Grupa PKN ORLEN prezentacja Spółki Marzec 2011 1
Agenda Prezentacja Spółki Kluczowe segmenty działalności Nowe segmenty Podsumowanie 2
Dominująca firma branŝy rafineryjnej i petrochemicznej w Europie Środkowej PKN ORLEN ZNACZENIE W REGIONIE Strategicznie zlokalizowany przy sieci rurociągów. Dostęp do terminali przeładunkowych ropy naftowej w Gdańsku (Polska) i Butinge (Litwa). Zarządza 7 rafineriami w Polsce, Litwie i Czechach, w tym jedną z największych i najbardziej nowoczesnych w Europie. Posiada zdolność przerobu we wszystkich rafineriach kaŝdego rodzaju ropy naftowej. Obecnie najbardziej uzasadnione ekonomicznie jest przerabianie ropy REBCO. Pełna integracja aktywów petrochemicznych z rafineryjnymi. Zarządza około 2 600 stacjami paliw w Polsce, Czechach, Niemczech i Litwie. STRUKTURA AKCJONARIATU 27,52% Skarb Państwa LIDER PRZEROBU ROPY KLUCZOWE DANE PRODUKCJA: Rafineryjna Petrochemiczna ca. 30.0 mt/r ca. 3.5 mt/r Free float 72,48% DANE FINANSOWE ZA 2010r.: Przychody EBITDA Zysk netto 83.5 mld PLN 5.5 mld PLN 2.5 mld PLN 3
Przyjęta nowa strategia 2009-2013 zakłada rozwój działalności, dezinwestycje aktywów non-core oraz wejście w nowe atrakcyjne obszary Główne priorytety PKN ORLEN Priorytety Redukcja zadłuŝenia Poprawa efektywności Wejście w nowe obszary działalności Uwolnienie kapitału zaangaŝowanego poprzez działania optymalizujące kapitał pracujący, dezinwestycję aktywów w segmencie chemicznym i telekomunikacyjnym oraz rozwiązanie kwestii zapasów obowiązkowych. Wzmocnienie efektywności, rozwój i wydłuŝanie łańcucha wartości w podstawowych obszarach działalności segmencie rafineryjnym, detalicznym i petrochemicznym. Dywersyfikacja działalności, wzmocnienie Koncernu poprzez ograniczenie ekspozycji na downstream. 2009 2010 Przygotowania do dalszego rozwoju: działania zmierzające do poprawy wyników, zwiększenia efektywności, obniŝenia zadłuŝenia i finalizacji inwestycji biznesu podstawowego. 2011 2013 Dalszy wzrost efektywności biznesu podstawowego, inwestycje w nowe segmenty, których celem jest wzrost wartości Koncernu. 4
Agenda Prezentacja Spółki Kluczowe segmenty działalności Nowe segmenty Podsumowanie 5
Segment rafineryjny AKTYWA WSKAŹNIK KOMPLEKSOWOŚCI NELSONA Supersite (Plock) Mazeikiu (10.2; 10.3) Gold Silver (MN, Litvinov) Litvinov (5.5, 7.0) Kralupy (3.4; 8.1) Paramo (1.0) Plock (15.1; 9.5) Trzebinia (0.5) Jedlicze (0.1) Bronze (Kralupy) Niche Trader Speciality (Paramo) Closure-Candidate N/A (Trzebinia, Jedlicze) Rafineria (zdolność przerobu mt/r; wskaźnik złoŝoności Nelsona) Klasyfikacja rafinerii według Wood Mackenzie (2007) KLUCZOWE DANE Zdolność przerobu ropy PKN ORLEN: ca. 30 mt/r (rafineria w Płocku 15.1 mt/r, Unipetrol 5.3 mt/r i ORLEN Lietuva 10.2 mt/r). Udział w rynku*: benzyna (PL: 65%, CZ: 35%, LT: 79%) i olej napędowy (PL: 60%, CZ: 28%, LT: 84%). Wskaźnik kompleksowości Nelsona: Płock 9.5, Kralupy 8.1, Litvinov 7.0, ORLEN Lietuva 10.3. Elastyczność rafinerii w zakresie przerobu wielu gatunków ropy naftowej. Produkcja paliw zgodna ze standardem EURO 2009 we wszystkich rafineriach. * Dane na dzień 31.12.2010 6
