MSIG 98/2015 (4729) poz

MSIG 98/2015 (4729) poz. 6855 6855 Poz. 6855. MARS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. [BMSiG-5744/2015] SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku I. WPROWADZENIE 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą Mars Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art. 2 ust. 39 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych. Dnia 25 października 2010 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 577. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 29 października 2010 roku. Czas trwania funduszu jest nieokreślony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, w tym akcje spółek akcyjnych będące przedmiotem publicznej oferty, jak i niebędące przedmiotem takiej oferty; 2) prawa do akcji, warranty subskrypcyjne i prawa poboru akcji papierów wartościowych, w tym akcje spółek akcyjnych będące przedmiotem publicznej oferty, jak i niebędące przedmiotem takiej oferty; 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego; 5) depozyty i waluty obce; 6) papiery wartościowe inkorporujące prawa z zaciągnięcia długu przez spółki, których akcje lub udziały stanowią składnik Aktywów Funduszu; 7) wierzytelności wobec spółek, których akcje lub udziały wchodzą w skład Aktywów Funduszu - pod warunkiem, że są zbywalne; 8) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. c) Fundusz może udzielać pożyczek pieniężnych oraz pożyczek, których przedmiotem są papiery wartościowe. d) Fundusz może udzielać gwarancji i poręczeń. e) Fundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie co najmniej 80% Aktywów Funduszu w: 1) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością lub akcje spółek akcyjnych niedopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym i niebędących przedmiotem publicznej oferty, chyba że akcje te stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. f) Fundusz nie będzie dokonywać lokat w Instrumenty Pochodne. g) Fundusz nie będzie komplementariuszem w spółkach komandytowo-akcyjnych, Nazwa Funduszu nie zostanie umieszczona w firmach spółek wskazanych w zdaniu pierwszym. h) Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu: 1) Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem pkt 2. 2) Ograniczeń, o których mowa w pkt 1, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD. 3) Waluta obca jednego państwa ani EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 4) Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 5) Fundusz może zaciągnąć, wyłącznie w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych, pożyczki i kredyty, w wysokości liczonej łącznie z wartościami wyemitowanych obligacji nieprzekraczającej 75% wartości Aktywów Netto funduszu w chwili zaciągania tych pożyczek i kredytów. 22 MAJA 2015 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 191

MSIG 98/2015 (4729) poz. 6855 6855 6) Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w Ustawie oraz Statucie Funduszu w terminie 36 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu. 7) Fundusz może udzielać pożyczek, których przedmiotem są papiery wartościowe pod warunkiem, że łączna wartość papierów wartościowych i papierów wartościowych tego samego emitenta będących w portfelu Funduszu nie może przekroczyć limitów ustawowych określonych w art. 145 ust. 3 i 4 Ustawy. 8) Fundusz może udzielać pożyczek pieniężnych do wysokości 50 (pięćdziesięciu) % wartości Aktywów Funduszu. Wysokość pożyczki udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20 (dwudziestu) % wartości Aktywów Funduszu. Fundusz udziela pożyczki jeśli spełnione są przesłanki określone w Statucie. 9) Fundusz może udzielać poręczeń lub gwarancji za zobowiązania do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów Funduszu Wysokość poręczenia lub gwarancji za zobowiązania jednego podmiotu nie może przekroczyć 20 (dwudziestu) % wartości Aktywów Funduszu. Fundusz udzieli poręczenia lub gwarancji, jeśli spełnione są przesłanki określone w statucie. 10) Minimalna wartość zabezpieczeń udzielonych przez potencjalnych pożyczkobiorców lub beneficjentów nie będzie niższa niż 25% wartości pożyczki lub zobowiązania Funduszu wynikającego z poręczenia lub gwarancji. 3) FIRMA, SIEDZIBA I ADRES TOWARZYSTWA Firma: MS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Warszawa. Adres: ul. Nowy Świat 6 lok. 12, 00-400 Warszawa. wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000340312 przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 27 października 2009 roku. 4) PODMIOT, KTÓREMU POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Vistra Fund Services Poland Sp. z o.o. S.K.A. (dawniej OFIZ Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo- -akcyjna) z siedzibą w Warszawie (02-703) przy ul. Bukowińskiej 22 lok. 8b, wpisana do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000314495 z kapitałem zakładowym 5.534.251 zł w pełni opłaconym; NIP 5213503265. 5) OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Prezentowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku. Dniem bilansowym jest dzień 31 grudnia 2014 roku. W okresie sprawozdawczym nie miało miejsce połączenie Funduszu. 6) KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, w tym w szczególności w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego, czyli 31 grudnia 2014 roku. Towarzystwo nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. 7) PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez Mac Auditor Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ulicy Obrzeżnej 5/8 p, 02-691 Warszawa. Spółka jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 244. 8) WSKAZANIE SERII CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH, CECH JE RÓŻNICUJĄCYCH, EMISJI ORAZ WSKAZANIE RYNKU, NA KTÓRYM NOTOWANE SĄ CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Fundusz wyemitował 5 serii Certyfikatów Inwestycyjnych: Seria 1 4 941 527 sztuk. Data przydziału: 11 października 2010 roku. Seria 2 1 495 414 sztuk. Data przydziału: 27 stycznia 2011 roku. Seria 3 498 877 sztuk. Data przydziału: 29 października 2012 roku. Seria 4 41 574 sztuk. Data przydziału: 28 lutego 2013 roku. Seria 5 2 278 319 sztuk. Data przydziału: 11 lipca 2013 roku. Certyfikaty nie są notowane na i reprezentują jednakowe prawa majątkowe. występują cechy różnicujące poszczególne serie Certyfikatów Inwestycyjnych. 9) WALUTA SPRAWOZDANIA: Zgodnie z 32 pkt 1 i 2 Rozporządzenia MF z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku Nr 249 poz. 1859), sprawozdanie finansowe sporządzone jest w walucie polskiej, a zawarte w nim informacje wykazane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny oraz wyniku z operacji przypadającego na certyfikat inwestycyjny. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 22 MAJA 2015 R. 192

