listopad 2009 r. PROSPEKT INFORMACYJNY Société d investissement à capital variable Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych zarejestrowane w Luksemburgu NiNiejszy ProsPekt z listopada 2009 zachowuje ważność jedynie z załączonym dodatkiem z kwietnia 2010. FrankLIn TempLeTon InveSTmenT FundS
Franklin Templeton Investment Funds Société d investissement à capital variable oficjalna siedziba Spółki: 26, boulevard royal, L-2449 Luksemburg Wielkie księstwo Luksemburga r.c.s. Luksemburg B 35 177 oferta osobnych klas ( klasy ) tytułów uczestnictwa ( tytuły ) bez wartości nominalnej Franklin Templeton Investment Funds ( Towarzystwo ), z których każda powiązana jest z jednym z następujących subfunduszy ( fundusze ) Towarzystwa, po ogłoszonej cenie ofertowej tytułów danego funduszu: Franklin asian Flex cap Fund Franklin Biotechnology discovery Fund Franklin euroland core Fund Franklin european Growth Fund Franklin european Small- mid cap Growth Fund Franklin Global Growth Fund Franklin Global real estate (euro) Fund Franklin Global real estate (usd) Fund Franklin Global Small- mid cap Growth Fund Franklin high yield Fund Franklin high yield (euro) Fund Franklin income Fund Franklin india Fund Franklin mena Fund Franklin natural resources Fund Franklin Strategic income Fund Franklin Technology Fund Franklin u.s. equity Fund Franklin u.s. Focus Fund Franklin u.s. Government Fund Franklin u.s. opportunities Fund Franklin u.s. ultra Short Bond Fund Franklin u.s. Small- mid cap Growth Fund Franklin u.s. Total return Fund Franklin world perspectives Fund Franklin mutual Beacon Fund Franklin mutual euroland Fund Franklin mutual european Fund Franklin mutual Global discovery Fund Franklin Templeton Global equity Strategies Fund Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Franklin Templeton Global Growth and Value Fund Templeton asian Growth Fund Templeton asian Smaller companies Fund Templeton Bric Fund Templeton china Fund Templeton eastern europe Fund Templeton emerging markets Fund Templeton emerging markets Bond Fund Templeton emerging markets Smaller companies Fund Templeton euro Government Bond Fund (poprzednia nazwa: Templeton euroland Bond Fund) Templeton euro liquid reserve Fund Templeton euro money market Fund Templeton euroland Fund Templeton european Fund Templeton european Total return Fund Templeton Frontier markets Fund Templeton Global Fund Templeton Global (euro) Fund Templeton Global Balanced Fund Templeton Global Bond Fund Templeton Global Bond (euro) Fund Templeton Global equity income Fund Templeton Global high yield Fund Templeton Global income Fund Templeton Global Smaller companies Fund Templeton Global Total return Fund Templeton Growth (euro) Fund Templeton korea Fund Templeton latin america Fund Templeton Thailand Fund Templeton u.s. dollar liquid reserve Fund Templeton u.s. Value Fund Franklin Templeton japan Fund Templeton asian Bond Fund
Franklin Templeton Investment Funds WaŻne: W razie jakichkolwiek wątpliwości co do treści tego prospektu informacyjnego należy skonsultować się ze swoim bankiem, maklerem, prawnikiem/radcą prawnym, księgowym lub innym doradcą finansowym. nikt nie jest upoważniony do udzielania jakichkolwiek innych informacji niż te, które zawarte są w niniejszym prospekcie informacyjnym lub w dokumentach, do których odwołuje się ten prospekt. Członkowie Zarządu Towarzystwa, których nazwiska umieszczone są w rozdziale Informacje ogólne, są odpowiedzialni za informacje zawarte w tym prospekcie informacyjnym. Zgodnie z najlepszą wiedzą i przekonaniem członków Zarządu (którzy podjęli wszystkie niezbędne kroki dla sprawdzenia, iż jest to stan faktyczny), informacje zawarte w niniejszym prospekcie informacyjnym są prawdziwe i nie pomijają żadnych informacji, które mogłyby mieć wpływ na znaczenie takich informacji. Zarząd przyjmuje na siebie odpowiedzialność za powyższe. Towarzystwo nie posiada żadnych obligacji, kredytów, pożyczek lub zadłużeń o charakterze zobowiązań wynikających z akceptów lub akredytyw akceptacyjnych, zobowiązań nabycia gwarantowanych zastawem [z tytułu umów ratalnych przyp. tłum.] (mortgage hire purchase commitments), gwarancji ani innych istotnych zobowiązań warunkowych. oświadczenia złożone w niniejszym prospekcie informacyjnym oparte są na przepisach prawa i praktyce obowiązujących obecnie w Wielkim księstwie Luksemburga i mogą ulec zmianie w przypadku zmian w tych przepisach prawa oraz praktyce. niniejszy prospekt informacyjny nie jest ofertą ani nakłanianiem żadnych osób w jurysdykcjach, w których taka oferta czy nakłanianie byłyby niezgodne z prawem, czy też w których osoba składająca taką ofertę lub podejmująca zabiegi nie posiada kwalifikacji do takich czynności. Towarzystwo nie jest zarejestrowane w Stanach Zjednoczonych ameryki w rozumieniu ustawy o Towarzystwach Inwestycyjnych z roku 1940. Tytuły uczestnictwa Towarzystwa nie zostały zarejestrowane w Stanach Zjednoczonych ameryki w rozumieniu ustawy o papierach Wartościowych z roku 1933. Tytuły uczestnictwa udostępnione w tej ofercie nie mogą być bezpośrednio ani pośrednio oferowane lub zbywane w Stanach Zjednoczonych ameryki ani na żadnym z terytoriów, posiadłości lub obszarów podlegających jurysdykcji Stanów Zjednoczonych, ani obywatelom i rezydentom tego kraju, bądź na ich rzecz, chyba że zgodnie z wyjątkiem od wymogów rejestracji dostępnym w przepisach prawa Stanów Zjednoczonych, stosownych kodeksach, zasadach lub interpretacjach. na zlecającego nabycie tytułów uczestnictwa może zostać nałożony obowiązek zadeklarowania, iż nie jest obywatelem lub mieszkańcem Stanów Zjednoczonych oraz że nie zleca nabycia tytułów uczestnictwa na rzecz obywatela lub rezydenta Stanów Zjednoczonych. Termin obywatel lub rezydent Stanów Zjednoczonych (us person) oznacza dowolną osobę, która spełnia definicję obywatela lub rezydenta Stanów Zjednoczonych w znaczeniu przepisu S amerykańskiej ustawy o papierach Wartościowych z roku 1933, przy czym definicja tego pojęcia może zostać zmieniona ustawami, przepisami, regułami i interpretacjami sądów oraz władz administracyjnych. Towarzystwo jest uznane za instytucję wspólnego inwestowania w myśl paragrafu 264 brytyjskiej ustawy o rynkach usług Finansowych z roku 2000. Towarzystwo może wystąpić o rejestrację tytułów uczestnictwa Towarzystwa w innych jurysdykcjach na całym świecie. dystrybucja niniejszego prospektu informacyjnego i oferty tytułów uczestnictwa może być ograniczona w niektórych innych jurysdykcjach. osoby pragnące złożyć zlecenie nabycia tytułów uczestnictwa w myśl niniejszego prospektu informacyjnego mają obowiązek uzyskać informacje o wszelkich stosownych przepisach i ustawach we wszelkich odpowiednich jurysdykcjach i przestrzegać tychże. Inwestorzy powinni także zwrócić uwagę na ustaloną kwotę, która może być nałożona na transakcje przez dystrybutorów, lokalne podmioty wypłacające i banki korespondentów, ustanowioną w niektórych jurysdykcjach, takich jak Włochy. potencjalni nabywcy tytułów uczestnictwa powinni uzyskać informacje o wymogach prawnych odnośnie takich zleceń nabycia oraz o wszelkich obowiązujących podatkach w krajach, których są obywatelami, rezydentami lub mieszkańcami. www.franklintempleton.lu i
Towarzystwo jest zarejestrowane na oficjalnej liście instytucji wspólnego inwestowania zgodnie z częścią I luksemburskiej ustawy z 20 grudnia 2002 r. o instytucjach wspólnego inwestowania z późniejszymi poprawkami ( ustawa o instytucjach wspólnego inwestowania ). Towarzystwo kwalifikuje się jako instytucja wspólnego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe ( ucits ) zgodnie z dyrektywą rady europejskiej 85/611/eeC z 20 grudnia 1985 r., z późniejszymi zmianami. Towarzystwo uzyskało zezwolenie na marketing swoich tytułów uczestnictwa w różnych krajach europejskich (obok Wielkiego księstwa Luksemburga): austrii, Belgii, republice Cypru, republice Czeskiej, danii, estonii, Finlandii, Francji, niemczech, Gibraltarze, Grecji, Węgrzech, Irlandii, Włoszech, Łotwie, Litwie, Holandii, norwegii, polsce, portugalii, Słowacji, Słowenii, Hiszpanii, Szwecji, Szwajcarii i Wielkiej Brytanii. rejestracja tytułów uczestnictwa Towarzystwa w jakiejkolwiek jurysdykcji nie wymaga zatwierdzenia (lub odrzucenia) przez jej władze adekwatności lub dokładności niniejszego prospektu informacyjnego, czy też portfela papierów wartościowych Towarzystwa. Wszelkie stwierdzenia niezgodne z powyższym są nieuprawnione i niezgodne z prawem. najbardziej aktualne sprawozdanie roczne