WIELOLETNIE PLANOWANIE FINANSOWE I JEGO ROLA W PROCESIE ZADŁUŻANIA SIĘ PRZEZ JST POZNAO, GRUDZIEO 2010R.
PLANOWANIE FINANSOWA W JST ANALIZA MOŻLIWOŚCI EMISJI/ WPF JST NIE MA MOŻLIWOŚCI SPŁATY NOWEGO ZADŁUŻENIA JST MA MOŻLIWOŚCI SPŁATY NOWEGO ZADŁUŻENIA USTALENIE WIELKOŚCI EMISJI KONIECZNA RESTRUKTURYZACJA ZADŁUŻENIA / SPRZEDAŻ MAJĄTKU USTALENIE SPOSOBU EMISJI USTALENIE STRUKTURYZACJI EMISJI PREZENTACJA ANALIZY RADNYM UCHWAŁA W SPRAWIE EMISJI OBLIGACJI OPINIA RIO EMISJA PRYWATNA SPRZEDAŻ (PLASOWANIE) EMISJI EMISJA PUBLICZNA PROCEDURA WPROWADZENIA NA CATALYST
WIELOLETNIA PROGNOZA FINANSOWA Rola i znaczenie: Racjonalne gospodarowanie środkami publicznymi; Wskazywanie newralgicznych miejsc w budżecie; Określanie możliwości inwestycyjnych; Efektywne wykorzystywanie finansowych instrumentów długookresowych; Podejmowanie decyzji o wielkości i okresie zadłużania się JST; Przewidywanie konsekwencji obecnie podejmowanych decyzji; Wzrost przewidywalności systemu finansowego. Dopasowanie polskich instrumentów budżetowych do planowania na szczeblu unijnym; Upoważnia zarząd jednostki do zaciągania zobowiązao w ramach WPF.
WIELOLETNIA PROGNOZA FINANSOWA METODOLOGIA PRAC PRZYKŁADOWA KONSTRUKCJA A. PRZYGOTOWANIE DANYCH B. ANALIZA DANYCH HISTORYCZNYCH C. WYZNACZENIE PLANU FINANSOWEGO Z UWZGLĘDNIENIEM GRANIC INWESTOWANIA ORAZ OKREŚLENIEM PUNKTÓW KRYTYCZNYCH W BUDŻECIE ANALIZA SCENARIUSZOWA PROGNOZA BUDŻETU D. ZAPLANOWANIE DOCHODÓW I WYDATKÓW MAJĄTKOWYCH E. OCENA TRAFNOŚCI PROGNOZY - PRZEDSTAWIENIE REKOMENDACJI KIERUNKÓW ZMIAN W ZARZĄDZANIU FINANSAMI F. ANALIZA OPCJI FINANSOWANIA I DOSTĘPNYCH OPCJI INWESTYCYJNYCH PROGNOZA DŁUGU G. ANALIZA WSKAŹNIKOWA PROJEKCJI FINANSOWYCH (ANALIZA DYNAMIKI ROZWOJU)
WIELOLETNIA PROGNOZA FINANSOWA - DOCHODY 8 000 000 120% 7 000 000 100% 6 000 000 5 000 000 4 000 000 3 000 000 2 000 000 1 000 000 średnia wartośd dochodów Skumulowany udział wartości poszczególnych paragrafów dochodów 80% 60% 40% 20% 0 0%
WIELOLETNIA PROGNOZA FINANSOWA - WYDATKI 12 000 000 120% 10 000 000 100% 8 000 000 80% 6 000 000 60% średnia wartośd dochodów Udział skumulowany wartości poszczególnych działów 4 000 000 40% 2 000 000 20% 0 0%
WIELOLETNIA PROGNOZA FINANSOWA - WYDATKI 160% Odsetki od pożyczek, kredytów i pap. wart. 50 000 000 140% Inwestycje 40 000 000 120% Pozostałe wydatki Zakup usług remontowych 30 000 000 100% 80% Zakup usług pozostałych Zakup materiałów i wyposażenia 20 000 000 60% Zakup energii 40% Dotacje 10 000 000 20% Świadczenia na rzecz osób fizycznych 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 0% Wynagrodzenia i pochodne Wydatki ogółem - dynamika