Segment petrochemiczny AKTYWA DZIAŁALNOŚĆ PODSTAWOWA ROZWÓJ PX/PTA Poliolefiny Umacnianie pozycji poprzez pełną integrację z rafinerią. Inwestycje w aktywa światowej klasy. Budowanie pozycji regionalnego lidera. DZIAŁALNOŚĆ DODATKOWA WYJŚCIE PCW Nawozy Ograniczone synergie z działalnością rafineryjną. Uwolnienie zaangaŝowanego kapitału poprzez sprzedaŝ Anwilu. KLUCZOWE DANE Zdolności produkcyjne PKN ORLEN: ca. 3.5 mt/r (Płock - 1.9 mt/r, Unipetrol - 1.6 mt/r). Pełna integracja aktywów petrochemicznych z rafineryjnymi. W zaleŝności od produktu, posiadamy od 40% do 100% udziałów w krajowej konsumpcji. SprzedaŜ poliolefin poprzez sieć Basell. Rozruch technologiczny PX/PTA (sprzedaŝ produktów od 2 kw. 2011r.). Planowane zdolności produkcyjne: odpowiednio 400 kt i 600 kt. 7
Segment detaliczny AKTYWA DANE OPERACYJNE EBIT mln PLN 2008 641 2009 2010-6% 880 825 Wolumen sprzedaŝy kt 6 229 6 713 + 5% 7 025 KLUCZOWE DANE Największa sieć detaliczna (liczba stacji)*: Polska - 1714, Niemcy - 515, Czechy - 337, Litwa- 35. Udział w rynku*: Polska - 32%, Czechy - 14%, Litwa - 4% i Niemcy Północne - 9%. Strategia dwóch marek (premium i ekonomiczna). Karty flotowe FLOTA POLSKA & DKV/ORLEN dla klientów korporacyjnych i karty lojalnościowe VITAY dla klientów indywidualnych ca. 8 mln uczestników* * Dane na dzień 31.12.2010 8
Agenda Prezentacja Spółki Kluczowe segmenty działalności Nowe segmenty Podsumowanie 9
Multi-utility celem dalszego rozwoju PKN ORLEN Przesłanki strategiczne Koncept multi-utility W sektorze paliwowym PKN ORLEN napotyka na coraz powaŝniejsze bariery wzrostu Dynamiczny wzrost poprzez przejęcia i ekspansję geograficzną w latach 2002-2006. Skupienie sił na wzroście organicznym i poprawa efektywności. Silna presja konkurencyjna i duŝa zmienność marŝ. stąd upatrywanie moŝliwości rozwoju w nowych obszarach wzrostu Większa dochodowość. Stabilne przepływy pienięŝne. Silna presja konkurencyjna i duŝa zmienność w marŝy. Synergie operacyjne i dywersyfikacja aktywności. Bezpieczeństwo PKN ORLEN. Nowe obszary działalności Obecne obszary działalności PKN ORLEN Poszukiwanie i Wydobycie (E&P) Energetyka Rafineria Petrochemia Logistyka SprzedaŜ paliw i petrochemikaliów Zintegrowany koncern paliwowo-energetyczny 10
Strategia rozwoju PKN ORLEN w obszarze poszukiwań i wydobycia opiera się na trzech filarach Koncentracja regionalna Ograniczenie ryzyk, głównie geopolitycznych Budowanie kompetencji w stabilnym otoczeniu Dostosowanie działalności do posiadanego budŝetu Stopniowe budowanie zdywersyfikowanego portfela aktywów Zakup mniejszościowego pakietu udziałów Europa Środkowa i Wschodnia Afryka Północna (?) Realizowane projekty poszukiwawczo-rozpoznawcze Ameryka Północna Cele Przykłady Wzrost organiczny i nieorganiczny Ograniczenie ryzyk Współpraca z partnerami MoŜliwość szybkiego wzrostu posiadanego know-how i kompetencji Udział w istniejących projektach, w tym współpraca z podmiotami zewnętrznymi Koncentracja na aktywach produkcyjnych 11
