Raport kwartalny KORBANK S.A. I kwartał 2014 r.

Raport kwartalny KORBANK S.A. I kwartał 2014 r. Wrocław, 12 maja 2014 r.

Spis treści 1. Informacje o Emitencie i Grupie Kapitałowej... 3 2. Kwartalne jednostkowe skrócone sprawozdanie finansowe Emitenta za okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 marca 2014 r.... 5 3. Kwartalne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 marca 2014 r.... 10 4. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu, w tym informacje o zmianach w stosowaniu zasad (polityki) rachunkowości... 15 5. Zwięzła charakterystyka istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z opisem najważniejszych czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających wpływ na osiągnięte wyniki... 22 6. Jeżeli emitent przekazywał do publicznej wiadomości prognozy wyników finansowych - stanowisko odnośnie możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych w danym raporcie kwartalnym... 24 7. W przypadku gdy dokument informacyjny emitenta zawierał informacje, o których mowa w 10 pkt 13a) załącznika nr 1 do Regulaminu ASO opis stanu realizacji działań i inwestycji Emitenta oraz harmonogramu ich realizacji... 24 8. Jeżeli w okresie objętym raportem Emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności inicjatywy nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie informacje na temat tej aktywności... 24 9. Opis organizacji grupy kapitałowej, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji... 26 10. W przypadku, gdy Emitent tworzy grupę kapitałową i nie sporządza skonsolidowanych sprawozdań finansowych wskazanie przyczyn niesporządzania takich sprawozdań... 26 11. Informacja o strukturze akcjonariatu Emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających, na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu... 27 12. Informacje dotyczące liczby osób zatrudnionych przez Emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty 27 2

1. Informacje o Emitencie i Grupie Kapitałowej Spółka publikuje jednostkowe dane finansowe za okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 marca 2014 r. Jednocześnie, w związku z dokonanym przez Emitenta na początku 2011 r. przejęciem spółki Korbank-Media Cyfrowe sp. z o.o., w niniejszym raporcie kwartalnym Spółka publikuje skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej KORBANK S.A. za okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 marca 2014 r. Podstawowe dane o Emitencie Firma Forma prawna Siedziba Adres KORBANK S.A. Spółka Akcyjna Wrocław ul. Nabycińska 19, 53-677 Wrocław Telefon +48 (71) 723 43 23 Faks +48 (71) 723 43 29 Adres poczty elektronicznej Adres strony internetowej info@korbank.pl www.korbank.pl NIP 894-26-41-602 REGON 932239691 KRS 0000369746 Źródło: Emitent Podstawowe dane o spółce zależnej Firma Forma prawna Siedziba Adres Korbank-Media Cyfrowe sp. z o.o. Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Wrocław ul. Nabycińska 19, 53-677 Wrocław NIP 897-17-21-120 REGON 020373926 KRS 0000263862 Udział Emitenta w kapitale zakładowym 100,00% Udział Emitenta w głosach na Zgromadzeniu Wspólników 100,00% Źródło: Emitent 3

Struktura Grupy Kapitałowej Źródło: Emitent KORBANK S.A. jest przedsiębiorstwem telekomunikacyjnym, które posiada ugruntowaną pozycję rynkową w województwie dolnośląskim i specjalizuje się w świadczeniu kompleksowych usług w zakresie komunikacji internetowej. Spółka KORBANK S.A. jest podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej. Korbank-Media Cyfrowe sp. z o.o. świadczy usługi pozyskiwania klientów indywidualnych oraz zajmuje się obsługą posprzedażową na rzecz Emitenta, a także dystrybucją usługi telewizyjnej AVIOS. Spółka Korbank- Media Cyfrowe sp. z o.o jest w 100% zależna od KORBANK S.A. 4

