RAPORT MIESIĘCZNY STYCZEŃ 2013

RAPORT MIESIĘCZNY STYCZEŃ 2013 11 LUTEGO 2013

Spis treści 1. Informacje na temat wystąpienia tendencji i zdarzeń w otoczeniu rynkowym Emitenta, które w ocenie Emitenta mogą mieć istotne skutki dla kondycji finansowej oraz wyników finansowych Emitenta.... 3 2. Zestawienie informacji opublikowanych przez Emitenta w trybie raportu bieżącego w okresie objętym niniejszym raportem.... 5 2.1. Raporty EBI... 5 2.2. Raporty ESPI... 5 3. Opis istotnych dokonań i niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących oraz inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej.... 6 3.1. Portfel wierzytelności... 6 3.2. Rozszerzanie oferty usług świadczonych przez e-kancelarię GPF S.A.... 7 3.3. Emisja obligacji serii L... 7 3.4. Rejestracja obligacji serii N... 7 3.5. Początek notowań serii K1, K3 i M... 7 3.6. Umorzenie obligacji... 7 3.7. Ustanowienie przez Sąd zastawu rejestrowego na należących do Emitenta certyfikatach inwestycyjnych NSFIZ UNIFUND... 8 4. Opis czynników i zdarzeń o nietypowym charakterze mających znaczący wpływ na wyniki Emitenta... 9 5. Informacje na temat realizacji celów emisji... 9 6. Kalendarz inwestora, obejmujący wydarzenia mające mieć miejsce w nadchodzącym miesiącu, które dotyczą Emitenta i są istotne z punktu widzenia interesów inwestorów... 10

1. Informacje na temat wystąpienia tendencji i zdarzeń w otoczeniu rynkowym Emitenta, które w ocenie Emitenta mogą mieć istotne skutki dla kondycji finansowej oraz wyników finansowych Emitenta. Sytuacja na rynku wierzytelności Zgodnie z zaprezentowanymi przez InfoMonitor statystykami IV kwartał 2012 roku był kolejnym okresem, który charakteryzował się szybkim wzrostem liczby osób zadłużonych oraz zaległych płatności. Na koniec 2012 roku przeterminowane zobowiązania (czyli takie, które nie są spłacane przez więcej niż 60 dni) posiadało 2,27 mln Polaków, a ich łączna kwota sięgnęła 38,29 mld PLN. Wykres 1. Liczba klientów podwyższonego ryzyka w Polsce w okresie od sierpnia 2010 do grudnia 2012 w mln (źródło: Dług InfoMonitor). Wykres 2. Łączna kwota zaległych płatności Polaków (w mln PLN), Źródło: Big InfoMonitor. Jeszcze dogłębniejszą, choć odnoszącą się tylko do zadłużenia obsługiwanego przez firmy będące członkami Konferencji Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce, analizę rynku wierzytelności przedstawia opublikowany w listopadzie raport KPF Wielkość polskiego rynku wierzytelności zarządzanego przez członków KPF. Według zaprezentowanych w nim danych łączna wartość wierzytelności znajdujących się w obsłudze badanych firm zarządzających wierzytelnościami na koniec II kwartału wyniosła 27,93 mld PLN i była o 8,7% wyższa od odpowiedniej sumy na koniec I kwartału 2012 oraz o 22,2% wyższa od kwoty na koniec analogicznego okresu w roku 2011.

