Raport poranny GPW. poniedziałek, 1 sierpnia 2016, 09:08

Transkrypt

1 GPW poniedziałek, 1 sierpnia 2016, 09:08 Dziś na rynkach Ostatnia sesja lipca na krajowym rynku przyniosła mocne osłabienie, głównie za sprawą spółek z indeksu WIG20, przy wzrostowej sesji na głównych indeksach akcyjnych Europy Zachodniej. Dla indeksu WIG20 była to już czwarta z rzędu spadkowa sesja, po tym jak indeks nie zdołał przebić linii oporu, tworzonej przez spadkową linię trendu. Słabość spółek o największej kapitalizacji jest być może po części wynikiem wciąż nieznanego nowego prezydenckiego projektu ustawy frankowej, na który rynek cały czas oczekuje, aby ocenić jego potencjalne skutki dla sektora (wydaje się to obecnie największym lokalnym czynnikiem ryzyka dla krajowego parkietu). Jeszcze w piątek rynek poznał wyniki stress testów dla banków europejskich (badanie objęło 51 banków, wśród których był polski PKO BP; badaniem nie objęto banków greckich i portugalskich). Najgorzej wypadł włoski Banca Monte dei Paschi di Siena (jako jedyny w scenariuszu szokowym miałby ujemy współczynnik wypłacalności CET1), bardzo dobrze zaś polski PKO BP. W kalendarium wydarzeń makroekonomicznych uwagę przykuwają odczyty PMI dla przemysłu dla największych gospodarek oraz ten sam wskaźnik dla Polski. Spadł on w lipcu dla naszego kraju nieoczekiwanie z 51,8 do 50,3 punktów (oczekiwano niewielkiego spadku do 51,6). Rynek zwracać może także uwagę na odczyt wskaźnika ISM dla sektora przemysłowego gospodarki amerykańskiej, który za poprzedni miesiąc wykazał mocny wzrost, co, w przypadku dalszej poprawy, mogłoby umocnić amerykańskiego dolara. (Paweł Szewczyk) WIG w układzie dziennym Główne indeksy światowe Dane z ostatnich notowań (kursy zamknięcia) S&P ,60 0,16% NASDAQ 5 162,13 0,14% BOVESPA ,21 1,13% DAX ,50 0,61% CAC ,81 0,44% FTSE ,40 0,05% BUX ,17 0,00% NIKKEI ,24 0,34% SHANGHAI 2 947,74-1,06% HANG SENG ,09 1,44% XU ,53 0,21% RTS 927,57 0,45% Indeksy Polska WIG ,72-1,17% WIG ,74-1,61% MWIG ,87-0,61% SWIG ,83 0,05% NCINDEX 284,21-0,54% Waluty USD/PLN EUR/PLN EUR/USD Obligacje 3,9003 4,3564 1,1170 PL Bonds10 2,92 US Bonds10 1,45 Surowce Ropa Złoto Miedź 41, , ,50

