zł 73 563 zł Zużycie materiałów i energii 79 665 zł 34 280 zł 28 375 zł 19 479 zł Usługi obce 4 591 104 zł 1 692 755 zł 1 976 232 zł 813 622 zł Podatki i opłaty 12 554 zł 3 079 zł 10 376 zł 1 133 zł 0 zł 0 zł 0 zł 0 zł Wynagrodzenie 2 306 290 zł 2 240 715 zł 768 902 zł 960 369 zł Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 167 312 zł 142 276 zł 68 923 zł 51 645 zł Pozostałe koszty rodzajowe 102 069 zł 269 235 zł 40 320 zł 49 265 zł 8. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 0 zł 0 zł 0 zł 0 zł ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY 1 827 021 zł 382 305 zł 874 949 zł 204 129 zł Pozostałe przychody operacyjne 277 656 zł 45 483 zł 201 109 zł (21 964 zł) I Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0 zł 0 zł 0 zł 0 zł II Dotacje 0 zł 0 zł 0 zł 0 zł III Inne przychody operacyjne 0 zł 0 zł 0 zł 0 zł Pozostałe koszty operacyjne 289 810 zł 29 668 zł 225 334 zł 29 668 zł ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 1 814 867 zł 398 120 zł 850 723 zł 152 497 zł Przychody finansowe 7 613 zł 1 547 zł 7 207 zł (17 920 zł) 1. Dywidendy 0 zł 0 zł 0 zł 0 zł 2. Odsetki 7 613 zł 1 547 zł 7 207 zł 688 zł 3. Pozostałe 0 zł 0 zł 0 zł (18 608 zł) Koszty finansowe 59 679 zł 15 895 zł 7 957 zł (9 408 zł) 1. Odsetki 47 401 zł 6 881 zł 22 524 zł 6 657 zł 2. Pozostałe 12 278 zł 9 014 zł (14 568 zł) (16 065 zł) ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ 1 762 801 zł 383 772 zł 849 973 zł 143 985 zł 1. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych 0 zł 0 zł 0 zł 0 zł ZYSK (STRATA) BRUTTO 1 762 801 zł 383 772 zł 849 973 zł 143 985 zł Podatek dochodowy i inne obowiązkowe obciążenia 81 972 zł (63 111 zł) 27 324 zł (17 551 zł) ZYSK (STRATA) NETTO 1 680 829 zł 320 661 zł 822 649 zł 126 434 zł 0 zł 6 S trona
BILANS 30.09.2014 30.09.2013 AKTYWA TRWAŁE 2 786 780 zł 667 320 zł Wartości niematerialne i prawne 490 877 zł 238 058 zł Rzeczowe aktywa trwałe 524 150 zł 356 382 zł Należności długoterminowe 45 000 zł 0 zł Inwestycje długoterminowe 558 444 zł 35 800 zł Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 168 309 zł 37 080 zł AKTYWA OBROTOWE 7 896 102 zł 5 416 570 zł Zapasy 5 037 396 zł 3 903 071 zł Należności krótkoterminowe 1 876 819 zł 1 186 200 zł Inwestycje krótkoterminowe 980 301 zł 323 204 zł Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 586 zł 4 095 zł SUMA AKTYWÓW 10 682 882 zł 6 083 890 zł KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 7331141,77 5 247 271 zł Kapitał (fundusz) podstawowy 2 530 000 zł 2 530 000 zł Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) 0 zł 0 zł Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) 0 zł 0 zł Kapitał (fundusz) zapasowy 2 521 539 zł 2 521 539 zł Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0 zł 0 zł Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0 zł 0 zł Zysk (strata) z lat ubiegłych 598 774 zł (124 929 zł) Zysk (strata) netto 1 680 829 zł 320 661 zł Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0 zł 0 zł ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 3 351 740 zł 836 619 zł Rezerwy na zobowiązania 343 998 zł 256 392 zł Zobowiązania długoterminowe 217 013 zł 72 486 zł Zobowiązania krótkoterminowe 2 016 874 zł 507 741 zł Rozliczenia międzyokresowe 773 854 zł 0 zł SUMA PASYWÓW 10 682 882 zł 6 083 890 zł 7 S trona
