COGNOR SA Prezentacja działalności spółki i wyników po III kwartale 29 Listopad 29
Spis treści Restrukturyzacja Działalność operacyjna Wyniki finansowe po III kwartale 29r. NajbliŜsze plany 2
Aktualny akcjonariat Dane ogólne: Liczba akcji 51 187 167 Liczba głosów na WZA 51 187 167 Kapitał akcyjny 12 374 334, zł Pozostali Akcjonariusze 34% Cena nominalna akcji 2, zł Struktura akcjonariatu: Akcjonariusz Liczba akcji Ilość głosów na WZA Udział % ZŁOMREX SA 33 628 623 33 628 623 65,7 % Pozostali 17 558 544 17 558 544 34,3 % Razem 51 187 167 51 187 167 1, % ZŁOMREX SA 66% Z tytułu kapitału warunkowego Złomrex SA posiada jeszcze 5.35.81 szt. warrantów, natomiast Ferrostal Łabędy Sp. z o.o. posiada jeszcze 1.. szt. warrantów uprawniających do objęcia akcji Cognor SA w stosunku 1:1. Złomrex opłacił warranty aportem w postaci akcji Złomrex Steel Services SA, posiadającej akcje Cognor Stahlhandel GmbH a następnie w lipcu 29r. sprzedał część z nich do Ferrostal Łabędy Sp. z o.o. (spółka naleŝąca do Grupy kapitałowej Złomrex). Złomrex i Ferrostal mają 1 lat na wykonanie warrantów, mają teŝ moŝliwość ich sprzedaŝy. 3
Restrukturyzacja Struktura Grupy - stan obecny ZŁOMREX S.A. 65,7 % + warranty COGNOR SA 1, % Stalexport SA 77,4 % COGNOR Blachy Dachowe SA 74,9 % + 25,1 % opcja COGNOR Stahlhandel GmbH oraz spółki zaleŝne W dniu 1 września 29 roku zostało zarejestrowane połączenie kapitałowe Cognor SA z Cognor Górnośląski Sp. z o.o. oraz Złomrex Steel Services SA 4
Restrukturyzacja W ramach restrukturyzacji wewnętrznej dokonano następujących zmian w strukturze sieci sprzedaŝy: Podział sieci sprzedaŝy na regiony: Północny i Południowy, kaŝdy podporządkowany Dyrektorowi Regionu Region Północny Likwidacja składu handlowego i zbrojarni w KrzyŜu Wielkopolskim Szacowana oszczędność 55. zł miesięcznie Region Południowy Zmiana składu handlowego na biuro handlowe: Bełchatów, Koronowo, Gostyń, śychlin, Elbląg Likwidacja składu i hal magazynowych, Bełchatów Gostyń Koronowo śychlin Elbląg docelowe oszczędności miesięcznie: 25 zł 2 zł 35 zł 25 zł 2 zł Przyporządkowanie biur handlowych: SH CZĘSTOCHOWA SH WROCŁAW SH PIŁA SH WARKA SH GDAŃSK BH Bełchatów BH Gostyń BH Koronowo BH śychlin BH Elbląg Uruchomienie nowych lokalizacji biur handlowych: Zielona Góra, Rzeszów W planach uruchomienie jeszcze następujących biur handlowych: Poznań, Łódź 5
Restrukturyzacja Utworzenie Działu Logistyki Centralizacja usług transportowych Utworzenie listy preferowanych dostawców Współpraca w oparciu o długoterminowe umowy i stale aktualizowany cennik Optymalizacja tras Harmonogramy dostaw z magazynu centralnego Działania te pozwoliły osiągnąć oszczędności w wysokości 6. zł miesięcznie. Docelowo w 21r. koszty transportu na poziomie 1,2 % wartości sprzedanych wyrobów. Szacowana oszczędność 1,2 mln zł w skali roku. Reorganizacja magazynów Redukcja otwartych powierzchni magazynowych Wprowadzenie identyfikacji wyrobów w oparciu o system etykiet z kodami kreskowymi Wprowadzenie procedury utrzymywania stanów magazynowych w oparciu o system min-max Uruchomienie składów celnych 6
Restrukturyzacja Redukcja zatrudnienia Cognor SA: Zmniejszenie zatrudnienia od początku 29r. na poziomie 15 osób (zatrudnienie zmniejszyło się z 569 do 419 osób) Dalsza optymalizacja zatrudnienia do końca 29 roku o kolejne 27 osób (do poziomu 392 osób) Cognor Stahlhandel GmbH: Zmniejszenie zatrudnienia od początku 29r. na poziomie 92 osób (zatrudnienie zmniejszyło się z 582 do 49 osób) Dalsza optymalizacja zatrudnienia do końca 29 roku o kolejne 4 osoby (do poziomu 486 osób) Docelowo w 21r. koszty wynagrodzeń będą niŝsze o 7 mln zł niŝ w roku 29. 7