16,45 17,51 19,20 19,58 19,82 22,86 23,99 25,44 25,70 27,93 I kwartał 2010 II kwartał 2010 III kwartał 2010 IV kwartał 2010 I kwartał 2011 II kwartał 2011 III kwartał 2011 IV kwartał 2011 I kwartał 2012 II kwartał 2012 wykres 3. Łączna wartość obsługiwanych wierzytelności w okresie IQ 2010 - IIQ 2012 (w mld PLN); źródło: Raport "Wielkość polskiego rynku wierzytelności zarządzanego przez członków PKF. II kwartał 2012", Gdańsk, listopad 2012 Warto zwrócić uwagę, że, co pokazuje wykres 3., od początku 2010 roku obserwuje się systematyczny wzrost rynku zarządzania wierzytelnościami, ze średnim tempem wzrostu na poziomie 6,15%. Jednym z ważnych elementów rynku wierzytelności w Polsce są zatory płatnicze między przedsiębiorcami. Z danych wywiadowni gospodarczej Soliditet Polska dotyczących zobowiązań wobec kontrahentów, których firmy nie spłacają na czas, wynika, że na koniec pierwszego półrocza 2012 roku łączna wartość zatorów płatniczych przekraczała 1,2 mld zł, podczas gdy na koniec 2011 roku było to nieco ponad 800 mln, a w 2009 roku zaledwie 500 mln zł. Największy problem z zatorami mają: branża budowlana (232 mln PLN) i spożywcza (280 mln PLN). Szacuje się, że w Polsce zaledwie 30 proc. przedsiębiorstw terminowo reguluje faktury, przy czym faktury opóźnione o 90 dni stanowią 8-9 proc. wszystkich, co jest jednym z najgorszych wskaźników w całej Europie. Jeszcze gorzej sytuacja wygląda w sektorze MŚP tutaj nawet 10 proc. płatności jest przeterminowanych o ponad 120 dni. Statystyki pokazują, że: 70 proc. firm z sektora MŚP ma do czynienia z opóźnieniami w płatnościach 40 proc. przyznaje, że spóźnia wypłatę pieniędzy kontrahentom 20 proc. nieterminowo reguluje składki ZUS i US 13 proc. z poślizgiem wypłaca pensje pracownikom 1. 1 Zatory płatnicze są coraz większym problemem, ale można z nim walczyć, Łukasz Bąk, Dziennik Gazeta Prawna, 28 września 2012; za: http://forsal.pl/artykuly/649937,zatory_platnicze_sa_coraz_wiekszym_problemem_ale_mozna_z_nim_walczyc.html

2. Zestawienie informacji opublikowanych przez Emitenta w trybie raportu bieżącego w okresie objętym niniejszym raportem. 2.1. Raporty EBI Raport 1/2013 Uchwała Zarządu GPW w sprawie wyznaczenia pierwszego dnia notowania w alternatywnym systemie obrotu na rynku Catalyst obligacji na okaziciela serii K1 Spółki Raport 2/2013 Uchwała Zarządu GPW w sprawie wyznaczenia pierwszego dnia notowania w alternatywnym systemie obrotu na rynku Catalyst obligacji na okaziciela serii K3 Spółki Raport 3/2013 Raport miesięczny za grudzień 2012 roku Raport 4/2013 Harmonogram przekazywania raportów okresowych w roku 2013 Raport 5/2013 Ustanowienie przez Sąd zastawu rejestrowego na należących do Emitenta certyfikatach inwestycyjnych NSFIZ UNIFUND Raport 6/2013 Zrzeczenie się uprawnień osobistych przez akcjonariusza Mariusza Pawłowskiego Raport 7/2013 Uchwała GPW w sprawie wprowadzenia do alternatywnego systemu obrotu obligacji serii M spółki e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A. Raport 8/2013 Raport miesięczny za grudzień 2012 roku-korekta Raport 9/2013 Złożenie wniosku o wyznaczenie pierwszego dnia notowania obligacji serii M w alternatywnym systemie obrotu na Catalyst Raport 10/2013 Uchwała Zarządu GPW w sprawie wyznaczenia pierwszego dnia notowania w alternatywnym systemie obrotu na rynku Catalyst obligacji na okaziciela serii M Spółki Raport 11/2013 Uchwała KDPW w sprawie rejestracji obligacji serii N spółki e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A. Raport 12/2013 Uchwała KDPW w sprawie umorzenia obligacji spółki e-kancelaria Grupa Prawno- Finansowa S.A. Raport 13/2013 Rozpoczęcie emisji obligacji serii L 2.2. Raporty ESPI Raport 1/2013 Informacja uzyskana w trybie Art. 160 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi

3. Opis istotnych dokonań i niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących oraz inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej. 3.1. Portfel wierzytelności W raportowanym okresie Spółka pozyskała 18 153 zlecenia na windykację należności oraz obsługę prawną na łączną kwotę 54 196 378 PLN, w tym: 342 zlecenia na windykację należności oraz obsługę prawną z sektora B2B na kwotę 5 462 000 PLN 17 811 zleceń przekazanych Emitentowi do obsługi przez Klientów z sektora B2C na kwotę 48 734 378 PLN 36 317 598 54 196 378 W styczniu 2013 roku Emitent przyjął do windykacji portfel wierzytelności o wartości 54,2 mln PLN. Jest to wzrost o prawie 50% w stosunku do analogicznego okresu roku 2011. Rok 2011 Rok 2012 Wykres 4. Wartość portfeli wierzytelności pozyskanych w styczniu 2011 i styczniu 2012 (w PLN) Sektor B2C 90% Sektor B2C Sektor B2B Sektor B2B 10% Wykres 5. Struktura portfela wierzytelności pozyskanego w styczniu 2012

3.2. Rozszerzanie oferty usług świadczonych przez e-kancelarię GPF S.A. Poza nowymi usługami oferowanymi przez e-kancelarię GPF S.A., Spółka stara się w każdym miesiącu przeprowadzać kampanie promocyjne i informacyjne mające na celu dotarcie do coraz szerszej grupy Klientów i zaoferowanie im usług dostosowanych do ich potrzeb. Przykładem takiej akcji może być przeprowadzana od stycznia akcja Pogotowie prawne, czyli usługi prawne przez Internet. 3.3. Emisja obligacji serii L W dniu 28 stycznia 2013 roku Zarząd Spółki podjął Uchwałę nr 1/2013 w sprawie emisji obligacji serii L, na podstawie której w lutym 2013 roku zostanie przeprowadzona emisja do 3 000 dwuletnich niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii L. Obligacje będą oprocentowane wg stałej stopy procentowej. Emisja obligacji serii L jest efektem bardzo dużego zainteresowania, jakim cieszyły się obligacje poprzednich serii. Środki pozyskane z emisji, podobnie jak w przypadku poprzednich emisji zostaną przeznaczone na dalszy rozwój Spółki, w tym przede wszystkim na zakup portfeli wierzytelności. 3.4. Rejestracja obligacji serii N 25 stycznia 2013 roku Zarząd Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. podjął uchwałę nr 81/13 w sprawie warunkowej rejestracji 3 370 (trzech tysięcy trzystu siedemdziesięciu) obligacji na okaziciela serii N spółki e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A. o wartości nominalnej 1.000 zł (jeden tysiąc złotych) każda. Zgodnie z nią obligacje miały zostać oznaczone kodem PLEKGPF00128 i zarejestrowane w KDPW pod warunkiem wprowadzenia tych obligacji do alternatywnego systemu obrotu. Podjęcie ww. uchwały umożliwiło Spółce złożenie wniosku do Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych o wprowadzenie obligacji do obrotu na rynku Catalyst. Na dzień publikacji niniejszego Raportu obligacje serii N Spółki zostały wprowadzone do obrotu, a Spółka złożyła wniosek o wyznaczenie na dzień 15 lutego pierwszego dnia notowania obligacji. 3.5. Początek notowań serii K1, K3 i M W raportowanym okresie na rynku Catalyst rozpoczęły swoje notowania trzy serie obligacji spółki e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A.: K1 i K3 od 4 stycznia 2013 M od 22 stycznia 2013 Obecnie na rynku Catalyst notowanych jest 8 serii obligacji Spółki. 3.6. Umorzenie obligacji W styczniu 2013 roku Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych stwierdził zmniejszenie liczby obligacji zarejestrowanych w KDPW, a tym samym notowanych na rynku Giełdy Papierów Wartościowych. 29 października 2012 roku Emitent wykupił, a tym samym umorzył: 1 863 (jeden tysiąc osiemset sześćdziesiąt trzy) obligacje serii G 377 (trzysta siedemdziesiąt siedem) obligacji serii H 490 (czterysta dziewięćdziesiąt) obligacji serii I 690 (sześćset dziewięćdziesiąt) obligacji serii J 220 (dwieście dwadzieścia) obligacji serii K3 Umorzenie obligacji nastąpiło na skutek ich wykupu. Spółka dokonała wykupu obligacji w celu obniżenia kosztów obsługi papierów dłużnych, co będzie miało wpływ na wyniki osiągane w kolejnych okresach sprawozdawczych i poprawę wskaźników zadłużenia.

