Wyniki po I kwartale 2013 roku. Warszawa, 16 maja 2013 r.

Wyniki po I kwartale 2013 roku Warszawa, 16 maja 2013 r.

Agenda Charakterystyka Pelion Podsumowanie IQ 2013 Wyniki finansowe Załączniki strona 2

Pelion Healthcare Group działa na rynku ochrony zdrowia w Polsce i na Litwie, osiąga ok. 7 mld PLN przychodów rocznie i zatrudnia ok. 7 tys. pracowników Struktura skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży w IQ 2013 r. 0,2% 0,3% SPRZEDAŻ HURTOWA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ DETALICZNA USŁUGI DLA PRODUCENTÓW 27,0% Pozostała działalność 55,1% BSS S.A. 91,1% 17,4% sprzedaż hurtowa zaopatrzenie szpitali sprzedaż detaliczna usługi dla producentów pozostała działalność 0,1% 8,8% Polska Anglia Strategia: Misja: Zbudowanie silnej pozycji na europejskim rynku ochrony zdrowia ściśle związanym z farmaceutykami oraz trwałej wartości na rynku kapitałowym. Dbam o zdrowie nasza pasja, Twoja inwestycja. epruf S.A. Farm-Serwis Sp. z o.o. DARUMA Sp. z o.o. Bez Recepty Sp. z o.o. Eubioco S.A. Inne spółki Litwa strona 3 16 maja 2013 r.

Historia rozwoju Pelion Od momentu powstania Pelion stale rozwija zakres swojej działalności Przychody ze sprzedaży (mld PLN) 7 Medicines IPO PGF Pelion USŁUGI DLA PRODUCENTÓW Rozwój organiczny Dalszy rozwój organiczny 6 SPRZEDAŻ DETALICZNA 5 Konsolidacja rynku krajowego Restrukturyzacja i inwestycje zagraniczne Rozwój organiczny + inwestycje w Europie 4 3 ZAOPATRZENIE SZPITALI Konsolidacja rynku Restru kturyz acja Rozwój organiczny Dalszy rozwój organiczny 2 1 SPRZEDAŻ HURTOWA Rozwój organiczny Konsolidacja Restr uktury Rozwój organiczny Dalszy rozwój organiczny zacja 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018... strona 4 16 maja 2013 r.

Stabilny rozwój w każdej linii biznesowej SPRZEDAŻ HURTOWA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ DETALICZNA USŁUGI DLA PRODUCENTÓW ok. 4,5 mld PLN przychodów rocznie (2012) Sprzedaż w IQ 2013: 1,3 mld PLN ok. 1,2 mld PLN przychodów rocznie (2012) Sprzedaż w IQ 2013: 344 mln PLN ok. 2 mld PLN przychodów rocznie (2012) Sprzedaż IQ 2013: 530 mln PLN ok. 43 mln PLN przychodów rocznie (2012) Sprzedaż IQ 2013: 14,2 mln PLN Kompleksowa oferta produktowa Zoptymalizowana od ponad 10 lat logistyka Ponad 1,3 mln opakowań leków sprzedawanych dziennie 13 centralnie zarządzanych zmodernizowanych magazynów w Polsce i na Litwie, które obsługują ponad 10 tys. aptek Lider w dystrybucji leków dla lecznictwa zamkniętego w Polsce Największy na rynku asortyment leków Transport w kontrolowanej temperaturze, w tym zimny łańcuch dostaw Centralny system scoringowy szpitali i zarządzanie portfelem należności Lider pod względem liczby aptek w Europie Środkowej ok. 1,3 tys. Aptek Dbam o Zdrowie w Polsce (własne, franczyzowe i partnerskie) oraz 481 aptek Gintarine Vaistine, Norfos Vaistine i BVG na Litwie (własne, franczyzowe i partnerskie) Tradycyjny model sprzedaży aptecznej wsparty nowoczesnymi narzędziami: internetowy portal poświęcony zdrowiu w Polsce (www.doz.pl), apteka internetowa na Litwie (www.vaistine.lt) Wyspecjalizowany operator logistyczny, świadczący usługi dla branży farmaceutycznej w zakresie zarządzania, obsługi magazynowej oraz dystrybucji leków Współpraca z ponad 100 firmami, do których należą głównie producenci leków oraz hurtownie farmaceutyczne Pozycja lidera w zimnym łańcuchu dostaw Prekursor stosowania nowoczesnego systemu śledzenia temperatur w transporcie Przychody ze sprzedaży sprzedaż hurtowa do aptek w Polsce mln PLN 4 000 3 500 3 000 2 500 Przychody ze sprzedaży zaopatrzenie szpitali Przychody ze sprzedaży sprzedaż detaliczna Przychody ze sprzedaży usługi dla producentów mln PLN mln PLN tys. PLN 2 000 13 000 1 200 1 500 950 9 000 1 000 700 5 000 450 500 2 000 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 200 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1 000 IQ2011 IIIQ2011 IQ2012 IIIQ2012 IQ 2013 strona 5 16 maja 2013 r.