2 Dzisiejsze wydarzenia w spółkach AMREST BPH Początek zapisów na sprzedaż akcji po 215 zł za sztukę w wezwaniu ogłoszonym przez FCapital Dutch B.V. Początek zapisów na sprzedaż akcji po 31,19 zł za sztukę w wezwaniu ogłoszonym przez Alior Bank S.A. Kalendarium spółek: Wybrane komunikaty EMITENT / PAP ACTION 1) HSBC Bank Polska z uwagi na treść ostatnich raportów bieżących Action zwrócił się z prośbą do spółki o wyjaśnienie aktualnej sytuacji płynnościowej, oraz podjął decyzję o odmowie dalszego udostępniania kredytu udzielonego spółce - podał Action w komunikacie. "Zarząd Action informuje, że w dniu dzisiejszym r. otrzymał pismo HSBC Bank Polska z siedzibą w Warszawie, w którym bank powiadomił emitenta, iż z uwagi na treść raportów bieżących (...) zwraca się z prośbą o wyjaśnienie aktualnej sytuacji płynnościowej spółki, a także, iż bank podjął decyzję o odmowie dalszego udostępniania kredytu udzielonego emitentowi na podstawie umowy o kredyt w rachunku bieżącym, gwarancje i akredytywy nr 51/2009 z dnia r. z uwagi na uznanie przez bank, że zaistniałe zdarzenie może mieć tzw. Istotny Negatywny Skutek i stanowi tzw. Okoliczność Naruszenia, zgodnie z 18 ust. 1 pkt oraz Regulaminu świadczenia usług kredytowych przez HSBC Bank Polska" - napisano w komunikacie. "Bank potwierdził w ww. piśmie, że powyższa decyzja nie oznacza wypowiedzenia umowy kredytowej" - dodano. Action podał, że decyzja HSBC Bank Polska nie zawiera uzasadnienia powodów jej podjęcia w świetle obowiązującego art. 75 ust. 1 ustawy Prawo bankowe. "Z pisma Banku nie wynika, czy podstawą podjętej decyzji było niedotrzymanie przez emitenta warunków umowy kredytowej, w szczególności na czym polega Istotny Negatywny Skutek, czy też utrata przez emitenta zdolności kredytowej. Decyzja banku nie wprowadza żadnego terminu jej wejścia w życie" - napisano. Na koniec 2015 r. Action miał w HSBC linię kredytową w rachunku bieżącym z limitem 100 mln zł, z czego wykorzystane było blisko 37,6 mln zł. Zgodnie z aneksem z czerwca 2016 r. do września limit miał być zmniejszony do 60 mln zł. Action 20 lipca informował, że może utworzyć rezerwę w wysokości 23,45 mln zł na płatność zaległego podatku VAT za styczeń i luty 2013 roku. Spółka otrzymała z Urzędu Skarbowego decyzję, w której nadwyżka podatku należnego za te miesiące nad podatkiem zapłaconym wynosi 35,96 mln zł. Wcześniej 18 lipca informował, że w drugim kwartale przychody wyniosły 750 mln zł, a także, iż możliwe jest utworzenie rezerwy w wysokości 16,5 mln zł związanej z płatnościami podatków w latach ) Action, któremu HSBC Bank Polska odmówił dalszego udostępniania kredytu, rozważa możliwość wejścia na drogę prawną przeciwko bankowi zarzucając mu działanie na niekorzyść spółki i akcjonariuszy - poinformował PAP prezes Action Piotr Bieliński. ALUMETAL ASSECO POLAND Spółka zależna Alumetalu - Alumetal Poland zdecydowała o realizacji planu inwestycyjnego "Rozbudowa Zakładu Stopów Wstępnych" w Gorzycach. Nakłady inwestycyjne na ten projekt mają wynieść do 58,5 mln zł i sfinansowane zostaną w całości ze środków własnych grupy - podał Alumetal w komunikacie. Podwykonawcą spółki GISPartner, z którą Krajowy Zarząd Gospodarki Wodnej (KZGW) prowadzi negocjacje ws. dokończenia po Qumaku systemu ISOK, ma być Asseco Poland - poinformowali PAP przedstawiciele Asseco i KZGW. ATLANTA POLAND Atlanta Poland zanotowała w IV kwartale roku 2015/16, trwającym od kwietnia do czerwca, spadek obrotów o ok. 20 proc. do 43,8 mln zł i 1,3 mln zł straty netto wobec 93 tys. zł zysku przed rokiem. Wpłynęły na to m.in. ceny surowców i ograniczenie dostaw do Jeronimo Martins Polska - podała spółka. O wstrzymaniu dostaw od spółki, ze względu na nieprawidłowości sprzeczne z polityką Jeronimo