MSIG 98/2015 (4729) poz. 6855 6855 TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT ceny nabycia 2014-12-31 2013-12-31 wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem ceny nabycia wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 696 532 823 085 68,40% 644 170 755 464 62,18% Warranty subskrypcyjne - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - Prawa poboru - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - Listy zastawne - - - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - 4500 4699 0,39% Instrumenty pochodne - - - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 161 648 162 565 13,51% 155 867 148 251 12,20% Jednostki uczestnictwa - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - - Wierzytelności - - - - - - Weksle - - - - - - Depozyty 8 510 8 547 0,71% 70 390 70 788 5,83% Waluty - - - - - - ruchomości - - - - - - Statki morskie - - - - - - Inne - - - - - - Suma: 866 690 994 197 82,62% 874 927 979 202 80,60% Tabela główna Zestawienia lokat może nie uzgadniać się do Bilansu w części Składników lokat notowanych i nienotowanych w odniesieniu do instrumentów pochodnych. Pozycja Instrumenty pochodne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawia instrumenty pochodne, które na dzień bilansowy miały dodatnią lub ujemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień bilansowy miały ujemną wycenę, są w Bilansie ujmowane w części Zobowiązania. W przypadku gdy określone pole tabeli nie znajduje zastosowania odnośnie do danego składnika lokat, przyjmuje ono symbol - i oznacza to samo co wyrażenie nie dotyczy. 22 MAJA 2015 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 193

MSIG 98/2015 (4729) poz. 6855 6855 TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem Aktywny rynek nieregulowany - - - Aktywny rynek regulowany - - - notowane na 696 532 823 085 68,40% STOCZNIA REMONTOWA NAUTA S.A. (-) ADEXTRA S.A. W LIKWIDACJI (-) MORSKA STOCZNIA REMONTOWA GRYFIA S.A. (-) CENTRUM BANKOWO FINANSOWE NOWY ŚWIAT S.A. (-) WARYŃSKI S.A. GRUPA HOLDINGOWA (-) UNIMOR DEVELOPMENT S.A. (-) FS NIERUCHOMOŚCI S.A. (-) FABRYKA KOTŁÓW SEFAKO S.A. (-) notowane na notowane na notowane na notowane na notowane na notowane na notowane na notowane na notowane na dotyczy 14 384 923 dotyczy 1 279 035 dotyczy 4 095 000 dotyczy 90 dotyczy 8 349 244 dotyczy 987 379 dotyczy 5 213 718 dotyczy 1 175 705 dotyczy 2 692 308 158 422 143 899 11,96% 37 192 7 411 0,62% 107 608 78 719 6,54% 98 325 283 047 23,52% 123 584 106 053 8,81% 7 763 15 352 1,28% 73 957 70 266 5,84% 49 621 89 560 7,44% CRIST S.A. (-) 40 060 28 778 2,39% Suma: 696 532 823 085 68,40% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem MARS FINANCE 1 SP. Z O.O. MARS FINANCE 1 SP. Z O.O. WARSZAWA 621 000 49 155 65 796 5,47% ENERGOMONTAŻ-PÓŁNOC GDYNIA SP. Z O.O. BILFINGER MARS OFFSHORE SP. Z O.O. ENERGOMONTAŻ-PÓŁNOC GDYNIA SP. Z O.O. BILFINGER MARS OFFSHORE SP. Z O.O. GDYNIA 1 276 105 75 149 66 823 5,55% SZCZECIN 662 823 33 157 25 914 2,15% MARS SYSTEMS SP. Z O.O. MARS SYSTEMS SP. Z O.O. ŚWINOUJŚCIE 71 120 3 596 3 441 0,29% EPG DESIGN SP. Z O.O. EPG DESIGN SP. Z O.O. GDYNIA 12 420 591 591 0,05% Suma: 161 648 162 565 13,51% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 22 MAJA 2015 R. 194