Działalność operacyjna PRODUKCJA STALI mln ton I IX.29 Zmiana % I IX.28 Polska 5,226-36 % 8,145 EU (25) 97,165-39 % 16,111 Świat 866,37-16 % 1 35,774 Źródło: International Iron and Steel Institute ZUśYCIE JAWNE WYROBÓW STAL. tys. ton I VIII.29 Zmiana % I VIII.28 Polska ogółem 5 18-36 % 7 981 Wyroby długie 1 852-47 % 3 494 Wyroby płaskie 2 658-33 % 3 967 Rury i kształtowniki g/z zamknięte 598 + 7 % 559 Źródło: Hutnicza Izba Przemysłowo Handlowa CENY WYROBÓW STALOWYCH pln / tonę Q3 29 Zmiana % Q3 28 Pręt Ŝebrowany 12 mm BST 5 1 515-37 % 2 395 Blacha gorącowalcowana S235JR2 1 835-29 % 2 57 Profil HEB 2 2 17-32 % 3 19 Źródło: PUDS 8
Działalność operacyjna Rynki zbytu struktura w 29r. AUSTRIA 45% SPRZEDAś Austria Polska Inne kraje RAZEM mln zł I IX.29 325, 275,4 113,4 713,8 INNE KRAJE 16% POLSKA 39% MARśA BRUTTO Austria Polska Inne kraje RAZEM % I IX.29 8,27 % 5,19 % 7,88 % 7,2 % 9
Działalność operacyjna SprzedaŜ ilościowa wyrobów stalowych tys. ton I IX.29 Zmiana % I IX.28 Cognor SA 12,65-51,62 % 249,4 Tranzyt 32,82-41,67 % 56,27 SprzedaŜ ze składu 87,83-54,52 % 193,13 Cognor Stahlhandel GmbH 28,43-46,11 % 386,79 Tranzyt 48,74-58,45 % 117,3 SprzedaŜ ze składu 159,69-4,74 % 269,49 RAZEM 329,8-48,27 % 636,19 Tranzyt 81,56-53,1 % 173,57 SprzedaŜ ze składu 247,52-46,5 % 462,62 1
Działalność operacyjna SprzedaŜ asortymentowa blachy 39% I IX.29 tys. ton I IX.29 mln zł pręty Ŝebrowane 12% Blachy 121,27 279,13 Pręty Ŝebrowane 47,5 82,18 Kształtowniki 35,24 87,52 Zbrojenia Pręty pozostałe 49,23 25,51 86,6 49,1 inne 18% Inne wyroby 5,34 129,29 kształtowniki 12% Razem 329,8 713,83 pręty pozostałe 7% zbrojenia 12% 11
Wyniki finansowe Rachunek wyników Cognor SA Konsolidacja Cognor SA Cognor Stahlhandel GmbH Cognor SA Cognor Stahlhandel GmbH tys. zł 9.29* 9.29 9.29 9.28 9.28 Przychody ze sprzedaŝy 713 826 281 69 691 241 75 565 1 166 671 Koszt własny sprzedaŝy -663 717-267 561-651 6-646 517 999 475 Zysk brutto na sprzedaŝy 5 19 14 48 39 641 59 48 167 196 Pozostałe przychody 5 965 4 396 3 19 2 467 3 835 Koszty sprzedaŝy -59 86-4 155-82 835-23 336-79 413 Koszty ogólnego zarządu -52 583-34 386-31 388-31 976-3 214 Pozostałe koszty -6 685-3 124-3 694-3 83-3 789 Zysk/strata na działalności operacyjnej EBIT -63 57-23 221-75 86 3 12 57 615 Przychody z tytułu odsetek 1 787 2 246 896 2 51 Inne przychody finansowe 63 454 22 333 61 996 7 744 8 322 Koszty odsetek -7 59-3 821-11 46-7 359-18 655 Inne koszty finansowe -1 275-3 414-18 466-2 897-2 916 Koszty finansowe netto 46 12 16 885 34 316-1 616-1 748 Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych 782-176 1 596 Zysk/strata przed opodatkowaniem -16 155-6 336-4 946 1 54 48 463 Podatek dochodowy -374 1 539-2 792-2 876-8 147 Zysk/strata netto -15 781-7 875-38 154-1 372 4 316 EBITDA -48 491-16 47-63 614 1 29 67 16 * Konsolidacja wyników Cognor Stahlhandel GmbH następuje od II kw. 29r. 12
Wyniki finansowe Bilans Cognor SA konsolidacja Cognor SA Cognor Stahlhandel GmbH tys. zł 9.29* 9.28 9.28 Aktywa trwałe 351 289 129 717 159 312 Rzeczowe aktywa trwałe 272 535 92 82 141 56 Wartości niematerialne 12 827 2 1 2 122 Inwestycje w jedn. stowarzyszonych i inne inwestycje 31 397 17 14 82 Inne naleŝności 2 976 1 211 24 Prawo wieczystego uŝytkowania gruntów 27 574 33 56 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3 98 882 Aktywa obrotowe 375 316 289 869 51 136 Zapasy 177 138 121 317 266 39 Pozostałe inwestycje 1 325 5 NaleŜności, w tym: 165 753 148 16 25 665 - naleŝności z tytułu dostaw i usług i inne naleŝności 163 998 148 12 24 619 - naleŝności z tytułu podatku dochodowego 1 755 4 1 46 Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty 23 3 14 343 38 432 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaŝy 8 7 6 188 AKTYWA ŁĄCZNIE 726 65 419 586 669 448 * Konsolidacja wyników Cognor Stahlhandel GmbH następuje od II kw. 29r. 13