W uchwale nr 73/13 z dnia 24 stycznia 2013 Zarząd Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych potwierdził, iż obecnie na rynku notowanych jest: 1 137 (jeden tysiąc sto trzydzieści siedem) obligacji serii G 1 110 (jeden tysiąc sto dziesięć) obligacji serii I 310 (trzysta dziesięć) obligacji serii J 1 462 (jeden tysiąc czterysta sześćdziesiąt dwie) obligacje serii K3 3.7. Ustanowienie przez Sąd zastawu rejestrowego na należących do Emitenta certyfikatach inwestycyjnych NSFIZ UNIFUND W grudniu 2012 oraz styczniu 2013 zostały wpisane do rejestru zastawów Krajowego Rejestru Sądowego zastawy rejestrowe łącznie na 9 870 000 (słownie: dziewięciu milionach ośmiuset siedemdziesięciu tysiącach) certyfikatów inwestycyjnych Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego UNIFUND (dalej: "NSFIZ UNIFUND"), których właścicielem jest Spółka. Zastaw ustanowiony został jako zabezpieczenie wyemitowanych 29 października oraz 17 grudnia 2012 roku dwuletnich zabezpieczonych obligacji na okaziciela serii M i N e-kancelarii Grupy Prawno-Finansowej S.A. o łącznej wartości nominalnej wynoszącej 9 870 000 PLN (słownie: dziewięć milionów osiemset siedemdziesiąt tysięcy złotych).

4. Opis czynników i zdarzeń o nietypowym charakterze mających znaczący wpływ na wyniki Emitenta W okresie, którego dotyczy niniejszy raport, nie wystąpiły żadne zdarzenia o nietypowym charakterze, które w opinii Emitenta mogłyby mieć znaczący wpływ na wyniki Emitenta w kolejnych kwartałach. 5. Informacje na temat realizacji celów emisji Emitent konsekwentnie realizuje przedstawioną w Dokumencie Informacyjnym strategię rozwoju, zgodnie z którą nadrzędnym celem Spółki jest zwiększenie udziału w rynku obrotu wierzytelnościami oraz rozszerzenie zakresu oferowanych usług w zakresie serwisowania portfeli wierzytelności przeterminowanych. Emitent realizuje także podaną do publicznej wiadomości w raporcie bieżącym nr 59/2011 prognozę na lata 2012-2013. Prognozowany wynik na rok 2012, zgodnie z którym Spółka miała osiągnąć przychody ogółem w wysokości 19,34 mln PLN, a zysk brutto na poziomie 5,00 mln PLN oraz zysk netto wynoszący 4,00 mln PLN, został osiągnięty. Tabela 1. Prognoza finansowa Spółki na rok 2012 oraz stopień jej realizacji Prognoza finansowa na rok 2012 Dane finansowe na dzień 31 grudnia 2012 Stopień realizacji prognozy (%) Przychody ogółem 19,34 mln PLN 22,98 mln PLN 118,8% Zysk netto 4,0 mln PLN 4,05 mln PLN 101,3% Zysk brutto 5,0 mln PLN 5,0 mln PLN 100,0% Realizacja prognozy na rok 2012, ciągły rozwój Spółki, rosnący jej udział w rynku, a także zwiększanie się wartości samego rynku wierzytelności dają mocne podstawy do realizacji wyników prognozowanych na rok 2013.

6. Kalendarz inwestora, obejmujący wydarzenia mające mieć miejsce w nadchodzącym miesiącu, które dotyczą Emitenta i są istotne z punktu widzenia interesów inwestorów. Terminarz Inwestora w marcu 2013 roku przewiduje następujące wydarzenia: wypłata odsetek z obligacji serii N 17 marca 2013 roku publikacja raportu za luty 2013 r. do 14 marca 2013 roku Wrocław, 11 lutego 2013 Podpisy osób reprezentujących Spółkę: Mariusz Pawłowski Prezes Zarządu