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2014-30.09.2014 01.01.2013-30.09.2013 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) netto 1 680 829 zł 320 661 zł Korekty razem (1 298 621 zł) (222 671 zł) Amortyzacja 404 728 zł 193 326 zł Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 39 788 zł 6 881 zł Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 0 zł (42 043 zł) Zmiana stanu rezerw 156 675 zł 232 691 zł Zmiana stanu zapasów (1 103 289 zł) (1 054 939 zł) Zmiana stanu należności (828 065 zł) 781 001 zł Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem pożyczek i kredytów 398 166 zł (215 428 zł) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (366 624 zł) 769 zł Inne korekty 0 zł (124 929 zł) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 382 207 zł 97 990 zł Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej 0 zł 0 zł Wpływy 0 zł 255 835 zł Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 0 zł 255 835 zł Wydatki 985 089 zł (70 382 zł) Nabycie wartości niem i praw oraz rzeczowych aktywów trwałych 756 674 zł (34 582 zł) Na aktywa finansowe 0 zł (35 800 zł) Inne wydatki inwestycyjne 228 415 zł 0 zł Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (985 089 zł) 185 454 zł Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 0 zł 0 zł Wpływy 1 025 145 zł 0 zł Kredyty i pożyczki 1 023 840 zł 0 zł Inne wpływy finansowe 1 305 zł 0 zł Wydatki 47 401 zł (148 807 zł) Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 0 zł (141 927 zł) Odsetki 47 401 zł (6 881 zł) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 977 744 zł (148 807 zł) Przepływy pieniężne netto razem 374 863 zł 134 637 zł Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym 374 863 zł 286 998 zł Środki pieniężne na początek okresu 370 715 zł 188 567 zł Środki pieniężne na koniec okresu 745 578 zł 323 204 zł 8 S trona
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 01.01.2014-30.09.2014 01.01.2013-30.09.2013 Kapitał własny na początek okresu (BO) 5 750 186 zł 5 245 756 zł - zmiany podczas audytu rocznego (99 873 zł) 0 zł - korekty błędów podstawowych 0 zł (124 929 zł) Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach 5 650 313 zł 5 120 827 zł Kapitał podstawowy na początek okresu 2 530 000 zł 2 530 000 zł Kapitał podstawowy na koniec okresu 2 530 000 zł 2 530 000 zł Kapitał zapasowy na początek okresu 2 521 539 zł 2 083 206 zł Zwiększenie kapitału zapasowego - z tytułu 0 zł 438 323 zł - z podziału zysku 0 zł 438 323 zł Stan kapitału zapasowego na koniec okresu 2 521 539 zł 2 521 529 zł Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 698 647 zł 632 550 zł Zysk z lat ubiegłych na początek okresu 0 zł 438 323 zł - korekty błędów podstawowych 0 zł (124 929 zł) - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0 zł 0 zł Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 0 zł 313 404 zł a) Zwiększenia zysku z lat ubiegłych w roku obrotowym - z tytułu: b) Zmniejszenia zysku z lat ubiegłych w roku obrotowym - z tytułu: 0 zł 0 zł 0 zł 0 zł - korekty po audycie rocznym (99 873 zł) 0 zł - przeniesienia na kapitał zapasowy 0 zł (438 323 zł) Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 598 774 zł (124 919 zł) Wynik finansowy z lat ubiegłych na koniec okresu - per saldo 598 774 zł (124 919 zł) Wynik netto roku obrotowego (a- b- c) 1 680 829 zł 320 661 zł a) zysk netto 1 680 829 zł 320 661 zł Kapitał własny na koniec okresu (BZ) 7 331 142 zł 5 247 271 zł Kapitał własny na koniec okresu, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku poza kapitały własne 7 331 142 zł 5 247 271 zł 9 S trona
INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU SPRAWOZDANIA KWARTALNEGO, W TYM INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH LUB NIE POLITYKI RACHUNKOWOŚCI PODSTAWA SPORZĄDZANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało w oparciu o zasady rachunkowości wynikające z przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości. Przyjęte przez Spółkę zasady rachunkowości stosowane były w sposób ciągły i są zgodne z zasadami rachunkowości stosowanymi w poprzednim roku obrotowym. ŚRODKI TRWAŁE Za środki trwałe uznaje się: grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania), budynki, obiekty inżynierii lądowej i wodnej, maszyny i urządzenia, środki transportu, inne przedmioty kompletne i zdatne do użytku w momencie przyjęcia do używania, o przewidywanym okresie używania dłuższym niż rok, przeznaczone na własne potrzeby lub do oddania w używanie. Do środków trwałych jednostki zalicza się także obce środki trwałe używane przez nią na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej o podobnym charakterze, jeżeli umowy spełniają warunki określone w art. 4 ust. 4 Ustawy o rachunkowości. WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE Za wartości niematerialne i prawne uznaje się nabyte, nadające się do gospodarczego wykorzystania w dniu przyjęcia do używania: prawa majątkowe, autorskie prawa majątkowe, licencje, koncesje, prawa do projektów, wynalazków i patentów, znaków towarowych, wzorów zdobniczych lub użytkowych, koszty prac rozwojowych zakończonych pozytywnym wynikiem, wartość firmy oraz know- how o przewidywanym okresie użytkowania dłuższym niż rok, wykorzystywane na potrzeby związane z prowadzoną działalnością gospodarczą albo oddane do używania na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej o podobnym charakterze. Środki trwałe amortyzowane są zgodnie z ich okresem ekonomicznej użyteczności. Okres ten jest zgodny z zapisami Ustawy z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych. W stosunku do inwestycji w obce środki trwałe odpis amortyzacyjny jest zgodny z Art. 32 ust.2 pkt 4 Ustawy o Rachunkowości, tj. zgodny z okresem obowiązywania umowy. Środki trwałe przyjęte na stan zgodnie z umowami leasingu operacyjnego klasyfikowanymi jako umowy leasingu finansowego amortyzowane są zgodnie z ich okresem użyteczności. ZASADY WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW Aktywa i pasywa wyceniono wg zasad określonych ustawą o rachunkowości. z tym, że: 10 S trona
1. Środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. 2. Odpisy amortyzacyjne od wartości niematerialnych i prawnych oraz środków trwałych, dokonywane są metoda liniową. Roczne stawki amortyzacyjne dla wartości niematerialnych i prawnych są następujące: Prace rozwojowe: 5 lat Programy komputerowe: 5 lat a dla podstawowych grup środków trwałych: Urządzenia techniczne i maszyny: 2-5 lat Pozostałe środki trwałe: 2-5 lat 3. Aktywa finansowe oraz inwestycje w nieruchomości wycenia się w cenach nabycia, z uwzględnieniem ewentualnej utraty przez nie wartości. 4. Należności wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny i wykazuje się w wartościach netto po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące. 5. Wyroby gotowe oraz wytworzone przez jednostkę oprogramowanie oraz produkty podobne przeznaczone do sprzedaży, wycenia się w okresie przynoszenia przez nie korzyści ekonomicznych, nie dłuższym niż 5 lat, w wysokości nadwyżki kosztów wytworzenia nad przychodami wg cen sprzedaży netto, uzyskanymi ze sprzedaży tych produktów w ciągu tego okresu. Nieodpisane po upływie tego okresu koszty wytworzenia zwiększają pozostałe koszty operacyjne. 6. Przychody ze sprzedaży są ujmowane w momencie udostępnienia produktu finalnemu nabywcy, wydania towaru lub wykonania usługi po pomniejszeniu o wszelkie rabaty. LEASING Leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenoszą zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z bycia właścicielem na leasingobiorcę. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu są traktowane jako leasing operacyjny. Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego są traktowane jak aktywa Spółki i są wyceniane w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowiązania. Koszty finansowe są odnoszone do rachunku zysków i strat. 11 S trona
OPIS NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE W III KWARTALE 2014 R. WYNIKI FINANSOWE KOMENTARZ DO WYNIKÓW RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Wykres 1: Przychody, EBITDA, Zysk netto narastająco za okres III kw.2011 III kw.2014 r. 11$ 9.49$ 9$ 7$ 4.96$ mln$pln$$$$ 5$ 2.47$ 2.22$ 3$ 1.68$ 0.02$ 0.04$ 0.55$ *0.22$ *0.11$ 0.32$ 0.59$ 1$ III$Kw.$2011$ III$Kw.$2012$ III$Kw.$2013$ III$Kw.$2014$ Przychody$ Ebitda$ Zysk$NeCo$ *1$ W III kwartale 2014 r. przychody netto ze sprzedaży wyniosły 3.94 mln PLN i były o 81.6% wyższe w porównaniu z analogicznym okresem w 2013 roku (2.17 mln PLN). Narastająco po trzech kwartałach przychody netto ze sprzedaży wyniosły 9.49 mln PLN i były o 91.4% wyższe w porównaniu z wynikiem na koniec września 2013 r. (4.95 mln PLN). Spółka zakończyła raportowany okres rekordowym zyskiem netto narastająco na poziomie 1.68 tys. PLN (320 tys. PLN RdR) co stanowi ponad czterokrotny wzrost tej wartości RdR. Na wzrost zysku netto w III kwartale 2014 miał wpływ spadek udziału kosztów operacyjnych w przychodów ze sprzedaży w porównaniu z odpowiadającym okresem w 2013 r. Wpływ na sprzedaż w raportowanym kwartale miała publikacja pod koniec czerwca gry Godfire : Rise of Prometheus w wersji na urządzenia z systemem ios (Spółka pełni rolę 12 S trona
wydawcy, producenta i współwłaściciela), aktualizacja oraz zmiana modelu biznesowego gry Real Boxing na platformie ios oraz publikacja gry Real Boxing na platformie PC. Spółka z każdym okresem zwiększa skalę działalności, co obrazuje poniższy wykres. 4.5% Wykres 2: Przychody w ujęciu kwartalnym za okres 2011 III kw. 2014 r. 4% 3.95%% 3.5% 3.08%% mln$pln$$$ 3% 2.61%% 2.76%% 2.79%% 2.5% 2.17%% 2% 1.5% 1.42%% 1.36%% 1% 0.5% 0.28%% 0.47%% 0.55%% 1.12%% 0.76%% 0.77%% 0.94%% 0% I%Kw.%11% II%Kw.%11% III%Kw.