Czwartek 16.08.2012 Indeksy GPW WIG otw. 42108,8 0,5% WIG zam. 41997,9 0,3% obrót (tys. PLN) 529747 10,4% WIG 20 otw. 2325,3 0,6% WIG 20 zam. 2317,7 0,3% FW20U12 otw. 2308,0 1,4% FW20U12 zam. 2305,0 0,2% mwig40 otw. 2277,6 0,4% mwig40 zam. 2273,8 0,3% Największe wzrosty kurs zmiana CELTIC 14,99 49,9% REGNON 0,05 25,0% AWBUD 0,64 18,5% ENERGOPLD 0,24 14,3% KONSSTALI 30,45 8,7% Największe spadki kurs zmiana RESBUD 20,00-16,1% WORKSERV 5,00-13,0% IFCAPITAL 1,61-13,0% HBPOLSKA 0,07-12,5% BOWIM 6,45-11,6% Najważniejsze informacje: PGE - Aktualizacja swojej długoterminowej strategii Puławy - Dziś ostatni dzień zapisów w wezwaniu ogłoszonym przez ZA Tarnów Puławy - Szacowany zysk netto w roku '11/'12 wyniósł 600 mln PLN PBG - PBG nie spieszy się po państwową pomoc KGHM - Zabieganie o cztery nowe koncesje Emperia - Spółka może przeznaczyć cały tegoroczny zysk na dywidendę Sektor energetyczny - Założenia do projektu ustawy o handlu uprawnieniami KOV - Grupa poprawiła wyniki dzięki działalności na Ukrainie Netia - Netia ma umowę serwisową z Ericssonem Asseco BS - Wejście w segment IT dla placówek medycznych Asseco BS - Do końca '12 może sfinalizować przejęcie Asseco BS - Backlog na 2012 r. ma wartość 112,9 mln PLN Najwyższe obroty kurs obrót PGE 20,15 186968 KGHM 129,90 62878 PKOBP 34,98 56834 PZU 366,80 39996 PEKAO 157,10 34168 Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 17904,9 1,6% RTS 1429,8 0,1% PX50 934,9 0,5% DJIA 13164,8-0,1% NASDAQ 3030,9 0,5% S&P 500 1405,5 0,1% DAX XETRA 6946,8-0,4% FTSE 5833,0-0,5% CAC 3449,2 0,0% NIKKEI 9072,4 1,7% HANG SENG 20084,5 0,2% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 5,01 0,0% EUR/PLN 4,084 0,0% USD/PLN 3,325 0,5% EUR/USD 1,228-0,4% miedź (USD/t) 7416,0 0,3% miedź (PLN/t) 24656,0 0,7% ropa Brent (USD/bbl) 116,43 2,0% Wykres dnia: Awbud Wydarzenia dnia: GTC - Raport za I półrocze Nadchodzące wydarzenia: JSW - Jutro publikacja raportu za II kw. 2012 (17 sierpnia) PGE - Ostatni dzień z prawem do 1,83 PLN dywidendy na akcję (17 sierpnia) PGE - Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy 1,83 PLN na akcję (20 sierpnia) Awbud: prawdopodobne rozpoczęcie korekty 2.3 2.2 2.1 2.0 1.9 1.8 1.7 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1.0 0.9 0.8 Ostatnia sesja przyniosła bardzo silny wzrost Awbudu. Kurs przełamał długą białą świecą krótkoterminowy opór na poziomie 0,62 zł, sugerując rozpoczęcie korekty. Jej minimalny zasięg należy określić na 0,73-0,76 zł, ale w przypadku przełamania wymienionej strefy, wzrosty mogą sięgnąć 0,85-0,90 zł. Z uwagi na silnie spekulacyjny charakter sygnału, należy zachować dużą ostrożność. 28 5 12 19 27 2 9 December 2012 16 23 30 6 13 February 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 March April May 14 21 28 4 11 June 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 July August 0.7 0.6 0.5 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Najważniejsze informacje PGE Aktualizacja swojej długoterminowej strategii Na przełomie października i listopada spółka powinna zaktualizować swoją strategię na najbliższe trzy lata. Spółka prowadzi obecnie analizy dotyczące m.in. kwot przewidzianych na inwestycje. W przyjętej strategii w latach 2012 2015 przewidziano wydatki inwestycyjne rzędu 40-45 mln PLN. Wg prezesa nie będzie zmian w polityce dywidendowej Spółki. Prezes powiedział także, że wyniki Spółki w 2012 r. mogą być lepsze od osiągniętych w 2011 r. (S. Ozga) Puławy Dziś ostatni dzień zapisów w wezwaniu na Puławy ogłoszonym przez ZA Tarnów Dziś upływa termin składania zapisów odsprzedaży walorów Puław. ZA Tarnów chcą nabyć ponad 6,1 mln akcji, stanowiących 32% kapitału i głosów na WZA Puław. Cenę w wezwaniu wyznaczono na 110 PLN/akcję. ZA Tarnów przewidują, że transakcja nabycia akcji nastąpi po 21 sierpnia. Z kolei przewidywany termin jej rozliczenia to 24 sierpnia. Powodzenie transakcji wydaje się być niemal pewne, ponieważ Skarb Państwa, który ma 50,7% udziałów w Puławach, zapowiedział, że odpowie na wezwanie. (M. Kalwasińska) Puławy Szacowany zysk netto w roku obrotowym '11/ '12 wyniósł 600 mln PLN Zakłady Azotowe w Puławach skorygowały w górę, do 600 mln PLN z 554 mln PLN wcześniej, szacowany skonsolidowany zysk netto za rok obrotowy 2011/12. Korekta szacunku zysku netto związana jest z zakończeniem kontroli podatkowej i wyjaśnieniem