2. Kwartalne jednostkowe skrócone sprawozdanie finansowe Emitenta za okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 marca 2014 r. Bilans Emitenta Wyszczególnienie Na dzień 31.03.2014 r. Na dzień 31.03.2013 r. A. Aktywa trwałe 10 436 061,76 7 166 042,13 I. Wartości niematerialne i prawne 541 685,89 674 359,01 II. Rzeczowe aktywa trwałe 9 808 241,00 6 412 360,12 III. Należności długoterminowe 34 804,87 26 230,00 IV. Inwestycje długoterminowe 50 000,00 50 000,00 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 330,00 3 093,00 B. Aktywa obrotowe 2 340 524,37 2 212 223,92 I. Zapasy 415 750,61 274 069,62 II. Należności krótkoterminowe 1 281 922,89 1 479 363,91 III. Inwestycje krótkoterminowe 11 893,14 193 336,72 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 630 957,73 265 453,67 AKTYWA RAZEM 12 776 586,13 9 378 266,05 A. Kapitał (fundusz) własny 5 566 065,38 4 485 518,80 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 493 662,00 493 662,00 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 2 870 340,33 2 285 874,46 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 907 465,00 907 465,00 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 469 126,32 622 803,72 VIII. Zysk (strata) netto 825 471,73 175 713,62 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 7 210 470,75 4 892 747,25 I. Rezerwy na zobowiązania 7 000,00 7 000,00 II. Zobowiązania długoterminowe 2 164 162,12 1 328 707,09 III. Zobowiązania krótkoterminowe 2 536 559,01 3 129 940,88 5

IV. Rozliczenia międzyokresowe 2 502 749,62 427 099,28 PASYWA RAZEM 12 776 586,13 9 378 266,05 Źródło: Emitent Rachunek zysków i strat Emitenta (wariant porównawczy) Wyszczególnienie A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: I. Przychody ze sprzedaży produktów i usług II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie wartość dodatnia, zmniejszenie wartość ujemna) III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów Za okres od 01.01.2014r. do 31.03.2014r. Za okres od 01.01.2013r. do 31.03.2013r. 2 560 115,16 1 622 299,90 2 560 115,16 1 086 483,90 0,00 535 816,00 B. Koszty działalności operacyjnej 1 635 096,48 1 420 745,43 I. Amortyzacja 26 794,37 180 767,13 II. Zużycie materiałów i energii 95 586,05 87 049,49 III. Usługi obce 1 111 464,61 747 148,26 IV. Podatki i opłaty 17 337,14 5 082,02 V. Wynagrodzenia 295 696,64 170 883,11 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 35 973,40 38 376,81 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 20 615,97 18 300,85 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 31 628,30 173 137,76 C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) 925 018,68 201 554,47 D. Pozostałe przychody operacyjne 51,67 27 501,67 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 5 II. Dotacje 0,00 12 925,14 III. Inne przychody operacyjne 1,67 14 576,53 E. Pozostałe koszty operacyjne 7 399,48 15 484,08 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 6

III. Inne koszty operacyjne 7 399,48 15 484,08 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) 917 670,87 213 572,06 G. Przychody finansowe 127,49 0,00 I. Dywidendy i udziały w zyskach II. Odsetki III. Zysk ze zbycia inwestycji IV. Aktualizacja wartości inwestycji V. Inne 127,49 0,00 H. Koszty finansowe 57 587,63 18 972,44 I. Odsetki 57 587,63 18 098,48 II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji IV. Inne 0,00 873,96 I. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G-H) J. Wyniki zdarzeń nadzwyczajnych (J.I-J.II) 860 210,73 194 599,62 I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne K. Zysk (strata) brutto (I-J) 860 210,73 194 599,62 L. Podatek dochodowy 34 689,00 20 649,00 M. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 0,00-1 763,00 N. Zysk (strata) netto (K-L-M) 825 471,73 175 713,62 Źródło: Emitent 7

