ING TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓ KA AKCYJNA

ING TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓ KA AKCYJNA Pl. Trzech Krzy y 1/14, 499 Warszawa SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 6 MIESIÊCY ZAKOÑCZONY DNIA 3 CZERWCA 26 R. ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Akcji ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Œrednich i Ma³ych Spó³ek ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Zrównowa onego ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Stabilnego Wzrostu Emerytura Plus ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Obligacji ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Gotówkowego ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Zagranicznych Funduszy Dolarowych ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Zagranicznych Funduszy Euro Szanowni Pañstwo, Pierwsza po³owa 26 r. by³a korzystnym okresem dla inwestorów i rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce. Aktywa funduszy inwestycyjnych w Polsce wzros³y o ponad 26% do 77 mld z³. Najwiêksz¹ popularnoœci¹ cieszy³y siê fundusze zawieraj¹ce akcje, w tym stabilnego wzrostu i zrównowa one. Aktywa Funduszy Inwestycyjnych ING wzros³y w pierwszej po³owie br. roku do 8,3 mld z³. Wœród naszych produktów najwiêkszym zainteresowaniem inwestorów cieszy³ siê niezmiennie fundusz ING FIO Stabilnego Wzrostu, którego aktywa osi¹gnê³y ponad 2,8 mld z³. G³ówny indeks warszawskiej gie³dy (WIG) wzrós³ w pierwszych szeœciu miesi¹cach 26 r. o 14,2%, osi¹gaj¹c na koniec okresu poziom 4,6 tys. punktów. Sytuacja na rynku obligacji nie by³a tak korzystna, jak w 25 r. W zwi¹zku z oczekiwaniem na wzrost poziomu inflacji w kolejnych miesi¹cach. Z³oty podlega³ silnym wahaniom do euro i dolara amerykañskiego. Pierwsza po³owa br. by³a bardzo udanym okresem dla Funduszy Inwestycyjnych ING. Stopa zwrotu z ING FIO Œrednich i Ma³ych Spó³ek wynios³a +28,44%, ING FIO Akcji +14,78%, ING FIO Zrównowa onego +7,74%, ING FIO Stabilnego Wzrostu +5,37%, ING FIO Obligacji +,57%, a ING FIO Gotówkowego +1,56%. Fundusze walutowe: ING FIO Funduszy Zagranicznych Dolarowych i ING FIO Funduszy Zagranicznych Euro uzyska³y ni sze stopy zwrotu (odpowiednio 1,5% i,25%) w zwi¹zku z wahaniami koniunktury na œwiatowych rynkach akcji i obligacji. W przypadku ING FIO Œrednich i Ma³ych Spó³ek by³ to drugi wynik w kategorii funduszy akcji w naszym kraju. Dwa utworzone pod koniec 23 roku fundusze inwestycyjne zamkniête: ING FIZ Akcji i ING FIZ Stabilnego Wzrostu, których certyfikaty s¹ notowane na GPW w Warszawie, równie osi¹gnê³y wysokie stopy zwrotu (ING FIZ Akcji +19,8% i ING FIZ Stabilnego Wzrostu +3,67%). Fundusz ING SFIO Akcji 2 osi¹gn¹³ stopê zwrotu w wysokoœci +16,7%. ING SFIO Obligacji 2 osi¹gn¹³ wzrost wartoœci jednostki uczestnictwa o,54%. Rozwijaliœmy dalej nasz¹ ofertê produktow¹. W 13 czerwca br. uruchomiliœmy fundusz parasolowy ING Parasol SFIO z szeœcioma subfunduszami: ING Subfunduszem Gotówkowym Plus, ING Subfunduszem Obligacji Plus, ING Subfunduszem Stabilnego Wzrostu Plus, ING Subfunduszem Zrównowa onym Plus, ING Subfunduszem Akcji Plus i ING Subfunduszem Selektywnym Plus. Jest to pierwszy tego typu fundusz parasolowy na polskim rynku. Oczekujemy, e w perspektywie najbli szych 23 lat fundusze parasolowe wypr¹ z rynku tradycyjne fundusze. Stanie siê tak dziêki korzyœciom podatkowym. Subfundusze przynios³y nastêpuj¹ce stopy zwrotu: ING Subfundusz Gotówkowy Plus +,27%, ING Subfundusz Obligacji Plus +,61%, ING Subfundusz Stabilnego Wzrostu Plus +3,27%, ING Subfundusz Zrównowa ony Plus +6,23%, ING Subfundusz Akcji Plus +13,55% i ING Subfundusz Selektywny Plus + 4,56%. yczymy Pañstwu i Funduszom Inwestycyjnym ING udanego drugiego pó³rocza. Prezes Zarz¹du Wiceprezes Zarz¹du Cz³onek Zarz¹du ING TFI S.A. ING TFI S.A. ING TFI S.A. Sebastian Buczek Leszek Jedlecki Artur Paderewski Warszawa, dnia 18 sierpnia 26 r. ING FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY AKCJI OPINIA NIEZALE NEGO BIEG EGO REWIDENTA z przegl¹du sprawozdania finansowego za okres szeœciu miesiêcy zakoñczony dnia 3 czerwca 26 r. Dla Zarz¹du i Rady Nadzorczej ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. 1. Przeprowadziliœmy przegl¹d za³¹czonego pó³rocznego sprawozdania finansowego ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Akcji (,,Fundusz ) z siedzib¹ w Warszawie, przy Placu Trzech Krzy y 1/14, obejmuj¹cego: wprowadzenie do sprawozdania finansowego; zestawienie lokat na dzieñ 3 czerwca 26 r. w kwocie 552 382, tys. z³; bilans sporz¹dzony na dzieñ 3 czerwca 26 r., który wykazuje aktywa netto w kwocie 567 89, tys. z³; rachunek wyniku z operacji za okres 6 miesiêcy od dnia 1 stycznia 26 r. do dnia 3 czerwca 26 r., wykazuj¹cy dodatni wynik z operacji w kwocie 47 92, tys. z³; zestawienie zmian netto za okres od dnia 1 stycznia 26 r. do dnia 3 czerwca 26 r., wykazuj¹ce zwiêkszenie stanu aktywów netto o kwotê 185 987, tys. z³, oraz noty objaœniaj¹ce i informacjê dodatkow¹ (,,za³¹czone sprawozdanie finansowe ). 2. Fundusz jest zarz¹dzany i reprezentowany przez ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (,,Towarzystwo ). Za rzetelnoœæ, prawid³owoœæ i jasnoœæ za³¹czonego sprawozdania finansowego, jak równie za prawid³owoœæ ksi¹g rachunkowych odpowiada Zarz¹d Towarzystwa. Naszym zadaniem by³o wydanie, na podstawie przegl¹du tego sprawozdania, raportu z przegl¹du. 3. Przegl¹d przeprowadziliœmy stosownie do obowi¹zuj¹cych w Polsce przepisów prawa oraz norm wykonywania zawodu bieg³ego rewidenta wydanych przez Krajow¹ Radê Bieg³ych Rewidentów. Normy nak³adaj¹ na nas obowi¹zek zaplanowania i przeprowadzenia przegl¹du w taki sposób, aby uzyskaæ umiarkowan¹ pewnoœæ, e sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawid³owoœci. Przegl¹du dokonaliœmy g³ównie drog¹ analizy danych finansowych, wgl¹du w ksiêgi rachunkowe oraz wykorzystania informacji uzyskanych od kierownictwa oraz personelu Towarzystwa. Zakres i metoda przegl¹du sprawozdania finansowego istotnie ró ni¹ siê od badañ le ¹cych u podstaw opinii wydawanej o rzetelnoœci, prawid³owoœci i jasnoœci sprawozdania finansowego. Dlatego nie mo emy wydaæ takiej opinii o za³¹czonym sprawozdaniu finansowym. 4. Przeprowadzony przez nas przegl¹d nie wykaza³ potrzeby dokonania istotnych zmian w za³¹czonym sprawozdaniu finansowym, aby przedstawia³o ono prawid³owo, rzetelnie i jasno we wszystkich istotnych aspektach sytuacjê maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu na dzieñ 3 czerwca 26 r. oraz jego wynik z operacji za okres 6 miesiêcy zakoñczony dnia 3 czerwca 26 r. zgodnie z zasadami rachunkowoœci okreœlonymi w ustawie z dnia 29 wrzeœnia 1994 r. o rachunkowoœci (tekst jednolity Dz.U. z 22 r. nr 76, poz. 694, z póÿniejszymi zmianami) i odpowiednio wydanymi na jej podstawie przepisami. 5. Zapoznaliœmy siê z informacj¹ Zarz¹du Towarzystwa skierowan¹ do cz³onków Funduszu, sporz¹dzon¹ za okres od dnia 1 stycznia 26 r. do dnia 3 czerwca 26 r. (,,List Towarzystwa ) i uznaliœmy, e informacje w nim zawarte pochodz¹ce z za³¹czonego sprawozdania finansowego s¹ z nim zgodne. Informacje zawarte w Liœcie Towarzystwa uwzglêdniaj¹ postanowienia 37, pkt 1 Rozporz¹dzenia Ministra Finansów z dnia 8 paÿdziernika 24 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowoœci funduszy inwestycyjnych. 6. Do za³¹czonego sprawozdania finansowego do³¹czono oœwiadczenie depozytariusza. w imieniu Ernst & Young Audit Sp. z o.o. Rondo ONZ 1, 124 Warszawa numer ewid. 13 Dominik Januszewski Sebastian yczba Bieg³y rewident Nr 977/7255 Bieg³y rewident Nr 9946/7392 Warszawa, dnia 18 sierpnia 26 r. OŒWIADCZENIE ZARZ DU Zgodnie z wymogami art. 52 ust. 2 ustawy z dnia 29 wrzeœnia 1994 r. o rachunkowoœci (Dz. U. z 22 r. nr 76, poz. 694) Zarz¹d ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. przedstawia sprawozdanie finansowe ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Akcji, na które sk³ada siê: 1) wprowadzenie do sprawozdania finansowego; 2) zestawienie lokat wg stanu na dzieñ 3 czerwca 26 r. o wartoœci 552.382 tys. z³otych; 3) bilans sporz¹dzony na dzieñ 3 czerwca 26 r., który wykazuje aktywa netto i kapita³y na sumê 567.89 tys. z³otych; 4) rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 26 r. do 3 czerwca 26 r. wykazuj¹cy zysk z operacji w kwocie 47.92 tys. z³otych; 5) zestawienie zmian netto za okres od 1 stycznia 26 r. do 3 czerwca 26 r.; 6) noty objaœniaj¹ce; 7) informacjê dodatkow¹. Nazwa funduszu: 1. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Typ funduszu: Konstrukcja funduszu: ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji Fundusz mo e u ywaæ nazwy w skróconym brzmieniu: ING FIO Akcji fundusz inwestycyjny otwarty fundusz z ró nymi kategoriami jednostek uczestnictwa ("typami" jednostek uczestnictwa) Data utworzenia: ING Fundusz Powierniczy Akcji 3 paÿdziernik 1997 r. (decyzja Komisji Papierów Wartoœciowych i Gie³d KPW48525/97) 8 stycznia 1999 r. KPWiG wyda³a zgodê na przekszta³cenie w ING FIO Akcji (nr decyzji DFN 49/95/99) Okres na jaki zosta³ utworzony: fundusz zosta³ utworzony na czas nieokreœlony Wpis do rejestru funduszy: 18 czerwca 1999 r. pod numerem RFj 18 Cel inwestycyjny, specjalizacja i stosowane ograniczenia inwestycyjne Funduszu

Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartoœci aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Fundusz nie gwarantuje osi¹gniêcia celu inwestycyjnego. Fundusz inwestuje przede wszystkim w akcje najwiêkszych spó³ek o solidnych fundamentach i bardzo dobrych perspektywach wzrostu. Fundusz mo e inwestowaæ aktywa w inne instrumenty finansowe dozwolone prawem. Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne okreœlone w ustawie o funduszach inwestycyjnych dla funduszu inwestycyjnego otwartego. Œrodki Funduszu inwestowane s¹ w papiery wartoœciowe zgodnie z nastêpuj¹cymi zasadami dywersyfikacji lokat: 1. d³u ne papiery wartoœciowe i instrumenty rynku pieniê nego, w tym w szczególnoœci papiery wartoœciowe emitowane, porêczone lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa lub Narodowy Bank Polski do 3% aktywów. 2. akcje dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub pañstwie innym ni Rzeczpospolita, które jest cz³onkiem Unii Europejskiej (pañstwa cz³onkowskie) i obligacje zamienne od 7% do 1% aktywów. 3. inne instrumenty finansowe zgodnie z obowi¹zuj¹cym prawem. 4. zagraniczne papiery wartoœciowe i prawa maj¹tkowe do 3% wartoœci aktywów. Na potrzeby tego limitu za akcje zagraniczne uznaje siê akcje wyemitowane przez spó³ki maj¹ce siedzibê za granic¹ i nabywane na rynku regulowanym w pañstwie cz³onkowskim, a za zagraniczne papiery d³u ne uznaje siê papiery d³u ne denominowane w walucie obcej niezale nie od kraju siedziby emitenta i miejsca obrotu, z zastrze eniem, e mo e to byæ jedynie pañstwo cz³onkowskie OECD. 5. Fundusz nie lokuje ponad 35% aktywów w papiery wartoœciowe emitowane, porêczone lub gwarantowane przez jednego emitenta. W celu zapewnienia odpowiedniego stanu œrodków p³ynnych, czêœæ aktywów jest utrzymywana na rachunkach bankowych i lokowana w krótkoterminowych depozytach bankowych. Fundusz d¹ y do osi¹gniêcia w d³u szym okresie stopy zwrotu wy szej ni benchmark: 9%WIG + 1% TB26 (26tygodniowe bony skarbowe). Organ Funduszu Firma: ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spó³ka Akcyjna Siedziba: Warszawa Adres: Pl. Trzech Krzy y 1/14, Warszawa S¹d rejestrowy: S¹d Rejonowy dla m.st. Wwy XIX Wydzia³ Gospodarczy KRS Numer: 3943 Data wpisu: 3 wrzeœnia 21 r. Towarzystwo jest spó³k¹ akcyjn¹ prawa polskiego, której 1% kapita³u akcyjnego nale y do ING Investment Management () S.A. ING Investment Management () S.A. jest spó³k¹ akcyjn¹ prawa polskiego, w której 1% akcji posiada ING Investment Management (Europe) B.V. Fundusz, reprezentowany przez ING TFI S.A., zawar³ z ING Investment Management () S.A. umowê o Zarz¹dzaniu Pakietem Papierów Wartoœciowych. Okres sprawozdawczy Sprawozdanie finansowe Funduszu obejmuje okres 1.1.26 r. 3.6.26 r. Dniem bilansowym jest 3.6.26 r. Za³o enie kontynuowania dzia³alnoœci przez Fundusz Sprawozdanie finansowe zosta³o sporz¹dzone przy za³o eniu kontynuowania dzia³alnoœci przez Fundusz w daj¹cej siê przewidzieæ przysz³oœci, tzn. w ci¹gu 12 miesiêcy od 3.6.26 r. Nie istniej¹ okolicznoœci wskazuj¹ce na zagro enie kontynuowania dzia³alnoœci Funduszu. Podmiot, który przeprowadzi³ przegl¹d sprawozdania finansowego Ernst & Young Audit Sp. z o.o. Adres: Rondo ONZ 1, Warszawa Kategorie jednostek uczestnictwa i okreœlenie cech je ró nicuj¹cych Jednostki Uczestnictwa typu A zbywane bez ograniczeñ wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 5% Jednostki Uczestnictwa typu B zbywane w ramach Programu Systematycznego Inwestowania (PSI) wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 2,5% op³ata umorzeniowa max. 5% Jednostki Uczestnictwa typu C zbywane w ramach PSI wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna pobierana jednorazowo w ramach danego programu (max. 5 tys. z³) op³ata umorzeniowa max. 5% Jednostki Uczestnictwa typu E zbywane wy³¹cznie w ramach Pracowniczego Programu Inwestycyjnego (PPI) lub Pracowniczego Programu Emerytalnego (PPE) wynagrodzenie TFI max. 2% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 5% Jednostki Uczestnictwa typu F zbywane wy³¹cznie w ramach PPE lub PPI wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 5% Jednostki Uczestnictwa typu I zbywane wy³¹cznie w ramach IKE wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 1% op³ata za konwersjê max. 3% op³ata umorzeniowa max. 1% Jednostki Uczestnictwa typu K zbywane wy³¹cznie w ramach IKE wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 5% op³ata za konwersjê max. 3% op³ata umorzeniowa max. 1% Warszawa, 18 sierpieñ 26 r. Sk³adniki lokat Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne D³u ne papiery wartoœciowe Instrumenty pochodne Udzia³y w spó³kach z ograniczon¹ odpowiedzialnoœci¹ Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytu³y uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania maj¹ce siedzibê za granic¹ Wierzytelnoœci Weksle Depozyty Waluty Nieruchomoœci Statki morskie Inne AKCJE 2. ZESTAWIENIE LOKAT 1) Tabela g³ówna (w tys. z³otych) wg ceny 394 412 28 9 576 44 16 3.6.26 31.12.25 na dzieñ bilansowy 539 171 3 338 9 873 552 382 % udzia³ 92,94%,58% 1,69% 95,21% wg ceny 252 799 262 9 576 262 637 2) Tabele uzupe³niaj¹ce (w tys. z³otych) Nazwa Lp. Nazwa Rodzaj rynku Liczba rynku 1. CETVCPBMG245224 GPW Praga 2. CEZCZ51123 3. EBSAVAT65211 4. ORCOLU122624777 5. SPTTCZ99329 6. ZENCPNL45173 7. DANUBHU7467 8. OTPHU61726 9. ABGPLSTRPR14 1. ACPPLCOMP17 11. AGOPLAGORA67 12. AMCPLAMICA1 13. APTPLAPATR18 14. BHWPLBH12 15. BIOPLBIOTN29 16. BPHPLBPH19 17. BREPLBRE12 18. BZWPLBZ44 19. CCCPLCCC16 2. CMRPLCOMAR12 21. CNGPLCRMNG29 22. CPLPLCMPLD16 23. CSTPLCRSNT11 24. DWRPLDWORY19 25. EATNL474351 26. ECHPLECHPS19 27. EPNPLENMPN17 28. FCLPLFRMCL66 29. FERPLFERUM14 3. GRLPLGRAAL22 31. GTCPLGTC37 32. GTNPLGSPR14 33. HBDPLHDBUD15 34. HOPPLHOOP1 35. INKPLINSTK13 36. KGHPLKGHM17 37. KGNPLKGNRC15 38. KSWPLKRUSZ16 39. KTYPLKETY11 4. LPPPLLPP11 41. LTSPLLOTOS25 42. MOLHU68952 43. MSSPLMSTSD19 44. NETPLNETIA14 45. PBGPLPBG29 46. PEOPLPEKAO16 47. PGNPLPGNIG14 48. PKMPLPROKM13 49. PKNPLPKN18 5. PKOPLPKO16 51. PLSPLPLMSL15 52. PRMPLPRCHM14 53. SFTPLSOFTB16 54. SNKPLSTLSK16 55. TIMPLTIM16 56. TPSPLTLKPL17 57. TVNPLTVN17 GPW Praga GPW Praga GPW Praga GPW Praga GPW Praga GPW Budapeszt GPW Budapeszt GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW Budapeszt GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie akcje notowane na aktywnym rynku regulowanym PRAWA POBORU I PRAWA DO NOWEJ EMISJI 25 6 144 224 3 498 21 89 55 482 34 157 26 2 14 93 232 138 33 328 17 758 89 892 15 654 15 719 1 31 595 12 69 35 271 12 753 51 888 5 161 352 69 32 746 429 195 42 33 124 26 27 292 295 16 87 237 32 698 85 995 64 157 657 944 24 4 181 587 126 516 455 917 83 212 45 14 77 424 5 581 273 122 39 42 71 26 1 277 911 157 247 22 25 719 16 61 843 97 838 1 194 37 72 7 79 529 257 879 18 31 358 929 1 458 65 164 68 13 189 337 Nazwa Lp. Nazwa Rodzaj rynku rynku Liczba 1. BIOTONPPPLBIOTN78 Nienotow. na akt. rynku 2. GETINPNEPLGSPR162 Nienotow. na akt. rynku prawa poboru nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nie dotyczy 1 31 595 27 633 1 59 228 Kraj siedziby emitenta Bermudy Czechy Austria Luksemburg Czechy Holandia Wêgry Wêgry Holandia Wêgry Kraj siedziby emitenta wg ceny 5 361 13 873 5 65 6 799 3 77 5 42 2 48 11 328 2 159 4 844 5 63 3 573 1 41 1 887 1 957 3 79 4 363 15 432 1 397 2 16 2 195 2 878 6 865 1 552 4 282 5 21 2 917 36 2 856 1 361 11 18 4 318 1 369 2 27 773 12 873 3 347 268 8 483 4 918 11 747 11 768 2 757 5 53 12 275 25 5 2 226 9 543 37 98 32 117 3 29 2 5 7 969 494 2 337 25 44 1 874 394 412 wg ceny na dzieñ bilansowy 356 339 323 9 651 366 313 28 28 na 3.6.26 5 71 15 45 5 495 7 44 3 774 5 184 2 217 9 436 1 718 6 366 3 75 1 951 3 287 1 791 2 135 8 826 6 331 21 615 2 174 6 521 1 693 3 471 8 369 1 585 5 341 6 823 4 75 3 236 4 586 2 941 17 2 5 625 1 488 2 933 1 56 49 239 4 19 2 498 9 755 2 92 12 837 12 739 6 592 5 712 22 81 38 385 2 424 7 638 48 115 44 192 3 193 3 7 9 39 2 873 5 97 29 172 15 89 539 171 na 3.6.26 3 126 212 3 338 % udzia³ 9,38%,8% 2,44% 92,9% Udzia³ %,87% 2,65%,95% 1,28%,65%,89%,38% 1,63%,3% 1,1%,65%,34%,57% 1,86%,37% 1,52% 1,9% 3,72%,37% 1,12%,29%,6% 1,44%,27%,92% 1,18%,82%,56%,79%,51% 2,93%,97%,26%,51%,26% 8,49%,69%,43% 1,68%,5% 2,21% 2,2% 1,14%,98% 3,93% 6,61%,42% 1,32% 8,29% 7,62%,55%,53% 1,6%,5%,88% 5,3% 2,72% 92,94% Udzia³ %,54%,4%,58%

Udzia³ w aktywach % na 3.6.26 wg ceny Liczba nominalna D U NE PAPIERY WARTOŒCIOWE Lp. Nazwa Rodzaj rynku Nazwa Kraj Termin Warunki rynku Emitent siedziby wykupu oprocentowania emitenta Obligacje O terminie wykupu poni ej 1 roku: 1 27 1. DZ16 *) Akt. rynek regul. GPWwWwie oferty *) Skarb Pañst. PL 1816 zmienne 5,33% 11 2. PS116 Akt. rynek regul. GPWwWwie Skarb Pañst. PL 12116 sta³e 8,5% 16 3. OK126 *) Inny akt. rynek MTSCeTOoferty Skarb Pañst. PL 12126 zerokuponowe1 O terminie wykupu powy ej 1 roku: 22 1. DZ78 *) Akt. rynek regul. GPWwWwie oferty*) Skarb Pañst. PL 1878 zmienne 5,98% 13 2. DZ811 Akt. rynek regul. GPWwWwie Skarb Pañst. PL 18811 zmienne 4,62% 9 d³u ne papiery wartoœciowe notowane na aktywnym rynku regulowanym d³u ne papiery wartoœciowe notowane na innym aktywnym rynku RAZEM D U NE 49 1 1 49 *) œrednia arytmetyczna z najlepszych ofert kupna i sprzeda y z dnia wyceny Rodzaj 3) Tabele dodatkowe (w tys. z³otych) ¹czna liczba 1 27 11 16 1 22 13 9 49 1 1 49 9553 11 18 9524 23 14 9 52 9524 9576 985 11 17 9822 51 9822 9873 1,69%,%,% 1,69% 23,% 14,% 9,%,% 1,69% 1,69% GWARANTOWANE SK ADNIKI LOKAT Papiery wartoœciowe emitowane, porêczone lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa (obligacje skarbowe) 1 49 9 576 9 873 1,69% Lp. SK ADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 17 USTAWY wg ceny PAPIERY WARTOŒCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIÊDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZ ONKIEM JEST RP LUB PRZYNAJMNEJ JEDNO Z PAÑSTW NALE CYCH DO OECD I. Aktywa 1. Œrodki pieniê ne i ich ekwiwalenty 2. Nale noœci 3. Transakcje przy zobowi¹zaniu siê drugiej strony do odkupu 4. Sk³adniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: d³u ne papiery wartoœciowe 5. Sk³adniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 6. Nieruchomoœci 7. Pozosta³e aktywa II. Zobowi¹zania III. Aktywa netto (III) IV. Kapita³ funduszu 1. Kapita³ wp³acony 2. Kapita³ wyp³acony (wielkoœæ ujemna) V. Dochody zatrzymane 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartoœci lokat w odniesieniu do ceny VII.Kapita³ funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/VI) A A B B C C E E F F I I K K d³u ne papiery wartoœciowe typy jednostek uczestnictwa 3. BILANS sporz¹dzony na dzieñ 3.6.26 (w tys. z³otych) aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) 4. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI za okres: (w tys. z³otych) I. Przychody z lokat 1. Dywidendy i inne udzia³y w zyskach 2. Przychody odsetkowe 3. Przychody zwi¹zane z posiadaniem nieruchomoœci 4. Dodatnie saldo ró nic kursowych 5. Pozosta³e II. Nazwa GRUPY KAPITA OWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY 1. Grupa Prokom S.A. 2. UniCredit Group Koszty funduszu 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadz¹cych dystrybucjê 3. Op³aty dla depozytariusza 4. Op³aty zwi¹zane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Op³aty za zezwolenia oraz rejestracyjne 3.6.26 58 294 23 66 4 252 549 44 9 873 3 338 12 485 567 89 385 774 2 279 614 1 893 84 33 672 17 564 51 236 148 363 567 89 1 925 111,891131 276,44 55 15,838954 276,44 6 83,61473 276,44 28 963,2873 297,61 4 665,41613 276,44 21 793,139661 276,44 1 97,4176 276,44 1.1.26 3.6.26 6 362 5 641 78 13 9711 9 544 na 3.6.26 na 3.6.26 18 665 47 211 Udzia³ % 31.12.25 394 221 25 692 2 216 366 313 9 651 12 399 381 822 247 77 1 78 228 1 532 521 3 44 14 215 44 655 13 675 381 822 1 495 27,431382 24,82 46 17,239915 24,82 2 653,6474 24,82 17 154,687424 256,8 15 845,21688 24,82 7 69,13586 24,82 1.1.25 1.1.25 31.12.25 3.6.25 7 315 5 989 1311 15 12 113 11 913 Udzia³ % 3,22% 8,13% 3 61 2 779 813 12 6 5 777 5 752 6. Us³ugi w zakresie rachunkowoœci 7. Us³ugi w zakresie zarz¹dzania aktywami funduszu 8. Us³ugi prawne 9. Us³ugi wydawnicze, w tym poligraficzne 1. Koszty odsetkowe 11. Koszty zwi¹zane z posiadaniem nieruchomoœci 12. Ujemne saldo ró nic kursowych 13. Pozosta³e III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (IIIII) V. Przychody z lokat netto (IIV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytu³u ró nic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytu³u ró nic kursowych VII.Wynik z operacji Wynik z operacji przypadaj¹cy na jednostkê uczestnictwa (w z³) typy jednostek uczestnictwa A B C E F I K 82 85 9711 3 349 51 269 6 581 29 44 688 1 291 47 92 23,35 23,32 23,32 23,32 25,57 23,32 23,32 23,32 3 157 4 12 113 4 798 71 726 38 87 133 33 639 228 66 928 42,24 42,18 42,18 42,18 47,78 42,18 42,18 5. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tys. z³otych, z wyj¹tkiem liczby jednostek uczestnictwa) I. Zmiany Wartoœci Aktywów Netto 1.1.26 3.6.26 1. aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) przychody z lokat netto, b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana netto z tytu³u wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów funduszu (razem) a) z przychodów z lokat netto, b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: a) razem zmiana kapita³u wp³aconego (powiêkszenie kapita³u z tytu³u zbytych j.u.):, B, C, F, I, K b) razem zmiana kapita³u wyp³aconego (zmniejszenie kapita³u z tytu³u odkupionych j.u.):, B, C, F, I, K 6. ¹czna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym ( 34+5 ) 7. aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Œrednia aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana w okresie sprawozdawczym, w tym: a) razem liczba zbytych jednostek uczestnictwa, w tym: b) razem liczba odkupionych jednostek uczestnictwa, w tym: c) razem saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa, w tym: 2. Liczba jednostek narastaj¹co od pocz¹tku dzia³alnoœci funduszu, w tym: a) razem liczby zbytych jednostek uczestnictwa, w tym: b) razem liczby odkupionych jednostek uczestnictwa, w tym: 381 822 47 92 3 349 6 581 44 688 47 92 138 67 499 386 495 915 3 471 361 319 361 228 91 185 987 567 89 485 359 1.1.26 3.6.26 467 423,419886 1 834 86,265968 1 776 11,74946 26 658,779434 4 848,814545 12 13,22759 5 727,338696 6 367,397999 3 61,958244 1 367 382,84682 1 345 927,289711 17 66,18395 1 418,853776 321,627984 1 61,922566 419,2826 573,691624 467 423,419886 43 84,459749 8 998,59939 3 429,96769 11 88,59966 4 665,41613 5 948,117973 2 488,26662 25 5 777 2 167 13 279 17 664 4 385 53 11 112 7,99 7,96 7,96 7,96 11,13 7,96 7,96 1.1.25 31.12.25 348 172 66 928 4 798 38 87 33 639 66 928 33 278 385 928 383 581 2 347 419 26 419 85 121 33 65 381 822 299 652 1.1.25 31.12.25 21 393,85255 1 826 918,42134 1 767 661,638335 3 827,93463 3 194,8437 1 349,4649 9 421,562813 5 464,61714 2 28 312,254189 1 986 168,84862 39 296,975278 54,443666 548,748488 824,786987 932,451168 21 393,85255 218 57,21267 8 469,881815 2 653,6474 9 8,657561 8 596,775826 4 532,165936 2 51 82,57685 1 584 397,156199 12 225 154,82863 1 39 347,816895 11 95 284,293526 1 129 272,54466 24 829,515839 214 17,73645 8 42,898915 3 194,8437 3 629,284715 18 499,57125 5 727,338696 23 37,26674 16 669,88675 11 63,544498 8 541,586254 1 173 333,56778 8 85 95,66696 9 98 172,42395 8 634 245,112684 185 723,676885 168 63,49649 1 959,29744 54,44367 1 665,997685 1 344,36971

