NFI Empik Media & Fashion S.A. i jej jednostki zależne

Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. sporządzona zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) NFI Empik Media & Fashion S.A. i jej jednostki zależne

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. Wstęp Narodowy Fundusz Inwestycyjny Empik Media & Fashion Spółka Akcyjna (zwany dalej NFI Empik Media & Fashion S.A. lub Spółką ), spółka prawa polskiego z siedzibą przy ulicy Żurawiej 8, 00-503 Warszawa, jest jednostką dominującą grupy kapitałowej NFI Empik Media & Fashion (zwanej dalej Grupą ), w skład której wchodzą jednostki zależne należące bezpośrednio lub pośrednio do spółki NFI Empik Media & Fashion S.A., której podstawowa działalność obejmuje handel hurtowy i detaliczny prowadzony na terenie Polski, Czech i Słowacji. NFI Empik Media & Fashion S.A. działa nadal na mocy określonych przepisów regulujących działalność narodowych funduszy inwestycyjnych. Akcje NFI Empik Media & Fashion S.A. notowane są na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Działalność handlowa Grupy jest podzielona na niżej przedstawione segmenty: Moda i uroda. Segment ten obejmuje sprzedaż markowej odzieży oraz akcesoriów i dodatków, perfum i kosmetyków, głównie licencjonowanych od największych światowych producentów. Media i rozrywka. Segment ten obejmuje sprzedaż książek i prasy, nagrań muzycznych, filmów, produktów edukacyjnych dla dzieci, wzornictwa i produktów papierniczych, gier i oprogramowania komputerów osobistych oraz sprzętu i produktów fotograficznych. Pozostała działalność. Segment ten obejmuje spółki holdingowe NFI Empik Media & Fashion S.A. i EMF Investment Project Sp. z o.o. Oprócz ww. spółek, Grupa posiada udziały w spółkach będących własnością NFI Empik Media & Fashion S.A., które nie zostały sprzedane przed przeprowadzeniem transakcji odwrotnego przejęcia. Udziały te przeznaczone są do zbycia w najbliższej przyszłości. Istotna część rocznych przychodów Grupy generowana jest w ostatnim kwartale roku, tj. w okresie od października do grudnia. W 2004 roku przychody ze sprzedaży za ten okres w segmentach moda i uroda oraz media i rozrywka wyniosły odpowiednio 35% (2003: 35%) i 34% (2003: 34%) rocznych przychodów ze sprzedaży. Ze względu na dużą wysokość przychodów ze sprzedaży w ostatnim kwartale roku (głównie w grudniu), oraz wyższe marże na sprzedaży w tym okresie, przy przeważnie stałych kosztach działalności operacyjnej, istotna cześć rocznego zysku operacyjnego z działalności podstawowej generowana jest w ostatnim kwartale roku kalendarzowego. Niniejsza skrócona skonsolidowana śródroczna informacja finansowa została zatwierdzona przez Zarząd NFI Empik Media & Fashion S.A. dnia 16 maja 2005 r.. Maciej Dyjas Christopher Weston Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 2

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. Spis treści Strona Definicje 4 Wybrane dane finansowe 5 Śródroczny skonsolidowany rachunek zysków i strat 6 Śródroczny skonsolidowany bilans 7 Śródroczne skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym 8 Śródroczny skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych 9 Informacja dodatkowa do skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji 10 finansowej Śródroczna jednostkowa informacja finansowa 21 Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 3

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. Definicje W niniejszej informacji finansowej zastosowano następujące terminy: Grupa Spółek Sprzedaży Detalicznej i Hurtowej ( Grupa SSDH ) w jej skład wchodzą spółki prowadzące sprzedaż detaliczną i hurtową w Polsce oraz w Czechach i na Słowacji, jak również działalność handlową w Szwajcarii, należące bezpośrednio lub pośrednio do Eastbridge B.V./S.a.r.l., które wniesiono aportem do NFI Empik Media & Fashion S.A. w zamian za akcje tej spółki. Grupa kapitałowa NFI Empik Media & Fashion Grupa Spółek Sprzedaży Detalicznej i Hurtowej powiększona o spółkę NFI Empik Media & Fashion S.A. w wyniku odwrotnego przejęcia. Grupa kapitałowa NFI Empik Media & Fashion stanowi kontynuację Grupy Spółek Sprzedaży Detalicznej i Hurtowej. Grupa Grupa NFI Empik Media & Fashion lub Grupa Spółek Sprzedaży Detalicznej i Hurtowej, zależnie od kontekstu. Grupa Eastbridge Eastbridge N.V. (z dniem 6 sierpnia 2004 r. Eastbridge N.V. zmieniła nazwę na Eastbridge B.V./S.a.r.l.) i jej jednostki zależne, w tym Grupa. W tekście użyto obu nazw: Eastbridge N.V. w kontekście historycznym oraz Eastbridge B.V./S.a.r.l. w odniesieniu do ostatnich wydarzeń, które miały miejsce po zmianie nazwy. NFI Empik Media & Fashion S.A. poprzednia nazwa NFI Empik Media & Fashion S.A. stosowana jest w odniesieniu do wydarzeń i transakcji, które miały miejsce przed faktyczną zmianą nazwy w dniu 7 września 2004 r. Pozostałe spółki Eastbridge spółka Eastbridge B.V./S.a.r.l. (zobacz akapit powyżej dotyczący zmiany na B.V.) i jej jednostki zależne nie należące do Grupy. Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 4