zbadane przez biegłego rewidenta oraz sprawozdanie półroczne Towarzystwa, które nie było zbadane przez biegłego rewidenta, które są dostępne w oficjalnej siedzibie Towarzystwa, stanowią integralną część niniejszego prospektu informacyjnego. dystrybucja niniejszego prospektu informacyjnego w niektórych jurysdykcjach może wymagać tłumaczenia prospektu na języki określone przez władze nadzorujące tych jurysdykcji. W wypadku rozbieżności pomiędzy wersją tłumaczoną oraz wersją angielską niniejszego prospektu informacyjnego, obowiązywać będzie wersja angielska. prospekt będzie regularnie aktualizowany i udostępniany na stronie internetowej: www.franklintempleton.lu, na stronie internetowej dystrybutorów tytułów uczestnictwa Franklin Templeton bądź na stosowny wniosek udostępniany w siedzibie Towarzystwa. podstawowe dane Towarzystwa W tym rozdziale podane są podstawowe dane Towarzystwa. należy się z nimi zapoznać wraz z pełnym tekstem niniejszego prospektu informacyjnego. Struktura Towarzystwo jest zarejestrowane w Luksemburgu, zgodnie z ustawodawstwem Wielkiego księstwa Luksemburga jako société anonyme i kwalifikuje się jako à société d investissement à capital variable ( SICav ). Fundusze Tytuły uczestnictwa są oferowane lub emitowane w różnych funduszach, klasach i walutach, które są w sposób bardziej pełny opisane w rozdziale klasy tytułów uczestnictwa i wymienione w Załączniku G. Zarząd może zezwolić na utworzenie w przyszłości dodatkowych funduszy mających inne cele inwestycyjne, pod warunkiem wprowadzenia poprawek do niniejszego prospektu informacyjnego. aktywa każdego funduszu są dostępne wyłącznie w celu wykonania praw uczestników oraz kredytodawców, które powstały w odniesieniu do utworzenia, obsługi oraz likwidacji takiego funduszu. na potrzeby stosunków pomiędzy uczestnikami każdy fundusz uznaje się za odrębny podmiot. cel inwestycyjny Towarzystwo dąży do zapewnienia inwestorom wyboru funduszy lokujących swoje aktywa w szeroki zakres zbywalnych papierów wartościowych i innych dozwolonych aktywów emitowanych na całym świecie, o rozmaitych strategiach inwestycyjnych, w tym przyrostu kapitału i dochodu. ogólną strategią Towarzystwa jest zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego poprzez dywersyfikację oraz zapewnienie posiadaczom tytułów uczestnictwa korzyści wynikających z portfela zarządzanego przez Franklin Templeton Investments według przynoszących sukcesy, potwierdzonych wieloletnimi doświadczeniami metod doboru inwestycji. ii Franklin Templeton investment Funds
rodzaje tytułów uczestnictwa rada Zarządu Towarzystwa postanowiła, iż nie będą wydawane żadne dodatkowe tytuły uczestnictwa w formie fizycznej/materialnej na okaziciela. Zasady podane w niniejszym prospekcie informacyjnym dotyczące tytułów uczestnictwa na okaziciela mają zastosowanie tak długo, jak długo tytuły uczestnictwa na okaziciela pozostają w obiegu. Wszystkie tytuły uczestnictwa są wydawane w postaci imiennej. Tytuły uczestnictwa imienne są wydane bez certyfikatu, chyba że uczestnik zażąda wydania certyfikatu. Tytuły uczestnictwa mogą być typu dystrybucyjnego albo akumulacyjnego. poniższa tabela podaje dostępne rodzaje tytułów uczestnictwa: rodzaje tytułów uczestnictwa nazwy tytułów uczestnictwa częstotliwość wypłacania dywidend Tytuły uczestnictwa A (acc), AX (acc), B (acc), Nie dokonuje się dystrybucji dywidend, lecz typu akumulacyjnego C (acc), I (acc), N (acc), przypisany dochód netto jest odzwierciedlony X (acc) and Z (acc) w podwyższonej wartości tytułów Tytuły uczestnictwa A (Mdis), AX (Mdis), B (Mdis), Zakłada się, że dystrybucja będzie przebiegała typu dystrybucyjnego C (Mdis), I (Mdis), N (Mdis), przeważnie co miesiąc (po zakończeniu X (Mdis) and Z (Mdis) każdego miesiąca kalendarzowego) A (Qdis), AX (Qdis), B (Qdis), C (Qdis), I (Qdis), N (Qdis), X (Qdis) and Z (Qdis) A (Ydis), AX (Ydis), B (Ydis), C (Ydis), I (Ydis), N (Ydis), X (Ydis) and Z (Ydis) Zakłada się, że dystrybucja będzie przebiegała przeważnie kwartalnie (po zakończeniu każdego kwartału kalendarzowego) Zakłada się, że dystrybucja będzie przebiegała przeważnie dorocznie (w grudniu każdego roku, po uchwale uczestników na dorocznym Walnym Zgromadzeniu) Tytuły uczestnictwa klasy a, klasy ax, klasy I, klasy n, klasy X i klasy Z mogą być dostępne poprzez systemy rozliczeniowe połączone poprzez Clearstream Banking S.a. ( Clearstream ) lub euroclear Belgium Sa/nv jako operatora systemu euroclear system ( euroclear ). klasy tytułów uczestnictwa różnią się głównie typami opłat, którymi są obciążane, oraz zasadami wypłacania dywidend. Bliższe szczegóły na temat tych klas tytułów uczestnictwa i związanych z nimi opłat podane są w rozdziałach klasy tytułów uczestnictwa oraz opłaty za zarządzanie inwestycją i opłaty manipulacyjne. W pewnych szczególnych okolicznościach mogą być oferowane inne klasy tytułów uczestnictwa niektórych funduszy, co opisuje wspomniany powyżej rozdział. Zarząd Towarzystwa może podjąć decyzję o zaoferowaniu lub wyemitowaniu w ramach dowolnego funduszu dowolnej z istniejących klas tytułów uczestnictwa, których warunki obrotu opisano dokładniej w rozdziale klasy tytułów uczestnictwa i opłaty za zarządzanie inwestycją i opłaty manipulacyjne. dotyczy to także klas tytułów uczestnictwa w walucie alternatywnej (czyli innej niż podstawowa waluta funduszu), klas zabezpieczenia tytułów uczestnictwa oraz klas tytułów o różnej częstotliwości wypłaty dywidend. uczestnicy zostaną powiadomieni o wyemitowaniu takich tytułów uczestnictwa w chwili ogłoszenia wartości netto aktywów w odniesieniu do tytułu uczestnictwa w ramach danej klasy, zgodnie z opisem w rozdziale ogłaszanie cen tytułów uczestnictwa. W przypadku tytułów uczestnictwa w walucie alternatywnej wartość netto aktywów danej klasy zostanie obliczona i ogłoszonaw danej walucie alternatywnej; płatność za zapisy na takie klasy zostanie uiszczona przez inwestorów, a kwoty z tytułu umorzenia będą wypłacane uczestnikom dokonującym umorzenia w odpowiedniej walucie alternatywnej. W odniesieniu do tytułów uczestnictwa klas waluty alternatywnej oferowanych w wonach południowokoreańskich (krw) płatność za zapisy i odkupienie zostanie dokonana w krw, ponieważ ani Towarzystwo ani agent rejestracyjny, transferowy, korporacyjny i lokalny (domiciliary) nie przeprowadzi wymiany walutowej. przed ulokowaniem aktywów w konkretną klasę tytułów uczestnictwa danego funduszu inwestorom zaleca się upewnienie, iż dana klasa najlepiej odpowiada ich potrzebom, i rozważenie skutków podatkowych w ich konkretnej sytuacji i wobec miejscowych przepisów podatkowych. Inwestorom zaleca się kontakt z doradcą podatkowym lub finansowym w celu uzyskania dokładniejszych informacji. www.franklintempleton.lu iii
nabycie tytułów uczestnictwa Towarzystwo wyznaczyło Templeton Global advisors Limited na głównego dystrybutora do zorganizowania i nadzoru marketingu i dystrybucji tytułów uczestnictwa. Główny dystrybutor może zatrudnić dystrybutorów dodatkowych, pośredników, maklerów i/lub inwestorów profesjonalnych (którzy mogą być powiązani z Franklin Templeton Investments i którzy mogą otrzymać część opłat administracyjnych, serwisowych lub innych). Główny dystrybutor niniejszym wyznaczył Franklin Templeton International Services S.a. na kontrolera dystrybucji Towarzystwa z zadaniem nadzorowania powoływania i działalności dystrybutorów dodatkowych. ponadto Zarząd Towarzystwa postanowił, że w przypadku stosownych wymagań prawnych, ustawowych i/lub podatkowych obowiązujących w niektórych krajach, w których tytuły uczestnictwa Towarzystwa są lub będą oferowane, obowiązek organizacji i nadzoru nad marketingiem oraz dystrybucją tytułów uczestnictwa lub nad samą dystrybucją tytułów uczestnictwa, który obecnie spoczywa w skali globalnej na głównym dystrybutorze Towarzystwa, może zostać przydzielony innym podmiotom (które mogą być powiązane z Franklin Templeton Investments) wyznaczonym okresowo bezpośrednio przez Towarzystwo. Z zastrzeżeniem postanowień istniejącej umowy z Towarzystwem inne osoby mogą z kolei zatrudnić swoich dystrybutorów dodatkowych, pośredników, maklerów i/lub inwestorów profesjonalnych (którzy mogą być powiązani z Franklin Templeton Investments). niemniej jednak Franklin Templeton International Services S.a. nadal będzie działać jako kontroler dystrybucji Towarzystwa, aby nadzorować wyznaczanie i działalność wyżej wspomnianych dystrybutorów dodatkowych, pośredników, maklerów i/lub inwestorów profesjonalnych. Lokalnie obowiązujące zasady nabywania