%11% IV%Kw.%11% I%Kw.%12% II%Kw.%12% III%Kw.%12% IV%Kw.%12% I%Kw.%13% II%Kw.%13% III%Kw.%13% IV%Kw.%13% I%Kw.%14% II%Kw.%14% III%Kw.%14% Wynik EBITDA narastająco wyniósł ponad 2.2 mln PLN (591 tys. PLN RdR) i wzrósł o około 275% RdR. Marża EBITDA wyniosła 24.7%, natomiast marża zysku netto wyniosła 18.7% i była wyższa o prawie 126% od wyniku z roku ubiegłego (8.3% w analogicznym okresie 2013 r). W III kw. 2014 r. Spółka utworzyła odpisy księgowe związane z produktami, których wiek użyteczności minął. 13 S trona
Wykres 3: Marża EBITDA i Zysku Netto narastająco za okres I kw. 2012 III kw. 2014 r. 30.0%& 25.0%& 23.6%& 24.7%& 20.0%& 15.0%& 18.5%& 13.5%& 17.0%& 18.7%& 10.0%& 5.0%& 0.0%& I&Kw.&12& II&Kw.&12& III&Kw.&12& IV&Kw.&12& I&Kw.&13& II&Kw.&13& III&Kw.&13& IV&Kw.&13& I&Kw.&14& II&Kw.&14& III&Kw.&14& -5.0%& -10.0%& -15.0%& Marża&EBITDA&(%)& Marża&Zysku&NeDo&(%)& Udział kosztów operacyjnych w przychodach ze sprzedaży po III kwartałach 2014 roku wynosił 80.7% i spadł o ponad 12% RdR. Ten sam wskaźnik za III kwartał wynosił 77.8% wobec 90.6% w analogicznym okresie w 2013 r. Koszty dystrybucji rosną wraz ze sprzedażą i są zawarte w pozycji Usługi Obce. Wzrost sumy kosztów operacyjnych do poziomu 7.66 mln PLN jest związany ze zwiększeniem skali działalności Spółki. Tabela: struktura kosztów operacyjnych oraz udział w przychodów. 01.01.2014&'& 30.09.2014 01.01.2013&'& 30.09.2013 01.06.2014&'& 30.09.2014 KOSZTY&DZIAŁALNOŚCI&OPERACYJNEJ 7'663'721&zł 4'575'666&zł 3'071'344&zł 1'969'076&zł Amortyzacja 404'728*zł 193'326*zł 178'216*zł 73'563*zł Zużycie*materiałów*i*energii 79'665*zł 34'280*zł 28'375*zł 19'479*zł Usługi*obce 4'591'104*zł 1'692'755*zł 1'976'232*zł 813'622*zł Podatki*i*opłaty 12'554*zł 3'079*zł 10'376*zł 1'133*zł Wynagrodzenie 2'306'290*zł 2'240'715*zł 768'902*zł 960'369*zł Ubezpieczenia*społeczne*i*inne*świadczenia 167'312*zł 142'276*zł 68'923*zł 51'645*zł Pozostałe*koszty*rodzajowe 102'069*zł 269'235*zł 40'320*zł 49'265*zł 01.01.2013&'& 30.09.2013 1"9.2014 1"9.2013 3Q*2014 3Q*2013 80.7% 92.3% 77.8% 90.6% 4.3% 3.9% 4.5% 3.4% 0.8% 0.7% 0.7% 0.9% 48.4% 34.1% 50.1% 37.4% 0.1% 0.1% 0.3% 0.1% 24.3% 45.2% 19.5% 44.2% 1.8% 2.9% 1.7% 2.4% 1.1% 5.4% 1.0% 2.3% BILANS Suma bilansowa na dzień 30.09.2014 r. wynosiła 10.68 mln PLN i wzrosła o ponad 1 mln PLN KdK. Suma zapasów wzrosła o ok. 600 tys. PLN. Pozycja rozliczenia międzyokresowe, gdzie księgowana jest dotacja SWIM (patrz raport bieżący nr. 10/2014) wzrosła o 585 tys. PLN. Przed publikacją gry Godfire: Rise of Prometheus, Spółka udzieliła pożyczki podmiotowi zależnemu Vivid Games SA SKA w wysokości 234 tys. PLN na wykonanie aktualizacji gry po jej premierze. Spółka realizuje szereg projektów mających na celu (i) ugruntowanie pozycji na rynku gier mobilnych (w tym platforma SWIM) (ii) rozbudowanie linii produktowej poprzez (a) wsparcie istniejących IP, w tym Real Boxing oraz Godfire, oraz (b) reaktywowanie istniejących IP, które pierwotnie stworzono w oparciu o modele biznesowe starego typu. Projekty te zostaną przystosowane do aktualnych trendów rynkowych oraz (c) tworzenia nowych projektów. 14 S trona