Pozostała działalność stanowi wsparcie głównych linii biznesowych oraz podmiotów zewnętrznych Zarządzanie ryzykiem należności i windykacja należności Usługi z zakresu outsourcingu procesów biznesowych Prywatny system refundacji leków Badania i komercjalizacja innowacyjnych produktów dermokosmetycznych i leczniczych AB7 Sp. z o.o. DARUMA Sp. z o.o. Bez Recepty Sp. z o.o. Pharmauto Sp. z o.o. Eubioco S.A. Zarządzanie ryzykiem kredytu kupieckiego poprzez ocenę ryzyka, nadanie limitu oraz jego kontrolę on-line Bieżący monitoring należności aptek prywatnych Windykacja sądowa należności Obsługa rachunkowopodatkowa, kadry i płace, controlling, usługi finansowe, konsolidacja, wsparcie prawne Obsługa wszystkich spółek Pelion S.A. na terenie Polski i Anglii Wybrane usługi dla podmiotów Pelion S.A. działających na Litwie Obsługa spółek spoza Pelion Pierwszy w Polsce prywatny system refundacji leków. System działa w oparciu o ogólnopolską sieć aptek, w których wydawane są leki objęte programami refundacji organizowanymi przez spółkę epruf S.A. Narzędziem systemu prywatnej refundacji leków jest karta epruf służąca jako identyfikator i nośnik zakodowanych zasad dofinansowania Wprowadzenie pierwszego w Polsce ubezpieczenia lekowego Badania nad nowymi lekami stosowanymi w leczeniu chorób układu krążenia i innych zaburzeń profilu lipidowego Spółka od 2008 roku notowana na NewConnect Wynajem i zarządzanie nieruchomościami Działalność wydawnicza Zarządzanie flotą samochodową Produkcja preparatów galenowych, kosmetyków i suplementów diety Spółki wsparcia Inne spółki strona 6 16 maja 2013 r.

Agenda Charakterystyka Pelion Podsumowanie IQ 2013 Wyniki finansowe Załączniki strona 7

PELION RYNEK Podsumowanie IQ2013 Dynamika rynku IQ 2013 vs IQ 2011 tj. do warunków sprzed wprowadzenia Ustawy wyniosła 1% Polska krajem o bardzo niskich cenach leków i marż w Europie Pogorszenie się sytuacji pacjenta na skutek wzrostu odpłatności i trudniejszego dostępu do leków Rok 2013 misja wspierania pacjentów trudna do realizacji w obecnych warunkach prawnych Wyniki finansowe Pelion jako efekt obniżenia serwisu, długiej zimy oraz restrukturyzacji w detalu Konieczność poszukiwania dalszych oszczędności, w tym dalszego obniżania jakości serwisu oraz poszukiwania nowych możliwości na bardziej przyjaznych rynkach strona 8 16 maja 2013 r.

Wolny przyrost rynku aptecznego i hurtowego w Polsce w porównaniu z dynamiką w latach sprzed wprowadzenia ustawy 2011 2012 2013 8 000 6 000 4 000 2 000 0 6 313 5 422 6 397 IQ 2011 IQ 2012 IQ 2013 Sprzedaż w mln PLN Dynamika w IQ 2013 vs: IQ2012 +18,0% IQ 2011 +1,3% Dynamika rynku sprzedaży hurtowej do aptek w Polsce 35% 25% 13,0% 14,3% 11,7% 15% 6,6% 2,1% 2,3% 4,9% 3,3% 3,7% -1,6% -0,5% -1,4% -1,4% -5,1% -2,8% -0,3% 1,0% 0,7% 5% -10,7% -10,5% -3,5% -8,3% 7,4% 8,1% -5% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR -15% -25% -20,8% -12,3% 39,9% Źródło: IMS Health RYNEK NISKA DYNAMIKA 9 000 6 000 3 000 0 900 600 300 0 6 994 6 365 7 053 IQ 2011 IQ 2012 IQ 2013 Sprzedaż w mln PLN 771 806 822 IQ 2011 IQ 2012 IQ 2013 Sprzedaż w mln PLN Dynamika w IQ 2013 vs: IQ2012 +10,8% IQ 2011 +0,8% Dynamika w IQ 2013 vs: IQ2012 +1,9% IQ 2011 +6,6% Dynamika rynku aptecznego w Polsce 30% 20% 10% 0% -10% -20% 23,6% 9,2% 7,4% 5,6% -0,2% 1,0% 3,5% -3,6% -3,5% 4,2% 11,2% 6,1% 3,6% 3,1% -0,1% -4,5% 1,0% -0,50% -5,8% -0,9% -3,9% -3,9% -16,7% -8,1% -6,2% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR Dynamika rynku sprzedaży do szpitali w Polsce Źródło: Barometr PharmaExpert 16% 14,2% 10,4% 10,5% 8,8% 7,2% 5,7% 5,4% 7,8% 7,4% 9,1% 10,7% 12% 11,1% 9,0% 7,0% 8% 3,2% 2,4% 4,3% 2,8% 6,2% 4% 2,5% 1,1% 0,4% -0,9% -0,2% 0% -4,2% -4% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR -8% -7,6% -5,3% 28,0% -19,6% 600 400 200 0 359 374 415 IQ 2011 IQ 2012 IQ 2013 Sprzedaż w mln LTL Dynamika w IQ 2013 vs: IQ2012 +11,0% IQ 2011 +15,6% Dynamika rynku hurtowego na Litwie Źródło: IMS Health 21,6% 19,2% 20% 16,1% 13,6% 11,4% 9,0% 6,8% 6,9% -0,4% 3,0% -0,4% -0,2% -2,3% -0,7% 1,6% 7,6% 5,3% 6,8% 10% 6,1% 3,4% 2,8% 5,6% 0,2% -1,1% 0% 2,2% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR -10% -5,4% -3,7% Źródło: IMS Health strona 9 16 maja 2013 r.