jednostek mogą przewidywać możliwość korzystania przez inwestorów z usług osób wyznaczonych (np. pośredników, dystrybutorów i/lub lokalne podmioty wypłacające) w zakresie dokonywania transakcji nabycia, zamiany i odkupywania tytułów uczestnictwa w imieniu inwestorów oraz składania wniosków o rejestrację takich operacji w rejestrze uczestników Towarzystwa w imieniu osoby wyznaczonej. W celu uniknięcia wątpliwości informujemy, że inwestorzy nabywający tytuły uczestnictwa poprzez inne strony (lub przez dystrybutorów dodatkowych, pośredników, maklerów i/lub inwestorów profesjonalnych wyznaczonych przez te inne strony) nie będą obciążeni przez Towarzystwo dodatkowymi opłatami i kosztami. W stosownych przypadkach wszelkie fragmenty tego prospektu informacyjnego dotyczące głównego dystrybutora dotyczą także innych stron wyznaczonych przez Towarzystwo. minimalna inwestycja początkowa w tytuły uczestnictwa każdego z funduszy wynosi 5.000 usd (lub 2.500 usd w wypadku zamian zob. rozdział Wymiana tytułów uczestnictwa ), 5.000.000 usd dla tytułów uczestnictwa klasy I (z wyjątkiem tytułów uczestnictwa klasy I funduszu Franklin u.s. Government Fund, w którym minimalna wpłata początkowa wynosi 1.000.000 usd) lub odpowiednik w dowolnej innej walucie wymienialnej, z wyjątkiem inwestycji dokonywanych przez wyznaczonych przedstawicieli profesjonalnych. Zarząd, główny dystrybutor lub kontroler dystrybucji może znieść wymogi co do minimalnej kwoty inwestycji, w całości lub w części. aktualni posiadacze tytułów uczestnictwa dowolnego funduszu mogą nabywać kolejne tytuły uczestnictwa danego funduszu pod warunkiem, iż minimalna kwota, za którą nabywają jednostki, wyniesie 1.000 usd lub odpowiednik w dowolnej innej walucie wymienialnej. niższe minimalne kwoty inwestycji mogą mieć zastosowanie do planu systematycznych oszczędności. Informacje na temat minimalnej kwoty pierwszej wpłaty w przypadku tytułów uczestnictwa klasy X można uzyskać w Towarzystwie lub od agenta Transferowego. obliczanie ceny tytułu uczestnictwa i dzień wyceny Ceny, po których może odbywać się nabywanie, umarzanie i zamiana tytułów uczestnictwa w odpowiednich klasach obliczone są na każdy dzień wyceny na podstawie wartości netto aktywów danej klasy, a dostępne są w następnym dniu wyceny. dzień wyceny dla wszystkich funduszy to dowolny dzień, podczas którego odbywa sesję giełda nowojorska ( nyse ) lub dowolny pełny dzień, w którym banki w Luksemburgu prowadzą normalną działalność (z wyjątkiem zawieszenia zwykłych transakcji). notowania Wszystkie uprawnione klasy tytułów uczestnictwa są lub będą notowane na Giełdzie w Luksemburgu. Zarząd Towarzystwa może wystąpić z wnioskiem o notowanie tytułów uczestnictwa każdej klasy na dowolnej innej uznanej giełdzie. Tytuły uczestnictwa klasy a, klasy ax, klasy I, klasy n, klasy X oraz klasy Z (jeżeli są dostępne) zostały zaakceptowane do rozliczeń poprzez Clearstream lub euroclear (z wyjątkiem tytułów uczestnictwa funduszu Templeton euro money market Fund). Clearstream i euroclear deponują papiery wartościowe swoich klientów iv Franklin Templeton investment Funds
i ułatwiają rozliczenia obrotu papierami wartościowymi poprzez elektroniczne księgowanie transferów pomiędzy swoimi klientami. Clearstream i euroclear ustanowiły elektroniczny pomost pomiędzy swoimi systemami, umożliwiający klientom obydwu firm wzajemne rozliczanie swoich transakcji. Tytuły uczestnictwa klasy a, klasy ax, klasy I, klasy n, klasy X oraz klasy Z (jeżeli są dostępne) deponowane przez Clearstream i euroclear są lub będą emitowane w formie zbiorczej i rejestrowane w imieniu oraz deponowane przez wspólnego depozytariusza Clearstream i euroclear. konwersje imiennych tytułów uczestnictwa do postaci certyfikatu zbiorczego mogą być zaokrąglane w dół do najbliższego pełnego tytułu uczestnictwa. Jeżeli związane z tym koszty przekroczą wartość płatności, w normalnych okolicznościach nie będą realizowane żadne płatności z tytułu wartości pozostałej ułamkowej części tytułu uczestnictwa. Sposób nabywania Inwestorzy pragnący nabyć tytuły uczestnictwa wysyłają odpowiednio wypełniony formularz zlecenia do agenta transferowego lub dowolnego upoważnionego dystrybutora tytułów uczestnictwa z podaniem informacji wymienionych w rozdziale procedura zleceń nabycia. kolejne nabycia tytułów uczestnictwa mogą być ponadto realizowane przy wykorzystaniu formularza w formacie opisanym w rozdziale procedura zleceń nabycia. Kompletne zlecenia na tytuły uczestnictwa przyjęte i zatwierdzone przez agenta transferowego lub odpowiednio upoważnionego dystrybutora tytułów uczestnictwa w dniu wyceny przed odpowiednimi terminami księgowania transakcji w sposób szczegółowy wskazanymi w Załączniku A będą realizowane tego dnia w oparciu o wartość netto aktywów na tytuł uczestnictwa odpowiedniej klasy obliczoną w danym dniu powiększoną o wszelkie obowiązujące opłaty z tytułu sprzedaży. Kompletne zlecenia umorzenia tytułów uczestnictwa, które wpłyną do agenta transferowego lub odpowiednio upoważnionego dystrybutora tytułów uczestnictwa po odpowiednich terminach księgowania transakcji w sposób szczegółowy wskazanymi w Załączniku A będą zwykle realizowane w oparciu o wartość netto aktywów na tytuł uczestnictwa odpowiedniej klasy obliczoną w następnym dniu wyceny. Zarząd Spółki może zezwolić, jeśli uzna to za stosowne, na zastosowanie innych godzin zakończenia dnia transakcji w uzgodnieniu z lokalnymi dystrybutorami, czy też do dystrybucji w jurysdykcjach, w których jest to uzasadnione faktem, iż znajdują się w innej strefie czasowej. W takich okolicznościach odpowiednie godziny zakończenia dnia transakcji muszą być zawsze wcześniejsze niż godzina obliczenia i ogłoszenia odpowiedniej wartości netto aktywów. Taka inna godzina końca dnia transakcji będzie podana w lokalnym dodatku do tego prospektu informacyjnego, w istniejących porozumieniach z lokalnymi dystrybutorami lub innych materiałach marketingowych stosowanych w odpowiednich jurysdykcjach. Inwestorzy otrzymają przynajmniej jeden osobisty numer rachunku. Taki osobisty numer rachunku powinien być używany we wszelkiej korespondencji z Towarzystwem lub z agentem transferowym. Jeżeli inwestorowi zostanie przydzielony więcej niż jeden osobisty numer rachunku, wszystkie takie numery będą podawane w przypadku wszelkich zleceń związanych z wszystkimi kontami będącymi w posiadaniu inwestora. waluta płatności płatność może być dokonana w walucie podstawowej lub (w stosownych przypadkach) w walucie alternatywnej wybranego funduszu(y). Inwestor może jednak, w pewnych przypadkach, za zgodą agenta transferowego, wnieść opłatę w dowolnej innej walucie w pełni wymienialnej na walutę podstawową wybranych funduszy i wówczas niezbędna transakcja wymiany walutowej zostanie przeprowadzona na rzecz i na koszt inwestora. przy płatnościach w walucie alternatywnej klas tytułów uczestnictwa wszelkie niezbędne transakcje wymiany walutowej zostaną przeprowadzone na rzecz i na koszt funduszu. Tytuły uczestnictwa zdeponowane w Clearstream lub euroclear muszą być rozliczone w walucie odpowiedniego funduszu lub (w stosownych wypadkach) w walucie odpowiedniej klasy tytułów uczestnictwa w ciągu trzech (3) dni roboczych banków w Luksemburgu po dniu wyceny. uczestnicy są informowani, że zlecenia inwestycyjne na tytuły uczestnictwa muszą być rozliczone w walucie funduszu. Inwestorzy rozliczający się w walutach innych niż waluta podstawowa wybranego funduszu lub (w stosownych przypadkach) waluta alternatywna klasy tytułów uczestnictwa, na które wpłacają środki, muszą zdawać sobie sprawę z tego, iż może nastąpić opóźnienie w wykonaniu zlecenia do następnego dnia wyceny w celu dokonania wymiany walutowej. www.franklintempleton.lu v