WOLNE ŚRODKI PRZYKŁAD 1 20 000 000 18 000 000 ANALIZA MOŻLIWOŚCI INWESTYCYJNYCH I WIARYGODNOŚCI KREDYTOWEJ 16 000 000 14 000 000 12 000 000 10 000 000 8 000 000 6 000 000 4 000 000 2 000 000 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Zobowiązania zaciagnięte w latach 2009-2010 Zobowiązania zaciągnięte do roku 2008 Pozyczki na prefinansowanie zadao inwestycyjnych z dotacji UE Dotacje z budżetu i środki ze źródeł pozabudżetowych na inwestycje Sprzedaż majątku (par. 077, 078, 087) Wolne środki (bez dotacji, środków pozabudż. na inwestycje i sprzedaży majątku) Wydatki majatkowe (Inwestycje) Obsługa zobowiązao
WIELOLETNIA PROGNOZA FINANSOWA ZGODNIE Z ART. 242 USTAWY O FINANSACH PUBLICZNYCH: DOCHODY BIEŻĄCE ZASADA ZRÓWNOWAŻENIA BUDŻETU - WYDATKI BIEŻĄCE + NADWYŻKA BUDŻETOWA Z LAT POPRZEDNICH I WOLNE ŚRODKI 0 1) 1) WYKONANE WYDATKI BIEŻĄCE MOGĄ BYD WYŻSZE NIŻ WYKONANE DOCHODY BIEŻĄCE POWIĘKSZONE O NADWYŻKĘ BUDŻETOWĄ Z LAT UBIEGŁYCH I WOLNE ŚRODKI JEDYNIE O KWOTĘ ZWIĄZANĄ Z REALIZACJĄ WYDATKÓW BIEŻĄCYCH Z UDZIAŁEM ŚRODKÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 5 UST. 3, W PRZYPADKU GDY ŚRODKI TE NIE ZOSTAŁY PRZEKAZANE W DANYM ROKU BUDŻETOWYM. DOCHODY BIEŻĄCE WYDATKI BIEŻĄCE NADWYŻKA OPERACYJNA - = - + = DOCHODY BIEŻĄCE WYDATKI BIEŻĄCE OBSŁUGA ZOBOWIĄZAŃ WOLNE ŚRODKI
NADWYŻKA OPERACYJNA A WOLNE ŚRODKI NADWYŻKA OPERACYJNA TO WSKAŹNIK OBRAZUJĄCY: ILOŚĆ ŚRODKÓW WŁASNYCH DO POKRYCIA POTRZEB INWESTYCYJNYCH, SYTUACJĘ FINANSOWĄ W SAMORZĄDZIE, ZDOLNOŚĆ DO SPŁATY RAT OD ZACIĄGNIĘTYCH POŻYCZEK, KREDYTÓW CZY WYEMITOWANYCH OBLIGACJI ORAZ MOŻLIWOŚCI SAMODZIELNEGO FINANSOWANIA INWESTYCJI
WOLNE ŚRODKI PRZYKŁAD 1 40 000 000 35 000 000 ANALIZA MOŻLIWOŚCI INWESTYCYJNYCH I WIARYGODNOŚCI KREDYTOWEJ 30 000 000 25 000 000 20 000 000 15 000 000 10 000 000 5 000 000 0-5 000 000 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Zobowiązania zaciągnięte do roku 2009 Dotacje z budżetu i środki ze źródeł pozabudżetowych na inwestycje Przychody z innych źródeł Sprzedaż majątku Wolne środki (bez dotacji, środków pozabudż. na inwestycje i sprzedaży majątku) Inwestycje Poręczenia i gwarancje Obsługa zobowiązao planowanych do zaciągnięcia od roku 2009 Obsługa zobowiązao zaciągniętych do roku 2009
WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA ZGODNIE Z ART. 169 USTAWY O FINANSACH PUBLICZNYCH: RATY KREDYTÓW I POŻYCZEK WRAZ Z ODSETKAMI 1) POTENCJALNA SPŁATA + + UDZIELONYCH PORĘCZEO WYKUP PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH WRAZ Z ODSETKAMI I DYSKONTEM 2) 15% PLANOWANYCH DOCHODÓW 1) Z WYJĄTKIEM KREDYTÓW I POŻYCZEK ZACIĄGANYCH NA POKRYCIE WYSTĘPUJĄCEGO W CIĄGU ROKU PRZEJŚCIOWEGO DEFICYTU BUDŻETU JEDNOSTKI 2) Z WYJĄTKIEM PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EMITOWANYCH NA POKRYCIE WYSTĘPUJĄCEGO W CIĄGU ROKU PRZEJŚCIOWEGO DEFICYTU BUDŻETU JEDNOSTKI ZGODNIE Z ART. 170 USTAWY O FINANSACH PUBLICZNYCH: ŁĄCZNA KWOTA DŁUGU 60% PLANOWANYCH DOCHODÓW
WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA ZGODNIE Z ART. 243 USTAWY Z DNIA 27 SIERPNIA 2009 R. O FINANSACH PUBLICZNYCH, OD ROKU 2014 OBOWIĄZYWAD BĘDZIE TYLKO TEN WSKAŹNIK MAKSYMALNEGO ZADŁUŻENIA WYLICZANY W OPARCIU O NASTĘPUJĄCY WZÓR RELACJI OBSŁUGI DŁUGU DO NADWYŻKI FINANSOWEJ JST: R PLANOWANA NA ROK BUDŻETOWY, ŁĄCZNA KWOTA Z TYTUŁU SPŁATY RAT KREDYTÓW I POŻYCZEK ORAZ WYKUPÓW PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O PLANOWANE NA ROK BUDŻETOWY ODSETKI OD KREDYTÓW I POŻYCZEK, ODSETKI I DYSKONTO OD PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH ORAZ SPŁATY KWOT WYNIKAJĄCYCH Z UDZIELONYCH PORĘCZEO I GWARANCJI D DOCHODY OGÓŁEM BUDŻETU W DANYM ROKU BUDŻETOWYM DB DOCHODY BIEŻĄCE SM DOCHODY ZE SPRZEDAŻY MAJĄTKU WB WYDATKI BIEŻĄCE N ROK BUDŻETOWY, NA KTÓRY USTALANA JEST RELACJA N-I ROK POPRZEDZAJĄCY ROK BUDŻETOWY O I ROK
WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA KSZTAŁTOWANIE SIĘ WSKAŹNIKA OBSŁUGI DŁUGU (KOLOR CZERWONY) WZGLĘDEM PROJEKTOWANEGO NOWEGO LIMITU (KOLOR NIEBIESKI). 16% 14% 12% 10% 8,3% 8,2% 8,2% 8,2% 7,4% 7,8% 7,7% 7,4% 7,3% 5,9% 4,9% 5,5% 6,1% 6,8% 8% 6% 3,5% 3,6% 2,9% 4% 2% 0,0% 0,0% 0,0% 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
WYBÓR ŹRÓDEŁ FINANSOWANIA - JAK PLANOWAD ZADŁUŻENIE NOWOCZESNE METODY FINANSOWANIA INWESTYCJI PRZEZ SPÓŁKI KOMUNALNE: OBLIGACJE; LEASING ZWROTNY NIERUCHOMOŚCI; PODWYŻSZENIE KAPITAŁU ZAKŁADOWEGO; ZBYCIE UDZIAŁÓW SPÓŁKI Z GWARANCJĄ REFINANSOWANIA; DOPŁATA ZWROTNA; FINANSOWANIE POMOSTOWE; DOFINANSOWANIE STRUKTURALNE; KREDYT KUPIECKI; PRZEZ JST: OBLIGACJE KOMUNALNE; OBLIGACJE PRZYCHODOWE; FAKTORING; WYKUP WIERZYTELNOŚCI; PROJECT FINANCE; LEASING. INWESTOR ZEWNĘTRZNY;
WYBÓR ŹRÓDEŁ FINANSOWANIA - JAK PLANOWAD ZADŁUŻENIE CZYNNIKI WYBORU ŹRÓDEŁ FINANSOWANIA INWESTYCJI: DOSTĘP DO KAPITAŁU; WARUNKI POZYSKANIA KAPITAŁU; ELASTYCZNOŚD ZARZĄDZANIA DŁUGIEM; PROCEDURY; PROMOCJA.
