PHARMENA S.A. ul. Wólczańska 178 90-530 Łódź RAPORT KWARTALNY ZA III KWARTAŁ 2012 1. Wybrane jednostkowe dane finansowe Wyniki za III kwartał 2011 01.07.2011-30.09.2011 Wyniki za III kwartał 2012 01.07.2012-30.09.2012 Wyniki narastająco za III kwartały 2011 01.01.2011-30.09.2011 Wyniki narastająco za III kwartały 2012 01.01.2012-30.09.2012 Należności długoterminowe 0,00 0,00 0,00 0,00 Należności krótkoterminowe 3.504.831,24 4.260.851,90 3.504.831,24 4.260.851,90 Amortyzacja 30.090,59 33.416,58 90.308,18 98.005,38 Przychody netto ze sprzedaży 2.656.406,09 2.908.071,60 6.764.777,19 7.772.556,29 Zysk/strata na sprzedaży 275.010,74 501.655,05 667.468,81 1.442.990,37 Zysk (strata) z działalności 281.390,69 510.378,60 651.432,06 1.443.849,02 operacyjnej Zysk (strata) brutto 299.885,48 445.331,69 656.565,65 1.339.748,76 Zysk (strata) netto 223.213,48 364.932,69 516.101,65 1.067.465,76 Środki pieniężne netto na koniec okresu 1.941.930,40 28.011,26 1.941.930,40 28.011,26 Aktywa razem 17.421.998,96 20.578.719,17 17.421.998,96 20.578.719,17 Zapasy 1.375.413,00 1.207.217,63 1.375.413,00 1.207.217,63 Zobowiązania długoterminowe 63.751,13 49.284,39 63.751,13 49.284,39 Zobowiązania krótkoterminowe 669.018,48 2.952.173,60 669.018,48 2.952.173,60 Kapitał własny 16.359.706,04 17.207.354,36 16.359.706,04 17.207.354,36 kapitał podstawowy 625.426,00 625.426,00 625.426,00 625.426,00 1
2. Istotne wydarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki Spółki Spółka w III kwartale 2012 r. osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości 2 908 tys. zł i są one wyższe o 9,47% niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. W III kwartale 2012 r. Spółka zanotowała zysk na sprzedaży w wysokości 502 tys. zł i był on o 82,41% wyższy, niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Osiągnięty wynik na sprzedaży przełożył się na wysoki wzrost zysku z działalności operacyjnej (o 81,38%) i zysku netto (o 63,49%) w stosunku do wyników za III kwartał 2011 r. W omawianym okresie nastąpiła również poprawa rentowności na wszystkich poziomach wyników, m.in. na poziomie zysku operacyjnego z 10,59% (III kwartał 2011 r.) do 17,55% (III kwartał 2012 r.) i na poziomie zysku netto odpowiednio z 8,4% do 12,55%. Również wyniki narastająco za okres trzech kwartałów 2012 r. potwierdzają, że działalność Pharmena S.A. w obszarze dermokosmetyków dynamicznie się rozwija, pomimo spadku wartości rynku krajowego w 2012 r. W okresie trzech kwartałów 2012 r. Spółka osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości 7 773 tys. zł czyli o 14,90% większe, niż w analogicznym okresie w roku 2011. Zysk na sprzedaży zwiększył się o 116,19% i osiągnął wartość 1 443 tys. zł. Zysk na działalności operacyjnej wyniósł 1 444 tys. zł i był o 121,64% wyższy, niż w analogicznym okresie 2011 r. Spółka narastająco za trzy kwartały 2012r. wykazała zysk netto w kwocie 1 067 tys. zł (o 106,83% wyższy, niż za trzy kwartały 2011r.). W omawianym okresie nastąpiła również poprawa rentowności na wszystkich poziomach wyników, m.in. na poziomie zysku operacyjnego z 9,63% (za trzy kwartały 2011 r.) do 18,58% (za trzy kwartały 2012 r.) i na poziomie zysku netto odpowiednio z 7,63% do 13,73%. Największy wpływ na wyniki osiągnięte przez Spółkę w III kwartale 2012 miał wzrost wolumenu sprzedaży gotowych produktów przy niższych kosztach wytworzenia (wynikających z nowego miejsca wytwarzania produktów). Dodatkowym elementem poprawy wyników było również poszerzenie oferty asortymentowej produktów oraz działania promocyjne. Ponadto we wrześniu 2012 r. Spółka rozpoczęła sprzedaż suplementu diety Dermena Complex. Dermena Complex to suplement diety w postaci kapsułek hamujących wypadanie włosów. W III kwartale 2012 roku prowadzono działania marketingowe zmierzające do zwiększenia sprzedaży żelu pielęgnacyjno-łagodzącego Thermi, który ma wysoki potencjał zastosowania w łagodzeniu podrażnień skóry po opalaniu. Kontynuowano także działania zwiększające sprzedaż i wzmacniające świadomość marki Dermena, Allerco i Accos. Działania promujące te produkty skupiały się głównie na akcjach widocznościowych (plakaty, ulotki, gazetki) w punktach sprzedaży. Kierowane były do odbiorcy finalnego i wsparte promocjami konsumenckimi oraz dobrą ekspozycją produktów na półce. 2
