Raport dzienny. 12 maja GłÄwne indeksy światowe. Rentowność skarbowych papieräw dłużnych. Surowce. Najbardziej aktywne akcje.

Transkrypt

1 Raport dzienny 12 maja 216 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % -4.7% -28.5% 446/115 WIG % -4.7% -26.6% 482/124 mwig % -.9% -1.9% 19/28 swig % 1.% -2.4% 19/5 WIG % -2.7% -19.6% 575/148 WIGBANKI % -6.1% -3.6% 137/ GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % -.6% 1.88% -1.98% S&P %.13% 1.71% -1.65% NASDAQ % -2.29% 9.76% -4.33% DAX % 2.19% 11.24% -13.5% RTSI$ % 1.75% 34.37% % XU % -5.6% 11.4% -7.42% /2/16 19/2/16 24/2/16 29/2/16 3/3/16 8/3/16 11/3/16 16/3/16 21/3/16 24/3/16 1 5/5/16 1/5/ Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % 1.% 5.9% -26.% Polska 1.57% 1.43% 1.53% 2.22% 3.5% Ropa (USD/bbl) % 6.2% 33.8% -33.4% Węgry.9%.93% 1.29% 2.35% 3.32% Aluminium (USD/t) % 3.7% 5.4% -16.8% Niemcy -.55% -.5% -.51% -.38%.12% Złoto (USD/OZ) % 1.4% 2.9% 6.6% USA.25%.52%.73% 1.2% 1.74% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % 2.8% -.8% 6.3% EUR/PLN % 3.2%.6% 8.% EUR/USD %.4% 1.5% 1.6% USD/HUF % 1.%.4% 1.3% Informacje ze späłek LPP CCC Cyfrowy Polsat CD Projekt Pozbud T&R Skarbiec Holding ABC Data Wawel PGE Tauron Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) PKN Orlen % -3.9% 1.% 44/11 Pekao % -1.1% 8.5% 37/9 KGHM % -6.3% 7.4% 33/8 PKO BP % -9.7% 6.8% 3/7 Wygrani/Przegrani 1D 1D PKN Orlen % Pekao % PGNiG % Cyfrowy Polsat % Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie ASSECOBS Dzień dywidendy 1. PLN na akcję FAM Dzień wypłaty dywidendy.29 PLN na akcję Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 11: Produkcja przemysłowa w.d.a. (r/r) EU 1.1%.8% 13: Decyzja ws. stçp procentowych UK.5%.5% 14: Inflacja CPI, fin. (r/r) PL -1.1% -.9% 14:3 Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych US 277 tys 274 tys Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze späłek LPP LPP S.A. Przychody % EBITDA EBIT Zysk netto Marża EBITDA -.1% 2.% 7.4% Marża EBIT -5.4% -3.3% 2.4% Marża netto -5.6% -3.1% -3.7% CCC Grupy CCC S.A. Przychody % EBITDA % EBIT Zysk netto Marża EBITDA 2.1% 1.9% 8.1% Marża EBIT -.9% -1.3% 4.8% Marża netto -3.6% -1.3% 1.5% Cyfrowy Polsat Cyfrowy Polsat S.A. Przychody % EBITDA % EBIT % Zysk netto % Marża EBITDA 35.8% 36.9% 38.5% Marża EBIT 17.9% 18.5% 18.4% Marża netto 7.4% 6.9% 7.3% Telefon: (22)

3 CD Projekt CD Projekt S.A. Przychody % EBITDA EBIT Zysk netto Marża EBITDA 46.5% 46.9% -5.9% Marża EBIT 44.3% 44.2% -1.5% Marża netto 37.4% 36.7% -2.4% Pozbud T&R Pozbud T&R SA I kwartał 216 I kwartał 215 zmiana (r/r) Przychody % EBITDA % EBIT % Zysk netto % Marża EBITDA 11.6% 12.5% Marża EBIT 9.1% 9.8% Marża netto 6.% 7.3% Skarbiec Holding Skarbiec Holding S.A. III kwartał 215/16 III kwartał 214/15 zmiana (r/r) Przychody % EBITDA % EBIT % Zysk netto % Marża EBITDA 19.9% 39.6% Marża EBIT 19.3% 39.1% Marża netto 17.2% 31.8% ; Telefon: (22)

