Szanowni Akcjonariusze, w dniu 18 marca 2010 roku zadebiutowaliśmy na rynku NewConnect Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., z przyjemnością przekazuję Wam pierwszy raport kwartalny z działalności naszej Spółki. Zgodnie z zapowiedziami konsekwentnie realizujemy nasz plan - pozyskaliśmy już dwie lokalizacje pod budowę małych elektrowni wodnych, w tych miejscach prowadzimy już procesy inwestycyjne. Naszym priorytetem jest jak najszybsze ich zakończenie i sprzedaż produkowanej w tych lokalizacjach energii. Cały czas pracujemy nad rozszerzaniem naszego portfela prowadzimy poszukiwania i rozpoznania miejsc, specjalistyczne audyty oraz zaawansowane negocjacje, prowadzone od kilku miesięcy, z właścicielami najlepszych lokalizacji. Bogaty portfel lokalizacji jest bazą, na której będziemy budować wartość naszej Spółki w kolejnych latach. Ponadto, zgodnie z zapowiedziami prowadzimy aktywne poszukiwania silnego partnera, który wesprze realizację nowych inwestycji i pomoże nam osiągnąć wzrost szybszy niż zakładany w prognozach. Zapraszam do lektury raportu. Michał Wilkowski Prezes Zarządu MEW S.A.
RAPORT KWARTALNY ZA PIERWSZY KWARTAŁ 2010 ROKU 13 maja 2010
1 Wybrane dane finansowe 1.1 Bilans Aktywa 01.01.2010-31.03.2010 01.08.2009-31.12.2009 A. Aktywa trwałe (I+II+III+IV) 234 638,47 15 482,34 I. Wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 II. Rzeczowe aktywa trwałe 234 330,67 10 903,34 III. Należności długoterminowe 307,80 0,00 IV. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0,00 4 579,00 B. Aktywa obrotowe (I+II+III+IV) 1 906 513,03 2 303 159,74 I. Zapasy 0,00 0,00 II. Należności krótkoterminowe 70 565,48 17 413,00 III. Inwestycje krótkoterminowe (1+2) 1 816 132,65 2 271 831,74 1. Środki pieniężne 1 816 132,65 2 271 831,74 2. Pozostałe inwestycje krótkoterminowe 0,00 0,00 IV. Pozostałe rozliczenia międzyokresowe 19 814,90 13 915,00 Aktywa razem (A+B) 2 141 151,50 2 318 642,08 Pasywa C. Kapitał (fundusz) własny 1 996 712,50 2 222 476,08 D. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (I+II+III+IV) 144 439,00 96 166,00 I. Inne rezerwy na zobowiązania 1 236,82 137,00 II. Zobowiązania długoterminowe 0,00 0,00 III. Zobowiązania krótkoterminowe 141 582,18 89 929,00 IV. Rozliczenia międzyokresowe 1 620,00 6 100,00 Pasywa razem (C+D) 2 141 151,50 2 318 642,08 1.2 Rachunek zysków i strat 01.01.2010-31.03.2010 01.08.2009-31.12.2009 A. Przychody netto ze sprzedaży 0,00 0,00 B. Koszty działalności operacyjnej 247 566,60 109 840,64 I. Amortyzacja 1 587,67 0,00 II. Zużycie materiałów i energii 9 275,79 0,00 III. Usługi obce 139 791,79 50 243,14 IV. Podatki i opłaty 20 548,75 1 578,24 V. Wynagrodzenia 55 000,00 54 000,00 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 3 900,30 1 080,00 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 17 462,30 2 939,26 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 0,00 0,00
C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) -247566,60-109840,64 D. Pozostałe przychody operacyjne 6101,19 1,18 E. Pozostałe koszty operacyjne 0,26 0,07 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) -241465,67-109839,53 G. Przychody finansowe 21073,11 14102,94 H. Koszty finansowe 0,00 0,00 I. Zysk (strata) brutto (F+G-H) -220392,56-95736,59 J. Podatek dochodowy 5371,02-4442,00 K. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku/zwiększenia straty 0,00 0,00 L. Zysk (strata) netto (I-J-K) -225763,58-91294,59 Ze względu na krótki okres działalności Spółki MEW S.A. podajemy jako dane porównawcze sprawozdanie z czterech poprzednich miesięcy działalności, które zostało pozytywnie zaopiniowane przez biegłego rewidenta i zatwierdzone przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 22 lutego 2010 roku. 2 Komentarz zarządu emitenta na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Podstawowym obszarem naszej działalności jest budowa i eksploatacja małych elektrowni wodnych. Celem jest osiąganie przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej i towarzyszących jej świadectw pochodzenia, świadczących o wytworzeniu danej energii z ekologicznego odnawialnego źródła. Rozpoczęliśmy działalność operacyjną 1 sierpnia 2009 roku. W roku 2009 poszukiwaliśmy aktywnie lokalizacji pod budowę małych elektrowni wodnych, prowadziliśmy negocjacje i audyty. W pierwszym kwartale 2010 roku pozyskaliśmy pierwszą lokalizację pod budowę małej elektrowni wodnej, a w pierwszych tygodniach drugiego kwartału drugą lokalizację pod budowę małej elektrowni wodnej: 1. 10 marca 2010 roku nabyliśmy działki pod elektrownię o mocy 250 kw i rozpoczęliśmy proces inwestycyjny. Przewidywana łączna wartość inwestycji wynosi 5-6 mln, z czego 50% planujemy pozyskać ze środków Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej. Uruchomienie małej elektrowni wodnej przewidywane jest w czwartym kwartale 2011 roku. 2. 7 kwietnia 2010 roku podpisaliśmy umowę, której przedmiotem jest przejęcie lokalizacji o mocy 120 kw od dotychczasowego inwestora. Zgodnie z niniejszą umową zadaniem dotychczasowego inwestora jest przeniesienie na MEW S.A. wszystkich wymaganych pozwoleń oraz uzyskanie pozwolenia wodnoprawnego i budowlanego. Lokalizacja położona jest w województwie wielkopolskim. Zapisy umowy przewidują wynagrodzenie w wysokości 750 tys. zł za uzyskanie wymaganych zgód, doprowadzenie do zawarcia umowy dzierżawy ze Spółką oraz uzyskanie zgody na dofinansowanie budowy przepławki dla ryb ze środków publicznych. Wynagrodzenie będzie wypłacane sukcesywnie. Przewidywana łączna wartość inwestycji wynosi 2,5 mln zł, z czego 50% planujemy pozyskać ze środków Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej oraz dotacji unijnych. Uruchomienie małej elektrowni wodnej przewidywane jest w trzecim kwartale 2011 roku.