Wykres 4: Struktura Aktywów za okresy kwartalne 2011 III kw. 2014 r. 100%& 4.9%& 3.4%& 10.6%& 8.2%& 5.4%& 5.5%& 1.2%& 10.2%& 9.2%& 90%& 80%& 27.5%& 46.1%& 21.8%& 34.5%& 25.6%& 22.9%& 19.5%& 17.4%& 20.7%& 20.6%& 17.6%& 70%& 17.4%& 60%& 50%& 40%& 43.6%& 16.8%& 44.5%& 50.0%& 56.2%& 61.8%& 64.2%& 58.3%& 54.9%& 46.1%& 47.2%& 30%& 20%& 10%& 0%& 7.3%& 16.7%& 25.7%& 0.1%& 8.9%& 8.3%& 0.6%& 3.9%& 6.0%& 2.3%& 5.9%& 2.2%& 6.7%& 7.5%& 7.4%& 5.4%& 4.7%& 4.3%& 3.9%& 3.2%& 0.1%& 7.5%& 7.4%& 6.1%& 5.8%& 5.2%& 10.9%& 5.2%& 4.9%& 7.5%& 5.6%& 4.6%& 31.03.2012& 30.06.2012& 30.09.2012& 31.12.2012& 31.03.2013& 30.06.2013& 30.09.2013& 30.12.2013& 31.03.2014& 30.06.2014& 30.09.2014& Warto.&Niemat.&I&Praw.& Aktywa&Trwałe& Nalez.&Dług.& Inwestycje&długoterminowe& Długoterminowe&rozliczenia&międzyokresowe& Zapasy& Należności&&krótkoterminowe& Inwestycje&krótkoterminowe& ŚRODKI PIENIĘŻNE Stan środków gotówkowych na koniec III kwartału wynosił około 745 tys. PLN i był niższy od stanu na koniec poprzedniego okresu o około 230 tys. PLN. Od II kwartału 2014 Spółka otrzymuje środki w formie zaliczek ramach programu GoGlobal (do IV kwartału 2014) oraz środki w ramach Działania 1.4 (do końca 2015 r.). INFORMACJE NA TEMAT AKTYWNOŚCI PODEJMOWANYCH PRZEZ EMITENTA W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI REAL BOXING TM W raportowanym okresie gra w wersji mobilnej otrzymała aktualizację Combo, która rozbudowała system walki oraz funkcjonalności społecznościowe. Pod koniec czerwca wersja ios udostępniona została w sklepie App Store za darmo. Celem było zwiększenie liczby graczy jak również rozpoczęcie monetyzacji poprzez wyświetlanie reklam. Istotnym było także przetestowanie potencjału gry w modelu Free2Play. Wszystkie cele zostały osiągnięte - gra w tym okresie pobrana została ponad 7 mln razy, a wpływy ze sprzedaży mikropłatności oraz reklam wzrosły. Bazując na tym sukcesie wersja Android wraz z kolejną aktualizacją funkcjonalności Free2Play udostępniona została za darmo w sklepie Google Play dnia 30 października. W lipcu do sprzedaży w kilkudziesięciu sklepach internetowych w tym w największym Steam trafiła gra w wersji na komputery PC, o czym Emitent informował w raporcie 15 S trona
nr 16/2014. Sprzedaż tej wersji stanowi dodatkowe źródło dochodów jak również umacnia markę Real Boxing. Na terytorium Polski dystrybucją zajęła się firma CDP.pl, dystrybuując ją również w formie pudełkowej. W raportowanym okresie Real Boxing ukazał się również w największej platformie subskrypcyjnej Bemobi w Brazylii zostając najlepiej zarabiającą grą. Jest to jeden z kilku alternatywnych kanałów dystrybucji, w którym dostępna będzie darmowa wersja gry. Spółka pracuje nad kontynuacją marki, grą Real Boxing 2, która została zaprojektowana jako gra Free2Play. Publikacja w tym modelu biznesowym zapewni dotarcie do znacznie szerszej grupy odbiorców oraz lepszą i szerszą ich monetyzację. Wpisuje się również w trendy rynkowe, gdzie ponad 90% przychodów z gier mobilnych pochodzi z gier typu Free2Play. Gra posiadać będzie znacznie bardziej rozbudowane możliwości rozgrywki oraz jeszcze lepszy poziom grywalności. Real Boxing 2 jest produkowany w najnowszej technologii Unreal Engine 4. Będzie to jedna z pierwszych gier mobilnych opartych na tej technologii, co umożliwi współpracę i wsparcie promocyjne partnerów technologicznych. Dzięki niej produkcja jest również bardziej wydajna i zapewnia