3 Martins Polska stwierdzone podczas audytu, Atlanta Poland informowała już w czerwcu. W piątek producent bakalii podał, że poza ograniczeniem dostaw do Biedronki, na wyniki spółki w okresie kwiecień-czerwiec 2016 r. wpływ miał także spadek cen surowców, który przełożył się na silną presję cenową ze strony klientów spółki, czego efektem było zmniejszenie przychodów ze sprzedaży. Ponadto, spółka ograniczyła realizację części zamówień na orzechy przetworzone w związku z prowadzoną inwestycją rozbudowy zakładu produkcyjnego w Gdańsku. Atlanta Poland podała, że powyższe czynniki "wpłynęły na obniżenie marży brutto ze sprzedaży w IV kwartale roku obrotowego 2015/2016 o ok. 1,3 mln zł w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku obrotowego". Spółka utworzyła także dodatkowe odpisy aktualizujące wartość zapasów, co spowodowało wzrost pozostałych kosztów operacyjnych o ok. 0,3 mln zł. Atlanta Poland opublikuje 29 sierpnia raport za IV kwartał 2015/2016, natomiast raport za rok obrotowy 2015/2016 zostanie przekazany do publicznej wiadomości 31 października. ENEA GPW JSW LARQ Enea rozpoczęła rozmowy z potencjalnymi inwestorami dotyczące możliwości inwestycji w Katowicki Holding Węglowy oraz jej potencjalnych parametrów - poinformowała Enea w komunikacie. Strony rozmów nie wykluczają przystąpienia do rozmów w sprawie realizacji inwestycji także innych inwestorów. "Na obecnym etapie rozmów nie można przedstawić skali potencjalnego zaangażowania poszczególnych inwestorów (w tym Enei) w inwestycję, ani też dalszych parametrów inwestycji, co będzie przedmiotem rozmów" - napisano w komunikacie. Kilka dni temu wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski poinformował, że restrukturyzacja KHW nastąpi poprzez wniesienie jego aktywów oraz środków trzech inwestorów do spółki celowej pod nazwą Polski Holding Węglowy (PHW). Tobiszowski zapowiedział, że oprócz kopalń KHW do nowej spółki trafi także holdingowe Centrum Usług Wspólnych oraz spółka Katowicki Węgiel, zajmująca się sprzedażą surowca z kopalń holdingu. Inwestorzy mają wnieść do nowego podmiotu w sumie ok. 700 mln zł, z czego maksymalnie ok. 150 mln zł przypada na katowicki Węglokoks, a 200 mln zł na nowego inwestora, którego nazwa nie jest na razie znana. Wiceminister powtórzył wcześniejsze informacje, że wielkość potrzebnych holdingowi środków, szacowana wcześniej na ok. 300 mln zł, obecnie jest oceniana na 700 mln zł. Zaś Węglokoks, który wcześniej deklarował zaangażowanie w to przedsięwzięcie ok. 300 mln zł, po analizie jest w stanie wyłożyć 150 mln zł. W połączeniu z planami inwestycyjnymi koncernu energetycznego Enea skłoniło to resort energii do poszukiwania trzeciego inwestora, który wesprze restrukturyzację holdingu. Tobiszowski mówił, że ministerstwo energii jest po dwóch rozmowach z zarządem KHW, Węglokoksu i Enei. Wcześniej zakładano, że jeśli Węglokoks wystarczy, to niekoniecznie potrzebna będzie Enea, ale obecnie jest jasne, że Enea musi być zaangażowana. Ponieważ jednak Enea ma pewien plan inwestycyjny, dlatego ministerstwo nie chciałoby Enei tak mocno angażować w przedsięwzięcie holdingowe i rozważa trzeci podmiot. Tobiszowski potwierdził, że chodzi o spółkę należącą do Skarbu Państwa. Giełda Papierów Wartościowych rozważa zrefinansowanie wygasających w styczniu 2017 roku obligacji o wartości 123 mln zł - poinformował na piątkowej konferencji wiceprezes GPW Paweł Dziekoński. JSW podpisała z obligatariuszami aneks, zgodnie z którym okres obowiązywania umowy o dalszej współpracy, w którym JSW oraz obligatariusze zamierzają uzgodnić ostateczną treść umowy restrukturyzacyjnej został przedłużony do 31 sierpnia 2016 r. - podała spółka w komunikacie. 1) Grupa Larq (d. CAM Media), zrzeszająca firmy działające w obszarze mediów, nowych technologii i infrastruktury, może w najbliższych latach wprowadzać swoje spółki zależne na giełdę. Pozyskane w ten sposób środki trafią m.in. do akcjonariuszy w formie dywidendy. Pierwszy w kolejności jest Nextbike. 2) Po I połowie roku Larq podtrzymuje prognozę na 2016 r., która zakłada wzrost przychodów grupy o 55 proc. rdr do 68,2 mln zł i 9,5 mln zł zysku EBITDA wobec 3,3 mln zł straty w 2015 r. W ocenie Mikołaja Chruszczewskiego, członka zarządu spółki, jest szansa na realizację szacunków z lekką nadwyżką. LOTOS NEUCA Lotos szacuje, że w II kwartale 2016 r. wartość tzw. efektu LIFO będzie zbliżona do zera - podała spółka w komunikacie. Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów przedłużył postępowanie w sprawie przejęcia hurtowni farmaceutycznej Intra przez Neukę - poinformował urząd w komunikacie. OEX OEX podpisał ze wspólnikami spółki Mer Service przedwstępną umowę sprzedaży udziałów stanowiących 100 proc. jej kapitału zakładowego za łączną cenę 4,5 mln zł - podał OEX w komunikacie.

