Prezentacja Spółki Sprawozdanie finansowe jednostkowe za 2011 rok Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za 2011 rok Sprawozdanie finansowe jednostkowe za I kwartał 2012 roku Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za I kwartał 2012 roku 2
Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A.: wytwarza ciepło i energię elektryczną w skojarzeniu przesyła i dystrybuuje ciepło 3 W skład przedsiębiorstwa Spółki wchodzą trzy zakłady produkcyjne: Elektrociepłownia Wrocław, zlokalizowana we Wrocławiu Elektrociepłownia Czechnica, zlokalizowana w miejscowości Siechnice Zakład Zawidawie, zlokalizowany we Wrocławiu
30,1% 5,1% 5,4% 17,7% 9,4% 15,6% 16,7% EC Kraków S.A. EDF International S.A.S. EnBW Investment III OFE PZU Złota Jesień OFE ING Aviva OFE Pozostali 50% + 1 akcja 9,4% 5,4% 5,1% 30,1% 100% kapitał zakładowy: 74 500 000 zł liczba akcji: 14 900 000 szt. 4
Na pierwszej sesji w 2011 roku cena akcji KOGENERACJI S.A. na zamknięciu wynosiła 109,50 zł za akcję, przy wolumenie obrotów 5 644 szt. i była to najwyższa cena w analizowanym okresie 2011 roku. IV kwartał 2011 r. został zakończony ceną 69,45 zł za akcję przy obrotach 21 316 szt. Tendencja spadkowa kursu akcji w IV kwartale była efektem ogólnego kryzysu giełdowego, co potwierdzają notowania swig80. Respect Index Zgodnie z uchwałą Zarządu GPW 651/2009 (z późn. zm.) po sesji w dniu 31 stycznia 2012 r. przeprowadzono rewizję listy uczestników Respect Index (IV edycja). KOGENERACJA S.A. spełniając wysokie wymagania i kryteria RESPECT Index znalazła się w gronie 23 spółek nowego portfela indeksu giełdowego spółek odpowiedzialnych społecznie. 5
Struktura sprzedaży energii elektrycznej i ciepła w jednostkach globalnych (TJ) Struktura sprzedaży energii elektrycznej i ciepła w tys. PLN 30% 17% ciepło energia elektryczna certyfikaty 70% 37% 46% Wyszczególnienie Jednostki 2011 2010 ciepło TJ 8.669 9.943 energia elektryczna MWh 1.041.248 1.126.308 ciepło tys. PLN 258.388 274.668 energia elektryczna tys. PLN 218.963 222.300 (w tym usługi systemowe) certyfikaty tys. PLN 96.792 84.421 6
4,5% Odbiorcy ciepła 0,5% Odbiorcy energii elektrycznej 1% TGE 95% 99% Fortum Everen PPO Siechnice Sieć ciepłownicza EC Zawidawie 7
Bezpieczeństwo i higiena pracy Wzrost przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej, ciepła i certyfikatów Współspalanie biomasy Wymogi środowiskowe Inwestycje w instalacje DeSOx i DeNOx Uprawnienia do emisji CO 2 Optymalizacja Grupy Kapitałowej KOGENERACJA S.A. Status podmiotu odpowiedzialnego społecznie - RESPECT INDEX Kwestie społeczne zarządzanie kompetencjami w Spółce 8
Uzyskanie rentowności na poziomie oczekiwanym przez Akcjonariuszy poprzez doskonalenie efektywności produkcji, wdrażanie nowych technologii oraz zapewnienie niezawodności dostaw ciepła i energii elektrycznej, poszanowanie środowiska, jakość i bezpieczeństwo pracy, a także rozwijanie kompetencji pracowników Realizacja Projektu Przemysłowego w odpowiedzi na wymogi otoczenia: dostosowanie urządzeń produkcyjnych do nowych wymogów (zielona energia między innymi dostosowanie kotła bloku BC-1 do spalania 100% biomasy), zmiany organizacyjne Maksymalizacja produkcji i sprzedaży energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych - współspalanie biomasy w EC Wrocław i EC Czechnica Pozyskiwanie nowych klientów na ciepło sieciowe dzięki przyłączaniu nowych odbiorców Wykorzystanie synergii w Grupie EDF dla optymalizacji kosztów zakupów i pomocniczych procesów biznesowych Doskonalenie Systemu Bezpieczeństwa Pracy mające na celu całkowite wyeliminowanie wypadków przy pracy, poprzez podnoszenie świadomości i zaangażowania pracowników, dokonywanie analizy ryzyk 9