wymiana tytułów uczestnictwa uczestnicy pragnący wymienić tytuły uczestnictwa pomiędzy daną klasą tytułów uczestnictwa a tą samą lub inną klasą tytułów uczestnictwa innego funduszu, albo tytułami uczestnictwa innej klasy tego samego funduszu (jeśli są oferowane), będą mogli dokonać takiej transakcji w dowolnym dniu wyceny pod warunkiem uiszczenia opłaty za zamianę, zatwierdzonej w wyjątkowych okolicznościach przez Zarząd uznanie według swego dowolnego uznania, która to opłata nie będzie przekraczać 1% wartości wymienianych tytułów uczestnictwa, z następującymi wyjątkami: Tytuły uczestnictwa klasy B danego funduszu mogą być wymienione jedynie na tytuły uczestnictwa klasy B innego funduszu, który emituje tytuły uczestnictwa klasy B w tej samej walucie; tytuły uczestnictwa klasy C danego funduszu mogą być wymienione jedynie na tytuły uczestnictwa klasy C innego funduszu, który emituje tytuły uczestnictwa klasy C w tej samej walucie; jedynie inwestorzy instytucjonalni zgodnie z definicją z rozdziału opłaty za zarządzanie inwestycją i opłaty manipulacyjne mogą wymienić swoje tytuły uczestnictwa na tytuły uczestnictwa klasy I, klasy X lub pomiędzy nimi. mogą mieć również zastosowanie inne ewentualne opłaty za zamianę i ograniczenia podane w rozdziale Wymiana tytułów uczestnictwa. Zlecenia zamiany można składać na piśmie lub za wyraźnym zezwoleniem agenta transferowego telefonicznie, faksem lub drogą elektroniczną; muszą one zawierać informacje podane w rozdziale Wymiana tytułów uczestnictwa. ograniczenia związane z zamianą tytułów uczestnictwa danej klasy na tytuły uczestnictwa innej klasy są wyjaśnione dokładniej w rozdziale Wymiana tytułów uczestnictwa. Żadne zlecenie zamiany tytułów uczestnictwa nie może być wykonane do czasu zakończenia poprzedniej transakcji związanej z tytułami uczestnictwa, które mają być zamienione i do pełnego rozliczenia otrzymanych tytułów uczestnictwa. Pełne zlecenia zamiany tytułów uczestnictwa w danym dniu wyceny z funduszu w jednej walucie na fundusz w innej walucie będą wymagały jednego (1) dodatkowego dnia roboczego banków luksemburskich w celu przeprowadzenia transakcji wymiany walutowej związanej z taką zamianą. umorzenie tytułów uczestnictwa Tytuły uczestnictwa mogą być umorzone po cenie równej wartości aktywów netto odpowiedniej klasy tytułów uczestnictwa obliczonej w stosownym dniu wyceny, poprzez powiadomienie na piśmie agenta transferowego lub za wyraźną zgodą agenta transferowego telefonicznie, faksem lub drogą elektroniczną z podaniem informacji wymienionych w rozdziale umorzenie tytułów uczestnictwa. Jeżeli zlecenie umorzenia zostało przedstawione telefonicznie, faksem lub drogą elektroniczną, agent Transferowy może według swojego wyłącznego uznania zażądać potwierdzenia go na piśmie z podpisem zleceniodawcy, co w takim przypadku może opóźnić rozpatrywanie wniosku do czasu otrzymania takiego pisemnego potwierdzenia. Jeżeli został wydany certyfikat udziałowy na nazwisko uczestnika(ów), Zarząd może zażądać, aby taki certyfikat udziałowy, odpowiednio podpisany, został zwrócony agentowi transferowemu zanim zostanie wykonana transakcja przy określonej wartości netto aktywów i tym samym przed wydaniem płatności. W przypadku certyfikatu udziałowego na okaziciela, certyfikat musi zostać zwrócony wraz z kuponami, których termin zapadalności jeszcze nie nastąpił, głównemu podmiotowi wypłacającemu. Żadne żądanie umorzenia tytułów uczestnictwa nie może być zrealizowane do czasu zakończenia poprzedniej transakcji związanej z tytułami uczestnictwa, które mają zostać umorzone, i pełnego rozliczenia otrzymanych tytułów uczestnictwa. Kompletne zlecenia umorzenia tytułów uczestnictwa, które wpłyną do agenta transferowego lub odpowiednio upoważnionego dystrybutora tytułów uczestnictwa w dniu wyceny przed odpowiednimi terminami księgowania transakcji, będą realizowane tego dnia w oparciu o wartość netto aktywów na tytuł uczestnictwa odpowiedniej klasy obliczoną tego dnia. Kompletne zlecenia umorzenia tytułów uczestnictwa, które wpłyną do agenta transferowego lub odpowiednio upoważnionego dystrybutora tytułów uczestnictwa po odpowiednich terminach księgowania transakcji w sposób szczegółowy wskazanymi w Załączniku A będą zwykle realizowane w oparciu o wartość netto aktywów na tytuł uczestnictwa odpowiedniej klasy obliczoną w następnym dniu wyceny. Zarząd Spółki może zezwolić, jeśli uzna to za stosowne, na zastosowanie innych godzin końca dnia transakcji w uzgodnieniu z lokalnymi dystrybutorami, czy też do dystrybucji w jurysdykcjach,w których jest to uzasadnione faktem, iż znajdują się w innej strefie czasowej. W takich okolicznościach odpowiednie godziny końca dnia transakcji muszą być zawsze wcześniejsze niż godzina obliczenia i ogłoszenia odpowiedniej vi Franklin Templeton investment Funds
wartości netto aktywów. Taka inna godzina końca dnia transakcji będzie podana w lokalnym dodatku do tego prospektu informacyjnego, w istniejących porozumieniach z lokalnymi dystrybutorami lub innych materiałach marketingowych stosowanych w odpowiednich jurysdykcjach. Wpływy z umorzenia tytułów uczestnictwa klasy B mogą podlegać CdSC, jeżeli takie tytuły uczestnictwa są umarzane w ciągu określonej liczby lat od daty emisji, co jest dokładniej przedstawione w rozdziale opłaty za zarządzanie inwestycją i opłaty manipulacyjne. niektóre transakcje tytułami uczestnictwa klasy a i klasy ax mogą również podlegać CdSC, jeżeli są umarzane w ciągu pierwszych 18 miesięcy od daty nabycia. kwota z umorzenia tytułów uczestnictwa klasy C może podlegać CdSC, jeżeli takie tytuły uczestnictwa są umarzane w ciągu 12 miesięcy od daty emisji. dodatkowe szczegóły na temat tych kosztów podane są w rozdziale opłaty za zarządzanie inwestycją i opłaty manipulacyjne. rozliczenie rozliczenie musi być dokonane w ciągu pięciu (5) dni roboczych banków w Luksemburgu po dniu wyceny, po dacie, w której zlecenie lub jego funkcjonalny odpowiednik dokładniej opisany w rozdziale procedura zleceń nabycia wpłynie w odpowiednim porządku, chyba że Zarząd wymaga środków potwierdzonych przez bank nie później niż w dniu przyjęcia zlecenia. Zleceniodawcy będą mieli obowiązek pokrycia strat poniesionych przez Towarzystwo, według uznania Zarządu, wynikających ze spóźnionego rozliczenia. Zleceniodawców informuje się niniejszym, że zgodnie z zasadami Towarzystwa nie dokonuje się ani też nie przyjmuje jakichkolwiek niezwiązanych opłat dla osób trzecich. Tytuły uczestnictwa zdeponowane w Clearstream lub euroclear muszą być rozliczone w walucie odpowiedniego funduszu lub (w stosownych wypadkach) w walucie odpowiedniej klasy tytułów uczestnictwa w ciągu trzech (3) dni roboczych banków w Luksemburgu po dniu wyceny. Transakcje zlecone przez Clearstream lub euroclear i nierozliczone przez trzydzieści dni są anulowane. W takich okolicznościach Towarzystwo ma prawo wystąpić przeciwko inwestorowi niedotrzymującemu warunków o wyrównanie strat, bezpośrednio lub pośrednio wynikających z niedopełnienia przez inwestora obowiązku prawidłowego rozliczenia w terminie rozliczenia. płatność za umorzenie tytułów uczestnictwa powinna zostać dokonana nie później w ciągu pięciu (5) dni roboczych banków w Luksemburgu po złożeniu zlecenia umorzenia tytułów, chyba że zostanie to inaczej określone w części umorzenie tytułów uczestnictwa. wynik historyczny Inwestorzy powinni dokonać przeglądu uproszczonego prospektu informacyjnego Towarzystwa w celu zapoznania się z wykresami wyniku historycznego odpowiednich funduszy na dzień 30 czerwca (lub też 31 grudnia) z trzech (3) ostatnich lat. plany systematycznych oszczędności i systematycznych wypłat uczestnicy w wielu krajach mogą korzystać z planu systematycznych oszczędności oraz planu systematycznych wypłat, a w sytuacji, gdy plan systematycznych oszczędności zostanie rozwiązany przed ustalonym terminem, kwota początkowych opłat poniesionych przez odpowiednich uczestników może być wyższa od wartości, w przypadku standardowych zapisów, jak określono w rozdziale opłaty za zarządzanie inwestycją i opłaty manipulacyjne. dodatkowe informacje można uzyskać od agenta transferowego lub w lokalnym biurze Franklin Templeton Investments. ustawodawstwo zapobiegające praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu W myśl luksemburskich ustaw z 5 kwietnia 1993 r. o sektorze finansowym (z późn. zmianami) i z dnia 12 listopada 2004 r. w sprawie prania pieniędzy i zwalczania finansowania terroryzmu (z późn. zmianami) oraz okólników instytucji nadzorczych Luksemburga (w szczególności okólnika CSSF 08/387) na osoby pracujące w sektorze finansowym nałożono obowiązek podejmowania działań zapobiegających posługiwaniu się ucits w celu prania pieniędzy i finansowania terroryzmu. W związku z tym wprowadzono procedurę identyfikacji inwestorów. do formularza wniosku inwestora musi być dołączona w przypadku osób fizycznych kopia paszportu lub dowodu osobistego, a w przypadku osób prawnych kopia dokumentów założycielskich lub rejestracyjnych spółki, wyciąg z rejestru handlowego/sądowego i lista upoważnionych sygnatariuszy. ponadto w przypadku osób prawnych nienotowanych na uznanej giełdzie może być wymagana identyfikacja udziałowców będących posiadaczami ponad 25% emitowanych akcji lub głosów, jak również nazwiska i adresy osób mających istotny wpływ na zarząd takiej jednostki. W przypadku usług powierniczych formularzowi wniosku musi co najmniej towarzyszyć kopia instrumentu powierniczego, kopie paszportów i/lub statutów lub www.franklintempleton.lu vii