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. Wybrane dane finansowe dla śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej sporządzonej zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r.: w tys. zł. w tys. EUR WYBRANE DANE FINANSOWE 1 kwartał 2004 oraz 1 kwartał 2004 oraz 1 kwartał 2005 31.12.2004 r. 1 kwartał 2005 31.12.2004 r. I. Przychody netto ze sprzedaży 252 113 234 043 62 788 48 822 II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (5 270) (8 198) (1 312) (1 710) III. Zysk (strata) brutto (5 373) (11 504) (1 338) (2 400) IV. Zysk (strata) netto (5 795) (13 191) (1 443) (2 752) V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (46 023) (34 352) (11 462) (7 166) VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (12 847) (2 967) (3 200) (619) VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 750 637 187 133 VIII. Przepływy pieniężne netto, razem (58 120) (36 681) 136 906 (7 652) IX. Aktywa razem 549 720 617 291 134 613 151 334 X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 311 504 374 579 76 280 91 831 XI. Zobowiązania długoterminowe 80 200 79 381 19 639 19 461 XII. Zobowiązania krótkoterminowe 231 304 295 198 56 641 72 370 XIII. Kapitał własny 238 084 242 587 58 301 59 472 XIV. Kapitał zakładowy 9 424 9 424 2 308 2 310 XV. Liczba akcji 109 405 613 100 027 989 109 405 613 9 377 624 XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) -0,05-0,13-0,01-0,29 XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) 2,18 2,43 0,53 6,34 XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/eur) Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 5

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. Śródroczny skonsolidowany rachunek zysków i strat za kwartały zakończone 31 marca 2005 r. i 31 marca 2004 r. Noty '000' PLN '000' PLN 2005 2004 Działalność kontynuowana Przychody netto ze sprzedaży 2 252 113 234 043 Zakup produktów i zmiana stanu zapasów (153 398) (143 694) Koszty osobowe (41 222) (39 376) Pozostałe koszty operacyjne (55 921) (57 814) Amortyzacja (7 939) (6 410) Pozostałe przychody operacyjne 372 4 383 Zysk z tytułu aktualizacji wartości opcji - Sephora 603 670 Zysk na sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży 122 - Strata z działalności operacyjnej (5 270) (8 198) Przychody/koszty finansowe netto 3 (211) (3 306) Udział w stracie jednostek stowarzyszonych 108 - Strata przed opodatkowaniem (5 373) (11 504) Podatek dochodowy (422) (317) Strata netto z działalności kontunuowanej (5 795) (11 821) Działalność zaniechana Strata na działalności zaniechanej - (1 370) Zysk roku obrotowego (5 795) (13 191) Przypadający na: Akcjonariuszy Spółki (5 803) (13 202) Udziałowców Mniejszościowych 8 11 (5 795) (13 191) Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję 4 (0,0530) (0,1320) (nie w tysiącach) Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 6

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. Śródroczny skonsolidowany bilans na 31 marca 2005 r. i 31 grudnia 2004 r. Noty '000' PLN '000' PLN 31.03.2005 31.12.2004 AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 5 194 720 188 381 Wartości niematerialne 6 4 560 4 680 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 4 589 4 481 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3 315 2 990 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 7 1 301 Należności handlowe i pozostałe należności 61 897 61 156 269 082 261 989 Aktywa obrotowe Zapasy 175 262 174 458 Pochodne instrumenty finansowe 8 1 265 - Należności handlowe i pozostałe należności 75 552 94 411 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 28 559 86 433 280 638 355 302 Suma aktywów 549 720 617 291 PASYWA Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki Kapitał podstawowy 9 9 424 9 424 Dodatkowe wpłaty na poczet kapitału 320 165 320 165 Pozostałe kapitały rezerwowe 10 165 (1 135) Niepodzielony wynik fiansowy (91 670) (85 867) 238 084 242 587 Udziały mniejszości 133 125 Razem kapitał własny 238 217 242 712 ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania długoterminowe Pozostałe zobowiązania 570 598 Kredyty i pożyczki 11 74 743 74 213 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 887 4 570 80 200 79 381 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania 221 208 284 843 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 872 998 Kredyty i pożyczki 11 9 224 9 069 Pochodne instrumenty finansowe - 288 231 304 295 198 Razem zobowiązania 311 504 374 579 Razem pasywa 549 720 617 291 Suma pasywów Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 7