Za pośrednictwem przedstawicieli medycznych prowadzono działania budujące świadomość marek w środowisku medycznym oraz podczas regionalnych i ogólnopolskich konferencji naukowo-szkoleniowych, w szczególności podczas: - Cyklu Konferencji Regionalnych Szkoła Rodzenia dla każdej mamy rola położnej w edukacji zdrowotnej odbywających się w Krakowie, Wrocławiu i Lublinie; - Regionalnej konferencji Opieka nad matką i dzieckiem w praktyce pielęgniarki i położnej w Łodzi; - Ogólnopolskiej Konferencji Dermatologicznej XXX Zjazd Polskiego Towarzystwa Dermatologicznego w Krakowie. Świadomość marek wśród odbiorców końcowych budowano głównie za pośrednictwem prowadzonych w prasie i w Internecie kampanii PR. W sierpniu 2012 r. Spółka dokonała podwyższenia kapitału o 400.000 USD (poprzez emisję 4000 nowych akcji) w spółce zależnej Cortria Corporation. Podwyższenie jest finansowane ze środków własnych Spółka, co miało wpływ na wartość środków pieniężnych. We wrześniu 2012 r. Spółka przeprowadziła z sukcesem emisję 781.782 akcji seria C. Spółka pozyskała z tej emisji 4,9 mln zł (po uwzględnieniu kosztów emisji), co miało wpływ na zwiększenie środków pieniężnych, kapitałów własnych oraz wartości aktywów razem (do kwoty 20 579 tys. zł). Celem emisji było pozyskanie środków na wytworzenie tabletek do badań klinicznych (biodostępności oraz II fazy) a także na przeprowadzenie badań klinicznych innowacyjnego przeciwmiażdżycowego leku 1-MNA w zakresie biodostępności. W III kwartale 2012 r. nie wystąpiły żadne inne, poza wymienionymi powyżej, wydarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Spółki. Zarząd pragnie zwrócić uwagę, że osiągane przez Spółkę przychody ze sprzedaży, wyniki na poziomie zysku operacyjnego oraz zysku netto wskazują na silny i stabilny rozwój organiczny, co przekłada się na dobrą kondycję finansową Pharmena S.A. W związku z faktem, że Spółka nie publikowała prognoz finansowych, powyższy komentarz Zarządu na temat czynników, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe nie zawiera stanowiska Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania opublikowanych prognoz finansowych. 3. Działalność badawczo-rozwojowa a) Badania na terenie kraju Dział badawczo-rozwojowy Pharmena S.A. kontynuował w III kwartale 2012 roku prace nad rozszerzaniem istniejących linii produktów dermokosmetycznych, opracowywaniem nowych linii produktów oraz zlecał badania celem potwierdzenia skuteczności produktów oraz opracowania technologii ich masowej produkcji. 3
W III kwartale 2012 roku Spółka kontynuowała prace badawczo-rozwojowe nad produktami rozszerzające istniejące linie produktowe Dermena i Allerco. Emitent zakończył prace recepturowe nad 2 nowymi recepturami produktów z linii Dermena i Allerco. Spółka zakończyła także badania aplikacyjne, potwierdzające skuteczność 3 nowych produktów z linii Dermena. Spółka przeprowadziła również badania konserwacji oraz badania dermatologiczne 2 nowych produktów dermo kosmetycznych z linii Dermena i Allerco. Celem przeprowadzonych badań było potwierdzenie skuteczności ochrony przeciwdrobnoustrojowej oraz wykluczenia własności drażniących i alergizujących kosmetyku. Badania potwierdziły odpowiednie właściwości produktów poddanych badaniom. W III kwartale 2012 r. Spółka zakończyła fazę przygotowania produkcji 5 nowych produktów dermokosmetycznych w segmencie Hair Care (pielęgnacja włosów). Są to produkty rozszerzające linię produktów Dermena: szampon Dermena Repair do nadmiernie wypadających włosów suchych i zniszczonych, szampon i lotion Dermena Men dla mężczyzn z nadmiernym wypadaniem włosów oraz odżywka i mascara Dermena Lash wzmacniające i regenerujące rzęsy. W III kwartale 2012 r. zakończono również analizę dokumentacji zgromadzonej przez Spółkę oraz dokonano wyboru optymalnej ścieżki proceduralnej w celu przeprowadzenie procesu rejestracji suplementu diety opartego na 1-MNA jako nowej żywności w ramach procedury europejskiej. Dokonana analiza zgromadzonej dokumentacji wykazała, że Spółka dysponuje wymaganymi dokumentami do złożenia wniosku o autoryzację 1-MNA jako nowego składnika żywności za wyjątkiem badania in vitro w zakresie genotoksyczności. W tym celu w sierpniu 2012 r. Spółka zleciła wykonanie brakującego badania. Suplement diety 1-MNA to innowacyjny produkt posiadający zdolność do wpływania na biomarkery ryzyka schorzeń układu sercowo-naczyniowego oraz do stymulowania produkcji endogennej (naturalnej) prostacykliny. Niski poziom prostacykliny w organizmie zwiększa ryzyko wystąpienia miażdżycy. Badania wykazały, że stężenie endogennego 1-MNA w organizmie człowieka maleje wraz z wiekiem. Dzięki suplementowi diety 1-MNA można uzupełniać niedobór 1-MNA w organizmie, a tym samym stymulować wydzielanie prostacykliny ograniczając ryzyko powstania miażdżycy. b) Badania za granicą Emitent prowadzi w USA i Kanadzie badania nad innowacyjnym lekiem przeciwmiażdżycowym opartego na substancji czynnej 1-MNA za pośrednictwem spółki zależnej Cortria Corporation (USA). Spółka i spółka zależna posiadają globalną ochronę patentową na zastosowanie 1-MNA w naczynioprotekcji. W III kwartale 2012 r. kontynuowane były przygotowania do planowanych badań klinicznych w celu potwierdzenia skuteczności leku oraz działań niepożądanych w wyższych dawkach. W związku z tym w lipcu 2012 r. Spółka zależna Cortria Corp. (USA) zawarła z Bio Pharma Services Inc. umowę na przeprowadzenie badań biodostępności leku przeciwmiażdżycowego 1-MNA (nazwa robocza leku TRIA-662). Badanie biodostępności pozwoli określić szybkość i stopień wchłaniania substancji leczniczej do krążenia ogólnego po jednorazowym podaniu. Planuje się przeprowadzenie badania biodostępności na grupie 20 pacjentów. Badanie obejmować będzie dwie grupy badawcze: 1-MNA vs. niacyna (substancja czynna używana w lekach przeciwmiażdżycowych znajdujących się obecnie w sprzedaży). 4
Badanie biodostępności jest niezbędne do przeprowadzenia II fazy ( Proof of Concept ) badań klinicznych (na ludziach) innowacyjnego leku przeciwmiażdżycowego opartego na substancji czynnej 1-MNA, co w ocenie Zarządu Emitenta jest niezbędne do komercjalizacji projektu. Światowy rynek leków w dyslipidemii (choroby miażdżycowej) szacowany jest w 2012 r. na około 42 mld USD przychodów ze sprzedaży w skali roku. Wprowadzenie leku o korzystnych właściwościach terapeutycznych bez działań ubocznych występujących w obecnie dostępnych terapiach będzie przełomem w leczeniu dyslipidemii. Niacyna była pierwszym środkiem korygującym zaburzenia profilu lipidowego, który jednak pomimo pozytywnego wpływu, powoduje często efekty niepożądane. W rezultacie znaczna część pacjentów (do 88% ogółem) przerywa terapię, co istotnie obniża potencjał leku. Dotychczasowe próby opracowania pochodnych niacyny, pozbawionych wspomnianych działań ubocznych nie przynosiły oczekiwanych efektów. Dlatego też, 1-MNA, który stwarza takie możliwości może stać się wiodącą terapią na wartym dziesiątki miliardów dolarów rynku chorób sercowonaczyniowych. 4. Wskazanie jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Spółki na ostatni dzień okresu objętego danymi finansowymi za okres od 01.07.2012 r. do 30.09.2012 r. Spółka posiada jedną jednostkę zależną Cortria Corporation spółka prawa stanu Delaware USA, w której Emitent ma 100% udziałów, na które składa się 22.001 sztuk akcji, dających 22.001 głosów na walnym zgromadzeniu wskazanej spółki. Przedmiotem działalności Cortria Corporation jest zarejestrowanie i wprowadzenie do obrotu na terenie USA i Kanady leku przeciwmiażdżycowego opartego na substancji czynnej 1- MNA, do której prawa patentowe posiada Emitent. 5. Wskazanie przyczyn niesporządzania skonsolidowanych sprawozdań finansowych przez Grupę Kapitałową Emitenta Sprawozdania finansowe spółki zależnej Cortria Corporation nie są konsolidowane zgodnie z art. 56 ust. 1 ustawy o rachunkowości. 6. Informacja o strukturze akcjonariatu Spółki, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających, na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu Tabela. Akcjonariusze posiadający powyżej 5% akcji Emitenta* Akcjonariusz Liczba akcji Liczba głosów Udział w kapitale zakładowym (%) Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%) 5
Pelion S.A. wraz z spółkami zależnymi 2 730 000 2 730 000 43,65% 43,65% Jerzy Gębicki 1 097 370 1 097 370 17,55% 17,55% Konrad Palka 750 000 750 000 11,99% 11,99% Anna Sysa- Jedrzejowska 451 991 451 991 7,23% 7,23% * Dane na dzień rejestracji na NWZ w dniu 21.08.2012r. Od dnia rejestracji na NWZ Emitent nie otrzymał żadnej informacji o zmianie stanu posiadania przez akcjonariuszy. Powyższe dane nie uwzględniają zmiany struktury akcjonariatu po emisji akcji serii C, gdyż akcje serii C nie zostały dotychczas zarejestrowane przez właściwy sąd rejestrowy. 6