Rachunek przepływów pieniężnych Emitenta Wyszczególnienie A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Za okres od 01.01.2014r. do 31.03.2014r. Za okres od 01.01.2013r. do 31.03.2013r. I. Zysk (strata) netto 825 471,73 175 713,62 II. Korekty razem -652 511,61-187 393,59 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej 172 960,12-11 679,97 I. Wpływy II. Wydatki 15 128,13 53 779,91 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -15 128,13-53 779,91 I. Wpływy 0,00 247 116,63 II. Wydatki 189 750,99 57 090,44 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III+/-B.III+/-C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych -189 750,99 190 026,19-31 919,00 124 566,31 31 919,00 124 566,31 F. Środki pieniężne na początek okresu 43 812,14 68 770,41 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D) Źródło: Emitent 11 893,14 193 336,72 8

Zestawienie zmian w kapitale własnym Emitenta Wyszczególnienie I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu Za okres od 01.01.2014r. do 31.03.2014r. Za okres od 01.01.2013r. do 31.03.2013r. 4 740 593,65 4 309 805,18 4 271 467,33 4 309 805,18 493 662,00 493 662,00 2 870 340,33 2 285 874,46 907 465,00 907 465,00 38 337,85 38 337,85 8. Wynik netto 825 471,73 175 713,62 II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) Źródło: Emitent 5 566 065,38 4 485 518,80 5 566 065,38 4 485 518,80 9

3. Kwartalne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 marca 2014 r. Skonsolidowany bilans grupy kapitałowej Emitenta Wyszczególnienie Na dzień 31.03.2014 r. Na dzień 31.03.2013 r. A. Aktywa trwałe 10 413 010,00 7 144 958,97 I. Wartości niematerialne i prawne 547 480,60 680 819,36 II. Rzeczowe aktywa trwałe 9 829 394,53 6 434 674,61 III. Należności długoterminowe 34 804,87 26 230,00 IV. Inwestycje długoterminowe V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 330,00 3 235,00 B. Aktywa obrotowe 2 657 481,71 2 504 982,52 I. Zapasy 415 750,61 274 069,62 II. Należności krótkoterminowe 1 565 711,18 1 767 684,88 III. Inwestycje krótkoterminowe 45 062,19 197 774,35 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 630 957,73 265 453,67 AKTYWA RAZEM 13 070 491,71 9 649 941,49 A. Kapitał (fundusz) własny 5 630 286,03 4 493 531,53 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 493 662,00 493 662,00 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 2 820 450,79 2 404 741,10 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 907 465,00 907 465,00 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 505 594,92 415 421,08 VIII. Zysk (strata) netto 903 113,32 272 242,35 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 7 440 205,68 5 071 145,29 I. Rezerwy na zobowiązania 7 000,00 7 000,00 II. Zobowiązania długoterminowe 2 164 162,12 1 328 707,09 10

III. Zobowiązania krótkoterminowe 2 688 133,90 3 308 338,92 IV. Rozliczenia międzyokresowe 2 580 909,66 427 099,28 PASYWA RAZEM 13 070 491,71 9 649 941,49 Źródło: Emitent Skonsolidowany rachunek zysków i strat grupy kapitałowej Emitenta Wyszczególnienie A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: Za okres od 01.01.2014r. do 31.03.2014r. Za okres od 01.01.2013r. do 31.03.2013r. 2 840 521,86 1 697 259,17 I. Przychody ze sprzedaży produktów 2 840 521,86 1 161 443,17 II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie wartość dodatnia, zmniejszenie wartość ujemna) III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 0,00 535 816,00 B. Koszty działalności operacyjnej 1 836 183,78 1 402 192,94 I. Amortyzacja 32 518,01 186 294,44 II. Zużycie materiałów i energii 96 018,55 87 604,86 III. Usługi obce 1 225 525,04 711 734,62 IV. Podatki i opłaty 17 337,14 5 182,07 V. Wynagrodzenia 371 518,40 179 699,49 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 41 022,37 40 238,85 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 20 615,97 18 300,85 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 31 628,30 173 137,76 C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) 1 004 338,08 295 066,23 D. Pozostałe przychody operacyjne 3,81 27 504,39 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje 0,00 12 925,14 III. Inne przychody operacyjne 3,81 14 579,25 E. Pozostałe koszty operacyjne 7 401,53 15 741,14 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 11