MSIG 98/2015 (4729) poz. 6855 6855 TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania ceny nabycia w danej walucie Wartość wg ceny nabycia wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość wg wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD 8 510 8 547 0,71% Lokata terminowa 3M 2015-02-03 Lokata terminowa 3M 2015-02-09 FM BANK PBP S.A. PLN ALIOR BANK S.A. PLN 2,35 (Stały kupon) 3 510 3 510 3 524 3 524 0,29% 3,10 (Stały kupon) 5 000 5 000 5 023 5 023 0,42% W walutach państw nienależących do OECD - - - Suma: 8 510 8 547 0,71% 22 MAJA 2015 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 195

MSIG 98/2015 (4729) poz. 6855 6855 BILANS 2014-12-31 2013-12-31 I. Aktywa 1 203 333 1 214 355 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 22 713 47 232 2) Należności 186 423 187 921 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4) Składniki lokat notowane na, w tym: - - - dłużne papiery wartościowe - - 5) Składniki lokat nienotowane na, w tym: 994 197 979 202 - dłużne papiery wartościowe - 4 699 6) ruchomości - - 7) Pozostałe aktywa - - II. Zobowiązania 103 801 111 244 III. Aktywa netto (I - II) 1 099 532 1 103 111 IV. Kapitał funduszu 991 322 991 322 1) Kapitał wpłacony 991 322 991 322 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) - - V. Dochody zatrzymane -15 826-6 905 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -15 808-6 888 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -18-17 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 124 036 118 694 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 1 099 532 1 103 111 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie 9 255 711 9 255 711 1 4 941 527 4 941 527 2 1 495 414 1 495 414 3 498 877 498 877 4 41 574 41 574 5 2 278 319 2 278 319 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 118,80 119,18 Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 118,80 119,18 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 9 255 711 9 255 711 1 4 941 527 4 941 527 2 1 495 414 1 495 414 3 498 877 498 877 4 41 574 41 574 5 2 278 319 2 278 319 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny - - Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 118,80 119,18 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 22 MAJA 2015 R. 196

MSIG 98/2015 (4729) poz. 6855 6855 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 2014-01-01 do 2014-12-31 od 2013-01-01 do 2013-12-31 I. Przychody z lokat 10 689 8 986 Dywidendy i inne udziały w zyskach - - Przychody odsetkowe 10 585 8 726 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - Dodatnie saldo różnic kursowych - - Pozostałe 104 260 II. Koszty funduszu 19 609 18 047 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 12 087 9 862 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 45 42 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 180 162 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości 189 184 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Usługi prawne 676 342 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 1 - Koszty odsetkowe 5 473 5 748 Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - Ujemne saldo różnic kursowych - - Pozostałe 958 1 707 Koszty usług doradczych 529 1 321 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo - 158 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 19 609 17 889 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -8 920-8 903 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 5 341-3 856 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -1-3 - z tytułu różnic kursowych - - 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 5 342-3 853 - z tytułu różnic kursowych - - VII. Wynik z operacji (V+-VI) -3 579-12 759 Wynik z operacji za okres przypadający na certyfikat inwestycyjny Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie -0,39-1,38 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie -0,39-1,38 22 MAJA 2015 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 197