c) razem saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa, w tym: III. Zmiana wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa 1. aktywów netto na jednostkê uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego, B, C, F, IiK 2. aktywów netto na jednostkê uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego, B, C, F, IiK 3. Procentowa zmiana wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa w okresie sprawozdawczym *), B, C, F, IiK 4. Minimalna aktywów netto na jednostkê uczestnictwa, B, C, F, IiK 5. Maksymalna aktywów netto na jednostkê uczestnictwa, B, C, F, IiK 6. aktywów netto na jednostkê uczestnictwa wed³ug ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym, B, C, F, IiK IV. Procentowy udzia³ kosztów Funduszu w œredniej wartoœci aktywów netto, w tym*): 1. Procentowy udzia³ wynagrodzenia dla Towarzystwa 2. Procentowy udzia³ wynagrodzenia dla podmiotów prowadz¹cych dystrybucjê 3. Procentowy udzia³ op³at dla depozytariusza 4. Procentowy udzia³ op³at zwi¹zanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Procentowy udzia³ op³at za us³ugi w zakresie rachunkowoœci 6. Procentowy udzia³ op³at za us³ugi w zakresie zarz¹dzania aktywami funduszu *) dane w stosunku rocznym. 6. NOTY OBJAŒNIAJ CE NOTA1 POLITYKARACHUNKOWOŒCI FUNDUSZU 1 61,922566 1 244,6713 1 56,142792 2 51 82,57685 1 925 111,891131 55 15,838954 6 83,61473 28 963,2873 4 665,41613 21 793,139661 1 97,4176 1.1.26 3.6.26 24,82 256,8 276,44 297,61 29,83% 32,7% 243,62 216 259,9 216 34,26 1156 326,44 1156 276,44 366 297,61 366 1.1.26 3.6.26 824,786987 932,451168 1 584 397,156199 1 495 27,431382 46 17,239915 2 653,6474 17 154,687424 15 845,21688 7 69,13586 1.1.25 31.12.25 194,94 22,18 24,82 256,8 23,54% 26,66% 184,32 1655 191,99 2115 243,19 29125 258,56 29125 24,85 3125 256,9 3125 4,3% 4,4% 3,97% 3,98% Dzia³alnoœæ funduszu reguluj¹ nastêpuj¹ce przepisy prawne: Ustawa z dn. 29.9.1994 r. o rachunkowoœci (Dz.U. nr 76 poz.694 z 22 r. ze zm.) Ustawa z dn. 27.5.24 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. z 24 r. nr 146 poz. 1546 ze zm.) Rozporz¹dzenie Min.Fin. z dn. 8.1.24 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowoœci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. z 24 r. nr 231 poz. 2318 ze zm.) zwane dalej Rozporz¹dzeniem. 1) UJAWNIANIE I PREZENTACJA INFORMACJI W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM Informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym wykazane s¹ w tysi¹cach z³otych, z wyj¹tkiem wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa. Je eli charakter i istotnoœæ danej pozycji wymaga innej dok³adnoœci fakt ten odnotowany jest w notach objaœniaj¹cych albo informacji dodatkowej. Na dzieñ bilansowy ustalono wynik z operacji funduszu, obejmuj¹cy: 1) przychody z lokat netto stanowi¹ce ró nicê pomiêdzy przychodami z lokat, a kosztami funduszu netto. 2) zrealizowany zysk (stratê) ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk (stratê) z wyceny lokat. Na dzieñ bilansowy przyjêto metody wyceny stosowane wyceny. Sprawozdanie zawiera wprowadzenie, zestawienie lokat, bilans, rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian netto, noty objaœniaj¹ce i informacjê dodatkow¹. Sprawozdanie obejmuje dane za pierwsze pó³rocze 26 roku oraz dane porównywalne. 2) UJMOWANIE W KSIÊGACH RACHUNKOWYCH OPERACJI DOTYCZ CYCH FUNDUSZU 1. Operacje dotycz¹ce funduszu ujmuje siê w ksiêgach rachunkowych w okresie, którego dotycz¹. 2. Nabyte sk³adniki lokat ujmuje siê w ksiêgach rachunkowych wed³ug ceny (obejmuj¹c¹ prowizjê maklersk¹). 3. Sk³adniki lokat nabyte nieodp³atnie posiadaj¹ cenê równ¹ zeru. 4. Sk³adniki lokat otrzymane w zamian za inne sk³adniki maj¹ cenê wynikaj¹c¹ z ceny tych sk³adników lokat, w zamian za które zosta³y otrzymane, skorygowan¹ o ewentualne dop³aty lub otrzymane przychody pieniê ne. 5. Zmianê wartoœci nominalnej nabytych akcji, nie powoduj¹c¹ zmiany wysokoœci kapita³u zak³adowego emitenta, ujmuje siê w ewidencji analitycznej, w której dokonuje siê 1.1.25 31.12.25 zmiany liczby posiadanych akcji oraz jednostkowej ceny. 6. Zysk lub stratê ze zbycia lokat wylicza siê metod¹ HIFO (najdro sze sprzedaje siê jako pierwsze), a w przypadku sk³adników wycenianych w wysokoœci skorygowanej ceny oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwy szej bie ¹cej wartoœci ksiêgowej (nie stosuje siê do sk³adników lokat bêd¹cych przedmiotem transakcji, o których mowa w 27 i 28 Rozporz¹dzenia). 7. Zysk lub stratê ze zbycia walut wylicza siê zgodnie z pkt. 6. 8. W przypadku gdy jednego dnia dokonane s¹ transakcje zbycia i danego sk³adnika lokat, w pierwszej kolejnoœci ujmuje siê nabycie sk³adnika. 9. Nale n¹ dywidendê z akcji/prawo poboru akcji notowanych na rynku aktywnym ujmuje siê w ksiêgach rachunkowych, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzglêdniaj¹cy wartoœci tego prawa. 1. Prawo poboru akcji nienotowanych na rynku aktywnym oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na rynku aktywnym ujmuje siê w ksiêgach rachunkowych nastêpnym po dniu ustalenia tych praw. 11. Nie wykonane prawo poboru akcji uznaje siê za zbyte, wed³ug wartoœci równej zeru, nastêpnym po wygaœniêciu tego prawa. 12. Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wp³ywa na wzrost/spadek wyniku z operacji. 13.Nabycie/zbycie sk³adników lokat przez fundusz ujmuje siê w ksiêgach rachunkowych w dacie zawarcia umowy. 14. Sk³adniki lokat nabyte/zbyte, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji, uwzglêdnia siê w najbli szej wycenie aktywów funduszu i ustaleniu jego zobowi¹zañ. 15. Je eli transakcja kupna/sprzeda y sk³adnika lokat w wyniku braku potwierdzenia zosta³a ujêta w ksiêgach rachunkowych w nastêpnym dniu po dniu zawarcia transakcji wynikaj¹cym z pierwotnego dokumentu, to w przypadku sk³adników lokat wycenianych w skorygowanej cenie, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, do wyceny przyjmuje siê wszystkie parametry wynikaj¹ce z umowy kupna/sprzeda y, a przede wszystkim datê, rozliczenia (daty przep³ywów pieniê nych). 16. Operacje dotycz¹ce funduszu ujmuje siê w walucie, w której s¹ wyra one, a tak e w walucie polskiej po przeliczeniu wg œredniego kursu NBP ustalonego dla danej waluty na dzieñ ujêcia tych operacji w ksiêgach funduszu. Je eli operacje dot. funduszu s¹ wyra one w walutach, dla których NBPnie ustala kursu ich okreœla siê w relacji do euro. 17. Œrodki w walucie nabyte przez Fundusz w celu rozliczenia transakcji kupna papierów wartoœciowych denominowanych w walucie obcej nie stanowi¹ lokat Funduszu a ich ujêcie w ksiêgach nastêpuje w dacie rozliczenia transakcji waluty. 18. Zobowi¹zania i nale noœci Funduszu wynikaj¹ce z zawartych transakcji kupna lub sprzeda y waluty w zwi¹zku z rozliczeniami walutowymi kupna lub sprzeda y papierów wartoœciowych wycenia siê od dnia zawarcia transakcji (forward walutowy) wed³ug œredniego kursu NBPdla danej waluty. 19. Przychody z lokat obejmuj¹ w szczególnoœci: a) Dywidendy i inne udzia³y w zyskach. b) Przychody odsetkowe (przychody odsetkowe od d³u nych papierów wartoœciowych, wycenianych w wartoœci godziwej, nalicza siê zgodnie z zasadami ustalonymi przez emitenta; przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza siê przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej). c) Dodatnie saldo ró nic kursowych powsta³e w wyniku wyceny œrodków pieniê nych, nale noœci oraz zobowi¹zañ w walutach obcych. 2. Koszty funduszu obejmuj¹ w szczególnoœci: a) Koszty odsetkowe (koszty odsetkowe z tyt. kredytów i po yczek zaci¹gniêtych przez fundusz rozlicza siê w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej). b) Ujemne saldo ró nic kursowych powsta³e w zwi¹zku z wycen¹ œrodków pieniê nych, nale noœci oraz zobowi¹zañ w walutach obcych. 21. Odsetki naliczone oraz nale ne od œrodków pieniê nych na rachunkach bankowych oraz lokat terminowych powiêkszaj¹ aktywów Funduszu wyceny. 22. W ka dym dniu wyceny tworzy siê rezerwê na przewidywane wydatki. P³atnoœci z tytu³u kosztów operacyjnych zmniejszaj¹ uprzednio utworzon¹ rezerwê. Limitowane koszty operacyjne s¹ ujmowane w wysokoœci nie przekraczaj¹cej maksymalnego limitu rezerw. Rezerwa naliczana jest ka dego dnia wyceny od wartoœci aktywów netto z poprzedniego dnia wyceny skorygowanej o zmiany w kapitale wp³aconym i odkupionym. Towarzystwo z w³asnych œrodków, w tym z wynagrodzenia, pokrywa koszty operacyjne Funduszu. 23. Towarzystwo na koniec ka dego miesi¹ca pobiera wynagrodzenie wynosz¹ce dla jednostek typu E maksymalnie 2%, a dla pozosta³ych typów 4% w skali roku, naliczone od wartoœci aktywów netto funduszu reprezentuj¹cych jednostki uczestnictwa ww typów w danym dniu wyceny. 24. Towarzystwo pobiera op³atê dystrybucyjn¹, op³atê za konwersjê oraz op³atê umorzeniow¹ (wysokoœæ op³aty zgodnie ze statutem funduszu). Op³aty te stanowi¹ zobowi¹zanie funduszu wobec TFI nie s¹ ujmowane w przychodach i kosztach. 25. Ksiêgi rachunkowe prowadzone s¹ w taki sposób, aby na ka dy dzieñ wyceny mo liwe by³o okreœlenie wartoœci aktywów netto (WAN) reprezentuj¹cych ka dy typ jednostek uczestnictwa. WAN dla danego typu ju stanowi iloczyn WAN powiêkszony o dotychczas naliczone op³aty za zarz¹dzanie dla wszystkich jednostek oraz udzia³u jednostek danego typu w WAN pomniejszony o koszty dotychczas naliczonej op³aty za zarz¹dzanie dla danego typu jednostek. 26. Dniem wprowadzenia do ksi¹g zmiany kapita³u wp³aconego lub wyp³aconego jest dzieñ ujêcia zbycia lub odkupienia JU w odpowiednim rejestrze (z tym e na potrzeby okreœlenia wartoœci aktywów netto na JU w okreœlonym dniu wyceny nie uwzglêdnia siê zmian w kapitale wp³aconym i wyp³aconym wynikaj¹cych z zapisów w rejestrze uczestników Funduszu wyceny). 27. Wszystkie zobowi¹zania zwi¹zane z nabywaniem i umarzaniem JU wyra ane s¹ w kwocie wymagaj¹cej zap³aty. 28. JU podlegaj¹ odkupieniu w kolejnoœci okreœlonej, wed³ug metody HIFO, co oznacza, e jako pierwsze odkupywane s¹ JU zapisane wg najwy szej ceny JU w danym rejestrze uczestnika. 29. W zwi¹zku z wejœciem w ycie zmian w ustawie z dnia 26.7.1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (tekst jednolity Dz.U. z 2 r. nr 14, poz. 176 z póÿn. zm.). Fundusz jest p³atnikiem podatku od osób fizycznych i pobiera go od dokonywanych uczestnikom wyp³at dochodów z tytu³u udzia³u w funduszu inwestycyjnym (19% podatek zrycza³towany). Op³ata dla Urzêdu Skarbowego z tytu³u podatku dochodowego od osób fizycznych nie jest ujmowana w przychodach i kosztach, stanowi ona zobowi¹zanie wobec Urzêdu Skarbowego. 3. Fundusz pobiera wynagrodzenie w wysokoœci,3% z tytu³u terminowego wp³acenia podatku do Urzêdu Skarbowego o którym mowa, w pkt. 29. Wynagrodzenie to jest ujmowane w przychodach i stanowi pozosta³e przychody funduszu.

3) METODYWYCENYAKTYWÓW Fundusz dokonuje wyceny swoich aktywów, ustalenia wartoœci aktywów netto, ustalenia wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa oraz ustalenia ceny zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa wyceny, którym jest ka dy dzieñ, na który przypada zwyczajna sesja na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych w Warszawie (dzieñ wyceny) oraz na dzieñ sporz¹dzenia sprawozdania finansowego. Aktywa funduszu wycenia siê, a zobowi¹zania ustala siê wed³ug wiarygodnie oszacowanej wartoœci godziwej z zastrze eniem 25 ust.1 pkt 1 oraz 2628 Rozporz¹dzenia. WARTOŒÆ GODZIWA kwota za jak¹ dany sk³adnik aktywów móg³by zostaæ wymieniony, a zobowi¹zanie uregulowane na warunkach transakcji rynkowej, pomiêdzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi, niepowi¹zanymi ze sob¹ stronami. RYNEK AKTYWNY to rynek spe³niaj¹cy ³¹cznie nastêpuj¹ce kryteria: a. instrumenty bêd¹ce przedmiotem obrotu na rynku s¹ jednorodne, b. zazwyczaj w ka dym momencie wystêpuj¹ zainteresowani nabywcy i sprzedawcy, c. ceny podawane s¹ do publicznej wiadomoœci. Je eli przez badany miesi¹c by³ dostêpny kurs transakcyjny (lub fixingowy) lub dostêpna by³a regularnie informacja o ofertach kupna sprzeda y, to uznaje siê, e rynek dla danego sk³adnika lokat jest aktywny. Sk³adniki lokat notowane na aktywnym rynku wyznaczanie wartoœci godziwej: 1. Je eli Dzieñ Wyceny jest zwyk³ym dniem dokonywania transakcji na danym rynku wg ostatniego dostêpnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w Dniu Wyceny: a) W przypadku sk³adników lokat notowanych w systemie notowañ ci¹g³ych, z wyznaczanym kursem zamkniêcia wg tego kursu; a je eli o godz. 23: czasu polskiego kurs zamkniêcia nie jest dostêpny wg ostatniego dostêpnego o godz. 23: kursu. b) W przypadku sk³adników lokat notowanych w systemie notowañ ci¹g³ych bez odrêbnego wyznaczania kursu zamkniêcia w oparciu o ostatni kurs transakcyjny na danym rynku dostêpny o godz. 23: czasu polskiego. c) W przypadku sk³adników lokat notowanych w systemie notowañ jednolitych wg ostatniego kursu ustalonego w systemie kursu jednolitego dostêpnego o godz. 23: czasu polskiego. 2. Je eli wolumen obrotów na danym sk³adniku lokat by³ znacz¹co niski, albo na danym sk³adniku lokat nie zawarto adnej transakcji, to ostatni dostêpny kurs ustalony zgodnie z pkt.1 korygowany jest zgodnie z pkt. 4. 3. Je eli Dzieñ Wyceny nie jest zwyk³ym dniem dokonywania transakcji na danym rynku, to godziw¹ wyznacza siê wg ostatniego dostêpnego kursu ustalonego zgodnie z pkt. 1 w poprzednim Dniu Wyceny, skorygowanego zgodnie z pkt. 4. 4. Metody wyznaczania wartoœci godziwej w przypadkach o których mowa w pkt. 2i3: a) przyjmuje siê wyznaczon¹ zgodnie z z pkt.1 na innym aktywnym rynku, z tym e o wyborze rynku aktywnego decyduje wysokoœæ wolumenu obrotu w Dniu Wyceny. b) je eli niedostêpne s¹ wrtoœci wyznaczone zgodnie z pkt a), a w Dniu Wyceny na rynku aktywnym (g³ównym) organizowana jest sesja fixingowa, to do wyceny sk³adnika lokat korzysta siê z kursu fixingowego. c) je eli niemo liwa jest wycena w oparciu o pkt. a) i b), a na rynku aktywnym dostêpne s¹ informacje o z³o onych w Dniu Wyceny ofertach, to stosuje siê œredni¹ arytmetyczn¹ z najlepszych ofert kupna i sprzeda y, z tym e uwzglêdnienie wy³¹cznie ceny w ofertach sprzeda y jest niedopuszczalne. W przypadku, gdy nie jest mo liwe wyliczenie œredniej ze wzglêdu na brak ofert sprzeda y uwzglêdnienie samych ofert kupna jest dopuszczalne. Do wyceny stosuje siê œredni¹ arytmetyczn¹ z najlepszych ofert kupna i sprzeda y z rynku g³ównego, a je eli nie s¹ dostêpne to z innego aktywnego rynku. Je eli papier wartoœciowy jest notowany, nie licz¹c rynku g³ownego, na wiêcej ni dwóch aktywnych rynkach to do wyceny uwzglêdnia siê tylko oferty kupna i sprzeda y z rynku g³ównego. d) je eli niemo liwa jest wycena w oparciu o pkt. a)c), to do wyceny stosuje siê oszacowana przez Bloomberg Generic (w pierwszej kolejnoœci) lub Bloomberg Fair Value, a je eli oszacowania te nie s¹ dostêpne oszacowana przez wyspecjalizowan¹ niezale n¹ jednostkê œwiadcz¹c¹ tego rodzaju us³ugi (uznaje siê tak¹ jednostkê za niezale n¹ je eli nie jest emitentem oszacowywanego sk³adnika lokat i nie jest podmiotem zale nym od Towarzystwa). e) je eli niemo liwa jest wycena w oparciu o pkt. a)d), to do wyceny stosuje siê uzyskan¹ w oparciu o publicznie og³oszon¹ na aktywnym rynku cenê nieró ni¹cego siê istotnie sk³adnika, w szczególnoœci o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 5. Do wyceny sk³adników lokat przyjmuje siê kurs z tak¹ liczb¹ miejsc po przecinku jak publikowany przez rynek aktywny. 6. W przypadku sk³adników lokat notowanych na wiêcej ni jednym rynku aktywnym, wartoœci¹ godziw¹ jest kurs ustalony na rynku g³ównym. 7. Wyboru rynku g³ównego dokonuje siê zgodnie z poni szymi zasadami: a) wybór rynku nastêpuje w pierwszym roboczym dniu miesi¹ca. b) kryterium wyboru rynku g³ównego jest skumulowany wolumen obrotu na danym sk³adniku lokat w okresie pe³nego miesi¹ca kalendarzowego. c) w przypadku, gdy sk³adnik lokat jest notowany jednoczeœnie na rynku na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej i za granic¹, kryterium wyboru rynku g³ównego stanowi mo liwoœæ dokonywania przez fundusz transakcji na danym rynku. d) w przypadku, gdy fundusz nabêdzie sk³adnik lokat nowej emisji, gdy nie mo liwe jest zbadanie obrotów za pe³en miesi¹c kalendarzowy, to ustalenie rynku g³ównego nastêpuje przez porównanie obrotów od dnia rozpoczêcia notowañ do momentu zakupu sk³adnika lokat. e) w przypadku, gdy nowy sk³adnik lokat zosta³ przyjêty do obrotu na aktywnym rynku, ale nie by³ jeszcze notowany wybór dokonywany jest na podstawie wolumenu obrotu w pierwszym dniu notowania. 8. z comiesiêcznym ustalaniem rynku g³ównego, Towarzystwo i Depozytariusz badaj¹ aktywnoœæ rynku dla ka dego sk³adnika lokat. Sk³adniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycena: 1. sk³adników lokat nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza siê, z zastrze eniem pkt. 8i9wnastêpuj¹cy sposób a) w przypadku d³u nych papierów wartoœciowych oraz listów zastawnych wed³ug skorygowanej ceny, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny zalicza siê odpowiednio do przychodów odsetkowych lub kosztów odsetkowych. b) d³u ne papiery wartoœciowe zawieraj¹ce wbudowane instrumenty pochodne: i) w przypadku, gdy wbudowane instrumenty pochodne s¹ œciœle powi¹zane z wycenianym papierem d³u nym to ca³ego instrumentu finansowego bêdzie wyznaczana przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego instrumentu finansowego modelu wyceny uwzglêdniaj¹c w swojej konstrukcji modele wyceny poszczególnych wbudowanych instrumentów pochodnych, zgodnie z pkt. 5. ii) w przypadku, gdy wbudowane instrumenty pochodne nie s¹ œciœle powi¹zane z wycenianym papierem d³u nym, wówczas wycenianego instrumentu finansowego bêdzie stanowiæ sumê wartoœci d³u nego papieru wartoœciowego (bez wbudowanych instrumentów pochodnych) wyznaczonej przy uwzglêdnieniu efektywnej stopy procentowej oraz wartoœci wbudowanych instrumentów pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele w³aœciwe dla poszczególnych instrumentów pochodnych zgodnie z pkt 4. Je eli jednak godziwa wydzielonego instrumentu pochodnego nie mo e byæ wiarygodnie okreœlona to taki instrument wycenia siê wg metody okreœlonej w punkcie i). c) w przypadku pozosta³ych sk³adników lokat wed³ug wartoœci godziwej spe³niaj¹cej warunki wiarygodnoœci, wyznaczanej zgodnie z pkt. 4. Skorygowana cena cena, w jakiej sk³adnik aktywów finansowych zosta³ po raz pierwszy wprowadzony do ksi¹g rachunkowych, pomniejszona o sp³aty wartoœci nominalnej, odpowiednio skorygowana o skumulowan¹ kwotê zdyskontowanej ró nicy miêdzy jego wartoœci¹ pocz¹tkow¹ i wartoœci¹ w terminie wymagalnoœci, wyliczon¹ za pomoc¹ efektywnej stopy procentowej, oraz pomniejszona o odpisy aktualizuj¹ce. 2. Wycena papierów wartoœciowych wed³ug skorygowanej ceny oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej nastêpuje od dnia ujêcia w ksiêgach danego sk³adnika lokat, przy czym do dnia rozliczenia transakcji dany sk³adnik lokat wykazuje siê w cenie, która stanowi skorygowan¹ cenê (co oznacza, e do wyznaczenia wartoœci XIRR i XNPV przyjmuje siê moment przep³ywów pieniê nych okreœlony w warunkach transakcji). 3. W przypadku d³u nych papierów wartoœciowych denominowanych w walutach obcych wycenianych w skorygowanej cenie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, i naliczone nale noœci odsetkowe s¹ przeszacowywane do œredniego kursu waluty og³aszanego przez NBP na dzieñ wyceny, a wynik ujmowany jest na przychodach/kosztach z tytu³u ró nic kursowych. 4. Wyznaczenie wartoœci godziwej: a) w przypadku depozytów ich stanowi nominalna powiêkszona o odsetki naliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. b) w przypadku jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych i tytu³ów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania maj¹ce siedzibê za granic¹ wycena w oparciu o ostatnio og³oszon¹ aktywów netto na jednostkê uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytu³ uczestnictwa, z uwzglêdnieniem zdarzeñ maj¹cych wp³yw na ich godziw¹, jakie mia³y miejsce po dniu og³oszenia wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytu³ uczestnictwa. c) w przypadku instrumentów pochodnych wycena w oparciu o modele wyceny powszechnie stosowane dla danego typu instrumentów, a w szczególnoœci w przypadku kontraktów terminowych, terminowych transakcji wymiany walut, stóp procentowych wg modelu zdyskontowanych przep³ywów pieniê nych. d) w przypadku walut nie bêd¹cych depozytami ich wyznacza siê po przeliczeniu wed³ug ostatniego dostêpnego œredniego kursu wyliczonego na Dzieñ Wyceny dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. e) w przypadku wierzytelnoœci, innych ni wierzytelnoœci osób fizycznych wycena wed³ug wartoœci godziwej za któr¹ uwa a siê oszacowan¹ przez wyspecjalizowan¹, niezale n¹ jednostkê œwiadcz¹c¹ tego rodzaju us³ugi, o ile mo liwe jest rzetelne oszacowanie przez tê jednostkê przep³ywów pieniê nych zwi¹zanych z tymi wierzytelnoœciami. 5. Dane wejœciowe do modeli wyceny o których mowa w pkt.4 pochodz¹ z aktywnego rynku. Modele i metody wyceny s¹ ustalane w porozumieniu z Depozytariuszem i s¹ stosowane w sposób ci¹g³y. 6. Papiery wartoœciowe nabyte z udzielonym przez drug¹ stronê przyrzeczeniem odkupu (BSB) wycenia siê metod¹ skorygowanej ceny oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Umowa taka ujmowana jest w wartoœci zakupu oraz do dnia zapadniêcia korygowana o zdyskontowane przep³ywy pomiêdzy dat¹ rozliczenia zakupu, a dat¹ sprzeda y. 7. Zobowi¹zania z tytu³u zbycia papierów wartoœciowych, przy zobowi¹zaniu siê funduszu do odkupu (SBB) wycenia siê metod¹ korekty ró nicy pomiêdzy cen¹ odkupu, a cen¹ sprzeda y, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej przy czym sk³adniki lokat bêd¹ce przedmiotem umowy pozostaj¹ w ksiêgach Funduszu i wyceniane s¹ zgodnie z przyjêt¹ dla nich metod¹. 8. Nale noœci z tytu³u udzielonej po yczki papierów wartoœciowych, w rozumieniu rozporz¹dzenia Rady Ministrów z dnia 2.4.26 r. w sprawie trybu i warunków po yczania maklerskich instrumentów finansowych z udzia³em firm inwestycyjnych oraz banków powierniczych (Dz. U. Nr 67, poz. 481), wycenia siê wed³ug zasad przyjêtych dla tych papierów wartoœciowych. 9. Zobowi¹zania z tytu³u otrzymanej po yczki papierów wartoœciowych, w rozumieniu rozporz¹dzenia, o którym mowa w pkt. 8, ustala siê wed³ug zasad przyjêtych dla tych papierów wartoœciowych. 1. Aktywa oraz zobowi¹zania denominowane w walutach obcych wycenia siê lub ustala w walucie, w której s¹ notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie s¹ notowane na aktywnym rynku w walucie, w której s¹ denominowane. 11. Aktywa oraz zobowi¹zania, o których mowa w pkt. 1 wykazuje siê w walucie, w której wyceniane s¹ aktywa i ustalane zobowi¹zania Funduszu, po przeliczeniu wed³ug ostatniego dostêpnego œredniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 12. aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których NBP nie wylicza kursu, okreœla siê w relacji do euro. 13. D³u ne papiery wartoœciowe od dnia nastêpuj¹cego bezpoœrednio po dniu ostatniego notowania do dnia wykupu wycenia siê metod¹ skorygowanej ceny oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej wyliczonej od ceny ostatniego notowania obligacji (nie stosuje siê, je eli ostatnie notowanie jest w wysokoœci wykupu) a skutki takiej wyceny zalicza siê do przychodów/kosztów odsetkowych. 4) OPIS WPROWADZONYCH ZMIAN STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŒCI Nie wprowadzono.