Spadek rynku leków Rx refundowanych przy wzroście rynku leków Rx pełnopłatnych i OTC w IQ 2013 vs IQ 2011 Rynek leków Rx refundowanych (w mln PLN) RYNEK DUŻY SPADEK SPRZEDAŻY LEKÓW REFUNDOWANYCH 1 400 1 200 1 000 800 600 600 400 200 1 000 800 600 1 099 1 124 986 1 032 1 075 968 980 982 976 945 962 2011 2012 Rynek leków Rx pełnopłatnych (w mln PLN) 426 2011 2012 Rynek OTC (w mln PLN) 1 484 625 768 873 826 817 921 727 776 787 906 860 867 833 794 855 STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR 409 458 408 408 402 394 407 443 464 464 541 423 464 514 492 478 502 458 470 477 553 2013 Źródło: PharmaExpert 527 521 STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR 884 829 896 795 769 727 739 766 875 926 883 1 047 859 870 920 886 841 809 812 808 896 992 929 548 2013 492 532 Źródło: PharmaExpert 1 081 1 063 STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR 893 995 Dynamika rynku leków Rx refundowanych w IQ 2013 vs: IQ 2012 +10% IQ 2011-19% Dynamika rynku leków pełnopłatnych w IQ 2013 vs: IQ 2012 +12% IQ 2011 +22% Dynamika rynku OTC w IQ 2013 vs: IQ 2012 +11% IQ 2011 +13% 2011 2012 2013 Źródło: PharmaExpert strona 10 16 maja 2013 r.

EUR, cena producenta netto Polska ma jedne z najniższych cen leków w Europie, 55% poniżej średniej, przez co osiągane marże hurtowe i apteczne są na bardzo niskim poziomie 18 16 14 Średnia cena leków generycznych i innowacyjnych [EUR], wyrażona w cenach producenta netto 17,1 14,6 13,3 12,9 12,6 Obecnie w Polsce cena hurtowa 1 tabletki ok. 200 leków na liście leków refundowanych dostępnych w aptece kosztuje mniej niż 1 mentos. Ok. 20% leków z listy leków w postaci tabletek kosztuje mniej niż 2 mentosy. RYNEK BARDZO NISKIE CENY I MARŻE 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 12 10 8 6 4 2 0 10,0 9,2 9,0 8,3 Niska średnia cena leków jest wynikiem dużego udziału leków generycznych oraz niskiego poziomu dostępności leków innowacyjnych. 2,01 1,96 1,75 1,54 1,03 0,91 0,76 0,76 7,1 6,6 6,5 6,4 5,9 5,9 Średnia 8,00 EUR 4,7 4,5 4,2 3,6 3,0 Źródło: IMS Health Średnia marża hurtowni na 1 opak. leku [EUR] 0,73 0,68 0,67 0,58 0,52 0,47 0,46 Średnia 0,82 EUR 0,39 0,36 0,35 0,18 0,29 0,29 8,00 6,00 4,00 2,00 cena hurtowa (z VAT) 1 tabletki leku: Digoxin WZF 0,25 mg (Polfa Warszawa) 4 gr Effox 10 mg (Vedim Sp. z o.o.) 6 gr Folacid 15 mg (Synteza) 7 gr Avamina 500 mg (Bioton) 10 gr Avaron 1 mg (Bioton) 12 gr Biosotal 40 mg (Sanofi Aventis) 13 gr Metocard 50 mg (Polpharma S.A) 14 gr Famogast 20 mg (Polpharma S.A.) 15 gr Pernazinum 100 mg (Labor) 17 gr Coronal 5,5 mg (Zentiva) 18 gr Encorton 1 mg (Polfa Pabianice) 19 gr Avamina 1000 mg (Bioton) 20 gr 6,19 4,10 3,46 3,45 3,15 2,98 Średnia marża apteczna na 1 opak. leku [EUR] 2,32 2,30 2,21 2,21 cena 1 Cukierka Mentos Mint 19,2 gr (na podstawie ceny 1 opak. Mentos Mint 0,04kg 2,69 zł Alma24 z dnia 15 maja 2013r.) 1,70 1,39 1,36 1,15 0,99 0,92 Średnia 2,19 EUR 0,63 0,63 0,58 0,00 0,00 Ze względu na najniższe ceny leków zysk hurtowni w Polsce na jednym opakowaniu jest jednym z najniższych w Europie. Źródło: IMS Health Źródło: opracowanie własne na podstawie IMS Health Średnia marża apteczna na produkty refundowane w Polsce jest jedną z najniższych w Europie i jest niższa od średniej o blisko 9 p.p. strona 11 16 maja 2013 r.

