Raport dzienny 24 czerwca 216 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 1 854 1.68% 1.2% -21.1% 69/168 WIG3 2 65 1.56% 1.5% -19.8% 724/176 mwig4 3 521 1.3%.3% -6.3% 61/15 swig8 13 246.37% -2.9%.8% 16/4 WIG 46 827 1.36% 1.2% -13.5% 784/19 WIGBANKI 6 91 1.73% 3.% -18.2% 332/8 GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 18 11 1.29% 1.72% 2.83%.25% S&P5 2 113 1.34% 1.79% 3.8%.22% NASDAQ 4 91 1.59% 1.1% 2.86% -4.15% DAX 1 257 1.85% 1.99% 4.12% -1.58% RTSI$ 941 1.49% 5.57% 11.8% -1.9% XU1 77 99.93% -1.82% -4.14% -7.31% 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 29/3/16 1/4/16 6/4/16 11/4/16 14/4/16 19/4/16 22/4/16 27/4/16 2/5/16 6/5/16 11/5/16 16/5/16 19/5/16 24/5/16 3/5/16 2/6/16 7/6/16 1/6/16 15/6/16 2/6/16 23/6/16 25 2 195 19 185 18 175 17 165 16 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 4 78. 1.68% 4.8% -3.4% -17.3% Polska 1.61% 1.63% 1.78% 2.4% 3.6% Ropa (USD/bbl) 47.8-6.7% -2.8% 14.3% -3.3% Węgry.83%.96% 1.3% 2.3% 3.26% Aluminium (USD/t) 1 642..49% 5.7% 11.% -4.8% Niemcy -.6% -.55% -.58% -.46%.6% Złoto (USD/OZ) 1 319.9 4.53% 7.4% 8.% 12.5% USA.28%.56%.78% 1.26% 1.75% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 4.117 6.67% 3.6% 7.7% 1.4% EUR/PLN 4.5239 3.38% 2.3% 5.9% 8.6% EUR/USD 1.16-3.6% -1.3% -1.6% -1.6% USD/HUF 292. 5.38% 3.2% 4.1% 5.1% Informacje ze späłek Kruk Przejęcie wierzytelności od Banca Monte dei Paschi di Siena EuCO SpÇłka wypłaci 3.58 PLN dywidendy na akcję za 215 Mostostal Zabrze Realizacja ugody dotyczącej roszczeń wobec Reliz Sp. z o.o. Action Uchwalenie skupu akcji Duda Zmiany nazwy Gobarto Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) Pekao 138.3-1.57% -8.2% 1.2% 7/17 KGHM 64.61 2.8% 2.1% 8.3% 57/13 PKO BP 26.5 3.13% 6.3% 5.3% 36/8 PKN Orlen 72.55 4.1% 4.8% 4.7% 32/7 Wygrani/Przegrani 1D 1D ALIOR 55.24 4.8% Pekao 138.3-1.57% BZWBK 29. 4.5% Asseco Poland 53.57-1.3% Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie IMS Dzień dywidendy.23 PLN na akcję VANTAGE Dzień dywidendy.13 PLN na akcję MWTRADE Dzień wypłaty dywidendy 1.15 PLN Na akcję INTROL Dzień wypłaty dywidendy.45 PLN na akcję KONSSTALI Dzień wypłaty dywidendy 1.5 PLN na akcję Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 1: Indeks instytutu Ifo GER 17.5 17.5 14:3 ZamÇwienia na dobra trwałego użytku (m/m) US -.5% 3.4% 16: Indeks Uniwersytetu Michigan, fin. US 94. 94.7 Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze späłek Kruk Przejęcie wierzytelności od Banca Monte dei Paschi di Siena Kruk podpisał z Banca Monte dei Paschi di Siena umowę cesji, ktçra przewiduje nabycie wierzytelności z tytułu niezabezpieczonych kredytçw konsumenckich o łącznej wartości nominalnej wynoszącej ok. 352 mln EUR, czyli ok. 1.5 mld PLN. Cena zakupu to ok. 5.6 mln EUR. Zgodnie z umową cena zostanie zapłacona w terminie do 28 czerwca 216 r. Zapłata ceny jest warunkiem zawieszającym zawartym w umowie. EuCO SpÄłka wypłaci 3.58 PLN dywidendy na akcję za 215 Akcjonariusze Europejskiego Centrum Odszkodowań zdecydowało, by z zysku za 215 r. na dywidendę trafiło 2.5 mln PLN, czyli 3.58 PLN na akcję. Dniem dywidendy będzie 25 sierpnia, zaś dniem jej wypłaty - 8 września 216 r. Rok wcześniej EuCO wypłaciło 15 mln PLN dywidendy, czyli 2.68 PLN na