S K O N S O L I D O W A N Y R A P O R T G R U P Y K A P I T A Ł O W E J S A R E S A Z A I V K W A R T A Ł 2 0 1 1 R O K U Rybnik, 14 lutego 2011 r. 1
SPIS TREŚCI Pismo Prezesa Zarządu SARE SA... 3 1. Struktura Grupy Kapitałowej SARE SA... 4 2. Wybrane dane finansowe Grupy kapitałowej SARE S za okres od 01.10.2011 r. do 31.12.2011 r.... 5 3. Komentarz Zarządu SARE SA na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w IV kwartale 2011 r.... 6 4. Informacje Zarządu SARE SA na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem Emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w GRUPIE KAPITAŁOWEJ w IV kwartale 2011 r.... 8 5. Stanowisko Zarządu SARE SA odnośnie możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych w danym raporcie kwartalnym... 910 2
PISMO PREZESA ZARZĄDU SARE SA Szanowni Państwo, Zgodnie z przyjętym przez nas zobowiązaniem, wraz z publikacją raportu kwartalnego SARE S.A. pragniemy Wam przedstawić efekty działania Grupy Kapitałowej SARE S.A., w skład której wchodzą SARE S.A. oraz spółki zależne Inis sp. z o.o. oraz mail-media sp. z o.o. Publikowane na wielu stronach internetowych raporty z działań marketingowych w sieci wskazują, że branża e-mail marketingu ma się dobrze, a firmy z coraz większym zaufaniem podchodzą do tej formy komunikacji z klientami. Oferowane przez Grupę Kapitałową SARE narzędzia i usługi wkomponowały się idealnie w ten trend, a zainteresowanie klientów i ich wzrastająca liczba w każdej ze spółek świadczą o tym, że zaplanowany i realizowany kierunek rozwoju grupy przynosi spodziewane efekty. Zapraszam do zapoznania się ze skonsolidowanymi wynikami finansowymi Grupy Kapitałowej SARE S.A. za IV kwartał 2011 roku. Z poważaniem, Tomasz Pruszczyński Prezes Zarządu SARE SA 3
1. STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ SARE SA W skład Grupy Kapitałowej SARE SA wchodzą spółki technologiczne dostarczające systemy informatyczne do masowej komunikacji z wykorzystaniem poczty elektronicznej oraz telefonii komórkowej. Oferując komplementarne usługi w obszarze dostarczania wiadomości e-mail i SMS, planowania kampanii e-mailingowych oraz udostępniania narzędzi analitycznych Grupa SARE SA osiągnęła pozycję lidera na polskim rynku e-mail marketingu. Poszczególne spółki dedykowane są świadczeniu następujących usług: SARE SA oferuje zaawansowane narzędzie do e-mail marketingu, które wspomaga wysyłki newsletterów, mailingów oraz wiadomości SMS, a także zarządza bazami adresowymi i prezentuje szczegółowe raporty z poszczególnych kampanii. Z systemu SARE korzystają największe polskie i międzynarodowe firmy. mail-media sp. z o.o. to dom mediowy specjalizujący się w kampaniach e-mailingowych w oparciu o zewnętrzne bazy danych. Segmentacja według grup docelowych umożliwia precyzyjne dotarcie z przekazem reklamowym do określonych odbiorców. Mail-media rozwija i poszerza swoje kompetencje w dziedzinie kampanii rozliczanych za efekt (cost per-click i cost-per-lead) prowadzonych również w wyszukiwarkach i na platformach społecznościowych. Proces wydzielenia spółki zależnej mail-media został zakończony rejestracją wpisu do Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 25 maja 2011 roku. INIS sp. z o.o. dostarczają darmowe profesjonalne narzędzie do realizowania kampanii e-mail marketingowych przez właścicieli portali, blogów, for i serwisów internetowych. Spółka, obok narzędzia i wsparcia technicznego, oferuje wydawcom podobnie jak sieci afiliacyjne gotowe mailingi reklamowe, za których realizację wypłaca swoim użytkownikom prowizję. 4
2. WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ SARE SA ZA OKRES OD 01.10.2011 R. DO 31.12.2011 R. Tabela 1 Wybrane pozycje skonsolidowanego bilansu Grupy Kapitałowej SARE SA. Wyszczególnienie Dane na dzień 31.12.2011 r. skonsolidowane Dane na dzień 31.12.2010 r. skonsolidowane Kapitał własny 2.700,10 867,20 Należności długoterminowe 8,35 8,22 Należność krótkoterminowe 1.442,89 794,25 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 1.253,63 186,43 Zobowiązania długoterminowe 0 0 Zobowiązania krótkoterminowe 564,06 357,30 Źródło: Emitent Tabela 2 Wybrane, skonsolidowane pozycje rachunku zysków i strat Grupy Kapitałowej SARE SA. Dane narastająco Dane narastająco Za okres Za okres za okres za okres od 01.10.2011 r. od 01.10.2010 r. od 01.01.2011 r. od 01.01.2010 r. Wyszczególnienie do 31.12.2011r. do 31.12.2010 r. do 31.12.2011 r. do 31.12.2010 r. skonsolidowane skonsolidowane skonsolidowane skonsolidowane Przychody netto ze sprzedaży 2.370,11 1.199,30 7.516,28 4.378,28 Amortyzacja 74,50 16,62 241,10 29,85 Zysk/strata na sprzedaży 201,51-32,86 1.152,17 370,41 Zysk/strata na działalności operacyjnej 202,43 63,39 1.196,96 428,69 Zysk/strata brutto 215,59 65,88 1.219,30 444,93 Zysk/strata netto 174,43 27,49 950,35 310,19 Źródło: Emitent 5