II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III. Inne koszty operacyjne 7 401,53 15 741,14 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) 996 940,36 306 829,48 G. Przychody finansowe 127,50 0,00 I. Dywidendy i udziały w zyskach II. Odsetki III. Zysk ze zbycia inwestycji IV. Aktualizacja wartości inwestycji V. Inne 127,50 0,00 H. Koszty finansowe 60 100,33 19 918,03 I. Odsetki 57 587,63 18 101,16 II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji IV. Inne 2 512,70 1 816,87 I. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G-H) J. Wyniki zdarzeń nadzwyczajnych (J.I-J.II) 936 967,53 286 911,45 4 059,79 0,00 I. Zyski nadzwyczajne 4 059,79 0,00 II. Straty nadzwyczajne K. Zysk (strata) brutto (I-J) 941 027,32 308 225,35 L. Podatek dochodowy 37 914,00 38 458,00 M. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 0,00-2 475,00 N. Zysk (strata) netto (K-L-M) 903 113,32 272 242,35 Źródło: Emitent 12

Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych grupy kapitałowej Emitenta Wyszczególnienie A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Za okres od 01.01.2014r. do 31.03.2014r. Za okres od 01.01.2013r. do 31.03.2013r. I. Zysk (strata) netto 903 113,32 272 242,35 II. Korekty razem -262 074,71 290 887,75 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej 641 038,61-18 645,40 I. Wpływy II. Wydatki 15 128,13 53 779,91 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -15 128,13-53 779,91 I. Wpływy 0,00 247 116,63 II. Wydatki 189 750,99 57 090,44 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III+/-B.III+/-C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych -189 750,99 190 026,19-28 908,84 117 600,88 28 908,84 117 600,88 F. Środki pieniężne na początek okresu 73 971,03 80 173,47 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D) Źródło: Emitent 45 062,19 197 774,35 13

Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym grupy kapitałowej Emitenta Wyszczególnienie I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu Za okres od 01.01.2014r. do 31.03.2014r. Za okres od 01.01.2013r. do 31.03.2013r. 4 722 147,72 4 222 811,32 4 254 890,65 4 222 811,32 493 662,00 493 662,00 2 803 246,43 2 133 987,46 907 465,00 907 465,00 38 337,85 38 337,85 8. Wynik netto 903 113,32 272 242,35 II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) Źródło: Emitent 5 630 286,03 4 493 531,53 5 630 286,03 4 493 531,53 14

4. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu, w tym informacje o zmianach w stosowaniu zasad (polityki) rachunkowości Przy sporządzaniu niniejszego raportu kwartalnego przyjęto następuje regulacje prawne: Załącznik nr 3 Regulaminu ASO Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect (według stanu prawnego na dzień 1 czerwca 2013 r.); Ustawa o rachunkowości; Krajowe Standardy Rachunkowości; Zasady (polityki) rachunkowości Spółki. W okresach za, które prezentowane są wyniki finansowe Emitenta wprowadzano następujące zmiany w stosowanych zasadach (polityki) rachunkowości. Aneks z dnia 1 lipca 2012 r. Zespół 0 Środki trwałe, Środki trwałe w budowie Na potrzeby projektu dotowanego ze środków unijnych dotyczących rozbudowy światłowodowej sieci szkieletowej we Wrocławiu, Bielanach Wrocławskich i Radwanicach, zostały wyodrębnione konta: 080 środki trwałe w budowie -53 Szkielet Światłowodowy Projekt 2.1 Aneks z dnia 1 stycznia 2012 r. Sporządzenie Bilansu, rachunku Zysku i Strat, rachunku Przepływów Pieniężnych, Zestawienie Zmian w Kapitale oraz innych dokumentów finansowych wyrażane będą w tysiącach złotych. Poniżej wskazano przyjęte i obowiązujące zasady (polityki) rachunkowości Spółki. 15