akcję. Mostostal Zabrze Realizacja ugody dotyczącej roszczeń wobec Reliz Sp. z o.o. SpÇłka podała, że w dniu 23 czerwca br. zanotowała wpływ środkçw pieniężnych w wysokości 17 mln PLN będący wynikiem ostatecznej realizacji ugody z BZ WBK (następca prawny Kredyt Banku S.A.) dotyczącej wierzytelności spçłki zgłoszonych do masy upadłościowej Reliz Sp. z o.o. oraz wszelkich roszczeń wobec tejże spçłki związanych z inwestycją polegającą na wybudowaniu budynku Unii Centrum (obecnie: Altus) w Katowicach. SpÇłka ujęła w sprawozdaniu z całkowitych dochodçw za rok obrotowy 215. Action Uchwalenie skupu akcji ZWZ Action zdecydowało o upoważnieniu zarządu do skupu akcji własnych. Na skup ma być przeznaczonych do 3 mln PLN, a upoważnienie ma obowiązywać od 1 października 216 r. do 3 września 221 r.. Maksymalna łączna liczba nabywanych akcji nie przekroczy 2% kapitału zakładowego spçłki w dniu podjęcia uchwały, czyli 3.391.4 akcji. WZA zdecydowało też o wypłacie 1 PLN na akcję. Duda Zmiany nazwy Gobarto WZA zdecydowało o zmianie nazwy na Gobarto, co ma wpłynąć na umocnienie pozycji rynkowej. Pakiety PrÄchnik MetLife OFE ma obecnie 2.481.745 akcji spçłki PrÇchnik, co stanowi 5.28% kapitału zakładowego i głosçw na WZA. Bezpośrednio przed zmianą udziału OFE miał 2.324.65 akcji, co stanowiło 4.94% kapitału zakładowego i ogçłu głosçw na Walnym Zgromadzeniu spçłki. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 2 4 6 8 1 12 14 28/3/16 31/3/16 5/4/16 8/4/16 13/4/16 18/4/16 21/4/16 26/4/16 29/4/16 4/5/16 9/5/16 12/5/16 17/5/16 2/5/16 31/5/16 3/6/16 8/6/16 13/6/16 16/6/16 21/6/16 198 2 22 24 26 28 21 212 214 5 1 15 2 25 3 28/3/16 31/3/16 5/4/16 8/4/16 13/4/16 18/4/16 21/4/16 26/4/16 29/4/16 4/5/16 9/5/16 12/5/16 17/5/16 2/5/16 31/5/16 3/6/16 8/6/16 13/6/16 16/6/16 21/6/16 17 172 174 176 178 18 182 2 4 6 8 1 12 28/3/16 31/3/16 5/4/16 8/4/16 13/4/16 18/4/16 21/4/16 26/4/16 29/4/16 4/5/16 9/5/16 12/5/16 17/5/16 2/5/16 31/5/16 3/6/16 8/6/16 13/6/16 16/6/16 21/6/16 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 2 4 6 8 1 12 14 16 29/3/16 1/4/16 6/4/16 11/4/16 14/4/16 19/4/16 22/4/16 27/4/16 2/5/16 5/5/16 1/5/16 13/5/16 19/5/16 24/5/16 27/5/16 1/6/16 6/6/16 9/6/16 14/6/16 17/6/16 22/6/16 8 85 9 95 1 15 11 115 12 1 2 3 4 5 6 25/3/16 3/3/16 4/4/16 7/4/16 12/4/16 15/4/16 2/4/16 25/4/16 28/4/16 5/5/16 11/5/16 16/5/16 19/5/16 24/5/16 27/5/16 1/6/16 6/6/16 9/6/16 15/6/16 2/6/16 23/6/16 6 65 7 75 8 85 9 95 1 2 4 6 8 1 12 25/3/16 3/3/16 4/4/16 7/4/16 12/4/16 15/4/16 2/4/16 25/4/16 28/4/16 3/5/16 6/5/16 11/5/16 16/5/16 2/5/16 3/5/16 2/6/16 7/6/16 1/6/16 15/6/16 2/6/16 6 65 7 75 8 85 9
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 2 czerwca '16 21 czerwca '16 22 czerwca '16 23 czerwca '16 24 czerwca '16 Dane makro Handel zagraniczny (JP) Indeks instytutu ZEW (GER) Przetarg na TLTRO (EU), Sprzedaż domçw na rynku wtçrnym (US), Tygodniowa zmiana zapasçw paliw (US) Referendum ws. pozostania UK w Unii Europejskiej (UK), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Sprzedaż nowych domçw (US), ProtokÇł z posiedzenia RPP (PL) Indeks instytutu Ifo (GER), ZamÇwienia na dobra trwałego użytku (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy EC2, ESSYSTEM, GRUPAAZOTY, KINOPOL, UNIBEP