innych odpowiednich dokumentów założycielskich powierników wraz z listą autoryzowanych sygnatariuszy. ponadto może być wymagana identyfikacja powiernika, likwidatora, ostatecznego beneficjenta i protektora. Wszelkie kopie muszą być poświadczone za zgodność z oryginałem przez jedną z następujących instytucji: ambasadora, konsulat, notariusza, policjanta lub ich odpowiedników w określonej jurysdykcji. Taka procedura identyfikacji musi być zastosowana w następujących okolicznościach: a) w przypadku bezpośredniego objęcia tytułów uczestnictwa Towarzystwa; i b) w przypadku objęcia tytułów Towarzystwa poprzez pośredników mieszkających w kraju, który nie nakłada na takiego pośrednika obowiązku ustalania tożsamości inwestorów stanowiącego odpowiednik zobowiązań wynikających z ustawodawstwa Wielkiego księstwa Luksemburga zmierzającego do wyeliminowania prania pieniędzy i finansowania terroryzmu. Towarzystwo zastrzega sobie prawo do wnioskowania o dodatkowe informacje i dokumenty niezbędne w celu dostosowania się do obowiązujących przepisów prawa i regulacji. niedostarczenie dokumentów może skutkować opóźnieniem inwestycji oraz wstrzymaniem wypłaty wpływów z umorzenia tytułów. Informacje takie dostarczone do agenta transferowego są zbierane i przetwarzane w celu zapewnienia zgodności z przepisami zapobiegającymi praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu. ochrona danych Wszelkie dane osobowe uczestników zawarte w formularzu wniosku oraz wszystkie pozostałe dane osobowe zgromadzone w wyniku stosunków handlowych (transakcji) z Towarzystwem i/lub agentem transferowym mogą być zbierane, zapisywane, przechowywane, adaptowane, przenoszone i w inny sposób przetwarzane i stosowane ( przetwarzane ) przez Towarzystwo, agenta transferowego i inne spółki Franklin Templeton Investments, w tym Franklin resources, Inc., one Franklin parkway, San mateo, kalifornia i/lub jego każdoczesne jednostki zależne i powiązane, depozytariusza i pośredników finansowych takich inwestorów. dane takie będą przetwarzane w celu prowadzenia rejestrów, identyfikacji do celów zapobiegania praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, do celów identyfikacji podatkowej (jeśli jest ona wymagana) zgodnie z dyrektywą unii europejskiej 2003/48/We w sprawie opodatkowania dochodów z oszczędności w formie wypłacanych odsetek, oraz w celu rozwijania stosunków handlowych, w tym sprzedaży i marketingu produktów i usług Franklin Templeton Investments. W tym celu dane mogą być przekazywane firmom wyznaczonym przez Towarzystwo lub przez agenta transferowego (np. do przedstawicieli ds. komunikacji z klientem lub agentów płatniczych) w celu wspierania działalności związanej z Towarzystwem. Listopad 2009 viii Franklin Templeton investment Funds
Spis treści Informacje ogólne.................................................................... 2 Strategia i polityka inwestycyjna........................................................ 7 Czynniki ryzyka...................................................................... 34 Zasady wypłacania dywidend........................................................... 44 Zarząd i administracja................................................................. 45 osoby prowadzące.................................................................... 45 menedżerowie inwestycyjni............................................................ 46 depozytariusz....................................................................... 46 agent rejestracyjny, transferowy, korporacyjny, adresowy i administracyjny..................... 47 Formy tytułów uczestnictwa............................................................ 47 klasy tytułów uczestnictwa............................................................. 47 emisja tytułów uczestnictwa............................................................ 50 procedura zleceń nabycia.............................................................. 50 umarzanie tytułów uczestnictwa........................................................ 53 Wymiana tytułów uczestnictwa......................................................... 55 Transfer tytułów uczestnictwa........................................................... 58 Zlecenia składane faksem.............................................................. 58 Zasady obrotu tytułami uczestnictwa..................................................... 59 ogłaszanie cen tytułów uczestnictwa..................................................... 60 Tymczasowe zawieszenie emisji, umarzania i zamiany...................................... 60 opłaty za zarządzanie inwestycją i opłaty manipulacyjne..................................... 61 opodatkowanie spółki................................................................. 70 opodatkowanie uczestników........................................................... 71 Zgromadzenia i sprawozdawczość....................................................... 72 dokumenty dostępne do wglądu......................................................... 72 Certyfikaty i rejestracja................................................................ 72 Załącznik a Standardowe terminy księgowania transakcji.................................. 73 Załącznik B ograniczenia inwestycyjne................................................ 74 Załącznik C Informacje dodatkowe.................................................... 86 Załącznik d ustalenie wartości netto aktywów na tytuły uczestnictwa........................ 89 Załącznik e profile inwestorów....................................................... 93 Załącznik F Załącznik G Tytuły uczestnictwa klasy i (dis) oraz tytuły uczestnictwa klasy i (acc) opłaty za zarządzanie.............................................. 98 Wykaz funduszy, klas tytułów uczestnictwa i kodów ISIn funduszy inwestycyjnych Franklin Templeton................................. 99 www.franklintempleton.lu 1
Informacje ogólne prezes: Czcigodny nicholas F. Brady prezes i dyrektor naczelny CHopTank partners, InC. 16, north Washington Street, easton md 21601 Stany Zjednoczone członkowie zarządu: Gregory e. Johnson prezes i dyrektor Wykonawczy FrankLIn resources, InC. one Franklin parkway San mateo Ca 94403-1906 Stany Zjednoczone dr. J. B. mark mobius Członek Zarządu w Stanie Spoczynku TempLeTon asset management LTd 7 Temasek Boulevard # 38-03 Suntec Tower one Singapur 038987 mark G. Holowesko prezes HoLoWeSko partners LTd Shipston House Box n- 7776 West Bay Street Lyford Cay nassau Wyspy Bahama Gregory e. mcgowan Wiceprezes Zarządzający i Główny radca prawny TempLeTon WorLdWIde, InC. 500 east Broward Boulevard, Suite 2100 Fort Lauderdale, FL 33394 Stany Zjednoczone książę abercorn kg Członek Zarządu TITanIC QuarTer Barons Court omagh BT78 4eZ Irlandia północna Zjednoczone królestwo vijay C. advani Wiceprezes Zarządzający Global advisory Services FrankLIn resources, InC one Franklin parkway San mateo Ca 94403-1906 Stany Zjednoczone richard H. Frank dyrektor Wykonawczy darby overseas InveSTmenTS, LTd 1133 Connecticut avenue nw, Suite 400 Washington dc 20036 Stany Zjednoczone david e. Smart Członek Zarządu i dyrektor Wykonawczy FrankLIn TempLeTon InveSTmenT management LImITed The adelphi Building 1-11 John adam Street Londyn WC2n 6HT, Zjednoczone królestwo Czcigodny Trevor G. Trefgarne prezes Garro SeCurITIeS LImITed 30 kimbell Gardens Londyn SW6 6QQ Zjednoczone królestwo James J.k. Hung prezes i dyrektor Wykonawczy asia SeCurITIeS GLoBaL LTd room 63, 21st floor, new World Tower 1 18 Queen s road, Central Hong kong Geoffrey a. Langlands partner Zarządzający LanGLandS ConSuLTorIa Ltda avenida das américas 500 Bloco 6, Sala 227 (downtown) rio de Janeiro - rj Cep 22640-100 Brazylia osoby prowadzące: William Lockwood 26, boulevard royal L- 2449 Luksemburg Wielkie księstwo Luksemburga denise voss 26, boulevard royal L- 2449 Luksemburg Wielkie księstwo Luksemburga menedżerowie inwestycyjni: FrankLIn advisers, InC. one Franklin parkway San mateo, Ca 94403-1906 Stany Zjednoczone Franklin advisers, Inc. zarządza następującymi funduszami: Franklin asian Flex Cap Fund; Franklin Biotechnology discovery Fund; Franklin High Yield Fund; Franklin High Yield (euro) Fund*; Franklin Income Fund; Franklin India Fund; Franklin mena Fund; Franklin natural resources Fund; Franklin Strategic Income Fund; Franklin Technology Fund; 2 Franklin Templeton investment Funds
