PKP Cargo wyniki po III kw Łukasz Boroń Prezes Zarządu, Adam Purwin Członek Zarządu ds. Finansowych

PKP Cargo wyniki po III kw. 2013 Łukasz Boroń Prezes Zarządu, Adam Purwin Członek Zarządu ds. Finansowych 14 listopada 2013

Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) została przygotowana przez PKP CARGO S.A. ("Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek część niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody Spółki. Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej Spółki, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. Spółka przygotowała Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lub pominięcia. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez Spółkę lub jej spółkę zależną opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych raportach Spółki sporządzonych i opublikowanych zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi Spółkę. Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże, takie stwierdzenia nie mogą być odbierane jako zapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników Spółki. Prezentacja nie może być rozumiana jako prognoza przyszłych wyników Spółki. Należy zauważyć, że tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, że takie wyniki zostaną osiągnięte w przyszłości. Oczekiwania Zarządu są oparte na bieżących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktyczne wyniki osiągnięte przez Spółkę będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. Ani Spółka, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony Spółki, jej kierownictwa czy dyrektorów, akcjonariuszy, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży ani zaproszenia do złożenia oferty zakupu papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej kopia nie może być przekazana lub w jakikolwiek sposób przesłana lub udostępniona na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki. Niedozwolona jest dystrybucja niniejszego dokumentu na terytorium Kanady, Japonii lub Australii. Informacje zawarte w załączonych materiałach nie stanowią oferty sprzedaży ani zaproszenia do złożenia oferty nabycia papierów wartościowych Spółki w Kanadzie, Japonii lub Australii. 2

Wyniki prezentują Łukasz Boroń Prezes Zarządu Poprzednio Członek Zarządu PKP CARGO ds. Finansowych, współodpowiedzialny za skuteczną restrukturyzację Spółki Blisko 15 lat doświadczenia w zakresie doradztwa w procesach restrukturyzacji, fuzji, przejęć, wycen i finansowania przedsiębiorstw z Europy Środkowo-Wschodniej (pracował w firmie doradczej KPMG w Warszawie, był wicedyrektorem Erste Group Bank w Wiedniu) Posiada dyplom MBA uzyskany na IMD w Szwajcarii Adam Purwin Członek Zarządu ds. Finansowych Poprzednio dyrektor zarządzający ds. prywatyzacji i nadzoru właścicielskiego w PKP S.A. Blisko 15 lat doświadczenia w sektorze bankowym w Polsce (BRE Bank, Bank Pekao, PKO BP, BGK), m.in. w zakresie finansowania przedsiębiorstw, rynku kapitałowego, zagadnień z zakresu fuzji i przejęć oraz wycen przedsiębiorstw Wykształcenie wyższe prawnicze, ukończył Uniwersytet w Białymstoku 3

Najważniejsze informacje dotyczące III kw. 2013 Poprawa koniunktury, dobre perspektywy na 2014 Poprawa sytuacji makroekonomicznej i widoczna poprawa kluczowych wskaźników makro. Prognozy wzrostu PKB dla Polski w III kw. 2013 r. mówią o wzroście o 1,8% (IBNGR), prognozy dla 2013 r. wynoszą +1,3%, a dla 2014 r. +2,5% (Komisja Europejska). Indeks PMI w III kw. 2013 r. sięgnął 52,3 pkt., to najwyższy poziom od II kw. 2011 r. Stabilne zużycie węgla w kraju i rosnący eksport Trwające osłabienie w sektorze budowlanym, ożywienie spodziewane w II połowie 2014 r. Umocnienie pozycji rynkowego lidera Wzrost udziałów rynkowych w porównaniu do I połowy 2013 r., poprawa zarówno w zakresie przewiezionej masy jak i pracy przewozowej Po III kw. 2013 r. udział rynkowy na poziomie 59,6% pod względem pracy przewozowej i 49% pod względem masy przewożonych towarów Dalsza poprawa efektywności Lepsze wykorzystanie taboru i niższe koszty opłat za dostęp do infrastruktury dzięki optymalizacji procesów przewozowych Wzrost marży EBITDA skorygowanej o zdarzenia jednorazowe do 15,8% w III kw. 2013 r. wobec 13,6% w I połowie 2013 r. Marża EBITDA w okresie I-III kw. 2013 r. wyniosła 14,4% (z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych) Satysfakcjonujące wyniki finansowe i mocny bilans po 9 miesiącach 2013 Wynik EBITDA skorygowany o zdarzenia jednorazowe: 506,0 mln zł Wynik netto skorygowany o zdarzenia jednorazowe: 164,3 mln zł Stan środków pieniężnych netto: 158,7 mln zł 4