KORBANK S.A. 16

17

18

19

Grupa Kapitałowa KORBANK S.A. 20

21

5. Zwięzła charakterystyka istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z opisem najważniejszych czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających wpływ na osiągnięte wyniki Pierwszy kwartał 2014 roku to dla KORBANK S.A. kolejny okres znaczących wzrostów. Rekordowo wzrosły bowiem zarówno przychody, jak i zysk netto, zarówno na poziomie jednostkowym, jak i skonsolidowanym. Wzrost przychodów ze sprzedaży na poziomie jednostkowym osiągnął rekordową wartość 2 560 tys. zł, co w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego, kiedy to wyniósł on 1 622 tys. zł stanowi wzrost o 57,82%. Na poziomie skonsolidowanym wartości te wynosiły odpowiednio: dla I kwartału roku 2014: 2 841 tys. zł, zaś dla analogicznego okresu roku 2013: 1 697 tys. zł, co stanowi wzrost o 67,41%. Przede wszystkim jednak na uwagę zasługuje wzrost zysku netto, który wzrósł z poziomu: 176 tys. zł w I kwartale roku 2013 do 826 tys. zł w I kwartale roku 2014 co stanowi wzrost o 369,32%! Skonsolidowany zysk netto w analogicznych okresach kształtował się następująco: dla roku 2014: 903 tys. zł, zaś dla roku 2013: 272 tys. zł, co stanowi wzrost o 231,99%! Najistotniejszymi czynnikami determinującymi wyniki finansowe Emitenta w analizowanym okresie była realizacja dwóch projektów, o których Emitent wspominał w poprzednich raportach kwartalnych, tj. kontraktu pn. Usługi transmisji danych na potrzeby jednostek oświatowych Gminy Wrocław oraz dofinansowanego z Unii Europejskiej projektu pn. Rozbudowa światłowodowej sieci szkieletowej we Wrocławiu, Bielanach Wrocławskich i Radwanicach. W ramach pierwszego projektu miesięczny abonament za usługę transmisji danych do wszystkich jednostek, w ramach tego kontraktu, wynosi 135.989,00 zł netto, umowa została zawarta na 66 miesięcy, a więc wartość całego kontraktu to 8.975.274 zł netto (RB EBI 20/2012 z dn. 20.11.2012 r.). W pierwszym kwartale 2014 roku usługa realizowana była bezproblemowo, a płatności za wystawiane faktury spływały terminowo. Ponadto z uwagi na rozbudowaną dzięki projektowi infrastrukturę, Emitent zdołał podpisać inne kontrakty, niezwiązane z projektem (w opinii Zarządu Emitenta było to ok. 8% przychodów). Dodatkowym atutem ww. projektu jest jego wydźwięk marketingowy. Efektem jego jest zwiększenie rozpoznawalności marki KORBANK na Dolnym Śląsku, a co za tym idzie zwiększenie liczby Klientów, a więc i przychodów. W ramach drugiego z realizowanych projektów, tj. projektu pn. "Rozbudowa światłowodowej sieci szkieletowej we Wrocławiu, Bielanach Wrocławskich i Radwanicach Emitent poniósł kolejne nakłady na jego realizację. Obecnie wykonanych jest ok. 75% projektu. Celem projektu jest przede wszystkim zwiększenie zasięgu infrastruktury światłowodowej, co przekłada się już na wzrost liczby Klientów, a więc i przychodów Emitenta. W opinii Zarządu Emitenta stanowi to ok. 40% wzrostu przychodów za dany okres. 22

