ROZWIĄZANIE ZADANIA Cash flow A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Wynik finansowy netto 44 II. Korekty o pozycje: -67.Amortyzacja 30 2.Odsetki i udziały w zyskach 8 3.Zmiana stanu rezerw 2 4.Zmiana stanu zapasów -2 5.Zmiana stanu należności i roszczeń 5 6.Zmiana stanu zobow. krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów) -0 7.Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 9 III. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej -23 B. Przepływ środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Nabycie (sprzedaż) rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i -58 prawnych II. Nabycie (sprzedaż) akcji obcych, udziałów i papierów wartościowych (w tym również 23 przeznaczonych do obrotu) III. Wpływy / wydatki z aktywów finansowych: udzielone (zwrócone) pożyczki -2 długoterminowe IV. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -47 C. Przepływ środków pieniężnych z działalności finansowej I. Zaciągnięcie (spłata) zobowiązań 60 II. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli -24 III. Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 0 IV. Zapłacone odsetki -8 V. Środki pieniężne z działalności finansowej 38 D. Bilansowa zmiana środków pieniężnych -32 E. Środki pieniężne na początek okresu 39 F. Środki pieniężne na koniec okresu 7 ROZWIĄZANIE ZADANIA 2 Przychody ze sprzedaży 000 000 Koszty zmienne 750 000 Koszty stałe 30 000 Amortyzacja 20 000 Zysk operacyjny 00 000 Odsetki 5 000 Zysk brutto 95 000 Podatek (35%) 33 250 Zysk netto 6 750 Amortyzacyjna tarcza podatkowa = 20.000 35% = 7.000 PLN Odsetkowa tarcza podatkowa = 5.000 35% =.750 PLN Operacyjne przepływy pieniężne = 6.750 + 20.000 + 5.000 = 86.750 PLN ROZWIĄZANIE ZADANIA 3 Tworzymy rachunek wyników: Rok 2 3 4 Sprzedaż 50 50 50 50 Koszty -23-23 -23-23 Amortyzacja -6-6 -6-6 Zysk brutto 2 2 2 2 Podatek -7,35-7,35-7,35-7,35 Zysk netto 3,65 3,65 3,65 3,65
2 I w oparciu o niego rachunek przepływów pieniężnych: Rok 2 3 4 Zysk netto 3,65 3,65 3,65 3,65 Amortyzacja 6 6 6 6 Przepływy pieniężne na działalności operacyjnej 9,65 9,65 9,65 9,65 ROZWIĄZANIE ZADANIA 4 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I.Wynik finansowy netto 33 II.Korekty o pozycje: 37. Amortyzacja 35 2.Odsetki i udziały w zyskach 60 3.Zmiana stanu rezerw -3 4.Zmiana stanu zapasów -2 5.Zmiana stanu należności i roszczeń -0 6.Zmiana stanu zobow. krótkoterminowych (bez kredytów) -6 7.Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -7 III.Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 70 B.Przepływ środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I.Nabycie (sprzedaż) rzeczowych aktywów trwałych i wart niematerialnych i prawnych - II. Nabycie/zbycie aktywów finansowych 3 III.Udzielone (zwrócone) pożyczki długoterminowe 0 IV.Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -08 C. Przepływ środków pieniężnych z działalności finansowej I. Zaciągnięcie (spłata) zobowiązań -48 II. Zaciągnięcie (spłata) kredytów i pożyczek 69 III. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli -20 IV. Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 0 V. Odsetki -60 VI.Środki pieniężne z działalności finansowej -59 D. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych 3 E. Środki pieniężne na początek okresu 8 F. Środki pieniężne na koniec okresu 2 IILLAANNSSUU,, RRAACCHHUUNNKKUU ZZYYSSKKÓÓW I IIAA ZZ PPRRZZEEPPŁŁYYWUU ZZAADDAANNI IIEE 55 KKOONNSSTTRRUUOOWAANNI IIEE BBI II SSTTRRAATT OORRAAZZ SSPPRRAAWOOZZDDAANNI ŚŚRROODDKKÓÓW PPI IIEENNI IIĘĘŻŻNNYYCCHH.. KOREKTTA TTREŚCI I O BRAKUJJĄCE WARTTOŚCI I... 5. Zaciągnięto zobowiązanie krótkoterminowe w wysokości 500 zł. Wpływy z operacji zasiliły kasę firmy (krótkoterminowy kredyt bankowy) 7. W ramach badań rozwojowych firma zakupiła rzeczowe środki trwałe (za gotówkę) za 250zł 8. Firma opłaciła z góry za przyszły rok prenumeratę czasopisma rachunkowość płacąc 00 zł (dla uproszczenia przyjmij że cała kwota zasili długookresowe RMC)
3 ROZWIĄZANIE ZADANIA 5 Wyszczególnienie BO 2 3 4 5 6 7 9 0 BZ A Aktywa trwałe 5 00 5 945,00 I Wartości niematerialne i prawne 00-5 95,00 II Rzeczowe aktywa trwałe 5 000-500 000 5 500,00 III Należności długoterminowe 0 0,00 IV Inwestycje długoterminowe 0 250 250,00 V Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0 00 00,00 B Aktywa obrotowe 00 3 936,50 I Zapasy 000-500 500,00 II Należności krótkoterminowe 0 2 000 2 000,00 III finansowe 00 500 500-250 -00-33,5 436,50 IV Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0 0,00 AKTYWA RAZEM 6 200 9 88,50 A Kapitał (fundusz) własny 5 300 7 4,50 I Kapitał (fundusz) podstawowy 4 500 000 5 500,00 II Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) 0 0,00 III Udziały (akcje) przeznaczone do umorzenia (wielkość ujemna) 0 0,00 IV Kapitał (fundusz) zapasowy w tym 200 200,00 V Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0 0,00 VI Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0 0,00 VII Zysk (strata) z lat ubiegłych 600 600,00 VII I Zysk (strata) netto 0-500 2 500-505 -70-33,5,50 IX Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0 0,00 B Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 900 2 470,00 I Rezerwy na zobowiązania 200 200,00 II Zobowiązania długoterminowe 500 50 550,00 III Zobowiązania krótkoterminowe 200 20 500 720,00 IV Rozliczenia międzyokresowe 0 0,00 PASYWA RAZEM 6 200 9 88,50 Rachunek zysków i strat (kalkulacyjny) A Przychody ze sprzedaży 2 500 B Koszty sprzedanych towarów i materiałów ( dolicz do nich amortyzację) -005 C Wynik na sprzedaży 495 D Koszty sprzedaży 0 E Koszty ogólnego zarządu 0 G Pozostałe przychody operacyjne 0 H Pozostałe koszty operacyjne 0 I Zysk / strata na działalności operacyjnej 495 J Przychody finansowe 0 K Koszty finansowe -70 L Zysk / strata na działalności gospodarczej 425 M Wynik na zdarzeniach nadzwyczajnych 0 N Zysk / strata brutto 425 O Podatek dochodowy (22%) -33,5 P Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 0 R Zysk (strata) netto,5
4 Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych metodą bezpośrednią I Wpływy 500 Sprzedaż 500 II Wydatki -43,5 Dostawy 0 2 Inne wydatki operacyjne -00 3 Podatki i opłaty o charakterze publiczno-prawnym -33,5 III Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 86,5 Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych metodą pośrednią Zysk (strata) netto,5 2 Korekty razem - 025 a Amortyzacja 505 b Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 50 c Zmiana stanu zapasów 500 d Zmiana stanu należności -2 000 e Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminownych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 20 f Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -00 III Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 86,5 