Sukces publicznej oferty sprzedaży akcji Pozostali 36,4% PKP 51,7% ING OFE 6,6% EBOiR 5,3% Wartość sprzedanych akcji: 1,42 mld zł, 68 zł za akcję Kapitalizacja: 3,568 mld 1 zł Akcje w wolnym obrocie: 36.4%* Największa oferta publiczna sprzedaży akcji w Polsce w tym roku i jedna z największych w regionie Europy Środkowo-Wschodniej w 2013 r. Pierwsze notowanie na GPW 30 października 2013 r., kurs otwarcia na poziomie 80,20 zł za akcję Spółka pozyskała: 24 273 inwestorów indywidualnych 184 inwestorów instytucjonalnych z Polski, Europy Zachodniej i Stanów Zjednoczonych 1 Na dzień 13/11/2013 5

Silna i stabilna pozycja rynkowa po trudnej I poł. 2013 Praca przewozowa Przewieziona masa 19,4% 20,6% 20,3% 20,5% 8,2% 7,6% 7,4% 7,7% 6,7% 7,8% 7,4% 7,0% 5,4% 5,3% 5,2% 5,3% 18,1% 18,9% 19,9% 20,6% 4,6% 3,9% 3,9% 4,1% 6,5% 7,0% 7,0% 6,9% 20,4% 22,9% 20,9% 19,5% 60,3% 58,6% 59,8% 59,6% 50,5% 47,4% 48,3% 49,0% 2012 I-III 2013 I-VI 2013 I-IX 2013 2012 I-III 2013 I-VI 2013 I-IX 2013 Others Pozostali Lotos Kolej Grupa 50,5% 20,4% 18,1% 47,4% 22,9% 18,9% 6,5% 4,6% 48,3% 20,9% 19,9% 49,0% 19,5% 20,6% 7,0% 3,9% 6,9% 4,1% CTL Grupa DB Schenker PKP Cargo Całkowita praca przewozowa na polskim rynku po 3 kwartałach 2013 r. wzrosła do 37,3 mld tkm (+2,5% r/r, +8,9% w III kw. 2013 r. względem III kw. 2012 r.) Praca przewozowa PKP CARGO po 3 kwartałach 2013 r. wyniosła 22,2 mld tkm i wzrosła o 1,5% r/r z uwagi na wzrost średniej odległości przewozu (4,5%), zwiększenie eksportu węgla ze Śląska przez porty (72%). W III kw. 2013 r. praca przewozowa wzrosła o 6,4% dzięki zwiększeniu przewozów kruszyw Łączna masa towarów w przewozach na polskim rynku po 3 kwartałach 2013 r. ustabilizowała się na poziomie 170,7 mln ton (-0,1% r/r, +3,6% w III kw. 2013 r. względem III kw. 2012 r.) Masa towarów w przewozach PKP CARGO po 3 kwartałach 2013 r. wyniosła 83,7 mln ton i była niższa o 2,9% r/r z uwagi na spadek przewozów kruszyw i materiałów budowlanych w I poł. 2013 r. (opóźnienia w budowie dróg). W III kw. 2013 r. przewieziona masa wzrosła o 1% dzięki dużym inwestycjom drogowym (zwiększony wolumen przewozów kruszyw i materiałów budowlanych) Źródło: UTK 6

