2
57379 52171 46964 41756 2011 2012 2013 2014 2015 36549 6 5 4 3 2 1 2006 2008 2010 2012 2014 0 3
8 7 6 5 4 3 2 1 0 2005 q1 2005 q2 2005 q3 2005 q4 2006 q1 2006 q2 2006 q3 2006 q4 2007 q1 2007 q2 2007 q3 2007 q4 2008 q1 2008 q2 2008 q3 2008 q4 2009 q1 2009 q2 2009 q3 2009 q4 2010 q1 2010 q2 2010 q3 2010 q4 2011 q1 2011 q2 2011 q3 2011 q4 2012q1 2012 q2 2012 q3 2012 q4 2013 q1 2013 q2 2013 q3 2013 q4 2014 q1 2014 q2 2014 q3 2014 q4 2015 q1 2015 q2 obecnie Stopy procentowe Stany Zjednoczone 0,25 % Strefa Euro 0,05 % Polska 1,50 % Chiny 4,35 % 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00-5.00 2005 q1 2005 q2 2005 q3 2005 q4 2006 q1 2006 q2 2006 q3 2006 q4 2007 q1 2007 q2 2007 q3 2007 q4 2008 q1 2008 q2 2008 q3 2008 q4 2009 q1 2009 q2 2009 q3 2009 q4 2010 q1 2010 q2 2010 q3 2010 q4 2011 q1 2011 q2 2011 q3 2011 q4 2012q1 2012 q2 2012 q3 2012 q4 2013 q1 2013 q2 2013 q3 2013 q4 2014 q1 2014 q2 2014 q3 2014 q4 2015 q1 2015 q2 obecnie Wzrost PKB (rok do roku) Stany Zjednoczone 2,00 % Strefa Euro 1,60 % Polska 3,50 % Chiny 6,90 % -10.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00-2.00 2005 q1 2005 q2 2005 q3 2005 q4 2006 q1 2006 q2 2006 q3 2006 q4 2007 q1 2007 q2 2007 q3 2007 q4 2008 q1 2008 q2 2008 q3 2008 q4 2009 q1 2009 q2 2009 q3 2009 q4 2010 q1 2010 q2 2010 q3 2010 q4 2011 q1 2011 q2 2011 q3 2011 q4 2012q1 2012 q2 2012 q3 2012 q4 2013 q1 2013 q2 2013 q3 2013 q4 2014 q1 2014 q2 2014 q3 2014 q4 2015 q1 2015 q2 obecnie Inflacja (rok do roku) Stany Zjednoczone 0,20 % Strefa Euro 0,10 % Polska -0,50 % Chiny 1,50 % -4.00 4
20.3% 14.1% 7.95% 1.74% Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Sie Wrz Paz Lis -4.4% 5
3600 2050 2000 1950 1900 3400 3200 3000 STY LUT MAR KWI MAJ CZER LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZER LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU 56000 54000 52000 50000 48000 46000 44000 2400 2200 2000 1800 STY LUT MAR KWI MAJ CZER LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZER LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU 6
4000 3800 4500 3600 4000 3400 3200 3000 3500 3000 STY LUT MAR KWI MAJ CZER LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZER LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU 20000 19000 18000 17000 85000 80000 75000 70000 STY LUT MAR KWI MAJ CZER LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZER LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU 7
6 4 2 0-2 2010 2012 2014 5 4 3 2 1 0 2010 2012 2014-1 8
3.355 3.013 2.672 2.331 Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Sie Wrz Paz Lis 1.990 9
101,9 101,8 101,7 101,6 101,5 101,4 101,2 101,1 101,9,8,7,6,5,4,3,2,1 99,9 99,8 2014.12.08 2015.02.04 2015.04.03 2015.06.05 2015.08.04 2015.10.01 2015.12.08,85,8,75,7,65,6,55,5,45,4,35,3,25,2,15,1,05 99,95 99,9 99,85 2015.03.09 2015.02.21 2015.06.08 2015.07.22 2015.09.04 2015.10.20 2015.12.08 10