3. KOMENTARZ ZARZĄDU SARE SA NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE W IV KWARTALE 2011 R. W IV kwartale 2011 roku Grupa Kapitałowa SARE SA osiągnęła skonsolidowany zysk netto na poziomie 174,43 tys. zł, co narastająco od początku roku daje wynik 950,35 tys. zł. Przychody netto Grupy w IV kwartale 2011 roku wyniosły 2.370,11 tys. zł, a od początku roku narastająco 7.516,28 tys. zł. Na osiągnięty wynik finansowy Grupy Kapitałowej SARE wpływ ma konsekwentnie realizowana strategia rozwoju Grupy oraz wyniki poszczególnych podmiotów wchodzących w jej skład. W IV kwartale 2011 roku SARE SA osiągnęło zysk netto na poziomie 118,66 tys. zł. Wynik ten daje narastająco 890,56 tys. zł za cztery kwartały bieżącego roku i jest większy o 92,3% w porównaniu do roku poprzedniego. Przychody netto ze sprzedaży w IV kwartale 2011 roku wyniosły 1.404,66 tys. zł i wzrosły o 14,6% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. W SARE SA utrzymywana jest wciąż tendencja wzrostowa liczby klientów, co jest zgodne z założoną strategią rozwoju i ma bezpośredni wpływ na ciągły wzrost przychodów. Koszty generowane przez Spółkę w IV kwartale 2011 roku to przede wszystkim wydatki związane z bieżącą działalnością jak również z rozwojem Spółki i ekspansją na rynki zagraniczne, koszty związane ze wzrostem zatrudnienia i amortyzacja aktywów trwałych, w tym koszty amortyzacji zrealizowanego w ubiegłym roku zakupu systemu AdMailing, który został częściowo sfinansowany z funduszy europejskich. Wypracowany zysk netto wpływa na systematyczny wzrost kapitałów własnych Spółki, które na 31.12.2011 roku wynoszą 2.796,59 tys. zł., co stanowi ponad 173% w stosunku do 31 grudnia 2010 r. Jednocześnie godny podkreślenia jest fakt, iż przy znaczącym wzroście kapitałów własnych Spółka zmniejszyła kwotę zobowiązań krótkoterminowych, które rok do roku spadły o 38,4%, nie zaciągając zobowiązań długoterminowych. W IV kwartale 2011 r. odnotowano wzrost przychodów mailingowego domu mediowego mail-media sp. z o.o, który od drugiego kwartału funkcjonuje jako osobny podmiot wchodzący w skład Grupy Kapitałowej SARE SA. W analizowanym okresie spółka ta osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 918,40 tys. zł oraz zysk netto 14,21 tys. zł, co od początku działalności tejże spółki daje narastająco zysk netto na poziomie 155,33 tys. zł. Spółka sukcesywnie zwiększa portfolio swoich partnerów i klientów. Jednocześnie mail-media realizuje usługi na rzecz klientów pozostałych spółek z Grupy Kapitałowej SARE S.A. wzmacniając w ten sposób zakres usług i kompetencje powiązanych podmiotów. W IV kwartale 2011 roku zwiększył się również zasięg oddziaływania na rynek reklamowy spółki INIS sp. z o.o. Ostatnie miesiące ubiegłego roku przyniosły znaczącą poprawę jednostkowych wyników finansowych tej firmy, co jest efektem skutecznej polityki zarządzania działaniami INIS sp. z o.o. Należy wskazać, iż podmiot ten konsekwentnie buduje pierwszą w Polsce mailingową sieć reklamową. W IV kwartale ub. roku INIS osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości 221,74 tys. zł, co oznacza wzrost o 43,73% w stosunku do III kwartału 2011 roku. Spółka odnotowuje stały 6
wzrost liczby płatnych kont użytkowników, ale przede wszystkim zrealizowano kilkanaście kampanii mailingowych we współpracy z sieciami afiliacyjnymi rozliczanych w modelu efektywnościowym. INIS sp. z o.o. nawiązał również współpracę z kilkoma wydawcami i reklamodawcami, dzięki czemu zwiększyła się liczba zleceń na realizację kampanii reklamowych w końcówce roku 2011. Na dzień 31.12.2011 roku skonsolidowane kapitały własne Grupy Kapitałowej ukształtowały się na poziomie 2.700,10 tys. zł. Wartym zaakcentowania jest także ich wzrost, który wyniósł ponad 211% w stosunku do 31 grudnia 2010 r. Mimo znaczącego wzrostu kapitałów własnych oraz ponoszonych kosztów inwestycji związanych z rozwojem spółek zależnych mail-media i INIS Grupa Kapitałowa utrzymała niski poziom zobowiązań krótkoterminowych i nie zaciągnęła zobowiązań długoterminowych. Skuteczna i konsekwentna polityka finansowa Grupy Kapitałowej SARE SA, a także zwiększające się sukcesywnie portfolio klientów, spowodowały, iż Grupa dysponowała na koniec roku 2011 rekordową dla niej kwotą 1.253,63 tys. zł po stronie środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych. 7