Franklin Templeton Global equity Strategies Fund**; Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund***; Franklin u.s. equity Fund; Franklin u.s. Focus Fund; Franklin u.s. Government Fund; Franklin u.s. opportunities Fund; Franklin u.s. ultra Short Bond Fund Franklin u.s. Small-mid Cap Growth Fund; Franklin u.s. Total return Fund; Franklin World perspectives Fund; Templeton asian Bond Fund; Templeton emerging markets Bond Fund; Templeton european Total return Fund*; Templeton Global Balanced Fund*; Templeton Global Bond (euro) Fund; Templeton Global Bond Fund; Templeton Global High Yield Fund; Templeton Global Income Fund****; Templeton Global Total return Fund; oraz Templeton u.s. dollar Liquid reserve Fund. * Franklin Advisers, Inc. zostało wyznaczone jako współmenedżer inwestycyjny tych funduszy, wraz z Franklin Templeton Investment Management Limited. ** Franklin Advisers, Inc. zostało wyznaczone jako współmenedżer inwestycyjny tego funduszu, wraz z (i) Franklin Mutual Advisers, LLC, (ii) Templeton Asset Management Limited oraz (iii) Templeton Global Advisors Limited. *** Franklin Advisers, Inc. zostało wyznaczone jako współmenedżer inwestycyjny tego Funduszu, wraz z (i) Franklin Mutual Advisers, LLC oraz (ii) Templeton Global Advisors Limited. **** Franklin Advisers, Inc. zostało wyznaczone jako współmenedżer inwestycyjny tego funduszu, wraz z Templeton Asset Management Ltd. FrankLIn mutual advisers, LLC 101 John F. kennedy parkway Short Hills, nj 07078-2789 Stany Zjednoczone Franklin mutual advisers, LLC zarządza następującymi funduszami: Franklin mutual Beacon Fund*; Franklin mutual euroland Fund; Franklin mutual european Fund; Franklin mutual Global discovery Fund*; Franklin Templeton Global equity Strategies Fund**; oraz Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund***. * Franklin Mutual Advisers, LLC. zostało wyznaczone jako współmenedżer inwestycyjny tych funduszy, wraz z Franklin Templeton Investment Management Limited. ** Franklin Mutual Advisers, LLC zostało wyznaczone jako współmenedżer inwestycyjny tego funduszu, wraz z (i) Franklin Advisers, Inc, (ii) Templeton Asset Management Limited oraz (iii) Templeton Global Advisors Limited. *** Franklin Mutual Advisers, LLC zostało wyznaczone jako współmenedżer inwestycyjny tego funduszu, wraz z (i) Franklin Advisers, Inc oraz (ii) Templeton Global Advisors Limited. FrankLIn TempLeTon InSTITuTIonaL LLC 600 Fifth avenue nowy Jork, ny 10020 Stany Zjednoczone Franklin Templeton Institutional, LLC zarządza następującymi funduszami: Franklin european Growth Fund*; Franklin european Small- mid Cap Growth Fund; Franklin Global Growth Fund; Franklin Global real estate (euro) Fund; Franklin Global real estate (usd) Fund; Franklin Global Small- mid Cap Growth Fund; and Franklin Templeton Global Growth and value Fund. * Franklin Templeton Institutional LLC zostało wyznaczone jako współmenedżer inwestycyjny tego funduszu, wraz z Franklin Templeton Investment Management Limited. FrankLIn TempLeTon InveSTmenT management LImITed 5 morrison Street edynburg eh3 8BH, Szkocja Zjednoczone królestwo Franklin Templeton Institutional, LLC zarządza następującymi funduszami: Franklin euroland Core Fund; Franklin european Growth Fund*; Franklin High Yield (euro) Fund**; Franklin mutual Beacon Fund***; Franklin mutual Global discovery Fund***; Templeton euro Government Bond Fund; Templeton euro Liquid reserve Fund; Templeton euro money market Fund; Templeton euroland Fund; Templeton european Fund; Templeton european Total return Fund**; Templeton Global Balanced Fund**; Templeton Global equity Income Fund; Templeton Global Fund; oraz Templeton u.s. value Fund. * Franklin Templeton Investment Management Limited zostało wyznaczone jako współmenedżer inwestycyjny tego funduszu, wraz z Franklin Templeton Institutional, LLC. ** Franklin Templeton Investment Management Limited zostało wyznaczone jako współmenedżer inwestycyjny tych funduszy, wraz z Franklin Advisers, Inc. *** Franklin Templeton Investment Management Limited zostało wyznaczone jako współmenedżer inwestycyjny tych funduszy, wraz z Franklin Mutual Advisers, LLC. FrankLIn TempLeTon InveSTmenTS Corp. 1, adelaide Street east, Suite 2101 Toronto ontario m5c 3B8 kanada Franklin Templeton Investments Corp. zarządza następującymi funduszami: Templeton Global (euro) Fund; oraz Templeton Global Smaller Companies Fund. www.franklintempleton.lu 3
FrankLIn TempLeTon InveSTmenTS Japan LImITed kanematsu Building, 6th Floor 14-1, kyobashi 2 chome Chuo- ku, Tokio Japonia Franklin Templeton Investments Japan Limited zarządza następującym funduszem: Franklin Templeton Japan Fund. TempLeTon asset management LTd. 7 Temasek Boulevard # 38-03 Suntec Tower one Singapur 038987 Templeton asset management Ltd. zarządza następującymi funduszami: Franklin Templeton Global equity Strategies Fund*; Templeton asian Growth Fund; Templeton asian Smaller Companies Fund; Templeton BrIC Fund; Templeton China Fund; Templeton eastern europe Fund; Templeton emerging markets Fund; Templeton emerging markets Smaller Companies Fund; Templeton Frontier markets Fund; Templeton Global Income Fund**; Templeton korea Fund; Templeton Latin america Fund; oraz Templeton Thailand Fund. * Templeton Asset Management Ltd. zostało wyznaczone jako współmenedżer inwestycyjny tego funduszu, wraz z (i) Franklin Advisers, Inc, (ii) Franklin Mutual Advisers, LLC oraz (iii) Templeton Global Advisors Limited. ** Templeton Asset Management Ltd. zostało wyznaczone jako współmenedżer inwestycyjny tego funduszu, wraz z Franklin Advisers, Inc. TempLeTon GLoBaL advisors LImITed p.o. Box n- 7759 Lyford Cay nassau Wyspy Bahama Templeton Global advisors Limited zarządza następującymi funduszami: Templeton Growth (euro) Fund; Franklin Templeton Global equity Strategies Fund*; oraz Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund**. * Templeton Global Advisors Limited zostało wyznaczony jako współmenedżer inwestycyjny tego funduszu, wraz z (i) Franklin Mutual Advisers, LLC, (ii) Templeton Asset Management Ltd. oraz (iii) Franklin Advisers, Inc. ** Templeton Global Advisors Limited zostało wyznaczony jako współmenedżer inwestycyjny tego funduszu, wraz z (i) Franklin Mutual Advisers, LLC oraz (ii) Franklin Advisers, Inc. Główny dystrybutor: TempLeTon GLoBaL advisors LImITed p.o. Box n-7759 Lyford Cay nassau Wyspy Bahama kontroler dystrybucji: FrankLIn TempLeTon InTernaTIonaL ServICeS S.a. 26, boulevard royal L- 2449 Luksemburg Wielkie księstwo Luksemburga 4 Franklin Templeton investment Funds
dystrybutorzy tytułów uczestnictwa, przedstawiciele i konsultanci: FrankLIn TempLeTon InveSTmenT TruST management Co., LTd. 3rd Floor, CCmm Building 12 Youido- dong, Youngdungpo- Gu Seul korea 150-968 Franklin/Templeton Securities investment consulting (Sinoam) inc. (konsultant) 9F, #87, Sec. 4 Chung Hsiao e. road Taipei Tajwan, r.o.c. Franklin Templeton France S.a. 16-18 avenue Georges v F- 75008 paryż Francja Franklin Templeton investments (asia) limited 17/F, Chater House 8 Connaught road Central Hong kong Franklin Templeton investment Services Gmbh mainzer Landstraße 16 d- 60325 Frankfurt nad menem niemcy Franklin Templeton international Services S.a. 26, boulevard royal L- 2449 Luksemburg Wielkie księstwo Luksemburga Franklin Templeton investment management limited The adelphi Building 1-11 John adam Street Londyn WC2n 6HT, anglia Zjednoczone królestwo Franklin Templeton Switzerland ltd Bahnhofstrasse 22 CH- 8022 Zurych Szwajcaria Templeton asset management ltd 7 Temasek Boulevard # 38-03 Suntec Tower one 038987 Singapur depozytariusz: J.p. morgan Bank LuXemBourG S.a. european Bank & Business Centre 6 route de Trèves L- 2633 Senningerberg Wielkie księstwo Luksemburga agent rejestracyjny, transferowy, korporacyjny, i administracyjny: FrankLIn TempLeTon InTernaTIonaL ServICeS S.a. 26, boulevard royal L- 2449 Luksemburg Wielkie księstwo Luksemburga rewidenci: pricewaterhousecoopers Sàrl 400, route d esch B.p. 1443 L- 1014 Luksemburg Wielkie księstwo Luksemburga radcy prawni: elvinger, HoSS & prussen 2, place Winston Churchill B.p. 425 L- 2014 Luksemburg Wielkie księstwo Luksemburga agent notowań: J.p. morgan Bank LuXemBourG S.a. european Bank & Business Centre 6 route de Trèves L- 2633 Senningerberg Wielkie księstwo Luksemburga Główny agent płatniczy: J.p. morgan Bank LuXemBourG S.a. european Bank & Business Centre 6 route de Trèves L- 2633 Senningerberg Wielkie księstwo Luksemburga lokalni agenci płatniczy: w Austrii: unicredit Bank austria ag Schottengasse 6-8 a- 1010 Wiedeń austria w Belgii: Jpmorgan Chase Bank, n.a. 1, Boulevard du roi albert II B- 1120 Bruksela w Republice Czeskiej: Citibank europe plc evropska 178 CZ-16640 praga 6 www.franklintempleton.lu 5