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. Śródroczne skonsolidowane zestawienie zainwestowanego kapitału za kwartały zakończone 31 marca 2005 r. i 31 marca 2004 r. za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. Kapitał podstawowy Przypadający na akcjonariuszy Grupy Dodatkowe wpłaty na poczet kapitału Kapitał Grupy Spółek Sprzedaży Detalicznej i Hurtowej Pozostałe kapitały rezerwowe Niepodzielony wynik fiansowy Udziały Mniejszości Razem Stan na 1 stycznia 2005 r. 9 424 320 165 - (1 135) (85 867) 125 242 712 Wpływ zabezpieczeń przepływów pieniężnych po uwzględnieniu podatku - - - 1 259 - - 1 259 Różnice kursowe z przeliczenia - - - 42 - - 42 Przychody netto ujęte bezpośrednio w kapitale własnym - - - 1 300 - - 1 301 Strata netto okresu obrotowego - - - - (5 803) 8 (5 795) Suma przychodów netto ujętych bezpośrednio w kapitale własnym - - - 1 300 (5 803) 8 (4 495) Stan na 31 marca 2005 r. 9 424 320 165-165 (91 670) 133 238 217 za kwartał zakończony 31 marca 2004 r. Kapitał podstawowy Przypadający na akcjonariuszy Grupy Dodatkowe wpłaty na poczet kapitału Kapitał Grupy Spółek Sprzedaży Detalicznej i Hurtowej Pozostałe kapitały rezerwowe Niepodzielony wynik fiansowy Udziały Mniejszości Razem Stan na 1 stycznia 2004 r. - 272 037 2 388 (112 127) 598 162 896 Wyemitowany kapitał własny 9 424 47 594 - - - 57 018 Alokacja kapitału wsłasnego Grupy SSDH 272 037 (272 037) - - - - Różnice kursowe z przeliczenia - - - (1 792) - - (1 792) Koszty netto ujęte bezpośrednio w kapitale własnym - - - (1 792) - - (1 792) Strata netto okresu obrotowego - - - - (13 202) 11 (13 191) Suma przychodów netto za rok 2004 ujętych bezpośrednio w kapitale własnym - - - - (13 202) 11 (13 191) Korekta kapitału mniejszości - - 534 - - (534) - Zwiększenie kapitału podstawowego - - - - - 65 65 - - 534 - - (469) 65 Stan na 31 marca 2004 r. - 9 424 320 165 596 (125 329) 140 204 996 Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 8

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. Śródroczny skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za kwartały zakończone 31 marca 2005 r. i 31 marca 2004 r. '000' PLN '000' PLN 2005 2004 Zysk z działalności operacyjnej przed podatkiem i udziałami mniejszości (5 373) (12 874) Korekta o : Amortyzacja 7 939 6 525 Zysk na sprzedaży aktywów trwałych i wartości niematerialnych 188 (3 231) Rezerwy 4 387 1 620 Koszty finansowe netto (392) 3 407 Zysk/strata ze zbycia investycji i części działalności (723) (670) Udział w stracie jednostek stowarzyszonych (108) - Zysk operacyjny przed zmianami w kapitalach obrotowych 5 918 (5 223) Zmiany w kapitale obrotowym: Zapasy 1 926 (4 942) Należności handlowe i pozostałe 13 350 19 339 Zobowiązania handlowe i pozostałe (64 428) (40 368) Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (43 234) (31 194) Odsetki zapłacone (1 345) (1 941) Podatek zapłacony (1 444) (1 217) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (46 023) (34 352) Nabycie rzeczowych aktywów trwałych (13 514) (8 563) Nabycie spółek zależnych - 4 870 Odsetki otrzymane 570 402 Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 97 325 Wpływy ze sprzedaży inwestycji dostępnych do sprzedazy - - Przepływy pieniężne netto z działąlności inwestycyjnej (12 847) (2 967) Wpływy netto z dopłat wspólników - 65 Kredyty i pożyczki 3 540 3 048 Finansowanie netto w ramach jednostek powiązanych 7 6 758 Spłaty kredytów i pożyczek (2 797) (9 234) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 750 637 Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (58 120) (36 681) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 86 433 53 249 Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (58 120) (36 681) Różnice kursowe z wyceny środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 246 (1 578) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 28 559 14 990 Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 9