Budowa konkurencyjnej elektrociepłowni we Wrocławiu Niestabilność na rynku paliw Pionierskie rozwiązania techniczne w nowych instalacjach do współspalania biomasy Relatywnie wysokie zapotrzebowanie na środki niezbędne do finansowania inwestycji Wzrost wymagań odnośnie kwalifikacji technicznych załogi 10
Prezentacja Spółki Sprawozdanie finansowe jednostkowe za 2011 rok Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za 2011 rok Sprawozdanie finansowe jednostkowe za I kwartał 2012 roku Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za I kwartał 2012 roku 11
Wyszczególnienie ciepło energia elektryczna certyfikaty usługi systemowe sprzedaż nadwyżek uprawnień CO 2 pozostałe RAZEM 2011 258,4 208,5 96,8 10,5 22,7 7,3 604,2 2010 274,7 220,2 84,4 2,1 0,0 5,0 586,4 + 17,8 604,2 586,4 2011 2010 12
Wyszczególnienie paliwo produkcyjne akcyza pozostałe koszty zmienne RAZEM 2011 294,7 0,3 28,7 323,7 2010 286,5 0,3 22,9 309,7 + 14,0 323,7 309,7 2011 2010 13
Struktura sprzedaży energii elektrycznej i energii zielonej w 2011 r. w MWh [%] Struktura sprzedaży energii elektrycznej i energii zielonej w 2011 r. w tys. PLN [%] 26,97% 32,18% energia zielona energia elektryczna 73,03% 67,82% Wyszczególnienie 2011 2010 energia zielona MWh 280.812 191.040 energia elektryczna MWh 1.041.248 1.126.308 energia zielona MPLN 67,1 50,5 energia elektryczna MPLN 208,5 220,2 14
Wyszczególnienie koszty pracy (w tym koszty restrukturyzacji) remonty amortyzacja usługi pozostałe koszty stałe RAZEM 2011 72,0 25,8 56,8 44,0 16,4 215,0 2010 75,7 25,6 49,7 36,3 16,4 203,7 + 11,3 215,0 203,7 2011 2010 15
+0,1-6,1 + 6,2 2011 2010 Wynik na pozostałej działalności operacyjnej w MPLN 16
+ 3,0 42,5 39,5 2011 2010 Wynik na działalności finansowej w MPLN 17
w Wyszczególnienie tysiącach złotych przychody ze sprzedaży produktów przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Przychody Koszt koszty własny zmienne sprzedaży Zysk brutto na sprzedaży Koszty koszty zarządu stałe Koszty sprzedaży Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) Wynik na działalności finansowej Podatek dochodowy Wynik finansowy netto wartość sprzedanych towarów, materiałów wynik na pozostałej działalności operacyjnej EBIT wynik na działalności operacyjnej wynik na działalności finansowej WYNIK NETTO 2011 604,2 0,7 323,7 215,0 0,7 0,1 65,6 42,5 98,3 2010 586,4 0,8 309,7 203,7 0,8-6,1 66,9 39,5 92,9 18
Zysk netto Wypłata dywidendy Kapitał rezerwowy 98.313.709,37 PLN 65.709.000,00 PLN 32.604.709,37 PLN PLN / 1 akcję 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Dywidenda w latach 2003-2011 4,41 3,50 3,50 2,05 2,05 1,85 0,55 0,73 0,80 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 19
Wyszczególnienie Jednostki 2011 2010 EBITDA MPLN 122,4 116,7 EBIT MPLN 65,6 66,9 Wynik netto MPLN 98,3 92,9 ROA % 7,19 7,03 ROE % 10,55 10,50 ROCE % 7,12 7,94 20
MPLN 150 100 102,6 119,7 50 2011 2010 Inwestycje Wewnętrzne (102,6 MPLN), w tym: Remont kapitalizowany turbozespołu TG-3 w EC Wrocław Projekt EC Muchobór 21
MPLN 40 30 20 10 0 23,6 16,9 2011 2010 Inwestycje zewnętrzne (23,6 MPLN): projekty przyłączeniowe (23,6 MPLN) współfinansowanie budowy sieci i węzłów cieplnych, przyłączono 132 projekty o łącznej mocy 37,8 MWt 22
W 2011 roku KOGENERACJA S.A. zakupiła 49% tj. 18 307 udziałów spółki PPO Siechnice Sp. z o.o., wartość transakcji 7 028 tys. zł. W dniu 30 kwietnia 2012 r. została sfinalizowana transakcja sprzedaży 100% udziałów, tj. 37 361 szt., spółki zależnej PPO Siechnice Sp. z o.o. na rzecz CITRONEX I Sp. z o.o. Cena sprzedaży wyniosła 12 000 tys. zł, tj. 321,20 zł za 1 udział. Wartość udziałów w cenie nabycia wynosiła 11 772 tys. zł. W dniu 29 lutego 2012 r. została sfinalizowana transakcja sprzedaży akcji TGE S.A. KOGENERACJA S.A. sprzedała 4,66% akcji, tj. 67 500 szt., Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie za kwotę 9 868 tys. zł. Wartość akcji w cenie nabycia wynosiła 9 516 tys. zł. 23