Wyniki przewozowe zależne są od sytuacji na poszczególnych rynkach towarowych PKP CARGO Przewieziona masa tys. ton I-III kw. 2013 I-III kw. 2012 zmiana III kw. 2013 III kw. 2012 zmiana Paliwa stałe 43 956 41 677 5% 14 763 14 637 1% z czego węgiel kamienny 40 219 37 942 6% 13 632 13 356 2% Kruszywa i materiały budowlane 14 101 16 882 (16)% 7 055 6 637 6% Metale i rudy 10 141 10 628 (5)% 3 623 3 358 8% Produkty chemiczne 4 417 5 142 (14)% 1 458 1 666 (13)% Paliwa płynne 2 268 2 682 (15)% 825 1 028 (20)% Drewno i płody rolne 3 107 3 234 (4)% 1 159 1 155 0% Przewozy intermodalne 3 607 3 812 (5)% 1 201 1 293 (7)% Pozostałe 2 071 2 115 (2)% 751 769 (2)% Razem 83 668 86 173 (3)% 30 835 30 541 1% mln tkm I-III kw. 2013 I-III kw. 2012 zmiana III kw. 2013 III kw. 2012 zmiana Paliwa stałe 10 007 8 207 22% 3 269 2 918 12% z czego węgiel kamienny 8 930 7 160 25% 2 953 2 581 14% Kruszywa i materiały budowlane PKP CARGO Praca przewozowa 3 922 4 880 (20)% 1 982 1 875 6% Metale i rudy 3 146 2 950 7% 1 194 912 31% Produkty chemiczne 1 265 1 639 (23)% 429 552 (22)% Paliwa płynne 597 652 (8)% 217 249 (13)% Drewno i płody rolne 1 192 1 240 (4)% 451 455 (1)% Przewozy intermodalne 1 370 1 615 (15)% 436 523 (17)% Pozostałe 667 664 1% 241 241 0% Razem 22 166 21 847 1% 8 219 7 724 6% Paliwa stałe Wzrost wynika głównie ze zwiększonego eksportu węgla kamiennego do portów (nowe kontrakty) Kruszywa i materiały budowlane Wzrost w III kw. 2013 r. wobec III kw. 2012 r. dzięki ożywieniu w inwestycjach infrastrukturalnych po słabszej I poł. roku (długa zima i opóźnienia w rozstrzyganiu przetargów) Metale i rudy Słabsze przewozy metali spowodowane stagnacją na rynku stali zostały skompensowane przez wzrosty w przewozach rudy (nowe kontrakty na przewozy z portów) Produkty chemiczne Spadek związany z utratą dwóch kontraktów Paliwa płynne Spadek z uwagi na częściową substytucję transportem rurociągowym, konkurencję ze strony przewoźników należących do spółek paliwowych oraz zmniejszenie importu ropy naftowej Drewno i płody rolne Wzrost przewozów drewna. Spadek przewozów płodów rolnych z uwagi na nieopłacalność importu rzepaku z Ukrainy (w kraju rzepak jest przewożony głównie transportem samochodowym) a także z uwagi na restrykcje UE dotyczące importu trzciny cukrowej z Kuby Przewozy intermodalne Niewielki spadek przewiezionej masy związany z utratą kontraktu 7

Niższe przychody, ale poprawa efektywności I-III kw. 2012 I-III kw. 2013 zmiana III kw. 2012 III kw. 2013 zmiana Przychody ze sprzedaży (zł/tkm) 0,172 0,151 (12)% 0,168 0,146 (13)% Dostęp do infrastruktury kolejowej (zł/tkm) 0,033 0,032 (5)% 0,034 0,031 (8)% Zużycie energii elektrycznej, gazu i wody (zł/tkm) 0,014 0,013 (6)% 0,012 0,012 (3)% Zużycie paliwa (zł/tkm) 0,008 0,006 (16)% 0,007 0,007 (11)% Przeciętne zatrudnienie (etaty) 1 28 291 26 555 (6)% 27 880 26 700 (4)% Praca przewozowa na zatrudnionego (ktkm/zatrudnionego) 772 835 8% 277 308 11% Średnia odległość przewozu towarów (km) 254 265 4% 253 266 5% Niższe przychody ze sprzedaży w zł/tkm są efektem spowolnienia w gospodarce, zmian w strukturze transportu (wzrost długodystansowych przewozów węgla na eksport, co generuje niższe przychody w przeliczeniu na tkm), a także silniejszej presji konkurencyjnej przy przetargach Niższy koszt dostępu do infrastruktury pomimo wzrostu pracy przewozowej wynika z optymalizacji procesów przewozowych (obniżone opłaty za dostęp do infrastruktury zostały zatwierdzone 8 listopada i wchodzą w życie 15 grudnia) Niższe koszty paliwa są efektem modernizacji lokomotyw i wprowadzonego systemu ich monitoringu Niższe koszty energii trakcyjnej dzięki optymalizacji procesów przewozowych Zmniejszenie liczby etatów doprowadziło do zwiększenia efektywności pracy 1 Z wyłączeniem pracowników zwolnionych z obowiązku świadczenia pracy (średnio 9 m. 2012: 108 etatów, 9 m. 2013: 764 etatów, III kw. 2012: 299 etatów, III kw. 2013: 309 etatów) 8