4. INFORMACJE ZARZĄDU SARE SA NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT PODEJMOWAŁ W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W GRUPIE KAPITAŁOWEJ W IV KWARTALE 2011 R. Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej SARE SA konsekwentnie realizują założone zadania. SARE SA w omawianym okresie zawarło umowę na obsługę działań reklamowych jednego z czołowych banków w Polsce, na którego rzecz świadczone są kompleksowe usługi w zakresie wysyłki mailingów, SMS oraz badań ankietowych. Wśród klientów spółki znalazły się kolejne zagraniczne oddziały jednej z największych firm kosmetycznych na świecie Oriflame. Rozpoczęte w IV kwartale ub. roku działania związane z rozwojem zagranicznym zaowocują natomiast w najbliższym czasie stałymi umowami z klientami z krajów ościennych. Ze względu na zainteresowanie klientów oraz realizowaną polityką budowania przewagi nad konkurencją, SARE S.A. oferuje nowym i obecnym klientom zintegrowane kampanie obejmujące mailingi oraz SMS reklamowo-informacyjne. Jest to możliwe dzięki ciągłemu inwestowaniu w rozbudowę możliwości narzędzi oferowanych przez firmę. W ostatnich tygodniach 2011 roku rozpoczęto także prace nad nowym serwisem internetowym spółki, dzięki któremu proces pozyskiwania nowych klientów zostanie w znacznym stopniu zautomatyzowany, a to będzie mieć przełożenie na zwiększenie portfolio firmy i wyniki finansowe Spółki. Nowy serwis zostanie uruchomiony w I kwartale 2012 roku. Dla domu mediowego mail-media Sp. z o.o. IV kwartał 2011 roku to pozyskanie nowych budżetów reklamowych, w tym dużej marki z kategorii telecom. Poszerzenie portofolio usług o planowanie kampanii performance w Internecie oraz nowe kompetencje w zakresie kampanii e-mailingowych, jak np. e-mailing z remarketingiem w sieci kontekstowej Google. Czwarty kwartał 2011 roku w spółce INIS stał pod znakiem kolejnych wdrożeń i rozwoju technologicznego spółki. Wprowadzone zostały nowe funkcjonalności, takie jak geolokalizacja, geotargetowanie czy targetowanie behawioralne, które przyczyniają się do wzrostu konkurencyjności komercyjnej wersji systemu a także pozwolą na realizację bardziej wyszukanych kampanii reklamowych. Spółka wprowadziła radykalne zmiany na stronie internetowej jasno zaznaczając różnicę pomiędzy wersją komercyjną systemu, opcją dla firm oraz wersją darmową dla wydawców. Pozwoli to znacznie obniżyć czas poświęcony na edukowanie nowych użytkowników. Spółka podpisała umowę ze spółka Feminet sp. z o.o., wydawcą takich serwisów jak Idollo.pl czy WeDwoje.pl. INIS uczestniczył także w targach Internet Poland 2011, pierwszej w Polsce internetowej imprezie targowej, gdzie nawiązano kilka dobrze się zapowiadających kontaktów biznesowych. Z końcem roku spółka zrealizowana kilka ciekawych kampanii reklamowych z których warto wymienić takie brandy jak Medicover, Axa Direct, czy Gigaset. 8
5. STANOWISKO ZARZĄDU SARE SA ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W DANYM RAPORCIE KWARTALNYM W odniesieniu do publikowanych do tej pory prognoz wyników finansowych Grupy Kapitałowej SARE SA, Zarząd Emitenta potwierdza, iż strategia opisana w Dokumencie Informacyjnym Spółki jest konsekwentnie realizowana. Skonsolidowany przychód Grupy Kapitałowej po zakończeniu IV kwartału 2011 roku wyniósł 124,01% przychodu prognozowanego w Dokumencie Informacyjnym SARE S.A. Skonsolidowany zysk netto Grupy Kapitałowej po zakończeniu IV kwartału 2011 roku wyniósł 86,40 % planowanego zysku netto Grupy na rok bieżący, który został podany do publicznej wiadomości w Dokumencie Informacyjnym SARE SA z dnia 14 marca 2011 roku. Na rachunek zysków największy wpływ miały inwestycje spółki związane z działaniami na rynkach zagranicznych, co w przyszłości powinno znacząco wpłynąć na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej SARE. 9