DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Poniedziałek 4.1.21 Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA 1 829,7,4% WIG otw. 45 124,4 -,2% ORCOGROUP 29,2-4,9% NASDAQ 2 37,8,1% WIG zam. 45 225,6,% TELL 11,77-4,5% S&P 5 1 146,2,4% obrót (tys. PLN) 1 583 791-29,9% LSTCAPITA 1,27-4,5% DAX XETRA 6 211,3 -,3% WIG 2 otw. 2 63,3 -,5% MONNARI 5,4-4,4% FTSE 5 592,9,8% WIG 2 zam. 2 611,3 -,1% TRAVELPL 15,85-4,4% CAC 3 692,1 -,6% FW2Z1 otw. 2 61, -,3% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI 9 361,6 -,5% FW2Z1 zam. 2 618,,% PKOBP 44,6 295 665 HANG SENG 22 67,8 1,4% mwig4 otw. 2 656,7,1% KGHM 119,4 232 592 W aluty i surowce zmiana mwig4 zam. 2 665,6,5% TPSA 18,2 166 616 WIBOR 3m (%) 3,74,% Największe wzrosty kurs zmiana PEKAO 172, 131 687 EUR/PLN 3,942 -,7% PRONOX 1,76 +19,7% PZU 4, 87 34 USD/PLN 2,858-1,9% POLNA 14,79 +16,6% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,379 1,2% TIM 11,55 +7,9% BUX 23 46, -,8% miedź (USD/t) 8 14, -,6% RUBICON 1,19 +7,2% RTS 1 538,2,4% miedź (PLN/t) 23 36, -,7% ATLASEST 4,9 +7,1% PX5 1 126,7 -,4% ropa Brent (USD/bbl) 81,42 1,7% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora 521-79-43 Michał Sztabler 521-79-13 Monika Kalwasińska 521-79-41 Przemysław Smoliński 521-79-1 Zespół Klientów Instytucjonalnych Piotr Dedecjus 521-91-4 Dariusz Andrzejak 521-91-39 Krzysztof Kubacki 521-82-1 Magdalena Kupiec 521-91-5 Tomasz Ilczyszyn 521-82-1 Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał 521-78-39 Najważniejsze informacje Polimex Konsolidacja wyników PXM i spółek zależnych planowana od 1 stycznia 211 Polimex Mostostal spodziewa się zatwierdzenia prospektu emisyjnego w październiku, konsolidacja wyników spółek zależnych ma nastąpić od pierwszego kwartału 211 roku. Polimex Polimex Budownictwo LPP Budimex Enea Gastel Żurawie Portfel zamówień Polimeksu Mostostalu wynosi 11,5 mld zł Wraz z konsorcjantami portfel zamówień to około 11,5 mld zł, z czego udział PXM to około 9 mld zł. Po pierwszym półroczu 21 roku, portfel spółki bez konsorcjantów wynosił 7,8 mld zł. Spółka przygotowuje ofertę na budowę bloku w Stalowej Woli Polimex Mostostal przygotowuje ofertę na budowę bloku w Stalowej Woli. Oferta prawdopodobnie złożona będzie w konsorcjum z partnerem, który dostarczy turbinę, a za resztę, może także kocioł, odpowiadać ma sam Polimex. Inwestycja w Stalowej Woli realizowana jest wspólnie przez Elektrownię Stalowa Wola, należącą do grupy Tauron PE, oraz PGNiG. Gazowo-parowy blok energetyczny o mocy 4 megawatów ma powstać do połowy 214 roku. Z wcześniejszych informacji wynika, że szacowany koszt całej inwestycji to około 2 mld zł, a wyłonienie wykonawcy planowane jest do końca tego roku. PSE Operator chce wydać 8,5 mld zł na inwestycje sieciowe do 215 roku W perspektywie 215 roku w Polsce powinno powstać około 2 2 km nowych linii 4 kv i 11 nowych stacji elektroenergetycznych. Także do 215 roku potrzebna jest modernizacja około 1 5 km wyeksploatowanych linii przesyłowych. To rynek obsługiwany m.in. przez Elektrobudowę, Elektrotim czy Atrem. Generalnie branża wykonawstwa wysokich napięć jest hermetyczna i bardzo trudno się do niej dostać nowym podmiotom (konieczne są specjalistyczne zaświadczenia i referencje). Zdominowana jest przez kilka dużych podmiotów, które