Kluczowe wydarzenia w III kw. 2013 Umowa ze związkami zawodowymi Samodzielny przewoźnik na Węgrzech 2 września Zarząd PKP CARGO zawarł porozumienie ze związkami zawodowymi dotyczące sporu zbiorowego rozpoczętego w czerwcu Strony uzgodniły Pakiet Gwarancji Pracowniczych obejmujący 4- i 10-letnie gwarancje zatrudnienia, wypłatę jednorazowej premii prywatyzacyjnej w formie pieniężnej (30,2 mln zł + 6 mln zł składek) i pakietu akcji pracowniczych o wartości 108,1 mln zł (plus podatki i składki). Łączne koszty porozumienia w Grupie PKP GARGO wyniosły 208,8 mln zł PKP CARGO otrzymało certyfikat bezpieczeństwa, część "B od NHK, węgierskiego urzędu transportu kolejowego 6 listopada PKP CARGO przeprowadziło pierwszy samodzielny przewóz na Węgrzech Węgry to szósty kraj europejski na terenie którego PKP CARGO może samodzielnie przewozić towary Wieloletnia umowa PKP CARGO z Węglokoksem W ciągu najbliższych pięciu lat PKP CARGO będzie przewozić węgiel na zlecenie Węglokoksu Spółki przedłużyły obowiązującą umowę o 5 lat, do 31 grudnia 2018 r. Elektroniczny list przewozowy PKP CARGO uruchomiło system Elektronicznego Listu Przewozowego, który pozwala zlecić usługę przez przeglądarkę internetową Elektroniczny List Przewozowy to pierwszy krok do zastąpienia papierowej dokumentacji przewozowej wersją elektroniczną 9

Kluczowe wydarzenia po III kw. 2013 Dofinansowanie z funduszy UE na zakup wagonów 24 października Spółka podpisała umowę na dofinansowanie zakupu 330 wagonów platformowych do przewozów intermodalnych Całkowita wartość projektu to 117 mln zł. Wartość dofinansowania z funduszu UE Infrastruktura i środowisko wyniesie ponad 28 mln zł Dostawa pierwszej partii wagonów platformowych o długości 80 planowana jest na IV kw. 2013 r. Zmiany w kapitale zakładowym Podwyższenie kapitału zakładowego o 117 mln zł związane z wniesieniem aportem gruntów (46 ha), budynków (84 m kw.) i torów (35 km) przez PKP SA Obniżenie kapitału o kwotę 722 mln zł poprzez obniżenie wartości nominalnej akcji z 1.000 zł do 750 zł z przeznaczeniem na pokrycie 582 mln zł strat z poprzednich okresów, zgodnie z PSR. Pozostałe 140 mln zł przeznaczone na kapitał rezerwowy Split akcji w stosunku 1:15 obniżył wartość nominalną akcji do 50 zł Reorganizacja spółek zależnych 1 października zakończono reorganizację spółek serwisowych. 11 podmiotów zostało skonsolidowane w 3 wyspecjalizowane spółki: PKP CARGOWAG (naprawy wagonów), PKP CARGOLOK (naprawy lokomotyw) i PKP CARGO TABOR-Karsznice Sp. z o.o. (naprawy podzespołów) Zatwierdzenie stawek dostępu do infrastruktury 8 listopada Urząd Transportu Kolejowego zatwierdził stawki opłat za dostęp i korzystanie z infrastruktury kolejowej PKP PLK. Stawki wejdą w życie 15 grudnia, będą obowiązywać na rok 2013 i 2014 r. Średnia stawka sieciowa dostępu obniży się o 20,4% z 11,21 to 8,81 zł/pockm 10

Wyniki finansowe

Satysfakcjonujące wyniki finansowe I-III kw. 2013 skorygowany vs I-III kw. 2012 III kw. 2013 skorygowany vs III kw. 2012 w tys. zł I-III kw. 2013 III kw. 2013 I-III kw. 2012 III kw. 2012 I-III kw. 2013* III kw. 2013* Przychody z działalności operacyjnej 3 517 774 1 226 544 3 850 497 1 327 118 3 517 774 1 226 544 (9)% (8)% Przychody ze sprzedaży 3 351 548 1 198 874 3 762 072 1 300 581 3 351 548 1 198 874 (11)% (8)% Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 140 884 26 835 69 287 23 666 140 884 26 835 103% 13% Pozostałe przychody operacyjne 25 342 835 19 138 2 870 25 342 835 32% (71)% Koszty działalności operacyjnej 3 500 852 1 335 964 3 540 659 1 195 478 3 292 081 1 127 193 (7)% (6)% Zysk na działalności operacyjnej 16 922 (109 420) 309 837 131 639 225 693 99 351 (27)% (25)% EBITDA 297 222 (15 078) 627 451 234 091 505 993 193 693 (19)% (17)% marża EBIDTA 8,4% (1,2)% 16,3% 17,6% 14,4% 15,8% (12)% (10)% Zysk netto (4 781) (81 546) 253 707 117 111 164 323 87 558 (35)% (25)% Mimo stabilnych wyników przewozowych PKP CARGO borykało się z silną presją cenową w przewozach kluczowych ładunków. Wzrósł długodystansowy przewozów eksportowy węgla, charakteryzujący się niską marżowością. Spadek przychodów ze sprzedaży został częściowo skompensowany wzrostem przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów (węgiel, materiały budowlane) Konsekwentnie realizowana polityka poprawy efektywności pozwoliła na poprawę skorygowanej marży EBITDA Uwaga: wszystkie dane niebadane, *- skorygowane o 208,8 mln zł kosztów premii prywatyzacyjnej 12