Sytuacja pacjenta uległa pogorszeniu na skutek wzrostu odpłatności za leki oraz trudniejszego dostępu do leków. RYNEK TRUDNA SYTUACJA PACJENTA Wzrost odpłatności pacjenta Współudział pacjenta w wydatkach na ochronę zdrowia w Polsce kształtuje się na najwyższym poziomie w Europie. Tym samym Polska posiada najniższy udział refundacji państwa w wydatkach związanych z opieką medyczną. Udział odpłatności pacjenta w średniej cenie 1 opak. leku wynosi ok. 75% i jest wyższy o ok. 4 p.p. w porównaniu z 1Q 2011. Trudniejszy dostęp do leków Liczba postaci leków podlegających refundacji spadła o 27% (z 4,4 tys. na koniec 2011 roku do 3,2 tys. w marcu 2013) Dodatkowo z uwagi na częste zmiany cen leków na listach refundacyjnych i braku mechanizmu wyrównującego ceny zakupionych wcześniej leków, zaistniała konieczność zmniejszania przez apteki zapasów leków refundowanych, zwłaszcza na 2 tyg. przed opublikowaniem nowych list, skutkiem czego pacjenci mieli problem z wykupieniem w aptece potrzebnych lekarstw. 40% 20% 0% 15% 30% 29% 27% 27% 19% 9% 6% 5% 4% 36% 10% 10% 8% 10% 5% 6% Wg raportu Health Barometre przeprowadzonego przez Europe Assistance i Instytut Badawczy Cercle Santé 41% badanych Polaków w 2012 roku zrezygnowała z terapii z powodów finansowych i jest to udział blisko dwukrotnie większy niż średnia w Europie. 41% 2011 2012 17% 22% 25% 21% Źródło: Raport Health Barometre Ilość leków na listach refundacyjnych dostępnych w aptece na koniec 2011 i 2012 roku oraz w marcu 2013 tys. sztuk 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 4,4 3,2 3,3 2011 2012 2013 Źródło: IMS Health strona 12 16 maja 2013 r.

Z myślą o pacjentach, Pelion realizuje projekty niwelujące bariery dostępu do leków. Regulacje prawne zaburzają pełnienie tej misji. PELION MISJA WSPIERANIA PACJENTÓW WOBEC OBECNYCH REGULACJI pacjent w centrum uwagi Realizując misję pomocy osobom starszym, rok 2013 w Pelion Healthcare Group został ogłoszony Rokiem Seniora. Obserwując otoczenie i zmiany na rynku farmaceutycznym Pelion dostrzega ciężką sytuację osób starszych coraz więcej seniorów nie stać na wykupienie leków. Stąd też pomysł objęcia ich szczególną troską. Osoby starsze mogą liczyć na pomoc w jednym z najistotniejszych z ich problemów, a jednocześnie w obszarze bliskim działaniom Pelion Healthcare Group: w obniżeniu kosztów zakupu leków, m.in. dzięki realizowanym programom skierowanym do tej grupy pacjentów. Niestety, wskutek odmiennej interpretacji art. 94a Ustawy Prawo Farmaceutyczne dot. zakazu reklam aptek podjęto decyzję o zawieszeniu programów lojalnościowych dla pacjentów, w tym Programu Opieki Farmaceutycznej. Program ten jest standardem leczenia i profilaktyki, uzupełniającym opiekę lekarską. W ramach opieki farmaceutycznej aptekarz nadzoruje przebieg i prawidłowość przyjmowania leków przez pacjenta, edukuje i opiekuje się nim. Z przeprowadzonych badań przez Millward Brown na temat stosunku pacjentów do praktyk aptek wynika, że większa część społeczeństwa chce aby farmaceuci udzielali im informacji w zakresie dbania o zdrowie, w tym o możliwości zakupu tańszych leków. Czy chciałby Pan(i) uczestniczyć w programach pacjenckich prowadzonych w aptekach, polegających na przedstawianiu pacjentom bardziej indywidualnej oferty, w tym m.in. informowaniu o możliwości zakupu tańszych leków? zdecydowanie tak i raczej tak Czy apteki i farmaceuci powinni mieć prawo prowadzenia informacyjnych kampanii zdrowotnych, skierowanych do pacjentów, które podniosłyby świadomość zdrowotną, pomagającą usprawnić proces leczenia i obniżyć jego koszty? 30% zdecydowanie nie i raczej nie 33% 1% 69% trudno powiedzieć 3% 64% Źródło: Wyniki badań Millward Brown SMG-KRS strona 13 16 maja 2013 r.