NOTA2 NALE NOŒCI FUNDUSZU (w tys. z³otych) Z tytu³u zbytych lokat Z tytu³u instrumentów pochodnych Z tytu³u zbytych jednostek uczestnictwa Z tytu³u dywidendy Z tytu³u odsetek Z tytu³u posiadanych nieruchomoœci Z tytu³u udzielonych po yczek Pozosta³e nowe emisje akcji 3.6.26 31.12.25 84 1 357 1 41 1 5 4 252 912 1 32 2 2 216 3. POZIOM OBCI ENIA AKTYWÓW I ZOBOWI ZAÑ FUNDUSZU RYZYKIEM WALUTOWYM Ryzyko kursu walutowego to ryzyko spadku wartoœci aktywów netto funduszu spowodowane zmianami kursu waluty polskiej w stosunku do walut obcych. Na dzieñ bilansowy na rachunku bankowym funduszu znajdowa³y siê forinty wêgierskie i korony czeskie, które stanowi³y,2% wartoœci aktywów. Zagraniczne papiery wartoœciowe, notowane na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych w Budapeszcie i Pradze stanowi³y 11,5 % wartoœci aktywów. NOTA6 INSTRUMENTYPOCHODNE Fundusz nie inwestowa³ w instrumenty pochodne. NOTA3 ZOBOWI ZANIAFUNDUSZU (w tys. z³otych) Z tytu³u nabytych aktywów Z tytu³u transakcji przy zobowi¹zaniu siê funduszu do odkupu Z tytu³u instrumentów pochodnych Z tytu³u wp³at na jednostki uczestnictwa Z tytu³u odkupionych jednostek uczestnictwa Z tytu³u wyp³aty dochodów funduszu Z tytu³u wyp³aty przychodów funduszu Z tytu³u wyemitowanych obligacji Z tytu³u po yczek i kredytów Z tytu³u d³ugoterminowych po yczek i kredytów Z tytu³u gwarancji lub porêczeñ Z tytu³u rezerw Pozosta³e zobowi¹zania, w tym: wobec Urzêdu Skarbowego z tyt. podatku wynagrodzenie Towarzystwa NOTA4 ŒRODKI PIENIÊ NE I ICH EKWIWALENTY 3.6.26 31.12.25 429 1 464 7 925 2 667 48 1 787 12 485 I. STRUKTURA ŒRODKÓW PIENIÊ NYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH (w przekroju walut) w tys. Bank/Waluta ING Bank Œl¹ski S.A. / PLN ING Bank Œl¹ski S.A. / CZK ING Bank Œl¹ski S.A. / HUF na 3.6.26 w walucie 22 746 39 59 779 1 957 99 7 622 1911 387 1 26 12 399 II. ŒREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŒRODKÓW PIENIÊ NYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIE CYCH ZOBOWI ZAÑ FUNDUSZU wtys. Œredni w okresie sprawozdawczym poziom œrodków pieniê nych: III. EKWIWALENTY ŒRODKÓW PIENIÊ NYCH NOTA5 RYZYKA na 3.6.26 22 748 55 857 23 66 Waluta PLN CZK HUF na 31.12.25 w walucie 25 28 43 43 62 Œrednia w walucie 36 676 5 776 49 42 na 31.12.25 25 28 6 658 25 692 Œrednia 36 676 79 738 38 24 1. POZIOM OBCI ENIA AKTYWÓW I ZOBOWI ZAÑ FUNDUSZU RYZYKIEM STOPYPROCENTOWEJ a) wskazanie aktywów obci¹ onych ryzykiem wartoœci godziwej wynikaj¹cym ze stopy procentowej Ryzyko stopy procentowej to ryzyko spadku wartoœci aktywów netto funduszu spowodowane zmianami rynkowych stóp procentowych. Ryzyko stopy procentowej jest wiêksze dla instrumentów o sta³ym oprocentowaniu. Zale noœæ cen instrumentów d³u nych od rynkowych stóp procentowych jest odwrotna. Wraz ze wzrostem rynkowych stóp procentowych ceny instrumentów d³u nych spadaj¹, a wraz ze spadkiem rynkowych stóp procentowych ceny instrumentów d³u nych rosn¹. Ryzyko stopy procentowej zale y od czasu do wykupu instrumentu, jego stopy odsetkowej i stopy dochodowoœci. Im d³u szy czas do wykupu instrumentu, tym wy sze jest ryzyko stopy procentowej. Im ni sza stopa odsetkowa i stopa dochodowoœci instrumentu, tym wy sze jest ryzyko stopy procentowej. D³u ne papiery wartoœciowe o sta³ym oprocentowaniu i zerokuponowe stanowi³y ³¹cznie na dzieñ bilansowy 1,69% aktywów Funduszu. Œredni wazony okres do wykupu (duration) Funduszu wyniós³,8 roku. b) wskazanie aktywów obci¹ onych ryzykiem przep³ywów œrodków pieniê nych wynikaj¹cym ze stopy procentowej Dodatkowo w przypadku d³u nych instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu wystêpuje ryzyko przep³ywów pieniê nych wynikaj¹ce ze stopy procentowej, która okresowo ustalana jest dla danego instrumentu w oparciu o rynkowe stopy procentowe. W portfelu Funduszu znajduj¹ siê obligacje DZ, których oprocentowanie zale y od rentownoœci rocznych bonów skarbowych (³¹cznie stanowi³y ok.,1% wartoœci aktywów). 2. POZIOM OBCI ENIA AKTYWÓW I ZOBOWI ZAÑ FUNDUSZU RYZYKIEM KREDYTOWYM G³ównymi czynnikami ryzyka kredytowego s¹: ryzyko niedotrzymania warunków, ryzyko obni enia oceny kredytowej. Ryzyko niedotrzymania warunków, nazywane te ryzykiem niewyp³acalnoœci, to ryzyko spadku wartoœci aktywów netto funduszu spowodowane niedotrzymaniem warunków kontraktów finansowych przez emitentów papierów d³u nych. Ryzyko obni enia oceny kredytowej to ryzyko spadku wartoœci aktywów netto funduszu spowodowane obni eniem ocen kredytowych emitentów lub emisji. Wportfelu nie ma nieskarbowych d³u nych papierów wartoœciowych. NOTA7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWI ZANIU SIÊ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Fundusz na dzieñ bilansowy nie zawiera³ ww. transakcji. NOTA8 KREDYTYI PO YCZKI Fundusz nie zaci¹ga³ kredytów i po yczek. NOTA9 WALUTYI RÓ NICE KURSOWE 1. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU, z podzia³em wg walut i po przeliczeniu na walutê polsk¹ W dniu 3.6.26 r. na rachunkach bankowych funduszu znajdowa³y siê œrodki pieniê ne w wysokoœci 59.779 tys. forintów wêgierskich, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 857 tys. PLN oraz 39 tys. koron czeskich, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 55 tys. PLN. Czêœæ aktywów zainwestowanych w papiery wartoœciowe emitentów zagranicznych denominowana jest w forintach i koronach czeskich. Na potrzeby codziennej wyceny wyliczana jest tych aktywów w z³otych polskich. Na dzieñ 3.6.26 zagranicznych papierów wartoœciowych denominowanych w walucie obcej wynios³a 1.7.697 tys. forintów, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 24.392 tys. PLN oraz 297.912 tys. koron czeskich, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 42.333 tys. PLN. Na nale noœciach z tytu³u dywidend znajduje siê 1.469 tys. koron czeskich, w przeliczeniu 29 tys. PLN. Pozosta³e aktywa i pasywa Funduszu s¹ wyra one wy³¹cznie w z³otych polskich. W dniu 31.12.25 r. na rachunkach bankowych funduszu znajdowa³y siê œrodki pieniê ne w wysokoœci 43.62 tys. forintów, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 658 tys. PLN oraz 43 tys. koron czeskich, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 6 tys. PLN. zagranicznych papierów wartoœciowych denominowanych w walucie obcej na dzieñ 31.12.25 wynios³a 337.646 tys. forintów, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 5.156 tys. PLN oraz 96.478 tys. koron czeskich, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 12.821 tys. PLN. 2. DODATNIE RÓ NICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane (w tys. z³) Akcje zrealizowane ró nice kursowe (HUF) Akcje niezrealizowane ró nice kursowe (HUF) Akcje zrealizowane ró nice kursowe (CZK) Akcje zrealizowane ró nice kursowe (HUF) Akcje niezrealizowane ró nice kursowe (CZK) Akcje niezrealizowane ró nice kursowe (HUF) 1.1.26 3.6.26 1 993 1.1.26 3.6.26 29 72 6 589 18 26 6 581 1.1.25 31.12.25 6 1.1.25 31.12.25 24 115 65 163 1.1.25 3.6.25 3. UJEMNE RÓ NICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane (w tys.z³) 1.1.26 3.6.26 1.1.26 3.6.26 41 218 3 126 123 221 44 688 1.1.25 31.12.25 37 111 389 434 124 29 38 87 1.1.25 31.12.25 33 52 76 61 33 639 1.1.25 3.6.25 4. ŒREDNI KURS WALUTY WYLICZANY PRZEZ NBP NA DZIEÑ BILANSOWY kurs za 1 HUF (forinty wêgierskie) 1,4342 kurs za CZK (korony czeskie),1421 NOTA1 DOCHODYI ICH DYSTRYBUCJA 1. ZREALIZOWANYZYSK (STRATA) ZE ZBYCIALOKAT (w tys. z³otych) Grupy lokat akcje pda obligacje bony skarbowe inne Grupy lokat 53 1.1.25 3.6.25 17 211 329 124 17 664 2. WZROST (SPADEK) NIEZREALIZOWANEGO ZYSKU (STRATA) Z WYCENY AKTYWÓW (w tys. z³otych) akcje pp pda obligacje 1.1.25 3.6.25 4 78 16 39 34 4 385

3. WYKAZ WYP ACONYCH PRZYCHODÓW ZE ZBYCIA LOKAT FUNDUSZU AKTYWÓWNIEPUBLICZNYCH. 4. WYP ACONE DOCHODYFUNDUSZU Statut Funduszu nie przewiduje wyp³acania dochodów Funduszu uczestnikom bez odkupywania jednostek uczestnictwa. NOTA11 KOSZTYFUNDUSZU 1. KOSZTYPOKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO Towarzystwo z w³asnych œrodków, w tym z wynagrodzenia Towarzystwa, pokrywa wszelkie koszty operacyjne Funduszu, z wyj¹tkiem kosztów z tytu³u us³ug maklerskich, op³at transakcyjnych zwi¹zanych z nabywaniem i zbywaniem papierów wartoœciowych, prowizji bankowych, podatków i innych obci¹ eñ na³o onych przez w³aœciwe organy pañstwowe w zwi¹zku z dzia³alnoœci¹ Funduszu, które pokrywane s¹ bezpoœrednio z aktywów Funduszu i nie podlegaj¹ limitowaniu. 2. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWI ZANYCH BEZPOŒREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI 3. WYNAGRODZENIE TOWARZYSTWA (WYODRÊBNIENIE CZÊŒCI ZMIENNEJ) Towarzystwo na koniec ka dego miesi¹ca pobiera wynagrodzenie wynosz¹ce dla jednostek typu E maksymalnie 2% a dla pozosta³ych typów 4% w skali roku, naliczone od wartoœci aktywów netto funduszu reprezentuj¹cych jednostki uczestnictwa ww. typów w danym dniu wyceny. W ci¹gu okresu objêtego sprawozdaniem Towarzystwo pobra³o wynagrodzenie w faktycznej wysokoœci w skali roku 1,5% dla jednostek typu Ei4% dla pozosta³ych typów jednostek. NOTA12 DANE PORÓWNAWCZE O JEDNOSTKACH UCZESTNICTWA 3.6.26 31.12.25 31.12.24 31.12.23 31.12.22 aktywów netto na koniec roku obrotowego (w tys.) aktywów netto na j.u. na koniec roku obrotowego (w z³.) jednostki typu A, B, C, F, I, K jednostki typu E 567 89 276,44 297,61 381 822 24,82 256,8 348 172 194,94 22,18 225 53 161,94 163,82 37 322 112,63 7. INFORMACJA DODATKOWA 1) Informacje o znacz¹cych zdarzeniach dotycz¹cych lat ubieg³ych, ujêtych w sprawozdaniu finansowym za bie ¹cy okres sprawozdawczy. 2) Informacje o znacz¹cych zdarzeniach jakie nast¹pi³y po dniu bilansowym, a nieuwzglêdnionych w sprawozdaniu finansowym. 3) Zestawienie oraz objaœnienie ró nic pomiêdzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporz¹dzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi. 4) Dokonane korekty b³êdów podstawowych. OŒWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA Dzia³aj¹c stosownie do dyspozycji 37 ust. 1 pkt 2 rozporz¹dzenia Ministra Finansów z dnia 8 paÿdziernika 24 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowoœci funduszy inwestycyjnych ING Bank Œl¹ski S.A. jako Depozytariusz dla ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Akcji (zwanego dalej Funduszem) oœwiadcza, e dane dotycz¹ce stanów aktywów, w tym w szczególnoœci aktywów zapisanych na rachunkach pieniê nych i rachunkach papierów wartoœciowych oraz po ytków z tych aktywów przedstawionych w sprawozdaniu finansowym Funduszu za okres od 1 stycznia 26 r. do 3 czerwca 26 r., s¹ zgodne ze stanem faktycznym. Warszawa, dnia 18 sierpnia 26 r. ING FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY ŒREDNICH I MA YCH SPÓ EK OPINIA NIEZALE NEGO BIEG EGO REWIDENTA z przegl¹du sprawozdania finansowego za okres szeœciu miesiêcy zakoñczony dnia 3 czerwca 26 r. Dla Zarz¹du i Rady Nadzorczej ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. 1. Przeprowadziliœmy przegl¹d za³¹czonego pó³rocznego sprawozdania finansowego ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Œrednich i Ma³ych Spó³ek (,,Fundusz ) z siedzib¹ w Warszawie, przy Placu Trzech Krzy y 1/14, obejmuj¹cego: wprowadzenie do sprawozdania finansowego; zestawienie lokat na dzieñ 3 czerwca 26 r. w kwocie 127 933, tys. z³; bilans sporz¹dzony na dzieñ 3 czerwca 26 r., który wykazuje aktywa netto w kwocie 139 475, tys. z³; rachunek wyniku z operacji za okres 6 miesiêcy od dnia 1 stycznia 26 r. do dnia 3 czerwca 26 r., wykazuj¹cy dodatni wynik z operacji w kwocie 25 337, tys. z³; zestawienie zmian netto za okres od dnia 1 stycznia 26 r. do dnia 3 czerwca 26 r., wykazuj¹ce zwiêkszenie stanu aktywów netto o kwotê 122 481, tys. z³, oraz noty objaœniaj¹ce i informacjê dodatkow¹ (,,za³¹czone sprawozdanie finansowe ). 2. Fundusz jest zarz¹dzany i reprezentowany przez ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (,,Towarzystwo ). Za rzetelnoœæ, prawid³owoœæ i jasnoœæ za³¹czonego sprawozdania finansowego, jak równie za prawid³owoœæ ksi¹g rachunkowych odpowiada Zarz¹d Towarzystwa. Naszym zadaniem by³o wydanie, na podstawie przegl¹du tego sprawozdania, raportu z przegl¹du. 3. Przegl¹d przeprowadziliœmy stosownie do obowi¹zuj¹cych w Polsce przepisów prawa oraz norm wykonywania zawodu bieg³ego rewidenta wydanych przez Krajow¹ Radê Bieg³ych Rewidentów. Normy nak³adaj¹ na nas obowi¹zek zaplanowania i przeprowadzenia przegl¹du w taki sposób, aby uzyskaæ umiarkowan¹ pewnoœæ, e sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawid³owoœci. Przegl¹du dokonaliœmy g³ównie drog¹ analizy danych finansowych, wgl¹du w ksiêgi rachunkowe oraz wykorzystania informacji uzyskanych od kierownictwa oraz personelu Towarzystwa. Zakres i metoda przegl¹du sprawozdania finansowego istotnie ró ni¹ siê od badañ le ¹cych u podstaw opinii wydawanej o rzetelnoœci, prawid³owoœci i jasnoœci sprawozdania finansowego. Dlatego nie mo emy wydaæ takiej opinii o za³¹czonym sprawozdaniu finansowym. 4. Przeprowadzony przez nas przegl¹d nie wykaza³ potrzeby dokonania istotnych zmian w za³¹czonym sprawozdaniu finansowym, aby przedstawia³o ono prawid³owo, rzetelnie i jasno we wszystkich istotnych aspektach sytuacjê maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu na dzieñ 3 czerwca 26 r. oraz jego wynik z operacji za okres 6 miesiêcy zakoñczony dnia 3 czerwca 26 r. zgodnie z zasadami rachunkowoœci okreœlonymi w ustawie z dnia 29 wrzeœnia 1994 r. o rachunkowoœci (tekst jednolity Dz.U. z 22 r. nr 76, poz. 694, z póÿniejszymi zmianami) i odpowiednio wydanymi na jej podstawie przepisami. 5. Zapoznaliœmy siê z informacj¹ Zarz¹du Towarzystwa skierowan¹ do cz³onków Funduszu, sporz¹dzon¹ za okres od dnia 1 stycznia 26 r. do dnia 3 czerwca 26 r. (,,List Towarzystwa ) i uznaliœmy, e informacje w nim zawarte pochodz¹ce z za³¹czonego sprawozdania finansowego s¹ z nim zgodne. Informacje zawarte w Liœcie Towarzystwa uwzglêdniaj¹ postanowienia 37, pkt 1 Rozporz¹dzenia Ministra Finansów z dnia 8 paÿdziernika 24 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowoœci funduszy inwestycyjnych. 6. Do za³¹czonego sprawozdania finansowego do³¹czono oœwiadczenie depozytariusza. w imieniu Ernst & Young Audit Sp. z o.o. Rondo ONZ 1, 124 Warszawa numer ewid. 13 Dominik Januszewski Sebastian yczba Bieg³y rewident Nr 977/7255 Bieg³y rewident Nr 9946/7392 Warszawa, dnia 18 sierpnia 26 r. OŒWIADCZENIE ZARZ DU Zgodnie z wymogami art. 52 ust. 2 ustawy z dnia 29 wrzeœnia 1994 r. o rachunkowoœci (Dz. U. z 22 r. nr 76, poz. 694) Zarz¹d ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. przedstawia sprawozdanie finansowe ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Œrednich i Ma³ych Spó³ek, na które sk³ada siê: 1) wprowadzenie do sprawozdania finansowego; 2) zestawienie lokat wg stanu na dzieñ 3 czerwca 26 r. o wartoœci 127.933 tys. z³otych; 3) bilans sporz¹dzony na dzieñ 3 czerwca 26 r., który wykazuje aktywa netto i kapita³y na sumê 139.475 tys. z³otych; 4) rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 26 r. do 3 czerwca 26 r. wykazuj¹cy zysk z operacji w kwocie 25.337 tys. z³otych; 5) zestawienie zmian netto za okres od 1 stycznia 26 r. do 3 czerwca 26 r.; 6) noty objaœniaj¹ce; 7) informacjê dodatkow¹. 1. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa funduszu: ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Œrednich i Ma³ych Spó³ek (dawniej ING Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty EuroClick) Fundusz mo e u ywaæ nazwy w skróconym brzmieniu: ING FIO SMS Typ funduszu: fundusz inwestycyjny otwarty Data utworzenia: 28 sierpnia 21 r. (decyzja Komisja Papierów Wartoœciowych i Gie³d DFN145/991/1) Do 3.9.25 r. Fundusz funkcjonowa³ pod nazw¹ ING SFIO EuroClick. Na podstawie zgody KPWiG z dn. 27.9.25 r. (nr DFI/W/4339/314238/5) uchylono dotychczasowe brzmienie stautu i przekszta³cono fundusz w fundusz inwestycyjny otwarty. Okres na jaki zosta³ utworzony: fundusz zosta³ utworzony na czas nieokreœlony Wpis do rejestru funduszy: 22 paÿdziernika 21 r. pod numerem RFj 99 Cel inwestycyjny, specjalizacja i stosowane ograniczenia inwestycyjne Funduszu: Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartoœci aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Fundusz nie gwarantuje osi¹gniêcia celu inwestycyjnego. Fundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie œrednio 9% aktywów w akcje a œrednio 1% aktywów w krótkoterminowe instrumenty d³u ne emitowane g³ównie przez Skarb Pañstwa. Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne okreœlone w ustawie o funduszach inwestycyjnych dla funduszu inwestycyjnego otwartego. Œrodki Funduszu inwestowane s¹ w papiery wartoœciowe zgodnie z nastêpuj¹cymi zasadami dywersyfikacji lokat: 1. akcje dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub pañstwie innym ni RP, które jest cz³onkiem Unii Europejskiej (pañstwa cz³onkowskie) i obligacje zamienne (w tym w szczególnoœci akcje œrednich i ma³ych spó³ek) od 7% do 1% aktywów. 2. d³u ne papiery wartoœciowe i instrumenty rynku pieniê nego, w tym w szczególnoœci papiery wartoœciowe emitowane, porêczone lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa lub Narodowy Bank Polski do 3% aktywów.

3. inne instrumenty finansowe zgodnie z obowi¹zuj¹cym prawem. 4. zagraniczne papiery wartoœciowe i prawa maj¹tkowe do 3% wartoœci aktywów. 5. Fundusz nie lokuje ponad 35% aktywów w papiery wartoœciowe emitowane, porêczone lub gwarantowane przez jednego emitenta. W celu zapewnienia odpowiedniego stanu œrodków p³ynnych, czêœæ aktywów jest utrzymywana na rachunkach bankowych i lokowana w krótkoterminowych depozytach bankowych. Fundusz d¹ y do osi¹gniêcia w d³u szym okresie stopy zwrotu wy szej ni benchmark: 9%WIG + 1% AMC,5. Organ Funduszu Firma: ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spó³ka Akcyjna Siedziba: Warszawa Adres: Pl. Trzech Krzy y 1/14, Warszawa S¹d rejestrowy: S¹d Rejonowy dla m.st. Wwy XIX Wydzia³ Gospodarczy KRS Numer: 3943 Data wpisu: 3 wrzeœnia 21 r. Towarzystwo jest spó³k¹ akcyjn¹ prawa polskiego, której 1% kapita³u akcyjnego nale y do ING Investment Management () S.A. ING Investment Management () S.A. jest spó³k¹ akcyjn¹ prawa polskiego, w której 1% akcji posiada ING Investment Management (Europe) B.V. Fundusz, reprezentowany przez ING TFI S.A., zawar³ z ING Investment Management () S.A. umowê o Zarz¹dzaniu Pakietem Papierów Wartoœciowych. Okres sprawozdawczy Sprawozdanie finansowe Funduszu obejmuje okres 1.1.26 r. 3.6.26 r. Dniem bilansowym jest 3.6.26 r. Za³o enie kontynuowania dzia³alnoœci przez Fundusz Sprawozdanie finansowe zosta³o sporz¹dzone przy za³o eniu kontynuowania dzia³alnoœci przez Fundusz w daj¹cej siê przewidzieæ przysz³oœci, tzn. w ci¹gu 12 miesiêcy od 3.6.26 r. Nie istniej¹ okolicznoœci wskazuj¹ce na zagro enie kontynuowania dzia³alnoœci Funduszu. Zgodnie z zapisami statutu, fundusz mo e zawiesiæ zbywanie jednostek uczestnictwa je eli aktywów netto funduszu przekroczy 2 milionów z³otych i ponownie rozpocz¹æ zbywanie jednostek uczestnictwa jeœli aktywów netto zmniejszy siê poni ej 16 milionów z³otych. Podmiot, który przeprowadzi³ przegl¹d sprawozdania finansowego Ernst & Young Audit Sp. z o.o. Adres: Rondo ONZ 1, Warszawa Kategorie jednostek uczestnictwa i okreœlenie cech je ró nicuj¹cych Jednostki Uczestnictwa typu A zbywane bez ograniczeñ wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 5% Jednostki Uczestnictwa typu B (nie zbywane) zbywane w ramach Programu Systematycznego Inwestowania (PSI) wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 2,5% op³ata umorzeniowa max. 5% Jednostki Uczestnictwa typu C (nie zbywane) zbywane w ramach PSI wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna pobierana jednorazowo w ramach danego programu (max. 5 tys. z³) op³ata umorzeniowa max. 5% Jednostki Uczestnictwa typu E (nie zbywane) zbywane wy³¹cznie w ramach Pracowniczego Programu Inwestycyjnego (PPI) lub Pracowniczego Programu Emerytalnego (PPE) wynagrodzenie TFI max. 2% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 5% Jednostki Uczestnictwa typu F (nie zbywane) zbywane wy³¹cznie w ramach PPE lub PPI wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 5% Jednostki Uczestnictwa typu I (nie zbywane) zbywane wy³¹cznie w ramach IKE wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 1% op³ata za konwersjê max. 3% op³ata umorzeniowa max. 1% Jednostki Uczestnictwa typu K (nie zbywane) zbywane wy³¹cznie w ramach IKE wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 5% op³ata za konwersjê max. 3% op³ata umorzeniowa max. 1% Sk³adniki lokat Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne D³u ne papiery wartoœciowe Instrumenty pochodne Udzia³y w spó³kach z ograniczon¹ odpowiedzialnoœci¹ Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytu³y uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania maj¹ce siedzibê za granic¹ Wierzytelnoœci Weksle Depozyty Waluty Nieruchomoœci Statki morskie Inne AKCJE 2. ZESTAWIENIE LOKAT 1) Tabela g³ówna (w tys. z³otych) wg ceny 19 258 991 11 249 3.6.26 31.12.25 na dzieñ bilansowy 125 191 971 1 771 127 933 % udzia³ 87,15%,68% 1,23% 89,6% wg ceny 2) Tabele uzupe³niaj¹ce (w tys. z³otych) Nazwa Lp. Nazwa Rodzaj rynku Liczba rynku Kraj siedziby emitenta 1. ABGPLSTRPR14 2. ACPPLCOMP17 3. APTPLAPATR18 4. ATPPLATLPL18 5. BHWPLBH12 6. BIOPLBIOTN29 7. BREPLBRE12 8. BZWPLBZ44 9. CCCPLCCC16 1. CMRPLCOMAR12 11. CSTPLCRSNT11 12. DWRPLDWORY19 GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie 583 25 28 77 18 36 6 891 96 794 49 65 14 333 2 5 91 713 3 72 266 46 66 482 13. EATNL474351 GPW w Wwie 126 962 Holandia 14. ECHPLECHPS19 15. EUFPLEUFLM17 16. EURPLEURCH11 17. GRJPLZPW17 18. GTCPLGTC37 19. GTNPLGSPR14 2. HOPPLHOOP1 21. KPXPLKOPEX18 22. KRKPLKRUK19 23. MILPLBIG16 GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie 2 744 127 45 29 634 33 991 14 263 455 44 184 332 26 35 82 73 316 5 24. MOLHU68952 GPW w Budapeszcie 11 897 Wêgry 25. MSSPLMSTSD19 26. NTCPLNRTHC14 27. PBGPLPBG29 28. PJPPLPROJP18 29. PKMPLPROKM13 3. PMDPLPERMD19 31. PRMPLPRCHM14 32. PTMPLPRTRM17 33. RMFPLBKRFM37 34. SFTPLSOFTB16 35. TIMPLTIM16 36. TORPLTOORA12 37. TVNPLTVN17 38. VRTPLVARNT19 GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie 5 23 99 596 52 143 15 215 29 622 88 44 62 743 2 4 11 64 13 224 627 18 135 2 78 712 akcje notowane na aktywnym rynku regulowanym 5 23 39 PRAWA DO AKCJI Lp. 1. EUFAPDAPLEUFLM25 Aktywny rynek regul. GPW w Wwie prawa do akcji notowane na aktywnym rynku regulowanym Lp. Nazwa PRAWA DO POBORU Nazwa Rodzaj rynku Rodzaj rynku 1. ATLANTAPP PLATLPL34 Nienotow. na aktyw. rynku Nie dotyczy 2. BIOTON PP PLBIOTN78 Nienotow. na aktyw. rynku Nie dotyczy prawa do akcji notowane na aktywnym rynku regulowanym GWARANTOWANE SK ADNIKI LOKAT Lp. Nazwa Nazwa rynku Nazwa rynku Liczba 247 795 247 795 Liczba 6 891 584 65 644 956 Kraj siedziby emitenta Kraj siedziby emitenta 3) Tabele dodatkowe (w tys. z³otych) 11 65 11 65 wg ceny 5 475 4 89 3 518 1 31 6 942 1 216 2 559 3 1 3 226 2 33 3 971 2 495 5 321 3 586 51 1 341 1 192 2 854 3 234 2 676 2 75 3 76 1 84 3 795 471 3 582 5 753 2 341 4 132 2 549 2 52 545 5 44 2 623 2 353 2 677 1 817 1 84 19 258 wg ceny wg ceny na dzieñ bilansowy 991 991 12 764 12 764 na 3.6.26 4 316 5 363 3 844 1 279 6 93 847 2 573 3 589 3 843 3 994 5 196 2 56 5 459 5 186 53 1 237 1 237 3 78 3 894 2 977 4 993 4 924 1 899 3 882 484 3 517 7 561 3 154 3 658 2 917 2 422 594 5 53 2 315 3 19 2 73 1 92 1 452 125 191 na 3.6.26 971 971 na 3.6.26 1 1 77 1 771 % udzia³ 69,82% 69,82% Udzia³ % 3,% 3,73% 2,68%,89% 4,82%,59% 1,79% 2,5% 2,68% 2,78% 3,62% 1,74% 3,8% 3,61%,35%,86%,86% 2,63% 2,71% 2,7% 3,48% 3,43% 1,32% 2,7%,34% 2,45% 5,26% 2,2% 2,55% 2,3% 1,69%,41% 3,52% 1,61% 2,22% 1,88% 1,34% 1,1% 87,15% Udzia³ %,68%,68% Udzia³ %,% 1,23% 1,23% GRUPY KAPITA OWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY 1. Grupa Prokom S.A. 1 289 7,16% SK ADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 17 USTAWY PAPIERY WARTOŒCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIÊDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZ ONKIEM JEST RP LUB PRZYNAJMNEJ JEDNO Z PAÑSTW NALE CYCH DO OECD na dzieñ bilansowy Udzia³ % Warszawa, 18 sierpieñ 26 r.