nie są powiązane ze spółkami publicznymi. Wiele firm giełdowych zapowiadało wejście na ten perspektywiczny rynek poprzez akwizycje, jednak oczekiwania cenowe właścicieli podmiotów już operujących na tym rynku są bardzo wysokie. Tym bardziej, że często są to po-państwowe przedsiębiorstwa z akcjonariatem pracowniczym. (M. Sztabler) Przychody we wrześniu wyniosły ok. 173 mln zł (+23% r/r) Skonsolidowane przychody ze sprzedaży osiągnięte we wrześniu 21 roku przez LPP wyniosły około 173 mln złotych. Szacunkowa wartość marży brutto na sprzedaży wyniosła około 6% i była podobna do zrealizowanej we wrześniu roku poprzedniego. Wartość przychodów ze sprzedaży zrealizowanych w okresie styczeń - wrzesień 21 roku wyniosła około 1.441 mln zł (-1% r/r). Ferrovial ocenia, że 7 proc. zysku na dywidendę z Budimeksu jest możliwe Niedawno Dariusz Blocher, prezes Budimeksu, zapowiadał, że spółka z tegorocznego zysku może wypłacić akcjonariuszom 7 proc. Za 29 rok Budimex wypłacił jednostkowy zysk netto w kwocie 138,3 mln zł, powiększony o kwotę kapitału zapasowego w tej części, która została utworzona z zysków lat ubiegłych w wysokości 35,6 mln zł. Prezes Blocher zapowiadał również niedawno, że Budimex w tym roku zanotuje najlepszy wynik ze spółek z branży budowlanej. Inwestor w połowie października? Trzech chętnych Inwestor Enei może być znany już w połowie października. Minister skarbu czeka na ostateczne oferty do wtorku i chce szybkiego rozstrzygnięcia przetargu. Spółka może kosztować nawet 5,6 mld zł podaje "Rzeczpospolita". GDF Suez, EdF i Kulczyk Investments to inwestorzy, którzy na pewno złożą resortowi oferty. Jedyne kryterium oceny ofert to cena. Enea obecnie jest jedyną okazją na zdobycie udziału w polskim rynku sprzedaży, dlatego zainteresowani poznańska spółką mogą podbijać jej cenę. Zwycięzca negocjacji będzie musiał nabyć też 9,4 proc. akcji od pracowników i ogłosić wezwanie dla pozostałych inwestorów. Spółka dopuszczona do due diligence PRO Gastel Żurawie, a także spółka Pro i Maritim Shipyard zostały dopuszczone do procesu due diligence spółki Polskie Ratownictwo Okrętowe.
Marvipol OFE TIM Chemia Emisja obligacje o wartości do 4 mln zł Akcjonariusze Marvipolu upoważnili zarząd do emisji obligacji niezabezpieczonych o wartości do 4 mln zł. Środki pozyskane z emisji spółka przeznaczy na nowe projekty inwestycyjne. Wg Analizy Online aktywa OFE wzrosły we wrześniu o 8,4 mld zł do 29,5 mld zł Wrzesień był kolejnym miesiącem, w którym rosła wartość środków przeznaczonych na przyszłe emerytury z drugiego filara. Łączne aktywa netto działających na polskim rynku otwartych funduszy emerytalnych wzrosły o 8,4 mld PLN, osiągając rekordowy poziom 29,5 mld zł. Na wzrost aktywów we wrześniu wpłynął napływ środków (2,7 mld zł) oraz wynik zarządzania (5,7 mld zł). Spółka zwołała NWZA na 28 października (czwartek) Walne podjąć ma decyzję z sprawie umorzenia skupionych 1,3 mln akcji własnych (ok.,5% kapitału). Konsolidacja oraz IPO rozwiązaniem dla polskiej chemii Wiesław Skwarko, likwidator Nafty Polskiej na konferencji Plastics Congress of Central Europe stwierdził, iż prywatyzacja Puław rozstrzygnie czy polska chemia ma szansę na znalezienie inwestora branżowego. Jeśli nie uda się sprzedać tej firmy wówczas według Skwarko w obecnej sytuacji