I Wydatki -250 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych -250 II Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -250 I Wydatki 500 Zaciągnięcie kredytów (krótkoterminowych) 500 2 Zapłacone odsetki 0 II Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 500 D Przepływy pieniężne netto 337 F Środki pieniężne na początek okresu 00 G Środki pieniężne na koniec okresu 436,5 ROZWIĄZANIE ZADANIA 6 Bilans BO 0 2 3 4 5 6 7 BZ A Aktywa trwałe 30 000 30 000 Wartości niematerialne i prawne 0 000 0 000 2 Budynki i budowle 0 000 0 000 3 Inwestycje długoterminowe 0 000 0 000 B Aktywa bieżące 30 000 47 600 Zapasy 0 000 5 000 a Towary 5 000 5 000-5 000 5 000 b wyroby gotowe 5 000-5 000 0 2 Należności krótkoterminowe 0 0 000 0 000 3 Inwestycje krótkoterminowe 20 000 22 600 a W tym gotówka w kasie 0 000 0 000-2 000-5 000-500 2 500 b W tym gotówka na rach. bankowym 0 000 00 0 00 AKTYWA OGÓŁEM 60 000 77 600 A Kapitał własny 36 000 43 600 Kapitał akcyjny 30 000 30 000 2 Zysk niepodzielony z lat ubiegłych 6 000-5 000 0 000-2 000-500 00-5 000 0 000 3 600 B Zobowiązania 24 000 34 000 3 Kredyt bankowy 2 000 2 000 4 Zobowiązania wobec dostawców 2 000 0 000 22 000 PASYWA OGÓŁEM 60 000 77 600 Rachunek zysków i strat Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 20 000 a Ze sprzedaży produktów 0 000 b Ze sprzedaży towarów i materiałów 0 000 2 koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów -0 000 a Koszty wytworzenia sprzedanych produktów -5 000 b Wartość sprzedanych towarów i materiałów -5 000 3 Zysk / strata na sprzedaży 0 000 4 Koszty sprzedaży i zarządu -2 000 5 Zysk / strata na działalności inwestycyjnej 8 000
6 Przychody finansowe 00 a dywidendy 00 7 Koszty finansowe -500 a odsetki -500 8 Zysk / strata brutto 7 600 9 Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego 0 0 Wynik finansowy netto 7 600 5 Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych metodą bezpośrednią I Wpływy 0 000 Sprzedaż 0 000 II Wydatki -7 000 Dostawy -5 000 2 Wynagrodzenia -2 000 III Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 3 000 I Wpływy 00 Dywidendy 00 II Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 00 I Wydatki -500 Odsetki -500 II Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -500 D Przepływy pieniężne netto 2 600 F Środki pieniężne na początek okresu 20 000 G Środki pieniężne na koniec okresu 22 600 Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych metodą pośrednią Zysk (strata) netto 7 600 2 Korekty razem -4 600 a Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 400 b Zmiana stanu zapasów -5 000 c Zmiana stanu należności -0 000 d Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminownych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 0 000 III Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 3 000 I Wpływy 00 Dywidendy 00 II Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 00 I Wydatki -500 Odsetki -500 II Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -500 D Przepływy pieniężne netto 2 600 F Środki pieniężne na początek okresu 20 000 G Środki pieniężne na koniec okresu 22 600 ROZWIĄZANIE ZADANIA 7 BO 0 2 3 4 5 6 7 8 9 0 BZ A Aktywa trwałe 40 000 39 400 Wartości niematerialne i prawne 0 000 0 000 2 Budynki i budowle 0 000-500 9 500 3 Maszyny i urządzenia 0 000-00 9 900 4 Inwestycje długookresowe 0 000 0 000 B Aktywa bieżące 50 000 59 000 Zapasy 0 000 5 000 a towary 5 000 0 000-0 000 5 000 b wyroby gotowe 5 000-5 000 0
