MSIG 225/2017 (5362) poz

Poz. 43511. Intrum Justitia Debt Fund 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny. [BMSiG-26927/2017] Wprowadzenie do sprawozdania finansowego A. Dane identyfikujące Fundusz Nazwa i typ Funduszu NIESTANDARYZOWANY FUNDUSZ SEKURY- TYZACYJNY Fundusz działa jako fundusz inwestycyjny zamknięty niestandaryzowany fundusz sekurytyzacyjny. Siedziba Funduszu ul. Domaniewska 41 02-672 Warszawa Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu Podstawy prawne działania Funduszu określa Ustawa o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 roku (Dz. U. z 2016 r., poz. 1896), zwana dalej Ustawą. Statut Funduszu został zatwierdzony decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd DFI/W/4034-29/1-1-3430/05 z dnia 12 lipca 2005 r., o udzieleniu zezwolenia na utworzenie funduszu oraz zatwierdzeniu Statutu Funduszu i wyborze depozytariusza. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy, pod numerem RFI 209 w dniu 20 października 2005 r. Zgodnie ze Statutem Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. Wskazane w treści niniejszego sprawozdania finansowego odwołania lub odniesienia do postanowień Statutu odnoszą się do Statutu w brzmieniu obowiązującym na dzień bilansowy sporządzonego sprawozdania finansowego. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiągnięcie przychodów z lokat netto Funduszu oraz osiąganie zysku ze zbywania lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Aktywa Funduszu są lokowane głównie w wierzytelności, które spełniają następujące warunki: a) wierzytelności, podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, b) papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, inkorporują wierzytelności pieniężne, c) prawa do świadczeń z tytułu wierzytelności, są denominowane w złotych polskich lub innej walucie, d) dłużne papiery wartościowe inne niż wskazane w punkcie b), są zbywalne. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w wierzytelności przedawnione, niezabezpieczone, zajęte, a także w stosunku do których tytuł prawny budzi wątpliwości. Koncentrując się na lokatach, o których mowa powyżej Fundusz może dodatkowo inwestować Aktywa Funduszu w: a) wierzytelności, wierzytelności, b) papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, c) prawa do świadczeń z tytułu wierzytelności, prawa do świadczeń z tytułu wierzytelności, d) dłużne papiery wartościowe inne niż wskazane w punkcie b), dłużne papiery wartościowe inne niż wskazane w punkcie b), e) jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego, f) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, g) instrumenty rynku pieniężnego. 115

MSIG 225/2017 (5362) poz. 43511 43511 Całkowita wartość lokat w wierzytelności, papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne oraz prawa do świadczeń z tytułu wierzytelności stanowić będzie nie mniej niż 75% wartości Aktywów Funduszu. Dla osiągnięcia celu inwestycyjnego, dla którego został utworzony, Fundusz lokuje aktywa głównie w wierzytelności, przy doborze których brane są pod uwagę następujące kryteria: a) rodzaj wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu jej powstania i rodzaju wierzyciela, b) termin wymagalności, termin wymagalności, c) historia spłat, d) okres przedawnienia, e) rodzaj dłużnika, f) możliwość windykacji należności, g) zabezpieczenia wierzytelności. Przy doborze lokat w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe brane są pod uwagę następujące kryteria: a) stopień ryzyka spadku wartości rynkowej Instrumentów Rynku Pieniężnego i papierów wartościowych, b) możliwość wzrostu cen Instrumentów Rynku Pieniężnego i papierów wartościowych, c) bieżący i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych oraz inflacji, d) stopień ryzyka braku płynności Instrumentów Rynku Pieniężnego, zmienności ich cen oraz niewypłacalności emitentów. Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Przy lokowaniu Fundusz musi stosować się do ograniczeń określonych w Statucie. Papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne stanowić będą do 25% Wartości Aktywów Netto Funduszu. Pozostałe lokaty Funduszu, w tym listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny, powinny stanowić do 25% wartości Aktywów Funduszu. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot oraz wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. Tych ograniczeń nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych, poręczonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z Państw należących do OECD. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. Z zastrzeżeniem przepisów Ustawy limity określone powyżej liczone są w odniesieniu do Wartości Aktywów Netto lub wartości Aktywów Funduszu ustalonych w ostatnim Dniu Wyceny, w którym została dokonana wycena Aktywów Netto Funduszu. Fundusz utrzymuje część Aktywów Funduszu na pieniężnych rachunkach bankowych w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu. Fundusz może zawierać z Depozytariuszem umowy, których przedmiotem są papiery wartościowe i prawa majątkowe, o ile zachowane zostaną następujące warunki: a) przedmiotem umów będą papiery wartościowe i prawa majątkowe, które zgodnie z Ustawą oraz postanowieniami Statutu mogą być przedmiotem lokat Funduszu, b) termin wymagalności, umowa zawierana będzie w ramach inwestycyjnego celu Funduszu, c) zawarcie umowy będzie korzystne dla Funduszu, w szczególności ze względu na pewność i szybkość oraz łatwość zawarcia, potwierdzania lub rozliczania transakcji, d) zawarcie umowy będzie miało na celu zapewnianie sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu, e) transakcje zawierane będą przez Fundusz z Depozytariuszem w sposób zapewniający ochronę interesu Uczestników, na warunkach nie gorszych niż rynkowe oraz odpowiednim zachowaniem procedury określonej w art. 8 Statutu. W celu sprawnego zarządzania bieżącą płynnością Funduszu, w szczególności ze względu na pewność i szybkość zawierania, potwierdzania lub rozliczania transakcji w zakresie niezbędnym do zaspokajania bieżących zobowiązań Funduszu, Fundusz może zawierać z Depozytariuszem następujące umowy: a) rachunków bankowych, mające za przedmiot bieżące i pomocnicze rachunki rozliczeniowe, b) lokat terminowych o okresie zapadalności nie dłuższym niż 7 dni (słownie: siedem) dni (w tym typu overnight), c) umów umożliwiających realizowanie przelewów w ciężar rachunków bieżących Funduszu, do kwoty przyznanego limitu, w celu zapewnienia ciągłości i terminowości rozliczeń bieżących, d) kupna i sprzedaży walut na rynku kasowym i terminowym. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 21 LISTOPADA 2017 R. 116

Zawieranie wyżej wymienionych umów dokonywane będzie na warunkach rynkowych w sposób zapewniający należytą ochronę interesu Uczestników Funduszu oraz zgodnie z celem i zasadami polityki inwestycyjnej Funduszu opisanymi w Statucie. Pełna i szczegółowa informacja o ograniczeniach inwestycyjnych, którym podlegają lokaty Funduszu oraz zasady polityki inwestycyjnej i zasady lokowania zawarte są w art. 21-26 Statutu. Ponadto, Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne zgodnie z Ustawą. Informacja o założeniu kontynuowania działalności Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2016 roku. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Nazwa Spółki Intrum Justitia Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba Spółki 02-672 Warszawa, ul. Domaniewska 41 Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Siedziba sądu: Sąd Rejonowy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Data rejestracji: 15-02-2005 r. Numer rejestru: 0000228722 C. Okres objęty sprawozdaniem Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało na dzień 31 grudnia 2016 r. i obejmuje okres od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. Okresem porównywalnym, który obejmuje sprawozdanie jest okres od dnia 1 stycznia 2015 r. do dnia 31 grudnia 2015 r. D. Biegły rewident