Na uwagę zasługuje również wzrost przychodów z usługi telewizyjnej, zarówno w segmencie B2B, jak i B2C. W pierwszym segmencie jest to spowodowane głównie zwiększeniem sprzedaży u obecnych partnerów ISP, jak również zwiększeniem liczby tych partnerów. Ponadto za istotne należy uznać również kolejne wdrożenie platformy telewizyjnej AVIOS (jako usługi B2B dla operatora). Zarząd przewiduje, iż będzie to miało przede wszystkim wpływ na wyniki finansowe Emitenta w II i III kwartale 2014 r. Kolejnym produktem, dzięki któremu nastąpił wzrost przychodów Emitenta jest międzyoperatorski punkt wymiany ruchu WRIX (wrix.org). Choć produkt ten nie jest rentowny, liczba jego uczestników systematycznie przyrasta, co ma wpływ na przychody z usług operatorskich, jak również zwiększenie bazy potencjalnych Klientów Emitenta. Spółka zakłada, iż produkt ten nie będzie rentowny, zaś jego głównym zadaniem będzie zwiększanie bazy potencjalnych Klientów i sprzedaż innych usług. Jednocześnie warto zaznaczyć, iż dzięki WRIX koszty usług operatorskich dla innych operatorów drastycznie spadają, co ma przełożyć się na długą i owocną współpracę z operatorami z Dolnego Śląska. Kolejnym istotnym aspektem, który miał wpływ na wyniki finansowe Emitenta była realizacja kampanii promocyjnej w ostatnim kwartale roku 2013. Z jednej strony przełożyło się to na koszty w I kwartale roku 2014, z drugiej strony wpłynęło istotnie na zwiększenie liczby Klientów, zwłaszcza w segmencie B2C, co z kolei miało wpływ na wzrost przychodów. Ponadto istotnym czynnikiem kosztotwórczym była również kampania promocyjna realizowana w I kwartale 2014 roku. Zadaniem kampanii było przede wszystkim sprzedaż usług telewizyjnych w segmencie B2C, zarówno w sieciach swoich, jak i innych operatorów (w ramach usługi telewizji AVIOS dla ISP). Niepomijalny jest również wzrost przychodów z usług w segmencie B2B, zwłaszcza usług dla operatorów, takich jak dzierżawa włókien, transmisja danych, czy dostęp do Internetu. I kwartał 2014 roku to kolejny okres, w którym Emitent wygrywał liczne zapytania ofertowe, jak również przyłączał do sieci kolejne firmy. Zaowocowało to wzrostem przychodów, jak również wzrostem nakładów, zarówno inwestycyjnych, jak i kosztowych, związanych z obsługą realizacji inwestycji. Zarząd Emitenta przewiduje, że poczynione nakłady inwestycyjne będą miały istotny wpływ na wyniki finansowe Emitenta w roku 2014. Zauważalnym jest również istotny spadek amortyzacji w analizowanym okresie. Wynika to z faktu niezaksięgowania w pełni wszystkich inwestycji Emitenta. Będzie to miało wpływ na wyniki finansowe Emitenta w kwartale kolejnym, kiedy to ww. dane zostaną doksięgowane. 23