2 Należności krókoterminowe 0 000 5 000 25 000 3 Inwestycje krótkookresowe 30 000 29 000 a w tym śr. pien. w kasie 20 000 0 000-000 400-0 000-600 200 9 000 b w tym śr pien na rach bankowym 0 000 0 000 AKTYWA OGÓŁEM 90 000 98 400 6 A Kapitał własny 54 000 62 400 Kapitał akcyjny 45 000 45 000 2 Zysk niepodzielony z lat 9 000-5 000 0 000-000 -500-00 400-600 200-0 000 5 000 7 400 ubiegłych B Zobowiązania 36 000 36 000 3 Kredyt bankowy 8 000 8 000 4 Zobowiązania wobec dostawców 8 000 8 000 PASYWA OGÓŁEM 90 000 98 400 Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 25 400 a Ze sprzedaży produktów 0 000 b Ze sprzedaży towarów i materiałów 5 000 c Ze sprzedaży usług 400 2 koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów -5 000 a Koszty wytworzenia sprzedanych produktów -5 000 b Wartość sprzedanych towarów i materiałów -0 000 3 Zysk / strata na sprzedaży 0 400 4 Amortyzacja -600 5 Wynagrodzenia - 000 6 Zysk / strata na działalności operacyjnej 8 800 7 Przychody finansowe 200 a dywidendy 200 8 Koszty finansowe -600 a odsetki -600 9 Zysk / strata brutto 8 400 0 Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego 0 Wynik finansowy netto 8 400 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH METODĄ BEZPOŚREDNIĄ I Wpływy 0 400 Sprzedaż 0 400 II Wydatki - 000 Dostawy -0 000 2 Wynagrodzenia - 000 III Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej -600 I Wpływy 200 Dywidendy 200 II Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 200 I Wydatki -600 Odsetki -600 II Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -600 D Przepływy pieniężne netto - 000 F Środki pieniężne na początek okresu 30 000 G Środki pieniężne na koniec okresu 29 000 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH METODĄ POŚR A Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) netto 8 400 2 Korekty razem -9 000
a Amortyzacja 600 b Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 400 c Zmiana stanu zapasów 5 000 d Zmiana stanu należności -5 000 e Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminownych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 0 II Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej -600 7 I Wpływy 200 Dywidendy 200 II Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 200 I Wydatki -600 Odsetki -600 II Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -600 D Przepływy pieniężne netto - 000 F Środki pieniężne na początek okresu 30 000 G Środki pieniężne na koniec okresu 29 000 ROZWIĄZANIE ZADANIA 8 Bilans Rachunek zysków i strat Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych Zapasy + 5 000 Zobowiązania handlowe + 5 000 2 Zapasy + 5 500 zł finansowe ( 5 500 zł ) 3 Zobowiązania długoterminowe + 25.000zł finansowe + 25.000 zł 4 Rozliczenia z pracownikami + 200 zł Kasa 200 zł Zakupy materiałów nie stanowią same z siebie kosztów uzyskania przychodów ze sprzedaży - brak brak Pozyskanie kapitału nie wpływa bezpośrednio na wartość dodaną (zysk) firmy i dlatego nie jest wykazywane w rachunku zysków i strat brak Dopóki delegacja nie zostanie rozliczona (wpisana w koszty) brak Zakup nie posiadał charakteru gotówkowego więc nie zostanie wykazany w cash-flow brak : Zmiana stanu zapasów ( 5.500 zł) Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału +25.000. Inne wydatki operacyjne (.200 zł ) 2. Zmiana stanu roszczeń i należności (-.200 zł) 5 Należności krótkoterminowe + 40.000 zł Zapasy (- 25.000 zł) Wynik netto (+ 40.000 zł 25.000 zł) 6 Zobowiązania wobec pracowników (+6.000 zł) Kasa + 6.000 zł 7 Zobowiązania wobec pracowników (-6.000 zł) Przychody ze sprzedaży produktów + 40.000 zł Koszty sprzedanych produktów (-25.000 zł) brak Brak Brak Wynagrodzenia 6.000 zł Zmiana zobowiązań (wobec pracowników) + 6.000 zł Wynagrodzenia (- 6.000 zł)