124% 83.9% 43.1% 2.31% Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Sie Wrz Paz Lis -38% 11
,5 99,5 99 98,5 98 97,5 97 96,5 96 2014.12.08 2015.01.30 2015.03.25 2015.05.21 2015.07.15 2015.09.08 2015.12.08,5 99,5 99 98,5 98 97,5 97 96,5 96 2014.12.08 2015.01.30 2015.03.25 2015.05.21 2015.07.15 2015.09.08 2015.12.08 12
16.7% 6.27% -4.2% -14% Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Sie Wrz Paz Lis -25% 13
126 124 122 120 118 116 114 112 110 108 106 104 102 98 96 94 92 90 112 111 110 109 108 107 106 105 104 103 102 101 99 98 97 96 95 94 93 2014.12.08 2015.02.02 2015.03.27 2015.05.26 2015.07.22 2015.09.15 2015.12.08 2014.12.08 2015.02.10 2015.04.15 2015.06.19 2015.08.21 2015.12.08 14
26.5% 12.9% -0.7% -14% Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Sie Wrz Paz Lis -28% 15
125 120 115 110 105 95 90 85 80 2014.12.08 2015.02.03 2015.04.01 2015.06.01 2015.07.29 2015.09.24 2015.12.08 108 107 106 105 104 103 102 101 99 98 97 96 95 94 93 92 91 90 2014.12.08 2015.02.03 2015.04.01 2015.06.01 2015.07.29 2015.09.24 2015.12.08 16
26.2% 10.3% -5.5% -21% Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Sie Wrz Paz Lis -37% 80% 200,000 Merkel 54% 150,000 60%,000 40% 50,000 20% Seehofer 40% 0 styczeń luty marzec kwiecień maj czerwiec lipiec sierpień wrzesień październik listopad grudzień styczeń luty marzec kwiecień maj czerwiec lipiec sierpień wrzesień październik listopad grudzień 17
126 124 122 120 118 116 114 112 110 108 106 104 102 98 96 94 2014.12.08 2015.01.28 2015.03.19 2015.05.12 2015.07.02 2015.08.21 2015.10.12 2015.12.08 126 124 122 120 118 116 114 112 110 108 106 104 102 98 96 94 92 90 2014.12.08 2015.01.28 2015.03.19 2015.05.12 2015.07.02 2015.08.21 2015.10.12 2015.12.08 18
9.49% 4.12% -1.2% -6.6% Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Sie Wrz Paz Lis -11% 19
112 111 110 109 108 107 106 105 104 103 102 101 99 98 97 96 95 94 93 92 91 105 104 103 102 101 99 98 97 96 95 94 93 92 91 90 89 88 87 86 85 2014.12.08 2015.02.03 2015.03.31 2015.05.28 2015.07.24 2015.09.18 2015.12.08 2014.12.08 2015.02.03 2015.03.31 2015.05.28 2015.07.24 2015.09.18 2015.12.08 20
75.7% 42.36 50.1% 40.82 24.6% 39.28-0.8% 37.74 36.20 30 Lis 1 2 3 4 7 8 9 10 11 Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Sie Wrz Paz Lis -26% 21
112 110 108 106 104 102 98 96 94 92 90 88 86 84 82 80 78 76 74 72 2014.12.08 2015.02.03 2015.03.31 2015.05.28 2015.07.24 2015.09.18 2015.12.08 112 110 108 106 104 102 98 96 94 92 90 88 86 84 2014.12.08 2015.02.03 2015.03.31 2015.05.28 2015.07.24 2015.09.18 2015.12.08 22
75.7% 52.4% 29.1% 5.93% Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Sie Wrz Paz Lis -17% 23