Obecnie PKN ORLEN zaangaŝowany jest w kilka projektów wydobywczych o ograniczonym ryzyku, lecz liczba projektów będzie rosła Charakterystyka wybranych projektów Licencje na poszukiwanie gazu łupkowego 1 2 3 4 Off-shore owy projekt na jednym z największych pół naftowych na szelfie M. Bałtyckiego (Łotwa) DuŜe rezerwy węglowodorów: 250 m bbl Projekt realizowany przy udziale partnera z Bliskiego Wschodu największej prywatnej spółki upstream z Kuwejtu Projekt lądowy w Polsce (okolicy Lublina) Poszukiwanie realizowane przez największe spółki: Chevron i ExxonMobil Projekt lądowy w Polsce (okolicy Sierakowa) JV z PGNiG Najbardziej obiecujące pod względem wydobycia pole obok największych odkrytych rezerw ropy i gazu w Polsce Zasoby nadające się do wydobycia to ok. 26 m bbl Poszukiwanie gazu łupkowego w Polsce ORLEN posiada pięć licencji na poszukiwanie w najbardziej obiecujących obszarach (Lubelszczyzna i południowe Mazowsze) PKN ORLEN planuje nawiązać współpracę z doświadczonymi partnerami (listy intencyjne podpisane są z 15 spółkami) Wg szacunków Wood Mackenzie Polska posiada ok. 1.36 biliona m3 gazu niekonwencjonalnego w północnej i centralnej Polsce (roczna krajowa konsumpcja to 14 mld m3, 72% gazu pochodzi z importu) KAMBR project 12
Budowa nowych segmentów PROJEKTY UPSTREAM Szelf łotewski opracowano dane pozyskane z dotychczasowych badań. Planowany odwiert na przełomie 2011/2012r. NiŜ Polski rozpoczęto odwiert rozpoznawczy. Planowane 2 odwierty na przełomie 2011/2012r. Lubelszczyzna zakończono badania oraz pozyskano dane sejsmiczne. Trwa analiza danych i wybór miejsc odwiertów. Planowany odwiert w 2 półroczu 2011r., a kolejny w 1 połowie 2012r. Gaz łupkowy rozpoczęto prace sejsmiczne na koncesjach shale gas Pierwsze wyniki analiz w połowie 2011r. Planowane odwierty w 2 połowie 2011r. ENERGETYKA zaawansowane przygotowanie inwestycji we Włocławku, podjęcie ostatecznej decyzji w 3 kw. 2011 Trwa proces wyboru wykonawcy elektrowni. Posiadamy decyzję środowiskową oraz umowę przyłączeniową do sieci energetycznej. Decyzja o wyborze kontrahenta na budowę na przełomie 3/4kw.2011r. Planowane rozpoczęcie budowy bloku we Włocławku w 2012r. Oddanie do eksploatacji w 2014r., inwestycja rzędu 1,5 mld PLN. 13
W segmencie energetycznym będziemy angaŝować się w nowe projekty i poprawiać efektywność posiadanych aktywów WdroŜenie strategii Kierunki strategiczne Osiągnięcie synergii z częścią rafineryjną Bezpieczeństwo energetyczne PKN ORLEN Infrastruktura dostosowana do wymagań środowiskowych Modernizacja istniejących aktywów celem dalszego rozwoju ZaangaŜowanie w nowe projekty w sektorze energetycznym poprzez budowę mocy wytwórczych Budowa nowego bloku energetycznego opalanego gazem we Włocławku (460 MW) Potencjalna budowa jednostki wytwórczej w Płocku Podniesienie efektywności istniejących aktywów poprzez projekty modernizacyjne Program inwestycyjny w elektrociepłownię w Płocku (~1 mld PLN), którego celem jest sprostanie wymogom środowiskowym (ograniczenie emisji o 90%) oraz zwiększenie mocy wytwórczych (do roku 2017 zwiększenie produkcji energii o 20%, a pary cieplnej o 7% Restrukturyzacja i modernizacja jednostek wytwórczych w Unipetrolu Optymalizacja pozostałych jednostek wytwórczych 14
Agenda Prezentacja Spółki Kluczowe segmenty działalności Nowe segmenty Podsumowanie 15
