SYNEKTIK S.A. RAZEM BUDUJEMY JAKOŚĆ W RADIOLOGII Realizacja strategii rozwoju 2011-2014 Warszawa, październik 2014
FAKTY 2011-2014 Sprzedaż (w mln PLN) EBITDA (w mln PLN) 80 14 70 12 60 50 40 30 20 10 8 6 4 10 2 0 2010 2011 2012 2013 0 2010 2011 2012 2013 Wzrost wartości sprzedaży o ponad 50mln PLN Blisko 3x krotne zwiększenie przychodów ze sprzedaży w latach 2010-2014 Ponad 20% CAGR w latach 2011-2014 znacznie powyżej średniego tempa wzrostu rynku (około 10-12%) Wzrost wyniku EBITDA o ponad 10mln PLN Wyniki operacyjne w latach 2011-2012 oraz w 2014 roku obciążone inwestycjami w zakład produkcyjny w Kielcach i w Warszawie Ponad 45% CAGR w latach 2011-2013 z silnym potencjałem do utrzymania w przyszłych latach (zakończenie etapu wydatków inwestycyjnych związanych z infrastrukturą produkcyjną) Strona 2
FAKTY 2011-2014 Nakłady inwestycyjne (w mln pln) Pozyskany kapitał (w mln PLN) 25,00 35,00 20,00 30,00 25,00 15,00 20,00 10,00 15,00 5,00 10,00 5,00 0,00 2011 2012 2013 2014 0,00 2011 2012 2013 2014 Nakłady inwestycyjne w latach 2011-2014 to ponad 68mln PLN Główne poniesione wydatki to: dwa zakłady produkcyjne wraz z Centrum Badawczo Rozwojowym, akwizycja praw do produktów farmaceutycznych i technologii wytwarzania, prace rozwojowe nad własnymi produktami (IT & farmacja) Proces inwestycyjny finansowy głównie poprzez pozyskany kapitał własny (ponad 47mln PLN) Ponad 14mln PLN dotacja na dofinansowanie CBR W najbliższych latach wydatki inwestycyjne znacznie poniżej poziomu amortyzacji Bezpieczna struktura bilansu z przeważającym udziałem własnych źródeł Strona 3
FAKTY 2011-2014 Wartość rynkowa (w mln PLN) Cena akcji (w PLN) 250,0 25 200,0 20 150,0 15 100,0 10 50,0 5 0,0 2011 2012 2013 2014 0 2011 2012 2013 2014 Wzrost wartości rynkowej o blisko 163mln PLN (348% zmiana) Ponad 45% CAGR w latach 2011-2014 Jeden z liderów rynku New Connect pod względem kapitalizacji oraz uczestnik indeksów New Connect Lead, New Connect Life Science Około 200% wzrost ceny akcji w latach 2011-2014 Ponad 30% CAGR w latach 2011-2014 Nagroda Spółka roku (2013) na rynku New Connect w rankingu Byki i Niedźwiedzie - jako producent innowacyjnych farmaceutyków Strona 4
MODEL BIZNESOWY Grupa Kapitałowa Synektik zbudowana na bazie solidnych fundamentów różnorodnych obszarów działalności Sprzedaż sprzętu diagnostycznego Radiofarmaceutyki Laboratorium Rozwiązania IT Serwis Strona 5
RYNEK OCHRONY ZDROWIA Wartość rynku ochrony zdrowia systematycznie rośnie w tempie 2-3x wyższym od PKB... 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 Prywatne Publiczne CAGR wydatków na ochronę zdrowia wynosił w latach 2000-2011 blisko 9% przy rosnącym udziale prywatnych wydatków 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 70 188 73 443 74 076 Wydatki publiczne na ochronę zdrowia (w mln PLN) 78 793 82 600 87 800 93 900 100 300 106 900 113 600 120 200 2010 2011 2012 2013 2014 P 2015 P 2016 P 2017 P 2018 P 2019 P 2020 P Ministerstwo Zdrowia zakłada wzrost wydatków publicznych w latach 2014-2020 średnio na poziomie około 6% (2x wyższy niż wzrost PKB) Głównym źródłem finansowania jest budżet NFZ który na 2015 rok zakłada wzrost wydatków o blisko 7% przy czym największy wzrost planowany jest w świadczeniach specjalistycznych Wzrost znaczenia ubezpieczeń zdrowotnych oraz rosnąca rola prywatnych świadczeniodawców będą dodatkowymi czynnikami wzrostu wydatków na ochronę zdrowia Źródło: OECD Health Statistics, Ministerstwo Zdrowia Policy Paper na lata 2014-2020. Strona 6
RYNEK OCHRONY ZDROWIA... lecz nadal wydatki na ochronę zdrowia w Polsce istotnie odbiegają od standardów OECD 20,00% 18,00% 16,00% Wydatki na opiekę zdrowotną jako część PKB, kraje OECD, 2011 r. 14,00% 12,00% 10,00% 9,30% 8,00% 6,90% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% Źródło: Raport OECD, Health at a Glance czerwiec 2013. Strona 7
PERSPEKTYWY ROZWOJU RYNKU DIAGNOSTYKI OBRAZOWEJ Rosnące wydatki na ochronę zdrowia stymulują zapotrzebowanie na aparaturę diagnostyczną Źródło: Raport Health Care, COCIR, 2014 Strona 8