125 120 115 120 115 110 105 110 105 95 90 2014.12.08 2015.01.13 2015.02.17 2015.03.23 2015.04.27 2015.06.01 2015.07.07 2015.08.10 2015.09.011 2015.10.16 2015.12.08 95 90 85 2014.12.08 2015.01.16 2015.02.24 2015.04.02 2015.05.13 2015.06.22 2015.07.29 2015.09.04 2015.10.13 2015.12.08 24
Polski Dług Globalne Dłużne Akcje Polskie Klasa Aktywów Akcje Środkowa/Wschodnia Europa Akcje Starej Europy Akcje Stany Zjednoczone Akcje Globalne Rynków Wschodzących Akcje Chiny, Południowo-Wschodnia Azja, Pacyfik, Japonia UniKorona Pieniężny Caspar Ochrony Kapitau Fundusz BlackRock GF US Dollar Reserve A2 (USD) BlackRock GF US Dollar Short Duration Bond A2 (USD) Quercus Short Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek Caspar Akcji Środkowej i Wschodniej Europy Quercus Rosja Fidelity Funds European Dynamic Growth A (Acc) Hedged (PLN) Schroder ISF Italian Equity A1 (EUR) Franklin Technology Fund A (Acc) (USD) BlackRock GF World Financials A2 (USD) Templeton Korea Fund A (Acc) (USD) Templeton Africa Fund A (Acc) (USD) Fidelity Funds China Consumer Fund A (Acc) (USD) BlackRock GF Japan Small & MidCap Opportunities A2 (Hedged) (EUR) 12 miesięcy % 1,70 60 (od 01 III 2015) 0,00 0,39 25,88 6,55 1,91 1,58 22,37 15,75 10,48-8,72-9,26-26,91-3,77 21,50 36 miesięcy % 11,67 n/d 0,03 2,64 14,69 36,25 22,35-36,84 n/d 59,09 60,94 22,87-12,19-25,45 28,25 67,16 Ryzyko 1 -> 7 Schroder ISF Global Property Securities A (Acc) Hedged (EUR) -1,21 10,66 BlackRock GF New Energy A2 (USD) -6,43 19,87 25
114 113 112 111 110 109 108 107 106 105 104 103 102 99 98 97 96 95 94 93 92 2014.12.08 2015.02.04 2015.04.02 2015.06.02 2015.07.30 2015.09.28 2015.12.08 10 największych pozycji % Simon Property Group 7,0 Public Storage 3,8 Welltower 3,6 Equity Residential 3,6 Boston Properties 3,4 Land Securities Group 3,3 General Growth Properties 3,2 Westfield 3,0 ProLogis 2,8 Mitsubishi Estate 2,8 Alokacja geograficzna % Ameryki 55,3 Rejon Pacyfiku ( z wyłączeniem Japonii) 17,2 Wielka Brytania 10,5 Japonia 9,6 Europa z wyłączeniem Wielkeij Brytanii i Bliskiego Wschodu 4,0 26
114 112 110 108 106 104 102 98 96 94 92 90 88 86 Ekspozycja na poszczególne sektory % Efektywność energetyczna 28,7 Technologie wspomagające wytwarzanie energii i infrastruktura Budowa infrastruktury na potrzeby wytwarzania energii odnawialnej 18,8 18,2 Technologia solarna 12,1 Technologie wiatrowe 11,0 Paliwa alternatywne 7,5 Gotówka i Derywaty 3,6 2014.12.08 2015.02.04 2015.04.02 2015.06.02 2015.07.30 2015.09.28 2015.12.08 Ekspozycja na kraj % Stany Zjednoczone 32,2 Dania 12,2 Francja 8,9 Wielka Brytania 7,7 Portugalia 5,8 Niemcy 5,6 Hiszpania 4,0 Gotówka i Derywaty 3,6 Irlandia 3,5 Szwajcaria 3,0 10 największych pozycji % Vestas Wind Systems A/S 7,0 Edp Renovaveis Sa 5,8 Novozymes A/S 5,2 Nextera Energy Inc 5,0 Air Liquide Sa 4,9 Johnson Controls Inc 4,7 Schneider Electric Se 4,1 Gamesa Corp Tecnologica Sa 4,0 Johnson Matthey Plc 4,0 Kinspan Group plc 3,5 27
28