PKN ORLEN jest atrakcyjną inwestycją MOCNE STRONY Atrakcyjny rynek nowych krajów UE z potencjałem wzrostu. Pozycja lidera w Europie Środkowej w branŝy rafineryjnej i petrochemicznej. Światowej klasy aktywa rafineryjne zintegrowane z biznesem petrochemicznym. Największa sieć detaliczna. Strategiczna lokalizacja przy rurociągu. Dostęp do ropy naftowej poprzez terminal w Gdańsku (Polska) i Butinge (Litwa). CZYNNIKI WZROSTU Poprawa efektywności poprzez doskonałość operacyjną i integrację aktywów. Dalszy rozwój biznesu podstawowego i wydłuŝanie łańcucha tworzenia wartości. Uwolnienie zaangaŝowanego kapitału poprzez sprzedaŝ aktywów spoza podstawowej działalności. Rozwój nowych segmentów poprzez kooperację z partnerami. Mamy najlepszą pozycję wyjściową do dalszego wzrostu 16
Dziękujemy za uwagę W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl 17
Agenda Slajdy pomocnicze 18
Od krajowego lidera do liczącego się przedsiębiorstwa w Unii Europejskiej Biznes krajowy do 2002 roku Internacjonalizacja 2002-2005 Biznes regionalny 2006+ Litwa Estonia Łotwa Litwa Estonia Łotwa Litwa Estonia Łotwa Niemcy Polska Niemcy Polska Niemcy Polska Czechy Czechy Czechy 1999 Połączenie Petrochemii Płock (największa polska rafineria) z CPN (największy polski właściciel stacji paliw) utworzyło PKN. Pierwsza oferta publiczna 30% kapitału własnego na GPW oraz Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Wprowadzenie nowej marki ORLEN. 2000 Druga oferta publiczna PKN ORLEN na GPW i LSE zwiększyła free float do 72%. 2002 Ekspansja na niemieckim rynku detalicznym. Joint venture z Basell Basell Orlen Polyolefins. 2005 Przejęcie większości udziałów w Unipetrol (czeski holding). Implementacja Programu Rozwoju SprzedaŜy Detalicznej PKN ORLEN w Polsce. Ogłoszenie Programu Partnerstwo dla Unipetrolu. 2006 + Przejęcie litewskiej rafinerii - Mazeikiu Nafta (zmiana nazwy w 2009r. na ORLEN Lietuva). Implementacja zarządzania segmentowego. Przyjęcie strategii dwóch marek stacji paliw w Polsce i Czechach. Nowa strategia Grupy PKN ORLEN na lata 2009-2013. Optymalizacja CAPEX, OPEX, kapitału pracującego i kosztów pracy. 19
Dywersyfikacja dróg dostaw surowców Morskie terminale przeładunkowe w Gdańsku i Butyndze gwarantują alternatywne drogi dostaw Terminal morski [zdolność przeładunkowa] Rurociąg naftowy [zdolność przesyłowa] Planowany rurociąg naftowy Rafineria z Grupy PKN ORLEN Rafineria (zdolność przerobowa w mt / r; wskaźnik kompleksowości Nelsona) Holborn (3.8; 6.1) Ingolstadt (5.2; 7.5) Bayernoil (12.8; 8.0) Harburg (4.7; 9.6) Leuna (11.0; 7.1) Rostock Schwedt Gdansk (10.7; 10.2) (10.5; 10.0) (18) Ventspils Butinge (14) Naftoport (30) [Ca 27] [Ca 30] [Ca 22] [Ca 18] Mazeikiai (10.2; 10.3) Novopolotsk (8.3; 7.7) DRUZHBA DRUZHBA [Ca 34] Mozyr (15.7; 4.6) [Ca 55] Plock (15.1; 9.5) Litvinov (5.5, 7.0) Kralupy Trzebinia Jedlicze Drogobich (3.4; 8.1) (0,5) (0,1) Brody IKL [Ca 10] (3.8; 3.0) Bratislava Burghausen[Ca 9] [Ca 20] DRUZHBA (6.0; 12.3) (3.5; 7.3) [Ca 3,5] [Ca 9] Tiszaojvaro Schwechat (10.2; 6.2) Duna s Petrotel Rafo ADRIA (8.1, 10.6) (2.6; 7.6) (3.4; 9.8) Rijeka Petrobrazi Triest (4.4; 5.7) ADRIA