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. Informacja dodatkowa do skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 1. Zasady rachunkowości Podstawa sporządzenia Niniejsza skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa zawiera dane porównawcze za kwartał zakończony 31 marca 2004 r., które obejmują wyniki działalności oraz wartość aktywów i pasywów Grupy Spółek Sprzedaży Detalicznej i Hurtowej, a od daty transakcji wymiany akcji z NFI Empik Media & Fashion S.A., aktywa netto nabyte na mocy tej transakcji z dnia 16 marca 2004 r. Wyniki działalności oraz wartość aktywów i pasywów sprzed dnia 16 marca 2004 r. wynikają z połączenia historycznych danych finansowych spółek z Grupy Spółek Sprzedaży Detalicznej i Hurtowej pochodzących ze sprawozdań finansowych Grupy Eastbridge po dokonaniu stosownych korekt konsolidacyjnych. Od dnia 16 marca 2004 r. niniejsza informacja finansowa odzwierciedla skonsolidowany wynik działalności, aktywa i pasywa Grupy NFI Empik Media & Fashion, gdzie jednostką dominującą jest NFI Empik Media & Fashion S.A. Transakcja wymiany akcji Szczegółowe informacje o transakcji wymiany akcji z dnia 16 marca 2004 r. oraz jej ujęciu księgowym przedstawiono w części A skonsolidowanej informacji finansowej sporządzonej zgodnie z MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2004 r. Księgi rachunkowe i sprawozdawczość finansowa Grupa prowadzi księgi rachunkowe oraz sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z lokalnymi przepisami rachunkowymi i podatkowymi. Niniejsza skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa została przygotowana w oparciu o księgi rachunkowe prowadzone dla celów sprawozdawczości Grupowej, aby przedstawić skonsolidowaną sytuację majątkową, wyniki finansowe oraz przepływy pieniężne Grupy zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF). Niniejsza skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa została przygotowana zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Zasady rachunkowości zastosowane przy przygotowaniu skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej są zgodne z zasadami zastosowanymi przy sporządzaniu skonsolidowanej informacji finansowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2004 r. Niniejszą skróconą śródroczną skonsolidowaną informację finansową należy odczytywać w powiązaniu ze zbadaną skonsolidowaną informacją finansową grupy kapitałowej za rok zakończony 31 grudnia 2004 r. oraz razem ze związaną z nią informacją dodatkową. Koszty, które powstają w sposób nieregularny w ciągu roku obrotowego, są naliczane lub rozliczane w czasie w śródrocznej informacji finansowej, jedynie jeśli ich naliczenie lub rozliczanie w czasie byłoby również uzasadnione na koniec roku obrotowego. Koszty z tytułu podatku dochodowego są wykazywane w oparciu o najlepsze szacunki średniej ważonej rocznej stopy podatku dochodowego spodziewanej za pełny rok obrotowy. Roczna stopa podatku dochodowego za rok 2005 wyniosła 19% (stopa podatku dochodowego za pierwszy kwartał 2004 r. wyniosła 27%). O ile nie wskazano inaczej, wszystkie kwoty przedstawiono w tysiącach złotych. Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 10

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. Przygotowanie informacji finansowej wymaga, aby zarząd dokonał oszacowań i przyjął założenia, które mają wpływ na wykazywane wartości aktywów i zobowiązań oraz ujawnienie warunkowych aktywów i zobowiązań na dzień sporządzenia informacji finansowej oraz wykazywane wartości przychodów i kosztów w ciągu roku obrotowego. Faktyczne wyniki różnią się od tych wartości szacunkowych. Szacunki są stosowane głównie przy wykazywaniu utraty wartości aktywów, amortyzacji i obciążeń podatkowych. Podstawa sporządzenia Skonsolidowana informacja finansowa została sporządzona według zasady kosztu historycznego, z wyjątkiem aktywów finansowych wycenianych według wartości godziwej. Transakcje wyrażone w walutach obcych Jak już podano w zbadanej skonsolidowanej informacji finansowej na dzień 31 grudnia 2004 r., Grupa jest narażona na ryzyko wynikające z wahań kursów wymiany walut obcych. Zmiany najważniejszych kursów wymiany mających wpływ na sytuację finansową i wyniki Grupy w okresach sprawozdawczych przedstawiają się następująco: 31 marca 2005 r. 31 grudnia 2004 r. 31 marca 2004 r. Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu Kurs średni Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu Kurs średni Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu Kurs średni EUR 4,08 4,03 4,08 4,53 4,75 4,78 USD 3,15 3,07 2,99 3,65 3,88 3,82 CZK 7,14 7,69 7,46 7,04 6,94 6,88 Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 11

