N a r o d o w y B a n k P o l s k i Departament Statystyki Warszawa, dnia 12 września 2011 r. BILANS PŁATNICZY W LIPCU 2011 R. Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą, z badań statystyki publicznej oraz z administracyjnych źródeł danych. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie. Ujemne saldo rachunku bieżącego W lipcu 2011 r. saldo rachunku bieżącego było ujemne i wyniosło 1.611 mln EUR. Na ujemne saldo rachunku bieżącego złożyły się: ujemne salda obrotów towarowych (1.200 mln EUR) i dochodów (1.122 mln EUR) oraz dodatnie salda transferów bieżących (362 mln EUR) i usług (349 mln EUR). W analogicznym miesiącu 2010 r. saldo rachunku bieżącego było również ujemne i wyniosło 1.710 mln EUR. Dla ostatnich dwunastu miesięcy (tj. od sierpnia 2010 r. do lipca 2011 r.) ujemne saldo rachunku bieżącego wyniosło 16.476 mln EUR, natomiast w poprzednim okresie (sierpień 2009 r. lipiec 2010 r.) deficyt rachunku bieżącego wyniósł 12.930 mln EUR. W ujęciu płynnego roku ujemne saldo rachunku bieżącego pogłębiło się o 3.546 mln EUR. Na pogorszenie tego salda wpłynęło zwiększenie się ujemnego saldo obrotów towarowych (z 6.425 mln EUR w poprzednim okresie do 10.843 mln EUR), którego nie zrekompensowała poprawa salda dochodów (z 12.411 mln EUR do 12.392 mln EUR), wzrost dodatniego salda transferów bieżących (z 2.804 mln EUR do 3.527 mln EUR) i usług (z 3.102 mln EUR do 3.232 mln EUR). W lipcu 2011 r. odnotowano spowolnienie dynamiki zarówno po stronie eksportu jak i importu towarów. Eksport towarów oszacowano na poziomie 10.721 mln EUR, a import 11.921 mln EUR. W porównaniu z danymi za lipiec 2010 r. wartość eksportu towarów 00-919 Warszawa, ulica Świętokrzyska 11/21, tel. (22) 826 56 41, fax (22) 826 56 45
zwiększyła się o 559 mln EUR, tj. o 5,5%, a import towarów wzrósł o 951 mln EUR, tj. o 8,7%. Ujemne saldo obrotów towarowych wyniosło 1.200 mln EUR i w porównaniu do lipca 2010 r. pogłębiło się o 392 mln EUR. Natomiast w porównaniu z danymi za czerwiec br. dynamika eksportu zmniejszyła się o 8,2% a importu o 7,0%. Skumulowany eksport towarów w ostatnich dwunastu miesiącach wyniósł 132.470 mln EUR, a import 143.313 mln EUR. W porównaniu do poprzedniego okresu (sierpień 2009 lipiec 2010) eksport zwiększył się o 18.536 mln EUR, tj. o 16,3%, a import towarów zwiększył się o 22.954 mln EUR, tj. o 19,1%. Przychody z tytułu usług w lipcu 2011 r., w porównaniu z lipcem 2010 r., zwiększyły się o 227 mln EUR, tj. 10,6% i wyniosły 2.377 mln EUR, a wartość rozchodów wzrosła o 91 mln EUR, tj. o 4,7% i wyniosła 2.028 mln EUR. Na dodatnie saldo usług złożyły się: dodatnie salda usług transportowych (216 mln EUR), podróży zagranicznych (67 mln EUR) i pozostałych usług (66 mln EUR). Ujemne saldo dochodów w lipcu 2011 r. wyniosło 1.122 mln EUR. W analogicznym miesiącu 2010 r. było ono również ujemne i wyniosło 1.333 mln EUR. Na saldo to, w lipcu 2011 r., złożyły się: dodatnie saldo wynagrodzeń pracowników (160 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów z inwestycji (1.282 mln EUR). O wysokości ujemnego salda dochodów od inwestycji zadecydowały w głównej mierze dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach w wysokości 867 mln