nie ma co liczyć na inwestora branżowego dla polskiej chemii. Jego zdaniem kluczowym problemem jest złożona struktura polskich firm, w których produkcja nawozów jest połączona z produkcją innych chemikaliów. Trzeba zrestrukturyzować zakłady, a to zniechęca inwestorów. Kolejny problem to brak dostępu do tańszych źródeł gazu. Remedium na problemy polskiej chemii ma być konsolidacja branży. Dopiero wówczas byłaby możliwa prywatyzacja tak zrestrukturyzowanych spółek przez giełdę w ciągu roku lub dwóch. Pozostałe informacje ABM Solid BBI Development NFI Duda Synthos Konsorcjum firm: 1)ABM SOLID lider konsorcjum, 2)ABM SILESIA partner konsorcjum podpisało umowę z Przedsiębiorstwem Wodociągów i Kanalizacji Żory, przedmiotem której jest kompleksowe uporządkowanie gospodarki wodno-ściekowej w Żorach. Wartość podpisanej umowy wynosi ok. 8,78 mln zł netto. Został zawarty aneks do umowy kredytowej pomiędzy realizującą projekt developerski "Marina Kiekrz" spółką zależną Realty Management Projekt Developerski 9 a BZ WBK. Na mocy aneksu dotychczasowy kredyt pomostowy refinansujący nabycie nieruchomości w kwocie 8,4 mln PLN został przekształcony w kredyt budowlany. Termin ostatecznej spłaty kredytu został przedłużony z 31 grudnia 21 r. do 3 czerwca 213 r. Zawarta została przez spółkę zależną - PZZ Dystrybucja (sprzedający) oraz Wiesława Wawrzyniaka prowadzącego działalność gospodarczą pod firmą Przedsiębiorstwo Handlowo Produkcyjne Wiesław Wawrzyniak (kupujący) umowa sprzedaży w wykonaniu umowy przedwstępnej składników majątku sprzedającego stanowiących: a) prawo wieczystego użytkowania nieruchomości położonej w Pleszewie, b) prawo własności budynków oraz budowli, stanowiących odrębny od gruntu przedmiot własności, w postaci: elewatora zbożowego i magazynu zbożowego, warsztatu mechanicznego, stacji TRAFO, wagi samochodowej, wagi kolejowej, garażu lokomotywki, remizy strażackiej, budynku biurowo socjalnego, portierni i punktu paliwowego. Na nieruchomości opisanej w lit. a) powyżej znajdują się ponadto: bocznica kolejowa oraz samochodowy i kolejowy punkt przyjęć zboża; c) maszyny, urządzenia, instalacje oraz inne środki trwałe, znajdujące się na nieruchomości. Cena sprzedaży ww. składników majątku ustalona na kwotę ok. 5,32 mln zł brutto. Synthos Kralupy - spółka zależna (odbiorca) zawarła umowę na dostawę gazu ziemnego z RWE Key Account CZ (dostawca). Przewidywana wartość umowy to około 32 mln EUR (tj. ok. 126,29 mln zł). Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy ERG Marvipol Spółka zwołuje NWZ, które odbędzie się w dniu 28 października 21 roku. NWZ spółki postanowiło, że spółka wyemituje nie więcej niż 4. obligacji zwykłych serii E o numerach od 1 do numeru nie wyższego niż 4, o wartości nominalnej 1., złotych każda, o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 4 mln złotych. NWZ spółki postanawia o nie dokonywaniu kolejnej emisji obligacji zamiennych z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. NWZ spółki postanawia wyrazić zgodę na zbycie, w drodze wniesienia aportu do spółki, w której Marvipol jest jedynym wspólnikiem, zorganizowanej części przedsiębiorstwa spółki w celu między innymi rozdzielenia własności intelektualnej, w tym znaku towarowego, od działalności operacyjnej Marvipol, na rzecz Marvipol TM, w tym w szczególności wyodrębnionego w strukturze przedsiębiorstwa Działu Marketingu i Zarządzania Własnością Intelektualną wraz z jego składnikami materialnymi i niematerialnymi. Lista akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na NWZa ; 1) Mariusz Wojciech Książek - 95,46 % na tym NWZA oraz 8,23% w ogólnej liczbie głosów. 2
