Raport poranny GPW. piątek, 11 marca 2016, 08:56

Transkrypt

1 GPW piątek, 11 marca 2016, 08:56 Dziś na rynkach Wczorajsza konferencja prasowa prezesa EBC, po zaskakująco gołębich decyzjach banku centralnego (obniżenie stóp procentowych, mocniejsze niż oczekiwano zwiększenie skali miesięcznych zakupów obligacji w ramach programu luzowania ilościowego) o 180 stopni odmieniła sytuację na wybranych rynkach indeksy akcyjne strefy euro przeszły prawdziwy rollercoaster, od mocnych wzrostów do mocnych spadków, rentowności obligacji krajów strefy euro (np. 10-letnich bundów) najpierw spadły by zamknąć dzień dużo powyżej poziomów zamknięcia z dnia poprzedniego, zaś euro (np. do dolara bądź złotego), po początkowym mocnym osłabieniu, ostatecznie się umocniło. Prezes EBC oświadczył na konferencji, że nie spodziewa się dalszego obniżania stóp procentowych przy obecnym postrzeganiu stanu gospodarki strefy euro. Reakcja na indeksach zachodnioeuropejskich wydaje się być przesadzona, podyktowana w dużej mierze emocjami szansa na stabilizację sytuacji na globalnych rynkach popłynęła wczoraj jednak ze strony Amerykanów, którzy w drugiej części sesji potrafili odrobić początkowe spadki, co powinno poprawić nastroje na innych rynkach (wzrostową sesję notuje dziś zdecydowana większość parkietów azjatyckich; wczorajsze osłabienie dolara nie tylko do euro, ale do szerokiego koszyka walut, powinno sprzyjać jeszcze lepszemu sentymentowi na rynkach surowców oraz na rynkach wschodzących, a więc także na rynku polskim). W przypadku indeksu WIG20, trwałe przebicie oporu na poziomie punktów powinno umożliwić co najmniej budowanie stabilnej bazy pod dalsze wzrosty indeksu, aczkolwiek do tego potrzebna będzie zapewne przynajmniej stabilna sytuacja na indeksach bazowych. W dniu dzisiejszym bardzo dobre wyniki za IV kw r. zaraportowała GRUPA AZOTY (więcej w Wybranych komunikatach); dużo lepsze od konsensusu PAP zyski pokazały także jej dwie spółki zależne: POLICE (o ponad 97% większy zysk netto od konsensusu PAP) oraz PUŁAWY (o ponad 19% lepszy zysk netto od konsensusu PAP). Pozytywną sesją, z powodu drożejącej miedzi (czemu sprzyja słabszy dolar) może zanotować także KGHM. Kontrakty terminowe na indeksy zachodnioeuropejskie mocno dziś drożeją, co potwierdzałoby tezę o wczorajszym przereagowaniu wzrosty w eurolandzie powinny sprzyjać dziś także polskiemu rynkowi. (Paweł Szewczyk) WIG w układzie dziennym WIG - RSI(14) = WIG - Stochastic %K(14,14) = 81.50, Stochastic %D(14,14,7) = WIG - MACD(12,26) = , Signal(12,26,9) = WIG - Daily Open , Hi , Lo , Close (0.4%) Vol 731,492 MA(Close,15) = 45,942.11, MA1(Close,30) = 45, ,000 54,000 53,000 52,000 51,000 50,000 49,000 48,000 47,000 46, , ,000 45, ,000 Główne indeksy światowe Dane z ostatnich notowań (kursy zamknięcia) S&P ,57 0,02% NASDAQ 4 662,16-0,26% BOVESPA ,11 1,86% DAX 9 498,15-2,31% CAC ,35-1,70% FTSE ,70-1,78% BUX ,65-0,36% NIKKEI ,91 0,71% SHANGHAI 2 810,62 0,21% HANG SENG ,47 0,93% XU ,69 0,36% RTS 829,78-0,70% Indeksy Polska WIG ,74 0,44% WIG ,31 0,46% MWIG ,25 0,39% SWIG ,16 0,46% NCINDEX 268,71-0,02% Waluty USD/PLN 3,8791 EUR/PLN 4,3314 EUR/USD 1,1168 Obligacje PL Bonds10 2,914 US Bonds10 1,950 Surowce Ropa 38,69 2,25% Złoto 1 272,28 0,00% Miedź 4 911,00-0,20% 44,000 43,000 42,000 Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar WIG - Volume = 731,492.19, Open Interest = 0.00 WIG - ATR(15) = M 1M 731, ,