dokonujący badania sprawozdania finansowego Biegłym rewidentem przeprowadzającym badanie sprawozdania finansowego Funduszu jest firma Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Rondo ONZ 1, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 130. E. Informacje o wyemitowanych certyfikatach inwestycyjnych Fundusz został utworzony w drodze zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne pierwszej emisji serii A, polegających na dokonaniu wpłaty kwoty 400.000 zł przez Intrum Justitia Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA. Zostały wyemitowane dwa certyfikaty serii A. Cena emisyjna jednego Certyfikatu Serii A wynosiła 200.000 zł. W czerwcu 2006 r Fundusz wyemitował 25 Certyfikatów Inwestycyjnych serii B na łączną kwotę 4.932.948 zł. Powyższa kwota została zapłacona przez Intrum Justitia Debt Finance AG. Cena emisyjna jednego Certyfikatu serii B wyniosła 197.317,92 zł. W marcu 2007 r., Fundusz wyemitował 64 Certyfikaty Inwestycyjne serii C na łączną kwotę 6.944.000 zł. Powyższa kwota została zapłacona przez Intrum Justitia Debt Finance AG. Cena emisyjna jednego Certyfikatu wyniosła 108.500 zł. W listopadzie 2009 r Fundusz wyemitował 67 Certyfikatów Inwestycyjnych serii E na łączną kwotę 13.400.000 zł. Powyższa kwota została zapłacona przez Intrum Justitia Debt Finance AG. Cena emisyjna jednego Certyfikatu wyniosła 200.000 zł. W grudniu 2009 r., Fundusz wyemitował 21 Certyfikatów Inwestycyjnych serii F na łączną kwotę 4.200.000 zł. Powyższa kwota została zapłacona przez Intrum Justitia Debt Finance AG. Cena emisyjna jednego Certyfikatu wyniosła 200.000 zł. W styczniu 2011 r., Fundusz wyemitował 120 Certyfikatów Inwestycyjnych serii G na łączną kwotę 6.000.000 Euro (równowartość 23.193.600 zł wg. kursu średniego NBP z dnia 18.01.2011 r). Powyższa kwota została zapłacona przez Intrum Justitia Debt Finance AG. Cena emisyjna jednego Certyfikatu wynosiła 50.000 Euro. W lipcu 2011 r. Fundusz wyemitował 70 Certyfikatów Inwestycyjnych serii H na łączną kwotę 16.100.000 zł. Powyższa kwota została zapłacona przez Intrum Justitia Debt Finance AG. Cena emisyjna jednego Certyfikatu wyniosła 230.000 zł. W październiku 2011 r. Fundusz wyemitował 60 Certyfikatów Inwestycyjnych serii I na łączną kwotę 15.000.000 zł. Powyższa kwota została zapłacona przez Intrum Justitia Debt Finance AG. Cena emisyjna jednego Certyfikatu wyniosła 250.000 zł. 117

MSIG 225/2017 (5362) poz. 43511 43511 W listopadzie 2011 r. Fundusz wyemitował 60 Certyfikatów Inwestycyjnych serii J na łączną kwotę 15.000.000 zł i 67 Certyfikatów Inwestycyjnych serii K na łączną kwotę 16.750.000 zł. Powyższe kwoty zostały zapłacone przez Intrum Justitia Debt Finance AG. Cena emisyjna jednego Certyfikatu serii J i K wyniosła 250.000 zł. W lutym 2012 r. Fundusz wyemitował 100 Certyfikatów Inwestycyjnych serii L na łączną kwotę 26.200.000 zł. Powyższa kwota została zapłacona przez Intrum Justitia Debt Finance AG. Cena emisyjna jednego Certyfikatu wyniosła 262.000 zł. W maju 2012 r. Fundusz wyemitował kolejne 510 Certyfikatów Inwestycyjnych serii M na łączną kwotę 142.851.000 zł. Powyższa kwota została zapłacona przez Intrum Justitia Debt Finance AG. Cena emisyjna jednego Certyfikatu wyniosła 280.100 zł. W sierpniu 2012 r. Fundusz wyemitował kolejne 66 Certyfikatów Inwestycyjnych serii N na łączną kwotę 20.031.000 zł. Powyższa kwota została zapłacona przez Intrum Justitia Debt Finance AG. Cena emisyjna jednego Certyfikatu wyniosła 303.500 zł. W grudniu 2012 r. Fundusz wyemitował 75 Certyfikatów Inwestycyjnych serii P na łączną kwotę 25.050.000 zł. Powyższa kwota została zapłacona przez Intrum Justitia Debt Finance AG. Cena emisyjna jednego Certyfikatu wyniosła 334.000 zł. W marcu 2013 r. Fundusz wyemitował 74 Certyfikaty Inwestycyjne serii R na łączną kwotę 25.086.000 zł. Powyższa kwota została zapłacona przez Intrum Justitia Debt Finance AG. Cena emisyjna jednego Certyfikatu wyniosła 339.000 zł. W czerwcu 2013 r. Fundusz wyemitował 