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie EFH Pemug Yawal W dniu 28 września 21 roku członek RN spółki zbył 1.6.157 akcji na okaziciela Europejskiego Funduszu Hipotecznego po cenie 1, złotych za akcję. Mirosław Wierzbowski w wyniku rozliczenia na rachunku inwestycyjnym sprzedanych akcji obecnie posiada 6.523.98 akcji imiennych, stanowiących 11,1% KZ, uprawniających do wykonywania 13.46.196 głosów na WZ, tj. 19,8% głosów i nie posiada żadnych akcji na okaziciela. Spółka TDJ, która posiada 27.911.373 akcje "Pemug", co stanowi 91,87% KZ spółki, powiadomiła emitenta o zmianie zamiaru nie zwiększania ogólnej liczby głosów w "Pemug" w okresie12 miesięcy. Zmiana zamiarów TDJ wobec emitenta związana jest z podjęciem w dniu 29 września br. przez TDJ decyzji o zadośćuczynieniu żądaniom 2 akcjonariuszy "Pemug" o wykupienie akcji w łącznej liczbie 67.627 akcji emitenta. W dniu 28.9.21 r. członek zarządu nabył 93. akcji YAWAL po cenie 16 zł /akcję. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Bakalland DM IDM Nowa Gala Procad Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AmerBrokers nabył na własny rachunek 1.35 akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 6,5 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu), spółka będzie posiadała łącznie 865.836, akcji własnych, stanowiących 4,12% KZ i głosów na WZ. DM IDM dokonał nabycia 12. akcji własnych, po średniej cenie nabycia 3,45 zł. W ramach realizacji programu łączna liczba akcji nabytych przez DM IDM na dzień 1 października 21 r. wynosi 1.57.41 sztuk i odpowiada 1.57.41 głosom na WZ DM IDM. Uwzględniając akcje własne nabyte w ramach "Programu skupu akcji własnych DM IDM w celu ich zaoferowania kluczowym dla spółki osobom", realizowanego w dniach od 1 lipca 28 r. do dnia 17 grudnia 29 r. łączna liczba posiadanych przez spółkę akcji na dzień 1 października 21 r. wynosi 13.585.881 sztuk i odpowiada 13.585.881 głosom na WZu DM IDM. Emitent, za pośrednictwem biura maklerskiego dokonał w dniu 1 października 21 roku transakcji nabycia 1. akcji własnych po średniej cenie 3,3 zł/szt. Łącznie spółka posiada 5.665.188 akcji stanowiących 5.665.188 głosów na WZ emitenta. DM AmerBrokres nabył na własny rachunek 1.116 sztuk akcji PROCAD po średniej jednostkowej cenie nabycia 2,78 zł za szt. Po odkupieniu akcji od DM AmerBrokres, emitent będzie posiadał łącznie 1.15.15 sztuk akcji własnych, stanowiących 11,255% KZ i głosów na WZ. 3
Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. złoto 13 12 11 1 9 8 7 6 Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro 5 8 złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw. 22 2 18 16 14 12 1 Cena spot aluminium, LME, USD/t 26 22 18 14 1 Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton 6 5 4 3 2 1 COMEX LME Shanghai ty s. ton 8 7 6 5 4 3 2 1 Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) USD/t 15 85 65 45 25 łączne zapasy cena cena śr. kw. 4
Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) pozycje długie netto 4 3 2 1-1 -2 cena miedzi, USD/t 9 8 7 6 5 4 3 2-3 1 niekomercyjne nieraportow ane cena miedzi Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX 35 3 25 2 15 1 5 3/17/29 8/4/29 12/22/29 5/11/21 9/28/21 niekomercyjne komercyjne nieraportow ane 5
Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 29P 21P 211P 29P 21P 211P Banki BRE Sprzedaj 21-6-24 182,3 6, 21,1 16,2 1,9 1,7 1,5 BZ WBK zawieszona 21-6-24 - - - - - - - Handlowy Neutralnie 21-6-24 73,19 28,4 2, 14,9 1,8 1,8 1,7 ING BSK Neutralnie 21-6-24 768,3 18,3 16,1 13,5 2,2 2, 1,7 Kredy t Bank Redukuj 21-6-24 14,25-18,1 12,4 1,6 1,4 1,3 Millennium Sprzedaj 21-6-24 3,71-23,2 17,6 1,5 1,4 1,3 Pekao Sprzedaj 21-6-24 14, 19, 18,8 17, 2,5 2,3 2,2 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 29P 21P 211P 29P 21P 211P Paliwa i Chemia Lotos Redukuj 21-3-15 25,41 4,5 9,5 8,3 12,8 11,7 7,2 PGNiG Kupuj 21-5-1 4,2 17,6 1,7 11,8 7,9 5, 5,1 PKN Orlen Redukuj 21-4-9 35, 13, 12,4 1,6 7,3 6,3 5,4 Puławy * Kupuj 21-6-3 78,18 7,3 4,1 16,2 3,1 15,2 7, Sy nthos Redukuj 21-6-25 1,64 19,3 15,8 16,4 1,6 8,6 8,5 TMT Agora Redukuj 29-11-13 18,7 46,7 33,3 24,2 11,4 1,9 9,3 Cy f rowy Polsat Redukuj 29-11-12 13,5 15,3 14, 13,7 11, 9,8 9,4 TPSA Redukuj 21-3-29 15,4 19, 21,3 18,3 4,6 4,8 4,7 TVN Akumuluj 29-12-18 14,49 29,9 35,5 22,7 16,2 15,4 12,6 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj 21-8-25 2, 29, 1,7 8,8 4,3 5,7 4,6 Elektrotim Sprzedaj 21-3-31 14, 13,3 18,4 14, 5,4 7,4 5,4 Energomontaż Płn. Redukuj 29-11-3 12,7 16,2 64,4 16,2 7,2 23,3 8,1 PA Nov a Kupuj 21-1-19 32, 15, 13, 11, 1,8 9,5 7,3 Polimex Mostostal Redukuj 21-9-3 4,1 12,7 14, 12,6 7,7 8,1 8,2 Projprzem Kupuj 21-3-24 19, - 32,9 1,7 13, 9, 5,3 Remak Kupuj 29-8-1 46,5 9,9 9,1 8,7 7,5 4,7 4,7 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj 29-9-29 17,4 7,8 8,8 9,9 5,7 5,7 6,4 Grajewo Redukuj 29-12-17 14,5 - - 25,7 11,3 9,6 6,3 Mondi Świecie Akumuluj 29-1-21 74,6 54,1 16,6 15,5 18,4 8,4 8,2 Spożywczy AmRest Redukuj 29-11-19 68,3 24, 16,7 14,8 8,7 7,9 7,2 Mispol Kupuj 21-7-22 7,1-13,3 11,3 13,1 7,9 7,3 Mieszko Akumuluj 29-6-3 2,4 15,5 12,3 9, 6,6 6,1 6, Pozostałe Apator Kupuj 29-9-18 21, 17,3 12,5 11,7 8,7 8, 7,7 Aplisens Neutralnie 21-7-14 9,5 16,8 13,6 11,9 9, 8,1 6,8 Ceramika Nowa Gala Akumuluj 29-9-18 3,65 16,1 13, 1,8 7,4 6,8 6,2 Cersanit Redukuj 29-12-21 13,7-15, 9,4 9,4 8,1 6,6 Emperia Redukuj 29-12-9 75,8 2,8 18,9 16,7 1,3 9,3 8,2 Eurocash Akumuluj 29-12-9-35, 26,5 23, 17,9 15,2 13,8 Kęty Redukuj 29-9-24 91, 16,5 12,7 11,2 8,2 7,4 6,7 KGHM Redukuj 21-3-29 98,3 9,4 7,6 8, 6,3 5,1 5,2 LPP Akumuluj 21-2-22 212, 29,7 14,1 11,7 12,2 8,4 7,5 Macrologic Akumuluj 21-7-14 55, 9,9 11, 9,5 4,9 5,2 4,6 Netmedia Kupuj 21-1-2 9,6 16,1 14,2 11,1 16,8 15,9 13,2 Oponeo.pl Kupuj 21-3-1 7,37 77,3 36, 25,6 33,7 17,7 14, Orbis Sprzedaj 29-5-22 3, - - - 12,4 11,1 1,1 Qumak-Sekom Kupuj 21-1-22 16,5 1,2 1,2 11,7 6,6 6,4 7,1 Sonel Kupuj 29-11-23 6,3 29,7 13,3 1,2 13,3 9,3 7,4 TIM Kupuj 21-3-25 14, 28, 2,6 1,8 13,7 11, 6,3 Torf arm Kupuj 29-6-19 8, 15,5 8,9 7,4 7,4 6,9 6,2 Trav elplanet.pl Sprzedaj 21-8-13 14,81 - - - 32,3-23,8 * wskaźnik dla roku 28 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 28/29, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 6