I. Aktywa 1. Œrodki pieniê ne i ich ekwiwalenty 2. Nale noœci 3. Transakcje przy zobowi¹zaniu siê drugiej strony do odkupu 4. Sk³adniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: d³u ne papiery wartoœciowe 5. Sk³adniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: d³u ne papiery wartoœciowe 6. Nieruchomoœci 7. Pozosta³e aktywa II. I. Przychody z lokat 1. Dywidendy i inne udzia³y w zyskach 2. Przychody odsetkowe 3. Przychody zwi¹zane z posiadaniem nieruchomoœci 4. Dodatnie saldo ró nic kursowych 5. Pozosta³e II. Zobowi¹zania III. Aktywa netto (III) IV. Kapita³ funduszu 1. Kapita³ wp³acony 2. Kapita³ wyp³acony (wielkoœæ ujemna) V. Dochody zatrzymane 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartoœci lokat w odniesieniu do ceny VII.Kapita³ funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/VI) Liczba jednostek uczestnictwa typ A (w szt.) aktywów netto na jednostkê uczestnictwa typ A (w z³) Koszty funduszu 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadz¹cych dystrybucjê 3. Op³aty dla depozytariusza 4. Op³aty zwi¹zane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Op³aty za zezwolenia oraz rejestracyjne 6. Us³ugi w zakresie rachunkowoœci 7. Us³ugi w zakresie zarz¹dzania aktywami funduszu 8. Us³ugi prawne 9. Us³ugi wydawnicze, w tym poligraficzne 1. Koszty odsetkowe 11. Koszty zwi¹zane z posiadaniem nieruchomoœci 12. Ujemne saldo ró nic kursowych 13. Pozosta³e III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (IIIII) V. Przychody z lokat netto (IIV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytu³u ró nic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytu³u ró nic kursowych VII.Wynik z operacji 3. BILANS sporz¹dzony na dzieñ 3.6.26 (w tys. z³otych) 4. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI za okres: (w tys. z³otych) Wynik z operacji przypadaj¹cy na jednostkê uczestnictwa (w z³) typ A 3.6.26 143 66 6 639 9 88 126 162 1 771 4 185 139 475 17 87 246 4 138 134 13 922 1 155 15 77 17 683 139 475 815 399,292852 1.1.26 3.6.26 1 482 1 91 385 2 4 3 45 3 43 2 3 45 1 563 26 9 1 33 16 57 25 337 31,7 171,5 31.12.25 18 284 4 731 789 12 764 1 29 16 994 1 726 59 793 49 67 5 155 48 4 747 1113 16 994 127 62,546528 133,18 1.1.25 1.1.25 31.12.25 3.6.25 149 9 12 38 3 29 1 3 119 2 266 4 349 2 83 2 385 18,69 5. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tys. z³otych, z wyj¹tkiem liczby jednostek uczestnictwa) I. Zmiany Wartoœci Aktywów Netto 1.1.26 3.6.26 1. aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) przychody z lokat netto, b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana netto z tytu³u wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów funduszu (razem) a) z przychodów z lokat netto, b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: a) zmiana kapita³u wp³aconego (powiêkszenie kapita³u z tytu³u zbytych j.u.) b) zmiana kapita³u wyp³aconego (zmniejszenie kapita³u z tytu³u odkupionych j.u.) 6. ¹czna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (34+5) 7. aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Œrednia aktywów netto w okresie sprawozdawczym 16 994 25 337 1 563 1 33 16 57 25 337 97 144 186 211 89 67 122 481 139 475 153 518 6 22 38 1 9 1 1 5 1 58 4 254 3 196 1 18 32,78 1.1.25 31.12.25 36 36 2 385 119 4 349 2 83 2 385 21 751 2 825 42 576 19 366 16 994 16 135 II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 2. Liczba jednostek uczestnictwa narastaj¹co od pocz¹tku dzia³alnoœci funduszu, w tym: a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa III. Zmiana wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa 1. aktywów netto na jednostkê uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. aktywów netto na jednostkê uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 3. Procentowa zmiana wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa w okresie sprawozdawczym *) 4. Minimalna aktywów netto na jednostkê uczestnictwa : 5. Maksymalna aktywów netto na jednostkê uczestnictwa : 6. aktywów netto na jednostkê uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym IV. Procentowy udzia³ kosztów Funduszu w œredniej wartoœci aktywów netto, w tym*): 1. Procentowy udzia³ wynagrodzenia dla Towarzystwa 2. Procentowy udzia³ wynagrodzenia dla podmiotów prowadz¹cych dystrybucjê 3. Procentowy udzia³ op³at dla depozytariusza 4. Procentowy udzia³ op³at zwi¹zanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Procentowy udzia³ op³at za us³ugi w zakresie rachunkowoœci 6. Procentowy udzia³ op³at za us³ugi w zakresie zarz¹dzania aktywami funduszu *) dane w stosunku rocznym. 6. NOTY OBJAŒNIAJ CE NOTA1 POLITYKARACHUNKOWOŒCI FUNDUSZU 1.1.26 3.6.26 687 796,746324 1 235 854,869991 548 58,123667 687 796,746324 815 399,292852 1 787 24,94869 971 625,655838 815 399,292852 1.1.26 3.6.26 133,18 171,5 57,34% 134,52 216 188,1 1156 171,5 366 1.1.26 3.6.26 1.1.25 31.12.25 196 998,888968 167 24,372819 364 239,261787 196 998,888968 127 62,546528 551 17,78699 423 567,532171 127 62,546528 1.1.25 31.12.25 112,2 133,18 18,89% 111,85 1315 133,4 29125 133,18 3125 4,%,19% 4,%,18% 1.1.25 31.12.25 Dzia³alnoœæ funduszu reguluj¹ nastêpuj¹ce przepisy prawne: Ustawa z dn. 29.9.1994 r. o rachunkowoœci (Dz.U. nr 76 poz. 694 z 22 r. ze zm.) Ustawa z dn. 27.5.24 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. z 24 r. nr 146 poz.1546 ze zm.) Rozporz¹dzenie Min.Fin. z dn. 8.1.24 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowoœci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. z 24 r. nr 231 poz. 2318 ze zm.) zwane dalej "Rozporz¹dzeniem". 1) UJAWNIANIE I PREZENTACJA INFORMACJI W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM Sprawozdanie finansowe, jest sporz¹dzone w jêzyku polskim i w walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym wykazane s¹ w tysi¹cach z³otych, z wyj¹tkiem wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa. Je eli charakter i istotnoœæ danej pozycji wymaga innej dok³adnoœci fakt ten odnotowany jest w notach objaœniaj¹cych albo informacji dodatkowej. Na dzieñ bilansowy ustalono wynik z operacji funduszu, obejmuj¹cy: 1) przychody z lokat netto stanowi¹ce ró nicê pomiêdzy przychodami z lokat, a kosztami funduszu netto. 2) zrealizowany zysk (stratê) ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk (stratê) z wyceny lokat. Na dzieñ bilansowy przyjêto metody wyceny stosowane wyceny. Sprawozdanie obejmuje wprowadzenie, zestawienie lokat, bilans, rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian netto, noty objaœniaj¹ce i informacjê dodatkow¹. Sprawozdanie obejmuje dane za pierwsze pó³rocze 26 roku oraz dane porównywalne. 2) UJMOWANIE W KSIÊGACH RACHUNKOWYCH OPERACJI DOTYCZ CYCH FUNDUSZU 1. Operacje dotycz¹ce funduszu ujmuje siê w ksiêgach rachunkowych w okresie, którego dotycz¹. 2. Nabyte sk³adniki lokat ujmuje siê w ksiêgach rachunkowych wed³ug ceny (obejmuj¹c¹ prowizjê maklersk¹). 3. Sk³adniki lokat nabyte nieodp³atnie posiadaj¹ cenê równ¹ zeru. 4. Sk³adniki lokat otrzymane w zamian za inne sk³adniki maj¹ cenê wynikaj¹c¹ z ceny tych sk³adników lokat, w zamian za które zosta³y otrzymane, skorygowan¹ o ewentualne dop³aty lub otrzymane przychody pieniê ne. 5. Zmianê wartoœci nominalnej nabytych akcji, nie powoduj¹c¹ zmiany wysokoœci kapita³u zak³adowego emitenta, ujmuje siê w ewidencji analitycznej, w której dokonuje siê zmiany liczby posiadanych akcji oraz jednostkowej ceny. 6. Zysk lub stratê ze zbycia lokat wylicza siê metod¹ HIFO (najdro sze sprzedaje siê jako pierwsze), a w przypadku sk³adników wycenianych w wysokoœci skorygowanej ceny oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwy szej bie ¹cej wartoœci ksiêgowej (nie stosuje siê do sk³adników lokat bêd¹cych przedmiotem transakcji, o których mowa w 27 i 28 Rozporz¹dzenia). 7. Zysk lub stratê ze zbycia walut wylicza siê zgodnie z pkt. 6. 8. W przypadku gdy jednego dnia dokonane s¹ transakcje zbycia i danego sk³adnika lokat, w pierwszej kolejnoœci ujmuje siê nabycie sk³adnika. 9. Niezrealizowany zysk/ strata z wyceny lokat wp³ywa na wzrost/ spadek wyniku z operacji. 1. Nabycie/ zbycie sk³adników lokat przez fundusz ujmuje siê w ksiêgach rachunkowych w dacie zawarcia umowy.

11. Sk³adniki lokat nabyte/ zbyte, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji, uwzglêdnia siê w najbli szej wycenie aktywów funduszu i ustaleniu jego zobowi¹zañ. 12. Je eli transakcja kupna/sprzeda y sk³adnika lokat w wyniku braku potwierdzenia zosta³a ujêta w ksiêgach rachunkowych w nastêpnym dniu po dniu zawarcia transakcji wynikaj¹cym z pierwotnego dokumentu, to w przypadku sk³adników lokat wycenianych w skorygowanej cenie, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, do wyceny przyjmuje siê wszystkie parametry wynikaj¹ce z umowy kupna/sprzeda y, a przede wszystkim datê, rozliczenia (daty przep³ywów pieniê nych). 13. Operacje dotycz¹ce funduszu ujmuje siê w walucie, w której s¹ wyra one, a tak e w walucie polskiej po przeliczeniu wg œredniego kursu NBP ustalonego dla danej waluty na dzieñ ujêcia tych operacji w ksiêgach funduszu. Je eli operacje dot. funduszu s¹ wyra one w walutach, dla których NBPnie ustala kursu ich okreœla siê w relacji do euro. 14. Œrodki w walucie nabyte przez Fundusz w celu rozliczenia transakcji kupna papierów wartoœciowych denominowanych w walucie obcej nie stanowi¹ lokat Funduszu a ich ujêcie w ksiêgach nastêpuje w dacie rozliczenia transakcji waluty. 15. Zobowi¹zania i nale noœci Funduszu wynikaj¹ce z zawartych transakcji kupna lub sprzeda y waluty w zwi¹zku z rozliczeniami walutowymi kupna lub sprzeda y papierów wartoœciowych wycenia siê od dnia zawarcia transakcji (forward walutowy) wed³ug œredniego kursu NBPdla danej waluty. 16. Przychody z lokat obejmuj¹ w szczególnoœci: a) Dywidendy i inne udzia³y w zyskach. b) Przychody odsetkowe (przychody odsetkowe od d³u nych papierów wartoœciowych, wycenianych w wartoœci godziwej, nalicza siê zgodnie z zasadami ustalonymi przez emitenta; przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza siê przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej). c) Dodatnie saldo ró nic kursowych powsta³e w wyniku wyceny œrodków pieniê nych, nale noœci oraz zobowi¹zañ w walutach obcych. 17. Koszty funduszu obejmuj¹ w szczególnoœci: a) Koszty odsetkowe (koszty odsetkowe z tyt. kredytów i po yczek zaci¹gniêtych przez fundusz rozlicza siê w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej). b) Ujemne saldo ró nic kursowych powsta³e w zwi¹zku z wycen¹ œrodków pieniê nych, nale noœci oraz zobowi¹zañ w walutach obcych. 18. Odsetki naliczone oraz nale ne od œrodków pieniê nych na rachunkach bankowych oraz lokat terminowych powiêkszaj¹ aktywów Funduszu wyceny. 19. W ka dym dniu wyceny tworzy siê rezerwê na przewidywane wydatki. P³atnoœci z tytu³u kosztów operacyjnych zmniejszaj¹ uprzednio utworzon¹ rezerwê. Limitowane koszty operacyjne s¹ ujmowane w wysokoœci nie przekraczaj¹cej maksymalnego limitu rezerw. Rezerwa naliczana jest ka dego dnia wyceny od wartoœci aktywów netto z poprzedniego dnia wyceny skorygowanej o zmiany w kapitale wp³aconym i odkupionym. Towarzystwo z w³asnych œrodków, w tym z wynagrodzenia, pokrywa koszty operacyjne Funduszu. 2. Towarzystwo na koniec ka dego miesi¹ca pobiera wynagrodzenie. Na mocy statutu, który wszed³ w ycie 1.1.25 r., wynosz¹ce maksymalnie 4% naliczone od wartoœci aktywów netto funduszu w danym dniu wyceny (zgodnie z poprzednim statutem wynosi³o maksymalnie 2,4%) fundusz zbywa³ jednostki typu A. 21. Towarzystwo pobiera op³atê dystrybucyjn¹, op³atê za konwersjê oraz op³atê umorzeniow¹ (wysokoœæ op³aty zgodnie ze statutem funduszu). Op³aty te stanowi¹ zobowi¹zanie funduszu wobec TFI nie s¹ ujmowane w przychodach i kosztach. 22. Dniem wprowadzenia do ksi¹g zmiany kapita³u wp³aconego lub wyp³aconego jest dzieñ ujêcia zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa w odpowiednim rejestrze (z tym, e na potrzeby okreœlenia wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa w okreœlonym dniu wyceny nie uwzglêdnia siê zmian w kapitale wp³aconym i wyp³aconym wynikaj¹cych z zapisów w rejestrze uczestników Funduszu wyceny). 23. Wszystkie zobowi¹zania zwi¹zane z nabywaniem i umarzaniem JU wyra ane s¹ w kwocie wymagaj¹cej zap³aty. 24. JU podlegaj¹ odkupieniu w kolejnoœci okreœlonej, wed³ug metody HIFO, co oznacza, e jako pierwsze odkupywane s¹ JU zapisane wg najwy szej ceny JU w danym rejestrze uczestnika. 25. W zwi¹zku z wejœciem w ycie zmian w ustawie z dnia 26.7.1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (tekst jednolity Dz.U. z 2 r. nr 14, poz. 176 z póÿn. zm.). Fundusz jest p³atnikiem podatku od osób fizycznych i pobiera go od dokonywanych uczestnikom wyp³at dochodów z tytu³u udzia³u w funduszu inwestycyjnym (19% podatek zrycza³towany). Op³ata dla Urzêdu Skarbowego z tytu³u podatku dochodowego od osób fizycznych nie jest ujmowana w przychodach i kosztach, stanowi ona zobowi¹zanie wobec Urzêdu Skarbowego. 26. Fundusz pobiera wynagrodzenie w wysokoœci,3% z tytu³u terminowego wp³acenia podatku do Urzêdu Skarbowego o którym mowa, w pkt. 29. Wynagrodzenie to jest ujmowane w przychodach i stanowi pozosta³e przychody funduszu. 3) METODYWYCENYAKTYWÓW Fundusz dokonuje wyceny swoich aktywów, ustalenia wartoœci aktywów netto, ustalenia wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa oraz ustalenia ceny zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa wyceny, którym jest ka dy dzieñ, na który przypada zwyczajna sesja na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych w Warszawie (dzieñ wyceny) oraz na dzieñ sporz¹dzenia sprawozdania finansowego. Aktywa funduszu wycenia siê, a zobowi¹zania ustala siê wed³ug wiarygodnie oszacowanej wartoœci godziwej z zastrze eniem 25 ust.1 pkt 1 oraz 2628 Rozporz¹dzenia. WARTOŒÆ GODZIWA kwota za jak¹ dany sk³adnik aktywów móg³by zostaæ wymieniony, a zobowi¹zanie uregulowane na warunkach transakcji rynkowej, pomiêdzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi, niepowi¹zanymi ze sob¹ stronami. RYNEK AKTYWNY to rynek spe³niaj¹cy ³¹cznie nastêpuj¹ce kryteria: a. instrumenty bêd¹ce przedmiotem obrotu na rynku s¹ jednorodne, b. zazwyczaj w ka dym momencie wystêpuj¹ zainteresowani nabywcy i sprzedawcy, c. ceny podawane s¹ do publicznej wiadomoœci. Je eli przez badany miesi¹c by³ dostêpny kurs transakcyjny (lub fixingowy) lub dostêpna by³a regularnie informacja o ofertach kupna sprzeda y, to uznaje siê, e rynek dla danego sk³adnika lokat jest aktywny. Sk³adniki lokat notowane na aktywnym rynku wyznaczanie wartoœci godziwej: 1. Je eli Dzieñ Wyceny jest zwyk³ym dniem dokonywania transakcji na danym rynku wg ostatniego dostêpnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w Dniu Wyceny: a) W przypadku sk³adników lokat notowanych w systemie notowañ ci¹g³ych, z wyznaczanym kursem zamkniêcia wg tego kursu; a je eli o godz. 23: czasu polskiego kurs zamkniêcia nie jest dostêpny wg ostatniego dostêpnego o godz. 23: kursu. b) W przypadku sk³adników lokat notowanych w systemie notowañ ci¹g³ych bez odrêbnego wyznaczania kursu zamkniêcia w oparciu o ostatni kurs transakcyjny na danym rynku dostêpny o godz. 23: czasu polskiego. c) W przypadku sk³adników lokat notowanych w systemie notowañ jednolitych wg ostatniego kursu ustalonego w systemie kursu jednolitego dostêpnego o godz. 23: czasu polskiego. 2. Je eli wolumen obrotów na danym sk³adniku lokat by³ znacz¹co niski, albo na danym sk³adniku lokat nie zawarto adnej transakcji, to ostatni dostêpny kurs ustalony zgodnie z pkt. 1 korygowany jest zgodnie z pkt. 4. 3. Je eli Dzieñ Wyceny nie jest zwyk³ym dniem dokonywania transakcji na danym rynku, to godziw¹ wyznacza siê wg ostatniego dostêpnego kursu ustalonego zgodnie z pkt. 1 w poprzednim Dniu Wyceny, skorygowanego zgodnie z pkt. 4. 4. Metody wyznaczania wartoœci godziwej w przypadkach o których mowa w pkt. 2 i 3: a) przyjmuje siê wyznaczon¹ zgodnie z z pkt.1 na innym aktywnym rynku, z tym e o wyborze rynku aktywnego decyduje wysokoœæ wolumenu obrotu w Dniu Wyceny. b) je eli niedostêpne s¹ wartoœci wyznaczone zgodnie z pkt a), a w Dniu Wyceny na rynku aktywnym (g³ównym) organizowana jest sesja fixingowa, to do wyceny sk³adnika lokat korzysta siê z kursu fixingowego. c) je eli niemo liwa jest wycena w oparciu o pkt. a) i b), a na rynku aktywnym dostêpne s¹ informacje o z³o onych w Dniu Wyceny ofertach, to stosuje siê œredni¹ arytmetyczn¹ z najlepszych ofert kupna i sprzeda y, z tym e uwzglêdnienie wy³¹cznie ceny w ofertach sprzeda y jest niedopuszczalne. W przypadku, gdy nie jest mo liwe wyliczenie œredniej ze wzglêdu na brak ofert sprzeda y uwzglêdnienie samych ofert kupna jest dopuszczalne. Do wyceny stosuje siê œredni¹ arytmetyczn¹ z najlepszych ofert kupna i sprzeda y z rynku g³ównego, a je eli nie s¹ dostêpne to z innego aktywnego rynku. Je eli papier wartoœciowy jest notowany, nie licz¹c rynku g³ównego, na wiêcej ni dwóch aktywnych rynkach to do wyceny uwzglêdnia siê tylko oferty kupna i sprzeda y z rynku g³ównego. d) je eli niemo liwa jest wycena w oparciu o pkt. a)c), to do wyceny stosuje siê oszacowana przez Bloomberg Generic (w pierwszej kolejnoœci) lub Bloomberg Fair Value, a je eli oszacowania te nie s¹ dostêpne oszacowana przez wyspecjalizowan¹ niezale n¹ jednostkê œwiadcz¹c¹ tego rodzaju us³ugi (uznaje siê tak¹ jednostkê za niezale n¹ je eli nie jest emitentem oszacowywanego sk³adnika lokat i nie jest podmiotem zale nym od Towarzystwa). e) je eli niemo liwa jest wycena w oparciu o pkt. a)d), to do wyceny stosuje siê uzyskan¹ w oparciu o publicznie og³oszon¹ na aktywnym rynku cenê nieró ni¹cego siê istotnie sk³adnika, w szczególnoœci o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 5. Do wyceny sk³adników lokat przyjmuje siê kurs z tak¹ liczb¹ miejsc po przecinku, jak publikowany przez rynek aktywny. 6. W przypadku sk³adników lokat notowanych na wiêcej ni jednym rynku aktywnym, wartoœci¹ godziw¹ jest kurs ustalony na rynku g³ównym. 7. Wyboru rynku g³ównego dokonuje siê zgodnie z poni szymi zasadami: a) wybór rynku nastêpuje w pierwszym roboczym dniu miesi¹ca. b) kryterium wyboru rynku g³ównego jest skumulowany wolumen obrotu na danym sk³adniku lokat w okresie pe³nego miesi¹ca kalendarzowego. c) w przypadku, gdy sk³adnik lokat jest notowany jednoczeœnie na rynku na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej i za granic¹, kryterium wyboru rynku g³ównego stanowi mo liwoœæ dokonywania przez fundusz transakcji na danym rynku. d) w przypadku, gdy fundusz nabêdzie sk³adnik lokat nowej emisji, gdy nie mo liwe jest zbadanie obrotów za pe³en miesi¹c kalendarzowy, to ustalenie rynku g³ównego nastêpuje przez porównanie obrotów od dnia rozpoczêcia notowañ do momentu zakupu sk³adnika lokat. e) w przypadku, gdy nowy sk³adnik lokat zosta³ przyjêty do obrotu na aktywnym rynku, ale nie by³ jeszcze notowany wybór dokonywany jest na podstawie wolumenu obrotu w pierwszym dniu notowania. 8. z comiesiêcznym ustalaniem rynku g³ównego, Towarzystwo i Depozytariusz badaj¹ aktywnoœæ rynku dla ka dego sk³adnika lokat. Sk³adniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycena: 1. sk³adników lokat nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza siê, z zastrze eniem pkt. 8i9wnastêpuj¹cy sposób: a) w przypadku d³u nych papierów wartoœciowych oraz listów zastawnych wed³ug skorygowanej ceny, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny zalicza siê odpowiednio do przychodów odsetkowych lub kosztów odsetkowych. b) d³u ne papiery wartoœciowe zawieraj¹ce wbudowane instrumenty pochodne: i) w przypadku, gdy wbudowane instrumenty pochodne s¹ œciœle powi¹zane z wycenianym papierem d³u nym to ca³ego instrumentu finansowego bêdzie wyznaczana przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego instrumentu finansowego modelu wyceny uwzglêdniaj¹c w swojej konstrukcji modele wyceny poszczególnych wbudowanych instrumentów pochodnych, zgodnie z pkt. 5. ii) w przypadku, gdy wbudowane instrumenty pochodne nie s¹ œciœle powi¹zane z wycenianym papierem d³u nym, wówczas wycenianego instrumentu finansowego bêdzie stanowiæ sumê wartoœci d³u nego papieru wartoœciowego (bez wbudowanych instrumentów pochodnych) wyznaczonej przy uwzglêdnieniu efektywnej stopy procentowej oraz wartoœci wbudowanych instrumentów pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele w³aœciwe dla poszczególnych instrumentów pochodnych zgodnie z pkt 4. Je eli jednak godziwa wydzielonego instrumentu pochodnego nie mo e byæ wiarygodnie okreœlona to taki instrument wycenia siê wg metody okreœlonej w punkcie i). c) w przypadku pozosta³ych sk³adników lokat wed³ug wartoœci godziwej spe³niaj¹cej warunki wiarygodnoœci, wyznaczanej zgodnie z pkt. 4. Skorygowana cena cena, w jakiej sk³adnik aktywów finansowych zosta³ po raz pierwszy wprowadzony do ksi¹g rachunkowych, pomniejszona o sp³aty wartoœci nominalnej, odpowiednio skorygowana o skumulowan¹ kwotê zdyskontowanej ró nicy miêdzy jego wartoœci¹ pocz¹tkow¹ i wartoœci¹ w terminie wymagalnoœci, wyliczon¹ za pomoc¹ efektywnej stopy procentowej, oraz pomniejszona o odpisy aktualizuj¹ce.