63 Certyfikaty Inwestycyjne serii S na łączną kwotę 22.302.000 zł. Powyższa kwota została zapłacona przez Intrum Justitia Debt Finance AG. Cena emisyjna jednego Certyfikatu wyniosła 354.000 zł. W czerwcu 2014 r. Fundusz umorzył 212 Certyfikatów Inwestycyjnych serii P, R i S na łączną kwotę 69.302.836,04 zł. Cena umorzenia jednego Certyfikatu wyniosła 326.900,17 zł. Powyższa kwota została zapłacona na rzecz Intrum Justitia Debt Finance AG. We wrześniu 2014 r. Fundusz umorzył 13 certyfikatów serii B i 64 serii C na łączną kwotę 25.100.537,77 zł. Cena umorzenia jednego certyfikatu wynosiła 325.981,01 zł. Powyższa kwota została zapłacona na rzecz Intrum Justitia Debt Finance AG. W grudniu 2014 r. Fundusz umorzył 12 certyfikatów serii B i 67 certyfikatów serii E na łączną kwotę 25.518.162,88 zł. Cena umorzenia jednego certyfikatu wynosiła 323.014,72 zł. Powyższa kwota została zapłacona na rzecz Intrum Justitia Debt Finance AG. W marcu 2015 r. Fundusz umorzył 21 certyfikatów serii F i 50 certyfikatów serii H na łączną kwotę 24.192.529,35 zł. Cena umorzenia jednego certyfikatu wynosiła 340.739,85 zł. Powyższa kwota została zapłacona na rzecz Intrum Justitia Debt Finance AG. W czerwcu 2015 r. Fundusz umorzył 20 certyfikatów serii H, 30 certyfikatów serii I i 30 certyfikatów serii J na łączną kwotę 27.537.852,00 zł. Cena umorzenia jednego certyfikatu wynosiła 344.223,15 zł. Powyższa kwota została zapłacona na rzecz Intrum Justitia Debt Finance AG. We wrześniu 2015 r. Fundusz umorzył 30 certyfikatów serii I i 30 serii J na łączną kwotę 21.329.220,60 zł. Cena umorzenia jednego certyfikatu wynosiła 355.487,01 zł. Powyższa kwota została zapłacona na rzecz Intrum Justitia Debt Finance AG. W grudniu 2015 r. Fundusz umorzył 37 certyfikatów serii K na kwotę 13.475.108,81 zł. Cena umorzenia jednego certyfikatu wynosiła 364.192,13 zł. Powyższa kwota została zapłacona na rzecz Intrum Justitia Debt Finance AG. W marcu 2016 r. Fundusz umorzył 11 certyfikatów serii K na kwotę 3.967.999,31 zł. Cena umorzenia jednego certyfikatu wynosiła 360.727,21 zł. Powyższa kwota została zapłacona na rzecz Intrum Justitia Debt Finance AG. W czerwcu 2016 r. Fundusz umorzył 19 certyfikatów serii K i 17 certyfikatów serii L na kwotę 13.484.462,76 zł. Cena umorzenia jednego certyfikatu wynosiła 374.568,41 zł. Powyższa kwota została zapłacona na rzecz Intrum Justitia Debt Finance AG. W grudniu 2016 r. Fundusz umorzył 60 certyfikatów serii L na kwotę 22.515.598,80 zł. Cena umorzenia jednego certyfikatu wynosiła 375.259,98 zł. Powyższa kwota została zapłacona na rzecz Intrum Justitia Debt Finance AG. Certyfikaty Funduszu nie podlegają wprowadzeniu do publicznego obrotu. Poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych reprezentują jednakowe prawa majątkowe. Zestawienie lokat (wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tys. złotych) Zestawienie lokat na dzień 31 grudnia 2016 r. Tabela główna Składniki lokat Wartość wg ceny nabycia w tys. 31.12.2016 31.12.2015 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 4 5 6 7 1. Akcje 2. Warranty subskrypcyjne 3. Prawa do akcji MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 21 LISTOPADA 2017 R. 118

4 5 6 7 4. Prawa poboru 5. Kwity depozytowe 6. Listy zastawne 7. Dłużne papiery wartościowe 8. Instrumenty pochodne 9. Udziały w spółkach z o.o. 10. Jednostki uczestnictwa 11. Certyfikaty inwestycyjne 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 13. Wierzytelności 693 543 259 239 85,72% 667 741 285 483 95,00% 14. Weksle 15. Depozyty 16. Waluty 17. Nieruchomości 18. Statki morskie 19. Inne Razem 693 543 259 239 85,72% 667 741 285 483 95,00% Zestawienie lokat należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. W przypadku gdy określone pole tabeli nie znajduje zastosowania odnośnie do danego składnika lokat, jest ono puste i oznacza to samo co wyrażenie nie dotyczy. Bilans (wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tys. złotych) 31.12.2016 31.12.2015 AKTYWA 302 432 300 494 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki na rachunkach bankowych 42 056 14 170 42 056 14 170 Należności 1 137 841 1 137 841 Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym 259 239 285 483 Wierzytelności 259 239 285 483 Dłużne papiery wartościowe 0 0 119