EUR (w tym: wypłacone dywidendy 992 mln EUR i odsetki od dłużnych instrumentów finansowych 184 mln EUR oraz ujemne reinwestowane zyski w wysokości 310 mln EUR). Ujemne reinwestowane zyski to wynik wysokich wypłaconych w lipcu br. dywidend. Na wysokość ujemnego salda dochodów wpłynęły również dochody nierezydentów z tytułu odsetek od dłużnych papierów wartościowych (288 mln EUR) oraz z tytułu odsetek od kredytów otrzymanych (170 mln EUR). Dodatnie saldo transferów z Unią Europejską W lipcu 2011 r. saldo transferów z Unią Europejską było dodatnie i wyniosło 1.025 mln EUR. Napływ środków z Unii Europejskiej, w ujęciu bilansu płatniczego, wyniósł: w transferach bieżących 484 mln EUR, a w transferach kapitałowych 829 mln EUR. W tym 2/5
samym czasie Polska wpłaciła 288 mln EUR do budżetu Unii Europejskiej z tytułu składek i opłat członkowskich. Spadek zobowiązań z tytułu inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce było ujemne i wyniosło 1.258 mln EUR. O wysokości tego salda zadecydował głównie odpływ netto kapitału z tytułu pozostałych inwestycji. Saldo zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce było ujemne i wyniosło 359 mln EUR. Na saldo to złożyły się: odpływ netto środków zmniejszający kapitały własne polskich przedsiębiorstw bezpośredniego inwestowania przede wszystkim wypłaty zysków z lat ubiegłych (171 mln EUR), ujemne reinwestowane zyski (310 mln EUR) oraz napływ netto środków w postaci instrumentów dłużnych (122 mln EUR). W lipcu 2011 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych było dodatnie i wyniosło 630 mln EUR. Inwestycje nierezydentów w dłużne papiery wartościowe wyniosły 797 mln EUR. O wysokości tej pozycji zadecydował przede wszystkim zakup przez nierezydentów obligacji Skarbu Państwa wyemitowanych na rynkach zagranicznych (35 mld JPY) jak i na rynku krajowym. W omawianym okresie nierezydenci wycofali się z udziałowych papierów wartościowych emisji polskich podmiotów na kwotę 167 mln EUR. Zobowiązania polskich podmiotów wobec zagranicy w kategorii pozostałe inwestycje zmniejszyły się o 1.529 mln EUR. Na saldo tej pozycji wpłynęło przede wszystkim zmniejszenie zobowiązań systemu bankowego o 1.443 mln EUR, głównie z tytułu wycofania przez nierezydentów depozytów z polskich banków (spadek o 2.006 mln EUR). Zmniejszyły się również zobowiązania NBP (o 604 mln EUR), głównie z tytułu pasywnych transakcji repo oraz zobowiązania przedsiębiorstw (o 226 mln EUR), głównie z tytułu kredytów handlowych. W tym samym czasie zwiększyły się zobowiązania sektora rządowego o 744 mln EUR z tytułu wykorzystania nowych kredytów od organizacji międzynarodowych. Wzrost inwestycji polskich podmiotów za granicą Polskie inwestycje za granicą zwiększyły się o 1.929 mln EUR. Rząd zwiększył swoje aktywa zagraniczne z tytułu lokat w bankach za granicą o 3.006 mln EUR, podczas gdy sektor przedsiębiorstw zmniejszył je o 1.009 mln EUR. 3/5
Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP oraz transakcje własne NBP spowodowały spadek wartości aktywów rezerwowych o 2.187 mln EUR. Różnice kursowe oraz zmiany wyceny spowodowały wzrost rezerw o 1.574 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec lipca 2011 r. wyniósł 74.724 mln EUR. (http://www.nbp.pl/statystyka/dwn/rez98_2011.xls). Dodatkowe informacje o bilansie płatniczym Dane bilansu płatniczego za sierpień 2011 r. zostaną opublikowane 13 października 2011 r. Dane bilansu płatniczego za II kwartał 2011 zostaną opublikowane 29 września 2011 r. Szeregi czasowe miesięcznego bilansu płatniczego począwszy od danych za styczeń 2000 r. są dostępne na stronie internetowej NBP. http://www.nbp.pl/statystyka/bilans_platniczy/bop_m_2000_2011.xls. Dane miesięcznego bilansu płatniczego zostaną również opublikowane w Biuletynie Informacyjnym NBP. Szeregi czasowe kwartalnego bilansu płatniczego począwszy od danych za I kwartał 2000 r. są dostępne na stronie internetowej NBP. http://www.nbp.pl/statystyka/bilans_platniczy/bop_kw_2000_2011.xls. Tablice analityczne kwartalnego bilansu płatniczego począwszy od danych za I kwartał 2000 r. są dostępne na stronie internetowej NBP. http://www.nbp.pl/statystyka/bilans_platniczy/bop_q_eur.xls Opis bilansu płatniczego za I kwartał 2011 r. jest dostępny na stronie internetowej NBP. http://www.nbp.pl/publikacje/bilans_platniczy/bilans_platniczy2011_1.pdf. 4/5
BILANS PŁATNICZY w mln EUR 2010 2011 Dane skumulowane ** VII VI* VII* VIII 2009-VII 2010 VIII 2010-VII 2011* A. Rachunek bieżący -1 710-1 596-1 611-12 930-16 476 Saldo obrotów towarowych -808-1 065-1 200-6 425-10 843 Eksport f.o.b. 10 162 11 888 10 721 113 934 132 470 Import f.o.b 10 970 12 953 11 921 120 359 143 313 Saldo usług 213 452 349 3 102 3 232 Przychody 2 150 2 348 2 377 22 554 25 942 Rozchody 1 937 1 896 2 028 19 452 22 710 Saldo dochodów -1 333-1 127-1 122-12 411-12 392 Przychody 484 590 528 4 924 6 283 Rozchody 1 817 1 717 1 650 17 335 18 675 Saldo transferów bieżących 218 144 362 2 804 3 527 Przychody 495 424 725 7 749 8 538 Rozchody 277 280 363 4 945 5 011 B. Rachunek kapitałowy 911 511 832 5 131 7 187 Przychody 932 526 850 5 376 7 677 Rozchody 21 15 18 245 490 C. Rachunek finansowy 5 804 2 561-3 257 34 161 18 873 Polskie inwestycje bezpośrednie za granicą 22-930 -3-2 030-5 980 Zagraniczne inwestycje bezpośrednie w Polsce 149-405 -359 9 240 5 483 Inwestycje portfelowe - aktywa -92-92 120-753 -800 Udziałowe papiery wartościowe -111 7 131-723 -639 Dłużne papiery wartościowe 19-99 -11-30 -161 Inwestycje portfelowe - pasywa 2 721 2 891 630 18 075 14 424 Udziałowe papiery wartościowe 415 968-167 4 094 4 304 Dłużne papiery wartościowe 2 306 1 923 797 13 981 10 120 Pozostałe inwestycje - aktywa 391 8-2 046-1 339-4 189 NBP 0 0 0-313 0 Sektor rządowy -2 15-3 006-206 -3 270 Monetarne Instytucje Finansowe (z wyłączeniem NBP) 398 271-221 422-132 Pozostałe sektory -5-278 1 181-1 242-787 Pozostałe inwestycje - pasywa 2 526 990-1 529 11 150 10 294 NBP 1 151 496-604 3 190-404 Sektor rządowy 1 021-97 744 2 545 2 576 Monetarne Instytucje Finansowe (z wyłączeniem NBP) 992 227-1 443 3 449 3 729 Pozostałe sektory -638 364-226 1 966 4 393 Pochodne instrumenty finansowe 87 99-70 -182-359 D. Saldo błędów i opuszczeń -1 210-85 1 849-9 111-4 916 Razem A - D 3 795 1 391-2 187 17 251 4 668 E. Oficjalne aktywa rezerwowe -3 795-1 391 2 187-17 251-4 668 *Dane wstępne ** Dane skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. 5/5