Dyscyplina kosztowa 4000,0 3500,0 mln zł 230 189 Inne wydatki operacyjne 3000,0 2500,0 2000,0 1500,0 1000,0 500,0 0,0 422 623 209 1124 1119 701 729 536 564 280 318 I-III kw. 2013 I-III kw. 2012 Pozostałe usługi obce Koszty premii prywatyzacyjnej Koszty świadczeń pracowniczych Koszty dostępu do infrastruktury Zużycie materiałów i surowców Amortyzacja i utrata wartości Koszty po trzech kwartałach 2013 r. pozostały na niemal niezmienionym poziomie na skutek jednorazowej premii prywatyzacyjnej, zwiększającej koszty świadczeń pracowniczych o 208,8 mln zł Spadek kosztów amortyzacji wynikał głównie z mniejszej liczby napraw okresowych taboru wykonanych w br. i ubiegłym roku 1600,0 1400,0 1200,0 1000,0 800,0 600,0 400,0 200,0 0,0 mln zł 67 134 209 59 222 381 381 256 260 195 172 94 102 III kw. 2013 III kw. 2012 Inne wydatki operacyjne Pozostałe usługi obce Koszty premii prywatyzacyjnej Koszty świadczeń pracowniczych Koszty dostępu do infrastruktury Zużycie materiałów i surowców Amortyzacja i utrata wartości Ograniczenie kosztów zużycia materiałów i energii osiągnięto dzięki poprawie efektywności procesów przewozowych oraz wyższemu wykorzystaniu zmodernizowanych lokomotyw spalinowych Spadek opłat dostępowych wynika z optymalizacji procesów przewozowych 13

Udana realizacja programu redukcji kosztów Działalność Spółki charakteryzuje się wysoką dźwignią operacyjną ze względu na 73% udział kosztów świadczeń pracowniczych, dostępu do infrastruktury oraz zużycia materiałów i surowców w łącznych kosztach operacyjnych po trzech kwartałach 2013 r. Udział w kosztach operacyjnych Osiągnięte wyniki Perspektywa Koszty świadczeń pracowniczych Koszty pracownicze 32,1% Premia prywatyzacyjna 6,0% mln zł 0,5% Naturalne odejścia i wzrost wydajności pracy będą prowadzić do ogólnej redukcji zatrudnienia We wrześniu 2013 Spółka osiągnęła porozumienie ze związkami zawodowymi obejmujące: - Stosunkowo elastyczny zakres gwarancji zatrudnienia - Jednorazową premię prywatyzacyjną w gotówce i akcjach Koszty dostępu do infrastruktury Koszty infrastruktury 20% mln zł (3,9)% Obniżenie stawek dostępu do infrastruktury kolejowej przeciętnie o 20,4% obowiązujące od 15 grudnia na lata 2013 i 2014 zostało zatwierdzone przez UTK. Wzrost przewozów intermodalnych, objętych obecnie 25% zniżką na opłaty dostępowe, będzie sprzyjać redukcji kosztów Zużycie surowców i materiałów Zużycie materiałów i surowców 15,3% mln zł (4,9)% PKP CARGO obecnie negocjuje długoterminowy kontrakt na dostawy energii z PKP Energetyka Modernizacja lokomotyw prowadzi do obniżenia zużycia paliwa Razem koszty operacyjne I-III kw. 2013: 3.501 mln zł Razem spadek r/r o 40 mln zł 14