Novi Sad (3.4; 7.3) Sisak (4.0; 4.6) Arpechim (3.9; 4.1) (3.6; 7.3) Pancevo (4.8; 4.9) (70) Primorsk [Ca 34] [Ca 22] [Ca 60] [Ca 25] Yuzhniy Odessa (ex 4) (3.8; 3.5) (ex 12) Petromidia (5.1; 7.5) Neftochim (5.6; 5.8) [Ca 80] Kirishi [Ca 78] [Ca 45] [Ca 120] [ Ca 24] Kremenchug (17.5; 3.5) Kherson (6.7; 3.1) [ Ca 29] Yaroslavi Novorossiys k (ex 45) Lisichansk (8.5; 8.2) Elefsis (4.9; 1.0) Thessaloniki (3.2; 5.9) Aspropyrgos (6.6; 8.9) Corinth (4.9; 12.5) Izmir (10.0; 6.4) Izmit (11.5; 6.2) Kirikkale (5.0; 5.4) Batman (1.1; 1.9) Źródło: Oil & Gas Journal, wyliczenia własne PKN ORLEN, Concawe,Reuters, WMRC, EIA, NEFTE Compass, Transneft.ru 20
Unipetrol kontynuacja zwiększania efektywności operacyjnej AKTYWA etylen Litvínov 5.5 mt/r Rurociąg IKL 10 mt/r Kralupy 3.2 mt/r Pardubice 1.0 mt/r PODSTAWOWE INFORMACJE Postępująca ścisła kontrola kosztów prowadząca do dodatnich przepływów pienięŝnych i porównywalnego poziomu CAPEX jak w 2009r. Kontynuacja długoterminowego trendu redukcji zatrudnienia. Rurociąg Druzhba 9 mt/r Stabilnie rosnący udział w czeskim rynku detalicznym z poniŝej 10% w 2005r. do ponad 14% w 2010r. OŜywienie gospodarcze w 2010r. pozwala na optymistyczne spojrzenie na rozwój rynku poliolefin. Ropociągi Mero Rurociągi produktów CEPRO Bazy CEPRO 21
ORLEN Lietuva maksymalizacja posiadanego potencjału AKTYWA Terminal morski Ventspils (20,0 mt/r) (14,3 m t/r) Łotwa Terminal morski Butinge (14,0 mt/r) Klaipeda (9,0 mt/r) (14,,0 mt/r) Mažeikių Nafta (16,4 mt/r) Joniskis Rafineria Orlen Lietuva Litwa Biržai Illukste Polock Przepompownia Terminal Baza magazynowa Rurociąg surowcowy Rurociąg produktowy Transport kolejowy PODSTAWOWE INFORMACJE ORLEN Lietuva zarządza około 500 km rurociągów na terytorium Litwy (zarówno transportujących ropę jak i produkty). Dostęp do strategicznie zlokalizowanego terminalu w Butyndze. Dostawy produktów na terytorium Litwy realizowane koleją lub samochodami cysternami. Potencjalny rurociąg produktowy do Kłajpedy moŝe poprawić logistykę produktów finalnych. Optymalizacja kosztów między innymi główny przestój technologiczny przesunięty na 2011r. 22
Stosunkowo niski wskaźnik zuŝycia energii per capita i potrzeba nowych elektrowni stanowią duŝy potencjał dla wzrostu sektora energetyki ZuŜycie energii w Europie, 2000-2007 Prognoza podaŝy i popytu na energię w Polsce lata 2005-2020, GW Kraje rozwinięte 1 Rynki działalności PKN ORLEN 2 Pozostałe Popyt PodaŜ ZuŜycie energii CAGR 2000-2007, % 4,1 2,1 1,5 ZuŜycie energii per capita, 2007, tys. kwh 6,8 3,9 2,7 38 36 34 32 30 28 26 24 2005 2010 2015 2020 Obecnie zuŝycie energii per capita na rynkach działalności PKN ORLEN jest o około 40% niŝsze niŝ w krajach rozwiniętych 1. Prognozy wskazują na 2-3% roczny wzrost popytu na energię w Polsce aŝ do 2030 roku. Dochodowość sektora wzrasta w rezultacie oczekiwanego braku równowagi pomiędzy podaŝą i popytem. W Polsce 44% istniejących elektrowni ma ponad 30 lat. Stare jednostki o mocy 11-15 GW (stanowiące około 30-40% istniejących mocy) zostały zaplanowane do zamknięcia. Planowany wzrost mocy produkcyjnych do 2020 roku o 20 GW zakłada modernizację istniejących i budowę nowych elektrowni. Główne polskie spółki energetyczne (tj. PGE, Tauron, Enea, Energa) ogłosiły plany inwestycyjne, zwiększające moce produkcyjne, na łączną kwotę około 90 mld PLN. Pomimo obecnego spowolnienia gospodarczego spodziewana jest w najbliŝszych latach podwyŝka hurtowych cen energii. 