wątpliwości interpretacyjnych w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych. Wcześniej Puławy szacowały, że w roku obrotowym 2011/12 grupa wypracowała 776 mln PLN EBITDA i 3,95 mld PLN przychodów. (M. Kalwasińska) PBG PBG nie spieszy się po państwową pomoc PBG złożyło wniosek do ARP o ponad 200 mln PLN, ale Agencja nie może go rozpatrzyć, ponieważ jest on niekompletny. Wg Pulsu Biznesu Spółka nie spieszy się z uzupełnieniem wniosku, ponieważ nie chce utracić kontroli nad Rafako, a akcje tej spółki najprawdopodobniej miałyby stanowić zabezpieczenie pożyczki. Obecna sytuacja Spółki może jednak zmusić ją do sprzedaży Rafako wśród zainteresowanych podmiotów wymieniana jest właśnie ARP lub firmy chińskie. Bez potencjalnej pomocy z ARP los PBG wydaje się przesądzony. Rafako jest jedynym zdrowym punktem grupy PBG. Sprzedaż tego aktywa nie koniecznie musi oznaczać ratunek dla PBG. (Piotr Łopaciuk) JSW Jutro publikacja raportu za II kw. 2012 przedstawiamy prognozę PKO DM - Spodziewany spadek średnie ceny węgla koksowego o ponad 10% kw/kw i koksu o 4% (pomogła konsolidacja Victorii) - Utrzymanie wysokiego wydobycia (3,2 mln ton), ale ponownie istotny wzrost zapasów do powyżej 1.5 mln ton. W sumie sprzedaży węgla na poziomie poniżej pierwszego kwartału. (2,0 mln ton). - W wyniku słabej sytuacji na rynku koksu spodziewamy się ponownie straty w tym segmencie. - Zaksięgowanie 130 mln PLN nagrody z zysku obciąży wynik w drugim kwartale - Pomimo wzrostu benchmarku ceny węgla koksowego do 225 USD/t w trzecim kwartale nie przełoży się to na ceny uzyskiwane przez JSW Wynika to ze słabej sytuacji w Europie i próby zwiększenie sprzedawanego wolumeny kosztem ceny. 2
Netia podpisała czteroletnią umowę serwisową z Ericssonem na utrzymanie i zarządzanie sieciami telekomunikacyjnymi oraz wsparcie w dostarczaniu usług klientom indywidualnym i biznesowym grupy Netia. Szacunmln PLN II kw. 2011 II kw. 2012P r/r I-II kw. 2011 I-II kw. 2012P r/r 2011 2012P r/r Przychody 2393,0 2307,6-3,6% 4660,2 4664,1 0,1% 9376,8 9556,0 1,9% EBITDA 233,9 651,3 178,4% 1223,6 1540,9 25,9% 3576,9 3000,0-16,1% EBIT 52,0 392,3 654,4% 840,7 1022,9 21,7% 2732,6 1964,0-28,1% Zysk netto -105,9 311,8-502,1 806,6 60,7% 2086,6 1540,0-26,2% Marża EBITDA 9,8% 28,2% 26,3% 33,0% 38,1% 31,4% Marża EBIT 2,2% 17,0% 18,0% 21,9% 29,1% 20,6% Marża netto -4,4% 13,5% 10,8% 17,3% 29,1% 16,1% EV/EBITDA 2,43 2,89 P/E 5,27 7,14 KGHM Zabieganie o cztery nowe koncesje Oprócz ekspansji zagranicznej pozyskiwania tanich w eksploatacji złóż, spółka stara się także rozwijać swoją działalność w kraju. KGHM wystąpił o udzielenie czterech koncesji na poszukiwanie złóż miedzi na obszarach sąsiadujących z aktualnie eksploatowanymi złożami. Aktualnie KGHM nie posiada żadnej takiej koncesji (na 18 wydanych) ma za to jedną koncesję na poszukiwanie i rozpoznanie i dwie na rozpoznanie złóż miedzi oraz dodatkowo spółka prowadzi analizy możliwości zagospodarowania złóż niklu. W I półroczu KGHM wyprodukował z własnych zasobów 204 tys. Ton miedzi, czyli ponad 9% więcej niż w 2011 r. (A. Iwański) Emperia Spółka może przeznaczyć cały tegoroczny zysk na dywidendę Prezes Artur Kawa poinformował, że Spółka pracuje nad nową strategią Grupy. Emperia zamierza rozwijać się organicznie, ale nie wyklucza przejęć. Prezes dodał także, że w przyszłym roku akcjonariusze mogą otrzymać cały zysk Spółki. W Spółce trwają aktualnie procesy porządkowania Grupy i restrukturyzacji kosztów np. sprzedaż lub leasing zwrotny powinny dać ok. 185 mln gotówki. Spółka będzie także rozwijała sieć sklepów Stokrotka ma w planach otwieranie 15-20 rocznie. (W. Giller) Sektor energetyczny Rząd przyjął założenia do projektu ustawy o handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych Rada Ministrów przyjęła we wtorek założenia do projektu ustawy o systemie handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych, przedłożone przez ministra środowiska. Założenia przygotowano ze względu na konieczność wprowadzenia do polskiego prawa nowych przepisów Unii Europejskiej dotyczących systemu handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych. Przepisy nowej ustawy określą m.in. zasady funkcjonowania systemu handlu uprawnieniami do emisji w okresie 2013-2020 oraz zadania podmiotów nadzorujących i administrujących systemem. Zgodnie z dyrektywą