Niższy CAPEX po zwiększonych inwestycjach w ostatnich 2-3 latach mln zł I-III kw. 2012 I-III kw. 2013 zmiana zmiana % Budownictwo inwestycyjne 23,8 25,3 1,5 6% Modernizacja lokomotyw 259,4 17,3 (242,1) (93)% Komponent-lokomotywy 90,9 31,7 (59,2) (65)% Zakupy wagonów 78,0 6,8 (71,2) (91)% Komponent-wagony 154,5 144,5 (10,1) (7)% Maszyny i wyposażenie 12,1 6,6 (5,5) (45)% Teleinformatyzacja 34,5 20,8 (13,6) (40)% Pozostałe 9,3 1,4 (8,0) (85)% Razem 662,6 254,3 (408,2) (62)% Przychody 3 850 3 518 CAPEX/przychody 17% 7% Niższy CAPEX w 2013 r. z uwagi na: Zakończenie procesu modernizacji obejmującego ponad 100 lokomotyw spalinowych typu SM42 Wyższy wolumen zakupów wagonów w 2012 r. 228 wagonów nabyte przez PS Trade Trans CAPEX obejmuje: Nabycie 48 wagonów węglarek Modernizację 4 lokomotyw spalinowych typu SM42 Modernizację 2 lokomotyw spalinowych typu SM48 (ST48) Kontynuację modernizacji 6 lokomotyw elektrycznych typu EU07 Operacyjnym efektem inwestycji z 2012 r. jest obniżenie zużycia paliwa poprzez wyższe wykorzystanie zmodernizowanych lokomotyw spalinowych CAPEX zawiera wszystkie nakłady, również objęte odroczonymi terminami płatności 15

Mocny bilans z nadwyżką środków pieniężnych OCF i współczynnik EBITDA / OCF Cash Flow zł MM 600 500 400 300 200 100 0 530,3 140% 459,8 120% 118% 110% 100% 80% 60% 40% 20% 0% I-III 1-3Q kw. 2012 I-III 1-3Q kw. 2013 OCF adjusted skorygowany EBITDA/ EBITDA/OCF zł MM 600 400 200 0 (200) (400) (600) 530 (451) 9,6 460 (69) (167) (225) I-III 1-3Q kw. 2012 I-III 1-3Q kw. 2013 OCF ICF FCF Total CF 68,4 Dług netto (gotówka) Współczynnik EBITDA / OCF po skorygowaniu o koszty premii prywatyzacyjnej przekracza 100% Niższe nakłady inwestycyjne i dalsza spłata zadłużenia Mocny bilans z gotówką netto na poziomie 159 mln zł 16

Sesja Q&A

Załączniki

Kluczowe tezy inwestycyjne PKP CARGO 1 Zdecydowany lider polskiego rynku towarowych przewozów kolejowych, drugi największy operator w UE 2 Silna pozycja rynkowa w Polsce z perspektywami dalszego rozwoju zarówno w kraju jak i za granicą 7 Doświadczony Zarząd i wykwalifikowani pracownicy 3 Długoterminowe relacje z kluczowymi klientami, największymi spółkami przemysłowymi, wspierane szeroką ofertą produktową Silna pozycja finansowa 6 z niskim zadłużeniem, zdolnością do generowania gotówki i przewidywaną stopą wypłaty dywidendy na poziomie 35-50% 5 Bezprecedensowa transformacja przedsiębiorstwa państwowego w konkurencyjnego kolejowego przewoźnika towarowego 4 Największy w Polsce, zróżnicowany tabor kolejowy 19

Tabor Lokomotywy 4000 spalinowe elektryczne 3500 2 988 2 934 3000 2 720 2 593 2 459 2 459 2500 1 344 1 333 2000 1 308 1 277 1 161 1 161 1500 1000 500 1 644 1 601 1 412 1 316 1 298 1 298 0 2008 2009 2010 2011 2012 30.09.2013 Wagony 78 496 74 704 68 777 65 790 64 174 63 347 2008 2009 2010 2011 2012 30.09.2013 ponad 26 lat 85% Struktura wiekowa - lokomotywy do 20 lat 12% od 21 do 25 lat 3% ponad 26 lat 69,2% Struktura wiekowa - wagony do 20 lat 15,7% od 21 do 25 lat 15,1% 20

