MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe Złoty Certyfikat I powiązane z ceną złota ze 100% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu Emitent Bank BPH SA Numer serii Certyfikatów Depozytowych Cena nabycia jednego Certyfikatu Depozytowego w Dniu Emisji Cena wykupu jednego Certyfikatu Depozytowego w Dniu Wykupu Minimalna kwota inwestycji D-PLN-ZLOAZ-120702 1 000 PLN 1 000 PLN 3 000 PLN (3 Certyfikaty Depozytowe) Okres Subskrypcji 25 maja 2009 r 24 czerwca 2009 r. Dzień Emisji 30 czerwca 2009 r. Okres Odsetkowy 30 czerwca 2009 r. 2 lipca 2012 r. Dzień Ustalenia Początkowego Poziomu Wskaźnika Odniesienia 30 czerwca 2009 r. Dzień Płatności Odsetek 2 lipca 2012 r. Dzień Wykupu 2 lipca 2012 r. Opis inwestycji Inwestycja w bankowe papiery wartościowe denominowane w PLN, emitowane przez Bank BPH SA, oferuje 100% ochronę zainwestowanego kapitału w dniu zakończenia inwestycji (Dzień Wykupu). Ponadto w Dniu Płatności Odsetek Posiadacz Certyfikatów Depozytowych jest uprawniony do otrzymania odsetek obliczonych na bazie Stopy Procentowej. Dzień Obserwacji (t) 28 Września 2009 dla t=1 22 Grudnia 2009 dla t=2 26 Marca 2010 dla t=3 25 Czerwca 2010 dla t=4 24 Września 2010 dla t=5 22 Grudnia 2010 dla t=6 25 Marca 2011 dla t=7 24 Czerwca 2011 dla t=8 26 Września 2011 dla t=9 22 Grudnia 2011 dla t=10 22 Marca 2012 dla t=11 27 Czerwca 2012 dla t=12
Gwarancja Zwrotu Kapitału Odsetki Wskaźnik Odniesienia 100% w Dniu Wykupu W Dniu Płatności Odsetek posiadacz Certyfikatów Depozytowych jest uprawniony do otrzymania odsetek obliczonych na bazie Stopy Procentowej Popołudniowy fixing dla ceny złota notowanego na London Bullion Market, wyraŝony w USD za 1 uncję, który jest ustalany i ogłaszany przez The London Gold Market Fixing Limited (Bloomberg: GOLDLNPM <Index>) Wysokość Stopy Procentowej (SP) będzie obliczana według następującego wzoru: Stopa Procentowa (SP) jest obliczana w następujący sposób: 12 1 SP = MAX { 0%;WUZ [( GOLD t ) / GOLD 0-1] 100%} 12 t= 1 gdzie: WUZ (Wskaźnik Uczestnictwa w Zysku) = 50%. Jest to minimalny poziom WUZ, a jego ostateczna wysokość zostanie ustalona przez Emitenta w Dniu Emisji. GOLD 0 oznacza oficjalny fixing Wskaźnika Odniesienia w Dniu Ustalenia Początkowego Poziomu Wskaźnika Odniesienia GOLD t oznacza oficjalny fixing Wskaźnika Odniesienia w Dniu Obserwacji t MoŜliwość odsprzedaŝy Bankowi Certyfikatów Depozytowych przed Dniem Wykupu Minimalna cena odsprzedaŝy: 800 PLN za jeden Certyfikat Depozytowy. Cena odsprzedaŝy jednego Certyfikatu Depozytowego jest uzaleŝniona od okresu pozostającego do Dnia Wykupu oraz warunków rynkowych panujących w okresie inwestycji, dlatego moŝe, ale nie musi być wyŝsza niŝ podana minimalna cena. Bank standardowo odkupuje Certyfikaty Depozytowe raz w miesiącu, 2 dni robocze po drugim poniedziałku kaŝdego miesiąca. Odkupowi w tym dniu podlegają Certyfikaty Depozytowe zgłoszone przez Klientów do godz. 13:00 w drugi poniedziałek miesiąca. Minimalna kwota nominalna odsprzedawanych Certyfikatów Depozytowych wynosi 3 000 PLN. Wartość SCD na rynku wtórnym nie odzwierciedla bieŝącej stopy zwrotu z aktywów bazowych Cechy Inwestycji Wysokie potencjalne odsetki, przewyŝszające oprocentowanie standarowych depozytów Maksymalny zysk z inwestycji jest nieograniczony Odsetki zostaną obliczone jako uśredniona stopa zwrotu z kwartalnych obserwacji cen złota Gwarancja 100% kapitału w Dniu Wykupu (podlega 100% ochronie BFG do kwoty 50 000 euro) Wysokość odsetek nie jest gwarantowana, zaleŝy od zachowania cen złota w trakcie trwania inwestycji. W najgorszym przypadku moŝe wynieść 0
