GPW piątek, 13 listopada 2015, 08:55 Dziś na rynkach Szansa na poprawę sentymentu na warszawskiej giełdzie, związana z udaną obroną poziomu 2000 punktów przez WIG20 oraz spadkiem ryzyka politycznego natknęła się w dniu wczorajszym na pogorszenie nastrojów i spadki na głównych rynkach zagranicznych. Liderem wśród spadków w indeksie blue chipów był KGHM, który potaniał o ponad 6%. Spółce nie sprzyjają notowania miedzi, związane m.in. z silnym dolarem ceny tego metalu w dostawach trzymiesięcznych na LME przebiły tegoroczne dołki i są najniższe od 2009 r. Nastrojom inwestorów może ciążyć także opublikowany już po zamknięciu wczorajszej sesji raport kwartalny zysk netto KGHM okazał się dużo gorszy od oczekiwań analityków, zarówno na poziomie jednostkowym jak i skonsolidowanym. Obok KGHM, wyniki kwartalne zaraportowały m.in. Synthos i JSW, które, w przeciwieństwie do KGHM, zaraportowały lepsze od oczekiwań wyniki na poziomie netto. JSW podkreśla jednak w raporcie o trudnej sytuacji płynnościowej (spółka cały czas prowadzi rozmowy z obligatariuszami dotyczące uzgodnienia i podpisania tzw. Term Sheet, które to podpisanie powinno nastąpić do 16 listopada włącznie; brak uzgodnienia Term Sheet do wspomnianego terminu stanowić będzie podstawę do wypowiedzenia umowy o dalszej współpracy). (Paweł Szewczyk) WIG w układzie dziennym WIG - RSI(14) = 35.60 WIG - Stochastic %K(14,14) = 27.63, Stochastic %D(14,14,7) = 42.28 WIG - MACD(12,26) = -328.74, Signal(12,26,9) = -155.83 WIG - Daily 10-11-2015 Open 49492.5, Hi 49718.4, Lo 49276.8, Close 49538.1 (0.2%) Vol 1,035,106 0.0% 48048.10 2015 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov WIG - Volume = 1,035,105.88, Open Interest = 0.00 WIG - ATR(15) = 516.44 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com 100.0% 57437.00 61.8% 53850.44 50.0% 52742.55 38.2% 51634.66 70 35.6034 30 42.279 50 27.6268-155.829 0-328.735 58,000 57,000 56,000 55,000 54,000 53,000 52,000 51,000 50,000 49,538.1 49,000 48,000 2M 1,035,106 1M 0.00000 800 600 516.443 400 Główne indeksy światowe Dane z ostatnich notowań (kursy zamknięcia) S&P 500 2 045,97-1,40% NASDAQ 5 005,08-1,22% BOVESPA 46 883,58-0,39% DAX 10 782,63-1,15% CAC40 4 856,65-1,94% FTSE100 6 178,68-1,88% BUX 22 545,21 0,16% NIKKEI 19 583,18-0,58% SHANGHAI 3 608,08-0,68% HANG SENG 22 362,50-2,30% XU100 82 143,43 0,52% RTS 833,57-1,44% Indeksy Polska WIG 49 358,20-0,36% WIG20 2 013,67-0,41% MWIG40 3 648,67-0,31% SWIG80 13 506,02-0,24% NCINDEX 295,10-1,30% Waluty USD/PLN 3,9208 EUR/PLN 4,2295 EUR/USD 1,0787 Obligacje PL Bonds10 2,755 US Bonds10 2,315 Surowce Ropa 41,60-3,37% Złoto 1084,5-0,09% Miedź 4859,00-1,04%
Dzisiejsze wydarzenia w spółkach SANTANDER Wprowadzenie do obrotu 117,9 mln akcji spółki Kalendarium spółek: https://broker.aliorbank.pl/raporty-zbiorcze/kalendarium/aktualnosci-polska/ Wybrane komunikaty EMITENT / PAP ACE ARCTIC PAPER GTC JSW KGHM KOPEX LENTEX Rada dyrektorów ACE uważa, że cena w ogłoszonym przez Grupo Industrial Saltillo wezwaniu nie odzwierciedla wartości godziwej spółki, chociaż dostrzega ona szanse rozwoju i korzyści dla ACE z tego przejęcia - poinformowało ACE w komunikacie prasowym. Meksykańska grupa Industrial Saltillo wezwała pod koniec października do sprzedaży 100 proc. akcji Automotive Components Europe. Oferuje 13,5 zł za papier. Zapisy potrwają od 17 listopada do 16 grudnia tego roku. Spółka opublikowała raport za III kw. Przychody: 730,7 mln zł (płasko r/r i minus 1% vs. konsensus PAP), zysk operacyjny 43 mln zł (spadek r/r o 27%, ale znacznie powyżej konsensusu na poziomie 20,4 mln zł), zysk netto 0,4 mln