6. Jeżeli emitent przekazywał do publicznej wiadomości prognozy wyników finansowych - stanowisko odnośnie możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych w danym raporcie kwartalnym Emitent nie publikował prognoz finansowych. 7. W przypadku gdy dokument informacyjny emitenta zawierał informacje, o których mowa w 10 pkt 13a) załącznika nr 1 do Regulaminu ASO opis stanu realizacji działań i inwestycji Emitenta oraz harmonogramu ich realizacji Dokument Informacyjny Emitenta nie zawierał informacji, o których mowa w 10 pkt 13a) Załącznika nr 1 do Regulaminu ASO. 8. Jeżeli w okresie objętym raportem Emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności inicjatywy nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie informacje na temat tej aktywności W pierwszym kwartale 2014 roku Emitent skoncentrował się głównie na tworzeniu nowej strategii rozwoju. Prace nad strategią zostały zakończone, zaś jej publikacja nastąpiła w II kwartale 2014 roku. Jednocześnie w analizowanym okresie Emitent podejmował działania w zakresie poszczególnych aspektów nowej strategii rozwoju. Za najważniejszy obszar działania w pierwszym kwartale 2014 roku uznać należy z pewnością szeroko rozumianą telewizję. W pierwszej kolejności Emitent podjął aktywności w zakresie rozwoju nowego produktu, tj. usługi Polanie.tv - telewizji społecznościowej dla Polonii. Produkt ten opisany został w raporcie za kwartał poprzedni. Zakłada on dystrybucję polskiej telewizji za granicą poprzez urządzenie STB KORBOX 2.0. Jabkor Edition, które po podłączeniu do Internetu zamienia się w dekoder telewizyjny z możliwością wyświetlania polskich kanałów. Docelowo produkt będzie dystrybuowany w większości krajów Europy, w Stanach Zjednoczonych oraz Australii. W raportowanym okresie Emitent zakończył prace nad systemem. W analizowanym okresie Emitent złożył do Sądu Rejonowego dla Wrocławia-Fabrycznej o rejestrację nowej spółki celowej, dedykowanej do tego projektu. W dniu 5.02.2014 r. powstała spółka Polska Telewizja Szerokopasmowa Sp. z o.o., spółka w 100% zależna od Emitenta. Spółka nie podjęła jeszcze działalności, przewidywane to jest na II kwartał 2014 roku. Ponadto rozpoczęta została procedura zawierania 24

umów z nadawcami treści, jak również wybrany został dystrybutor na terenie Francji. Został tam także przeprowadzony pilotaż. Rozpoczęcie sprzedaży na tym terenie planowane jest na czerwiec 2014 r. Drugim istotnym działaniem w obszarze telewizji było rozpoczęcie projektowania nowego urządzenia multimedialnego KORBOX 3.0. Urządzenie to oprócz funkcjonalności poprzednika (KORBOX 2.0) posiadać będzie dodatkowo wejście światłowodowe (GPON, FTTH), moduł Z-wave (inteligentny dom) oraz min. 2 porty Ethernet, a także moduł DVB. KORBOX 3.0 to długo wyczekiwany przez polski rynek produkt. Ze wstępnych rozmów z potencjalnymi partnerami wynika, że produktem są zainteresowani zarówno ISP, jak i kablówki. Znacząco zwiększa to możliwość sprzedaży, gdyż dotychczasowy model (KORBOX 2.0) nie był atrakcyjny dla kablówek (brak portu światłowodowego i DVB). Ponadto nowy model STB będzie znacznie szybszy od jego poprzedników, co znacząco poprawi funkcjonalność i atrakcyjność dla użytkownika końcowego. Zakończenie projektowania planowane jest na III kwartał 2014, produkcja do końca roku 2014, zaś sprzedaż pierwszych sampli na I kwartał 2015 roku. Ponadto, w I kwartale 2014 roku Emitent podjął rozmowy z partnerem w Stanach Zjednoczonych celem realizacji projektu Polanie.tv, jak również dystrybucji systemu inteligentnego budynku. Rozmowy zakończyły się tygodniową wizytą przedstawiciela partnera w siedzibie Emitenta i pracami nad rozwojem ww. usług. Dodatkowo strony podjęły też działania zmierzające do rozwoju urządzenia KORBOX 2.0 Wave Edition. Emitent przewiduje, iż uda się zakończyć pracę nad tym urządzeniem do końca II kwartału 2014 roku, zaś jego sprzedaż rozpocznie się w III kwartale 2014 roku. Urządzenie to będzie tanią alternatywą dla urządzenia KORBOX 2.0. Jabkor Edition, o czym Emitent informował w raportach poprzednich. I kwartał 2014 roku to także rozwój międzyoperatorskiego punktu wymiany ruchu Wroclaw Internet Exchange (WRIX wrix.org). W okresie tym Emitent podejmował działania mające na celu zwiększenie wolumenu ruchu internetowego, a także zwiększenie liczby prefiksów oraz liczby partnerów wpiętych do węzła. Projekt skierowany jest głównie do operatorów z Dolnego Śląska, którzy dzięki wpięciu do węzła mają dostęp m.in. do projektu KIX Tanie Łącze (www.tanie-lacze.pl), Ring Zachodni, czy innych punktów wymiany ruchu, np. w Katowicach, Poznaniu, Warszawie, Krakowie. W dniach 3-4 marca 2014 roku przedstawiciele Emitenta wzięli udział w najważniejszej branżowej konferencji w regionie PLNOG (www.plnog.pl). Udział w tej konferencji do przede wszystkim okazja do wymiany poglądów, poszerzenia horyzontów, rozwiązania na forum problemów trapiących większość ISP. Warto zwrócić uwagę na merytoryczny wydźwięk spotkań i wykładów na konferencji, co znacząco podnosi jej rangę i wpływa na rozwój zawodowy uczestników. W pierwszym kwartale 2014 roku Emitent kontynuował również realizację dofinansowanego ze środków Unii Europejskiej projektu pn. "Rozbudowa światłowodowej sieci szkieletowej we Wrocławiu, Bielanach Wrocławskich i Radwanicach". Realizacja tego projektu pozwoli przede wszystkim na rozszerzenie zasięgu 25

