1. Notowania zbóż w transakcjach terminowych na giełdach światowych.

26 luty r. 1. Notowania zbóż w transakcjach terminowych na giełdach światowych. MATIF - Paryż Giełda Wyszczególnienie Termin dostaw konsumpcyjna Cena w Euro/t Cena w zł/t Marzec 13 242,5 242,5 1011,6 1012,7 Maj 13 236,5 238,3 986,6 994,9 Listopad 13 214,8 214,3 895,8 894,7 Cena w GBP/t Cena w zł/t Marzec 13 201,3 204,2 974,0 983,3 - LIFFE - Londyn Maj 13 203,8 206,7 986,1 995,6 paszowa B Lipiec 13 204,9 207,9 991,7 1001,1 Cena w USD/t Cena w zł/t CBoT - Chicago konsumpcyjna Marzec 13 269,0 265,0 839,4 838,3 Maj 13 272,0 266,0 848,9 841,5 Lipiec 13 273,3 267,5 852,9 846,2 Cena w HUF/t Cena w zł/t BCE - Budapeszcie konsumpcyjna Marzec 13 68500 66000 977,3 941,8 Maj 13 69000 68000 984,4 970,3 Sierpień 13 55000 55000 784,7 784,8 - P. Paszowa Marzec 13 68600 68600 978,7 978,9-1

Maj 13 69600 69600 993,0 993,1 - Sierpień13 53000 53000 756,2 756,3 - Marzec 13 64500 64500 920,2 920,4 - Jęczmień paszowy Maj 13 68000 68000 970,2 970,3 - Kurs: 1 EURO=4,18 PLN 1 GBP=4,82 PLN 1 USD=3,16 PLN Sierpień 13 n.n. 54000 n.n. 770,5-2. Porównanie średnich cen ziarna w Polsce i UE: 4-10 lutego r. (Kurs: 1 EURO=4,1718 PLN) konsumpcyjna paszowa Kraj [PLN/tona] [EUR/tona] Kraj [PLN/tona] [EUR/tona] Finlandia 951 228 Łotwa 908 218 Węgry 962 231 Rumunia 923 221 Grecja 970 233 Litwa 942 226 Łotwa 982 235 Słowacja 972 233 Słowacja 998 239 Węgry 978 234 Litwa 1009 242 Bułgaria 981 235 Bułgaria 1016 243 Czechy 990 237 Francja 1017 244 Belgia 1026 246 Estonia 1020 244 Polska 1027 246 Polska 1035 248 UK 1033 248 Austria 1043 250 Estonia 1040 249 Szwecja 1052 252 Irlandia 1051 252 Czechy 1058 254 Niderlandy 1053 252 Rumunia 1064 255 Niemcy 1067 256 Belgia 1068 256 Portugalia 1106 265 Włochy 1073 257 UE 1007 241 Słowenia 1076 258 Niemcy 1078 258 Hiszpania 1098 263 UK 1177 282 UE 1037 249 Jęczmień paszowy Kukurydza paszowa Kraj [PLN/tona] [EUR/tona] Kraj [PLN/tona] [EUR/tona] Estonia 834 200 Węgry 897 215 Litwa 836 201 Bułgaria 899 216 Bułgaria 864 207 Słowacja 911 218 Finlandia 873 209 Polska 931 223 Polska 874 209 Francja 943 226 Czechy 889 213 Grecja 960 230 Słowacja 900 216 Austria 970 233 UK 908 218 Czechy 972 233 Łotwa 911 218 Niemcy 999 240 2

Francja 924 222 Rumunia 1002 240 Grecja 939 225 Belgia 1005 241 Niemcy 940 225 Włochy 1010 242 Szwecja 941 225 Portugalia 1026 246 Niderlandy 955 229 Hiszpania 1026 246 Węgry 955 229 Słowenia 1104 265 Belgia 960 230 UE 977 234 Austria 962 231 Rumunia 978 234 Włochy 990 237 Hiszpania 1030 247 Portugalia 1085 260 Irlandia 1116 268 UE 939 225 (wg MRiRW na podstawie Komisji Europejskiej) [PLN/tona] 1200 1150 1100 1050 1000 950 Czechy Francja Średnie ceny PSZENICY KONSUMPCYJNEJ w okresie 04-10.02. Niemcy Austria Polska Włochy Litwa Węgry UK Słowenia Rumunia UE Bułgaria Słowacja 900 850 800 [PLN/tona] 1150 Średnie ceny PSZENICY KONSUMPCYJNEJ w wybranych krajach 1100 1050 1000 950 900 2012-12-23 2012-12-30-01-06-01-13-01-20-01-27-02-03-02-10 Czechy Niemcy Węgry Polska Francja (wg MRiRW ZSRIR) 3