w Wyszczególnienie tysiącach złotych AKTYWA Aktywa trwałe Przychody Koszt własny sprzedaży Zysk brutto na sprzedaży Koszty Aktywa zarządu obrotowe Koszty sprzedaży Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) Wynik na działalności finansowej Podatek dochodowy Wynik finansowy netto rzeczowe aktywa trwałe zapasy należności z tytułu dostaw i usług środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa przeznaczone do sprzedaży PASYWA Kapitał własny Zobowiązania zobowiązania długoterminowe zobowiązania krótkoterminowe 2011 1.367,8 1.080,3 830,8 266,2 129,6 118,6 3,4 21,3 1.367,8 931,6 436,2 129,9 306,3 2010 1.322,8 1.053,0 765,1 269,8 115,6 129,1 12,8 0,0 1.322,8 885,4 437,4 134,7 302,7 24
w Wyszczególnienie tysiącach złotych Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Przychody Koszt własny sprzedaży Zysk inwestycyjnej brutto na sprzedaży Koszty zarządu Koszty sprzedaży Wynik finansowej pozostałej działalności operacyjnej Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) Wynik na działalności finansowej Podatek (razem) dochodowy Wynik finansowy netto Przepływy środków pieniężnych z działalności Przepływy środków pieniężnych z działalności Przepływy środków pieniężnych netto Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu 2011 86,0-37,5-57,9-9,4 12,8 3,4 2010 150,2-116,3-28,1 5,8 7,0 12,8 25
Prezentacja Spółki Sprawozdanie finansowe jednostkowe za 2011 rok Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za 2011 rok Sprawozdanie finansowe jednostkowe za I kwartał 2012 roku Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za I kwartał 2012 roku 26
Legenda: Udziały/akcje KOGENERACJI S.A. Spółka Everen Sp. z o.o. jest wykazywana pomimo braku powiązań kapitałowych jako jednostka stowarzyszona, gdyż KOGENERACJA S.A. realizuje istotne transakcje z tym podmiotem 27
Udział w kapitale 1,60% 98,40% Realizowane działania: kontynuacja strategii rozwoju rynku ciepła sieciowego w Zielonej Górze kontynuacja realizacji projektu modernizacji i przebudowy sieci ciepłowniczej w Zielonej Górze kontynuacja inwestycji modernizacji bloku węglowego budowa kotłów olejowo-gazowych podpisanie umowy dotacji z NFOŚ na 36,2 MPLN - wymiana oraz budowa nowych odcinków podstawowych sieci magistralnych z dniem 1 stycznia 2011 r. EDF Polska CUW rozpoczęła świadczenie usług na rzecz Spółki w obszarach: finanse, zakupy i logistyka, inżynieria oraz informatyka KOGENERACJA S.A. Wyszczególnienie 2011 2010 pozostali przychody ogółem wynik netto rekompensaty 396.577 80.983 8.546 384.654 86.303 10.244 28
Udział w kapitale 100% Realizowane działania: zagospodarowywanie bieżących ubocznych produktów spalania z KOGENERACJI S.A. i popiołu ze składowiska w Kamieniu sprzedaż na rzecz KOGENERACJI S.A. instalacji do rozładunku, magazynowania i podawania biomasy realizacja inwestycji budowy instalacji waloryzacji popiołów Wyniki finansowe w tys. PLN KOGENERACJA S.A. Wyszczególnienie 2011 2010 przychody ogółem wynik netto 49.373 50 34.714 212 29
Udział w kapitale 100% Realizowane działania: w dniu 11 maja 2011 r. KOGENERACJA S.A. zakupiła od Skarbu Państwa 49% udziałów PPO Siechnice i stała się tym samym jedynym właścicielem Spółki w dniu 30 kwietnia 2012 r. nastąpiła finalizacja procesu sprzedaży 100% udziałów PPO Siechnice; podpisano również nową umowę kompleksową na dostarczanie ciepła do PPO Siechnice Wyniki finansowe w tys. PLN KOGENERACJA S.A. Wyszczególnienie 2011 2010 przychody ogółem wynik netto 23.546-5.525 38.700 791 30