MSIG 225/2017 (5362) poz. 43511 43511 Nieruchomości 0 0 Pozostałe aktywa 0 0 ZOBOWIĄZANIA 9 965 10 392 w tym: z tytułu nabytych aktywów 0 8 251 9 965 10 392 AKTYWA NETTO 292 467 290 102 31.12.2016 31.12.2015 KAPITAŁ FUNDUSZU Kapitał wpłacony 377 441 377 441 Kapitał wypłacony -246 424-206 456 131 017 170 985 DOCHODY ZATRZYMANE Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 419 859 356 072 Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 15 387 604 435 246 356 676 WZROST (SPADEK) WARTOŚCI LOKAT W ODNIESIENIU DO CENY NABYCIA -273 796-237 559-273 796-237 559 KAPITAŁ FUNDUSZU I ZAKUMULOWANY WYNIK Z OPERACJI 292 467 290 102 Bilans (dane liczbowe przedstawiono w tys. złotych, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanej w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w złotych) Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 721 828 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów Seria A 2 2 Seria B Umorzone Umorzone Seria C Umorzone Umorzone Seria E Umorzone Umorzone Seria F Umorzone Umorzone Seria G 120 120 Seria H Umorzone Umorzone Seria I Umorzone Umorzone Seria J Umorzone Umorzone Seria K Umorzone 30 Seria L 23 100 Seria M 510 510 Seria N 66 66 Seria P Umorzone Umorzone Seria R Umorzone Umorzone Seria S Umorzone Umorzone MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 21 LISTOPADA 2017 R. 120

Wartość Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny Seria A 405 639 350 365 Seria B Umorzone Umorzone Seria C Umorzone Umorzone Seria E Umorzone Umorzone Seria F Umorzone Umorzone Seria G 405 639 350 365 Seria H Umorzone Umorzone Seria I Umorzone Umorzone Seria J Umorzone Umorzone Seria K Umorzone 350 365 Seria L 405 639 350 365 Seria M 405 639 350 365 Seria N 405 639 350 365 Seria P Umorzone Umorzone Seria R Umorzone Umorzone Seria S Umorzone Umorzone Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny (w zł) 405 639 350 365 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 611 828 Rachunek wyniku z operacji (dane liczbowe przedstawiono w tys. złotych, z wyjątkiem wartości wyniku z operacji przypadajacego na certyfikat inwestycyjny podanej w złotych) 01.01.2016-31.12.2016 01.01.2015-31.12.2015 PRZYCHODY Z LOKAT Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0 Przychody odsetkowe 188 164 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 Dodatnie saldo różnic kursowych 148 89 Pozostałe, w tym: 121 618 138 209 - z tytułu windykacji skupionych wierzytelności 87 177 99 838 - z tytułu odsetek od zwindykowanych wierzytelności 34 423 38 331 121 954 138 462 KOSZTY FUNDUSZU Wynagrodzenie dla towarzystwa -2 881-2 849 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 Opłaty dla depozytariusza -216-243 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 Usługi w zakresie rachunkowości -98-95 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 Usługi prawne -767-442 121

MSIG 225/2017 (5362) poz. 43511 43511 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 Koszty odsetkowe 0 0 Koszty wziązane z posiadaniem nieruchomości 0 0 Ujemne saldo różnic kursowych -33-181 Pozostałe, w tym: 3 996-56 191 - z tytułu opłat sądowych -10 908-19 613 - z tytułu usług zarządzania sekurytyzowanymi wierzytelnościami -36 025-32 456 - z tytułu PCC -526-38 - z tytułu pozostałych kosztów administracyjnych -3 565-2 849-58 167-60 001 KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO 0 KOSZTY FUNDUSZU NETTO -58 167-60 001 PRZYCHODY Z LOKAT NETTO 63 787 78 461 ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 14 783 333 - z tyt. różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -36 237-55 371 - z tyt. róznic kursowych 895-4 -21 454-55 038 WYNIK Z OPERACJI 