przynajmniej 50% środków uzyskanych ze sprzedaży uprawnień do emisji powinno zostać przeznaczone na politykę klimatyczną. W celu ograniczenia zjawiska przenoszenia produkcji przemysłowej oraz związanej z tym emisji poza obszar Unii Europejskiej (np. do Chin i Indii) niektóre branże zostaną zwolnione z obowiązku nabywania uprawnień do emisji na aukcji. Regulacja będzie miała wpływ na funkcjonowanie ok. 1000 przedsiębiorców objętych systemem handlu uprawnieniami do emisji. (S.Ozga) KOV Grupa poprawiła wyniki dzięki działalności na Ukrainie KOV wypracował w I półroczu 465 mln USD przychodów i 3,9 mln USD zysku (w porównaniu do 10,1 mln USD przychodów i 5,5 mln USD straty w I półroczu 2011 r.). Lepsze wyniki to efekt działalności na Ukrainie wzrost rentowności i zwiększenie wolumenu wydobycia z 121 do 422 mln m3 gazu. Spółka prowadzi obecnie prace na kilku odwiertach, planuje wykonać jeszcze trzy kolejne. Spółka planuje zwiększyć wydatki na inwestycje, które w I półroczu wyniosły 20,3 mln USD wg wiceprezesa Jakuba Korczaka Spółka na ten cel przeznaczy posiadane środki pieniężne. Oprócz Ukrainy Spółka prowadzi także odwierty w Brunei. Netia Netia ma umowę serwisową z Ericssonem - w ciągu czterech lat zapłaci ok. 368 mln PLN 3
kowa wartość umowy wynosi 368 mln PLN. Rozszerzyła wcześniejszą umowę o geograficzny obszar usług poprzez włączenie do niej sieci telekomunikacyjnych należących do Telefonii Dialog oraz CDP Netia. Transakcja składa się z umowy serwisowej dotyczącej świadczenia usług oraz przeniesienia do Ericssona części pracowników (190 pracowników), aktywów oraz kontraktów Netii. Infrastruktura i łącza telekomunikacyjne pozostaną własnością Netii. (W. Giller) Asseco BS Spółki z Grupy planują wejście w segment IT dla placówek medycznych Spółka Asseco BS planuje stworzyć system IT wspomagający zarządzanie placówkami medycznymi. System powstanie na bazie już istniejącego produktu firmy. Asseco BS zajmie się produkcją, natomiast dystrybutorem będzie Asseco ma to pozwolić na osiągnięcie synergii. Rynek IT dla placówek medycznych w najbliższych latach może być warty 1,5 mld PLN od sierpnia 2014 r. szpitale będą miały obowiązek prowadzenia dokumentacji medycznej w formie elektronicznej. Niedawno o wejściu w ten segment informował także Comarch. Asseco BS Asseco Business Solutions do końca '12 może sfinalizować przejęcie Asseco Business Solutions rozważa podjęcie współpracy z podmiotami z grupy Asseco i akwizycje mniejszych graczy na rynku. Prezes Wojciech Barczentewicz poinformował, że do końca roku spółka może poinformować o sfinalizowaniu jakiejś transakcji. Ewentualne przejęcia spółka zamierza sfinansować ze środków własnych. Akwizycje mogą mieć pewien wpływ na dywidendę, jaką Spółka wypłaci z tegorocznego zysku. Asseco BS Backlog Asseco Business Solutions na 2012 r. ma wartość 112,9 mln PLN Backlog Asseco Business Solutions na 2012 r. na koniec drugiego kwartału miał wartość 112,9 mln PLN i stanowił 71% całości sprzedaży za 2011 r. Backlog w outsourcingu wyniósł 3,7 mln PLN, w ERP 105,3 mln PLN, a w pozostałych 3,9 mln PLN. W tym samym okresie rok wcześniej backlog Asseco Business Solutions wynosił odpowiednio 12,4 mln PLN, 113,2 mln PLN, oraz 4,5 mln PLN. Introl Spółka zależna ma umowę o wartości 7,98 mln PLN netto Energomontaż Chorzów, spółka zależna od Introlu, podpisała z Kompanią Węglową umowę na modernizację instalacji ogrzewania szybów I i II budynków w KWK "Chwałowice". Wartość umowy to 7,98 mln PLN netto. Termin realizacji przedmiotu umowy to 24 miesiące od daty przekazania frontu robót. Miraculum Prognoza wzrostu przychodów w 2012 r. o 156% r/r do 60,5 mln PLN Spółka Miraculum prognozuje, że jej przychody wzrosną w 2012 r. o 156% r/r do poziomu 60,5 mln PLN. Spółka oczekuje także w 2012 roku zysku ze sprzedaży w wysokości 4,1 mln PLN wobec 5,2 mln PLN straty rok wcześniej (co oznacza wzrost rentowności sprzedaży z -13% do 7%). W założeniach stanowiących podstawę prognozy uwzględniono przychody ze sprzedaży we wszystkich segmentach operacyjnych, które zostały oszacowane zgodnie z planem sprzedaży wg marek i we wszystkich kanałach sprzedaży. Miraculum podała, że strategia i plany rozwoju spółki na lata 2012-2014 zakładają w szczególności rozbudowę portfolio o nowe produkty z segmentu kosmetyków do makijażu, pozyskanie nowych kanałów