3. Średnie ceny (bez VAT) płacone dostawcom przez przedsiębiorstwa dokonujące zakupu zbóż 11-17 lutego r. TOWAR Rodzaj ZIARNA POLSKA Centralno- Wschodni MAKROREGION Południowy Północno- Zachodni Cena [zł/tona] Cena [zł/tona] Cena [zł/tona] Cena [zł/tona] Żyto Jęczmień -02-17 -02-10 -02-17 -02-03 -02-17 -02-10 -02-17 -02-10 konsumpcyjne 1036 1035 1037 1045 1044 1033 1032 1035 paszowe 1021 1027 1028 1030 991 997 1025 1034 konsumpcyjne 750 755 727 729 741 723 762 773 paszowe 779 778 742 769 -- nld 783 793 konsumpcyjne 842 848 892 nld nld nld 799 823 paszowe 885 874 883 883 nld 802 888 875 browarniane 953 964 nld nld nld nld 961 980 Kukurydza paszowe 923 931 927 927 904 920 924 932 Owies konsumpcyjne 651 650 -- -- nld -- nld 650 paszowe 626 664 585 622 -- -- 652 712 Pszenżyto paszowe 935 909 899 903 891 nld 911 916 nld - niewystarczająca liczba danych do prezentacji Uwaga! - Daty w tabeli oznaczają ostatni dzień analizowanego tygodnia (poniedziałek - niedziela) Nazwa makroregionu Województwa wchodzące w skład makroregionu centralno-wschodni południowy północno-zachodni (wg MRiRW ZSRIR) lubelskie, łódzkie, mazowieckie, podlaskie, warmińsko-mazurskie. dolnośląskie, małopolskie, opolskie, podkarpackie, śląskie, świętokrzyskie. kujawsko-pomorskie, lubuskie, pomorskie, wielkopolskie, zachodnio-pomorskie. zł/tona 1100 Średnie ceny zbóż KONSUMPCYJNYCH w przedsiębiorstwach 1000 900 800 700 2012-12-30-01-06-01-13-01-20-01-27-02-03-02-10-02-17 Żyto Jęczmień Jęczmień brow arny 4

zł/tona 1050 Średnie ceny zbóż PASZOWYCH w przedsiębiorstwach 1000 950 900 850 800 750 2012-12-30-01-06-01-13-01-20-01-27-02-03-02-10-02-17 Jęczmień Żyto Kukurydza (wg MRiRW ZSRIR) 4. Średnie ceny eksportowe zbóż na Ukrainie (fob porty M. Czarnego, spot) Wyszczególnienie konsumpcyjna kl.4 (min 11 % białka) paszowa Jęczmień paszowy Warunki Dostawy 6 lutego Ceny [USD/tona] 13 lutego 20 lutego Cena [zł/tona] 20 lutego EXW 281,5 281,5 289,5 915,8 EXW 256,5 256,5 256,5 811,4 EXW 258,5 258,5 262,5 830,4 5 Kukurydza źródło: FAMMU/FAPA na podst. Reuters EXW 247,0 247,0 241,5 763,9 1 USD = 3,16 PLN 5. Komentarze UNIA EUROPEJSKA POLITYKA ROLNA I HANDLOWA UNIA: CENY GIEŁDOWE ODWZOROWUJĄ CBOT W tym tygodniu notowania zbóż na unijnych giełdach zniżkowały, co było odzwierciedleniem tendencji odnotowywanych na CBoT. Tutaj z kolei spadki to skutek przewidywanej poprawy warunków pogodowych dla pasa zbożowego w USA. Zniżki na unijnym rynku były jednak limitowane utrzymującym się popytem eksportowym. Importerzy wykorzystują fakt obecnego stosunkowo niskiego poziomu cen i intensyfikują zakupy. Ceny w drugiej połowie lutego br. są niższe w porównaniu do stycznia i grudnia ub r. W tym tygodniu notowania pszenicy w majowym kontrakcie na Matif kształtowały się w przedziale 242 EUR/t 238,75 EUR/tonę. Ocenia się, że obecnie najważniejszym czynnikiem wpływającym na kształtowanie się giełdowych cen zbóż w USA jest pogoda. Zapowiadane opady deszczu powinny przyczynić się do dalszych spadków cen. UNIA EUROPEJSKA I KRAJE KANDYDUJĄCE - SYTUACJA RYNKOWA FRANCJA: SZACUNKI ZASIEWÓW OZIMIN Według francuskiego Ministerstwa Rolnictwa, tylko dwie trzecie pszenicy uprawianej na polach jest w dobrej albo bardzo dobrej kondycji. FranceAgriMer poinformował w tym tygodniu, że warunki