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. 2. Informacja o segmentach działalności Podstawowy układ sprawozdawczy - segmenty rzeczowe Okres zakończony 31 marca 2005 r. Moda i uroda Media Pozostałe Grupa i rozrywka Sprzedaż 106 263 145 850-252 113 (Strata)/zysk z działalności operacyjnej (4 838) 502 (935) (5 270) Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych - - 108 108 Koszty finansowe (336) (402) 528 (211) Wynik segmentu (5 174) 100 (299) (5 373) Podatek dochodowy (422) Strata na działalności gospodarczej (5 795) Podstawowy układ sprawozdawczy - segmenty rzeczowe Okres zakończony 31 marca 2004 r. Moda i uroda Media Razem Grupa i rozrywka Działalność kontynuowana Działalność zaniechana Przychody ze sprzedaży 100 365 133 678 234 043 3 526 237 569 (Strata)/zysk z działalności operacyjnej * (12 294) 4 096 (8 198) (1 269) (9 467) Koszty finansowe (2 386) (919) (3 306) (101) (3 407) Wynik segmentu (14 680) 3 177 (11 504) (1 370) (12 874) Podatek dochodowy (317) Zysk na działalności gospodarczej (13 191) Dnia 20 września 2004 r. Grupa sprzedała udziały w jednostce zależnej E-Foto sro, co w powyższym zestawieniu wykazano jako działalność zaniechaną. Pozycja pozostałe odzwierciedla wyniki NFI Empik Media & Fashion S.A. i EMF Investment Project Sp. z o.o. w okresie do 31 marca 2005 r., i obejmuje głownie koszty rzeczowe. Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 12

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. 3. Koszty finansowe netto 2005 2004 Przychody z tytułu odsetek od jednostek nie powiązanych 491 333 Przychody z tytułu odsetek od jednostek powiązanych (12) 5 Koszty z tytułu odsetek dla jednostek niepowiązanych (907) (895) Koszty z tytułu odsetek dla jednostek powiązanych - (143) Koszty odsetek z tytułu leasingu finansowego (656) (710) Różnice kursowe netto 873 (1 897) Suma (211) (3 306) Zmniejszenie kosztów finansowych netto w porównaniu do pierwszego kwartału 2004 r. wynika głównie z różnic kursowych: zysków w wysokości 873 w 2005 r. i straty w wysokości 1,896 w 2004 r. Przychody z tytułu odsetek przychody stron trzecich z tytułu depozytów bankowych, bonów komercyjnych i innych inwestycji o wysokiej płynności. Koszty z tytułu odsetek koszty stron trzecich z tytułu odsetek bankowych płatnych na rzecz ABN AMRO i ING w 2005 r. oraz na rzecz Amerbanku (później DZ Bank), ING i Fortis w 2004 r. Różnice kursowe powstają z tytułu zobowiązań z tytułu dostaw i usług wyrażonych w walutach obcych oraz wyrażonego w EUR i USD leasingu finansowego, kredytów i pożyczek od stron trzecich i banków. 4. Zysk na jedną akcję Podstawowy zysk na jedną akcję wylicza się jako iloraz zysku netto przysługującego akcjonariuszom i średniej ważonej liczby akcji zwykłych będących w obrocie w ciągu danego okresu. Dla celów wyliczenia zysku na akcję przyjęto, że liczba akcji wyemitowanych przez NFI Empik Media & Fashion S.A. w zamian za udziały w spółkach Grupy Spółek Sprzedaży Detalicznej i Hurtowej (100.027.989 udziałów) była równa liczbie akcji nie objętych w okresie przed połączeniem. 31.03.2005 31.03.2004 Zysk netto przysługujący akcjonariuszom (w tys. zł) (5 803) (13 202) Średnia ważona liczba akcji (w tysiącach) 105 489 682 100 027 989 Podstawowa i rozwodniona strata na akcję (zł) (0,05) (0,13) Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 13

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. 5. Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Grunty i budynki Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Pozostałe Środki trwałe w środki trwałe budowie Suma Wartosc księgowa brutto 139 357 50 929 2 151 133 592 12 186 338 215 Umorzenie (41 021) (29 948) (1 360) (71 166) - (143 495) Wartosc księgowa netto 98 336 20 981 791 62 426 12 186 194 720 Zmiany w ciągu roku były następujące : Koszt nabycia 1 stycznia 2005 r. 138 081 51 290 2 470 133 414 3 730 328 985 Umorzenie 1 stycznia 2005 r. (39 612) (29 542) (1 722) (69 728) - (140 604) Wartość księgowa netto 1 stycznia 2005 r. 98 469 21 748 748 63 686 3 730 188 381 Zwiększenia 1 812 921 156 2 542 10 854 16 285 Zmniejszenia (74) (104) (25) 139 (2 395) (2 459) Odpis amortyzacyjny (1 531) (1 581) (87) (3 689) - (6 888) Odpis z tytułu utraty wartości (340) - - (217) - (557) Różnice kursowe - (3) (1) (35) (3) (42) Pozostałe - - - - - - Wartość księgowa netto 31 marca 2005 r. 98 336 20 981 791 62 426 12 186 194 720 6. Wartości niematerialne i prawne Wartości niematerialne Oprogramowanie Pozostałe wartości niematerialne Suma Wartosc księgowa brutto 12 683 2 319 15 002 Umorzenie (9 211) (1 231) (10 442) Wartosc księgowa netto 3 472 1 088 4 560 Zmiany w ciągu roku były następujące : Koszt nabycia 1 stycznia 2005 r. 12 391 2 273 14 664 Umorzenie 1 stycznia 2005 r. (8 839) (1 145) (9 984) Wartość księgowa netto 1 stycznia 2005 r. 3 552 1 128 4 680 Zwiększenia 304 73 377 Zmniejszenia - - - Odpis amortyzacyjny (383) (111) (494) Różnice kursowe (1) (2) (3) Wartość księgowa netto 31 marca 2005 r. 3 472 1 088 4 560 Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 14