Dynamika sprzedaży Pelion odzwierciedla najwyższą jakość operacyjną naszego biznesu PELION OSIĄGANE WYNIKI PONIŻEJ OCZEKIWAŃ Przychody ze sprzedaży IQ 2013 roku 1,9 mld PLN Ze względu na bardzo niską bazę roku 2012 oraz długą zimę w roku bieżącym, wielkość rynku i sprzedaż Pelion porównujemy do danych roku 2011: rynek IQ 2013/IQ 2011 ok. +1% Pelion IQ 2013/IQ 2011 ok. +14% rozwój na Litwie wzrost udziałów na polskim rynku sprzedaży hurtowej do aptek EBITDA IQ 2013 63,2 mln PLN, rentowność EBITDA 3,3% Zysk netto 35,7 mln PLN, rentowność zysku netto 1,9% Osiągnięte wyniki jako efekt: obniżenia serwisu dla pacjenta poprzez cięcie kosztów transportu - zmniejszenie ilości dostaw do aptek (z dwóch do jednej) oraz ograniczenie projektów prorozwojowych w kontekście obniżonych urzędowo marż oraz cen restrukturyzacji w segmencie detalicznym Wpływ nowych regulacji dotyczy tylko części działalności (ok. 34% biznesu) poprzez dywersyfikację biznesową i geograficzną Osiągane wyniki finansowe nie umożliwiają rozsądnego zwrotu z inwestycji W ciągu ostatnich 15 lat Pelion poniósł nakłady inwestycyjne w wysokości ok. 1,3 mld PLN. Przy obecnie osiąganych wynikach okres zwrotu z inwestycji jest nadmiernie długi i wykracza poza plan. Oczekujemy wyników finansowych na poziomie minimum 200 mln PLN rocznie w celu osiągnięcia rozsądnego okresu zwrotu nakładów. Udziały w rynku hurtowej sprzedaży do aptek % 21,50 21,05 21,17 21,00 20,50 20,00 19,50 19,13 19,00 18,50 18,00 marzec 2011 marzec 2012 marzec 2013 Podział przychodów skonsolidowanych Pelion Pozostałe przychody Rx refundowane w Polsce 34% 66% Skumulowane nakłady inwestycyjne vs skumulowany wynik netto mln PLN 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 strona 14 16 maja 2013 r.

Dalsze obniżki marż i cen powodują, że perspektywy finansowe Pelion uwzględniają kolejne cięcia kosztów transportu oraz poszukiwanie nowych możliwości na innych rynkach PELION PERSPEKTYWY FINNASOWE Dalsze cięcie kosztów możliwe tylko w pozycji kosztów transportu Jeśli nastąpi dalsza obniżka marży w 2014 roku na lekach refundowanych będziemy zmuszeni do dalszego pogorszenia serwisu dla pacjenta. Rozważamy nawet zmniejszenie ilości dostaw do aptek z jednej dziennie obecnie do jednej na tydzień lub na 3 dni. Ścisła kontrola kondycji finansowej aptek na rynku Dbając o wysoką jakość portfela należności, koncentrujemy się na ocenie ryzyka aptek naszych klientów. 300 150 0 Lata Narzut marży hurtowej Dostawy do 2012 Warunki rynkowe 3 x dziennie 2012 7% 2 lub 3 x dziennie 2013 6% 1 x dziennie 2014 5%??? Portfel należności od aptek prywatnych w Polsce (mln PLN) 27,6 31,6 28,4 28,2 27,9 31,8 31,5 25,2 267,1 248,4 256,9 243,1 259,6 256,8 260,8 230,4 26,4 282,9 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ Należności ogółem 2011 2012 2013 w tym należności przeterminowane Struktura należności wymagalnych w Polsce wg liczby dni przeterminowania 7% 6% 12% 1-30 75% 30-180 180-360 Poszukiwanie nowych możliwości na bardziej przyjaznych rynkach Rynki, na których obecnie działa Pelion Ograniczenia na rynku polskim skłaniają nas do inwestycji na innych rynkach europejskich w segmencie detalicznym. strona 15 16 maja 2013 r.

Agenda Charakterystyka Pelion Podsumowanie IQ 2013 Wyniki finansowe Załączniki strona 16