OBLIGACJE KOMUNALNE RODZAJE EMISJI: OFERTA PRYWATNA (NIEPUBLICZNA) OFERTA PUBLICZNA NIE WIĘCEJ NIŻ 99 OSÓB W PRAKTYCE NABYWCĄ BANK NA PODSTAWIE PROSPEKTU LUB MEMORANDUM W PRZESZŁOŚCI: RYBNIK, POZNAŃ. KÓRNIK, BRZESKO, WODZISŁAW ŚL., ZAMOŚĆ, RADLIN, POŁCZYN ZDRÓJ, TCZEW EMISJE NIEPUBLICZNE WPROWADZANE DO OBROTU CATALYST - GPW DLA OBLIGACJI
OBLIGACJE PRZYCHODOWE OBLIGACJE PRZYCHODOWE TO WIERZYCIELSKIE PAPIERY WARTOŚCIOWE SPŁACANE WYŁĄCZNIE Z PRZYCHODÓW NETTO Z OKREŚLONEGO ŹRÓDŁA. SPŁATA ZOBOWIĄZANIA ZALEŻNA OD STRUMIENIA PIENIĘŻNEGO Z KONKRETNEGO PRZEDSIĘWZIĘCIA. UCHWAŁA O EMISJI OBLIGACJI: POWINNA OKREŚLAD RODZAJ I CEL PRZEDSIĘWZIĘCIA, SPOSÓB OBLICZENIA PRZYCHODÓW Z PRZEDSIĘWZIĘCIA, A TAKŻE WSKAZYWAD DO JAKIEJ CZĘŚCI PRZYCHODÓW Z PRZEDSIĘWZIĘCIA SŁUŻY OBLIGATARIUSZOM PRAWO PIERWSZEOSTWA DO ZASPOKOJENIA SWOICH ROSZCZEO PRZED INNYMI WIERZYCIELAMI. UCHWAŁA O EMISJI OBLIGACJI PRZYCHODOWYCH MOŻE WSKAZYWAD NA WIĘCEJ NIŻ JEDNO PRZEDSIĘWZIĘCIE. DANE, O KTÓRYCH MOWA POWYŻEJ POWINNY BYD UMIESZCZONE W TREŚCI OBLIGACJI PRZYCHODOWEJ. SPECJALNY RACHUNEK BANKOWY EMITENT MA OBOWIĄZEK GROMADZENIA PRZYCHODÓW Z PRZEDSIĘWZIĘCIA NA ODRĘBNYM RACHUNKU BANKOWYM PRZEZNACZONYM WYŁĄCZNIE DO GROMADZENIA PRZYCHODÓW I DOKONYWANIA WYPŁAT. EMITENT NIE MOŻE DOKONYWAD WYPŁAT ŚRODKÓW Z TAKIEGO RACHUNKU DLA CELÓW INNYCH, NIŻ ZASPOKOJENIE ROSZCZEO OBLIGATARIUSZY.