4 PBG PGE Sąd Rejonowy w Poznaniu doręczył PBG postanowienie o zakończeniu postępowania upadłościowego wydane 20 lipca - podała spółka w komunikacie. 1) Skarb Państwa wnioskuje o zwołanie walnego PGE, które zdecyduje o podniesieniu kapitału zakładowego poprzez zwiększenie wartości nominalnej akcji serii A, B, C i D. Spółka zapłaciłaby z tego tytułu podatek dochodowy - podał koncern w komunikacie. 2) URE ustaliło, że wysokość korekty rocznej kosztów osieroconych powstałych w jednostkach wytwórczych PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna za 2015 r. wynosi około +326 mln zł. PGE uważa tę kwotę za bezsporną - podała spółka w komunikacie. Koncern poinformował, że decyzja prezesa URE nie wpłynie na wysokość raportowanych przychodów i zysku grupy PGE w 2016 r. PGNIG PGNiG chce kupować akcje własne w celu umorzenia. Łączna cena nabywanych papierów nie będzie wyższa niż 750 mln zł - podała spółka w komunikacie. Nabycie akcji własnych nastąpi do 31 grudnia 2016 roku. "W ocenie zarządu spółki, maksymalna kwota przeznaczona na nabycie akcji własnych nie przekracza możliwości finansowych spółki i uwzględnia jej potrzeby płynnościowe" - poinformował PGNiG. Dodano, że zarząd określi szczegółowe warunki oraz tryb nabycia akcji własnych i poda je do wiadomości w późniejszym terminie. Sygnały analizy technicznej FARMACOL TAURON Białe marubozu na wykresie dziennym Białe marubozu na wykresie dziennym, najwyższe obroty od marca, bliskość lokalnego minimum Przegląd prasy ARCHICOM Na przełomie III i IV kwartału Archicom może zdecydować się na kolejną emisję obligacji w ramach programu o wartości do 100 mln zł. Spółka nie myśli o publicznych emisjach obligacji, uważa że oferta prywatna jest efektywniejsza kosztowo. Deweloper chce sprzedać w tym roku ponad 800 lokali i przekazać lokali. (Parkiet) PKO BP Niezła kondycja europejskich banków. Prawie wszystkie europejskie banki zdały testy sprawdzające ich wytrzymałość na kryzys. Wśród najbezpieczniejszych banków w Europie jest nasz PKO BP. Zdecydowanie gorzej poradziły sobie banki włoskie. (Gazeta Wyborcza) DRZEWNY Spółki drzewne poprawią wyniki. Giełdowym przetwórcom drewna sprzyja koniunktura na rynkach eksportowych i słaby złoty, co powinno znaleźć odzwierciedlenie w raportowanych wynikach. (Parkiet) Sygnały analizy technicznej wykresy wybranych spółek - - Kalendarz wydarzeń makroekonomicznych Godz. Miejsce Dane Okres Oczek. Poprz. 09:00 Polska Indeks PMI dla przemysłu Lipiec 51,6 51,8 09:00 Polska Wskaźnik Rynku Pracy wg BIEC Lipiec - 77,3 09:50 Francja Indeks PMI dla przemysłu (fin.) Lipiec 48,6 48,3 09:55 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu (fin.) Lipiec 53,7 54,5 10:00 Strefa Euro Indeks PMI dla przemysłu (fin.) Lipiec 51,9 52,8

5 10:30 Wielka Brytania Indeks PMI dla przemysłu (fin.) Lipiec 49,1 52,1 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu (fin.) Lipiec 52,9 51,3 16:00 USA Indeks ISM dla przemysłu Lipiec 53 53,2 Kalendarium makro:

6 Zespół Doradztwa Inwestycyjnego i Analiz Biura Maklerskiego Alior Bank: Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Marcin Brendota Ekspert ds. analiz Paweł Szewczyk Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: , REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią porady ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA, GPW. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW S&P 500 indeks Standard and Poor s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio SHANGHAI COMP główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG główny indeks giełdy w Hong Kongu ISE 100 indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS główny indeks giełdy w Moskwie Ropa ropa Brent Crude w dostawach natychmiastowych Złoto notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USBonds10 rentowność 10 letnich obligacji rządu USA PLBonds10 rentowność 10-letnich obligacji polskich