Podstawowe dane i wskaźniki finansowe IQ 2012 IQ 2013 Zmiana 2013 / 2012* Przychody ze sprzedaży mln PLN 1 663,3 1 921,6 15,5% Marża brutto na sprzedaży mln PLN 191,8 223,8 16,7% Koszty operacyjne mln PLN 173,9 168,9-2,9% EBITDA mln PLN 28,2 63,2 124,1% Zysk netto mln PLN 5,1 35,7 601,4% IQ 2012 IQ 2013 Zmiana 2013 / 2012* Wskaźnik marży 11,5% 11,6% +0,1 p.p. Wskaźnik kosztów operacyjnych 10,5% 8,8% -1,7 p.p. Rentowność EBITDA 1,7% 3,3% +1,6 p.p. Rentowność netto 0,3% 1,9% +1,6 p.p. * Zmiany liczone wg danych wyrażonych w tys. PLN Dzięki funkcjonowaniu w kilku krajach i w kilku segmentach rynku farmaceutycznego, przepisy nowej ustawy wpływają tylko na część wyników osiąganych przez Pelion. Wzrost przychodów IQ 2013/IQ 2012 wynika z: dużej zachorowalności w pierwszych miesiącach 2013 roku niskiej bazy IQ 2012 w Pelion i na rynku. Wysoki poziom sprzedaży pozwolił utrzymać dobry poziom wskaźnika marży brutto. EBITDA i wynik netto w IQ 2013 uległ poprawie w porównaniu do IQ 2012. Wyniki odzwierciedlają efekt przeprowadzonych w roku 2012 działań restrukturyzacyjnych (głównie w segmencie detalicznym) oraz efekt konieczności obniżenia kosztów w segmencie hurtowej sprzedaży do aptek (ograniczenie projektów prorozwojowych oraz zmniejszenie częstotliwości dostaw do aptek tj. obniżenie jakości serwisu). W IQ 2013 nie wystąpiły zdarzenia o charakterze jednorazowym, które wpłynęły na osiągnięte wyniki. Niższa efektywna stopa podatkowa w IQ 2013 (28%) vs IQ 2012 (52%) została uzyskana dzięki poprawie wyników spółek detalicznych. Wynik netto w wysokości blisko 36 mln PLN za IQ 2013 nie jest zadawalający biorąc pod uwagę poniesione dotychczas inwestycje. strona 17 16 maja 2013 r.

Wskaźniki rotacji i przepływy pieniężne Wskaźnik (w dniach) IQ 2012 IQ 2013 zmiana na koniec 2012 roku zmiana Rotacji zapasów 34 35 1 42-7 Rotacji należności handlowych i pozostałych Rotacji zobowiązań handlowych i pozostałych Rotacji kapitału obrotowego 38 34-4 33 1 78 73-5 83-10 -6-4 2-8 4 Przepływy pieniężne (w mln PLN) IQ 2012 IQ 2013 80 58,4 40 27,2 1,6 0-7,9-20,9-40 Rotacja zapasów = stan zapasów na koniec okresu / przychody ogółem*ilość dni Rotacja należności = stan należności handlowych i pozostałych na koniec okresu / przychody ogółem*ilość dni Rotacja zobowiązań handlowych i pozostałych = stan zobowiązań handlowych i pozostałych na koniec okresu / przychody ogółem*ilość dni. -80-70,9 CF Operacyjny CF Inwestycyjny CF Finansowy W bieżącym okresie sprawozdawczym udało się utrzymać niski poziom kapitału obrotowego, a jego rotacja wyniosła -4 dni. Zobowiązania z tytułu faktoringu na koniec IQ 2013 roku wyniosły 149,1 mln PLN vs 197,8 mln PLN na koniec IQ 2012 roku. strona 18 16 maja 2013 r.

Zadłużenie i wskaźniki zadłużenia EBITDA, kapitał własny i dług netto Wskaźniki zadłużenia 4,0 IQ 2012 2012 rok IQ 2013 EBITDA mln PLN 28,2 139,6 63,2 3,0 2,4 EBITDA zannualizowana mln PLN 118,1 139,6 174,6 Kapitał własny mln PLN 526,5 543,6 574,9 Dług netto mln PLN 286,1 243,5 251,7 2,0 1,0 0,5 0,4 1,4 0,0 IQ 2012 IQ 2013 Dług netto/kapitał własny Dług netto/ebitda Obniżenie poziomu zadłużenia o 34 mln PLN na koniec IQ 2013 w porównaniu do stanu na koniec IQ 2012. Zadłużenie na koniec IQ 2013 większe o 8 mln PLN vs koniec 2012 roku. Spadek poziomu zadłużenia oraz wyższa wartość EBITDA, wpłynęły pozytywnie na wskaźniki zadłużenia strona 19 16 maja 2013 r.