Wyniki przewozowe Praca przewozowa mln tkm 2007 2008 2009 2010 2011 2012 I-III kw. 2013 I-III kw. 2012 III kw. 2013 III kw. 2012 Paliwa stałe 14 100 14 002 12 435 13 584 12 157 11 384 10 007 8 207 3 269 2 918 z czego węgiel kamienny 12 116 12 031 11 128 11 623 10 491 10 043 8 930 7 160 2 953 2 581 Kruszywa i materiały budowlane 9 486 7 267 6 227 6 839 10 069 6 499 3 922 4 880 1 982 1 875 Metale i rudy 6 937 6 069 3 528 3 970 4 037 3 843 3 146 2 950 1 194 912 Produkty chemiczne 3 232 2 951 1 951 2 334 2 318 2 134 1 265 1 639 429 552 Paliwa płynne 1 464 1 150 641 870 838 867 597 652 217 249 Drewno i płody rolne 2 167 1 553 1 279 1 684 1 840 1 769 1 192 1 240 451 455 Przewozy intermodalne 1 479 1 923 1 180 1 401 1 793 2 178 1 370 1 615 436 523 Pozostałe 1 791 1 614 962 907 910 893 667 664 241 241 Razem 40 656 36 529 28 203 31 589 33 962 29 567 22 166 21 847 8 219 7 725 Przewieziona masa tys. ton 2007 2008 2009 2010 2011 2012 I-III kw. 2013 I-III kw. 2012 III kw. 2013 III kw. 2012 Paliwa stałe 60 003 62 107 52 567 60 706 58 376 57 039 43 956 41 677 14 763 14 637 z czego węgiel kamienny 52 243 54 578 47 152 52 729 52 479 52 111 40 219 37 942 13 632 13 356 Kruszywa i materiały budowlane 30 277 24 088 20 109 23 065 34 237 22 712 14 101 16 882 7 055 6 637 Metale i rudy 22 979 20 420 12 222 13 653 14 433 13 923 10 141 10 628 3 623 3 358 Produkty chemiczne 10 495 9 461 6 790 7 627 7 310 6 730 4 417 5 142 1 458 1 666 Paliwa płynne 5 073 3 789 2 708 3 356 3 523 3 569 2 268 2 682 825 1 028 Drewno i płody rolne 6 654 5 221 4 212 4 817 5 070 4 673 3 107 3 234 1 159 1 155 Przewozy intermodalne 3 699 4 118 2 704 3 161 4 172 5 212 3 607 3 812 1 201 1 293 Pozostałe 5 682 5 242 3 302 3 181 3 337 2 881 2 071 2 115 751 769 Razem 144 862 134 446 104 614 119 566 130 458 116 739 83 668 86 172 30 835 30 543 21

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów zł I-III kw. 2013 I-III kw. 2012 III kw. 2013 III kw. 2012 Przychody ze sprzedaży 3 351 547 686 3 762 072 245 1 198 873 879 1 300 581 228 Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 140 884 142 69 286 797 26 835 034 23 665 983 Pozostałe przychody operacyjne 25 342 234 19 137 730 834 929 2 870 410 Razem przychody z działalności operacyjnej 3 517 774 062 3 850 496 772 1 226 543 841 1 327 117 621 Amortyzacja i odpisy aktualizujące 280 299 873 317 613 392 94 341 367 102 451 871 Zużycie surowców i materiałów 536 074 408 563 505 675 194 635 396 171 748 729 Usługi obce 1 122 282 660 1 351 867 659 390 249 457 481 802 121 Podatki i opłaty 26 864 178 29 298 719 8 257 263 10 816 828 Koszty świadczeń pracowniczych 1 332 610 250 1 118 703 027 589 451 766 380 546 271 Pozostałe koszty rodzajowe 46 459 141 53 614 336 19 138 995 19 882 989 Wartość sprzedanych towarów i materiałów 119 172 766 45 614 344 21 071 984 15 890 947 Pozostałe koszty operacyjne 37 088 582 60 442 189 18 817 404 12 338 564 Razem koszty działalności operacyjnej 3 500 851 859 3 540 659 340 1 335 963 632 1 195 478 319 Zysk na działalności operacyjnej 16 922 204 309 837 432 (109 419 791) 131 639 302 Przychody finansowe 26 092 046 61 678 015 6 731 306 29 047 662 Koszty finansowe 40 818 940 35 617 919 (397 872) 13 607 891 Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych 629 591 (5 226 656) 448 200 681 849 Wynik ze sprzedaży udziałów w jednostce stowarzyszonej - 738 782 - - Zysk przed opodatkowaniem 2 824 901 331 409 653 (101 842 413) 147 760 922 Podatek dochodowy 7 605 446 77 702 672 (20 296 192) 30 650 196 Zysk netto (4 780 544) 253 706 981 (81 546 221) 117 110 725 Zysk (strata) netto przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej (4 598 276) 253 424 140 (81 006 573) 117 573 434 Udziałom niedającym kontroli (182 268) 282 841 (539 648) (462 709) Zysk na akcję (w zł na jedną akcję) Zysk na akcję z działalności kontynuowanej i zaniechanej: (0,1) 5,8 (1,9) 2,7 Rozwodniony zysk na akcję z działalności kontynuowanej: (0,1) 5,8 (1,8) 2,7 Suma całkowitych dochodów (strat) (5 401 666) 255 924 459 (80 990 782) 119 203 016 Zyski (straty) aktuarialne programów określonych świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia - - - - Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającym w ramach zabezpieczania przepływów pieniężnych (766 817) 2 737 628 685 728 2 583 076 Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji pozostałych całkowitych dochodów 145 695 (520 150) (130 289) (490 786) Suma całkowitych dochodów (5 401 666) 255 924 459 (80 990 782) 119 203 016 Suma całkowitych dochodów (strat) przypadająca: Akcjonariuszom jednostki dominującej (4 943 372) 254 656 171 (80 697 971) 118 735 911 Udziałom niedającym kontroli (458 294) 1 268 288 (292 811) 467 105 22