MSIG 98/2015 (4729) poz. 6855 6855 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 2014-01-01 do 2014-12-31 od 2013-01-01 do 2013-12-31 1 2 3 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 1 103 111 837 768 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy -3 579-12 759 a) przychody z lokat netto -8 920-8 903 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -1-3 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 5 342-3 853 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -3 579-12 759 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): - - a) z przychodów z lokat netto - - b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat - - c) z przychodów ze zbycia lokat - - 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) - 278 102 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) - 278 102 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) - - 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) -3 579 265 343 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 1 099 532 1 103 111 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 1 098 379 930 758 II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym w podziale na serie 1 Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych - - Saldo zmian - - 2 Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych - - Saldo zmian - - 3 Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych - - Saldo zmian - - 4 Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych - 41 574 Saldo zmian - 41 574 5 Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych - 2 278 319 Saldo zmian - 2 278 319 2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu w podziale na serie 1 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 22 MAJA 2015 R. 198

MSIG 98/2015 (4729) poz. 6855 6855 1 2 3 Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 4 941 527 4 941 527 Saldo zmian 4 941 527 4 941 527 2 Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 1 495 414 1 495 414 Saldo zmian 1 495 414 1 495 414 3 Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 498 877 498 877 Saldo zmian 498 877 498 877 4 Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 41 574 41 574 Saldo zmian 41 574 41 574 5 Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 2 278 319 2 278 319 Saldo zmian 2 278 319 2 278 319 3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 1 4 941 527 4 941 527 2 1 495 414 1 495 414 3 498 877 498 877 4 41 574 41 574 5 2 278 319 2 278 319 III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Wartość Data wyceny Wartość Data wyceny 1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 119,18 2013-12-31 120,79 2012-12-31 2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 118,80 2014-12-31 119,18 2013-12-31 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym (**) Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie -0,32% - -1,33% - 4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym i data wyceny Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 118,09 2014-06-30 117,04 2013-02-15 5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym i data wyceny Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 119,40 2014-03-31 119,87 2013-05-31 6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym i data wyceny Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 118,80 2014-12-31 119,18 2013-12-31 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie 118,80-119,18-22 MAJA 2015 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 199

MSIG 98/2015 (4729) poz. 6855 6855 1 2 3 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): 1,79% 1,94% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 1,10% 1,06% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 0,00% 0,00% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0,02% 0,02% Usługi w zakresie rachunkowości 0,02% 0,04% Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywalnym pierwszą wartością odniesienia jest wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 2014-01-01 do 2014-12-31 od 2013-01-01 do 2013-12-31 1 2 3 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (I-II) -13 183-308 366 I. Wpływy 115 494 113 616 Z tytułu posiadanych lokat 11 478 8 159 Z tytułu zbycia składników lokat 103 781 93 088 Pozostałe 235 12 369 Zwrot dopłaty do kapitału Mars Finance 1 Sp. z o.o. - 11 600 II. Wydatki 128 677 421 982 Z tytułu posiadanych lokat - - Z tytułu nabycia składników lokat 115 455 401 727 Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 11 124 9 560 Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Z tytułu opłat dla depozytariusza 49 37 Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 203 134 Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych - - Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 204 178 Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami - - Z tytułu usług prawnych 425 347 Z tytułu posiadania nieruchomości - - Pozostałe 1 217 9 999 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej (I-II) -11 336 318 138 I. Wpływy - 339 912 Z tytułu zbycia jednostek uczestnictwa albo wydania certyfikatów inwestycyjnych - 192 241 Z tytułu zaciągniętych kredytów - 107 671 Z tytułu zaciągniętych pożyczek - - Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - - Odsetki - - Pozostałe - 40 000 Z tytułu emisji obligacji - 40 000 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 22 MAJA 2015 R. 200