OBLIGACJE PRZYCHODOWE OBOWIĄZEK INFORMACYJNY EMITENT OBLIGACJI PRZYCHODOWYCH, UDOSTĘPNIA DODATKOWO OBLIGATARIUSZOM PRZED KAŻDYM TERMINEM WYPŁATY ŚWIADCZEO Z OBLIGACJI SPECJALNE SPRAWOZDANIE. ZAWIERA ONO DANE O SUMIE PRZYCHODÓW Z PRZEDSIĘWZIĘCIA, KTÓRE WPŁYNĘŁY NA ODRĘBNY RACHUNEK ORAZ O KWOTACH WYPŁACANYCH OBLIGATARIUSZOM ORAZ EMITENTOWI Z TEGO RACHUNKU. PRZEDSTAWIONA JEST TEŻ STRUKTURA PRZYCHODÓW Z PRZEDSIĘWZIĘCIA ORAZ STRUKTURA KOSZTÓW PONOSZONYCH PRZEZ EMITENTA NA UTRZYMANIE PRZEDSIĘWZIĘCIA W TYM OKRESIE. ODPOWIEDZIALNOŚD EMITENTA: EMITENT ODPOWIADA CAŁYM SWOIM MAJĄTKIEM ZA ZOBOWIĄZANIA WYNIKAJĄCE Z OBLIGACJI. EMITENT MOŻE JĄ JEDNAK OGRANICZYD DO KWOTY PRZYCHODÓW LUB WARTOŚCI MAJĄTKU PRZEDSIĘWZIĘCIA, DO KTÓRYCH OBLIGATARIUSZOWI SŁUŻY PRAWO PIERWSZEOSTWA W WYNIKU NABYCIA TYCH OBLIGACJI. WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA ŚRODKÓW ZGROMADZONYCH NA ODRĘBNYM RACHUNKU BANKOWYM ORAZ ŚWIADCZEO EMITENTA NALEŻNYCH OBLIGATARIUSZOM OD EMITENTA OBLIGACJI W WYKONANIU ZOBOWIĄZAO WYNIKAJĄCYCH Z TYCH OBLIGACJI NIE UWZGLĘDNIA SIĘ PRZY USTALANIU OGRANICZEŃ ZADŁUŻENIA JEDNOSTEK SAMORZĄDU TERYTORIALNEGO, O KTÓRYCH MOWA W ART. 169 USTAWY Z DNIA 30 CZERWCA 2005R. O FINANSACH PUBLICZNYCH.
WYKUP WIERZYTELNOŚCI JST ODBIÓR INWESTYCJI BUDOWLANEJ ODSETKI ZA 2010 2011 2012 2013 2014 2015 FAKTURA VAT ODBIORCA : JST 20 % - PŁATNE 2010 20 % - PŁATNE 2011 30 % - PŁATNE 2012 0% -PŁATNE 2013 10 % - PŁATNE 2014 20 % - PŁATNE 2015 WYKONANIE INWESTYCJI BUDOWLANEJ PODMIOTU DOKONUJĄCY WYKUPU WIERZYTELNOŚCI NP.: ZAPŁATA ZA FAKTURĘ DO 100 % WARTOŚCI WYKONAWCA
WYKUP WIERZYTELNOŚCI KORZYŚCI Z TRANSAKCJI DLA JST: BRAK KOSZTÓW OBSŁUGI ZADŁUŻENIA, WYKORZYSTYWANYCH DO WYLICZENIA RELACJI, O KTÓREJ MOWA W ART.169 USTAWY Z DNIA 30 CZERWCA 2005 ROKU O FINANSACH PUBLICZNYCH, BRAK ZWIĘKSZANIA STANU ZADŁUŻENIA WYKORZYSTYWANEGO DO WYLICZENIA RELACJI, O KTÓREJ MOWA W ART. 170 USTAWY Z DNIA 30 CZERWCA 2005 ROKU O FINANSACH PUBLICZNYCH, MOŻLIWOŚD REALIZACJI WIĘKSZEJ LICZBY INWESTYCJI W DANYM ROKU, POPRZEZ RÓWNOLEGLE FINANSOWANIE TYLKO CZĘŚCI KAŻDEJ Z NICH, CZYLI NP. SFINANSOWANIE W JEDNYM ROKU 1/10 DROGI, 1/8 PARKU WODNEGO, 1/6 WODOCIĄGU CZY 1/10 OCZYSZCZALNI ZAMIAST PONOSZENIA PEŁNEGO WYDATKU W ZAKRESIE JEDNEJ INWESTYCJI W DANYM ROKU BUDŻETOWYM, UTRZYMANIE ZDOLNOŚCI KREDYTOWEJ TZN. JST NIE ZACIĄGA KREDYTU I ZACHOWUJE MOŻLIWOŚD JEGO ZACIĄGNIĘCIA NA INNE CELE, NP. FINANSOWANIE PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH PRZY WSPARCIU DOTACJI UNIJNYCH LUB PORĘCZENIA KREDYTU UDZIELONEGO NA FINANSOWANIA ZADŁUŻENIA PODLEGŁEGO SP ZOZ CZ SPÓŁKI. KORZYŚCI Z TRANSAKCJI DLA WYKONAWCY: BRAK ZOBOWIĄZAO - WYKUP FAKTUR BEZ REGRESU DO WYKONAWCY, BRAK KONIECZNOŚCI ZACIĄGNIĘCIA KREDYTU ZDOLNOŚD KREDYTOWA MOŻE BYD WYKORZYSTANA DO REALIZACJI INNYCH CELÓW, WYKONYWANIE INWESTYCJI ZGODNIE Z PRZYJĘTYMI HARMONOGRAMAMI BEZ WSTRZYMYWANIA PRAC W CELU KONTYNUOWANIA ICH W KOLEJNYM SEZONIE BUDOWLANYM.