upraw dla 51% pszenicy są dobre, zaś dla kolejnych 15% - bardzo dobre. Stan kolejnych 23% zasiewów oceniono jako zadowalający, 9% jako zły, a 3% jako bardzo zły. W przypadku pszenicy twardej durum kondycja 48% upraw oceniana jest jako dobra, 4% jako bardzo dobra, 36% jako zadowalająca, 11% jako zła, a 2% jako bardzo zła. Ocena zasiewów jęczmienia ozimego wygląda następująco: 57% jest w dobrym stanie, a 10% w bardzo dobrej kondycji. TANIA PSZENICA ZACHĘCA IMPORTERÓW W ubiegłym tygodniu notowania pszenicy osiągnęły poziom najniższy od siedmiu miesięcy. Relatywnie niskie ceny są silną zachętą dla importerów do zwiększania zakupów. Niektóre kraje sprowadzają więcej niż się wcześniej spodziewano. Ostatnio Algieria ogłosiła przetarg na zakup 400-500 tys. ton pszenicy. Większość zostanie najprawdopodobniej sprowadzona z Francji. Zakupy zwiększyły także Jordan, Syria i Irak. Wzrost wywozu odnotowano także w Kandzie. Według prognoz, sprzedaż kanadyjskiej pszenicy w bieżącym sezonie może osiągnąć nawet 18,75 mln ton. Dobre tempo sprzedaży odnotowują USA. Tygodniowy wynik eksportu wyniósł ostatnio 700 tys. ton. Amerykańskie ziarno trafia w tym sezonie na odleglejsze rynki zbytu w tym do Brazylii, a nawet do Chin. Brazylia zakontraktowała ostatnio 100 tys. ton amerykańskiej pszenicy HRW. Niewykluczone, że będzie kontynuacja zakupów z tego kierunku. Import z USA jest spowodowany gorszymi wynikami produkcji w Argentynie, będącej tradycyjnym dostawcą tego gatunku na brazylijski rynek. Chiny zakupiły w ostatnim czasie partię amerykańskiej pszenicy (56 tys. ton). NIEMCY SPADEK ZUŻYCIA BIODIESLA W 2012 R. W Niemczech w 2012 roku (w okresie styczeń/listopad) zużycie biopaliw spadło o 1,8%, ale samego biodiesla B5/7 zmniejszyło się o 7,2%. Udział biodiesla B5/7 zmniejszył się w 2012 roku z 6,9% do 6,4%. Podwójnie liczone oleje z recyklingu przyczyniły się do zmniejszenia zużycia biodiesla wymaganego do osiągnięcia biopaliwowej kwoty. W 2012 roku użycie B100 czy czystych olejów dalej było małe, jakkolwiek wzrosło o odpowiednio 77% i 41%. Źródło: FAMMU/FAPA na podst.: Oil World RYNKI POZA UNIĄ EUROPEJSKĄ UKRAINA: NISKI POZIOM ZAPASÓW PSZENICY Na początku lutego br. zapasy pszenicy na Ukrainie obniżyły się do 4,7 mln ton z 6,5 mln ton odnotowywanych na dzień 1 grudnia ub.r poinformowały ukraińskie służby statystyczne. Nie podano stanu zapasów w styczniu br. Szacunki te nie do końca zgadzają się z danymi podawanymi przez Ministerstwo Rolnictwa. Te wskazują na całkowite zapasy pszenicy na początku bieżącego roku w wysokości 8,4 mln ton, w tym 5,8 mln ton pszenicy paszowej. Prawdopodobnie dane prezentowane przez ukraińskie służby statystyczne nie uwzględniają ziarna zmagazynowanego w drobnych gospodarstwach rolnych. Lepiej wygląda stan zapasów zbóż paszowych. Na początku lutego br. zapasy jęczmienia zgromadzone w gospodarstwach średnich i dużych zostały oszacowane na 1,5 mln ton, a kukurydzy na 8,2 mln ton. Wyjątkowo niski poziom zapasów pszenicy to skutek nieurodzaju tego gatunku. Ubiegłoroczna produkcja wyniosła zaledwie 15,7 mln ton. Ukraina formalnie nie wprowadziła restrykcji w 6