Kredyt bankowy (+ 6.000 zł) 8 Długoterminowe kredyty bankowe (+ 00.000 zł) finansowe (+00.000 zł) 9 Inwestycje długoterminowe (udzielone pożyczki) (-45.000 zł) finansowe (+45.000 zł) 0 2 finansowe (-35.000 zł) Wynik finansowy (-35.000 zł) Zobowiązania krótkoterminowe (zobowiązania z emisji dłużnych papierów wartościowych) ( 6.000 zł) finansowe (-6.000 zł) Kapitał (fundusz) podstawowy (+200.000 zł) finansowe (+50.000 zł) Rzeczowe aktywa trwałe (budynki i budowle) + 50.000 zł brak brak W treści zadania nie powiedziano że jest to kwota naliczonego podatku, a więc brak Brak Brak : Kredyty i pożyczki (+ 6.000 zł) Zmiana zobowiązań krótkoterminowych (za wyjątkiem kredytów i pożyczek) + 6.000 zł Kredyty i pożyczki + 6.000 zł Kredyty i pożyczki + 00.00 zł Działalność inwestycyjna Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej z aktywów finansowych (spłata udzielonych pożyczek) + 45.000 zł Podatki i opłaty o charakterze publicznoprawnym (- 35.000 zł) Wykup dłużnych papierów wartościowych 6.000 zł Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału (+50.000 zł) 8 Skoro firma wypłaca wynagrodzenia co miesiąc, to 5-go każdego miesiąca poziom zobowiązań z tytułu wynagrodzeń obejmuje ostatni miesiąc, czyli 4 tygodnie: a więc jest to kwota rzędu: 2 osób x 500 zł x 4 tygodnie = 30.000 zł. Ponieważ po wypłacie wynagrodzeń stan zobowiązań spada do zera, a co tydzień wartość zobowiązań rośnie o 2 osób x 500 zł to średni stan zobowiązań wynosi: [ ( tydzień) (0 +2 x 500)/2 + (2 tydzień) ( x 2 x 500 + 2x 2x 500) / 2 + (3 tydzień) (2 x 500 x 2 + 3 x 500 x 2) /2 + (4 tydzień) (3 x 500 x 2 + 4 x 500 x 2) / 2 ] / 4 = [ 0 + x 500 x 2 + 2 x 500 x 2 + 3 x 500 x 2 + 2 x 500 x 2 ] / 4 = = 8 x 500 x 2 / 4 = 2 x 500 x 2 = 2.000 zł Ponieważ zobowiązania rosły równomiernie, można zastosować prostszy wzór: (0 + 4 x 2 x 500) /2 = 2.000 zł
ROZWIĄZANIE ZADANIA 9 0 2 3 4 Przychody ze sprzedaży 560 000 zł 560 000 zł 560 000 zł 560 000 zł Materiały bezpośrednia -60 000 zł -60 000 zł -60 000 zł -60 000 zł Siłą robocza bezpośrednia -200 000 zł -200 000 zł -200 000 zł -200 000 zł Koszty ogólne -25 000 zł -25 000 zł -25 000 zł -25 000 zł Pozostałe przychody operacyjne +30 000 Pozostałe koszty operacyjne 0 Wynik na działalności operacyjnej 75 000 zł 75 000 zł 75 000 zł 05 000 zł Podatek dochodowy -22 500 zł -22 500 zł -22 500 zł 3 500 zł Wynik netto 52 500 zł 52.500 zł 52.500 zł 73 500 zł Amortyzacja 50 000 50 000 50 000 50 000 Wynik na działalności inwestycyjnej -30 000 zł Zmiany kapitału obrotowego netto -25 000-7 000 42 000 zł Operacyjne przepływy pieniężne 77 500 zł 85 500 zł 02 500 zł 35 500 zł Nabycie inwestycji w nieruchomości -300 000 zł Zbycie inwestycji w nieruchomości 30 000 zł Inwestycyjne i operacyjne przepływy pieniężne -300 000 zł 77 500 zł 85 500 zł 02 500 zł 65 500 zł DF 0,909 0,826 0,75 0,683 PV -300 000 zł 70 500 zł 70 500 zł 77 000 zł 3 000 zł NPV 3 000 zł 9