dystrybucji (m.in. o sprzedaż do klientów detalicznych) oraz dalszy intensywny wzrost sprzedaży w kanale nowoczesnym oraz eksporcie. Spółka poinformowała również, że będzie kontynuowała proces optymalizacji kosztów operacyjnych oraz nie przewiduje, aby w ramach wspomnianej strategii zwiększyła salda zobowiązań finansowych. Pozostałe informacje Arteria Zarząd spółki informuje o emisji przez spółkę obligacji na okaziciela serii C w kwocie 3 mln PLN na następujących warunkach: 1)liczba wyemitowanych obligacji wynosi 3.000 sztuk; 2)wartość nominalna jednej obligacji wynosi 1.000,00 PLN. Okres wykupu obligacji wynosi 18 miesięcy. Środki pozyskane z emisji obligacji serii C zostaną przeznaczone na pozyskanie finansowania na realizację akwizycji na rynku kapitałowym. Obligacje są zabezpieczone zastawem zwykłym na maksymalnie 75% udziałów MIT (spółka zależna emitenta) z najwyższą sumą zabezpieczenia wynoszącą 150% wartości emisji, który zostanie przekształcony w zastaw rejestrowy z chwilą wpisu do rejestru zastawów. Według wyceny niezależnego biegłego rewidenta wartość 100% udziałów MIT wynosi ok. 7,53 mln złotych. Wartość zobowiązań emitenta na poziomie skonsolidowanym zaciągniętych na ostatni dzień kwartału poprzedzającego emisję obligacji wynosił ok. 58,1 mln PLN. 4
Bank Pekao Bomi Energopld Eurotel Lentex Makrum Mex Polska Monnari Trade W dniu 13 sierpnia 2012 r. na podstawie wyciągu z KDPW zostało zarejestrowanych 1.000 akcji zwykłych na okaziciela serii G Banku Pekao, o wartości nominalnej 1,00 PLN każda i oznaczone kodem ISIN PLPEKAO00016. KZ banku wynosi obecnie ok. 262,38 mln złotych. Ogólna liczba głosów na WZ banku wynosi obecnie 262.384.129. Bank otrzymał informację o złożeniu w dniu 13 sierpnia br. przez Zbigniewa Sajdaka - członka zarządu FPB Media wniosku o upadłość FPB Media - spółki pośrednio zależnej wobec banku. Wniosek został złożony do sądu. Spółka Bomi nie zdąży z wprowadzeniem do obrotu giełdowego akcji nowej emisji. Tytułem uzasadnienia zwłoki spółka wyjaśnia, że w związku z jej sytuacją związaną z toczącym się postępowaniem w przedmiocie ogłoszenia upadłości, spółka nie była władna dania rękojmi udzielenia inwestorom wiedzy na temat ryzyk związanych z instrumentami finansowymi dopuszczonymi do publicznego obrotu. Emitent otrzymał od Banku Ochrony Środowiska wypowiedzenia umowy kredytu obrotowego nieodnawialnego złotowego oraz umowy kredytu w rachunku bieżącym w walucie wymienialnej, datowane na dzień 13 sierpnia 2012 r. z zachowaniem siedmiodniowego terminu wypowiedzenia liczonego od dnia następnego po dniu odbioru wypowiedzeń. Jako przyczynę wypowiedzeń wskazano naruszenie zapisów ww. umów poprzez zagrożenie upadłością kredytobiorcy, czego wyrazem jest złożenie przez spółkę w dniu 10 sierpnia 2012 roku wniosku o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu. Zgodnie z treścią wypowiedzeń bank domaga się spłaty w terminie wypowiedzenia należności z tytułu przedmiotowych umów odpowiednio w kwotach 15,6 mln PLN oraz 1 mln euro. Została zawarta umowa pożyczki pomiędzy Eurotel (pożyczkodawca), a spółką powiązaną MEDIA System (pożyczkobiorca). Przedmiotem pożyczki objętej umową jest kwota pieniężna 0,15 mln złotych. Kwota pożyczki zostanie przeznaczona na cele związane z działalnością gospodarczą pożyczkobiorcy. Termin zwrotu całej kwoty udzielonej pożyczki ustalono na dzień 31 grudnia 2012 roku. RN spółki, powzięła uchwałę w sprawie dokonania wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego i wyraziła zgodę na zawarcie z: "NORD" Kancelaria Biegłych Rewidentów Czyżewska, Orłowska Spółka Partnerska umowy dotyczącej: a) wykonania przeglądu śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Eurotel i śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Eurotel za okres od 1.01.2012 do 30.06.2012 r.; b) badania jednostkowego sprawozdania finansowego Eurotel i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Eurotel za rok obrotowy 2012, z limitem maksymalnego wynagrodzenia dla biegłego rewidenta w wysokości łącznie 0,05 mln PLN netto. Spółka zależna emitenta - Z.T.S. "Gamrat" zawiadomiła o podpisaniu z ING Bank Śląski aneksu do umowy wieloproduktowej z dnia 30 czerwca 2011 roku, w ramach którego: 1) Gamrat dokonał zmiany przedmiotów zabezpieczeń spłaty kredytu (dot. środków trwałych); 2) bank wydłużył do