eksporcie pszenicy, chociaż były takie zamiary. Rząd prowadził jednak rozmowy z handlowcami zmierzające do znacznego ograniczenia wywozu. Teraz ministerstwo ostrzega, że nadmierny eksport pszenicy może zagrozić krajowemu bezpieczeństwu żywnościowemu. Konsumpcja wewnętrzna zbóż na Ukrainie jest szacowana na 26 mln ton, w tym 12 mln ton pszenicy. Zeszłoroczne zbiory ziarna ogółem wyniosły ok. 46,2 mln ton wobec 56,7 mln ton w poprzednim sezonie. ROSJA: NIEWIELKIE SPADKI CEN ZBÓŻ W KRAJU Ceny pszenicy na wewnętrznym rynku Rosji kontynuują zniżki po realizacji dalszej odsprzedaży ziarna z zapasów interwencyjnych. W ubiegłym tygodniu rząd kraju zdecydował się na rozszerzenie listy regionów uprawnionych do zakupu ziarna z rządowych zapasów co znalazło odzwierciedlenie w spadku cen. W rezultacie jednak niektórzy handlowcy odmawiają płacenia za ziarno po wcześniej ustalonych, wyższych cenach informuje SovEcon. Popyt na ziarno słabnie w oczekiwaniu na dalsze spadki notowań i pojawiające się dalsze możliwości zakupu zbóż z rządowych zapasów interwencyjnych. Od początku lipca ub.r. rząd skierował do odsprzedaży 1,81 mln ton zbóz, zmagazynowanych w poprzednich sezonach w ramach przeprowadzonego skupu interwencyjnego. W sumie w całym sezonie 2012/13 sprzedaż ziarna z zapasów interwencyjnych może osiągnąć około 4,5 mln ton. Rosja konsumuje ponad 30 mln ton pszenicy rocznie, co oznacza miesięczne zużycie w wysokości ponad 2,5 mln ton. Dotychczasowa odsprzedaż z zapasów nie miała większego znaczenia dla kształtowania się cen, zarówno ze względu na stosunkowo niewielkie ilości trafiające w ten sposób na rynek, jak i fakt kierowania ziarna tylko do wybranych rejonów, w największym stopniu dotkniętych skutkami ubiegłorocznej suszy. Tempo odsprzedaży wynosiło średnio 130 tys. ton pszenicy tygodniowo, co dawało 0,52 mln ton miesięcznie. Kraj stara się także zwiększyć import głównie z krajów ościennych Kazachstanu i Ukrainy. W pierwszej połowie lutego br. odnotowano zakupy w wysokości około 180 tys. ton. Sprowadzane ziarno pochodziło przede wszystkim z Kazachstanu W ubiegłym tygodniu średnie ceny pszenicy EXW klasy 3 i 4 w europejskiej części kraju obniżyły się odpowiednio o 175 rubli i 150 rubli za tonę do 11 500 rubli (380 USD) poinformował SovEcon. paszowa staniała o 125 rubli za tonę do 11150 rubli/tonę, a jęczmień o 100 rubli do 9500 rubli za tonę. Według instytutu badań rynkowych IKAR, pszenica konsumpcyjna w południowej części kraju kosztowała ostatnio 10500 11000 rubli za tonę, tj. o 500 rubli za tonę taniej niż tydzień temu. Ceny zakupu kukurydzy kształtowały się w przedziale od 9000 do 9300 rubli za tonę (na bazie CPT) wobec 9300-9500 rubli za tonę tydzień wcześniej. KANADA: WYSOKI EKSPORT PSZENICY W TYM SEZONIE Kanadyjski eksport pszenicy w bieżącym sezonie może osiągnąć wolumen największy w okresie ostatnich sześciu lat, głównie ze względu na odnotowywany spadek sprzedaży z konkurencyjnej Australii. Spadek produkcji pszenicy na kontynencie australijskim szacowany jest na 26% sezon do sezonu do 22,077 mln ton. Znajdzie to odzwierciedlenie w mniejszym eksporcie zwłaszcza do tradycyjnych odbiorców, tj. krajów południowej Azji. Według Agri-Food Canada, w sezonie 2012/13 kanadyjski eksport pszenicy osiągnie 18,75 mln ton, co oznacza najwyższy poziom wywozu od sezonu 2006/07. Większość sprzedaży przypadnie na drugą połowę sezonu handlowego. W pierwszych pięciu miesiącach sezonu (trwającego od 1 sierpnia do 31 lipca) Kanada wyeksportowała blisko 7,6 mln ton pszenic, co oznacza 6% zwyżkę sprzedaży w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego sezonu. Dane obejmują wszystkie gatunki pszenicy, tj. pszenicę jarą, ozimą oraz durum. Tradycyjni