DOMDEV, ORANGEPL, PEKAO ABCDATA, PGSSOFT IMS Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 27 czerwca '16 28 czerwca '16 29 czerwca '16 3 czerwca '16 1 lipca '16 Dane makro Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury wg BIEC (PL), Indeks PMI dla usług (US) PKB (US), Indeks zaufania konsumentçw - Conference Board (US) Inflacja HICP (EU), Indeks podpisanych umçw kupna domçw (US), Tygodniowa zmiana zapasçw paliw (US) Produkcja przemysłowa (JP), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Indeks Chicago PMI (US) Indeks PMI dla przemysłu (CN), (JP), (PL), (GER), (UK), (US), Indeks ISM dla przemysłu (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy BSCDRUK, WDX ATENDE CDRL, PEMANAGER ASSECOSEE, ATREM, CIECH, NETIA, NTTSYSTEM, RAFAMET MONNARI, SEKO Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y 215 216p 217p 215 216p 217p * 3 215* 2 Alior kupuj 55.24 69.2 25% 7 14.2 3% -25% 22.5 19.6 18.7 2. 1.9 1.7 8.7% - Bank Handlowy akumuluj 74.7 81.5 9% 9 756.4-4% -19% 15.8 14.7 15.9 1.4 1.4 1.4 7.4% 6.3% ING BŚK neutralnie 13.3 117.4-1% 16 952. 9% 4% 15. 16.8 18.9 1.6 1.5 1.5 1.9% 3.3% mbank akumuluj 333.4 312.8-6% 14 82.5 3% -2% 11. 11.7 12.9 1.1 1.1 1.1 9.7%.% Getin Noble *.48 * * 1 272.1-4% -67% - 27.6 39.4.2.3.2-2.%.% Pekao neutralnie 138.3 139.1 1% 36 299.6-4% -17% 16.6 17.3 17.4 1.5 1.5 1.5 9.6% 6.3% BZ WBK akumuluj 29. 275.5-5% 28 778. 6% -9% 12.4 16.1 15.9 1.5 1.5 1.5 9.8% 4.5% PKO BP neutralnie 26.5 25. -4% 32 562.5 5% -19% 12.7 1.6 12.3 1.1 1.1 1. 8.8% - Ubezpieczenia PZU akumuluj 31.1 36.3 17% 26 812.4-4% -25% 1.4 12.6 11.7 2.1 2.1 2.1 14.6% - Deweloperzy Echo akumuluj 7.84 6.3-19% 3 235.5 16% 45% 6.3 17. 16.8.88.94.97 21.1% 18.2% GTC neutralnie 6.74 7.1 5% 3 11.9-2% 12% 15.5 9.7 7.1 1.11 1.5.9 9.8%.% Dom Development neutralnie 51.3 53.2 4% 1 271.3 % 1% 15.8 13.3 12.4 1.44 1.46 1.48 1.7% 6.3% Robyg akumuluj 2.81 3.3 19% 739.3-9% 23% 9.3 9.3 9.5 1.45 1.41 1.39 16.3% 7.1% Branża spożywcza - - OtmuchÇw neutralnie 4.7 5.9 26% 59.9-9% -35% 6.4 16.2 13.9 4.1 5. 4.8 2.1% - Ambra kupuj 7.22 9. 25% 182. 1% -17% 11.1 1.8 1.7 5.9 5.8 5.7 7.1% - Tarczynski kupuj 12. 15.1 26% 136.2-7% -5% 6.9 8.4 8.5 4.9 5.4 5.1 12.9% 5.4% Duda redukuj 6.4 4.3-33% 177.9 2% -8% 23.4 18.3 14.9 7.6 6.8 6.1 2.9% - Handel CCC akumuluj 173.5 172.1-1% 6 66.5 3% -1% 35.5 24.3 2.3 22.9 17.8 14.5 21.8% 1.3% LPP neutralnie 5 549 5 43-2% 1 183.2 1% -2% 28.9 26.1 21. 14.9 13.6 11.4 18.3%.6% Vistula kupuj 3.21 3.9 23% 568.7 % 53% 2.2 16. 13.5 11.3 9.8 8.6 6.7% - IT, dystrybutorzy IT AB kupuj 28.79 38.5 34% 466. -7% -28% 7.7 7.3 6.9 6.2 5.8 5.4 12.5% 2.4% ABC Data neutralnie 3.7 3. -2% 384.6 1% 1% 7.9 9.2 8.8 7.7 8.3 8. 13.9% 12.7% Action akumuluj 16. 29. 81% 271.3 7% -53% 6.9 6. 5.5 6. 5.3 4.7 3.3% 6.3% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 215 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki +48 22598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel deweloperzy, gçrnictwo, budownictwo fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek PszczÄłkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Fax: +48 22 898 32 2 Tel. +48 22 598 26 pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Lokum Deweloper S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.