4 ABC Data ABC Data SA I kwartał 216 I kwartał 215 zmiana (r/r) Przychody % EBITDA % EBIT % Zysk netto % Marża EBITDA 1.2% 1.4% Marża EBIT 1.1% 1.3% Marża netto.7% 1.% Wawel Wawel SA I kwartał 216 I kwartał 215 zmiana (r/r) Przychody % EBITDA % EBIT % Zysk netto % Marża EBITDA 2.4% 22.6% Marża EBIT 17.4% 2.1% Marża netto 14.7% 16.4% PGE PGE S.A. Przychody % EBITDA % EBIT % Zysk netto % Marża EBITDA 25.5% 26.% 29.6% Marża EBIT 15.7% 16.3% 18.7% Marża netto 12.2% 12.5% 14.5% Telefon: (22)

5 Tauron Tauron S.A. Przychody % EBITDA % EBIT % Zysk netto % Marża EBITDA 18.7% 18.9% 21.3% Marża EBIT 9.8% 9.7% 12.2% Marża netto 7.% 6.7% 1.5% Erbud Erbud Przychody % Wynik brutto na sprzedaży % EBITDA % EBIT % Zysk netto % Marża brutto na sprzedaży 7.8% 6.6% Marża EBIT 3.4% 2.5% Marża netto 2.% 1.5% ; Robyg Robyg Przychody % Wynik brutto na sprzedaży % EBIT % w tym udział w JV* Zysk netto % Marża brutto na sprzedaży 18.9% % Marża EBIT 16.2% 13.5% 17.2% Marża netto 12.1% 9.4% 22.% ; * - udział w wyniku przedsięwzięć wycenianych metodą praw własności Telefon: (22)

6 GTC Torpol GTC Przychody % Wynik brutto na sprzedaży % EBIT % w tym wynik na akt. wartości aktywüw % Zysk netto % Marża brutto na sprzedaży 69.5% % Marża EBIT 81.5% 96.6% 57.8% Marża netto 53.4% 57.6% 27.9% ; Rekomendacja.69 PLN dywidendy na akcję Zarząd rekomenduje, żeby z ubiegłorocznego zysku spçłka wypłaciła w formie dywidendy mln PLN, tj..69 PLN na akcję. Wypłata miałaby nastąpić w dwçch ratach:.35 PLN na akcję - 3 września oraz.34 PLN na akcję - 3 listopada br. Proponowanym dniem prawa do dywidendy jest "dziesiąty dzień liczony od dnia następującego po dniu podjęcia przez ZWZ uchwały o podziale zysku netto". Pozostała część zysku, w kwocie mln PLN miałaby trafić na kapitał rezerwowy. Przed rokiem spçłka wypłaciła.5 PLN dywidendy na akcję. Telefon: (22)

7 Kalendarium dywidend Data ustalenia prawa SpÄłka Dywidenda Data wypłaty Poniedziałek Wtorek SONEL DECORA MLPGROUP Środa EUROCASH Czwartek ASSECOBS Piątek Poniedziałek PWRMEDIA Wtorek ERBUD Środa Czwartek VIGOSYS Piątek OPTEAM Telefon: (22)

8 Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /2/16 22/2/16 25/2/16 1/3/16 4/3/16 9/3/16 14/3/16 17/3/16 22/3/16 28/3/16 1 4/5/16 9/5/ /2/16 22/2/16 25/2/16 1/3/16 4/3/16 9/3/16 14/3/16 17/3/16 22/3/16 28/3/16 1 4/5/16 9/5/ /2/16 22/2/16 25/2/16 1/3/16 4/3/16 9/3/16 14/3/16 17/3/16 22/3/16 28/3/16 1 4/5/16 9/5/ /2/16 19/2/16 24/2/16 29/2/16 3/3/16 8/3/16 11/3/16 16/3/16 21/3/16 24/3/16 1 4/5/16 9/5/ /2/16 19/2/16 25/2/16 1/3/16 4/3/16 1/3/16 15/3/16 18/3/16 23/3/16 28/3/16 1 6/5/ /2/16 19/2/16 24/2/16 29/2/16 3/3/16 8/3/16 11/3/16 16/3/16 21/3/16 24/3/16 29/3/16 1/4/16 6/4/16 11/4/16 14/4/16 19/4/16 22/4/16 27/4/16 2/5/16 5/5/