wsparcie dla najnowszych nadchodzących platform sprzętowych. Gra jest również integrowana z mechanizmami tworzonego równolegle projektu SWIM (silnika międzyplatformowych rozgrywek wieloosobowych czasu rzeczywistego wspierającego fotorealistyczne gry mobilne). Dzięki tak zaplanowanym działaniom gra stanowić będzie solidny fundament do produkcji i publikacji kolejnych tytułów w większej niż do tej pory częstotliwości. Premiera gry planowana jest w 2015 roku. GODFIRE TM : RISE OF PROMETHEUS 31 lipca odbyła się premiera pierwszej z zapowiadanych aktualizacji gry. W aktualizacji Combat zaimplementowano najważniejsze uwagi graczy dotyczące jakości rozgrywki oraz wprowadzono szereg zmian zwiększających zaangażowanie i aktywność graczy. Mogą oni udostępniać nagrania video rozgrywki w kanałach społecznościowych oraz korzystać z dodatkowych aren i nowych rodzajów broni. Dzięki wprowadzonym zmianom ocena graczy wzrosła do 80%. W raportowanym okresie prowadzone były prace produkcyjne związane z przygotowaniem specjalnej, zaawansowanej graficznie wersji gry, która użyta będzie do promowania najnowszych procesorów firmy Qualcomm. Jednym z etapów projektu była prezentacja techniczna projektu na konferencji Qualcomm Uplinq w San Francisco. Analiza dotychczasowej sprzedaży na platformie ios zadecydowała o potrzebie zmiany modelu biznesowego gry w związku z planowaną premierą wersji Android. W związku z koniecznością przeprowadzenia niezbędnych zmian premiera przełożona została na IV kwartał 2014. PROMOCJA SPÓŁKI. Zgodnie z założeniami strategii Spółka aktywnie brała udział w targach i konferencjach 16 S trona
branżowych: m.in. ChinaJoy w Shanghaju, Gamescom w Kolonii, Brand Licensing Europe w Londynie oraz Brasil Game Show w Sao Paulo, Wyjazd do Brazylii związany był z tworzeniem przez Vivid Games strategii komercjalizacji dla marki Real Boxing na rynkach wschodzących w ramach realizacji projektu programu GoGlobal.PL III. W październiku przedstawiciel Studia Vivid Games S.A. wziął udział w Misji Gospodarczej branży IT do Chicago zorganizowanej przez Urząd Marszałkowski Województwa Kujawsko- Pomorskiego, współfinansowanej ze środków UE. STANOWISKO ZARZĄDU EMITENTA ODNOŚNIE DO MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PROGNOZ WYNIKÓW FINANSOWYCH Emitent nie publikował prognoz na rok 2014. OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ (CELE EMISYJNE) I INWESTYCJI EMITENTA ZAMIESZCZONYCH W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM ORAZ HARMONOGRAMU ICH REALIZACJI Spółka jest notowana na NewConnect od 11 czerwca 2012 roku. Etapy realizacji celów i założeń przedstawionych w prospekcie emisyjnym były systematycznie opisywane w kolejnych raportach okresowych. Emitent działa zgodnie ze strategią zaprezentowaną w raporcie okresowym za IV kwartał 2013 roku. Kolejne etapy jej realizacji są systematycznie przekazywane rynkowi za pośrednictwem komunikatów giełdowych oraz informacji prasowych. Najważniejsze dla Zarządu Spółki jest tworzenie produktów najwyższej jakości i odpowiadanie na potrzeby oraz oczekiwania graczy. Zgodnie z zapowiedziami Spółka transformuje aktualne i przyszłe produkty do modelu biznesowego Freemium, osiągając coraz wyższe przychody z efektywnej monetyzacji mikropłatności. Główne