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. 7. Inwestycje dostępne do sprzedaży Inwestycje dostępne do sprzedaży obejmują pozostałe inwestycje Empik Media & Fashion S.A. w 75 spółkach pozostałych z okresu, gdy Empik Media & Fashion S.A. zarządzała spółkami w ramach Programu Powszechnej Prywatyzacji. Na dzień 31 marca 2005 r. portfel spółek przedstawiał się następująco: Spółki portfelowe 2 Nienotowane udziały mniejszościowe 73 Razem 75 Dwie spółki portfelowe ogłosiły upadłość i na dzień realizacji transakcji nabycia miały wartość zerową. Pozostałe udziały mniejszościowe wykazywane są według wartości godziwej. 8. Pochodne instrumenty finansowe Dnia 23 grudnia 2004 r. cztery podmioty zależne NFI Empik Media & Fashion, tj. Ultimate Fashion Sp. z o.o., Empik Sp. z o.o., Smyk Sp. z o.o. i Galeria Centrum Sp. z o.o. podpisały umowy na zawarcie terminowych transakcji walutowych z Bankiem BPH S.A. w celu zabezpieczenia płatności czynszowych przewidywanych w roku 2005. Dnia 17 i 18 marca ww. spółki jak również Optimum Distribution Sp. z o.o. zawarły dalsze umowy z Bankiem BPH S.A. w celu zabezpieczenia płatności z tytułu czynszów, leasingu finansowego i dostaw towarów przewidywanych w roku 2005. Wartość transakcji terminowych przedstawiała się następująco: 31.03.2005 31.12.2004 Aktywa Zobowiązania Aktywa Zobowiązania Terminowe kontrakty walutowe typu forward - 1 265 - - 288 zabezpieczenia przepływów pieniężnych Zyski i straty kapitałowe z tytułu terminowych kontraktów walutowych na 31 marca 2005 r. zostaną ujęte w rachunku zysków i strat w różnych terminach do 31 grudnia 2005 r. Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 15

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. 9. Kapitał podstawowy Na dzień 31 grudnia 2003 r. kapitał własny Grupy Spółek Sprzedaży Detalicznej i Hurtowej obejmował: kapitał zakładowy spółek Grupy Spółek Sprzedaży Detalicznej i Hurtowej, które zostały wniesione bezpośrednio do NFI Hetman S.A., oraz dopłaty wniesione przez akcjonariuszy/udziałowców na poczet kapitałów tych spółek, alokowane przez Grupę Eastbridge koszty pracownicze i koszty rzeczowe, w tym koszty usług księgowych, prawnych i doradczych, jak również inne wydatki poniesione przez Grupę Eastbridge i jej jednostki stowarzyszone w imieniu jednostek zależnych, którymi nie obciążono tych jednostek zależnych, pomniejszone o podatek dochodowy. Kapitał własny Grupy Spółek Sprzedaży Detalicznej i Hurtowej na dzień połączenia z NFI Hetman S.A. wykazano w pozycji Dopłaty na poczet kapitału. Różnicę pomiędzy wartością nominalną akcji wyemitowanych przez NFI Hetman S.A. a wartością transakcji (wartość godziwa aktywów netto NFI Hetman S.A.) wykazano w pozycji Dopłaty na poczet kapitału. Autoryzowany kapitał podstawowy NFI Empik Media & Fashion S.A. wynosi 19.140 zł. Wyemitowany kapitał podstawowy NFI Empik Media & Fashion S.A. na dzień 31 marca 2005 r. wynosił: Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej Liczba wartości Akcje akcji Akcje zwykłe nominalnej własne Razem Stan na 31 marca 2005 r. 109 405 613 10 940 757 112-768 052 Całkowita liczba akcji na dzień 31 marca 2005 r. wynosi 109.405.613 i obejmuje 15.163.051 akcji serii A i 94.242.562 akcji serii B. Na dzień 15 maja 2005 r. głównymi akcjonariuszami NFI Empik Media & Fashion S.A. byli: Nazwa Liczba akcji (praw głosu) Bezpośredni udział w kapitale 1. Empik Centrum Investments S.A. 67 000 000 61,24% 2. Flime Investments S.A. 26 836 119 24,53% 3. Eastbridge B.V./S.a.r.l. 3 511 754 3,21% 4. Bank Austria Creditanstalt AG 7 345 193 6,71% Szczegółowe zestawienie kapitałów własnych na 31 grudnia 2004 r. przedstawiono na stronie nr 5 oraz w punktach 21 i 22 informacji dodatkowej do skonsolidowanej informacji finansowej za rok 2004. Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 16