dnia 29 czerwca 2013 roku termin spłaty postawionego do dyspozycji Gamrat odnawialnego limitu kredytowego; 3) oprocentowanie kredytu oparte zostało o stawkę WIBOR 1M plus marża banku. Spółka (wynajmujący) zawarła ze spółką zależną MAKRUM (najemca) umowę najmu rzeczy ruchomych, w ramach której wynajmujący oddał do używania rzeczy ruchome niezbędne do wykonywania działalności produkcyjnej przez najemcę, zaś najemca zobowiązał się płacić umówiony czynsz. Strony ustaliły w umowie czynsz najmu płatny miesięcznie w wysokości 0,037 mln złotych netto za używanie rzeczy określonych w załączniku nr 1, w wysokości 0,027 mln złotych netto za używanie rzeczy określonych w załączniku nr 2, w wysokości 0,015 mln złotych netto za używanie rzeczy określonych w załączniku nr 3. Umowa zawarta została na czas nieokreślony z możliwością wypowiedzenia umowy za 1- miesięcznym terminem wypowiedzenia. Emitent powziął informację o udzieleniu przez jednostki zależne AAD, Cafe II i "Villa" poręczeń w kwotach 3,78 mln PLN każde. Poręczenia zabezpieczają spłatę kredytu inwestycyjnego w wysokości 3,15 mln PLN udzielonego "Mex Polska" przez BRE Bank w dniu 9 sierpnia 2012 roku. Poręczenia są ważne do dnia 31 marca 2015 roku. Z tytułu udzielenia poręczeń jednostki zależne pobiorą od "Mex Polska" jednorazową prowizję w kwocie równej 3% kwoty poręczenia, tj. ok. 0,11 mln PLN. Zarząd spółki powziął informację o podpisaniu w dniu 9 sierpnia 2012 roku umowy kredytowej z BRE Bank. Przedmiotem umowy jest udzielenie spółce kredytu inwestycyjnego w wysokości 3,15 mln PLN. W okresie od 18 do 31 lipca 2012 roku zostały zarejestrowane następujące spółki zależne od emitenta: 1) MONNARI TRADE CUSTOM; 2) MONNARI TRADE COOPERATIVE; 3) LEADING LINE; 4) FASHION LINE; 5) MONNARI TRADE COMMON; 6) MONNARI TRADE COMPANY; 7) FASHION TREND. Podstawowym przedmiotem działalności powyżej opisanych spółek zależnych jest sprzedaż odzieży, w tym zakresie podmioty te będą wspomagać spółkę dominującą - "MONNARI TRADE". Mostalwar Spółka jako lider konsorcjum w składzie: Mostostal Warszawa, Acciona Infraestructuras - partner, Asseco Poland - partner, Mostostal Puławy - partner, zawarła w okresie od 10 do 13 sierpnia br. z Agencją Rozwoju Miasta aneks do umowy - Budowa Hali Widowiskowo-Sportowej Czyżyny w Krakowie, a także umowę o roboty dodatkowe. Przedmiotem aneksu jest wykonanie robót zamiennych w zakresie instalacji elektrycznych, instalacji systemu sygnalizacji pożaru, instalacji automatyki oraz systemów bezpieczeństwa, które wynikają z potrzeby dostosowania obiektu do zmian przepisów dotyczących sposobu utrwalania przebiegu imprez masowych. Wartość tych robót strony określiły na 5,03 mln PLN netto. Przedmiotem umowy o roboty dodatkowe jest wykonanie robót dodatkowych w obrębie zadaszenia hali głównej w zakresie konstrukcji liniowych, konstrukcji stalowych i monitoringu konstrukcji, niezbędnych do wykonania zamówienia podstawowego. Wartość tych robót strony określiły na 19,74 mln PLN netto. Łączna wartość aneksu i umowy o roboty dodatkowe wynosi 24,77 mln PLN netto. 5
Netia Plastbox Platforma Mediowa Point Group Puławy Simple TPSA Trakcja-Tiltra Vistula Group Spółka oraz jej spółki zależne - Telefonia Dialog oraz CDP Netia podpisały z Ericsson czteroletnią umowę na świadczenie usług, zastępującą dotychczasową umowę serwisową zawartą dnia 12 sierpnia 2010 r.. Umowa obejmuje utrzymanie i zarządzanie sieciami telekomunikacyjnymi Grupy Netia oraz wsparcie w dostarczaniu usług klientom indywidualnym i biznesowym Grupy Netia. Szacunkowa wartość umowy wynosi w skali czterech lat 368 mln PLN. Szacunkowe wyniki sprzedaży osiągnięte przez spółkę miesiącu lipcu 2012 roku wyniosły ok. 9,08 PLN. (wzrost o 22,2 % w porównaniu do lipca 2011 roku). Narastająco od początku roku sprzedaż spółki wyniosła 58,6 mln PLN ( wzrost 22,5% w porównaniu do odpowiedniego okresu w roku 2011). Zależna od emitenta spółka pod firmą Agencja Wydawniczo-Reklamowa "WPROST" otrzymała podpisany przez spółkę pod firmą BRE Bank (kredytodawca) aneks do umowy kredytowej o kredyt w rachunku bieżącym, zawartej pomiędzy AWR WPROST a kredytodawcą w dniu 10 sierpnia 2011 roku. Na podstawie przedmiotowego aneksu do umowy kredytowej strony postanowiły przedłużyć do dnia 8 sierpnia 2013 roku okres, na który kredytodawca udzielił AWR WPROST kredytu w rachunku