9 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 9 maja '16 1 maja '16 11 maja '16 12 maja '16 13 maja '16 Dane makro ZamÇwienia w przemyśle (GER), Indeks Sentix (EU) Inflacja CPI (CN), Produkcja przemysłowa (GER) Produkcja przemysłowa (UK), Wnioski o kredyt hipoteczny (US), Tygodniowa zmiana zapasçw paliw (US) Produkcja przemysłowa (EU), Inflacja CPI (PL), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) PKB (GER), Inflacja HICP (GER), PKB (PL), Wskaźniki inflacji bazowej (PL), Sprzedaż detaliczna (US) Wyniki spçłek HANDLOWY, MILLENNIUM, PCM, PEM, PGNIG, PKOBP, APLISENS, FORTE, INGBSK, PEKAO, PGE, VANTAGE ENERGA, GRAJEWO, GRUPAZAZOTY, LOKUM, MCI, MONNARI, OTMOCHOW, PCCROKITA, POLICE, POZBUD, SKARBIC, TAURONPE ABCDATA, ALIOR, AMBRA, BPH, BGZBNPP, BOGDANKA, CCC, CDPROJEKT, CYFRPLSAT, DUDA, ENEA, ERBUD, ERGIS, FERRO, GTC, IMC, JSW, JWC, LPP, NEWAG, PHN, PKPCARGO, PZU, ROBYG, SYNTHOS, UNIBEP, WAWEL, WITTCHEN, ZETKAMA AGORA, ALTUSTFI, AMICA, ARTERIA, BRIJU, CDRL, COMPERIA, DECORA, ELEMENTAL, ENELMED, EUCO, EUROCASH, FARMACOL, GINOROSSI, GRAAL, INDYKPOL, KGHM, KOPEX, LENA, MFO, MIRBUD, PAGED, RAINBOW, SONEL, TORPOL, WORKSERV Dzień dywidendy SONEL, DECORA, MLP EUROCASH ASSECOBS Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 16 maja '16 17 maja '16 18 maja '16 19 maja '16 2 maja '16 Dane makro Indeks NY Empire State (US), Napływ kapitałçw do USA (US) Produkcja przemysłowa (JP), Inflacja CPI (UK), Inflacja CPI (US), Pozwolenia na budowę domçw (US), Rozpoczęte budowy domçw (US), Produkcja przemysłowa (US) Produkt Krajowy Brutto (JP), Stopa bezrobocia (UK), Inflacja konsumencka (EU), Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie (PL), ProtokÇł z posiedzenia FOMC (US) ZamÇwienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (JP), Sprzedaż detaliczna (UK), Produkcja przemysłowa (PL), Sprzedaż detaliczna (PL), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Indeks Fed z Filadelfii (US) Sprzedaż domçw na rynku wtçrnym (US), Koniunktura gospodarcza (PL) Wyniki spçłek 11BIT, ABPL, ACTION, AILLERON, ALMA, ARCTIC, BBIDEV, BIOTON, BOGDANKA, BORYSZEW, CIGAMES, DEKPOL, ECHO, ENEA, EUROTEL, FAMUR, GETIN, GETINOBLE, INPOST, INPRO, OEX, INTEGERPL, INTERCARS, KANIA, LCCORP, ZPUE, PROCHNIK, PROTEKTOR, RAFAKO, TESGAS, TFONE, TRAKCJA, VISTULA, VOTUM, WOJAS, ZEPAK, NEWWORLDR GORENJE Dzień dywidendy ASSECOPOL, PWRMEDIA ERBUD EUROCASH, WADEX VIGOSYS ALUMETAL, OPTEAM Inne Telefon: (22)

10 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 217p p 217p * 3 215* 2 Alior kupuj % % -3% % - Bank Handlowy akumuluj % % -28% % 6.4% ING BŚK neutralnie % % -18% % 3.6% mbank akumuluj % % -36% %.% Getin Noble *.5 * * % -73% %.% Pekao neutralnie % % -18% % 5.8% BZ WBK akumuluj % % -27% % 5.% PKO BP neutralnie % % -35% % - Ubezpieczenia PZU akumuluj % % -25% % - Deweloperzy Echo akumuluj % % 25% % 2.6% GTC neutralnie % % 15% %.% Dom Development neutralnie % % 5% % 5.9% Robyg akumuluj % % 27% % 6.4% Branża spożywcza - - OtmuchÇw neutralnie % 7.4-5% -24% % - Ambra kupuj % % -12% % - Tarczynski kupuj % % -2% % 5.% Duda redukuj % % -12% % - Handel CCC akumuluj % % -7% % 1.3% LPP neutralnie % % -31% %.6% Vistula kupuj % % 42% % - IT, dystrybutorzy IT AB kupuj % % -18% % 2.% ABC Data neutralnie % % 14% % 1.6% Action akumuluj % % -66% % 6.1% ŹrÜdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 215 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałüw własnych z pięciu ostatnich kwartałüw Telefon: (22)

11 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski artur.topczewski@millenniumdm.pl Analityk branża spożywcza, handel Analityk deweloperzy, gçrnictwo, budownictwo Analityk fundusze inwestycyjne Analityk fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek PszczÄłkowski marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka marcin.czerwonka@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Lokum Deweloper S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.