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. 10. Kapitał rezerwowy Różnice kursowe z przeliczenia Kapitał rezerwowy z tytułu zabezpieczeń przepływu środków piewniężnych Razem 1 stycznia 2004 r. 2 388-2 388 Różnice kursowe z przeliczenia (1 792) - (1 792) 31 marca 2004 r. 596-596 1 stycznia 2005 r. (902) (233) (1 135) Różnice kursowe z przeliczenia 42-42 Zabezpieczenia przepływów pieniężnych: - Strata z tytułu wartości godziwej - 1 553 1 553 - Podatek odroczony od straty - (295) (295) 31 marca 2005 r. (860) 1 026 165 W związku z umowami na zawarcie terminowych transakcji walutowych pomiędzy pięcioma jednostkami zależnymi NFI Empik Media & Fashion, tj. Ultimate Fashion Sp. z o.o., Empik Sp. z o.o., Smyk Sp. z o.o., Optimum Distribution Sp. z o.o. i Galerią Centrum Sp. z o.o. a Bankiem BPH S.A., jak również Fortis Bankiem Polska S.A., w grudniu 2004 r. i marcu 2005 r., Grupa przyjęła zasady rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Zabezpieczenia dotyczą przewidywanych w roku 2005 płatności z tytułu czynszów, leasingu finansowego i dostawę towarów w roku 2005 (zobacz punkt 8 informacji dodatkowej). Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 17

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. 11. Kredyty i pożyczki Zobowiązania długoterminowe 31.03.2005 31.12.2004 Kredyty bankowe długoterminowe 40 837 40 790 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 30 860 30 323 Pozostałe zobowiązania 3 046 3 100 Suma 74 743 74 213 Struktura zapadalności długoterminowych kredytów bankowych : 1-2 lata 40 837 40 790 2-5 lat - - Suma 40 837 40 790 Dnia 26 maja 2004 r., NFI Empik Media & Fashion S.A. i jej jednostki zależne Empik, Galeria Centrum, Smyk, Ultimate Fashion, Young Fashion, Optimum Distribution, LEM i Pol Perfect zawarły umowę kredytową z ABN AMRO Bankiem (dalej zwanym Bankiem ). Bank udzielił Grupie kredytu w łącznej wysokości 39,1 miliona zł i zgodził się na wyemitowanie gwarancji na kwotę około 8 milionów zł. Kredyt został wykorzystany na refinansowanie istniejących kredytów obrotowych oraz na bieżącą działalność. Zabezpieczenie kredytu stanowią zapasy oraz polisy ubezpieczeniowe kredytobiorców. 31.03.2005 31.12.2004 Kredyty w rachunku bieżącym - - Krótkoterminowe kredyty bankowe 93 136 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 7 735 7 572 Pozostale zobowiąznia 1 396 1 361 Suma 9 224 9 069 Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 18

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. Zmiany salda kredytów i pożyczek w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2005 r. przedstawiają się następująco: Bilans otwarcie 83 282 Zaciągnięcie zobowiązań z tytułu leasingu finansowego 2 492 Spłata kredytów i pożyczek (430) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (1 377) Bilans zamknięcia 83 967 12. Zobowiązania warunkowe W okresie od zakończenia roku obrotowego 2004 nie nastąpiły żadne zmiany w saldzie zobowiązań warunkowych Grupy. Szczegółowe informacje na ten temat przedstawiono w punkcie 29 informacji dodatkowej do skonsolidowanej informacji finansowej za rok zakończony 31 grudnia 2004 r. 13. Transakcje z jednostkami powiązanymi Salda transakcji z jednostkami powiązanymi na koniec okresów sprawozdawczych przedstawiają się następująco: 31.03.2005 31.12.2004 Należności krótkoterminowe od Empik Centrum Investments S.A. i jej jednostek zależnych 4 278 4 334 Należności krótkoterminowe od Eastbridge B.V./S.a.r.l. i jej jednostek zależnych 1 234 1 238 Zobowiązania krótkoterminowe wobec Empik Centrum Investments S.A. i jej jednostek zależnych 547 907 Zobowiązania krótkoterminowe wobec Eastbridge B.V./S.a.r.l. i jej jednostek zależnych 4 272 3 711 Przychody i koszty z transakcji z jednostkami powiązanymi w okresach sprawozdawczych przedstawiały się następująco: 31.03.2005 31.03.2004 Płatności z tytułu leasingu operacyjnego na rzecz jednostek zależnych Empik Centrum Investments S.A. 8 089 12 898 Opłaty za zarządzanie na rzecz Eastbridge B.V./S.a.r.l. 1 454 493 Opłaty za zarządzanie na rzecz Empik Centrum Investments S.A. - 2 886 Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 19