1) Kraje rozwinięte stanowią: EU-15, Norwegia, Szwajcaria i Słowenia. 2) Rynki działalności PKN ORLEN stanowią: Polska, Czechy, Kraje Bałtyckie) Źródło: EIA, IMF, analizy PKN ORLEN. 23
Potrzeba budowy nowych elektrowni głównie w północnej części Polski Istniejące i planowane moce produkcyjne do 2015 roku Koncentracja mocy produkcyjnych Połączenie energetyczne ze Szwecją El. Szczecin (800-1000 MW) PGE (800 MW) Dolna Odra PGE ZEDO Włocławek El. Gańsk (Lotos, PGNiG, Energa) (200 MW) El. Opalenie (1600 MW) Energa Ostrołęka Ostroleka Energa (1000 MW) PKN ORLEN PAK Rafineria w Płocku PAK Enea PGE Kozienice Kozienice (833 MW) PGE Belchatów PGE Bełchatów Electrabel Turów (500 MW) BOT Połaniec Polaniec PGE Opole Tauron Tauron PGE Turów (2000 MW) PKE PKE Blachownia Opole Blachownia PGE Łagisza Lagisza (920 MW) Halemba Halemba Siersza Siersza Jaworzno Jaworzno Łaziska Laziska EdF Rybnik /EnBW Rybnik CEZ Skawina Rybnik (900-1000 MW) Skawina CEZ (400 MW) RWE (800 MW) Enea (2000 MW) Tauron Stalowa Wola TauronWola (400 MW) PGE (1600 MW) gazociąg jamalski Elektrownie opalane węglem brunatnym Elektrownie opalane węglem kamiennym Planowane moce Planowany terminal LNG Północna Polska ma historycznie deficyt energii. Obecny poziom mocy produkcyjnych jest skoncentrowany głównie w południowej części kraju. Plany budowy od podstaw niektórych elektrowni dotyczą północnych lokalizacji kraju, blisko zakładu Anwil we Włocławku. 24
Polityka dywidend celem PKN ORLEN jest wypłacanie dywidend równych albo większych niŝ 50% FCFE Zysk netto + amortyzacja Wydatki inwestycyjne Zmiana kapitału pracującego netto Dostosowanie zadłuŝenia do optymalnego poziomu FCFE Polityka dywidend zaleŝna od celów inwestycyjnych i potencjalnych szans do wykorzystania przez PKN ORLEN: uwzględnia wydatki kapitałowe, fuzje i przejęcia pozwala utrzymać optymalną strukturę kapitału Poziomy zadłuŝenia nie większe niŝ Dług netto / EBITDA rzędu 3.5x Dług netto / Kapitały własne na poziomie 30% - 40% 50 40 30 20 10 0 3,3 3,0 Stopa wypłaty dywidendy 1999-2009 Dywidenda na akcję 1999-2009 20,3 15,4 30,0 40,0 0,0 0,0 25,1 1999 2001 2003 2005 2007 2009 0,0 0,0 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 2,13 1,62 0,65 0,12 0,14 0,05 0,05 0 0 0 0 1999 2001 2003 2005 2007 2009 25
Polkomtel Inwestycja poza podstawowa o znaczącej wartości Struktura akcjonariuszy Dywidendy 21.83% 24.39% 24.39% 24.39% 4.99% Dywidenda za rok: 2006 2007 2008 2009 Wpłacona: 2007 2008 2008/09 2009/10 mln PLN 202 245 305 137 PKN ORLEN KGHM PGE Vodafone Węglokoks 2010 2010 123 PKN ORLEN posiada 24,39% udziałów w Polkomtelu - inwestycji spoza podstawowej działalności. Intencją PKN ORLEN jest sprzedaŝ wszystkich akcji posiadanych w Polkomtelu. Polscy udziałowcy, tj. KGHM Polska Miedz S.A., PKN ORLEN S.A., PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. i WĘGLOKOKS S.A. aktualnie posiadają łącznie ponad 75% kapitału zakładowego Polkomtel. 26