2 Dzisiejsze wydarzenia w spółkach REDWOOD HOLDING UNIMA 2000 SYSTEMY TELEINFORMATYCZNE NWZA spółki ws. zmian w radzie nadzorczej; Ostatni dzień uprawniający do nabycia akcji z prawem do dywidendy z zysku za rok 2014, w wys. 17 gr. na akcję; Kalendarium spółek: Wybrane komunikaty EMITENT / PAP CD PROJEKT CD PROJEKT Amica planuje wypracować w 2016 r. 2,5-2,6 mld zł przychodów, łącznie z obrotami firmy CDA. Jeśli kryzys na Ukrainie i w Rosji będzie trwał, to cel na 2018 rok w wysokości 3,45 mld zł przychodów, może zostać obniżony o ok. 300 mln zł - powiedział na konferencji Piotr Skubel, wiceprezes Amiki ds. strategii i kontrolingu. Zarząd Amiki chciałby rekomendować wypłatę dywidendy za 2015 rok w kwocie niż niższej niż rok wcześniej, kwestię dywidendy uzależnia jednak od projektów akwizycyjnych - poinformował Piotr Skubel, wiceprezes ds. strategii i kontrolingu. W związku z zakończeniem dotychczasowego programu motywacyjnego zarząd CD Projekt wraz z zatwierdzeniem strategii na lata planuje wnioskować do ZWZ o zgodę na wprowadzenie nowego programu motywacyjnego. Zgodnie z jednym z jego założeń suma zysków w latach ma wynieść 1,09 mld zł - podał CD Projekt w raporcie za 2015 r. Zarząd CD Projekt, który planuje skierować do walnego wniosek o zgodę na nabycie przez spółkę akcji własnych, chce aby parametry planowanego skupu były bardzo szerokie. Będziemy rekomendowali bardzo szerokie ramy buy-backu. Szczegóły są jeszcze nie ustalone. Chcemy, aby skup był ustalony na bardzo długi okres i miał bardzo szerokie widełki cenowe. Buy-back jest oczywiście opcją, jeśli mielibyśmy nadmiar gotówki przy realizacji naszych planów inwestycyjnych" - powiedział na spotkaniu z dziennikarzami Adam Kiciński, prezes CD Projektu. Prezes jednocześnie nie chce deklarować, ile spółka może potrzebować na realizację planów strategicznych, a tym samym - jaka może być wolna kwota przeznaczona na skup. GRUPA AZOTY Zysk netto Grupy Azoty w IV kw roku wyniósł 133,2 mln zł wobec 118,3 mln zł konsensusu - wynika z wyliczeń PAP. Zysk operacyjny z kolei ukształtował się na poziomie 190,9 mln zł. Średnia prognoz rynkowych zakładała 162,8 mln zł zysku operacyjnego. EBITDA wyniosła 313,9 mln zł wobec konsensusu 288,8 mln zł. Z kolei przychody wyniosły 2,5 mld zł. Analitycy zakładali sprzedaż na poziomie 2,43 mld zł. W całym 2015 roku zysk netto grupy, przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej, wyniósł 609,5 mln zł wobec 231,4 mln zł przed rokiem, zysk operacyjny 830 mln zł wobec 302,2 mln zł w 2014 r., EBITDA 1,3 mld zł wobec 822,4 mln zł w 2014 r., a przychody 10,02 mld zł wobec 9,9 mld zł rok wcześniej. KRUK PRIVATE EQUITY MANAGERS Kruk zaoferuje do 650 tys. obligacji. Łączna wartość nominalna papierów będzie nie większa niż 65 mln zł - podała spółka w komunikacie. Firma szykuje się na dużą podaż spraw do windykacji wierzytelności, które - według jej szacunków - napłyną z sektora bankowego w najbliższych latach. Będę rekomendował przekazanie mln zł z tegorocznego zysku na dywidendę. Spółka nie planuje publikacji prognoz na 2016 r. - powiedział na konferencji prasowej Cezary Smorszczewski, prezes Private Equity Managers. TAURON Najprawdopodobniej polityka dywidendowa Tauronu będzie zmieniona w aktualizacji strategii - poinformował Marek Wadowski, wiceprezes spółki. Prezes spółki Remigiusz Nowakowski dodał, że Tauron chciałby być spółką dywidendową. TAURON Tauron chce do końca II kwartału przygotować aktualizację strategii grupy - poinformował prezes Remigiusz Nowakowski. TAURON Tauron nie zakłada w tym roku przekroczenia kowenantu długu netto/ebitda na poziomie 3,0x -