42 333 23 423 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 58 713 28 289 ROZWODNIONY WYNIK Z OPERACJI PRZYPADAJĄCY NA CERTYFIKAT INWESTYCYJNY (w zł) 58 713 28 289 Zestawienie zmian w aktywach netto (dane liczbowe przedstawiono w tys. złotych, z wyjątkiem wartości wyniku z operacji przypadajacego na certyfikat inwestycyjny podanej w złotych) 01.01.2016-31.12.2016 01.01.2015-31.12.2015 ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 290 102 353 213 Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 42 333 23 423 a) przychody z lokat netto 63 787 78 461 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 14 783 333 c) wzrost (spadek)niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -36 237-55 371 Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 42 333 23 423 Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -39 968-86 534 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 21 LISTOPADA 2017 R. 122

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenia kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) -39 968-86 534 Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 2 365-63 111 Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 292 467 290 102 Średnia wartość Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym 294 863 330 977 ZMIANA LICZBY CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 107 248 c) saldo zmian -107-248 Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 1444 1444 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 723 616 c) saldo zmian 721 828 Liczba certyfikatów na koniec okresu sprawozdawczego 721 828 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 721 828 wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 350 365 328 265 wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 405 639 350 365 procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 15,78% 6,73% minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 350 365 328 265 - data wyceny 01-01-2016 01-01-2015 maksymalna wartość aktywów netto ne certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 405 639 364 192 - data wyceny 31-12-2016 22-12-2015 wartośc aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 375 260 364 192 - data wyceny 22-12-2016 22-12-2015 ROZWODNIONA WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO NA CERTYFIKAT INWE- STYCYJNY (w zł) 405 639 350 365 PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW FUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO, W TYM: 19,73% 18,13% Procentowy udział wynagrodzenia dla Towarzystwa 0,98% 0,86% Procentowy udział wynagrodzenia dla pomiotów prowadzących dystrybucję 0,00% 0,00% Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,07% 0,07% Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszy 0,00% 0,00% Procentowy udział opłat za usługi rachunkowości 0,03% 0,03% Procentowy udział prowizji za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 12,22% 9,81% 123

MSIG 225/2017 (5362) poz. 43511 43511 Rachunek przepływów pieniężnych (wszystkie dane liczbowe przedstawiono w tys. złotych) 01.01.2016-31.12.2016 01.01.2015-31.12.2015 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 67 666 93 713 I. Wpływy 171 973 162 177 1) Z tyt. posiadanych lokat 134 737 154 682 2) Z. tyt. posiadanych lokat - nadpłaty i zwroty 2 604 3 886 3) Z tyt. posiadanych lokat - kaucje 1 000 2 400 4) Z tyt. zbycia składników lokat 32 956 543 5) Pozostałe 676 666 II. Wydatki 104 307 68 464 1) Z tyt. posiadanych lokat 0 0 2) Z tyt. nabycia składników lokat 52 550 3 797 3) Z tyt. wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 2 879 2 801 4) Z tyt. wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5) Z tyt. opłat dla depozytariusza 216 248 6) Z tyt. opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0 7) Z tyt. opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8) Z tyt. usług w zakresie rachunkowości 67 111 9) Z tyt. usług w zakresie zarzadzania aktywami funduszu 0 0 10) Z tyt. usług