Podsumowanie rekomendacji L.p. Data Firma rekomendująca Analityk Rekomendacja Kurs akcji w dniu wydania rekomendacji Cena docelowa Prognoza 2013 roku (mln PLN) Sprzedaż EBITDA Zysk netto Dług netto 1 01.05.2012 DM IDM SA Sylwia Jaśkiewicz Kupuj 30,0 41,4 6805,7 139,9 65,3 377,6 2 13.07.2012 Citigroup Rafał Materka Kupuj 28,7 n/a 6903,1 125,0 59,5 328,3 3 01.08.2012 DM IDM SA Sylwia Jaśkiewicz Kupuj 29,4 37,8 6812,1 129,9 56,5 393,7 4 29.11.2012 Citigroup Rafał Materka Neutralnie 26,0 27,4 6839,7 124,0 45,5 568,3 5 28.01.2013 DM BZ WBK Tomasz Sokołowski Sprzedaj 37,9 35,0 n/a n/a n/a n/a 6 31.01.2013 DM IDM SA Sylwia Jaśkiewicz Kupuj 38,8 47,8 7067,8 133,5 54,8 332,2 7 25.03.2013 DM IDM SA Sylwia Jaśkiewicz Kupuj 47,5 60,3 7152,8 150,6 66,8 211,3 8 10.04.2013 Erste Group Bank Marek Czachor Sprzedaj 63,2 50,0 7116,6 173,0 92,7 760,7 9 18.04.2013 DM IDM SA Sylwia Jaśkiewicz Kupuj 56,0 80,3 7139,7 164,8 80,8 209,2 10 22.04.2013 DM BZ WBK Tomasz Sokołowski Sprzedaj 55,5 46,0 n/a n/a n/a n/a Notowania Pelion S.A. SPRZEDAJ 10.04.2013 KUPUJ 18.04.2013 60 SPRZEDAJ 22.04.2013 50 KUPUJ 31.01.2013 KUPUJ 25.03.2013 40 30 KUPUJ 04.05.2012 KUPUJ 13.07.2012 KUPUJ 01.08.2012 NEUTRALNE 29.11.2012 SPRZEDAJ 28.01.2013 20 strona 20 16 maja 2013 r.

Agenda Charakterystyka Pelion Podsumowanie IQ 2013 Wyniki finansowe Załączniki strona 21

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (tys. PLN) AKTYWA 31.12.2012 31.03.2013 I. AKTYWA TRWAŁE 922 254 919 196 1. Wartość firmy 559 493 563 292 2. Wartości niematerialne 50 334 49 267 3. Rzeczowe aktywa trwałe 202 873 204 907 4. Nieruchomości inwestycyjne 11 074 11 073 5. Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności 5 419 1 301 6. Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe 17 339 18 905 7. Należności długoterminowe 24 973 25 088 8. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 48 895 43 357 9. Pozostałe aktywa trwałe 1 854 2 006 II. AKTYWA OBROTOWE 1 563 769 1 656 957 1. Zapasy 777 305 753 324 2. Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe 50 137 56 918 3. Należności krótkoterminowe 615 829 727 421 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 608 334 721 584 Należności z tytułu podatku dochodowego 7 495 5 837 4. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 113 906 112 214 5. Pozostałe aktywa obrotowe 6 592 7 080 A K T Y W A R A Z E M 2 486 023 2 576 153 strona 22 16 maja 2013 r.

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (tys. PLN) KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA 31.12.2012 31.03.2013 I. KAPITAŁ WŁASNY RAZEM 543 599 574 869 1. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 541 396 572 324 1.1 Kapitał zakładowy 24 139 24 139 1.2 Kapitał zapasowy 431 683 431 683 1.3 Akcje własne (10 906) (16 160) 1.4 Kapitał pozostały - rezerwowy 151 722 151 765 1.5 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych 14 153 19 416 1.6 Zyski zatrzymane (69 395) (38 519) - zysk (strata) z lat ubiegłych (125 305) (74 220) - zysk netto 55 910 35 701 2. Udziały niekontrolujące 2 203 2 545 II. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 316 413 315 471 1. Zobowiązania i rezerwy długoterminowe 302 763 302 089 1.1 Pozostałe zobowiązania finansowe 290 059 291 690 1.2 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 10 443 8 148 1.3 Rezerwy długoterminowe 2 261 2 251 2. Przychody przyszłych okresów 13 650 13 382 III. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 1 626 011 1 685 813 1. Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe 1 598 596 1 648 811 1.1 Pozostałe zobowiązania finansowe 67 392 72 204 1.2 Rezerwy krótkoterminowe 3 472 4 851 1.3 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 1 525 917 1 564 970 1.4 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 1 815 6 786 2. Przychody przyszłych okresów oraz rozliczenia międzyokresowe 27 415 37 002 K A P I T A Ł W Ł A S N Y I Z O B O W I Ą Z A N I A R A Z E M 2 486 023 2 576 153 strona 23 16 maja 2013 r.

Skonsolidowany rachunek zysków i strat (tys. PLN) DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2012 r. Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2013 r. Przychody ze sprzedaży 1 663 271 1 921 559 Koszt własny sprzedaży (1 471 481) (1 697 792) Zysk ze sprzedaży 191 790 223 767 Koszty sprzedaży (146 099) (142 174) Koszty ogólnego zarządu (27 815) (26 769) Pozostałe przychody operacyjne 2 491 2 466 Pozostałe koszty operacyjne (1 871) (2 728) Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć wycenianych zgodnie z metodą praw własności 140 (141) Zysk na działalności operacyjnej 18 636 54 421 Zysk (strata) z inwestycji - - Przychody finansowe 5 240 3 829 Koszty finansowe (13 034) (8 213) Zysk brutto 10 842 50 037 Podatek dochodowy (5 657) (14 079) Zysk netto z działalności kontynuowanej 5 185 35 958 Zysk netto ogółem 5 185 35 958 Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego 5 090 35 701 Akcjonariuszom niekontrolującym 95 257 Zysk za okres sprawozdawczy 5 090 35 701 Średnia ważona liczba akcji zwykłych 11 941 147 11 430 850 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 12 182 947 11 734 650 Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł) - podstawowy 0,43 3,12 - rozwodniony 0,42 3,04 strona 24 16 maja 2013 r.