ANALIZA SCENARIUSZOWA Scenariusze zostały zaprezentowane jedynie w celach ułatwienia zrozumienia specyfiki produktu i nie mogą stanowić wyznacznika kształtowania się przyszłego poziomu Wskaźnika Odniesienia uwzględnianego przy kalkulacji uśrednionej stopy zwrotu z cen złota. Warunki początkowe: Klient nabywa Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe o wartości nominalnej 3 000 PLN. Rozpatrzmy następujące scenariusze kształtowania się wartości Wskaźnika Odniesienia w okresie inwestycji, zakładając, Ŝe w Dniu Emisji wysokość WUZ została ustalona na poziomie 50%. PoniŜsze kalkulacje nie uwzględniają podatku od dochodów kapitałowych (Ustawa z dnia 16 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych, Dz. U. 1991 nr 80 poz. 350 z późn. zm.) 1. Scenariusz optymistyczny 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 6/30/2009 8/30/2009 10/30 /2009 12/30 /2009 2/28/2010 4/30/2010 6/30/2010 8/30/2010 10/30 /2010 12/30 /2010 2/28/2011 4/30/2011 6/30/2011 8/30/2011 10/30 /2011 12/30 /2011 2/29/2012 4/30/2012 6/30/2012 W scenariuszu optymistycznym cena złota osiągała wartości powyŝej swojego poziomu początkowego we wszystkich Dniach Obserwacji. W celu kalkulacji Stopy Procentowej kluczowe jest obliczenie średniej arytmetycznej z wartości ceny złota zanotowanych w tych dniach. W tym przypadku jest ona równa 70,40%. Zakładając WUZ równy 50%, Stopa Procentowa wyniosła 35,20% i przełoŝyła się na odsetki w kwocie 1056,00 PLN. Łącznie ze zwrotem zainwestowanego kapitału w kwocie 3000 PLN, w Dniu Wykupu Inwestor otrzymał 4056,00 PLN. Kwota inwestycji Odsetki Suma 3000 PLN 1056 PLN 4056 PLN
2.Scenariusz pesymistyczny 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 6/30/ 2009 8/30/ 2009 10/30 /2009 12/30 /2009 2/28/ 2010 4/30/ 2010 6/30/2010 8/30/2010 10/30 /2010 12/30 /2010 2/28/ 2011 4/30/ 2011 6/30/2011 8/30/2011 10/30 /2011 12/30 /2011 2/29/ 2012 4/30/2012 6/30/ 2012 W przeciwieństwie do poprzedniego scenariusza, Inwestor powinien liczyć się z sytuacją, w której cena złota, po początkowym dynamicznym wzroście do poziomu niemal 1400 dolarów za uncję, gwałtownie spada, a następnie pozostaje w szerokim przedziale wahań przez pozostałą część inwestycji. W tym przypadku, średnia arytmetyczna z oficjalnych fixingów cen złota na rynku londyńskim w Dniach Obserwacji wyniosła 2,14%. Zgodnie z formułą kalkulacji Stopy Procentowej, po uwzględnieniu Wskaźnika Partycypacji równego 50%, jej ostateczna wartość wyniosła 1,07%. W powyŝszym przypadku po 3 latach inwestycji Inwestor otrzymał zwrot zainwestowanego kapitału w kwocie 3 000 PLN oraz 32,10 PLN odsetek. Kwota inwestycji Odsetki Suma 3000 PLN 32,10 PLN 3032,10 PLN