technologii światłowodowej w sieciach Emitenta, a co za tym idzie na zwiększenie liczby użytkowników sieci. Realizacja projektu przebiega pomyślnie, na koniec marca 2014 roku zrealizowane było ok. 75% prac. Ponadto w analizowanym okresie Emitent podjął działania przygotowawcze do rozpoczęcia nowego projektu, dofinansowanego z Unii Europejskiej w ramach działania 8.2, pn. Wdrożenie rozwiązania informatycznego typu B2B integrującego systemy zarządzania Wnioskodawcy i jego partnerów biznesowych w zakresie dostarczania usług telewizyjnych. Projekt zakłada realizację systemu, dzięki któremu znacząco podniesie się efektywność współpracy pomiędzy Emitentem a partnerami, głównie partnerami ISP dystrybuującymi telewizję AVIOS w swoich sieciach. System wyposażony będzie w różne moduły, które po zintegrowaniu z systemami partnerów stanowić będą jeden spójny produkt. Wartość projektu wynosi 479 000 zł, zaś wartość dofinansowania to 335 300 zł. 9. Opis organizacji grupy kapitałowej, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Emitenta wskazano w pkt. 1 Informacje o Emitencie i Grupie Kapitałowej niniejszego raportu kwartalnego. Jednostki te podlegają konsolidacji. 10. W przypadku, gdy Emitent tworzy grupę kapitałową i nie sporządza skonsolidowanych sprawozdań finansowych wskazanie przyczyn niesporządzania takich sprawozdań Na dzień sporządzenia niniejszego raportu kwartalnego Emitent tworzy Grupę Kapitałową KORBANK S.A. i jednocześnie sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe. 26

11. Informacja o strukturze akcjonariatu Emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających, na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu Akcjonariusz Liczba akcji Liczba głosów Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów Tymoteusz Biłyk 3.993.851 6.993.851 80,90% 88,12% Pozostali 942.769 942.769 19,10% 11,88% Suma 4.936.620 7.936.620 100,00% 100,00% Źródło: Emitent 12. Informacje dotyczące liczby osób zatrudnionych przez Emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty Na dzień sporządzenia niniejszego raportu kwartalnego Emitent zatrudniał 15,92 osób (w przeliczeniu na pełne etaty). 27