we Francji: CaCeIS Bank 1-3, place valhubert F-75013 paryż w Niemczech: J.p. morgan ag Junghofstraße 14 d-60311 Frankfurt nad menem oraz marcard, Stein & Co ag Ballindamm 36 d-20095 Hamburg w Grecji: marfin egnatia Bank S.a. 24 kifissias avenue, Gr-151 25 maroussi, ateny Citibank International plc 8 othonos Street Gr-105 57 ateny oraz Bank of Cyprus public Company Limited 170 Leof. alexandra Street Gr-115 21 ateny na Węgrzech: raiffeisen Bank Zrt akadémia u,6. 1054 Budapeszt we Włoszech: Intesa Sanpaolo S.p.a piazza San Carlo, 156 I-10121 Turyn Banca monte dei paschi di Siena S.p.a. piazza Salimbeni n,3 I-73100 Siena Bnp paribas Securities Services S.a. milan Branch via ansperto, 5 I-20123 mediolan Societe Generale Securities Services S.p.a. via Benigno Crespi 19/a, mac2 I-20159 mediolan Sella Holding Banca S.p.a. via Italia, 2 I-13900 Biella Iccrea Banca S.p.a. via Lucrezia romana, 41/47 I-00178 rzym allfunds Bank S.p.a. via Santa margherita, 7 I-20121 mediolan State Street Bank GmbH Sede Secondaria di milano via F. Turati 16/18, I-20121 mediolan oraz Citibank International plc Foro Buonaparte, 16 I-20121 mediolan w Polsce: Citibank Handlowy Bank Handlowy w Warszawie Spółka akcyjna ul. Senatorska 16 pl-00-923 Warszawa w Portugalii: Banco Comercial português Sa praça d.joão I, 28 4000-295 porto w Słowenii: Banka koper d.d. pristaniska ulica 14 SL-6000 koper Capodistria w Hiszpanii: Bankinter Sa paseo de la Castellana 29 Sp-28046 madryt w Szwajcarii: Jpmorgan Chase Bank Zürich Branch dreikönigstrasse 21 CH-8022 Zurych lokalni agenci obsługi: w Irlandii: The Governor and Company of the Bank of Ireland C/o BoISS Limited new Century House mayor Street Lower International Financial Services Centre dublin 1 w Holandii: InG (nederland) Trust p.o. Box 2838 prinses Irenestraat 61 1000 Cv amsterdam Zuid w Szwecji: Se Banken Sergels Torg 2 10640 Sztokholm Siedziba: 26, boulevard royal L- 2449 Luksemburg Wielkie księstwo Luksemburga 6 Franklin Templeton investment Funds
Strategia i polityka inwestycyjna Towarzystwo dąży do zapewnienia inwestorom wyboru funduszy lokujących swoje aktywa w szeroki zakres zbywalnych papierów wartościowych i innych świecie odpowiednich aktywów, o rozmaitych strategiach inwestycyjnych, w tym przyrostu kapitału i dochodu. ogólną strategią Towarzystwa jest zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego poprzez dywersyfikację oraz zapewnienie inwestorom korzyści wynikających z portfela zarządzanego przez Franklin Templeton Investments według przynoszących sukcesy, potwierdzonych wieloletnimi doświadczeniami metod doboru inwestycji. Fundusz jest wyłącznie odpowiedzialny za swoje aktywa i pasywa, co zostało w sposób bardziej szczegółowy przedstawione w Załączniku d. Profil typowego inwestora, z myślą o którym został opracowany każdy fundusz, jest opisany dokładniej w Załączniku E do niniejszego prospektu informacyjnego. każdy z funduszy może lokować swoje aktywa w papiery wartościowe gdy zostaną wyemitowane, udzielać pożyczek w postaci papierów wartościowych ze swojego portfela i zaciągać pożyczki środków pieniężnych, w ramach ograniczeń inwestycyjnych Towarzystwa (patrz Załącznik B). ponadto, z uwzględnieniem limitów inwestycyjnych Towarzystwa, każdy fundusz Towarzystwa może inwestować w finansowe instrumenty pochodne wymienione w Załączniku B w celu efektywnego zarządzania portfelem oraz zabezpieczenia się przed ryzykiem rynkowym lub walutowym. ponadto Towarzystwo może starać się chronić i powiększać wartość aktywów swoich rozmaitych funduszy poprzez strategie zabezpieczania zgodne ze strategią inwestycyjną funduszu, posługując się na przykład opcjami walut i kontraktami terminowymi typu forward i future. każdy fundusz może dodatkowo obejmować w posiadanie aktywa płynne, jeśli według menedżera inwestycyjnego stwarza to atrakcyjniejsze możliwości lub służy jako tymczasowy środek zaradczy wobec niekorzystnej sytuacji na rynku, warunków gospodarczych, politycznych lub innych, albo w celu zapewnienia niezbędnej płynności, zdolności umarzania czy zaspokojenia krótkoterminowych potrzeb inwestycyjnych. W wyjątkowych okolicznościach rynkowych i wyłącznie tymczasowo 100% aktywów netto każdego funduszu może zostać ulokowane w aktywach płynnych, z należytym uwzględnieniem zasady dywersyfikacji ryzyka. Takie aktywa mogą mieć postać depozytów pieniężnych lub instrumentów rynku pieniężnego. Strategia i polityka inwestycyjna opisane poniżej są wiążące dla poszczególnych menedżerów inwestycyjnych funduszy. Franklin asian FleX cap Fund Strategią inwestycyjną funduszu jest wzrost wartości kapitału. Fundusz lokuje aktywa przede wszystkim w instrumenty udziałowe, w tym akcje zwykłe, akcje uprzywilejowane i zamienne papiery wartościowe, jak i warranty, jednostki uczestnictwa i świadectwa depozytowe (i) spółek z siedzibą w regionie azji (bez Japonii), (ii) spółek prowadzących większą część swej działalności gospodarczej w regionie azji (bez Japonii) oraz (iii) spółek holdingowych posiadających większą część swych udziałów w spółkach, o których mowa w (i) oraz (ii), z uwzględnieniem pełnego spektrum kapitalizacji rynkowej od małych spółek do spółek o wysokiej kapitalizacji. region azji (bez Japonii) obejmuje między innymi następujące kraje (lokalizacje): Hongkong, Indie, Indonezję, koreę, malezję, Chińską republikę Ludową, pakistan, Filipiny, Singapur, Sri Lankę, Tajwan i Tajlandię. ponadto Fundusz może inwestować we wszelkie inne rodzaje zbywalnych papierów wartościowych, w tym akcje i papiery wartościowe o stałym dochodzie emitentów z całego świata. Lokaty w krajach o rynkach wschodzących wiążą się z wyższym stopniem ryzyka, co opisano w rozdziale Czynniki ryzyka. podstawową walutą funduszu jest dolar amerykański. www.franklintempleton.lu 7
Franklin BioTechnoloGy discovery Fund Strategią inwestycyjną funduszu jest wzrost wartości kapitału. Fundusz lokuje aktywa głównie w instrumenty udziałowe spółek biotechnologicznych i firm naukowobadawczych z siedzibą w Stanach Zjednoczonych i innych krajach, oraz w mniejszym stopniu w papiery dłużne dowolnego typu emitentów z całego świata. do celów inwestycyjnych funduszu za spółkę biotechnologiczną uważa się firmę, która co najmniej 50% swojego dochodu czerpie z działań w dziedzinie biotechnologii lub co najmniej 50% swoich aktywów przeznacza na takie działania, według sprawozdania za ostatni rok fiskalny spółki. działania w branży biotechnologicznej to badania, opracowywanie, wytwarzanie i dystrybucja różnorodnych wyrobów biotechnologicznych, bądź usług i procesów biomedycznych. Wchodzą w to spółki z dziedziny badań genomicznych, inżynierii genetycznej i terapii genetycznych. obejmuje to również spółki działające w dziedzinie stosowania i rozwoju biotechnologii w takich dziedzinach, jak opieka zdrowotna, farmacja i rolnictwo. Lokując swoje aktywa w instrumenty dłużne, fundusz na ogół nabywa papiery o ratingu inwestycyjnym bądź też papiery bez ratingu, które zdaniem funduszu są porównywalnej jakości. papiery dłużne o ratingu inwestycyjnym plasują się w jednej z czterech najwyższych kategorii niezależnej agencji ratingowej, takiej jak Standard & poor s Corporation lub moody s Investors Service, Inc. oczekuje się, iż w zwykłych warunkach fundusz będzie lokował więcej swoich aktywów w papiery wartościowe w Stanach Zjednoczonych niż w jakimkolwiek innym kraju, choć fundusz może mieć ponad 50% swoich łącznych aktywów w nieamerykańskich papierach wartościowych. menedżer inwestycyjny może zająć tymczasowo defensywną pozycję w gotówce, jeżeli w jego przekonaniu rynki obrotu papierami wartościowymi bądź gospodarka krajów, w które fundusz lokuje aktywa, przeżywają nadmierne zmiany lub ogólne długoterminowe załamanie, bądź jeżeli istnieją inne niekorzystne warunki. podstawową walutą funduszu jest dolar amerykański. Franklin euroland core Fund Strategią inwestycyjną funduszu jest wzrost wartości kapitału. Fundusz stara się osiągnąć swój cel inwestycyjny poprzez inwestowanie głównie w instrumenty udziałowe spółek o dowolnej kapitalizacji rynkowej w krajach eurolandu. przy wyborze instrumentów udziałowych menedżer inwestycyjny stosuje analizę fundamentalną i aktywny, staranny dobór spółek, aby wyszukać konkretne papiery wartościowe, które w jego przekonaniu zapewniają wyjątkowo korzystny stosunek zysku do ryzyka, biorąc pod uwagę zarówno potencjał przyszłego rozwoju, jak i kwestie wyceny. Fundusz inwestuje aktywa netto przede wszystkim w papiery wartościowe emitentów zarejestrowanych w krajach eurolandu lub prowadzących w nich podstawową działalność (tzn. w krajach, które przyjęły euro jako swoją walutę krajową, państw członkowskich europejskiej unii Walutowej). W celu zapewnienia uprawnienia do francuskiego planu plan d epargne en actions (pea), fundusz lokuje przynajmniej 75% swoich aktywów ogółem w instrumenty udziałowe emitowane przez spółki, które posiadają swoje siedziby w unii europejskiej. ponieważ taka strategia inwestycyjna ma większe szanse powodzenia przy elastycznej i dostosowywanej do konkretnych warunków polityce inwestycyjnej, fundusz może również poszukiwać możliwości lokat w inne typy zbywalnych papierów wartościowych, które nie spełniają warunków wymienionych powyżej. podstawową walutą funduszu jest euro. 8 Franklin Templeton investment Funds