MSIG 98/2015 (4729) poz. 6855 6855 1 2 3 II. Wydatki 11 336 21 774 Z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa albo wykupienia certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 5 863 - Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek - - Z tytułu wyemitowanych obligacji - 16 500 Z tytułu wypłaty przychodów - - Z tytułu udzielonych pożyczek - - Odsetki 5 473 5 274 Pozostałe - - C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych - - D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+-B) -24 519 9 772 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 47 232 37 460 F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 22 713 47 232 OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA dla Zgromadzenia Inwestorów Mars Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Przeprowadziliśmy badanie sprawozdania finansowego Mars Fundusz Inwestycyjny Zamknięty ( Fundusz ) z siedzibą w Warszawie, ul. Nowy Świat 6/12, na które składają się: - wprowadzenie do sprawozdania finansowego, - zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku wykazujące lokaty w kwocie 994 197 tysięcy złotych, - bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2014 roku, który wykazuje sumę aktywów netto w wysokości 1 099 532 tysięcy złotych, - rachunek wyniku z operacji za okres od dnia 1 stycznia 2014 roku do dnia 31 grudnia 2014 roku wykazujący ujemny wynik z operacji w kwocie -3 579 tysięcy złotych, - zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 1 stycznia 2014 roku do dnia 31 grudnia 2014 roku wykazujące zmniejszenie aktywów netto o kwotę 3 579 tysięcy złotych, - rachunek przepływów pieniężnych za okres od dnia 1 stycznia 2014 roku do dnia 31 grudnia 2014 roku wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych netto o kwotę 24 519 tysięcy złotych, - noty objaśniające i informacja dodatkowa. Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami prawa sprawozdania finansowego odpowiada Zarząd MS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ( Towarzystwo ) zarządzający Funduszem i reprezentujący Fundusz. Towarzystwo jest zobowiązane do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe oraz załączony do niego list Towarzystwa do uczestników funduszu spełniały wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2013 roku, poz. 330, z późn. zm.), zwanej dalej ustawą o rachunkowości oraz rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku Nr 249, poz. 1859). Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności tego sprawozdania finansowego z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik z operacji Funduszu oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych, stanowiących podstawę jego sporządzenia. Badanie załączonego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: - rozdziału 7 ustawy o rachunkowości, - krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce. Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez Fundusz zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte, w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii. 22 MAJA 2015 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 201

MSIG 98/2015 (4729) poz. 6855 6855 Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach: - przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Funduszu na dzień 31 grudnia 2014 roku, jak też jego wyniku z operacji za rok obrotowy od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku, - zostało sporządzone zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości, wynikającymi z ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie aktów wykonawczych, w tym z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, - zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, - jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami Statutu Funduszu, zgłaszając zastrzeżeń co do prawidłowości i rzetelności zbadanego sprawozdania finansowego, zwracamy uwagę, że na dzień bilansowy występowało, wynikające ze zmiany wartości aktywów, przekroczenie ograniczenia określonego w art. 145 ust 3 ustawy o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 roku, poz. 157 z późn. zm.) w odniesieniu do akcji spółki Centrum Bankowo-Finansowe Nowy Świat S.A. (23,52% wartości aktywów na dzień bilansowy). Zgodnie z art. 157 ust. 2 ustawy o funduszach inwestycyjnych Fundusz jest obowiązany do dostosowania, niezwłocznie, stanu swoich aktywów do wymagań określonych w tych przepisach, uwzględniając należycie interes uczestników Funduszu. Zapoznaliśmy się z listem Towarzystwa, będącego organem Funduszu, skierowanym do Uczestników Funduszu. Naszym zdaniem list ten uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w 37 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, a zawarte w nim dane wynikające ze sprawozdania finansowego są z nim zgodne. Do sprawozdania finansowego dołączone zostało oświadczenie Depozytariusza potwierdzające zgodność danych dotyczących stanów aktywów Funduszu, w tym zapisanych na rachunkach bankowych i rachunkach papierów wartościowych oraz pożytków z nich wynikających przedstawionych w sprawozdaniu finansowym Funduszu, ze stanem faktycznym. Radosław Świderski Biegły Rewident, nr w rejestrze 11247 Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu Mac Auditor Sp. z o.o. ul. Obrzeżna 5/8p. 02-691 Warszawa Spółka wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 244 Warszawa, dnia 27 marca 2015 roku UCHWAŁA nr 1 z dnia 29 kwietnia 2015 r. Zgromadzenia Inwestorów Mars FIZ w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego MARS FIZ za okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. 1 Niniejszym, Zgromadzenie Inwestorów Mars Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z siedzibą Warszawie, działając na podstawie art. 6 ust. 7 pkt 2) statutu Funduszu, zatwierdza sprawozdanie finansowe MARS FIZ za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia. Liczba głosów: 9.458.157 Liczba głosów ZA: 9.458.157 Liczba głosów PRZECIW: 0 Liczba głosów WSTRZYMUJĄCYCH SIĘ: 0 2 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 22 MAJA 2015 R. 202