bieżącym w kwocie w wysokości 4 mln PLN. W związku z zakończeniem kontroli podatkowej i wyjaśnieniem wątpliwości interpretacyjnych w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych podnosi z 554 mln PLN do 600 mln PLN szacowany zysk netto Grupy PUŁAWY w roku obrotowym 2011/2012. Zarząd KDPW postanowił zarejestrować 2.001.149 akcji zwykłych na okaziciela serii J spółki SIMPLE o wartości nominalnej 1 PLN każda oraz oznaczyć je kodem PLSIMPL0011, pod warunkiem podjęcia przez spółkę prowadzącą rynek regulowany decyzji o wprowadzeniu tych akcji do obrotu na tym samym rynku regulowanym, na który wprowadzone zostały inne akcje tej spółki oznaczone kodem PLSIMPL0011. Zarejestrowanie akcji zwykłych na okaziciela serii J spółki w KDPW nastąpi w związku z zamknięciem kont prowadzonych dla zbywalnych praw do akcji oznaczonych kodem PLSIMPL00151, w terminie trzech dni od dnia otrzymania przez KDPW decyzji spółki prowadzącej rynek regulowany, o wprowadzeniu tych akcji do obrotu na tym samym rynku regulowanym, na który wprowadzone zostały inne akcje tej spółki oznaczone kodem PLSIMPL0011, nie wcześniej jednak niż w dniu wskazanym w tej decyzji jako dzień wprowadzenia tych akcji do obrotu na tym rynku. W dniu 13 i 14 sierpnia 2012 r. TP S.A. dokonała emisji obligacji TP S.A. o łącznej wartości 269,23 mln PLN. Po dokonaniu powyższych emisji, łączna wartość nominalna obligacji, wyemitowanych w ramach tego programu i będących w obrocie, wynosi na dzień 14 sierpnia 2012 r. 1.222,72 mln PLN. Spółka, zawierając w dniu 14 sierpnia 2012 r. z PKP Energetyka (wykonawca), umowę na wykonanie robót budowlanomontażowych, zawarła z PKP Energetyka w ciągu 12 miesięcy znaczące umowy o łącznej wartości ok. 43,26 mln PLN. Zarząd KDPW postanawia zarejestrować w dniu 20 sierpnia 2012 r. 22.310.270 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii K spółki Vistula Group o wartości nominalnej 0,20 PLN każda i nadać im kod PLVSTLA00078. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy PGNiG NWZ spółki PT Geofizyka Torun Indonesia podjęło uchwałę o otwarciu postępowania likwidacyjnego. Spółka PT Geofizyka Torun Indonesia jest spółką pośrednio zależną od PGNiG poprzez Geofizykę Toruń. Na likwidatora spółki PT Geofizyka Torun Indonesia wyznaczono Pana Seno Edhie. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Bank Pekao DM IDM Energopld Getin Noble Bank Osoba zobowiązana a dniu 13 sierpnia 2012 roku dokonała nabycia 1.000 akcji banku po średniej cenie 123,06 PLN./szt. Deutsche Bank PBC zawiadomił emitenta o przekroczeniu przez bank progu 10 % ogólnej liczby głosów DM IDM. Powodem przekroczenia progu 10 % ogólnej liczby głosów DM IDMSA jest podpisanie między bankiem, a akcjonariuszami umów zastawu rejestrowego na podstawie których udzielono bankowi pełnomocnictw do wykonywania prawa głosu na WZ spółki w wyniku zawartych aneksów do umów kredytowych. Po zmianie dokonanej wskutek udzielenia bankowi pełnomocnictw przez akcjonariuszy, bank nie posiada żadnych akcji w KZ spółki, natomiast na podstawie udzielonych pełnomocnictw bankowi przysługuje prawo do reprezentowania akcjonariuszy na WZ spółki wraz z prawem do wykonywania w imieniu tych osób prawa głosu związanego z 22.897.252 sztuk akcji spółki, stanowiących 10,49 % KZ spółki i uprawniających do wykonywania łącznie 10,49 % głosów na WZ spółki. Prezes zarządu emitenta - Grzegorz Leszczyński zawiadomił o dokonanej w jego imieniu i na jego rzecz w dniu 13 i 14 sierpnia 2012 roku sprzedaży 70.000 akcji emitenta za średnią cenę 0,34 PLN. Akcjonariusz - Jan Jurkiewicz zawiadomił emitenta, iż w związku z transakcjami zbycia łącznie 510.081 szt. akcji spółki Energomontaż Południe, rozliczonymi w KDPW w dniu 13.08.2012, posiadam łącznie 3.095.333 szt. akcji spółki co stanowi 4,361% udziału w KZ spółki i uprawnia do 3.095.333 głosów na WZ, co stanowi 4,361% ogólnej liczby głosów. Spółka zależna emitenta - Noble Securities w dniu 14 sierpnia 2012 r. zbyła 29 sztuk obligacji serii PP-III wyemitowanych przez Getin Noble Bank po średniej jednostkowej cenie zbycia 1.034,57 PLN i 500 sztuk obligacji serii D wyemitowanych przez emitenta po średniej jednostkowej cenie zbycia wyniosła 1.003,99 PLN. 6