prawnych 719 429 11) Z tyt. posiadania nieruchomości 0 0 12) Pozostałe 47 876 61 078 - w tym: z tytułu windykacji 42 895 56 096 - w tym: z tytułu kaucji 1 000 2 400 - w tym: z tytułu podatków 1 326 497 - w tym: z tytułu kosztów administracyjnych 0 0 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej - 39 780-86 371 I. Wpływy 188 164 1) Z tyt. wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0 2) Z tyt. zaciągniętych kredytów 0 0 3) Z tyt. zaciągniętych pożyczek 0 0 4) Z tyt. spłaty udzielonych pożyczek 0 0 5) Odsetki 188 164 6) Pozostałe 0 0 II. Wydatki 39 968 86 535 1) Z tyt. wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 39 968 86 535 2) Z tyt. spłat zaciągniętych kredytów 0 0 3) Z tyt. spłat zaciągniętych pożyczek 0 0 4) Z tyt. wyemitowanych obligacji 0 0 5) Z tyt. wypłaty przychodów 0 0 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 21 LISTOPADA 2017 R. 124

6) Z tyt. udzielonych pożyczek 0 0 7) Odsetki 0 0 8) Pozostałe 0 0 Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 0 0 Zmiana stanu środków pieniężnych netto 27 886 7 342 Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 14 170 6 828 Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego 42 056 14 170 Opinia Niezależnego Biegłego Rewidenta dla Zgromadzenia Inwestorów Intrum Justitia Debt Fund 1 Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Niestandaryzowanego Funduszu Sekurytyzacyjnego Sprawozdanie z badania sprawozdania finansowego Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku Intrum Justitia Debt Fund 1 Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Niestandaryzowanego Funduszu Sekurytyzacyjnego ( Fundusz ), z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 41, na które składają się wprowadzenie do sprawozdania finansowego, zestawienie lokat oraz bilans sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 roku, rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian w aktywach netto, rachunek przepływów pieniężnych sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku oraz noty objaśniające i informację dodatkową ( załączone sprawozdanie finansowe ). Odpowiedzialność Zarządu Intrum Justitia Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. oraz członków Rady Nadzorczej za sprawozdanie finansowe Zarząd Intrum Justitia Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. (zwanego dalej Towarzystwem ) zarządzający Funduszem i reprezentujący Fundusz jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ( ustawa o rachunkowości ), wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd Towarzystwa jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem. Zgodnie z ustawą o rachunkowości Zarząd Towarzystwa oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości. Odpowiedzialność biegłego rewidenta Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o załączonym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania. Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości oraz zgodnie z Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 roku z późn. zm. ( Krajowe Standardy Rewizji Finansowej ). Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia. Badanie polega na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze 125

MSIG 225/2017 (5362) poz. 43511 43511 pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez Towarzystwo sprawozdania finansowego Funduszu, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Towarzystwa zarządzającego Funduszem. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez Zarząd Towarzystwa wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego. Zgodnie z Krajowym Standardem Rewizji Finansowej 320 pkt 5 koncepcja istotności stosowana jest przez biegłego rewidenta, zarówno przy planowaniu i przeprowadzaniu badania, jak i przy ocenie wpływu rozpoznanych podczas badania zniekształceń oraz nieskorygowanych zniekształceń, jeśli występują, na sprawozdanie finansowe, a także przy formułowaniu opinii biegłego rewidenta. W związku z powyższym wszystkie stwierdzenia zawarte w opinii biegłego rewidenta, w tym stwierdzenia dotyczące innych wymogów prawa i regulacji wyrażane są z uwzględnieniem jakościowego i wartościowego poziomu istotności ustalonego zgodnie ze standardami badania i osądem biegłego rewidenta. Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania. Opinia Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe: - przekazuje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej badanego Funduszu na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz jego wyniku z operacji i rachunku przepływów pieniężnych za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku, zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami ustawy o rachunkowości i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości, - zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, - jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi przepisami prawa i postanowieniami statutu Funduszu. Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji Opinia na temat pisemnej informacji Zarządu Towarzystwa skierowanej do inwestorów Funduszu Nasza opinia z badania załączonego sprawozdania finansowego nie obejmuje informacji Zarządu Towarzystwa skierowanej do inwestorów Funduszu ( List Towarzystwa ). Za sporządzenie Listu Towarzystwa zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych ( rozporządzenie ) jest odpowiedzialny Zarząd Towarzystwa. Ponadto, Zarząd Towarzystwa jest zobowiązany do zapewnienia, aby List Towarzystwa spełniał wymagania przewidziane w rozporządzeniu. Naszym obowiązkiem było, w związku z przeprowadzonym badaniem załączonego sprawozdania finansowego, zapoznanie się z treścią Listu Towarzystwa i wskazanie czy informacje w nim zawarte uwzględniają postanowienia 37 ustęp 1 rozporządzenia i czy są one zgodne z informacjami zawartymi w załączonym sprawozdaniu finansowym. Naszym zdaniem informacje zawarte w Liście Towarzystwa uwzględniają postanowienia 37 ustęp 1 rozporządzenia i są zgodne z informacjami zawartymi w załączonym sprawozdaniu finansowym. Oświadczenie Depozytariusza Do załączonego sprawozdania finansowego dołączono oświadczenie Depozytariusza. Warszawa, dnia 27 marca 2017 roku Kluczowy Biegły Rewident Łukasz Szczepański Biegły Rewident nr 12168 działający w imieniu Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa nr ewid. 130 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 21 LISTOPADA 2017 R. 126

Uchwała nr 1/IV/2017 Zgromadzenia Inwestorów Funduszu Intrum Justitia Debt Fund 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z dnia 20 kwietnia 2017 roku w sprawie rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania finansowego Funduszu Intrum Justitia Debt Fund 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny (Fundusz) za rok obrotowy 2016 Na podstawie art. 144 ust. 6 Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. z 2004 r. Nr 146, poz. 1546 z późn. zm.) oraz art. 10 ust. 8 Statutu Funduszu, Zgromadzenie Inwestorów Funduszu postanawia co następuje: 1 Po zapoznaniu się z treścią opinii i raportu biegłego rewidenta oraz rozpatrzeniu sprawozdania finansowego Funduszu za rok obrotowy 2016, Zgromadzenie Inwestorów Funduszu zatwierdza sprawozdanie finansowe Funduszu, na które składają się: - wprowadzenie do sprawozdania finansowego, zestawienie lokat oraz bilans na dzień 31 grudnia 2016 roku, - rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian w aktywach netto oraz rachunek przepływów pieniężnych sporządzone za okres od dnia 01 stycznia 2016 do dnia 31 grudnia 2016 roku, - oraz noty objaśniające i informacja dodatkowa. Uchwała wchodzi w życie z dniem jej podjęcia. 2 Po przeprowadzonym głosowaniu Przewodniczący ogłosił, że uchwała Nr 1/IV/2017 została podjęta jednogłośnie, gdyż na ogólną liczbę głosów biorących udział w głosowaniu, tj. 611 certyfikatów inwestycyjnych, za oddano 100% głosów, przy braku głosów przeciwnych i wstrzymujących się, a wszystkie głosy były ważne. 127