PROJECT FINANCE PROJECT FINANCE (FINANSOWANIE STRUKTURALNE): SPÓŁKA CELOWA: METODA FINANSOWANIA WYKORZYSTUJĄCA POWOŁANE DO TEGO CELU SPECJALNE FIRMY, KTÓREJ ZADANIEM JEST REALIZACJA DANEGO PROJEKTU INWESTYCYJNEGO ORAZ NADZÓR NAD JEGO WYKONANIEM. W KOMPETENCJI SPÓŁKI CELOWEJ LEŻY RÓWNIEŻ ZAWIERANIE UMÓW Z INNYMI INSTYTUCJAMI W CELU PRAWIDŁOWEGO ZREALIZOWANIA DANEJ INWESTYCJI. FINANSOWANIE: WYMAGA DOPASOWANIA TERMINÓW SPŁATY DŁUGU ORAZ OKRESU KARENCJI DO ODPOWIEDNICH PRZEPŁYWÓW GOTÓWKOWYCH. KAPITAŁ WŁASNY: OBEJMUJE MAJĄTEK WNIESIONY PRZEZ UDZIAŁOWCÓW SPÓŁKI CELOWEJ (RÓWNIEŻ GRUNTY CZY ELEMENTY WYPOSAŻENIA). KAPITAŁ OBCY: NAJCZĘŚCIEJ KREDYT BANKOWY CZY WYEMITOWANE OBLIGACJE, KTÓREGO SPŁATA JEST ODROCZONA DO MOMENTU ZAKOOCZENIA INWESTYCJI. OCENA ZDOLNOŚCI KREDYTOWEJ PODMIOTU ZALEŻNA JEST OD OSZACOWANIA PRZYSZŁYCH PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH. ZABEZPIECZENIE STANOWIĄ SKŁADNIKI MAJĄTKU WNIESIONE PRZEZ UDZIAŁOWCÓW ORAZ AKTYWA POWSTAJĄCE PODCZAS REALIZACJI INWESTYCJI NP. BUDYNKI, MASZYNY ITP.
PROJECT FINANCE ZALETY: PODZIAŁ RYZYKA POMIĘDZY UCZESTNIKÓW DANEGO PROJEKTU (ŻADEN Z NICH NIE PONOSI PEŁNEJ ODPOWIEDZIALNOŚCI W PRZYPADKU, KIEDY DANA INWESTYCJA NIE ZAKOOCZY SIĘ SUKCESEM); MOŻE BYD WYKORZYSTYWANY PRZEZ PODMIOTY, KTÓRE NIE MAJĄ DOSTĘPU DO INNYCH ŹRÓDEŁ FINANSOWANIA, ZE WZGLĘDU NA NISKI KAPITAŁ WŁASNY. WADY: Z UWAGI NA WIĘKSZE RYZYKA DANEGO PRZEDSIĘWZIĘCIA, ZWIĄZANY JEST Z WYŻSZĄ PROWIZJĄ ORAZ OPROCENTOWANIEM PRZY UDZIELANIU KREDYTU; WYMAGANE JEST ZATRUDNIENIE WIĘKSZEJ ILOŚCI SPECJALISTÓW Z DZIEDZINY FINANSÓW, PRODUKCJI, ZARZĄDZANIA ITP. ICH UDZIAŁ JEST BOWIEM KONIECZNY NA RÓŻNYCH ETAPACH REALIZACJI INWESTYCJI, ZE WZGLĘDU NA POTRZEBĘ PRZEPROWADZANIA RÓŻNYCH ANALIZ I SYSTEMATYCZNEJ KONTROLI.