zł (konsensus zakładał stratę 6 mln zł). GTC zanotowało w III kwartale 2015 roku 10,4 mln euro skonsolidowanego zysku netto wobec 5,1 mln euro zysku przed rokiem. Analitycy ankietowani przez PAP oczekiwali zysku na poziomie 6,5 mln euro. Zysk operacyjny sięgnął 15,4 mln euro wobec 18,3 mln euro przed rokiem. Analitycy spodziewali się 16,6 mln euro zysku. Przychody spółki wyniosły 28 mln euro i były o ok. 3 proc. słabsze od oczekiwań rynkowych oraz o ponad 9 proc. niższe r/r. Odpis aktualizujący wartość aktywów wyniósł w III kwartale minus 408 tys. euro. Po trzech kwartałach spółka zanotowała 16,8 mln euro zysku netto, 47,9 mln euro zysku operacyjnego oraz 88 mln euro przychodów. Odpis aktualizujący wartość aktywów wyniósł od początku roku minus 2,23 mln euro. Zadłużenie netto spadło na koniec września do 613 mln euro z 698 mln euro na koniec 2014 r. Wskaźnik zadłużenia LTV obniżył się w tym czasie do 50 proc. z 54 proc. Zysk netto Jastrzębskiej Spółki Węglowej, przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej wyniósł w III kwartale 2015 roku 0,9 mln zł wobec 38,2 mln zł zysku rok wcześniej - podała spółka w raporcie kwartalnym. Konsensus PAP zakładał stratę netto na poziomie 28,4 mln zł. Łączna wartość poniesionych od początku 2015 roku nakładów na inwestycje rzeczowe wyniosła 748,4 mln zł, tj. mniej o 35,5 proc. r/r. KGHM zanotował w III kwartale 354 mln zł jednostkowego zysku netto wobec 629 mln zł rok wcześniej i konsensusu na poziomie 431 mln zł. Na poziomie skonsolidowanym koncern zaraportował z kolei 33 mln zł zysku netto wobec 252 mln zł oczekiwanych przez rynek. KGHM zaraportował w III kwartale 567 mln zł zysku operacyjnego w stosunku do 953 mln zł rok wcześniej. Oznacza to wynik o ponad 18 proc. słabszy od konsensusu na poziomie 693 mln zł. EBITDA spółki spadła w tym czasie do 888 mln zł z 1,11 mld zł, podczas gdy analitycy oczekiwali 906 mln zł. Przychody KGHM skurczyły się w III kwartale do 3,68 mld zł z 4,12 mld zł. Rynek zakładał, że obroty spółki sięgną 3,83 mld zł. W III kwartale KGHM Polska Miedź sprzedał 137,8 tys. ton miedzi i 306,7 ton srebra wobec kolejno 138,4 tys. ton i 295,6 ton rok wcześniej. W tym czasie wyprodukował 108,1 tys. ton miedzi w koncentracie i 145,8 tys. ton miedzi elektrolitycznej oraz ponad 300 ton srebra w koncentracie. Po trzech kwartałach KGHM pokazał 1,68 mld zł zysku netto. Spółka podała, że wpływ na wynik miało między innymi dokonanie odpisów z tytułu utraty wartości aktywów w kwocie 194 mln zł (w tym głównie z tytułu utraty wartości akcji Tauronu) w III kwartale, a także wyższy o 72 mln zł poziom podatku dochodowego wynikający głównie z wprowadzonego w 2015 roku podatku od zagranicznych spółek kontrolowanych. Spółka osiągnęła także 2,49 mld zł zysku operacyjnego, 3,25 mld zł zysku EBITDA i 11,8 mld zł przychodów. Spółka poinformowała, że zmniejszenie przychodów w okresie I-III kwartał 2015 r. wynika z: pogorszenia notowań metali, w tym miedzi (-18 proc.), srebra (-20 proc.) i złota (-9 proc.) oraz niższej o 41 mln zł dodatniej korekty przychodów z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających. Kopex liczy, że wypracuje w całym 2015 r. wynik netto zbliżony do zera, ale dodatni - poinformowała na konferencji Joanna Węgrzyn, dyrektor finansowa spółki. Portfel zamówień Kopeksu na koniec III kwartału 2015 r. wyniósł 986,5 mln zł, o 29 proc. r/r i 10 proc. k/k - podała spółka w prezentacji. Gamrat, spółka zależna Lenteksu, podpisała list intencyjny w sprawie nabycia 100 proc. akcji spółki Baltic Wood, producenta podłóg drewnianych - podał Lentex w komunikacie.