GPPI Netmedia Trans Polonia W dniu 9 sierpnia 2012 spółka Mewa dokonała zbycia akcji imiennych serii A wyemitowanych przez spółkę GPPI w łącznej ilości 1.264.196 sztuk po średniej cenie zbycia 0,08 PLN./szt. Po dokonaniu transakcji Mewa posiadała 1.264.196 sztuk akcji imiennych serii A, co stanowiło 21,89 % w KZ spółki i uprawniało do wykonywania 2.528.392 głosów na WZ, co stanowiło 26,68 % głosów na tym zgromadzeniu. W dniu 9 sierpnia 2012 Mewa dokonała zakupu na własny rachunek akcji imiennych serii A wyemitowanych przez spółkę GPPI w łączne] ilości 1.850.000 sztuk po średniej cenie nabycia 0,21 PLN./szt. Po dokonaniu transakcji Mewa posiada łącznie 3.114.196 sztuk akcji imiennych serii A, co stanowi 53,93% w KZ spółki i uprawnia do wykonywania 6.228.392 głosów na WZ, co stanowi 65,74 % głosów na tym zgromadzeniu. Netmedia oraz stowarzyszona spółka Finder zawarły umowę w sprawie sprzedaży akcji, na mocy której Netmedia zobowiązała się wobec Finder do zbycia całości lub części posiadanych akcji spółki Finder. Umowa sprzedaży obejmuje wszystkie 255.665 akcje obecnie posiadane przez emitenta, stanowiące 41,63% KZ i tyle samo głosów na WZ. Łączna cena sprzedaży wszystkich akcji Finder będących w posiadaniu emitenta wyniesie kwotę równą różnicy pomiędzy kwotą 17,35 mln PLN a kwotą przypadającej na Netmedia części dywidendy uchwalonej przez WZ Finder w wyniku podziału zysku za rok obrotowy 2011. Cena jednostkowa za każdą akcję będzie wynikać z podzielenia ceny sprzedaży przez łączną liczbę 225.665 akcji. Cena jednostkowa za każdą akcję będzie stała i niezmienna. Na mocy umowy zbycie akcji powinno być poprzedzone wniesieniem 130.000 akcji posiadanych przez Netmedia, stanowiące 21,17% KZ Finder do zależnej w 100% od emitenta spółki NetmediaCapital Ltd. Iwara Przyklang zawiadomił, że w dniu 10 sierpnia 2012 r. nastąpiła zmiana udziału w KZ posiadanych przez niego akcji Trans Polonia. Zmiana udziału nastąpiła w związku z rejestracją przez sąd podwyższenia KZ spółki dokonanego w drodze publicznej oferty akcji serii E o kwotę ok. 0,03 mln PLN, poprzez emisję 316.900 akcji. Po podwyższeniu KZ spółki dzieli się na 6.380.000 akcji, ogólna liczba głosów wynikających z akcji spółki wynosi 8.880.000 głosów. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Alchemia Bank Pekao Colian Ferrum Emitent 117.853 akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 5,30 PLN. Łącznie emitent posiada 8.766.836 akcji własnych, które stanowią 4,235% KZ emitenta i uprawniają do 8.766.836 głosów na WZ emitenta. Bank nabył 1.000 obligacji imiennych banku serii D z prawem pierwszeństwa do objęcia akcji Banku zwykłych na okaziciela serii G, po cenie nabycia równej wartości nominalnej obligacji i wynosi 0,01 PLN za jedną obligację. W dniu 14 sierpnia 2012 roku DI Erste Securities Polska, działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, nabył na własny rachunek 5.204 sztuk akcji po średniej cenie zakupu 2,04 PLN. Na dzień sporządzenia raportu Colian po odkupieniu akcji od Erste Securities Polska nabytych w dniu 14 sierpnia 2012 roku będzie właścicielem 5.252.131 akcji, co stanowi 3,66% udziału w KZ spółki oraz daje prawo do wykonywania 5.252.131 głosów, co stanowi 3,66% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ. W dniu 13 sierpnia 2012 roku DI Erste Securities Polska, działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, nabył na własny rachunek 8.500 sztuk akcji po średniej cenie zakupu 2,05 PLN. Na dzień sporządzenia raportu Colian po odkupieniu akcji od Erste Securities Polska nabytych w dniu 13 sierpnia 2012 roku będzie właścicielem 5.246.927 akcji, co stanowi 3,66% udziału w KZ spółki oraz daje prawo do wykonywania 5.246.927 głosów, co stanowi 3,66% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ. Spółka dokonała nabycia 1.000 akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 8,34 PLN. Łączna liczba nabytych przez emitenta w ramach skupu akcji własnych wynosi na dzień publikacji raportu 83.742 sztuk, z których wynika 83.742 głosów, stanowiących odpowiednio 0,3412% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. Łączna liczba nabytych przez emitenta akcji własnych (w ramach skupu, o zakończeniu którego emitent poinformował w dniu 29 marca 2012 r. oraz w ramach skupu realizowanego obecnie) wynosi na dzień publikacji niniejszego raportu 1.376.943 sztuk, z których wynika 1.376.943 głosów, stanowiących odpowiednio 5,6103% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. Mex