odbiorcy kanadyjskiej pszenicy - kraje azjatyckie, takie jak: Japonia, Indonezja, Filipiny, Korea Południowa, Malezja i Sri Lanka, zakupiły większe ilości pszenicy niż rok wcześniej, przede wszystkim ze względu na zmniejszony import z Australii. Mniejsze zbiory pszenicy w Australii i Rosji sprawiły, że również Indie zwiększyły zakupy kanadyjskiej pszenicy. W rozpatrywanym okresie wzrost kanadyjskiego eksportu pszenicy odnotowano przede wszystkim do następujących krajów: Indonezja (411,5 tys. ton wzrost o 24%), Sri Lanka (295,1 tys. ton 7

wzrost o 42%), Korea Południowa (trzykrotny wzrost). Chiny 274,1 tys. ton. Również USA zakupiło więcej pszenicy z Kanady zwłaszcza HRW na cele paszowe. UKRAINA ZMNIEJSZY AREAŁ ZASIEWÓW KUKURYDZY Areał upraw kukurydzy na zbiór w bieżącym roku może być o około 5% mniejszy niż rok wcześniej, tj. 4,46 mln ha prognozuje Ministerstwo Rolnictwa. Powierzchnia upraw jęczmienia jarego przewidywana jest na 2,29 mln ha wobec 2,73 mln ha rok wcześniej. Ministerstwo nie podaje wyjaśnienia przyczyn spodziewanego spadku areału zasiewów jęczmienia i kukurydzy. Analitycy tłumaczą to jednak mniejszymi stratami w oziminach w porównaniu z poprzednim rokiem, które znajdą odzwierciedlenie w spadku powierzchni zasiewów zbóż jarych i kukurydzy. Według niektórych analityków Ministerstwa Rolnictwa, w tym roku tylko na powierzchni około 400 tys. ha zbóż ozimych (co odpowiada ok. 5% areału upraw) konieczne będzie dokonanie przesiewów, znacząco mniej w porównaniu do 1,5 mln ha w 2012 roku. Areał zbóż ozimych na zbiór w roku jest szacowany na 8,1 mln ha, w większości pszenicy (6,69 mln ha). Powierzchnia uprawna pszenicy jarej prognozowana jest na 206 tys. ha. Według ministra rolnictwa, pozwoli to na zbiory pszenicy w wysokości 19 mln ton w przyszłym sezonie. Całkowita produkcja zbożowa Ukrainy może osiągnąć 50 mln ton. Oznaczałoby to istotny wzrost zbiorów w porównaniu do zeszłorocznego wyniku 46,2 mln ton zbóż ogółem, w tym 15,8 mln ton pszenicy. ROSJA: ZBIORY ZBÓŻ PROGNOZOWANE NA CO NAJMNIEJ 90 MLN TON Według przedstawiciela rosyjskiego związku zbożowego, tegoroczna produkcja zbóż w Rosji może kształtować się na poziomie 90 mln ton. Przewidywania związkowców są o 5% niższe od oficjalnie formułowanych prognoz. Argumentują oni swoją ocenę spodziewaną mniejszą powierzchnią upraw jarych w porównaniu do oficjalnych szacunków. Rosja, zaliczana do liczących się dostawców pszenicy, w ubiegłym roku doświadczyła skutków dotkliwej suszy. Wpłynęło to na znaczny spadek zbiorów zbóż do 71 mln ton i zmusiło kraj do zwiększenia importu. Według Ministerstwa Rolnictwa, w nadchodzącym sezonie Rosja uzyska bardzo dobry wynik produkcji zbóż - w wysokości 95 mln ton. Areał zbóż jarych jest szacowany na 33 mln ha. Przewodniczący rosyjskiego związku zbożowego ocenia natomiast powierzchnię zasiewów zbóż jarych na około 28 mln ha, tj. na zbliżonym poziomie co rok wcześniej. Według wyliczeń taki ich areał umożliwi zbiory zbóż ogółem w roku w wysokości około 90 mln ton, oczywiście przy założeniu normalnego przebiegu warunków pogodowych. Takie zbiory wygenerują nadwyżkę eksportową w sezonie /14 ocenianą na 20 mln ton. Rzeczywisty eksport prognozowany jest w przedziale od 15 do 16 mln ton. Biuro Krajowej Federacji Producentów Zbóż 8