2. Wycena papierów wartoœciowych wed³ug skorygowanej ceny oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej nastêpuje od dnia ujêcia w ksiêgach danego sk³adnika lokat, przy czym do dnia rozliczenia transakcji dany sk³adnik lokat wykazuje siê w cenie, która stanowi skorygowan¹ cenê (co oznacza, e do wyznaczenia wartoœci XIRR i XNPV przyjmuje siê moment przep³ywów pieniê nych okreœlony w warunkach transakcji). 3. W przypadku d³u nych papierów wartoœciowych denominowanych w walutach obcych wycenianych w skorygowanej cenie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, i naliczone nale noœci odsetkowe s¹ przeszacowywane do œredniego kursu waluty og³aszanego przez NBP na dzieñ wyceny, a wynik ujmowany jest na przychodach/kosztach z tytu³u ró nic kursowych. 4. Wyznaczenie wartoœci godziwej: a) w przypadku depozytów ich stanowi nominalna powiêkszona o odsetki naliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. b) w przypadku jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych i tytu³ów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania maj¹ce siedzibê za granic¹ wycena w oparciu o ostatnio og³oszon¹ aktywów netto na jednostkê uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytu³ uczestnictwa, z uwzglêdnieniem zdarzeñ maj¹cych wp³yw na ich godziw¹, jakie mia³y miejsce po dniu og³oszenia wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytu³ uczestnictwa. c) w przypadku instrumentów pochodnych wycena w oparciu o modele wyceny powszechnie stosowane dla danego typu instrumentów, a w szczególnoœci w przypadku kontraktów terminowych, terminowych transakcji wymiany walut, stóp procentowych wg modelu zdyskontowanych przep³ywów pieniê nych. d) w przypadku walut nie bêd¹cych depozytami ich wyznacza siê po przeliczeniu wed³ug ostatniego dostêpnego œredniego kursu wyliczonego na Dzieñ Wyceny dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. e) w przypadku wierzytelnoœci, innych ni wierzytelnoœci osób fizycznych wycena wed³ug wartoœci godziwej za któr¹ uwa a siê oszacowan¹ przez wyspecjalizowan¹, niezale n¹ jednostkê œwiadcz¹c¹ tego rodzaju us³ugi, o ile mo liwe jest rzetelne oszacowanie przez tê jednostkê przep³ywów pieniê nych zwi¹zanych z tymi wierzytelnoœciami. 5. Dane wejœciowe do modeli wyceny o których mowa w pkt.4 pochodz¹ z aktywnego rynku. Modele i metody wyceny s¹ ustalane w porozumieniu z Depozytariuszem i s¹ stosowane w sposób ci¹g³y. 6. Papiery wartoœciowe nabyte z udzielonym przez drug¹ stronê przyrzeczeniem odkupu (BSB) wycenia siê metod¹ skorygowanej ceny oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Umowa taka ujmowana jest w wartoœci zakupu oraz do dnia zapadniêcia korygowana o zdyskontowane przep³ywy pomiêdzy dat¹ rozliczenia zakupu, a dat¹ sprzeda y. 7. Zobowi¹zania z tytu³u zbycia papierów wartoœciowych, przy zobowi¹zaniu siê funduszu do odkupu (SBB) wycenia siê metod¹ korekty ró nicy pomiêdzy cen¹ odkupu a cen¹ sprzeda y, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej przy czym sk³adniki lokat bêd¹ce przedmiotem umowy pozostaj¹ w ksiêgach Funduszu i wyceniane s¹ zgodnie z przyjêt¹ dla nich metod¹. 8. Nale noœci z tytu³u udzielonej po yczki papierów wartoœciowych, w rozumieniu rozporz¹dzenia Rady Ministrów z dnia 2.4.26 r. w sprawie trybu i warunków po yczania maklerskich instrumentów finansowych z udzia³em firm inwestycyjnych oraz banków powierniczych (Dz. U. Nr 67, poz.481), wycenia siê wed³ug zasad przyjêtych dla tych papierów wartoœciowych. 9. Zobowi¹zania z tytu³u otrzymanej po yczki papierów wartoœciowych, w rozumieniu rozporz¹dzenia, o którym mowa w pkt. 8, ustala siê wed³ug zasad przyjêtych dla tych papierów wartoœciowych. 1. Aktywa oraz zobowi¹zania denominowane w walutach obcych wycenia siê lub ustala w walucie, w której s¹ notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie s¹ notowane na aktywnym rynku w walucie, w której s¹ denominowane. 11. Aktywa oraz zobowi¹zania, o których mowa w pkt. 1 wykazuje siê w walucie, w której wyceniane s¹ aktywa i ustalane zobowi¹zania Funduszu, po przeliczeniu wed³ug ostatniego dostêpnego œredniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 12. aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których NBP nie wylicza kursu, okreœla siê w relacji do euro. 13. D³u ne papiery wartoœciowe od dnia nastêpuj¹cego bezpoœrednio po dniu ostatniego notowania do dnia wykupu wycenia siê metod¹ skorygowanej ceny oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej wyliczonej od ceny ostatniego notowania obligacji (nie stosuje siê, je eli ostatnie notowanie jest w wysokoœci wykupu), a skutki takiej wyceny zalicza siê do przychodów/kosztów odsetkowych. 4) OPIS WPROWADZONYCH ZMIAN STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŒCI Nie wprowadzono. NOTA2 NALE NOŒCI FUNDUSZU (w tys. z³otych) Z tytu³u zbytych lokat Z tytu³u instrumentów pochodnych Z tytu³u zbytych jednostek uczestnictwa Z tytu³u dywidendy Z tytu³u odsetek Z tytu³u posiadanych nieruchomoœci Z tytu³u udzielonych po yczek Pozosta³e, w tym zapisy na akcje nowej emisji NOTA3 ZOBOWI ZANIAFUNDUSZU (w tys. z³otych) Z tytu³u nabytych aktywów Z tytu³u transakcji przy zobowi¹zaniu siê funduszu do odkupu Z tytu³u instrumentów pochodnych Z tytu³u wp³at na jednostki uczestnictwa Z tytu³u odkupionych jednostek uczestnictwa 3.6.26 31.12.25 3.6.25 4 485 288 4315 4 315 9 88 2 395 997 23 586 789 465 32 697 5 5 3.6.26 31.12.25 3.6.25 Z tytu³u wyp³aty dochodów funduszu Z tytu³u wyp³aty przychodów funduszu Z tytu³u wyemitowanych obligacji Z tytu³u krótkoterminowych po yczek i kredytów Z tytu³u d³ugoterminowych po yczek i kredytów Z tytu³u gwarancji lub porêczeñ Z tytu³u rezerw Pozosta³e, w tym: wynagrodzenie TFI wobec Urzêdu Skarbowego wobec TFI z tyt.op³aty dystrybucyjnej NOTA4 ŒRODKI PIENIÊ NE I ICH EKWIWALENTY 793 489 34 4 185 96 11 27 58 1 29 I. STRUKTURA ŒRODKÓW PIENIÊ NYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH w tys. Bank/Waluta ING Bank Œl¹ski S.A./PLN II. ŒREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŒRODKÓW PIENIÊ NYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIE CYCH ZOBOWI ZAÑ FUNDUSZU wtys. Œredni w okresie sprawozdawczym poziom œrodków pieniê nych: III. EKWIWALENTY ŒRODKÓW PIENIÊ NYCH NOTA5 RYZYKA NOTA6 INSTRUMENTYPOCHODNE Waluta PLN na 3.6.26 6 639 na 3.6.26 w walucie 6 639 na 31.12.25 4 731 Œrednia 2 227 1. POZIOM OBCI ENIA AKTYWÓW I ZOBOWI ZAÑ FUNDUSZU RYZYKIEM STOPYPROCENTOWEJ a) wskazanie aktywów obci¹ onych ryzykiem wartoœci godziwej wynikaj¹cym ze stopy procentowej Ryzyko stopy procentowej to ryzyko spadku wartoœci aktywów netto funduszu spowodowane zmianami rynkowych stóp procentowych. Ryzyko stopy procentowej jest wiêksze dla instrumentów o sta³ym oprocentowaniu. Zale noœæ cen instrumentów d³u nych od rynkowych stóp procentowych jest odwrotna. Wraz ze wzrostem rynkowych stóp procentowych ceny instrumentów d³u nych spadaj¹, a wraz ze spadkiem rynkowych stóp procentowych ceny instrumentów d³u nych rosn¹. Ryzyko stopy procentowej zale y od czasu do wykupu instrumentu, jego stopy odsetkowej i stopy dochodowoœci. Im d³u szy czas do wykupu instrumentu, tym wy sze jest ryzyko stopy procentowej. Im ni sza stopa odsetkowa i stopa dochodowoœci instrumentu, tym wy sze jest ryzyko stopy procentowej. Na dzieñ bilansowy w funduszu nie by³o aktywów obci¹ onych tym ryzykiem. b) wskazanie aktywów obci¹ onych ryzykiem przep³ywów œrodków pieniê nych wynikaj¹cym ze stopy procentowej Dodatkowo w przypadku d³u nych instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu wystêpuje ryzyko przep³ywów pieniê nych wynikaj¹ce ze stopy procentowej, która okresowo ustalana jest dla danego instrumentu w oparciu o rynkowe stopy procentowe. Na dzieñ bilansowy w funduszu nie by³o aktywów obci¹ onych tym ryzykiem. 2. POZIOM OBCI ENIA AKTYWÓW I ZOBOWI ZAÑ FUNDUSZU RYZYKIEM KREDYTOWYM G³ównymi czynnikami ryzyka kredytowego s¹: ryzyko niedotrzymania warunków, ryzyko obni enia oceny kredytowej. Ryzyko niedotrzymania warunków, nazywane te ryzykiem niewyp³acalnoœci, to ryzyko spadku wartoœci aktywów netto funduszu spowodowane niedotrzymaniem warunków kontraktów finansowych przez emitentów papierów d³u nych. Ryzyko obni enia oceny kredytowej to ryzyko spadku wartoœci aktywów netto funduszu spowodowane obni eniem ocen kredytowych emitentów lub emisji. Na dzieñ bilansowy w funduszu nie by³o aktywów obci¹ onych tym ryzykiem. 3. POZIOM OBCI ENIA AKTYWÓW I ZOBOWI ZAÑ FUNDUSZU RYZYKIEM WALUTOWYM Ryzyko kursu walutowego to ryzyko spadku wartoœci aktywów netto funduszu spowodowane zmianami kursu waluty polskiej w stosunku do walut obcych. Zagraniczne papiery wartoœciowe, notowane na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych w Budapeszcie stanowi³y 2,7% wartoœci aktywów. Fundusz nie inwestowa³ w instrumenty pochodne. NOTA7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWI ZANIU SIÊ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Fundusz na dzieñ bilansowy nie zawiera³ ww. transakcji. NOTA8 KREDYTYI PO YCZKI Fundusz nie zaci¹ga³ kredytów i po yczek. NOTA9 WALUTYI RÓ NICE KURSOWE 1. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU, z podzia³em wg walut i po przeliczeniu na walutê polsk¹

Czêœæ aktywów zainwestowanych w papiery wartoœciowe emitentów zagranicznych denominowana jest w forintach wêgierskich. Na potrzeby codziennej wyceny wyliczana jest tych aktywów w z³otych polskich. zagranicznych papierów wartoœciowych denominowanych w walucie obcej na dzieñ bilansowy 3.6.26 r. wynios³a 27.657 tys. forintów, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 3.882 tys. PLN. Pozosta³e aktywa i pasywa Funduszu s¹ wyra one wy³¹cznie w z³otych polskich. 2. DODATNIE/UJEMNE RÓ NICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Nie wyst¹pi³y. NOTA1 DOCHODYI ICH DYSTRYBUCJA 1. ZREALIZOWANYZYSK (STRATA) ZE ZBYCIALOKAT (w tys. z³otych) Tytu³y uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzib¹ za granic¹ akcje PDA prawa poboru bony skarbowe Tytu³y uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzib¹ za granic¹ akcje PDA prawa poboru 1.1.26 3.6.26 1 152 15 163 1 33 1.1.26 3.6.26 14 819 1 771 2 16 57 1.1.25 31.12.25 4 254 73 2 2 4 349 1.1.25 31.12.25 3 197 1114 2 83 1.1.25 3.6.25 4 254 4 254 2. WZROST (SPADEK) NIEZREALIZOWANEGO ZYSKU (STRATA) Z WYCENYAKTYWÓW (w tys. z³) 1.1.25 3.6.25 3 196 3 196 3. WYKAZ WYP ACONYCH PRZYCHODÓW ZE ZBYCIA LOKAT FUNDUSZU AKTYWÓWNIEPUBLICZNYCH. 4. WYP ACONE DOCHODYFUNDUSZU Statut Funduszu nie przewiduje wyp³acania dochodów Funduszu uczestnikom bez odkupywania jednostek uczestnictwa. NOTA11 KOSZTYFUNDUSZU 1. KOSZTYPOKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO Towarzystwo z w³asnych œrodków, w tym z wynagrodzenia Towarzystwa, pokrywa wszelkie koszty operacyjne Funduszu, z wyj¹tkiem kosztów z tytu³u us³ug maklerskich, op³at transakcyjnych zwi¹zanych z nabywaniem i zbywaniem papierów wartoœciowych, prowizji bankowych, podatków i innych obci¹ eñ na³o onych przez w³aœciwe organy pañstwowe w zwi¹zku z dzia³alnoœci¹ Funduszu, które pokrywane s¹ bezpoœrednio z aktywów Funduszu i nie podlegaj¹ limitowaniu. 2. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWI ZANYCH. BEZPOŒREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI 3. WYNAGRODZENIE TOWARZYSTWA (WYODRÊBNIENIE CZÊŒCI ZMIENNEJ) Towarzystwo z tytu³u administracji i zarz¹dzania funduszem pobiera ze œrodków fundszu wynagrodzenie równe kwocie naliczonej od WAN reprezentowanych przez jednostki uczestnictwa danego typu w danym dniu. W ci¹gu okresu objêtego sprawozdaniem Towarzystwo pobra³o wynagrodzenie w faktycznej wysokoœci 4% w skali roku. NOTA12 DANE PORÓWNAWCZE O JEDNOSTKACH UCZESTNICTWA 3.6.26 31.12.25 31.12.24 31.12.23 31.12.22 aktywów netto na koniec roku obrotowego (w tys.) aktywów netto na j.u. na koniec roku obrotowego (w z³) 139 475 171,5 16 994 133,18 36 36 112,2 4 889 18,6 37 342 99,8 7. INFORMACJA DODATKOWA 1) Informacje o znacz¹cych zdarzeniach dotycz¹cych lat ubieg³ych, ujêtych w sprawozdaniu finansowym za bie ¹cy okres sprawozdawczy. 2) Informacje o znacz¹cych zdarzeniach jakie nast¹pi³y po dniu bilansowym, a nieuwzglêdnionych w sprawozdaniu finansowym Fundusz mo e zawiesiæ zbywanie jednostek uczestnictwa je eli aktywów netto funduszu przekroczy 2 milionów z³otych i ponownie rozpocz¹æ zbywanie jednostek uczestnictwa jeœli aktywów netto zmniejszy siê poni ej 16 milionów z³otych. Zgodnie z poprzednim brzmieniem statutu, zmienionego 27 lipca 26 r., fundusz móg³ zawiesiæ zbywanie jednostek uczestnictwa, je eli aktywów netto funduszu przekroczy 12 milionów z³otych i ponownie rozpocz¹æ zbywanie jednostek uczestnictwa jeœli aktywów netto zmniejszy siê poni ej 9 milionów z³otych. W dniu 9.2.26 r. wyliczona aktywów netto Funduszu przekroczy³a 12 mln z³otych. Zarz¹d ING TFI S.A. podj¹³ decyzjê o zawieszeniu zbywania jednostek uczestnictwa funduszu z dniem 16 lutego 26 r. W zwi¹zku ze zmian¹ statutu, która wesz³a w ycie 27.7.26 r., wyst¹pi³a przes³anka wznowienia zbywania jednostek uczestnictwa. Zarz¹d ING TFI S.A. ustali³, e dniem wznowienia zbywania jednostek uczestnictwa Funduszu jest dzieñ 1.8.26 r. W dniu 9.8.26 r. aktywów netto Funduszu przekroczy³a 2 mln z³otych. Zarz¹d ING TFI S.A. podj¹³ decyzjê o zawieszeniu zbywania jednostek uczestnictwa funduszu z dniem 17.8.26 r. 3) Zestawienie oraz objaœnienie ró nic pomiêdzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym iwporównywalnych danych finansowych a uprzednio sporz¹dzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi. 4) Dokonane korekty b³êdów podstawowych. OŒWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA Dzia³aj¹c stosownie do dyspozycji 37 ust. 1 pkt 2 rozporz¹dzenia Ministra Finansów z dnia 8 paÿdziernika 24 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowoœci funduszy inwestycyjnych ING Bank Œl¹ski S.A. jako Depozytariusz dla ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Œrednich i Ma³ych Spó³ek (zwanego dalej Funduszem) oœwiadcza, e dane dotycz¹ce stanów aktywów, w tym w szczególnoœci aktywów zapisanych na rachunkach pieniê nych i rachunkach papierów wartoœciowych oraz po ytków z tych aktywów przedstawionych w sprawozdaniu finansowym Funduszu za okres od 1 stycznia 26 r. do 3 czerwca 26 r., s¹ zgodne ze stanem faktycznym. Warszawa, dnia 18 sierpnia 26 r. ING FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY ZRÓWNOWA ONY OPINIA NIEZALE NEGO BIEG EGO REWIDENTA z przegl¹du sprawozdania finansowego za okres szeœciu miesiêcy zakoñczony dnia 3 czerwca 26 r. Dla Zarz¹du i Rady Nadzorczej ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. 1. Przeprowadziliœmy przegl¹d za³¹czonego pó³rocznego sprawozdania finansowego ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Zrównowa onego (,,Fundusz ) z siedzib¹ w Warszawie, przy Placu Trzech Krzy y 1/14, obejmuj¹cego: (,,Fundusz ) z siedzib¹ w Warszawie, przy Placu Trzech Krzy y 1/14, obejmuj¹cego: wprowadzenie do sprawozdania finansowego; zestawienie lokat na dzieñ 3 czerwca 26 r. w kwocie 1 4 386, tys. z³; bilans sporz¹dzony na dzieñ 3 czerwca 26 r., który wykazuje aktywa netto w kwocie 1 47 817, tys. z³; rachunek wyniku z operacji za okres 6 miesiêcy od dnia 1 stycznia 26 r. do dnia 3 czerwca 26 r., wykazuj¹cy dodatni wynik z operacji w kwocie 5 364, tys. z³; zestawienie zmian netto za okres od dnia 1 stycznia 26 r. do dnia 3 czerwca 26 r., wykazuj¹ce zwiêkszenie stanu aktywów netto o kwotê 394 256, tys. z³, oraz noty objaœniaj¹ce i informacjê dodatkow¹ (,,za³¹czone sprawozdanie finansowe ). 2. Fundusz jest zarz¹dzany i reprezentowany przez ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (,,Towarzystwo ). Za rzetelnoœæ, prawid³owoœæ i jasnoœæ za³¹czonego sprawozdania finansowego, jak równie za prawid³owoœæ ksi¹g rachunkowych odpowiada Zarz¹d Towarzystwa. Naszym zadaniem by³o wydanie, na podstawie przegl¹du tego sprawozdania, raportu z przegl¹du. 3. Przegl¹d przeprowadziliœmy stosownie do obowi¹zuj¹cych w Polsce przepisów prawa oraz norm wykonywania zawodu bieg³ego rewidenta wydanych przez Krajow¹ Radê Bieg³ych Rewidentów. Normy nak³adaj¹ na nas obowi¹zek zaplanowania i przeprowadzenia przegl¹du w taki sposób, aby uzyskaæ umiarkowan¹ pewnoœæ, e sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawid³owoœci. Przegl¹du dokonaliœmy g³ównie drog¹ analizy danych finansowych, wgl¹du w ksiêgi rachunkowe oraz wykorzystania informacji uzyskanych od kierownictwa oraz personelu Towarzystwa. Zakres i metoda przegl¹du sprawozdania finansowego istotnie ró ni¹ siê od badañ le ¹cych u podstaw opinii wydawanej o rzetelnoœci, prawid³owoœci i jasnoœci sprawozdania finansowego. Dlatego nie mo emy wydaæ takiej opinii o za³¹czonym sprawozdaniu finansowym. 4. Przeprowadzony przez nas przegl¹d nie wykaza³ potrzeby dokonania istotnych zmian w za³¹czonym sprawozdaniu finansowym, aby przedstawia³o ono prawid³owo, rzetelnie i jasno we wszystkich istotnych aspektach sytuacjê maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu na dzieñ 3 czerwca 26 r. oraz jego wynik z operacji za okres 6 miesiêcy zakoñczony dnia 3 czerwca 26 r. zgodnie z zasadami rachunkowoœci okreœlonymi w ustawie z dnia 29 wrzeœnia 1994 r. o rachunkowoœci (tekst jednolity Dz.U. z 22 r. nr 76, poz. 694, z póÿniejszymi zmianami) i odpowiednio wydanymi na jej podstawie przepisami. 5. Zapoznaliœmy siê z informacj¹ Zarz¹du Towarzystwa skierowan¹ do cz³onków Funduszu, sporz¹dzon¹ za okres od dnia 1 stycznia 26 r. do dnia 3 czerwca 26 r. (,,List Towarzystwa ) i uznaliœmy, e informacje w nim zawarte pochodz¹ce z za³¹czonego sprawozdania finansowego s¹ z nim zgodne. Informacje zawarte w Liœcie Towarzystwa uwzglêdniaj¹ postanowienia 37, pkt 1 Rozporz¹dzenia Ministra Finansów z dnia 8 paÿdziernika 24 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowoœci funduszy inwestycyjnych. 6. Do za³¹czonego sprawozdania finansowego do³¹czono oœwiadczenie depozytariusza. w imieniu Ernst & Young Audit Sp. z o.o. Rondo ONZ 1, 124 Warszawa numer ewid. 13 Dominik Januszewski Sebastian yczba Bieg³y rewident Nr 977/7255 Bieg³y rewident Nr 9946/7392 Warszawa, dnia 18 sierpnia 26 r. OŒWIADCZENIE ZARZ DU Zgodnie z wymogami art. 52 ust. 2 ustawy z dnia 29 wrzeœnia 1994 r. o rachunkowoœci (Dz. U. z 22 r. nr 76, poz. 694) Zarz¹d ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. przedstawia sprawozdanie finansowe ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Zrównowa onego, na które sk³ada siê: 1) wprowadzenie do sprawozdania finansowego;

2) zestawienie lokat wg stanu na dzieñ 3 czerwca 26 r. o wartoœci 1.4.386 tys. z³otych; 3) bilans sporz¹dzony na dzieñ 3 czerwca 26 r., który wykazuje aktywa netto i kapita³y na sumê 1.47.817 tys. z³otych; 4) rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 26 r. do 3 czerwca 26 r. wykazuj¹cy zysk z operacji w kwocie 5.364 tys. z³otych; 5) zestawienie zmian netto za okres od 1 stycznia 26 r. do 3 czerwca 26 r.; 6) noty objaœniaj¹ce; 7) informacjê dodatkow¹. Nazwa funduszu: 1. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Typ funduszu: Konstrukcja funduszu: ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Zrównowa ony Fundusz mo e u ywaæ nazwy w skróconym brzmieniu: ING FIO Zrównowa ony fundusz inwestycyjny otwarty fundusz z ró nymi kategoriami jednostek uczestnictwa ("typami" jednostek uczestnictwa) Data utworzenia: ING Fundusz Powierniczy Zrównowa ony 3 paÿdziernika 1997 r. (decyzja Komisji Papierów Wartoœciowych i Gie³d KPW48525/97) 8 stycznia 1999 r. KPWiG wyda³a zgodê na przekszta³cenie w ING FIO Zrównowa ony (nr decyzji DFN49/95/99) Okres na jaki zosta³ utworzony: fundusz zosta³ utworzony na czas nieokreœlony Wpis do rejestru funduszy: 23 czerwca 1999 r. pod numerem RFj 19 Cel inwestycyjny, specjalizacja i stosowane ograniczenia inwestycyjne Funduszu: Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartoœci aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Fundusz nie gwarantuje osi¹gniêcia celu inwestycyjnego. Fundusz inwestuje zarówno w akcje najwiêkszych spó³ek o solidnych fundamentach i bardzo dobrych perspektywach wzrostu, jak i w d³u ne papiery wartoœciowe, g³ównie emitowane lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa lub NBP. Fundusz mo e inwestowaæ aktywa w inne instrumenty finansowe dozwolone prawem. Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne okreœlone w ustawie o funduszach inwestycyjnych dla funduszu inwestycyjnego otwartego. Œrodki Funduszu inwestowane s¹ w papiery wartoœciowe zgodnie z nastêpuj¹cymi zasadami dywersyfikacji lokat: 1. d³u ne papiery wartoœciowe i instrumenty rynku pieniê nego, w tym w szczególnoœci papiery wartoœciowe emitowane, porêczone lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa lub Narodowy Bank Polski od 3% do 7% aktywów. 2. akcje dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub pañstwie innym ni Rzeczpospolita, które jest cz³onkiem Unii Europejskiej (pañstwa cz³onkowskie) i obligacje zamienne od 3% do 7% aktywów. 3. inne instrumenty finansowe zgodnie z obowi¹zuj¹cym prawem. 4. zagraniczne papiery wartoœciowe i prawa maj¹tkowe do 3% wartoœci aktywów (fundusz nie lokuje w papiery wartoœciowe i instrumenty rynku pieniê nego na rynku zorganizowanym innym ni Rzeczpospolita i pañstwa cz³onkowskie). 5. Fundusz mo e lokowaæ ponad 35% aktywów w papiery wartoœciowe emitowane, porêczone lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa. W celu zapewnienia odpowiedniego stanu œrodków p³ynnych, czêœæ aktywów jest utrzymywana na rachunkach bankowych i lokowana w krótkoterminowych depozytach bankowych. Fundusz d¹ y do osi¹gniêcia w d³u szym okresie stopy zwrotu wy szej ni benchmark: 5%WIG + 3%MLGFPL(Merrill Lynch GFPLPolish Governments) + 2%AMC,5. Organ Funduszu Firma: ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spó³ka Akcyjna Siedziba: Warszawa Adres: Pl. Trzech Krzy y 1/14, Warszawa S¹d rejestrowy: S¹d Rejonowy dla m.st. Wwy XIX Wydzia³ Gospodarczy KRS Numer: 3943 Data wpisu: 3 wrzeœnia 21 r. Towarzystwo jest spó³k¹ akcyjn¹ prawa polskiego, której 1% kapita³u akcyjnego nale y do ING Investment Management () S.A. ING Investment Management () S.A. jest spó³k¹ akcyjn¹ prawa polskiego, w której 1% akcji posiada ING Investment Management (Europe) B.V.. Fundusz, reprezentowany przez ING TFI S.A., zawar³ z ING Investment Management () S.A. umowê o Zarz¹dzaniu Pakietem Papierów Wartoœciowych. Okres sprawozdawczy Sprawozdanie finansowe Funduszu obejmuje okres 1.1.26 r. 3.6.26 r. Dniem bilansowym jest 3.6.26 r. Za³o enie kontynuowania dzia³alnoœci przez Fundusz Sprawozdanie finansowe zosta³o sporz¹dzone przy za³o eniu kontynuowania dzia³alnoœci przez Fundusz w daj¹cej siê przewidzieæ przysz³oœci, tzn. w ci¹gu 12 miesiêcy od 3.6.26 r. Nie istniej¹ okolicznoœci wskazuj¹ce na zagro enie kontynuowania dzia³alnoœci Funduszu. Podmiot, który przeprowadzi³ przegl¹d sprawozdania finansowego Ernst & Young Audit Sp. z o.o. Adres: Rondo ONZ 1, Warszawa Kategorie jednostek uczestnictwa i okreœlenie cech je ró nicuj¹cych Jednostki Uczestnictwa typu A zbywane bez ograniczeñ wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 4,5% Jednostki Uczestnictwa typu B zbywane w ramach Programu Systematycznego Inwestowania (PSI) wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 2,25% op³ata umorzeniowa max. 4,5% Jednostki Uczestnictwa typu C zbywane w ramach PSI wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna pobierana jednorazowo w ramach danego programu (max. 5 tys. z³) op³ata umorzeniowa max. 4,5% Jednostki Uczestnictwa typu E zbywane wy³¹cznie w ramach Pracowniczego Programu Inwestycyjnego (PPI) lub Pracowniczego Programu Emerytalnego (PPE) wynagrodzenie TFI max. 2% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 4,5% Jednostki Uczestnictwa typu F zbywane wy³¹cznie w ramach PPE lub PPI wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 4,5% Jednostki Uczestnictwa typu I zbywane wy³¹cznie w ramach IKE wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 1% op³ata za konwersjê max. 3% op³ata umorzeniowa max. 1% Jednostki Uczestnictwa typu K zbywane wy³¹cznie w ramach IKE wynagrodzenie TFI max. 4% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 5% op³ata za konwersjê max. 3% op³ata umorzeniowa max. 1% Warszawa, 18 sierpieñ 26 r. Sk³adniki lokat Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne D³u ne papiery wartoœciowe Instrumenty pochodne Udzia³y w spó³kach z ograniczon¹ odpowiedzialnoœci¹ Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytu³y uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania maj¹ce siedzibê za granic¹ Wierzytelnoœci Weksle Depozyty Waluty Nieruchomoœci Statki morskie Inne AKCJE 2. ZESTAWIENIE LOKAT 1) Tabela g³ówna (w tys. z³otych) wg ceny 42 943 3 43 573 851 546 3.6.26 31.12.25 na dzieñ bilansowy 563 21 3 559 437 617 1 4 386 % udzia³ 53,27%,34% 41,39% 95,% wg ceny 242 57 265 279 135 521 457 2) Tabele uzupe³niaj¹ce (w tys. z³otych) Nazwa Lp. Nazwa Rodzaj rynku rynku Liczba 1. CETVCPBMG245224 2. CEZCZ51123 3. EBSAVAT65211 4. ORCOLU122624777 5. SPTTCZ99329 6. ZENCPNL45173 7. DANUBHU7467 8. OTPHU61726 9. ABGPLSTRPR14 1. ACPPLCOMP17 11. AGOPLAGORA67 12. AMCPLAMICA1 13. APTPLAPATR18 14. BHWPLBH12 15. BIOPLBIOTN29 16. BPHPLBPH19 17. BREPLBRE12 18. BZWPLBZ44 19. CCCPLCCC16 2. CMRPLCOMAR12 21. CNGPLCRMNG29 22. CPLPLCMPLD16 23. CSTPLCRSNT11 24. DWRPLDWORY19 25. EATNL474351 26. ECHPLECHPS19 27. EPNPLENMPN17 28. FCLPLFRMCL66 29. FERPLFERUM14 3. GRLPLGRAAL22 31. GTCPLGTC37 32. GTNPLGSPR14 33. HBDPLHDBUD15 34. HOPPLHOOP1 35. INKPLINSTK13 GPW Praga GPW Praga GPW Praga GPW Praga GPW Praga GPW Praga GPW Budapeszt GPW Budapeszt GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie 25 854 147 896 3 36 22 621 54 43 34 71 27 1 13 87 277 679 34 752 12 895 93 514 15 878 152 757 1 99 77 14 39 34 376 132 776 51 772 49 492 353 224 34 77 446 364 4 67 125 863 27 794 28 285 85 29 33 573 93 853 65 972 73 35 23 7 177 95 136 945 Kraj siedziby emitenta Bermudy Czechy Austria Luksemburg Czechy Holandia Wêgry Wêgry Holandia wg ceny 5 419 14 253 5 626 7 65 3 629 5 484 2 491 11 142 2 564 5 152 6 63 3 573 1 436 11 45 2 437 4 288 4 111 17 398 1 42 2 362 2 335 3 2 7 142 1511 4 37 5 21 2 712 469 3 142 1 59 11 88 4 733 1 33 2 63 837 na dzieñ bilansowy 339 877 327 292 139 632 343 na 3.6.26 5 121 15 798 5 47 7 679 3 71 5 266 2 293 9 27 2 55 6 638 4 27 2 29 3 334 1 937 2 277 9 827 6 17 23 767 2 169 6 434 1 695 3 612 8 74 1 531 5 412 6 949 4 513 3 164 5 8 3 21 17 483 6 13 1 446 2 873 1 63 % udzia³ 51,54%,5% 44,3% 95,89% Udzia³ %,48% 1,49%,52%,73%,35%,5%,22%,88%,19%,63%,4%,19%,32% 1,3%,22%,93%,58% 2,25%,21%,61%,16%,34%,82%,14%,51%,66%,43%,3%,47%,3% 1,65%,57%,14%,27%,15%