Polska W dniu 13 sierpnia 2012 roku spółka dokonała wykupu 3.150 sztuk obligacji zwykłych na okaziciela serii A, oprocentowanych, zabezpieczonych, wyemitowanych przez spółkę w dniu 16 marca 2010 roku, na łączną kwotę wraz z odsetkami za ostatni okres odsetkowy w wysokości ok. 3,21 mln PLN. Nowagala Platforma Mediowa Point Group Emitent, za pośrednictwem biura maklerskiego dokonał nabycia 4.111 akcji własnych po średniej cenie 2,00 zł/szt. Łącznie Spółka wraz z podmiotem zależnym CNG Luxembourg posiada 9.339.563 akcji (w tym podmiot zależny posiada 8.983.608 akcji) stanowiących 9.339.563 głosów na WZ emitenta. Emitent, nabył 130.000 sztuk akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 1 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi 1.842.892, reprezentuje 1,77% udziału w KZ emitenta oraz odpowiada 1.842.892 głosom na WZ emitenta, co stanowi 1,78% udziału w ogóle głosów na WZ emitenta. 7
Kalendarium Spółka Wydarzenie Przychody (mln PLN) EBIT (mln PLN) Zysk netto (mln PLN) 2 kw. 2011 2 kw. 2012P r/r 2 kw. 2011 2 kw. 2012P r/r 2 kw. 2011 2 kw. 2012P r/r 16 sierpnia GTC Raport za I półrocze 17 sierpnia JSW Raport za I półrocze 2393,00 2307,59-3,6% 52,00 392,29 654,4% -105,90 311,83-17 sierpnia PGE Ostatni dzień z prawem do 1,83 PLN dywidendy na akcję 20 sierpnia PGE Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy 1,83 PLN na akcję 21 sierpnia Lotos Raport za I półrocze 6781,38 8356,00 23% 321,13 232,00-28% 253,47-42,00-23 sierpnia LPP Raport za I półrocze 580,00 760,00 31% 87,70 108,50 24% 64,20 86,00 34% 23 sierpnia PGNiG Raport za I półrocze 4478,35 6073,00 36% -103,24-64,00 - -19,75-165,00-23 sierpnia Tauron Raport za I półrocze 5032,00 6082,90 21% 427,10 557,30 30% 321,43 402,57 25% 23 sierpnia NWR Raport za I półrocze 455,19 341,90-25% 123,43 7,25-94% 83,53-6,28-23 sierpnia Netia Raport za I półrocze 396,30 544,90 37,5% 12,90-17,80-12,90-31,00-24 sierpnia Asseco Poland Raport za I półrocze 24 sierpnia Eurocash Raport za I półrocze 2564,60 4121,20 61% 46,30 90,90 96% 36,30 56,40 55% 27 sierpnia PZU Ostatni dzień z prawem do 22,43 PLN dywidendy na akcję 28 sierpnia PZU Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy 22,43 PLN na akcję 8
Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV 2011 2012P 2013P 2011 2012P 2013P Banki BRE Sprzedaj 2012-06-29 285,00 12,7 11,9 11,3 1,7 1,5 1,4 BZ WBK Sprzedaj 2012-06-29 205,00 14,1 16,6 13,0 2,3 2,6 1,6 Handlowy Trzymaj 2012-06-29 85,00 14,9 13,0 12,6 1,7 1,6 1,6 ING BSK Kupuj 2012-06-29 90,00 12,3 12,0 10,7 1,7 1,5 1,3 Kredyt Bank Trzymaj 2012-06-29 13,55 13,1 19,5-1,3 1,2 - Millennium Trzymaj 2012-06-29 3,67 9,8 11,5 9,6 1,0 0,9 0,9 Pekao Trzymaj 2012-06-29 153,00 14,2 14,2 13,1 1,9 1,8 1,8 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA 2011 2012P 2013P 2011 2012P 2013P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj 2012-05-28 156,00 12,5 10,5 7,0 9,7 5,8 5,0 JSW Trzymaj 2012-07-18 102,00 5,2 7,0 6,4 2,4 2,9 2,6 KGHM Trzymaj 2012-07-20 129,00 2,3 5,8 8,1 1,8 3,5 4,3 NWR Sprzedaj 2012-03-12 23,02 7,8 19,4 7,9 3,1 4,7 3,5 Sektor energetyczny Enea Kupuj 2012-04-25 18,00 9,9 9,3 8,9 3,6 3,8 3,7 PGE Kupuj 2012-04-25 20,60 7,6 9,1 10,6 5,1 4,5 4,7 Tauron Kupuj 2012-04-25 5,10 7,0 9,8 8,6 4,5 4,0 4,3 Paliwa i Chemia Ciech Kupuj 2012-03-07 23,87 35,3 10,2 8,3 5,7 4,9 4,7 Lotos Sprzedaj 2012-03-30 23,22 5,3 11,4 6,5 6,5 10,5 8,1 PGNiG Kupuj 2012-03-27 4,35 15,2 18,2 8,3 8,6 7,4 4,8 PKN Orlen Trzymaj 2012-03-30 34,64 7,1 27,6 18,5 5,4 7,5 6,3 Puławy Zawieszona 2012-03-14 - - - - - - - Synthos Zawieszona 2012-02-28 - - - - - - - Handel hurtowy i detaliczny AmRest Trzymaj 2012-06-19 81,28 31,2 8,9 19,1 6,5 5,1 5,0 EKO Kupuj 2012-05-23 7,40 - - - 9,4 6,9 5,1 Emperia Kupuj 2012-06-25 65,80 - - - 3,0 10,8 10,1 EuroCash Sprzedaj 2012-06-25 35,90 - - - 29,3 16,0 14,6 LPP Trzymaj 2012-03-15 2737,00 22,9 21,1 18,2 14,0 13,0 11,2 NFI Empik Neutralnie 2012-03-15 8,90 13,3 16,9 10,7 6,5 6,7 5,8 NG2 Neutralnie 2012-03-15 60,40 18,0 15,2 14,2 13,4 11,2 10,4 Telekomunikacja Netia Kupuj 2012-06-01 7,91 9,1 27,0 22,8 4,1 4,0 3,9 TPSA Trzymaj 2012-06-01 15,60 11,8 27,4 28,4 4,4 5,3 5,4 Pozostałe Echo Kupuj 2012-06-29 4,80 8,5 5,9 8,5 - - - GPW Trzymaj 2012-04-05 44,50 10,4 11,9 11,0 9,3 8,8 8,1 Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali 9