Cały czas poszukujemy kolejnych lokalizacji i powiększamy ich portfel, prowadzimy audyty i negocjacje. 1 marca 2010 roku zatrudniliśmy dyrektora inwestycyjnego, aby dodatkowo przyspieszyć ten proces. Zgodnie z biznesplanem na realizację kolejnych inwestycji potrzebujemy dodatkowego kapitału. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki w dniu 19 kwietnia 2010 roku podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału poprzez emisję akcji serii C z wyłączeniem prawa poboru. Akcje te zostaną zaoferowane silnemu partnerowi, który obejmie udziały w spółce i wesprze jej szybki rozwój. Odnosząc się do wyników finansowych za pierwszy kwartał przychody osiągnięte przez Spółkę w tym okresie to odsetki z lokat, w których lokujemy nadwyżki środków finansowych. Spółka nie posiada małej elektrowni wodnej i nie uzyskuje przychodów operacyjnych, tymczasem aktywne poszukiwania lokalizacji i ich audyty generują koszty operacyjne i są przyczyną straty w pierwszym kwartale. Naszym priorytetem jest zakończenie trwających inwestycji i jak najszybsze uruchomienie produkcji energii. Podtrzymujemy prognozy wyników finansowych Spółki, które zostały podane w Dokumencie Informacyjnym i pozytywnie zaopiniowane przez uprawnionego biegłego rewidenta. 3 Czynniki i zdarzenia, które miały wpływ na wyniki finansowe w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2010 roku Od początku roku do 7 kwietnia pozyskaliśmy dwie lokalizacje pod budowę małych elektrowni wodnych, których szczegóły zostały opisane powyżej. Cały czas prowadzimy negocjacje dotyczące pozyskania pozostałych lokalizacji opisanych w Dokumencie Informacyjnym i poszukujemy kolejnych. Proces ten wymaga wykonania szczegółowych audytów lokalizacji, które stanowiły znaczącą część usług zleconych zewnętrznym podmiotom w pierwszym kwartale 2010 roku. 1 marca 2010 roku do zespołu MEW S.A. dołączył dyrektor inwestycyjny, który intensywnie poszukuje lokalizacji pod budowę małych elektrowni wodnych. Ponieważ prowadzone inwestycje i poszukiwane lokalizacje są rozproszone po Polsce, Spółka nabyła dwa samochody osobowe do tego celu. Spółka zadebiutowała na rynku NewConnect 18 marca 2010 roku. Koszty związane z niniejszym debiutem stanowiły kwotę ok. 150 000 zł i część z tych kosztów także stanowiła koszty operacyjne spółki w pierwszym kwartale. 4 Informacja zarządu na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie Skupiamy się na pozyskiwaniu lokalizacji pod budowę małych elektrowni wodnych w Polsce. Niemniej myślimy o naszej działalności długoterminowo i przyglądamy się perspektywom rozwoju energetyki odnawialnej z wykorzystaniem innowacyjnych technologii lub w innych krajach. Prowadzimy rozmowy z Centrum Technologii Okrętowych S.A. w Gdańsku na temat wspólnej realizacji projektu badawczego opracowania turbiny w nurcie rzeki. Turbina nie będzie wymagała spiętrzenia i jej oddziaływanie środowiskowe będzie minimalne. W praktyce oznacza to uproszczony
proces inwestycyjny i wykorzystanie potencjału energetycznego wód na niespotykaną dotąd w branży skalę. Badanie będzie finansowane z państwowych grantów na innowacyjne projekty. Nawiązaliśmy współpracę z Międzynarodowym Stowarzyszeniem Ukraińskie Centrum Ekonomiczne, przyglądamy się możliwościom inwestycji w odnawialną energetykę wodną na Ukrainie.