Udzia³ w aktywach % na 3.6.26 wg ceny Liczba nominalna 36. KGHPLKGHM17 37. KGNPLKGNRC15 38. KSWPLKRUSZ16 39. KTYPLKETY11 GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie 481 87 9 973 46 986 8 238 4. LPPPLLPP11 GPW w Wwie 5 49 41. LTSPLLOTOS25 GPW w Wwie 275 68 42. MOLHU68952 GPW Budapeszt 4 619 43. MSSPLMSTSD19 GPW w Wwie 79 922 44. NETPLNETIA14 GPW w Wwie 1 35 131 45. PBGPLPBG29 GPW w Wwie 155 853 46. PEOPLPEKAO16 GPW w Wwie 211 55 47. PGNPLPGNIG14 GPW w Wwie 724 93 48. PKMPLPROKM13 GPW w Wwie 64 111 49. PKNPLPKN18 GPW w Wwie 964 28 5. PKOPLPKO16 GPW w Wwie 1 277 197 51. PLSPLPLMSL15 GPW w Wwie 74 173 52. PRMPLPRCHM14 GPW w Wwie 81 95 53. SFTPLSOFTB16 GPW w Wwie 269 417 54. SNKPLSTLSK16 GPW w Wwie 17 921 55. TIMPLTIM16 GPW w Wwie 355 82 56. TPSPLTLKPL17 GPW w Wwie 1 535 92 57. TVNPLTVN17 GPW w Wwie 175 594 58. ZWCPLZYWIC16 GPW w Wwie 2 33 akcje notowane na aktywnym rynku regulowanym 13 89 941 PRAWA POBORU I PRAWA DO NOWEJ EMISJI Nazwa Lp. Nazwa Rodzaj rynku Liczba rynku 1. GETINPLGSPR162 Nienotow. na akt. rynku 2. BIOTONPLBIOTN78 Nienotow. na akt. rynku prawa poboru nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nie dotyczy 29 538 1 99 77 1 129 38 Wêgry Kraj siedziby emitenta 15 546 3 725 276 9 361 4 877 11 728 12 289 3 57 5 953 11 963 27 795 2 249 9 898 4 782 34 677 3 368 2114 8 458 656 2 32 26 951 11 79 998 42 943 wg ceny 3 3 51 957 4 394 2 68 1 11 2 855 12 954 13 253 7 393 6 35 22 599 4 1 2 443 7 918 51 17 47 256 3 286 3 163 9 726 2 814 5 52 3 72 16 857 943 563 21 na 3.6.26 227 3 332 3 559 4,91%,42%,25%,96%,27% 1,23% 1,25%,7%,57% 2,14% 3,79%,23%,75% 4,83% 4,47%,31%,3%,92%,27%,48% 2,9% 1,59%,9% 53,27% Udzia³ %,2%,32%,34% 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartoœci lokat w odniesieniu do ceny VII.Kapita³ funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/VI) typy jednostek uczestnictwa A A B B C C E E F F I I K K aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) 4. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI za okres: (w tys. z³otych) 1 31 47 316 15 277 1 47 817 4 87 923,442 24,71 12 98,244422 24,71 21 952,85642 24,71 91 591,82537 259,29 5 9,612292 24,71 19 667,165348 24,71 17 732,5825 24,71 1.1.26 3.6.26 6 31 37 597 15 92 653 561 2 717 735,6156 223,4 96 481,339916 223,4 8 32,373251 223,4 69 345,569145 237,56 15 339,54992 223,4 14 197,24393 223,4 1.1.25 1.1.25 31.12.25 3.6.25 D U NE PAPIERY WARTOŒCIOWE I. Przychody z lokat 13 781 15 359 6 782 Lp. Nazwa Rodzaj rynku Nazwa rynku Kraj Warunki Termin Emitent siedziby oprocentowania wykupu emitenta Obligacje O terminie wykupu poni ej 1 roku: 62 95 59 71 58 356 62 75 5,93% 1. OK86 Akt. rynek regul. GPWwWwie Skarb Pañst. PL 1286 zerokuponowe2 2 17 133 19 918 1,88% 2. PS116 Akt. rynek regul. GPWwWwie Skarb Pañst. PL 261112 sta³e 8,5% 2 2 275 214,2% 3. OK47 4. EFL Inny akt. rynek MTSCeTO Skarb Pañst. PL 27412 zerokuponowe25 25 22 432 24 183 2,29% 157 **) Nienot. na akt. rynku niedotyczy Europ.Fund. PL 2751 zmienne 4,619% 36 36 36 369,34% 5. PS57 Inny akt. rynek MTSCeTOfixing Skarb Pañst. PL 27512 sta³e 8,5% 12 35 12 35 13 116 12 9 1,22% O terminie wykupu powy ej 1 roku: 381 2 373 262 372 217 374 867 35,46% 1. OK48 Akt. rynek regul. GPWwWwie Skarb Pañst. PL1248 zerokuponowe 5 5 45 97 45 9 4,34% 2. OK88 Akt. rynek regul. GPWwWwie Skarb Pañst. PL1288 zerokuponowe 45 45 4 838 4 572 3,84% 3. BRE Nienot. na akt. rynku niedotyczy BRE Leasing Leasing S.A. PL27723 zmienne 5,1% 34 34 34 3432,32% 4. OK87 Akt. rynek regul. GPWwWwie Skarb Pañst. PL27812 zerokuponowe 35 35 32 32 33 373 3,16% 5. OK127 Akt. rynek regul. GPWwWwie Skarb Pañst. PL271212 zerokuponowe 4 4 36 957 37 52 3,55% 6. PS68 Akt. rynek regul. GPWwWwie Skarb Pañst. PL28624 sta³e 5,75% 51 51 52 241 51 762 4,9% 7. ZYWIEC Nienot. na akt. rynku niedotyczy Gr. YWIEC S.A. PL2811 zmienne 4,4% 2 2 2 219,19% 8. DS59 Inny akt. rynek MTSCeTOfixing Skarb Pañst. PL29524 sta³e 6% 5 5 49 443 51 194 4,84% 9. PS31 Inny akt. rynek MTSCeTO Skarb Pañst. PL21324 sta³e 5,75% 4 4 4 882 41 18 3,88% 1. DS111 Inny akt. rynek MTSCeTO Skarb Pañst. PL211124 sta³e 6% 5 5 53 44 52 742 4,99% 11. PKP6211 Nienot. na akt. rynku niedotyczy Pol.Koleje Pañst. PL21126 zmienne 4,8% 28 28 28 2853,27% 12. WZ911 Inny akt. rynek MTSCeTO Skarb Pañst. PL211924 zmienne 4,11% 5 5 4963 554,48% 13. DS113 Akt. rynek regul. GPWwWwie Skarb Pañst. PL213124 sta³e 5% 2 2 1698 212,19% 14. DS115 Inny akt. rynek MTSCeTO Skarb Pañst. PL215124 sta³e 6,25% 5 5 5589 5416,51% papiery d³u ne notowane na aktywnym rynku regulowanym 245 245 228 944 233 197 22,6% papiery d³u ne notowane na innym aktywnym rynku 187 35 187 35 189 829 192 57 18,21% papiery d³u ne nienotowane na aktywnym rynku 11 8 622 11 8 11 913 1,12% RAZEM D U NE 444 15 432 972 43 573 437 617 41,39% **) obligacje EFL157 zostan¹ wykupione przez emitenta w 4 czêœciach po 25% ³¹cznej wartoœci nominalnej serii obligacji ka da, w nastêpuj¹cych dniach wykupu: 29.3.27, 12.4.27, 26.4.27 oraz 1.5.27 roku. Rodzaj 3) Tabele dodatkowe (w tys. z³otych) GWARANTOWANE SK ADNIKI LOKAT Papiery wartoœciowe emitowane, porêczone lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa obligacje skarbowe obligacje PKP Lp. Nazwa GRUPY KAPITA OWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY 1. Grupa BRE Bank S.A. 2. Grupa Prokom S.A. 3. UniCredit Group ¹czna liczba 432 378 432 35 28 SK ADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 17 USTAWY wg ceny 421 573 418 773 2 8 PAPIERY WARTOŒCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIÊDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZ ONKIEM JEST RP LUB PRZYNAJMNEJ JEDNO Z PAÑSTW NALE CYCH DO OECD I. Aktywa 1. Œrodki pieniê ne i ich ekwiwalenty 2. Nale noœci 3. Transakcje przy zobowi¹zaniu siê drugiej strony do odkupu 4. Sk³adniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: d³u ne papiery wartoœciowe 5. Sk³adniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 6. Nieruchomoœci 7. Pozosta³e aktywa II. d³u ne papiery wartoœciowe Zobowi¹zania III. Aktywa netto (III) IV. Kapita³ funduszu 1. Kapita³ wp³acony 2. Kapita³ wyp³acony (wielkoœæ ujemna) V. Dochody zatrzymane 3. BILANS sporz¹dzony na dzieñ 3.6.26 (w tys. z³otych) 3.6.26 1 57 337 49 582 3 369 988 914 425 74 15 472 11 913 9 52 1 47 817 86 255 1 625 782 765 527 37 285 na 3.6.26 428 557 425 74 2 853 na 3.6.26 9 62 19 699 49 927 Udzia³ % 4,54% 4,27%,27% Udzia³ %,9% 1,86% 4,72% 31.12.25 659 561 25 863 1 355 618 43 278 226 13 913 13 913 6 653 561 516 363 1 87 85 571 442 31 296 1. Dywidendy i inne udzia³y w zyskach 2. Przychody odsetkowe 3. Przychody zwi¹zane z posiadaniem nieruchomoœci 4. Dodatnie saldo ró nic kursowych 5. Pozosta³e II. Koszty funduszu 5 88 7 966 7 17 511 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Wynagrodzenie dla towarzystwa Wynagrodzenia dla podmiotów prowadz¹cych dystrybucjê Op³aty dla depozytariusza Op³aty zwi¹zane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu Op³aty za zezwolenia oraz rejestracyjne Us³ugi w zakresie rachunkowoœci Us³ugi w zakresie zarz¹dzania aktywami funduszu Us³ugi prawne Us³ugi wydawnicze, w tym poligraficzne 17 38 1. Koszty odsetkowe 11. Koszty zwi¹zane z posiadaniem nieruchomoœci 12. Ujemne saldo ró nic kursowych 13. Pozosta³e 29 87 87 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (IIIII) V. Przychody z lokat netto (IIV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytu³u ró nic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytu³u ró nic kursowych VII.Wynik z operacji Wynik z operacji przypadaj¹cy na jednostkê uczestnictwa (w z³) typy jednostek uczestnictwa A B C E F I K 17 511 3 73 54 94 9 719 3 44 375 1 296 5 364 11,6 11,54 11,54 11,54 13,63 11,54 11,54 11,54 5 52 9 848 9 19 911 19 688 32 152 39 19 911 4 552 75 64 28 141 138 47 499 225 71 88 24,34 24,22 24,22 24,22 29,14 24,22 24,22 5. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tys. z³otych, z wyj¹tkiem liczby jednostek uczestnictwa) I. Zmiany Wartoœci Aktywów Netto 1.1.26 3.6.26 1. aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 653 561 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 5 364 a) przychody z lokat netto, 3 73 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, 9 719 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 44 375 3. Zmiana netto z tytu³u wyniku z operacji 5 364 4. Dystrybucja dochodów funduszu (razem) a) z przychodów z lokat netto, b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 343 892 a) zmiana kapita³u wp³aconego (powiêkszenie kapita³u z tytu³u zbytych j.u.) 537 977, B, C, F, IiK 531 831 6 146 b) zmiana kapita³u wyp³aconego (zmniejszenie kapita³u z tytu³u odkupionych j.u.) 194 85, B, C, F, IiK 193 62 483 6. ¹czna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (34+5) 394 256 7. aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 1 47 817 8. Œrednia aktywów netto w okresie sprawozdawczym 885 617 2 476 4 291 1 5 8 819 8 796 23 8 819 2 37 19 64 12 884 6 72 46 17 567 7,84 7,77 7,77 7,77 1,44 7,77 7,77 1.1.25 31.12.25 473 94 71 88 4 552 28 141 47 499 71 88 18 533 322 199 315 449 6 75 213 666 213 319 347 179 621 653 561 499 85

II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana w okresie sprawozdawczym, w tym: a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 2. Liczba jednostek narastaj¹co od pocz¹tku dzia³alnoœci funduszu, w tym: a) liczby zbytych jednostek uczestnictwa b) liczby odkupionych jednostek uczestnictwa c) saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa III. Zmiana wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa 1. aktywów netto na jednostkê uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego, B, C, F, IiK 2. aktywów netto na jednostkê uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego, B, C, F, IiK 3. Procentowa zmiana wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa w okresie sprawozdawczym *), B, C, F, IiK 4. Minimalna aktywów netto na jednostkê uczestnictwa, B, C, F, IiK 5. Maksymalna aktywów netto na jednostkê uczestnictwa :, B, C, F, IiK 6. aktywów netto na jednostkê uczestnictwa wed³ug ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym, B, C, F, IiK IV. Procentowy udzia³ kosztów Funduszu w œredniej wartoœci aktywów netto, w tym*): 1. Procentowy udzia³ wynagrodzenia dla Towarzystwa 2. Procentowy udzia³ wynagrodzenia dla podmiotów prowadz¹cych dystrybucjê 3. Procentowy udzia³ op³at dla depozytariusza 4. Procentowy udzia³ op³at zwi¹zanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Procentowy udzia³ op³at za us³ugi w zakresie rachunkowoœci 6. Procentowy udzia³ op³at za us³ugi w zakresie zarz¹dzania aktywami funduszu *) dane w stosunku rocznym. 1.1.26 3.6.26 1 424 843,26934 2 242 412,5599 2 158 518,288577 29 987,349695 14 92,134968 24 159,6987 5 88,14952 4 766,88493 4 198,31217 817 568,78665 788 33,462177 24 37,445189 982,422577 1 912,813978 87,4266 439,269484 662,97 1 424 843,26934 1 37 187,8264 5 616,9456 13 919,712391 22 246,255892 5 9,612292 4 327,615446 3 535,34217 1.1.25 31.12.25 485 184,48835 1 535 866,236968 1 437 681,276446 4 762,19276 8 22,314662 31 11,33372 9 128,513278 8 981,68964 1 5 681,748663 1 7 35,246727 4 71,545169 169,941411 1 649,736963 294,461411 56,816982 485 184,48835 43 331,29719 51,56417 8 32,373251 29 46,596739 8 834,51867 8 474,872622 4 345 974,957241 2 921 131,68827 8 268 2,112781 6 25 59,57682 7 88 13,544744 5 721 612,256167 223 863,931853 193 876,582158 23 14,44963 8 22,314662 95 711,478896 71 552,4926 5 88,14952 2 4,896243 15 634,11313 18 91,796463 14 712,484356 3 922 27,15554 3 14 458,369475 3 792 27,12744 3 3 876,64567 121 765,687431 97 395,242242 1 152,363988 169,941411 4 119,653859 2 26,839881 87,4266 733,73895 294,461411 1 178,213963 515,243963 4 345 974,957241 2 921 131,68827 4 87 923,442 2 717 735,6156 12 98,244422 96 481,339916 21 952,85642 8 32,373251 91 591,82537 69 345,569145 5 9,612292 19 667,165348 15 339,54992 17 732,5825 14 197,24393 1.1.26 3.6.26 223,4 237,56 24,71 259,29 15,63% 18,45% 224,8 216 239,8 216 255,27 1156 273,99 1156 24,71 366 259,29 366 1.1.26 3.6.26 1.1.25 31.12.25 194,45 21,47 223,4 237,56 14,89% 17,91% 188,72 2115 195,83 2115 224,77 27125 238,95 27125 223,41 3125 237,56 3125 3,99% 3,98% 3,94% 3,94% 1.1.25 31.12.25 6. NOTY OBJAŒNIAJ CE NOTA1 POLITYKARACHUNKOWOŒCI FUNDUSZU Dzia³alnoœæ funduszu reguluj¹ nastêpuj¹ce przepisy prawne: Ustawa z dn. 29.9.1994 r. o rachunkowoœci (Dz.U. nr 76 poz. 694 z 22 r. ze zm.) Ustawa z dn. 27.5.24 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. z 24 r. nr 146 poz. 1546 ze zm.) Rozporz¹dzenie Min.Fin. z dn. 8.1.24 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowoœci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. z 24 r. nr 231 poz. 2318 ze zm.) zwane dalej Rozporz¹dzeniem. 1) UJAWNIANIE I PREZENTACJA INFORMACJI W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM Sprawozdanie finansowe, jest sporz¹dzone w jêzyku polskim i w walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym wykazane s¹ w tysi¹cach z³otych, z wyj¹tkiem wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa. Je eli charakter i istotnoœæ danej pozycji wymaga innej dok³adnoœci fakt ten odnotowany jest w notach objaœniaj¹cych albo informacji dodatkowej. Na dzieñ bilansowy ustalono wynik z operacji funduszu, obejmuj¹cy: 1) przychody z lokat netto stanowi¹ce ró nicê pomiêdzy przychodami z lokat, a kosztami funduszu netto. 2) zrealizowany zysk (stratê) ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk (stratê) z wyceny lokat. Na dzieñ bilansowy przyjêto metody wyceny stosowane wyceny. Sprawozdanie zawiera wprowadzenie, zestawienie lokat, bilans, rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian netto, noty objaœniaj¹ce i informacjê dodatkow¹. Sprawozdanie obejmuje dane za pierwsze pó³rocze 26 roku oraz dane porównywalne. 2) UJMOWANIE W KSIÊGACH RACHUNKOWYCH OPERACJI DOTYCZ CYCH FUNDUSZU 1. Operacje dotycz¹ce funduszu ujmuje siê w ksiêgach rachunkowych w okresie, którego dotycz¹. 2. Nabyte sk³adniki lokat ujmuje siê w ksiêgach rachunkowych wed³ug ceny (obejmuj¹c¹ prowizjê maklersk¹). 3. Sk³adniki lokat nabyte nieodp³atnie posiadaj¹ cenê równ¹ zeru. 4. Sk³adniki lokat otrzymane w zamian za inne sk³adniki maj¹ cenê wynikaj¹c¹ z ceny tych sk³adników lokat, w zamian za które zosta³y otrzymane, skorygowan¹ o ewentualne dop³aty lub otrzymane przychody pieniê ne. 5. Zmianê wartoœci nominalnej nabytych akcji, nie powoduj¹c¹ zmiany wysokoœci kapita³u zak³adowego emitenta, ujmuje siê w ewidencji analitycznej, w której dokonuje siê zmiany liczby posiadanych akcji oraz jednostkowej ceny. 6. Zysk lub stratê ze zbycia lokat wylicza siê metod¹ HIFO (najdro sze sprzedaje siê jako pierwsze), a w przypadku sk³adników wycenianych w wysokoœci skorygowanej ceny oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwy szej bie ¹cej wartoœci ksiêgowej (nie stosuje siê do sk³adników lokat bêd¹cych przedmiotem transakcji, o których mowa w 27 i 28 Rozporz¹dzenia). 7. Zysk lub stratê ze zbycia walut wylicza siê zgodnie z pkt. 6. 8. W przypadku gdy jednego dnia dokonane s¹ transakcje zbycia i danego sk³adnika lokat, w pierwszej kolejnoœci ujmuje siê nabycie sk³adnika. 9. Nale n¹ dywidendê z akcji/ prawo poboru akcji notowanych na rynku aktywnym ujmuje siê w ksiêgach rachunkowych, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzglêdniaj¹cy wartoœci tego prawa. 1. Prawo poboru akcji nienotowanych na rynku aktywnym oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na rynku aktywnym ujmuje siê w ksiêgach rachunkowych nastêpnym po dniu ustalenia tych praw. 11. Nie wykonane prawo poboru akcji uznaje siê za zbyte, wed³ug wartoœci równej zeru, nastêpnym po wygaœniêciu tego prawa. 12. Niezrealizowany zysk/ strata z wyceny lokat wp³ywa na wzrost/ spadek wyniku z operacji. 13. Nabycie/ zbycie sk³adników lokat przez fundusz ujmuje siê w ksiêgach rachunkowych w dacie zawarcia umowy. 14. Sk³adniki lokat nabyte/ zbyte, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji, uwzglêdnia siê w najbli szej wycenie aktywów funduszu i ustaleniu jego zobowi¹zañ. 15. Je eli transakcja kupna/sprzeda y sk³adnika lokat w wyniku braku potwierdzenia zosta³a ujêta w ksiêgach rachunkowych w nastêpnym dniu po dniu zawarcia transakcji wynikaj¹cym z pierwotnego dokumentu, to w przypadku sk³adników lokat wycenianych w skorygowanej cenie, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, do wyceny przyjmuje siê wszystkie parametry wynikaj¹ce z umowy kupna/sprzeda y, a przede wszystkim datê, rozliczenia (daty przep³ywów pieniê nych). 16. Operacje dotycz¹ce funduszu ujmuje siê w walucie, w której s¹ wyra one, a tak e w walucie polskiej po przeliczeniu wg œredniego kursu NBP ustalonego dla danej waluty na dzieñ ujêcia tych operacji w ksiêgach funduszu. Je eli operacje dot. funduszu s¹ wyra one w walutach, dla których NBPnie ustala kursu ich okreœla siê w relacji do euro. 17. Œrodki w walucie nabyte przez Fundusz w celu rozliczenia transakcji kupna papierów wartoœciowych denominowanych w walucie obcej nie stanowi¹ lokat Funduszu, a ich ujêcie w ksiêgach nastêpuje w dacie rozliczenia transakcji waluty. 18. Zobowi¹zania i nale noœci Funduszu wynikaj¹ce z zawartych transakcji kupna lub sprzeda y waluty w zwi¹zku z rozliczeniami walutowymi kupna lub sprzeda y papierów wartoœciowych wycenia siê od dnia zawarcia transakcji (forward walutowy) wed³ug œredniego kursu NBPdla danej waluty. 19. Przychody z lokat obejmuj¹ w szczególnoœci: a) Dywidendy i inne udzia³y w zyskach. b) Przychody odsetkowe (przychody odsetkowe od d³u nych papierów wartoœciowych, wycenianych w wartoœci godziwej, nalicza siê zgodnie z zasadami ustalonymi przez emitenta; przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza siê przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej). c) Dodatnie saldo ró nic kursowych powsta³e w wyniku wyceny œrodków pieniê nych, nale noœci oraz zobowi¹zañ w walutach obcych. 2. Koszty funduszu obejmuj¹ w szczególnoœci: a) Koszty odsetkowe (koszty odsetkowe z tyt. kredytów i po yczek zaci¹gniêtych przez fundusz rozlicza siê w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej). b) Ujemne saldo ró nic kursowych powsta³e w zwi¹zku z wycen¹ œrodków