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (tys. PLN) A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2012 r. Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2013 r. I. Zysk (strata) brutto 10 842 50 037 II. Korekty razem 47 585 (22 881) 1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (140) 141 2. Amortyzacja 9 569 8 779 3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych (2 303) 654 4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 6 782 3 601 5. (Zysk) strata ze sprzedaży aktywów trwałych (287) (157) 6. Zmiana stanu zapasów 3 834 26 540 7. Zmiana stanu należności (7 782) (106 157) 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 46 234 47 445 9. Zapłacony podatek dochodowy (8 569) (4 191) 10. Inne korekty netto 247 464 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II) 58 427 27 156 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 34 808 39 929 1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 10 376 682 2. Spłata udzielonych pożyczek 22 114 37 926 3. Odsetki 2 268 1 108 4. Inne wpływy inwestycyjne netto 50 213 II. Wydatki (33 170) (60 854) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (17 204) (14 136) 2. Zbycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek - (1 337) 3. Koszty nabycia spółki - (78) 4. Środki pieniężne sprzedanych jednostek zależnych (409) - 5. Nabycie pozostałych aktywów finansowych (310) - 6. Udzielone pożyczki (14 189) (45 205) 7 Inne wydatki inwestycyjne netto (1 058) (98) III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II) 1 638 (20 925) strona 25 16 maja 2013 r.

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (tys. PLN) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2012 r. Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2013 r. I. Wpływy 18 110 50 902 1. Kredyty i pożyczki, emisja dłużnych papierów wartościowych 18 110 50 902 II. Wydatki (89 037) (58 825) 1. Nabycie akcji własnych (4 644) (5 254) 2. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości - (1) 3. Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych (76 888) (48 230) 4. Z tytułu innych zobowiązań finansowych (181) (335) 5.Odsetki (7 324) (5 005) III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II) (70 927) (7 923) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/-B.III +/- C.III) (10 862) (1 692) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (10 862) (1 692) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych (2 296) 588 F. Środki pieniężne na początek okresu 160 155 113 906 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D) 149 293 112 214 strona 26 16 maja 2013 r.

Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne I sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Dziękujemy za uwagę

Dane kontaktowe PELION S.A. ul. Zbąszyńska 3 91-342 Łódź, Polska www.pelion.eu Biuro Zarządu T: (+48 42) 200 75 10, F: (+48 42) 200 73 33 e-mail: biuro_zarzadu@pelion.eu Relacje Inwestorskie T: (+48 42) 200 70 00, F: (+48 42) 200 74 32 e-mail: investor_relations@pelion.eu Biuro Prasowe T: (+48 42) 200 74 44, F: (+48 42) 200 75 35 e-mail: biuro_prasowe@pelion.eu SPRZEDAŻ HURTOWA Polska Grupa Farmaceutyczna HURT Sp. z o.o. T: (+48 42) 200 74 44, F: (+48 42) 200 75 35 e-mail: pion_handlowy@pgf.com.pl www.pgf-hurt.com.pl Pharmapoint Sp. z o.o. ul. Zbąszyńska 3 91-342 Łódź, Polska T: (+48 42) 200 80 16, F: (+48 42) 200 80 05 e-mail: info@pharmapoint.pl www.pharmapoint.pl ZAOPATRZENIE SZPITALI PGF Urtica Sp. z o.o. ul. Krzemieniecka 120,54-613 Wrocław, Polska T: (+48 71) 782 66 01, F: (+48 71) 782 66 09 e-mail: sekretariat@urtica.pgf.com.pl www.urtica.com.pl SPRZEDAŻ DETALICZNA CEPD N.V. WTC Amsterdam, Tower A-7 Strawinskylaan 709, 1077 XX Amsterdam, The Netherlands T: (+31 20) 670 13 16, F: (+31 20) 670 44 28 e-mail: office@cepd.nl www.cepd.nl Biuro Prasowe T: (+48 22) 329 64 16, f: (+48 22) 329 64 01 E-mail: pr@cepd.nl DOZ S.A. ul. 17 Stycznia 45B, 02-146 Warszawa, Polska T: (+48 22) 329 65 00, F: (+48 22) 329 64 01 e-mail: bzarzad@doz.pl www.doz.pl UAB NFG Gedimino str. 13, LT-44318 Kaunas, Lithuania T: 370 37 321199, F: +370 37 320220 USŁUGI DLA PRODUCENTÓW Pharmalink Sp. z o.o. ul. Zbąszyńska 3, 91-342 Łódź, Polska e-mail: logistyka@pharmalink.pl www.pharmalink.pl