LEASING ZWROTNY LEASING ZWROTNY: CEL TRANSAKCJI POZYSKANIE ŚRODKÓW FINANSOWYCH ZAMROŻONYCH W MAJĄTKU JST Z GWARANCJĄ JEGO ODKUPU PO ZAKOOCZENIU TRANSAKCJI ZWIĘKSZENIE PŁYNNOŚCI SAMORZĄDU. PODMIOTY TRANSAKCJI WYKONAWCA, FUNDUSZ LEASINGOWY ORAZ : A. JEDNOSTKA SAMORZĄDU TERYTORIALNEGO, B. LUB SPÓŁKA CELOWA (SPV) UTWORZONA PRZEZ JST C. LUB SPÓŁKA JUŻ ISTNIEJĄCA, W KTÓREJ SAMORZĄD POSIADA 100% UDZIAŁÓW PRZEDMIOT TRANSAKCJI NAJCZĘŚCIEJ NIERUCHOMOŚD BĘDĄCA WŁASNOŚCIĄ JST. W PRZYPADKACH B. I C. NIERUCHOMOŚD JEST WNOSZONA APORTEM DO SPÓŁKI. W PRZYPADKU B. SPÓŁKA CELOWA MUSI MIED ZAPEWNIONE ŹRÓDŁO SPŁATY RAT LEASINGOWYCH NP. Z TYTUŁU DZIERŻAWY LUB NAJMU NIERUCHOMOŚCI DLA JST LUB JEDNOSTEK PODLEGŁYCH JST.
LEASING ZWROTNY PRZYKŁAD JST PLN DZIERŻAWA APORT SPÓŁKA CELOWA (SPV) SPRZEDAŻ GOTÓWKA PLN PLN RATY WYKUP LEASINGOWE WYKUP FUNDUSZ LEASINGOWY
LEASING ZWROTNY UMOWA SPRZEDAŻY I UMOWA LEASINGU MIĘDZY SPV I FUNDUSZEM LEASINGOWYM NIEZWYKLE ISTOTNY JEST ZAPIS UMÓW DOTYCZĄCY PRAWA ODKUPU LUB PIERWOKUPU NIERUCHOMOŚCI PRZEZ JST PO ZAKOŃCZENIU TRANSAKCJI. POWINIEN ON GWARANTOWAĆ WŁASNOŚĆ MIENIA JST I WSKAZYWAĆ CZYSTO FINANSOWY ASPEKT TRANSAKCJI; KORZYŚCI Z TRANSAKCJI JEDNORAZOWY WSPŁYW ŚRODKÓW DO BUDŻETU JST (OPCJONALNIE POPRZEZ SPV) MOŻLIWOŚĆ FINANSOWANIA INWESTYCJI LUB POKRYCIA WYDATKÓW DODATKOWE BIEŻĄCYCH; MOŻLIWOŚCI JEŚLI CELEM TRANSAKCJI JEST INWESTYCJA W RAMACH NIERUCHOMOŚCI (NP. ROZBUDOWA OBIEKTU), DODATKOWYM PODMIOTEM STAJE SIĘ WYKONAWCA ROBÓT BUDOWLANYCH. FUNDUSZ LEASINGOWY MOŻE ZATRUDNID WYKONAWCĘ I FINANSOWAD NAKŁADY INWESTYCYJNE. RYZYKO TECHNICZNE I FINANSOWE ZOSTAJE WIĘC PRZENIESIONE Z JST NA FUNDUSZ. POZA ZREALIZOWANIU PROJEKTU, OBIEKT STAJE SIĘ PRZEDMIOTEM LEASINGU ZWROTNEGO.
DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ DARIUSZ GIZA WICEPREZES INWEST CONSULTING S.A. INVESTCON GROUP S.A. DAREK.GIZA@IC.POZNAN.PL WWW.INWESTCONSULTING.PL TEL./FAX. 061 851 86 77