Efektywne stosowanie strategii dwóch marek w odpowiedzi na polaryzację rynku Strategia marek PKN ORLEN Polska Udany rebranding przejętej sieci wielu róŝnorodnych marek na sieć stacji premium ORLEN i ekonomicznych BLISKA PREMIUM EKONOMICZNA Badania rynkowe mają pomóc wybrać ostateczną strategię brandingu Czechy Budowanie solidnych podstaw pod przyszły rozwój wysokiej jakości sieci ORLEN Litwa Niemcy Skupienie wysiłków na ekonomicznej marce STAR z konkurencyjnymi cenami i lepszą obsługą klientów 27
ZastrzeŜenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN ( PKN ORLEN lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie moŝe być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody PKN ORLEN. Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach moŝe podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których moŝe ona dotrzeć, powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń moŝe stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej PKN ORLEN ani Grupy PKN ORLEN, jak równieŝ nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. PKN ORLEN przygotował Prezentację z naleŝytą starannością, jednak moŝe ona zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. Dlatego zaleca się, aby kaŝda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez PKN ORLEN lub jej spółkę zaleŝną opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych komunikatach PKN ORLEN zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi PKN ORLEN. Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. JednakŜe, takie prognozy nie mogą być odbierane jako zapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników PKN ORLEN lub spółek grupy PKN ORLEN. Prezentacja nie moŝe być rozumiana jako prognoza przyszłych wyników PKN ORLEN i Grupy PKN ORLEN. NaleŜy zauwaŝyć, Ŝe tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, Ŝe takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieŝących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zaleŝne od szeregu czynników, które mogą powodować, Ŝe faktyczne wyniki osiągnięte przez PKN ORLEN będą w sposób istotny róŝnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy moŝliwością ich przewidzenia przez Spółkę. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone Ŝadne zapewnienia ani oświadczenia. Ani PKN ORLEN, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą Ŝadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, Ŝadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony PKN ORLEN, jej kierownictwa czy dyrektorów, Akcjonariuszy, podmiotów zaleŝnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaŝy ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaŝy jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakiejkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i Ŝadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy Ŝadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani teŝ nie naleŝy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 28
W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl 29