Realizowane działania: w dniu 29 lipca 2010 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o rozpoczęciu z dniem 31 lipca 2010 r. procesu likwidacji spółki proces likwidacyjny został zakończony 18 kwietnia 2011 r. na Nadzwyczajnym Zgromadzeniu Wspólników ZEC Hurt Sp. z o.o. w likwidacji Majątek likwidacyjny spółki w tys. PLN na dzień 31.03.2011 r. Aktywa trwałe Środki pieniężne Pozostałe aktywa Razem 3.840 731 6 4.577 Wartość udziałów w księgach KOGENERACJI Nadwyżka przejętego majątku nad posiadanymi udziałami 2.060 2.517 31
Spółka Energokrak Sp. z o.o. Towarowa Giełda Energii S.A. % kapitału w posiadaniu KOGENERACJI S.A. 12,40 4,66 W dniu 29 lutego 2012 r. został sfinalizowana transakcja sprzedaży akcji TGE S.A. 32
w Wyszczególnienie tysiącach złotych przychody przychody z tyt. rekompensat KDT Przychody Koszt koszty własny własny sprzedaży sprzedaży Zysk brutto na sprzedaży Koszty zysk brutto zarządu ze sprzedaży Koszty sprzedaży zysk z działalności operacyjnej Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Wynik zysk na z działalności operacyjnej finansowej (EBIT) Wynik na działalności finansowej Podatek zysk brutto dochodowy Wynik finansowy netto zysk netto na działalności kontynuowanej zysk/starta na działalności zaniechanej 2011 1.033,1 8,5 820,3 221,3 182,7-20,8 161,9 127,8-5,5 2010* 981,5 10,2 764,0 227,7 184,7-15,5 169,2 138,5 0,8 WYNIK NETTO 122,3 139,3 *) W związku z działalnością zaniechaną (sprzedaż udziałów spółki zależnej PPO Siechnice) dane porównawcze w skonsolidowanym rachunku zysków i strat oraz w sprawozdaniu z całkowitych dochodów zostały określone w taki sposób, jakby zaniechanie działalności miało miejsce na początek poprzedniego roku obrotowego. 33
w Wyszczególnienie tysiącach złotych AKTYWA Aktywa trwałe Przychody Koszt własny sprzedaży Zysk brutto na sprzedaży Koszty Aktywa zarządu obrotowe Koszty sprzedaży Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) Wynik na działalności finansowej Podatek dochodowy Wynik finansowy netto rzeczowe aktywa trwałe zapasy należności z tytułu dostaw i usług środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa przeznaczone do sprzedaży PASYWA Kapitał własny Zobowiązania zobowiązania długoterminowe zobowiązania krótkoterminowe zobowiązania przeznaczone do sprzedaży 2011 1.881,6 1.388,3 1.303,5 454,2 157,1 191,5 96,6 39,1 1.881,6 1.097,8 783,8 359,9 414,3 9,6 2010* 1.853,2 1.345,4 1.252,1 507,8 146,6 181,8 176,2 0,0 1.853,2 1.035,5 817,7 421,3 396,4 0,0 34
w Wyszczególnienie tysiącach złotych Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Przychody Koszt własny sprzedaży Zysk inwestycyjnej brutto na sprzedaży Koszty zarządu Koszty sprzedaży Wynik finansowej pozostałej działalności operacyjnej Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) Wynik na działalności finansowej Podatek (razem) dochodowy Wynik finansowy netto Przepływy środków pieniężnych z działalności Przepływy środków pieniężnych z działalności Przepływy środków pieniężnych netto Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu 2011 204,5-155,8-128,3-79,6 176,2 96,6 2010 281,6-187,9-101,2-7,5 183,7 176,2 35
Prezentacja Spółki Sprawozdanie finansowe jednostkowe za 2011 rok Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za 2011 rok Sprawozdanie finansowe jednostkowe za I kwartał 2012 roku Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za I kwartał 2012 roku 36
w Wyszczególnienie tysiącach złotych przychody koszty własny sprzedaży Przychody Koszt zysk własny brutto sprzedaży sprzedaży Zysk brutto na sprzedaży Koszty zysk na zarządu działalności operacyjnej Koszty sprzedaży zysk z działalności finansowej Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Wynik zysk na brutto działalności operacyjnej (EBIT) Wynik na działalności finansowej Podatek dochodowy Wynik finansowy netto WYNIK NETTO I kw. 2012 232,8-175,4 57,4 55,3-2,1 53,2 43,0 I kw. 2011 226,9-163,3 63,6 62,4-1,6 60,8 50,1 37