PERSPEKTYWY ROZWOJU RYNKU DIAGNOSTYKI OBRAZOWEJ W najbliższych latach rynek diagnostyki obrazowej dzięki różnorodnym źródłom finansowania będzie utrzymywał wysokie tempo wzrostu Rodzaj sprzętu medycznego Ilość aparatów w 2012 r. Zgłaszane przez województwa zapotrzebowanie na lata 2014-2020 Zgłaszane przez szpitale kliniczne zapotrzebowanie na lata 2014-2020 Tomograf komputerowy 574 89 19 PET-CT 19 8 b.d. Rezonans magnetyczny 202 57 17 Angiograf 308 b.d. 32 Mammograf 891 65 b.d. Aparat USG b.d. 561 199 Aparat RTG 1453 b.d. 139 Źródło: Dokument Policy paper dla ochrony zdrowia na lata 2014-2020 Krajowe Strategiczne Ramy" opublikowany przez Ministerstwo Zdrowia Główne źródła finansowania to: 1. Program Operacyjny Infrastruktura i Środowisko 2014 2020: 508mln euro na wzmocnienie infrastruktury ochrony zdrowia (w tym zakup aparatury CT i MRI) 2. Program Operacyjny Wiedza Edukacja Rozwój: 790mln euro na poprawę funkcjonowania systemu ochrony zdrowia 3. Budżet Państwa w ramach Policy paper dla ochrony zdrowia na lata 2014 2020: 6.1mld PLN 4. Narodowy Program Zwalczania Chorób Nowotworowych: około 150-170mln PLN rocznie Strona 9
PERSPEKTYWY ROZWOJU RYNKU MEDYCYNY NUKLEARNEJ Wzrost zachorowalności na nowotwory (ponad 140.000 przypadków rocznie) stymulował w latach 2008-2014 szybki rozwój sieci centrów diagnostycznych PET/CT... 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014... jednakże ilość wykonywanych badań razem oraz per placówka nadal w mały stopniu pokrywała potrzeby diagnostyczne (limitowane zasadami kontraktów z NFZ) Strona 10
PERSPEKTYWY ROZWOJU RYNKU MEDYCYNY NUKLEARNEJ Wprowadzany od stycznia 2015 roku tzw. pakiet onkologiczny istotnie zwiększy dostępność do diagnostyki onkologicznej oraz uwolni limity kontraktów z NFZ I. Specjalna ścieżka diagnostyczna i terapeutyczna dla osób z chorobą nowotworową (tzw. zielona karta) II. III. Zwiększenie dostępności do specjalistów poprzez wczesną diagnozę stawianą przez lekarza POZ Nielimitowane badania diagnostyczne a. diagnostyka wstępna: do max 4 tygodni b. diagnostyka pogłębiona (w tym PET/CT): do max 3 tygodni c. kompleksowa opieka i skoordynowanie badanie IV. Monitoring leczenia i stała opieka specjalistyczna Skrócenie czasu oczekiwania ze średnio 8 tygodni do 3 tygodni będzie skutkować zwiększeniem ilości wykonywanych procedur PET/CT o około 50-60% Strona 11
CELE EMISJI AKCJI SERII E Większość środków z emisji akcji serii E została wykorzystana na: rozbudowę potencjału produkcyjno-badawczego, nabycie produktów oraz badania nad własnymi radiofarmaceutykami w tym współpraca z Hadasit Wydatki inwestycyjne w latach 2013-2014 (w mln pln) RAZEM 43,1 Współpraca z Hadasit 2,3 Prace nad własnymi produktami (CBR) 0,7 Zakup radiofarmaceutyków 11,6 Zakończenie procesu inwestycjnego w W-wa 28,5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Razem 2014 2013 Efekty poczynionych inwestycji będą widoczne w wynikach finansowych w latach 2015-2016 Strona 12
AKWIZYCJA RADIOFARMACEUTYKÓW Sfinalizowana umowa zakupu praw własności i technologii oraz dossier rejestracyjnego do 4 produktów radiofarmaceutycznych na terenie Europy Środkowej i Wschodniej stwarza dodatkowe perspektywy rozwoju i ekspansji terytorialnej Roczne oszczędności kosztów z tytułu ponoszonych opłat licencyjnych oraz rejestracyjnych umożliwią wygenerowanie dodatkowej marży na sprzedaży na poziomie min. 2-2.2mln PLN Możliwość udzielania sublicencji w szczególności na radiofarmaceutyki specjalne (Cholina, DOPA) Posiadanego własnego know-how produkcyjnego umożliwia jego dalszy rozwój oraz dywersyfikację prac w ramach Centrum Badawczo Rozwojowego (nowe produkty specjalistyczne) Wprowadzenie różnych refundacji badań diagnostycznych będzie stymulować rosnące zapotrzebowania na radiofarmaceutyki specjalne Na rynkach Europy Wschodniej (Litwa, Łotwa, Estonia, Ukraina i Białoruś) powstają pierwsze ośrodki PET/CT z możliwością uzyskania dominującej pozycji rynkowej przy wysokiej wycenie badania diagnostycznego i cenie sprzedaży radiofarmaceutyku (600 euro / dawka FDG). Szybki oczekiwany zwrot z tytułu poniesionej inwestycji (4-5Y) oraz pozycja lidera technologicznego na rynku krajowym z dostępem do różnorodnych produktów radiofarmaceutycznych Strona 13
Q & A DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ Kontakt: Synektik S.A. ul. Al. Witosa 31, 00-710 Warszawa, tel: + 48 22 327 09 12 Cezary Kozanecki: Prezes Zarządu ckozanecki@synektik.com.pl Dariusz Korecki: Wiceprezes Zarządu dkorecki@synektik.com.pl