3 poinformowali przedstawiciele grupy. Aby zapobiec przekroczeniu kowenantów w dłuższym terminie Tauron może być zmuszony do cięć CAPEX-u - poinformował prezes Remigiusz Nowakowski. W tym roku nakłady inwestycyjne mogą być zbliżone do ubiegłorocznych. TAURON TELFORCEONE Tauron nie widzi na dziś przesłanek do dalszego zwiększania udziału węgla w grupie - poinformował prezes Remigiusz Nowakowski. TelForceOne utworzy odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości aktywów, który obniży wyniki spółki za 2015 r. o blisko 6 mln zł brutto - podała spółka w komunikacie. "Dokonany odpis wskazuje na utratę bilansową wartości środków trwałych dotyczących gruntów i wpłynie na obniżenie jednostkowego i skonsolidowanego wyniku finansowego za rok 2015 w kwocie brutto ,87 zł oraz na obniżenie wartości sumy bilansowej (...) na dzień 31 grudnia 2015 r." - napisano w raporcie. Spółka zastrzega, że do czasu zakończenia audytu sprawozdania finansowego przedstawione wartości mają charakter szacunkowy. Sygnały analizy technicznej ALIOR CCC CDPROJEKT INGBSK PZU Realizacja odwróconej formacji RGR, poziom docelowy 76 zł. Blisko testowania 3 miesięcznej, spadkowej linii oporu Testowanie zniesienie 61,8% z wcześniejszej fali spadkowej Trójka hossy i realizacja diamentu poziom docelowy ok. 26,5 zł. Testowanie 7 miesięcznej spadkowej linii oporu Wybicie ponad linię ostatnich szczytów Przegląd prasy BENEFIT CDPROJEKT ELEKTROMASZ. INFORMATYKA JSW PGNIG PZU Benefit Systems z bazą do wzrostu. Od 2017 r. nowe produkty oraz fitness powinny dawać zysk. W 2016 r. urośnie segment kart sportowych. (Parkiet) CD Projekt pójdzie za ciosem. "Wiedźmin 3" uskrzydlił producenta gier. Do 2021 r. wyda dwie duże gry i postara się o 1 mld zł skumulowanego zysku. (Puls Biznesu) Producenci AGD liczą na W 2015 roku sprzedaż w Polsce wzrosła o 7,5 proc. Prognozy na ten rok są jeszcze lepsze. (Rzeczpospolita) Krajowi producenci gier szturmują światowe rynki. CD Projekt, Techland czy CI Games stworzyły tytuły, które znają gracze w każdym zakątku globu. Ale nie spoczywają na laurach i szykują kolejne hity. (Rzeczpospolita) Jastrzębska Spółka Węglowa jest zdeterminowana, by do końca marca sprzedać aktywa energetyczne. Jak wynika z informacji "Parkietu", w czwartek ruszyły rozmowy w tej sprawie z PGNiG Termiką. Energetyczna spółka jest zainteresowana zakupem Przedsiębiorstwa Energetyki Cieplnej należącego do Spółki Energetycznej Jastrzębie (SEJ) z grupy JSW. Węglowa spółka informowała jednak, że jest zainteresowana sprzedażą całej SEJ, a analitycy szacowali wartość ewentualnej transakcji na mln zł. (Parkiet) Zapłacimy mniej za gaz kupowany od PGNiG. Od 1 kwietnia ceny dla finalnych odbiorców zmaleją o co najmniej 5 proc. Kolejne obniżki jeszcze w tym roku. (Rzeczpospolita) Czempion napędzi innowacje. PZU i NCBR stworzą fundusz, który wyda setki milionów złotych na rozmnożenie innowacyjnych spółek i przyciągnięcie venture capital. (Puls Biznesu) SYNTHOS Synthos bez dywidendy nie będzie już taką samą spółką. Producent kauczuków przez ostatnie lata hojnie dzielił się zyskami z akcjonariuszami. Jeśli to się zmieni, przestanie być notowany z premią do swoich konkurentów twierdzą analitycy. (Parkiet)

4 TAURONPE Odpisy trzęsą energetyką. Tauron, wicelider polskiej energetyki, zapowiada 1,3 mld zł cięć i rewizję inwestycji. Za stratę wini odpisy. Nie on jeden. (Puls Biznesu) Sygnały analizy technicznej wykresy wybranych spółek - Daily Open 174.2, Hi 176.1, Lo 174.2, Close (0.4%) Vol 17,024 MA(Close,15) = , MA1(Close,30) = PZU - Daily Open 35, Hi 36.06, Lo 34.89, Close (2.7%) Vol 2,002,193 MA(Close,15) = 34.59, MA1(Close,30) = % % % % Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar - Volume = 17, , % Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar PZU - Volume = 2,002, M 30,000 4M 20,000 17,024 2,002,193 2M 10, Blisko testowania 3 miesięcznej, spadkowej linii oporu PZU - Wybicie ponad linię ostatnich szczytów, najbliższy techniczny opór do 38,1 zł zniesienie 38,2% z poprzedzającej fali spadkowej Kalendarz wydarzeń makroekonomicznych Godz. Miejsce Dane Okres Oczek. Poprz. --:-- Polska Koniec posiedzenia RPP Marzec 1,5% 1,5% 08:00 Niemcy Wskaźnik cen konsumpcyjnych Luty 0,4% m/m 0,0% r/r -0,8% m/m 0,5% r/r 10:30 UK Handel zagraniczny Styczeń -10,3 mld GBP -9,92 mld GBP 14:30 USA Ceny transakcyjne w imporcie i eksporcie Luty -0,7% m/m -0,5% m/m -1,1% m/m -0,8% m/m Kalendarium makro:

5 Zespół Doradztwa Inwestycyjnego i Analiz Biura Maklerskiego Alior Bank: Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Marcin Brendota Ekspert ds. analiz Paweł Szewczyk Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: , REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią porady ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA, GPW. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW S&P 500 indeks Standard and Poor s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio SHANGHAI COMP główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG główny indeks giełdy w Hong Kongu ISE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS główny indeks giełdy w Moskwie Ropa ropa Brent Crude w dostawach natychmiastowych Złoto notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USBonds10 rentowność 10 letnich obligacji rządu USA PLBonds10 rentowność 10-letnich obligacji polskich