w Wyszczególnienie tysiącach złotych AKTYWA Aktywa trwałe Przychody Koszt własny sprzedaży Zysk brutto na sprzedaży Koszty Aktywa zarządu obrotowe Koszty sprzedaży Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) Wynik na działalności finansowej Podatek dochodowy Wynik finansowy netto rzeczowe aktywa trwałe zapasy należności z tytułu dostaw i usług środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa przeznaczone do sprzedaży PASYWA Kapitał własny Zobowiązania zobowiązania długoterminowe zobowiązania krótkoterminowe 31.03.2012 1.266,5 1.068,4 819,2 186,3 73,1 81,6 17,5 11,8 1.266,5 974,5 292,0 128,1 163,9 31.12.2011 1.367,8 1.080,3 830,8 266,2 129,6 118,6 3,4 21,3 1.367,8 931,6 436,2 129,9 306,3 38
w Wyszczególnienie tysiącach złotych Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Przychody Koszt własny sprzedaży Zysk inwestycyjnej brutto na sprzedaży Koszty zarządu Koszty sprzedaży Wynik finansowej pozostałej działalności operacyjnej Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) Wynik na działalności finansowej Podatek (razem) dochodowy Wynik finansowy netto Przepływy środków pieniężnych z działalności Przepływy środków pieniężnych z działalności Przepływy środków pieniężnych netto Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu I kw. 2012 157,3-25,2-118,0 14,1 3,4 17,5 I kw. 2011 172,3-33,6-106,5 32,2 12,8 45,0 39
Prezentacja Spółki Sprawozdanie finansowe jednostkowe za 2011 rok Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za 2011 rok Sprawozdanie finansowe jednostkowe za I kwartał 2012 roku Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za I kwartał 2012 roku 40
w Wyszczególnienie tysiącach złotych przychody przychody z tytułu rekompensat KDT Przychody Koszt koszty własny własny sprzedaży sprzedaży Zysk brutto na sprzedaży Koszty zysk brutto zarządu ze sprzedaży Koszty sprzedaży zysk na działalności operacyjnej Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Wynik zysk na z działalności operacyjnej finansowej (EBIT) Wynik na działalności finansowej Podatek zysk brutto dochodowy Wynik finansowy netto zysk netto na działalności kontynuowanej strata na działalności zaniechanej I kw. 2012 363,9 0,9-249,2 115,6 107,4-4,4 103,0 84,0-1,9 I kw. 2011 349,2 1,3-228,9 121,6 113,5-4,5 109,0 88,6-3,0 WYNIK NETTO 82,1 85,6 41
w Wyszczególnienie tysiącach złotych AKTYWA Aktywa trwałe Przychody Koszt własny sprzedaży Zysk brutto na sprzedaży Koszty Aktywa zarządu obrotowe Koszty sprzedaży Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) Wynik na działalności finansowej Podatek dochodowy Wynik finansowy netto rzeczowe aktywa trwałe zapasy należności z tytułu dostaw i usług środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa przeznaczone do sprzedaży PASYWA Kapitał własny Zobowiązania zobowiązania długoterminowe zobowiązania krótkoterminowe zobowiązania przeznaczone do sprzedaży 31.03.2012 1.827,9 1.369,7 1.284,9 422,9 109,9 127,8 182,3 35,3 1.827,9 1.180,0 647,9 361,0 269,5 17,4 31.12.2011 1.881,6 1.388,3 1.303,5 454,2 157,1 191,5 96,6 39,1 1.881,6 1.097,8 783,8 359,9 414,3 9,6 42
w Wyszczególnienie tysiącach złotych Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Przychody Koszt własny sprzedaży Zysk inwestycyjnej brutto na sprzedaży Koszty zarządu Koszty sprzedaży Wynik finansowej pozostałej działalności operacyjnej Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) Wynik na działalności finansowej Podatek dochodowy Wynik finansowy netto Przepływy środków pieniężnych z działalności Przepływy środków pieniężnych z działalności Przepływy środków pieniężnych netto (razem) Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu I kw. 2012 237,0-31,0-120,1 85,9 96,6 182,3 I kw. 2011 235,2-36,8-119,0 79,4 176,1 255,5 43
44