3. Scenariusz umiarkowany 1,800.00 1,600.00 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 6/30/2009 8/30/2009 10/30 /2009 12/30 /2009 2/28/2010 4/30/2010 6/30/2010 8/30/2010 10/30 /2010 12/30 /2010 2/28/2011 4/30/2011 6/30/2011 8/30/2011 10/30/2011 12/30 /2011 2/29/2012 4/30/2012 6/30/2012 W zaprezentowanym scenariuszu, cena złota znajduje się w trendzie bocznym przez pierwsze 18 miesięcy, po czym następuje dość znaczny jej wzrost do niespełna 1600 dolarów za uncję. Następnie cena złota ulega przejściowej korekcie, by na koniec inwestycji kształtować się na poziomie 1300 dolarów za uncję. W tej sytuacji, przy WUZ na poziomie 50%, Stopa Procentowa wyniosłaby 13,84% i przełoŝyła się na odsetki równe 415,20 PLN. Łącznie ze zwrotem zainwestowanego kapitału w kwocie 3 000 PLN, w Dniu Wykupu Inwestor otrzymał 3415,20 PLN. Kwota inwestycji Odsetki Suma 3000 PLN 415,20 PLN 3415,20 PLN
OCZEKIWANIA INWESTYCYJNE Inwestycja spełni oczekiwania Klienta, który: Oczekuje ochrony zainwestowanego kapitału i rozumie, Ŝe ochrona jest gwarantowana pod warunkiem utrzymania inwestycji do dnia jej zakończenia Oczekuje zysków przewyŝszających zwrot na tradycyjnej lokacje bankowej Akceptuje 36-miesięczny horyzont inwestycji Rozumie i akceptuje fakt, Ŝe zysk z inwestycji uzaleŝniony jest od zachowania cen złota w perspektywie 3-letniej Akceptuje moŝliwość wcześniejszej odsprzedaŝy Certyfikatów Depozytowych w cyklach miesięcznych Rozumie i akceptuje fakt, Ŝe w przypadku odsprzedaŝy Certyfikatów Depozytowych przed Dniem Wykupu, zainwestowany kapitał jest chroniony na minimalnym poziomie 80% PROFIL INWESTYCYJNY Horyzont inwestycyjny PoniŜej 1 roku 2 lata 3 lata 4 lata 5 lat 6 lat Poziom ryzyka Bardzo niskie Niskie Średnie PodwyŜszone Wysokie Bardzo wysokie Akceptacja ryzyka Całkowita Inwestor Spekulant negacja ryzyka konserwatywny DuŜa wraŝliwość na ryzyko Akceptacja ograniczonego ryzyka Akceptacja nieograniczonego ryzyka RYZYKO ZWIĄZANE Z INWESTYCJĄ Ryzyko płynności: W przypadku zgłoszenia przez Posiadacza Certyfikatów Depozytowych chęci wycofania się z inwestycji przed Dniem Wykupu, zgłoszenia będą przyjmowane w pierwszym tygodniu kaŝdego miesiąca do drugiego poniedziałku miesiąca włącznie oraz realizowane w ciągu dwóch Dni Roboczych. Ryzyko utraty części zainwestowanego kapitału: Gwarancja ochrony kapitału nie dotyczy przypadku wycofania się Posiadacza Certyfikatów Depozytowych przed Dniem Wykupu. Ryzyko rynkowe: Z uwagi na charakter inwestycji zysk jest powiązany ze zmiennymi rynków finansowych i dlatego nie jest z góry znany, a takŝe moŝe być niŝszy od oczekiwanego lub nie wystąpić wcale. WAśNE INFORMACJE Bank nie świadczy doradztwa w związku z zawieranymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, Ŝe udzielone informacje nie mają charakteru doradztwa inwestycyjnego lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji naleŝy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Produkty Inwestycyjne są obarczone ryzykiem inwestycyjnym włącznie z moŝliwością utraty części zainwestowanego kapitału, zgodnie z zapisami powyŝej. Przed zawarciem kaŝdej transakcji Klient powinien, nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak równieŝ charakterystykę, konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych. Bank nie ponosi Ŝadnej odpowiedzialności za ewentualne szkody, jakie moŝe ponieść Klient w wyniku zawarcia transakcji z Bankiem. Niniejszy dokument i jego treść stanowią własność banku. Kopiowanie i rozpowszechnianie niniejszego dokumentu w części lub w całości moŝliwe jest wyłącznie po uzyskaniu pisemnej zgody Banku, za wyjątkiem konieczności przedstawienia dokumentu w związku z bezwzględnie obowiązującymi przepisami prawa.