i jej jednostki zależne Skrócona śródroczna skonsolidowana informacja finansowa sporządzona zgodnie z MSSF za kwartał zakończony 31 marca 2005 r. 14. Wydarzenia po dacie bilansu Dnia 7 kwietnia 2005 r. NFI Empik Media & Fashion SA ( NFI EMF ) otrzymała informację od swojej jednostki zależnej Empik Sp. z o.o. ( Empik ), że Eastbridge BV/Sarl, jednostka powiązana NFI EMF, wyraziła zgodę na zwrot spółce Empik, w terminie do 30 czerwca, kwoty 876.735 euro, którą Empik zapłaciła spółce Empik Centrum Investments SA ( ECI ) jako przedpłatę na zakup od ECI części akcji spółki Domy Towarowe Centrum SA na mocy umowy z dnia 12 marca 2004 r. W związku z tym, umowa z dnia 12 marca 2004 r. pomiędzy ECI a spółką Empik została rozwiązana. Dnia 14 kwietnia 2005 r., NFI EMF podpisała term-sheet ze spółką Inditex SA zarejestrowaną w Hiszpanii, będącą właścicielem, między innymi, marki Zara. Na mocy tej umowy, przy założeniu że spełnione zostaną określone warunki, Inditex SA dokona w bieżącym roku zakupu 51% udziałów w Young Fashion Sp. z o.o. będącej jednostką zależną NFI EMF i franszyzobiorcą marki Zara w Polsce. Zakup pozostałych 29% udziałów nastąpi w 2008 r. Dnia 29 kwietnia 2005 r. Empik wyemitował obligacje średnioterminowe o wartości 10 milionów zł z terminem zapadalności 8 maja 2009 r. Dnia 29 grudnia 2005 r. NFI EMF i jej jednostki zależne Empik, LEM Sp. z o.o., Pol Perfect Sp. z o.o., Young Fashion Sp. z o.o., Ultimate Fashion, Galeria Centrum Sp. z o.o., Optimum Distribution Sp. z o.o. oraz Smyk Sp. z o.o. zawarły umowę z ABN Amro Bankiem w celu przedłużenia, na dotychczasowych warunkach, umowy kredytu w rachunku bieżącym w wysokości 39 mln zł oraz umowy gwarancji na kwotę 8 mln zł, które zostały zawarte 26 maja 2004 r. Dnia 5 maja 2005 r. Ultimate Fashion Sp. z o.o. ( Ultimate Fashion ), jednostka zależna NFI EMF, otrzymała umowę franszyzy podpisaną przez przedstawicieli Mexx Europe B.V. (spółki wchodzącej w skład grupy kapitałowej Liz Clairborne) będącej właścicielem kilku czołowych światowych marek odzieżowych. Na mocy umowy franszyzy spółka Ultimate Fashion będzie miała przez 10 lat wyłączne prawo do prowadzenia w Polsce sklepów Mexx z odzieżą i dodatkami. Ponadto, Ultimate Fashion podpisała wstępną umowę z Aldo Group International AG ( Aldo ) na wyłączną dystrybucję butów i akcesoriów pod marką Aldo. Aldo jest jednym z największych światowych dystrybutorów butów i akcesoriów ze średniego przedziału cenowego. Ostateczna umowa ma zostać zawarta do 18 lipca 2005 r. Dnia 5 maja 2005 r. Sephora Polska Sp. z o.o. ( Sephora ) poinformowała NFI EMF, że przyjęła gwarancję na kwotę 4,5 mln euro dostarczoną przez NFI EMF na rzecz spółki Empik w miejsce poprzedniej gwarancji dostarczonej spółce Sephora przez ECI i dotyczącej perfumerii wniesionych przez Empik do Sephory w lipcu 2003 r. Informacja dodatkowa przedstawiona na stronach od 10 do 20 stanowi nieodłączną część niniejszej skróconej śródrocznej skonsolidowanej informacji finansowej 20