Wyniki finansowe Bilans Cognor SA konsolidacja Cognor SA Cognor Stahlhandel GmbH tys. zł 9.29 9.28 9.28 Kapitał 329 427 27 623 181 169 Kapitał zakładowy 12 374 7 374 19 794 Pozostałe kapitały 22 635 174 723 94 767 Nie podzielony wynik i wynik okresu sprawozdawczego 24 233 2 41 53 77 Udziały mniejszości 185 5 116 13 531 Zobowiązana długoterminowe 139 16 3 771 216 396 Oprocentowane kredyty i poŝyczki 47 186 16 478 186 556 Zobowiązana z tytułu świadczeń pracowniczych 29 761 4 626 25 896 Pozostałe zobowiązania 45 62 555 Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych i pozostałe 83 14 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 16 51 9 8 3 944 Zobowiązana krótkoterminowe 258 18 118 192 271 883 Kredyty w rachunku bieŝącym 3 575 3 476 1 237 Oprocentowane kredyty i poŝyczki 75 118 29 852 45 58 Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązana z tytułu świadczeń pracowniczych 172 942 Zobowiązana z tytułu podatku dochodowego 1 296 6 891 Rezerwy na zobowiązania 156 14 17 Zobowiązana z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązana 15 677 83 884 218 5 Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych i pozostałe 24 24 PASYWA ŁĄCZNIE 14 726 65 419 586 669 448
Wyniki finansowe Wskaźniki finansowe tys. zł Cognor SA Konsolidacja 9.29 Wskaźnik płynności bieŝącej Wskaźnik płynności szybki Rotacja zapasów (dni) Rotacja naleŝności (dni) Rentowność sprzedaŝy brutto Rentowność EBIT Rentowność EBITDA Rentowność sprzedaŝy netto Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym Wskaźnik ogólnego zadłuŝenia 1,4,7 67 63 7,2 % - 8,83 % - 6,79 % - 2,21 % 93,78 % 54,66 % Ilość akcji Zysk/strata na 1 akcję (zł) Rozwodniony zysk/strata na 1 akcję (zł) Wartość księgowa na 1 akcję (zł) 51 187 167* Rozwodniona wartość księgowa na 1 akcję (zł) 6,65 * Na dzień 3.9.29 liczba akcji wynosiła 51.187.167 oraz dodatkowo 15.35.81 warrantów na akcje opłaconych aportem w postaci akcji Cognor Stahlhandel (średnia waŝona ilość akcji w okresie 36.886. szt., rozwodniona średnia waŝona ilość akcji w okresie 49.511. szt.) -,43 -,32 8,93 15
Wyniki finansowe Podsumowanie: Wysoka strata na działalności operacyjnej w wysokości 63,1 mln zł, rentowność EBIT 8,83 % Wysoki spadek przychodów w porównaniu do analogicznego okresu 28r. Wynik netto w wysokości (-15,8 mln zł) poprawiony dzięki transakcjom skupu i umorzenia obligacji (przychód finansowy z tego tytułu 5,8 mln zł) Spółka utrzymuje płynność na dobrym i zadłuŝenie na bezpiecznym poziomie Przyczyny: Spadek przychodów ze sprzedaŝy w wyniku spadku cen stali Spadek przychodów ze sprzedaŝy w wyniku kryzysu na rynku spadek popytu na wyroby a co za tym idzie spadek marŝy wartościowej Koszty prowadzonej restrukturyzacji Działania: Optymalizacja kosztów sprzedaŝy i kosztów ogólnego zarządu Organiczny rozwój sprzedaŝy Działania w kierunku wzrostu poziomu realizowanej marŝy brutto 16
NajbliŜsze plany Kontynuacja procesu restrukturyzacji Optymalizacja wykorzystania posiadanych nieruchomości Rozpoczęcie programu szkoleń słuŝb sprzedaŝy Program budowy Centrum Usług Wspólnych dla spółek Grupy Kapitałowej Uruchomienie platformy zarządzania informacją w Grupie Kapitałowej w oparciu o aplikację Lotus Notes 17
18 26-11-29 COGNOR SA ul. Stalowa 1, 4-61 Katowice tel. +48 32 358 94, fax: +48 32 358 94 1 cognor@cognor.pl, www.cognor.pl