pieniê nych, nale noœci oraz zobowi¹zañ w walutach obcych. 21. Odsetki naliczone oraz nale ne od œrodków pieniê nych na rachunkach bankowych oraz lokat terminowych powiêkszaj¹ aktywów Funduszu wyceny. 22. W ka dym dniu wyceny tworzy siê rezerwê na przewidywane wydatki. P³atnoœci z tytu³u kosztów operacyjnych zmniejszaj¹ uprzednio utworzon¹ rezerwê. Limitowane koszty operacyjne s¹ ujmowane w wysokoœci nie przekraczaj¹cej maksymalnego limitu rezerw. Rezerwa naliczana jest ka dego dnia wyceny od wartoœci aktywów netto z poprzedniego dnia wyceny skorygowanej o zmiany w kapitale wp³aconym i odkupionym. Towarzystwo z w³asnych œrodków, w tym z wynagrodzenia, pokrywa koszty operacyjne Funduszu. 23. Towarzystwo na koniec ka dego miesi¹ca pobiera wynagrodzenie wynosz¹ce dla jednostek typu E maksymalnie 2% a dla pozosta³ych typów 4% w skali roku, naliczone od wartoœci aktywów netto funduszu reprezentuj¹cych jednostki uczestnictwa ww. typów w danym dniu wyceny. 24. Towarzystwo pobiera op³atê dystrybucyjn¹, op³atê za konwersjê oraz op³atê umorzeniow¹ (wysokoœæ op³aty zgodnie ze statutem funduszu). Op³aty te stanowi¹ zobowi¹zanie funduszu wobec TFI nie s¹ ujmowane w przychodach i kosztach. 25. Ksiêgi rachunkowe prowadzone s¹ w taki sposób, aby na ka dy dzieñ wyceny mo liwe by³o okreœlenie wartoœci aktywów netto (WAN) reprezentuj¹cych ka dy typ jednostek uczestnictwa. WAN dla danego typu ju stanowi iloczyn WAN powiêkszony o dotychczas naliczone op³aty za zarz¹dzanie dla wszystkich jednostek oraz udzia³u jednostek danego typu w WAN pomniejszony o koszty dotychczas naliczonej op³aty za zarz¹dzanie dla danego typu jednostek. 26. Dniem wprowadzenia do ksi¹g zmiany kapita³u wp³aconego lub wyp³aconego jest dzieñ ujêcia zbycia lub odkupienia JU w odpowiednim rejestrze (z tym, e na potrzeby okreœlenia wartoœci aktywów netto na JU w okreœlonym dniu wyceny nie uwzglêdnia siê zmian w kapitale wp³aconym i wyp³aconym wynikaj¹cych z zapisów w rejestrze uczestników Funduszu wyceny). 27. Wszystkie zobowi¹zania zwi¹zane z nabywaniem i umarzaniem JU wyra ane s¹ w kwocie wymagaj¹cej zap³aty. 28. JU podlegaj¹ odkupieniu w kolejnoœci okreœlonej, wed³ug metody HIFO, co oznacza, e jako pierwsze odkupywane s¹ JU zapisane wg najwy szej ceny JU w danym rejestrze uczestnika. 29. W zwi¹zku z wejœciem w ycie zmian w ustawie z dnia 26.7.1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (tekst jednolity Dz.U. z 2 r. nr 14, poz.176 z póÿn. zm.). Fundusz jest p³atnikiem podatku od osób fizycznych i pobiera go od dokonywanych uczestnikom wyp³at dochodów z tytu³u udzia³u w funduszu inwestycyjnym (19% podatek zrycza³towany). Op³ata dla Urzêdu Skarbowego z tytu³u podatku dochodowego od osób fizycznych nie jest ujmowana w przychodach i kosztach, stanowi ona zobowi¹zanie wobec Urzêdu Skarbowego. 3. Fundusz pobiera wynagrodzenie w wysokoœci,3% z tytu³u terminowego wp³acenia podatku do Urzêdu Skarbowego o którym mowa, w pkt. 29. Wynagrodzenie to jest ujmowane w przychodach i stanowi pozosta³e przychody funduszu. 3) METODYWYCENYAKTYWÓW Fundusz dokonuje wyceny swoich aktywów, ustalenia wartoœci aktywów netto, ustalenia wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa oraz ustalenia ceny zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa wyceny, którym jest ka dy dzieñ, na który przypada zwyczajna sesja na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych w Warszawie (dzieñ wyceny) oraz na dzieñ sporz¹dzenia sprawozdania finansowego. Aktywa funduszu wycenia siê, a zobowi¹zania ustala siê wed³ug wiarygodnie oszacowanej wartoœci godziwej z zastrze eniem 25 ust.1 pkt 1 oraz 2628 Rozporz¹dzenia. WARTOŒÆ GODZIWA kwota za jak¹ dany sk³adnik aktywów móg³by zostaæ wymieniony, a zobowi¹zanie uregulowane na warunkach transakcji rynkowej, pomiêdzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi, niepowi¹zanymi ze sob¹ stronami. RYNEK AKTYWNY to rynek spe³niaj¹cy ³¹cznie nastêpuj¹ce kryteria: a. instrumenty bêd¹ce przedmiotem obrotu na rynku s¹ jednorodne, b. zazwyczaj w ka dym momencie wystêpuj¹ zainteresowani nabywcy i sprzedawcy, c. ceny podawane s¹ do publicznej wiadomoœci. Je eli przez badany miesi¹c by³ dostêpny kurs transakcyjny (lub fixingowy) lub dostêpna by³a regularnie informacja o ofertach kupna sprzeda y, to uznaje siê, e rynek dla danego sk³adnika lokat jest aktywny. Sk³adniki lokat notowane na aktywnym rynku wyznaczanie wartoœci godziwej: 1. Je eli Dzieñ Wyceny jest zwyk³ym dniem dokonywania transakcji na danym rynku wg ostatniego dostêpnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w Dniu Wyceny: a) W przypadku sk³adników lokat notowanych w systemie notowañ ci¹g³ych, z wyznaczanym kursem zamkniêcia wg tego kursu; a je eli o godz. 23: czasu polskiego kurs zamkniêcia nie jest dostêpny wg ostatniego dostêpnego o godz. 23: kursu. b) W przypadku sk³adników lokat notowanych w systemie notowañ ci¹g³ych bez odrêbnego wyznaczania kursu zamkniêcia w oparciu o ostatni kurs transakcyjny na danym rynku dostêpny o godz. 23: czasu polskiego. c) W przypadku sk³adników lokat notowanych w systemie notowañ jednolitych wg ostatniego kursu ustalonego w systemie kursu jednolitego dostêpnego o godz. 23: czasu polskiego. 2. Je eli wolumen obrotów na danym sk³adniku lokat by³ znacz¹co niski, albo na danym sk³adniku lokat nie zawarto adnej transakcji, to ostatni dostêpny kurs ustalony zgodnie z pkt.1 korygowany jest zgodnie z pkt. 4. 3. Je eli Dzieñ Wyceny nie jest zwyk³ym dniem dokonywania transakcji na danym rynku, to godziw¹ wyznacza siê wg ostatniego dostêpnego kursu ustalonego zgodnie z pkt. 1 w poprzednim Dniu Wyceny, skorygowanego zgodnie z pkt. 4. 4. Metody wyznaczania wartoœci godziwej w przypadkach o których mowa w pkt. 2i3: a) przyjmuje siê wyznaczon¹ zgodnie z z pkt.1 na innym aktywnym rynku, z tym e o wyborze rynku aktywnego decyduje wysokoœæ wolumenu obrotu w Dniu Wyceny. b) je eli niedostêpne s¹ wartoœci wyznaczone zgodnie z pkt a) a w Dniu Wyceny na rynku aktywnym (g³ównym) organizowana jest sesja fixingowa, to do wyceny sk³adnika lokat korzysta siê z kursu fixingowego. c) je eli niemo liwa jest wycena w oparciu o pkt. a) i b), a na rynku aktywnym dostêpne s¹ informacje o z³o onych w Dniu Wyceny ofertach, to stosuje siê œredni¹ arytmetyczn¹ z najlepszych ofert kupna i sprzeda y, z tym e uwzglêdnienie wy³¹cznie ceny w ofertach sprzeda y jest niedopuszczalne. W przypadku, gdy nie jest mo liwe wyliczenie œredniej ze wzglêdu na brak ofert sprzeda y uwzglêdnienie samych ofert kupna jest dopuszczalne. Do wyceny stosuje siê œredni¹ arytmetyczn¹ z najlepszych ofert kupna i sprzeda y z rynku g³ównego, a je eli nie s¹ dostêpne to z innego aktywnego rynku. Je eli papier wartoœciowy jest notowany, nie licz¹c rynku g³ównego, na wiêcej ni dwóch aktywnych rynkach to do wyceny uwzglêdnia siê tylko oferty kupna i sprzeda y z rynku g³ównego. d) je eli niemo liwa jest wycena w oparciu o pkt. a)c), to do wyceny stosuje siê oszacowana przez Bloomberg Generic (w pierwszej kolejnoœci) lub Bloomberg Fair Value, a je eli oszacowania te nie s¹ dostêpne oszacowana przez wyspecjalizowan¹ niezale n¹ jednostkê œwiadcz¹c¹ tego rodzaju us³ugi (uznaje siê tak¹ jednostkê za niezale n¹ je eli nie jest emitentem oszacowywanego sk³adnika lokat i nie jest podmiotem zale nym od Towarzystwa). e) je eli niemo liwa jest wycena w oparciu o pkt. a)d), to do wyceny stosuje siê uzyskan¹ w oparciu o publicznie og³oszon¹ na aktywnym rynku cenê nieró ni¹cego siê istotnie sk³adnika, w szczególnoœci o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 5. Do wyceny sk³adników lokat przyjmuje siê kurs z tak¹ liczb¹ miejsc po przecinku, jak publikowany przez rynek aktywny. 6. W przypadku sk³adników lokat notowanych na wiêcej ni jednym rynku aktywnym, wartoœci¹ godziw¹ jest kurs ustalony na rynku g³ównym. 7. Wyboru rynku g³ównego dokonuje siê zgodnie z poni szymi zasadami: a) wybór rynku nastêpuje w pierwszym roboczym dniu miesi¹ca. b) kryterium wyboru rynku g³ównego jest skumulowany wolumen obrotu na danym sk³adniku lokat w okresie pe³nego miesi¹ca kalendarzowego. c) w przypadku, gdy sk³adnik lokat jest notowany jednoczeœnie na rynku na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej i za granic¹, kryterium wyboru rynku g³ównego stanowi mo liwoœæ dokonywania przez fundusz transakcji na danym rynku. d) w przypadku, gdy fundusz nabêdzie sk³adnik lokat nowej emisji, gdy nie mo liwe jest zbadanie obrotów za pe³en miesi¹c kalendarzowy, to ustalenie rynku g³ównego nastêpuje przez porównanie obrotów od dnia rozpoczêcia notowañ do momentu zakupu sk³adnika lokat. e) w przypadku, gdy nowy sk³adnik lokat zosta³ przyjêty do obrotu na aktywnym rynku, ale nie by³ jeszcze notowany wybór dokonywany jest na podstawie wolumenu obrotu w pierwszym dniu notowania. 8. z comiesiêcznym ustalaniem rynku g³ównego, Towarzystwo i Depozytariusz badaj¹ aktywnoœæ rynku dla ka dego sk³adnika lokat. Sk³adniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycena: 1. sk³adników lokat nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza siê, z zastrze eniem pkt. 8i9wnastêpuj¹cy sposób: a) w przypadku d³u nych papierów wartoœciowych oraz listów zastawnych wed³ug skorygowanej ceny, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny zalicza siê odpowiednio do przychodów odsetkowych lub kosztów odsetkowych. b) d³u ne papiery wartoœciowe zawieraj¹ce wbudowane instrumenty pochodne: i) w przypadku, gdy wbudowane instrumenty pochodne s¹ œciœle powi¹zane z wycenianym papierem d³u nym to ca³ego instrumentu finansowego bêdzie wyznaczana przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego instrumentu finansowego modelu wyceny uwzglêdniaj¹c w swojej konstrukcji modele wyceny poszczególnych wbudowanych instrumentów pochodnych, zgodnie z pkt. 5. ii) w przypadku, gdy wbudowane instrumenty pochodne nie s¹ œciœle powi¹zane z wycenianym papierem d³u nym, wówczas wycenianego instrumentu finansowego bêdzie stanowiæ sumê wartoœci d³u nego papieru wartoœciowego (bez wbudowanych instrumentów pochodnych) wyznaczonej przy uwzglêdnieniu efektywnej stopy procentowej oraz wartoœci wbudowanych instrumentów pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele w³aœciwe dla poszczególnych instrumentów pochodnych zgodnie z pkt 4. Je eli jednak godziwa wydzielonego instrumentu pochodnego nie mo e byæ wiarygodnie okreœlona to taki instrument wycenia siê wg metody okreœlonej w punkcie i). c) w przypadku pozosta³ych sk³adników lokat wed³ug wartoœci godziwej spe³niaj¹cej warunki wiarygodnoœci, wyznaczanej zgodnie z pkt. 4. Skorygowana cena cena, w jakiej sk³adnik aktywów finansowych zosta³ po raz pierwszy wprowadzony do ksi¹g rachunkowych, pomniejszona o sp³aty wartoœci nominalnej, odpowiednio skorygowana o skumulowan¹ kwotê zdyskontowanej ró nicy miêdzy jego wartoœci¹ pocz¹tkow¹ i wartoœci¹ w terminie wymagalnoœci, wyliczon¹ za pomoc¹ efektywnej stopy procentowej, oraz pomniejszona o odpisy aktualizuj¹ce. 2. Wycena papierów wartoœciowych wed³ug skorygowanej ceny oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej nastêpuje od dnia ujêcia w ksiêgach danego sk³adnika lokat, przy czym do dnia rozliczenia transakcji dany sk³adnik lokat wykazuje siê w cenie, która stanowi skorygowan¹ cenê (co oznacza, e do wyznaczenia wartoœci XIRR i XNPV przyjmuje siê moment przep³ywów pieniê nych okreœlony w warunkach transakcji). 3. W przypadku d³u nych papierów wartoœciowych denominowanych w walutach obcych wycenianych w skorygowanej cenie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, i naliczone nale noœci odsetkowe s¹ przeszacowywane do œredniego kursu waluty og³aszanego przez NBP na dzieñ wyceny, a wynik ujmowany jest na przychodach/kosztach z tytu³u ró nic kursowych. 4. Wyznaczenie wartoœci godziwej: a) w przypadku depozytów ich stanowi nominalna powiêkszona o odsetki naliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. b) w przypadku jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych i tytu³ów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania maj¹ce siedzibê za granic¹ wycena w oparciu o ostatnio og³oszon¹ aktywów netto na jednostkê uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytu³ uczestnictwa, z uwzglêdnieniem zdarzeñ maj¹cych wp³yw na ich godziw¹, jakie mia³y miejsce po dniu og³oszenia wartoœci aktywów netto na jednostkê uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytu³ uczestnictwa. c) w przypadku instrumentów pochodnych wycena w oparciu o modele wyceny powszechnie stosowane dla danego typu instrumentów, a w szczególnoœci w przypadku kontraktów terminowych, terminowych transakcji wymiany walut, stóp procentowych wg modelu zdyskontowanych przep³ywów pieniê nych. d) w przypadku walut nie bêd¹cych depozytami ich wyznacza siê po przeliczeniu wed³ug ostatniego dostêpnego œredniego kursu wyliczonego na Dzieñ Wyceny dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

e) w przypadku wierzytelnoœci, innych ni wierzytelnoœci osób fizycznych wycena wed³ug wartoœci godziwej za któr¹ uwa a siê oszacowan¹ przez wyspecjalizowan¹, niezale n¹ jednostkê œwiadcz¹c¹ tego rodzaju us³ugi, o ile mo liwe jest rzetelne oszacowanie przez tê jednostkê przep³ywów pieniê nych zwi¹zanych z tymi wierzytelnoœciami. 5. Dane wejœciowe do modeli wyceny o których mowa w pkt. 4 pochodz¹ z aktywnego rynku. Modele i metody wyceny s¹ ustalane w porozumieniu z Depozytariuszem i s¹ stosowane w sposób ci¹g³y. 6. Papiery wartoœciowe nabyte z udzielonym przez drug¹ stronê przyrzeczeniem odkupu (BSB) wycenia siê metod¹ skorygowanej ceny oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Umowa taka ujmowana jest w wartoœci zakupu oraz do dnia zapadniêcia korygowana o zdyskontowane przep³ywy pomiêdzy dat¹ rozliczenia zakupu, a dat¹ sprzeda y. 7. Zobowi¹zania z tytu³u zbycia papierów wartoœciowych, przy zobowi¹zaniu siê funduszu do odkupu (SBB) wycenia siê metod¹ korekty ró nicy pomiêdzy cen¹ odkupu a cen¹ sprzeda y, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej przy czym sk³adniki lokat bêd¹ce przedmiotem umowy pozostaj¹ w ksiêgach Funduszu i wyceniane s¹ zgodnie z przyjêt¹ dla nich metod¹. 8. Nale noœci z tytu³u udzielonej po yczki papierów wartoœciowych, w rozumieniu rozporz¹dzenia Rady Ministrów z dnia 2.4.26 r. w sprawie trybu i warunków po yczania maklerskich instrumentów finansowych z udzia³em firm inwestycyjnych oraz banków powierniczych (Dz. U. Nr 67, poz. 481), wycenia siê wed³ug zasad przyjêtych dla tych papierów wartoœciowych. 9. Zobowi¹zania z tytu³u otrzymanej po yczki papierów wartoœciowych, w rozumieniu rozporz¹dzenia, o którym mowa w pkt. 8, ustala siê wed³ug zasad przyjêtych dla tych papierów wartoœciowych. 1. Aktywa oraz zobowi¹zania denominowane w walutach obcych wycenia siê lub ustala w walucie, w której s¹ notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie s¹ notowane na aktywnym rynku w walucie, w której s¹ denominowane. 11. Aktywa oraz zobowi¹zania, o których mowa w pkt. 1 wykazuje siê w walucie, w której wyceniane s¹ aktywa i ustalane zobowi¹zania Funduszu, po przeliczeniu wed³ug ostatniego dostêpnego œredniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 12. aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których NBP nie wylicza kursu, okreœla siê w relacji do euro. 13. D³u ne papiery wartoœciowe od dnia nastêpuj¹cego bezpoœrednio po dniu ostatniego notowania do dnia wykupu wycenia siê metod¹ skorygowanej ceny oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej wyliczonej od ceny ostatniego notowania obligacji (nie stosuje siê, je eli ostatnie notowanie jest w wysokoœci wykupu), a skutki takiej wyceny zalicza siê do przychodów/kosztów odsetkowych. 4) OPIS WPROWADZONYCH ZMIAN STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŒCI Nie wprowadzono. NOTA2 NALE NOŒCI FUNDUSZU (w tys. z³otych) Z tytu³u zbytych lokat Z tytu³u instrumentów pochodnych Z tytu³u zbytych jednostek uczestnictwa Z tytu³u dywidendy Z tytu³u odsetek Z tytu³u posiadanych nieruchomoœci Z tytu³u udzielonych po yczek Pozosta³e, w tym zapisy na akcje nowej emisji NOTA3 ZOBOWI ZANIAFUNDUSZU (w tys. z³otych) Z tytu³u nabytych aktywów Z tytu³u transakcji przy zobowi¹zaniu siê funduszu do odkupu Z tytu³u instrumentów pochodnych Z tytu³u wp³at na jednostki uczestnictwa Z tytu³u odkupionych jednostek uczestnictwa Z tytu³u wyp³aty dochodów funduszu Z tytu³u wyp³aty przychodów funduszu Z tytu³u wyemitowanych obligacji Z tytu³u po yczek i kredytów Z tytu³u gwarancji lub porêczeñ Z tytu³u rezerw Pozosta³e zobowi¹zania, w tym: wobec TFI z tyt. op³aty dystrybucyjnej wobec Urzêdu Skarbowego wynagrodzenie Towarzystwa NOTA4 ŒRODKI PIENIÊ NE I ICH EKWIWALENTY 3.6.26 31.12.25 892 37 1 13 1 67 1 15 3 369 49 248 4 58 4 283 372 556 3 315 9 52 I. STRUKTURA ŒRODKÓW PIENIÊ NYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH (w przekroju walut) w tys. Bank/Waluta ING Bank Œl¹ski S.A. / PLN ING Bank Œl¹ski S.A. / CZK ING Bank Œl¹ski S.A. / HUF na 3.6.26 w walucie 48 615 417 63 142 na 3.6.26 48 616 6 96 49 582 719 582 2 52 1 355 3.6.26 31.12.25 na 31.12.25 w walucie 25 145 47 46 631 1 249 73 1 223 2 825 48 233 2112 6 na 31.12.25 25 145 6 712 25 863 II. ŒREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŒRODKÓW PIENIÊ NYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIE CYCH ZOBOWI ZAÑ FUNDUSZU wtys. Œredni w okresie sprawozdawczym poziom œrodków pieniê nych: III. EKWIWALENTY ŒRODKÓW PIENIÊ NYCH NOTA5 RYZYKA 1. POZIOM OBCI ENIA AKTYWÓW I ZOBOWI ZAÑ FUNDUSZU RYZYKIEM STOPYPROCENTOWEJ a) Wskazanie aktywów obci¹ onych ryzykiem wartoœci godziwej wynikaj¹cym ze stopy procentowej. Ryzyko stopy procentowej to ryzyko spadku wartoœci aktywów netto funduszu spowodowane zmianami rynkowych stóp procentowych. Ryzyko stopy procentowej jest wiêksze dla instrumentów o sta³ym oprocentowaniu. Zale noœæ cen instrumentów d³u nych od rynkowych stóp procentowych jest odwrotna. Wraz ze wzrostem rynkowych stóp procentowych ceny instrumentów d³u nych spadaj¹, a wraz ze spadkiem rynkowych stóp procentowych ceny instrumentów d³u nych rosn¹. Ryzyko stopy procentowej zale y od czasu do wykupu instrumentu, jego stopy odsetkowej i stopy dochodowoœci. Im d³u szy czas do wykupu instrumentu, tym wy sze jest ryzyko stopy procentowej. Im ni sza stopa odsetkowa i stopa dochodowoœci instrumentu, tym wy sze jest ryzyko stopy procentowej. Papiery wartoœciowe zerokuponowe i o sta³ym oprocentowaniu stanowi³y ³¹cznie 39,79% aktywów funduszu. Œredni wa ony okres do wykupu (duration) wyniós³ 1,79 roku. b) Wskazanie aktywów obci¹ onych ryzykiem przep³ywów œrodków pieniê nych wynikaj¹cym ze stopy procentowej. Dodatkowo w przypadku d³u nych instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu wystêpuje ryzyko przep³ywów pieniê nych wynikaj¹ce ze stopy procentowej, która okresowo ustalana jest dla danego instrumentu w oparciu o rynkowe stopy procentowe. Na dzieñ bilansowy w sk³ad lokat Funduszu wchodzi³y papiery d³u ne o zmiennym oprocentowaniu, które stanowi³y 1,6% wartoœci aktywów. W portfelu funduszu znajduj¹ siê papiery wartoœciowe, których oprocentowanie zale y od wysokoœci stawek WIBOR 1 mies. i 6 mies. 2. POZIOM OBCI ENIA AKTYWÓW I ZOBOWI ZAÑ FUNDUSZU RYZYKIEM KREDYTOWYM G³ównymi czynnikami ryzyka kredytowego s¹: ryzyko niedotrzymania warunków, ryzyko obni enia oceny kredytowej. Ryzyko niedotrzymania warunków, nazywane te ryzykiem niewyp³acalnoœci, to ryzyko spadku wartoœci aktywów netto funduszu spowodowane niedotrzymaniem warunków kontraktów finansowych przez emitentów papierów d³u nych. Ryzyko obni enia oceny kredytowej to ryzyko spadku wartoœci aktywów netto funduszu spowodowane obni eniem ocen kredytowych emitentów lub emisji. Nieskarbowe d³u ne papiery wartoœciowe stanowi³y na dzieñ bilansowy 1,12 % wartoœci aktywów funduszu. Obligacje PKP posiadaj¹ gwarancje Skarbu Pañstwa; BRE Leasing Sp.z o.o. ma nadany przez Fitch Ratings rating na poziomie A/F2; emitentowi obligacji komercyjnych Europejskiemu Funduszowi Leasingowemu, agencja ratingowa Moody's Investors Service Ltd przyzna³a rating na poziomie Aa3. W przypadku pozosta³ych papierów komercyjnych, na dzieñ sporz¹dzenia sprawozdania, sytuacja ich emitentów nie budzi obaw. 3. POZIOM OBCI ENIA AKTYWÓW I ZOBOWI ZAÑ FUNDUSZU RYZYKIEM WALUTOWYM Ryzyko kursu walutowego to ryzyko spadku wartoœci aktywów netto funduszu spowodowane zmianami kursu waluty polskiej w stosunku do walut obcych. Na dzieñ bilansowy na rachunku bankowym funduszu znajdowa³y siê forinty wêgierskie i korony czeskie, które stanowi³y ³¹cznie,9% wartoœci aktywów. Zagraniczne papiery wartoœciowe, notowane na Gie³dzie Papierów Wartoœciowych w Budapeszcie i Pradze stanowi³y 6,42% wartoœci aktywów. NOTA6 INSTRUMENTYPOCHODNE Fundusz nie inwestowa³ w instrumenty pochodne. NOTA7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWI ZANIU SIÊ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Fundusz na dzieñ bilansowy nie zawiera³ ww. transakcji. NOTA8 KREDYTYI PO YCZKI Fundusz nie zaci¹ga³ kredytów i po yczek. NOTA9 WALUTYI RÓ NICE KURSOWE Waluta PLN CZK HUF Œrednia w walucie 61 82 5 756 52 981 Œrednia 61 82 787 791 62 66 1. WALUTOWASTRUKTURAPOZYCJI BILANSU W dniu 3.6.26 r. na rachunkach bankowych funduszu znajdowa³y siê œrodki pieniê ne w wysokoœci 63.142 tys. forintów wêgierskich, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 96 tys. PLN oraz 417 tys. koron czeskich, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 6 tys. PLN. Czêœæ aktywów zainwestowanych w papiery wartoœciowe emitentów zagranicznych denominowana jest w forintach wêgierskich i koronach czeskich. Na potrzeby codziennej wyceny wyliczana jest tych aktywów w z³otych polskich. zagranicznych papierów wartoœciowych denominowanych w walucie obcej na dzieñ bilansowy wynios³a 1.73.327 tys. forintów, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 24.816 tys. PLN oraz 32.855 tys. koron czeskich, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 43.35 tys. PLN. Pozosta³e aktywa i pasywa Funduszu s¹ wyra one wy³¹cznie w z³otych polskich. Na nale noœciach z tytu³u dywidend znajduje siê 1.472 tys. koron czeskich, w przeliczeniu 29 tys.pln. Pozosta³e aktywa i pasywa Funduszu s¹ wyra one wy³¹cznie w z³otych

polskich. W dniu 31.12.25 r. na rachunkach bankowych funduszu znajdowa³y siê œrodki pieniê ne w wysokoœci 46.631 tys. forintów wêgierskich, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 712 tys. PLN oraz 47 tys. koron czeskich, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 6 tys. PLN. Na dzieñ 31.12.25 r. zagranicznych papierów wartoœciowych denominowanych w walucie obcej wynios³a 339.42 tys. forintów, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 5.183 tys. PLN oraz 92.285 tys. koron czeskich, w przeliczeniu na walutê polsk¹ 12.265 tys. PLN. 2. DODATNIE RÓ NICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane (w tys. z³) Akcje zrealizowane ró nice kursowe (HUF) Akcje niezrealizowane ró nice kursowe (CZK) Akcje zrealizowane ró nice kursowe (HUF) Akcje zrealizowane ró nice kursowe (CZK) Akcje niezrealizowane ró nice kursowe (HUF) Akcje niezrealizowane ró nice kursowe (CZK) 1.1.26 3.6.26 1995 1.1.26 3.6.26 3 699 1.1.26 3.6.26 8 65 18 1 121 25 9 719 1.1.26 3.6.26 44 448 3 332 135 3 54 44 375 1.1.25 31.12.25 1 1.1.25 31.12.25 114 25 6 165 1.1.25 31.12.25 2 533 33 7 143 14 31 28 141 1.1.25 31.12.25 46 516 62 921 47 499 1.1.25 3.6.25 3. UJEMNE RÓ NICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane (w tys.z³) 1.1.25 3.6.25 4. ŒREDNI KURS WALUTY WYLICZANY PRZEZ NBP NA DZIEÑ BILANSOWY kurs za 1 HUF (forinty wêgierskie) 1,4342 kurs za CZK (korony czeskie),1421 NOTA1 DOCHODYI ICH DYSTRYBUCJA 1. ZREALIZOWANYZYSK (STRATA) ZE ZBYCIALOKAT (w tys. z³otych) Grupy lokat akcje pda obligacje bony skarbowe inne Grupy lokat akcje pp pda obligacje 46 1.1.25 3.6.25 8 938 258 3 584 14 12 884 2. WZROST (SPADEK) NIEZREALIZOWANEGO ZYSKU (STRATA) Z WYCENY AKTYWÓW (w tys. z³otych) 1.1.25 3.6.25 1 381 15 35 5 289 6 72 3. WYKAZ WYP ACONYCH PRZYCHODÓW ZE ZBYCIA LOKAT FUNDUSZU AKTYWÓWNIEPUBLICZNYCH 4. WYP ACONE DOCHODYFUNDUSZU Statut Funduszu nie przewiduje wyp³acania dochodów Funduszu uczestnikom bez odkupywania jednostek uczestnictwa. NOTA11 KOSZTYFUNDUSZU 1. KOSZTYPOKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO Towarzystwo z w³asnych œrodków, w tym z wynagrodzenia Towarzystwa, pokrywa wszelkie koszty operacyjne Funduszu, z wyj¹tkiem kosztów z tytu³u us³ug maklerskich, op³at transakcyjnych zwi¹zanych z nabywaniem i zbywaniem papierów wartoœciowych, prowizji bankowych, podatków i innych obci¹ eñ na³o onych przez w³aœciwe organy pañstwowe w zwi¹zku z dzia³alnoœci¹ Funduszu, które pokrywane s¹ bezpoœrednio z aktywów Funduszu i nie podlegaj¹ limitowaniu. 2. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWI ZANYCH BEZPOŒREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI 3. WYNAGRODZENIE TOWARZYSTWA (WYODRÊBNIENIE CZÊŒCI ZMIENNEJ) Towarzystwo na koniec ka dego miesi¹ca pobiera wynagrodzenie wynosz¹ce dla jednostek typu E maksymalnie 2% a dla pozosta³ych typów 4% w skali roku, naliczone od wartoœci aktywów netto funduszu reprezentuj¹cych jednostki uczestnictwa ww. typów w danym dniu wyceny. W ci¹gu okresu objêtego sprawozdaniem Towarzystwo pobra³o wynagrodzenie w faktycznej wysokoœci w skali roku 1,4% dla jednostek typu Ei4% dla pozosta³ych typów jednostek. NOTA12 DANE PORÓWNAWCZE O JEDNOSTKACH UCZESTNICTWA 3.6.26 31.12.25 31.12.24 31.12.23 31.12.22 aktywów netto na koniec roku obrotowego (w tys.) 1 47 817 653 561 473 94 266 646 35 737 aktywów netto na j.u. na koniec roku obrotowego (w z³): jednostki typu A, B, C, F, I, K jednostki typu E 24,71 259,29 223,4 237,56 194,45 21,47 172,97 174,61 14,13 1) Informacje o znacz¹cych zdarzeniach dotycz¹cych lat ubieg³ych, ujêtych w sprawozdaniu finansowym za bie ¹cy okres sprawozdawczy. 2) Informacje o znacz¹cych zdarzeniach jakie nast¹pi³y po dniu bilansowym, a nieuwzglêdnionych w sprawozdaniu finansowym. 3) Zestawienie oraz objaœnienie ró nic pomiêdzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporz¹dzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi. 4) Dokonane korekty b³êdów podstawowych. Nie zasz³y 7. INFORMACJA DODATKOWA OŒWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA Dzia³aj¹c stosownie do dyspozycji 37 ust. 1 pkt 2 rozporz¹dzenia Ministra Finansów z dnia 8 paÿdziernika 24 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowoœci funduszy inwestycyjnych ING Bank Œl¹ski S.A. jako Depozytariusz dla ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Zrównowa onego (zwanego dalej Funduszem) oœwiadcza, e dane dotycz¹ce stanów aktywów, w tym w szczególnoœci aktywów zapisanych na rachunkach pieniê nych i rachunkach papierów wartoœciowych oraz po ytków z tych aktywów przedstawionych w sprawozdaniu finansowym Funduszu za okres od 1 stycznia 26 r. do 3 czerwca 26 r., s¹ zgodne ze stanem faktycznym. Warszawa, dnia 18 sierpnia 26 r. ING FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY STABILNEGO WZROSTU OPINIA NIEZALE NEGO BIEG EGO REWIDENTA z przegl¹du sprawozdania finansowego za okres szeœciu miesiêcy zakoñczony dnia 3 czerwca 26 r. Dla Zarz¹du i Rady Nadzorczej ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. 1. Przeprowadziliœmy przegl¹d za³¹czonego pó³rocznego sprawozdania finansowego ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Stabilnego Wzrostu (,,Fundusz ) z siedzib¹ w Warszawie, przy Placu Trzech Krzy y 1/14, obejmuj¹cego: wprowadzenie do sprawozdania finansowego; zestawienie lokat na dzieñ 3 czerwca 26 r. w kwocie 2 841 274, tys. z³; bilans sporz¹dzony na dzieñ 3 czerwca 26 r., który wykazuje aktywa netto w kwocie 2 841 549, tys. z³; rachunek wyniku z operacji za okres 6 miesiêcy od dnia 1 stycznia 26 r. do dnia 3 czerwca 26 r., wykazuj¹cy dodatni wynik z operacji w kwocie 122 37, tys. z³; zestawienie zmian netto za okres od dnia 1 stycznia 26 r. do dnia 3 czerwca 26 r., wykazuj¹ce zwiêkszenie stanu aktywów netto o kwotê 614 642, tys. z³, oraz noty objaœniaj¹ce i informacjê dodatkow¹ (,,za³¹czone sprawozdanie finansowe ). 2. Fundusz jest zarz¹dzany i reprezentowany przez ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (,,Towarzystwo ). Za rzetelnoœæ, prawid³owoœæ i jasnoœæ za³¹czonego sprawozdania finansowego, jak równie za prawid³owoœæ ksi¹g rachunkowych odpowiada Zarz¹d Towarzystwa. Naszym zadaniem by³o wydanie, na podstawie przegl¹du tego sprawozdania, raportu z przegl¹du. 3. Przegl¹d przeprowadziliœmy stosownie do obowi¹zuj¹cych w Polsce przepisów prawa oraz norm wykonywania zawodu bieg³ego rewidenta wydanych przez Krajow¹ Radê Bieg³ych Rewidentów. Normy nak³adaj¹ na nas obowi¹zek zaplanowania i przeprowadzenia przegl¹du w taki sposób, aby uzyskaæ umiarkowan¹ pewnoœæ, e sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawid³owoœci. Przegl¹du dokonaliœmy g³ównie drog¹ analizy danych finansowych, wgl¹du w ksiêgi rachunkowe oraz wykorzystania informacji uzyskanych od kierownictwa oraz personelu Towarzystwa. Zakres i metoda przegl¹du sprawozdania finansowego istotnie ró ni¹ siê od badañ le ¹cych u podstaw opinii wydawanej o rzetelnoœci, prawid³owoœci i jasnoœci sprawozdania finansowego. Dlatego nie mo emy wydaæ takiej opinii o za³¹czonym sprawozdaniu finansowym. 4. Przeprowadzony przez nas przegl¹d nie wykaza³ potrzeby dokonania istotnych zmian w za³¹czonym sprawozdaniu finansowym, aby przedstawia³o ono prawid³owo, rzetelnie i jasno we wszystkich istotnych aspektach sytuacjê maj¹tkow¹ i finansow¹ Funduszu na dzieñ 3 czerwca 26 r. oraz jego wynik z operacji za okres 6 miesiêcy zakoñczony dnia 3 czerwca 26 r. zgodnie z zasadami rachunkowoœci okreœlonymi w ustawie z dnia 29 wrzeœnia 1994 r. o rachunkowoœci (tekst jednolity Dz.U. z 22 r. nr 76, poz. 694, z póÿniejszymi zmianami) i odpowiednio wydanymi na jej podstawie przepisami. 5. Zapoznaliœmy siê z informacj¹ Zarz¹du Towarzystwa skierowan¹ do cz³onków Funduszu, sporz¹dzon¹ za okres od dnia 1 stycznia 26 r. do dnia 3 czerwca 26 r. (,,List Towarzystwa ) i uznaliœmy, e informacje w nim zawarte pochodz¹ce z za³¹czonego sprawozdania finansowego s¹ z nim zgodne. Informacje zawarte w Liœcie Towarzystwa uwzglêdniaj¹ postanowienia 37, pkt 1 Rozporz¹dzenia Ministra Finansów z dnia 8 paÿdziernika 24 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowoœci funduszy inwestycyjnych. 6. Do za³¹czonego sprawozdania finansowego do³¹czono oœwiadczenie depozytariusza. w imieniu Ernst & Young Audit Sp. z o.o. Rondo ONZ 1, 124 Warszawa numer ewid. 13 Dominik Januszewski Sebastian yczba Bieg³y rewident Nr 977/7255 Bieg³y rewident Nr 9946/7392 Warszawa, dnia 18 sierpnia 26 r.

1. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa funduszu: ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Wzrostu (dawniej ING Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Wzrostu Emerytura Plus) Fundusz mo e u ywaæ nazwy w skróconym brzmieniu: ING FIO Stabilnego Wzrostu Typ funduszu: fundusz inwestycyjny otwarty Konstrukcja funduszu: fundusz z ró nymi kategoriami jednostek uczestnictwa ("typami" jednostek uczestnictwa) Data utworzenia: 4 paÿdziernika 2 r. (decyzja Komisji Papierów Wartoœciowych i Gie³d DFN 149/942/) Okres na jaki zosta³ utworzony: fundusz zosta³ utworzony na czas nieokreœlony Wpis do rejestru funduszy: 23 listopada 2 r. pod numerem RFj 81 Cel inwestycyjny, specjalizacja i stosowane ograniczenia inwestycyjne Funduszu: Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartoœci aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartoœci lokat. Fundusz nie gwarantuje osi¹gniêcia celu inwestycyjnego. Fundusz inwestuje zarówno w akcje najwiêkszych spó³ek o solidnych fundamentach i bardzo dobrych perspektywach wzrostu, jak i w d³u ne papiery wartoœciowe, g³ównie emitowane lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa lub NBP. Fundusz mo e inwestowaæ aktywa w inne instrumenty finansowe dozwolone prawem. Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne okreœlone w ustawie o funduszach inwestycyjnych dla funduszu inwestycyjnego otwartego. Œrodki Funduszu inwestowane s¹ w papiery wartoœciowe zgodnie z nastêpuj¹cymi zasadami dywersyfikacji lokat: 1. d³u ne papiery wartoœciowe i instrumenty rynku pieniê nego, w tym w szczególnoœci papiery wartoœciowe emitowane, porêczone lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa lub Narodowy Bank Polski od 5% do 9% aktywów. 2. akcje dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub pañstwie innym ni Rzeczpospolita, które jest cz³onkiem Unii Europejskiej (pañstwa cz³onkowskie) i obligacje zamienne od 1% do 5% aktywów. 3. inne instrumenty finansowe zgodnie z obowi¹zuj¹cym prawem. 4. zagraniczne papiery wartoœciowe i prawa maj¹tkowe do 3% wartoœci aktywów (fundusz nie lokuje w papiery wartoœciowe i instrumenty rynku pieniê nego na rynku zorganizowanym innym ni Rzeczpospolita i pañstwa cz³onkowskie). 5. fundusz mo e lokowaæ ponad 35% aktywów w papiery wartoœciowe emitowane, porêczone lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa. W celu zapewnienia odpowiedniego stanu œrodków p³ynnych, czêœæ aktywów jest utrzymywana na rachunkach bankowych i lokowana w krótkoterminowych depozytach bankowych. Fundusz d¹ y do osi¹gniêcia w d³u szym okresie stopy zwrotu wy szej ni benchmark: 3%WIG + 6%MLGFPL+ 1%AMC,5. Organ Funduszu Firma: ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spó³ka Akcyjna Siedziba: Warszawa Adres: Pl. Trzech Krzy y 1/14, Warszawa S¹d rejestrowy: S¹d Rejonowy dla m.st. Wwy XIX Wydzia³ Gospodarczy KRS Numer: 3943 Data wpisu: 3 wrzeœnia 21 r. Towarzystwo jest spó³k¹ akcyjn¹ prawa polskiego, której 1% kapita³u akcyjnego nale y do ING Investment Management () S.A. ING Investment Management () S.A. jest spó³k¹ akcyjn¹ prawa polskiego, w której 1% akcji posiada ING Investment Management (Europe) B.V.. Fundusz, reprezentowany przez ING TFI S.A., zawar³ z ING Investment Management () S.A. umowê o Zarz¹dzaniu Pakietem Papierów Wartoœciowych. Okres sprawozdawczy Sprawozdanie finansowe Funduszu obejmuje okres 1.1.26 r. 3.6.26 r. Dniem bilansowym jest 3.6.26 r. Za³o enie kontynuowania dzia³alnoœci przez Fundusz Sprawozdanie finansowe zosta³o sporz¹dzone przy za³o eniu kontynuowania dzia³alnoœci przez Fundusz w daj¹cej siê przewidzieæ przysz³oœci, tzn. w ci¹gu 12 miesiêcy od 3.6.26 r. Nie istniej¹ okolicznoœci wskazuj¹ce na zagro enie kontynuowania dzia³alnoœci Funduszu. Podmiot, który przeprowadzi³ przegl¹d sprawozdania finansowego Ernst & Young Audit Sp. z o.o. Adres: Rondo ONZ 1, Warszawa OŒWIADCZENIE ZARZ DU Zgodnie z wymogami art. 52 ust. 2 ustawy z dnia 29 wrzeœnia 1994 r. o rachunkowoœci (Dz. U. z 22 r. nr 76, poz. 694) Zarz¹d ING Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. przedstawia sprawozdanie finansowe ING Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Stabilnego Wzrostu, na które sk³ada siê: 1) wprowadzenie do sprawozdania finansowego; 2) zestawienie lokat wg stanu na dzieñ 3 czerwca 26 r. o wartoœci 2.841.274 tys. z³otych; 3) bilans sporz¹dzony na dzieñ 3 czerwca 26 r., który wykazuje aktywa netto i kapita³y na sumê 2.841.549 tys. z³otych; 4) rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 26 r. do 3 czerwca 26 r. wykazuj¹cy zysk z operacji w kwocie 122.37 tys. z³otych; 5) zestawienie zmian netto za okres od 1 stycznia 26 r. do 3 czerwca 26 r.; 6) noty objaœniaj¹ce; 7) informacjê dodatkow¹. Kategorie jednostek uczestnictwa i okreœlenie cech je ró nicuj¹cych Jednostki Uczestnictwa typu A zbywane bez ograniczeñ wynagrodzenie TFI max. 2,5% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 4% Jednostki Uczestnictwa typu B zbywane w ramach Programu Systematycznego Inwestowania (PSI) wynagrodzenie TFI max. 2,5% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 2% op³ata umorzeniowa max. 4% Jednostki Uczestnictwa typu C zbywane w ramach PSI wynagrodzenie TFI max. 2,5% w skali roku op³ata dystrybucyjna pobierana jednorazowo w ramach danego programu (max. 5 tys. z³) op³ata umorzeniowa max. 4% Jednostki Uczestnictwa typu E zbywane wy³¹cznie w ramach Pracowniczego Programu Inwestycyjnego (PPI) lub Pracowniczego Programu Emerytalnego (PPE) wynagrodzenie TFI max. 1,5% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 4% Jednostki Uczestnictwa typu F zbywane wy³¹cznie w ramach PPI lub PPE wynagrodzenie TFI max. 2,5% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 4% Jednostki Uczestnictwa typu I zbywane wy³¹cznie w ramach IKE wynagrodzenie TFI max. 2,5% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 1% op³ata za konwersjê max. 3% op³ata umorzeniowa max. 1% Jednostki Uczestnictwa typu K zbywane wy³¹cznie w ramach IKE wynagrodzenie TFI max. 2,5% w skali roku op³ata dystrybucyjna od wp³aty max. 5% op³ata za konwersjê max. 3% op³ata umorzeniowa max. 1% Warszawa, 18 sierpieñ 26 r. Sk³adniki lokat Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne D³u ne papiery wartoœciowe Instrumenty pochodne Udzia³y w spó³kach z ograniczon¹ odpowiedzialnoœci¹ Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytu³y uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania maj¹ce siedzibê za granic¹ Wierzytelnoœci Weksle Depozyty Waluty Nieruchomoœci Statki morskie Inne AKCJE 2. ZESTAWIENIE LOKAT 1) Tabela g³ówna (w tys. z³otych) wg ceny 71 197 51 1 857 973 2 559 221 3.6.26 31.12.25 na dzieñ bilansowy 952 543 5 94 1 882 827 2 841 274 % udzia³ 33,23%,2% 65,67% 99,1% wg ceny 2) Tabele uzupe³niaj¹ce (w tys. z³otych) Nazwa Lp. Nazwa Rodzaj rynku rynku Liczba 1. CETVCPBMG245224 2. CEZCZ51123 3. EBSAVAT65211 4. ORCOLU122624777 5. SPTTCZ99329 6. ZENCPNL45173 7. DANUBHU7467 8. OTPHU61726 9. MOLHU68952 1. ABGPLSTRPR14 11. ACPPLCOMP17 12. AGOPLAGORA67 13. AMCPLAMICA1 14. APTPLAPATR18 15. BHWPLBH12 16. BIOPLBIOTN29 17. BPHPLBPH19 18. BREPLBRE12 19. BZWPLBZ44 2. CCCPLCCC16 21. CMRPLCOMAR12 22. CNGPLCRMNG29 23. CPLPLCMPLD16 24. CSTPLCRSNT11 25. DWRPLDWORY19 GPW Praga GPW Praga GPW Praga GPW Praga GPW Praga GPW Praga GPW Budapeszt GPW Budapeszt GPW Budapeszt GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie 43 546 245 88 5 842 39 46 16 115 57 142 55 84 169 983 66 91 443 298 54 795 199 246 188 41 31 753 252 126 1 82 225 23 11 56 839 219 811 82 746 8 66 671 344 56 87 735 854 83 621 533 1 73 3 559 691 1 439 33 1 488 76 na dzieñ bilansowy 1 972 62 2 192 4 Kraj siedziby emitenta Bermudy Czechy Austria Luksemburg Czechy Holandia Wêgry Wêgry Wêgry wg ceny 9 18 23 165 9 423 12 22 7 59 9 45 5 63 18 449 19 364 4112 7 128 11 13 6 569 2 885 18 269 4 59 7 392 6 398 28 7 2 221 3 798 4 14 4 999 11 716 3 14 na 3.6.26 8 626 26 264 9 161 13 255 7 218 8 672 4 661 15 286 21 564 3 28 1 466 6 934 4 88 6 668 18 52 3 768 16 18 1 23 39 346 3 467 1 486 3 222 6 28 14 349 3 153 % udzia³ 31,36%,3% 66,35% 97,74% Udzia³ %,3%,92%,32%,46%,25%,3%,16%,53%,75%,11%,37%,24%,14%,23%,63%,13%,56%,36% 1,37%,12%,37%,11%,21%,5%,11%

Udzia³ w aktywach % na 3.6.26 wg ceny Liczba nominalna 26. EATNL474351 27. ECHPLECHPS19 28. EPNPLENMPN17 29. FCLPLFRMCL66 3. FERPLFERUM14 31. GRLPLGRAAL22 32. GTCPLGTC37 33. GTNPLGSPR14 34. HBDPLHDBUD15 35. HOPPLHOOP1 36. INKPLINSTK13 37. KGHPLKGHM17 38. KGNPLKGNRC15 39. KSWPLKRUSZ16 4. KTYPLKETY11 41. LPPPLLPP11 42. LTSPLLOTOS25 43. MSSPLMSTSD19 44. NETPLNETIA14 45. PBGPLPBG29 46. PEOPLPEKAO16 47. PGNPLPGNIG14 48. PKMPLPROKM13 49. PKNPLPKN18 5. PKOPLPKO16 51. PLSPLPLMSL15 52. PRMPLPRCHM14 53. SFTPLSOFTB16 54. SNKPLSTLSK16 55. TIMPLTIM16 56. TPSPLTLKPL17 57. TVNPLTVN17 58. ZWCPLZYWIC16 akcje notowane na aktywnym rynku regulowanym PRAWA POBORU I PRAWA DO NOWEJ EMISJI Nazwa Lp. Nazwa Rodzaj rynku Liczba rynku 1. BIOTONPPPLBIOTN78 Nienotow. na akt. rynku 2. GETINPNEPLGSPR162 Nienotow. na akt. rynku prawa poboru nienotowane na aktywnym rynku D U NE PAPIERY WARTOŒCIOWE Lp. Nazwa Rodzaj rynku Nazwa rynku GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie GPW w Wwie Nie dotyczy Nie dotyczy 29 196 47 47 582 83 175 897 686 742 156 47 19 192 1 27 815 46 512 364 439 224 115 794 139 15 791 77 822 133 885 1 817 455 519 133 357 2 276 83 259 259 349 531 1 198 937 19 16 1 68 67 2 131 12 143 15 152 975 478 159 36 436 715 849 2 514 759 293 173 3 913 23 672 844 1 82 225 5 728 1 87 953 Holandia 6 862 8 74 5 958 2 45 6 596 2 547 17 898 7 77 2 692 4 244 1 368 23 411 6 138 464 15 927 9 66 18 354 5 624 9 92 17 94 47 492 3 65 16 822 67 257 56 727 6 147 4 49 14 833 3 374 4 656 44 35 18 361 1 929 71 197 Kraj siedziby emitenta wg ceny 51 51 8 995 11 852 9 383 6 526 1 44 5 349 28 936 1 327 2 837 5 886 2 667 85 767 7 283 4 319 16 87 5 625 21 49 12 336 1 177 37 593 66 411 4 4 13 475 85 256 78 847 6 34 5 95 17 262 5 72 1 165 5 295 28 145 1 816 952 543 na 3.6.26 5 515 389 5 94,31%,41%,33%,23%,36%,19% 1,1%,36%,1%,21%,9% 2,99%,25%,15%,59%,2%,75%,43%,36% 1,31% 2,32%,14%,47% 2,97% 2,75%,22%,21%,6%,2%,35% 1,75%,98%,6% 33,23% Udzia³ %,19%,1%,2% Obligacje O terminie wykupu poni ej 1 roku: 24 525 227 925 227 581 238 128 8,3% 1. OK86 2. PS116 Akt. rynek regul. Akt. rynek regul. GPWwWwie Skarb Pañst. PL 1286 GPWwWwie Skarb Pañst. PL 261112 zerokuponowe 15 823 sta³e 8,5% 18 14 15 823 18 14 13 584 19 741 15 758,55% 19 411,68% 3. OK126 *) Inny akt. rynek MTSCeTOoferty Skarb Pañst. PL 261212 zerokuponowe 4 4 36 16 39 288 1,37% 4. OK47 5. EFL Inny akt. rynek MTSCeTO Skarb Pañst. PL 27412 Europ.Fund. zerokuponowe 125 85 125 85 115 458 121 735 4,25% 157 **) Nienotow.na akt.ryn. 6. EFL niedotyczy Leasing.S.A. PL 2751 zmienne 4,619% Europ. Fund. 9 9 9 9 23,31% 1157 Nienotow.na akt.ryn. niedotyczy Leasing.S.A. PL 27511 zmienne 4,468% 5 5 5 5 12,17% 7. PS57 Inny akt. rynek MTSCeTOfixing Skarb Pañst. PL 27512 sta³e 8,5% 26 712 26 712 28 782 27 91,97% O terminie wykupu powy ej 1 roku: 1652893 1874855 163392 1644699 57,37% 1. OK48 Akt. rynek regul. GPWwWwie Skarb Pañstwa PL 1248 zerokuponowe 145 145 133 392 133 11 4,64% 2. OK88 Akt. rynek regul. GPWwWwie Skarb Pañstwa PL 1288 zerokuponowe 7 7 63 532 63 112 2,2% 3. BRE BRE Leasing Nienot. na akt. rynku niedotyczy Leasing S.A. PL 27723 zmienne 5,1% 75 75 75 757,26% 4. OK87 Akt. rynek regul. GPWwWwie Skarb Pañstwa PL 27812 zerokuponowe 17 17 156 15 162 95 5,66% 5. EFL Europ. Fundusz 2987 Nienot. na akt. rynku niedotyczy Leasingowy S.A. PL 27829 zmienne 4,416% 45 45 45 451,16% 6. OK127 7. PS68 Akt. rynek regul. Akt. rynek regul. GPWwWwie Skarb Pañstwa GPWwWwie Skarb Pañstwa PL 271212 PL 28624 zerokuponowe 176 sta³e 5,75% 25 176 25 161 641 256 54 165 88 253 737 5,76% 8,85% 8. ZYWIEC Nienot. na akt. rynku niedotyczy Gr. YWIEC S.A. PL 2811 zmienne 4,4% 1 25 1 1 96,35% 9. DZ19 *) Akt.rynek regul. GPWwWwieoferty Skarb Pañstwa PL 29118 zmienne 5,46% 15 15 15 16,%.1. DS59 Inny akt. rynek MTSCeTOfixing Skarb Pañstwa PL 29524 sta³e 6% 18 18 178 126 184 298 6,43% 11. DZ79 *) Akt. rynek regul. GPWwWwieoferty Skarb Pañstwa PL 29718 zmienne 5,98% 27 27 27 29,% 12. PS31 Inny akt. rynek MTSCeTO Skarb Pañstwa PL 21324 sta³e 5,75% 31 31 318 817 317 886 11,9% 13. DS111 Inny akt. rynek MTSCeTO Skarb Pañstwa PL 211124 sta³e 6% 195 99 195 99 27 427 25 798 7,18% 14. PKP6211 Nienot. na akt. rynku niedotyczy Pol. Koleje Pañst. PL 21126 zmienne 4,8% 66 66 66 6726,23% 15. WZ911 16. DS113 17. DS115 Inny akt. rynek Akt. rynek regul. Inny akt. rynek MTSCeTO Skarb Pañstwa GPWwWwie Skarb Pañstwa MTSCeTO Skarb Pañstwa PL 211924 PL 213124 PL 215124 zmienne 4,11% sta³e 5% sta³e 6,25% 31 274 75 742 2 2 31 274 75 742 2 2 31 174 73 257 2 834 31 61 76 197 21 665 1,1% 2,66%,76% 18. IZ816 *) Akt. rynek regul. GPWwWwieoferty Skarb Pañstwa PL 216824 sta³e 3% 1 133,75 115 995 1165,4% zmienny nomina³ papiery d³u ne notowane na aktywnym rynku regulowanym papiery d³u ne notowane na innym aktywnym rynku 921 881 928 937 921 852 928 937 878 739 936 634 889 718 31,4% 95 181 33,15% papiery d³u ne nienotowane na aktywnym rynku 42 6 251 991 42 6 42 928 1,48% RAZEM D U NE 1893418 21278 1857973 1882827 65,67% *) œrednia arytmetyczna z najlepszych ofert kupna i sprzeda y z dnia wyceny. **) obligacje EFL157 zostan¹ wykupione przez emitenta w 4 czêœciach po 25% ³¹cznej wartoœci nominalnej serii obligacji ka da, w nastêpuj¹cych dniach wykupu: 29.3.7, 12.4.7, 26.4.7 oraz 1.5.7 roku. GWARANTOWANE SK ADNIKI LOKAT Papiery wartoœciowe emitowane, porêczone lub gwarantowane przez Skarb Pañstwa Lp. Nazwa I. Aktywa Rodzaj GRUPY KAPITA OWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY 1. Grupa BRE Bank S.A. 2. Grupa Prokom S.A. 3. UniCredit Group 3) Tabele dodatkowe (w tys. z³otych) obligacje skarbowe obligacje PKP 3. BILANS sporz¹dzony na dzieñ 3.6.26 (w tys. z³otych) ¹czna liczba 1 85 855 1 85 789 66 SK ADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 17 USTAWY 1. Œrodki pieniê ne i ich ekwiwalenty 2. Nale noœci 3. Transakcje przy zobowi¹zaniu siê drugiej strony do odkupu 4. Sk³adniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: d³u ne papiery wartoœciowe 5. Sk³adniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: d³u ne papiery wartoœciowe wg ceny 1 821 973 1 815 373 6 6 PAPIERY WARTOŒCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIÊDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZ ONKIEM JEST RP LUB PRZYNAJMNEJ JEDNO Z PAÑSTW NALE CYCH DO OECD 3.6.26 2 866 248 18 194 6 78 2 792 442 1 839 899 48 832 42 928 na 3.6.26 1 846 625 1 839 899 6 726 na 3.6.26 17 773 34 17 82 519 Udzia³ % 64,42% 64,19%,23% Udzia³ %,62% 1,18% 2,88% 31.12.25 2 242 739 44 297 6 42 2 137 582 1 433 888 54 818 54 818 6. Nieruchomoœci 7. Pozosta³e aktywa II. 1. Kapita³ wp³acony 2. Kapita³ wyp³acony (wielkoœæ ujemna) 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat A A B B C C E E F F I I K K 4. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI za okres: (w tys. z³otych) I. Przychody z lokat 1. Dywidendy i inne udzia³y w zyskach 2. Przychody odsetkowe 3. Przychody zwi¹zane z posiadaniem nieruchomoœci 4. Dodatnie saldo ró nic kursowych 5. Pozosta³e II. Zobowi¹zania III. Aktywa netto (III) IV. Kapita³ funduszu V. Dochody zatrzymane VI. Wzrost (spadek) wartoœci lokat w odniesieniu do ceny VII.Kapita³ funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/VI) typy jednostek uczestnictwa 14 257 949,49913 11 751 258,786889 aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) 189,41 179,75 278 537,883374 267 896,127885 aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) 189,41 179,75 164 588,95153 132 389,41513 aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) 189,41 179,75 216 162,649826 179 137,31782 aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) 196,91 185,67 9 33,88553 aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) 189,41 33 583,85855 26 327,4291 aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) 189,41 179,75 33 55,3159 26 265,68955 aktywów netto na jednostkê uczestnictwa (w z³) 189,41 179,75 Koszty funduszu 1.1.26 3.6.26 44 36 9 778 34 564 18 33 912 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Wynagrodzenie dla towarzystwa Wynagrodzenia dla podmiotów prowadz¹cych dystrybucjê Op³aty dla depozytariusza Op³aty zwi¹zane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu Op³aty za zezwolenia oraz rejestracyjne Us³ugi w zakresie rachunkowoœci Us³ugi w zakresie zarz¹dzania aktywami funduszu Us³ugi prawne Us³ugi wydawnicze, w tym poligraficzne 32 783 1. Koszty odsetkowe 11. Koszty zwi¹zane z posiadaniem nieruchomoœci 12. Ujemne saldo ró nic kursowych 13. Pozosta³e 896 89 144 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (IIIII) V. Przychody z lokat netto (IIV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytu³u ró nic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytu³u ró nic kursowych VII.Wynik z operacji Wynik z operacji przypadaj¹cy na jednostkê uczestnictwa (w z³) typy jednostek uczestnictwa typ ju A typ ju B typ ju C typ ju E typ ju F typ ju I typ ju K 33 912 1 448 111 589 41 645 53 69 944 2 235 122 37 8,14 8,12 8,12 8,12 9,15 8,12 8,12 8,12 24 699 2 841 549 2 446 24 3 952 744 1 56 72 127 592 34 643 92 949 267 933 2 841 549 Kraj Warunki Termin Emitent siedziby oprocentowania wykupu emitenta 1.1.25 1.1.25 31.12.25 3.6.25 52 781 8 642 44 124 15 36 941 35 138 1 455 293 55 36 941 15 84 147 96 33 234 264 114 672 469 163 746 13,22 13,2 13,2 13,2 14,8 13,2 13,2 5. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tys. z³otych, z wyj¹tkiem liczby jednostek uczestnictwa) I. Zmiany Wartoœci Aktywów Netto 1.1.26 3.6.26 1. aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) przychody z lokat netto, b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana netto z tytu³u wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów funduszu (razem) a) z przychodów z lokat netto, 2 226 97 122 37 1 448 41 645 69 944 122 37 15 832 2 226 97 1 953 419 2 927 76 974 287 75 499 24 195 51 34 197 989 2 226 97 2 376 3 654 16 71 15 6 13 212 12 875 32 35 13 212 7 164 44 49 18 163 25 886 69 51 213 7,46 7,44 7,44 7,44 8,48 7,44 7,44 1.1.25 31.12.25 992 23 163 746 15 84 33 234 114 672 163 746