MABION SYNTHOS UNIBEP UNIWHEELS Koreańska firma farmaceutyczna Celltrion złożyła wniosek do Europejskiej Agencji Leków (EMA) o rejestrację leku biopodobnego do MabThera/Rituxan (rituximab), nad którym pracuje również Mabion. Zysk netto Synthosu w trzecim kwartale tego roku wzrósł do 131,4 mln zł zysku netto ze 122,1 mln zł przed rokiem i był zdecydowanie wyższy od konsensusu na poziomie 89 mln zł. Zysk operacyjny grupy spadł z kolei do 119,2 mln zł ze 139,7 mln zł w analogicznym kwartale 2014 r. Analitycy spodziewali się 116,7 mln zł zysku operacyjnego. EBITDA spadł do 159,3 mln zł ze 177,3 mln zł. Rynek oczekiwał wyniku na poziomie 160,1 mln zł. Z kolei przychody zmniejszyły się do 1,01 mld zł z 1,23 mld zł przed rokiem. Konsensus zakładał 1,05 mld zł sprzedaży. Po dziewięciu miesiącach zysk netto grupy wzrósł do 381,6 mln zł z 290,9 mln zł przed rokiem, zysk operacyjny spadł do 375,7 mln zł z 392 mln zł rok wcześniej, a sprzedaż do 3,14 mld zł z 3,58 mld zł. Synthos tłumaczy, że spadek sprzedaży był spowodowany głównie powolną poprawą sytuacji gospodarczej w UE i niższym niż oczekiwano wzrostem w gospodarce chińskiej, a także dużą konkurencją spoza UE w segmencie tworzyw styrenowych i niskimi cenami butadienu i kauczuku syntetycznego. Jak podano w raporcie kwartalnym, zysk na sprzedaży aktywów finansowych wyniósł po dziewięciu miesiącach 42,1 mln zł. Był to efekt sprzedaży akcji spółki Echo Investment. Podatek dochodowy po trzech kwartałach spadł o 65 proc., do 27,9 mln zł. To wpłynęło na poprawę na poziomie wyniku netto. Oferta Porr Polska Infrastructure i Unibepu za 404,5 mln zł brutto okazała się najtańsza w przetargu na budowę drogi krajowej S8 na odcinku: węzeł Poręba - obwodnica Ostrowi Mazowieckiej. Druga pod względem ceny okazała się oferta konsorcjum Trakcji za 418 mln zł - podała GDDKiA. Uniwheels spodziewa się 20-22 proc. wzrostu zysku EBITDA w tym roku. Przychody grupy mają wzrosnąć o 17-20 proc. rok do roku, a wolumen sprzedanych felg zwiększyć się o 7-8 proc. - podała spółka w komunikacie prasowym po publikacji wyników za III kw. Sygnały analizy technicznej CDRL Nowe maksima, białe marubozu na wykresie dziennym, podwyższone obroty Przegląd prasy ABCDATA ALIOR BANKI BEST KREDYTINK HANDEL ABC Data rozpycha się w regionie. Dystrybutor sprzętu IT mocno zwiększył udziały w Rumunii i na Węgrzech. Jednak łączne obroty grupy spadają. (Rzeczpospolita) Alior Bank przygotowuje się do zapowiadanego przejęcia małych banków. "W kręgu jego zainteresowań są HSBC Bank Polska, RBS Bank Polska, DZ Bank Polska oraz Spółdzielczy Bank Rzemiosła i Rolnictwa działający jako SK Bank Wołomin" - mówi "Rz" osoba zbliżona do transakcji. (Rzeczpospolita) "Jeśli nie sam projekt (w sprawie kredytów frankowych - PAP), to jego zasadnicze założenia powinny być uzgodnione i gotowe przed końcem tego roku" - powiedział Zdzisław Sokal, doradca ekonomiczny