Franklin european GrowTh Fund Strategią inwestycyjną funduszu jest wzrost wartości kapitału. Fundusz stara się osiągnąć swój cel inwestycyjny poprzez inwestowanie głównie w papiery wartościowe spółek o dowolnej kapitalizacji rynkowej i/lub walory powiązane z akcjami (co obejmuje warranty i papiery zamienne). przy wyborze instrumentów udziałowych menedżer inwestycyjny stosuje analizę fundamentalną i aktywny, staranny dobór spółek, aby wyszukać konkretne papiery wartościowe, które w jego przekonaniu zapewniają wyjątkowo korzystny stosunek zysku do ryzyka. Fundusz lokuje aktywa netto głównie w papiery wartościowe emitentów zarejestrowanych w krajach europejskich lub prowadzących podstawową działalność na ich terenie. ponieważ taka strategia inwestycyjna ma większe szanse powodzenia przy elastycznej i dostosowywanej do konkretnych warunków polityce inwestycyjnej, fundusz może również poszukiwać możliwości lokat w inne typy zbywalnych papierów wartościowych, które nie spełniają warunków wymienionych powyżej. podstawową walutą funduszu jest euro. Franklin european Small-mid cap GrowTh Fund Strategią inwestycyjną funduszu jest wzrost wartości kapitału. Fundusz stara się osiągnąć swój cel inwestycyjny poprzez inwestowanie głównie w papiery wartościowe spółek europejskich o niskiej i średniej kapitalizacji i/lub walory powiązane z akcjami (co obejmuje warranty i papiery zamienne). przy wyborze instrumentów udziałowych menedżer inwestycyjny stosuje analizę fundamentalną i aktywny, staranny dobór spółek, aby wyszukać konkretne papiery wartościowe, które w jego przekonaniu zapewniają wyjątkowo korzystny stosunek zysku do ryzyka. Fundusz inwestuje aktywa netto przede wszystkim w papiery wartościowe emitentów zarejestrowanych lub prowadzących podstawową działalność w krajach europejskich, o kapitalizacji rynkowej powyżej 100 milionów euro i poniżej 8 miliardów euro bądź równowartość w walutach lokalnych w chwili nabycia. ponieważ taka strategia inwestycyjna ma większe szanse powodzenia przy elastycznej i dostosowywanej do konkretnych warunków polityce inwestycyjnej, fundusz może również poszukiwać możliwości lokat w inne typy zbywalnych papierów wartościowych, które nie spełniają warunków wymienionych powyżej. podstawową walutą funduszu jest euro. Franklin GloBal GrowTh Fund Strategią inwestycyjną funduszu jest wzrost wartości kapitału. Fundusz stara się osiągnąć swój cel inwestycyjny poprzez lokowanie aktywów głównie w instrumenty udziałowe i/lub walory powiązane z akcjami (w tym papiery wartościowe zamienne i warranty) spółek o dowolnym stopniu kapitalizacji rynkowej. przy wyborze instrumentów udziałowych menedżer inwestycyjny stosuje analizę fundamentalną, koncentrując się na starannym doborze spółek, które w jego przekonaniu rokują trwały wzrost i spełniają kryteria odpowiedniego wzrostu, jakości i wyceny. aktywa netto funduszu są inwestowane w papiery wartościowe emitentów z całego świata, zarówno na rynkach rozwiniętych, jak i wschodzących. Zaangażowanie funduszu w rozmaite regiony i rynki może się okresowo zmieniać w zależności od opinii menedżera inwestycyjnego co do panujących warunków i perspektyw tych rynków. ponieważ taka strategia inwestycyjna ma większe szanse powodzenia przy elastycznej i dostosowywanej do konkretnych warunków polityce inwestycyjnej, fundusz może również poszukiwać możliwości lokat w inne typy zbywalnych papierów wartościowych, które nie spełniają warunków wymienionych powyżej. Inwestycje w krajach o rynkach wschodzących wiążą się z wyższym stopniem ryzyka, co opisano w rozdziale Czynniki ryzyka. podstawową walutą funduszu jest dolar amerykański. www.franklintempleton.lu 9
Franklin GloBal real estate (euro) Fund Strategią inwestycyjną funduszu jest maksymalne zwiększenie zwrotu z inwestycji, składającego się z dochodu i wzrostu wartości kapitału. menedżer inwestycyjny stara się osiągnąć swój cel inwestycyjny poprzez lokowanie aktywów w hipotecznych funduszach powierniczych ( reits ) i innych spółkach, których główną działalnością jest finansowanie, obrót, posiadanie, budowa i zarządzanie nieruchomościami na całym świecie. reit to spółki, których akcje notowane są na giełdach papierów wartościowych, inwestujące istotną część swych aktywów bezpośrednio w nieruchomości i czerpiące korzyści ze specjalnych korzystnych systemów podatkowych. Takie inwestycje funduszu uznaje się za zbywalne papiery wartościowe. Fundusz dąży do lokowania aktywów w spółki szeroko rozumianego sektora nieruchomości w różnych krajach. Inwestycje w reit obarczone są specyficznym ryzykiem omówionym w rozdziale Czynniki ryzyka. podstawową walutą funduszu jest euro. Składniki portfela w walucie innej niż euro zostaną zabezpieczone w euro, aby zredukować ryzyko walutowe. Franklin GloBal real estate (usd) Fund Strategią inwestycyjną funduszu jest maksymalne zwiększenie zwrotu z inwestycji, składającego się z dochodu i wzrostu wartości kapitału. menedżer inwestycyjny stara się osiągnąć swój cel inwestycyjny poprzez lokowanie aktywów w hipotecznych funduszach powierniczych ( reits ) i innych spółkach, których główną działalnością jest finansowanie, obrót, posiadanie, budowa i zarządzanie nieruchomościami na całym świecie. reit to spółki, których akcje notowane są na giełdach papierów wartościowych, inwestujące istotną część swych aktywów bezpośrednio w nieruchomości i czerpiące korzyści ze specjalnych korzystnych systemów podatkowych. Takie inwestycje funduszu uznaje się za zbywalne papiery wartościowe. Fundusz dąży do lokowania aktywów w spółki szeroko rozumianego sektora nieruchomości w różnych krajach. Inwestycje w reit obarczone są specyficznym ryzykiem omówionym w rozdziale Czynniki ryzyka. podstawową walutą funduszu jest dolar amerykański. Składniki portfela w walucie innej niż dolar amerykański zostaną zabezpieczone w dolarze amerykańskim, aby zredukować ryzyko walutowe. Franklin GloBal Small- mid cap GrowTh Fund Strategią inwestycyjną funduszu jest wzrost wartości kapitału. Fundusz stara się osiągnąć swój cel inwestycyjny poprzez inwestowanie głównie w papiery wartościowe spółek z całego świata, o niskiej i średniej kapitalizacji i/lub walory powiązane z akcjami (co obejmuje warranty i papiery zamienne). przy wyborze instrumentów udziałowych menedżer inwestycyjny stosuje analizę fundamentalną i aktywny, staranny dobór spółek, aby wyszukać konkretne papiery wartościowe, które w jego przekonaniu zapewniają wyjątkowo korzystny stosunek zysku do ryzyka. Fundusz inwestuje aktywa netto przede wszystkim w papiery wartościowe emitentów zarejestrowanych lub prowadzących podstawową działalność w krajach rozwiniętych, o kapitalizacji rynkowej powyżej 100 milionów usd i poniżej 8 miliardów usd bądź równowartość w walutach lokalnych w chwili nabycia. Zaangażowanie funduszu w rozmaite regiony i rynki może się okresowo zmieniać w zależności od opinii menedżera inwestycyjnego co do panujących warunków i perspektyw tych rynków. ponieważ taka strategia inwestycyjna ma większe szanse powodzenia przy elastycznej i dostosowywanej do konkretnych warunków polityce inwestycyjnej, fundusz może również poszukiwać możliwości inwestycji w inne typy zbywalnych papierów wartościowych, które nie spełniają warunków wymienionych powyżej. podstawową walutą funduszu jest dolar amerykański. 10 Franklin Templeton investment Funds