marki są nieustannie promowane w kanałach sprzedaży oraz podczas imprez branżowych. Wysoka rozpoznawalność produktów ułatwia nawiązywanie nowych partnerstw biznesowych jak i penetrację nowych rynków, zwłaszcza terytorium Azji. W efekcie zrealizowania przez Spółkę projektu pt. Opracowanie strategii komercjalizacji gier na urządzenia mobilne stworzonych w oparciu o technologię Real Fighting Framework na rynkach Ameryki Łacińskiej i Azji południowo- wschodniej w działaniu Go Global III nawiązano kluczowe kontakty, które pozwolą na lepsze dostosowanie produktów studia do realiów nowych rynków oraz efektywną monetyzację. 17 S trona
OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA, ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI WG STANU NA DZIEŃ 30.09.2014 I 14.11.2014 R. Emitent posiada 32,28% udziałów w spółce powiązanej zarejestrowanej pod firmą Vivid Games Spółka Akcyjna Spółka Komandytowo- Akcyjna z siedzibą w Bydgoszczy. Emitent informował o tym w Raporcie bieżącym nr 18/2013. WSKAZANIE PRZYCZYN NIESPORZĄDZANIA PRZEZ EMITENTA SPRAWOZDAŃ SKONSOLIDOWANYCH Na podstawie art. 58 ustawy o rachunkowości oraz ustaleń z audytorem, Zarząd stwierdza, iż Vivid Games S.A. nie ma obowiązku sporządzania sprawozdania skonsolidowanego, gdyż dane finansowe jednostki zależnej (Vivid Games S.A. S.K.A. z siedzibą w Bydgoszczy) są nieistotne dla realizacji obowiązku określonego w art.4 ust.1 ustawy. Spółka nie sporządza sprawozdania skonsolidowanego na podstawie art.56 ustawy o rachunkowości. INFORMACJA O STRUKTURZE AKCJONARIATU EMITENTA, ZE WSKAZANIEM AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH, NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA RAPORTU, CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU Wykres.1.Struktura akcjonariatu Emitenta na dzień 14.11.2014 r. 18 S trona
Akcjonariusz Seria Liczba akcji Proc. akcji Liczba głosów Proc. Głosów Remigiusz Rudolf Kościelny A 7 576 250 29,95% 7 576 250 29,95% Jarosław Wojczakowski A 7 576 250 29,95% 7 576 250 29,95% GPV I Sp. z o.o. S.K.A B 4 943 075 19,54% 4 943 075 19,54% Pozostali A i B 5 204 425 20,57% 5 204 425 20,57% w tym TFI Skarbiec S.A. A i B 1 259 823 4,98% 1 259 823 4,98% Łącznie A i B 25 300 000 100,00% 25 300 000 100,00% Tabela.3.Akcjonariusze posiadający, na dzień 14.11.2014 r., co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu. INFORMACJE DOTYCZĄCE LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA, W PRZELICZENIU NA PEŁNE ETATY Na dzień 30 września 2014 roku zatrudnienie w Vivid Games SA w przeliczeniu na pełne etaty wynosiło 85 osób. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU DOTYCZĄCE INFORMACJI ZAWARTYCH W NINIEJSZYM RAPORCIE Zarząd Vivid Games S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy, przedstawione w Raporcie wybrane dane finansowe Spółki za III kwartał 2014 roku i dane porównywalne za III kwartał 2013 roku sporządzone zostały zgodnie z przepisami obowiązującymi Spółkę oraz, że informacje dotyczące działalności Spółki w okresie objętym raportem przedstawiają prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Vivid Games S.A. W imieniu Zarządu Remigiusz Kościelny Jarosław Wojczakowski Roy Huppert Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu 19 S trona