prezydenta. "Myślę, że przewalutowanie kredytu będzie racjonalnym zachowaniem banku, a ustawa o przewalutowaniu pomoże mu w podjęciu tej decyzji" - dodał. Sokal ocenia, że jest przestrzeń do tego, by polska część sektora bankowego urosła. Sprzyjać temu na proces konsolidacji. Zdaniem doradcy, powinny to wykorzystywać firmy z kapitałem Skarbu Państwa, również z innych branż niż bankowa "jeśli inwestorzy z innych branż zaakceptują ryzyko i uznają, że mieści się to w ich szerokim spektrum inwestycyjnym". Dodał, że to muszą być racjonalne wybory ekonomiczne, a nie naciski. (Dziennik GP) Okolicznościom sprzedaży przez Roberta Buchajskiego akcji Kredyt Inkaso spółce Best przyglądają się KNF i UOKiK. Planowana fuzja windykatorów budzi emocje na giełdzie. (Puls Biznesu) Wbrew powszechnej opinii nowy 2-proc. podatek obrotowy obejmie nie tylko sieci spożywcze, ale też sklepy odzieżowe, salony samochodowe czy perfumerie. (Rzeczpospolita)
Kalendarz wydarzeń makroekonomicznych Godz. Miejsce Dane Okres Oczek. Poprz. 10:00 Polska Szacunkowy raport PKB III kw 3,3% r/r 0,9% k/k 3,3% r/r 14:00 Polska Bilans płatniczy (saldo rachunku bieżącego) Wrzesień -400 mln EUR -864 mln EUR 14:00 Polska Podaż pieniądza M3 Październik 8,4% r/r 8,4% r/r 14:00 Polska Wskaźnik cen konsumpcyjnych Październik 0,1% m/m -0,8% r/r -0,3% m/m -0,8% r/r 07:30 Francja Szacunkowy raport PKB III kw 0,3% k/k 0,0% k/k 08:00 Niemcy Szacunkowy raport PKB III kw 0,3% k/k 1,8% r/r 11:00 EUR Szacunkowy raport PKB III kw 0,4% k/k 1,7% r/r 0,4% k/k 1,6% r/r 0,4% k/k 1,5% r/r 11:00 EUR Handel zagraniczny Wrzesień 19,4 mld EUR 19,8 mld EUR 14:30 USA Sprzedaż detaliczna Październik 0,4% m/m -0,3% m/m 14:30 USA Cen produkcji sprzedanej Październik 0,1% m/m -1,2% r/r -0,5% m/m -1,1% r/r 16:00 USA Zapasy przedsiębiorstw Wrzesień 0,0% m/m 0,0% m/m 16:00 USA Indeks nastrojów Uniw. Michigan Listopad 91,5 90 Kalendarium makro: https://broker.aliorbank.pl/raporty-zbiorcze/kalendarium/aktualnosci-swiatowe/
Zespół Doradztwa Inwestycyjnego i Analiz Biura Maklerskiego Alior Bank: Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Marcin Brendota Ekspert ds. analiz Paweł Szewczyk Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 727 074 630 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią porady ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA, GPW. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW S&P 500 indeks Standard and Poor s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio SHANGHAI COMP główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG główny indeks giełdy w Hong Kongu ISE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS główny indeks giełdy w Moskwie Ropa ropa Brent Crude w dostawach natychmiastowych Złoto notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USBonds10 rentowność 10 letnich obligacji rządu USA PLBonds10 rentowność 10-letnich obligacji polskich