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej zł Stan na 30/09/2013 Stan na 30/09/2012 AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 3 855 710 535 3 807 114 589 Wartości niematerialne 57 113 426 64 432 081 Wartość firmy 2 712 476 2 712 476 Nieruchomości inwestycyjne 1 388 901 1 427 405 Inwestycje wyceniane metodą praw własności 52 053 139 60 514 013 Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 11 912 449 11 751 392 Pozostałe długoterminowe aktywa niefinansowe 1 445 894 2 026 847 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 101 380 333 104 002 611 Aktywa trwałe razem 4 083 717 153 4 053 981 414 Aktywa obrotowe Zapasy 77 621 210 82 154 703 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 637 159 049 612 642 195 Należności z tytułu podatku dochodowego 878 020 1 464 357 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 607 479 117 659 107 010 Pozostałe krótkoterminowe aktywa niefinansowe 34 710 508 26 411 313 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 256 395 124 188 008 323 1 614 243 028 1 569 787 900 Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 32 573 409 - Aktywa obrotowe razem 1 646 816 437 1 569 787 900 Aktywa razem 5 730 533 590 5 623 769 314 23

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej zł Stan na 30/09/2013 Stan na 30/09/2012 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA Kapitał własny Kapitał zakładowy 2 166 900 750 2 889 200 000 Kapitał zapasowy 698 432 416 122 773 373 Pozostałe składniki kapitału własnego (29 671 078) (29 325 983) Zyski zatrzymane / Niepokryte straty 527 189 913 159 946 847 Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 3 362 852 000 3 142 594 237 Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli 70 508 563 72 077 857 Razem kapitał własny 3 433 360 563 3 214 672 094 Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki 138 409 999 193 109 876 Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją wykupu 343 890 335 418 882 831 Długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 124 718 377 151 778 934 Rezerwy długoterminowe z tytułu świadczeń pracowniczych 616 274 093 616 274 093 Pozostałe rezerwy długoterminowe 85 000 85 000 Rezerwa na podatek odroczony 2 766 167 3 040 819 Zobowiązania długoterminowe razem 1 226 143 972 1 383 171 554 Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki 98 647 092 96 202 474 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją wykupu 122 631 108 118 667 753 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 661 133 454 682 150 534 Rezerwy krótkoterminowe z tytułu świadczeń pracowniczych 165 900 748 100 168 802 Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego 678 076 935 703 Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe 1 629 828 736 819 Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 20 408 749 27 063 581 Zobowiązania krótkoterminowe razem 1 071 029 055 1 025 925 667 Zobowiązania razem 2 297 173 027 2 409 097 220 Pasywa razem 5 730 533 590 5 623 769 314 24

APPENDIX Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych zł I-III kw. 2013 I-III kw. 2012 III kw. 2013 III kw. 2012 Wynik brutto za rok obrotowy 2 824 901 331 409 653 (101 842 413) Korekty: - - Amortyzacja aktywów trwałych 282 185 407 318 297 614 95 425 367 102 561 193 Utrata wartości aktywów trwałych (1 885 534) (684 223) (1 084 000) (109 323) Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 21 203 943 37 247 961 9 602 335 5 092 424 Zysk/ strata na działalności inwestycyjnej - - - - Zyski/ straty z tytułu różnic kursowych 9 805 623 (32 831 008) (7 631 018) (17 541 553) Zyski/ straty z tytułu odsetek, dywidendy 127 376 (3 250 242) 1 933 402 (104 467) Udział w zysku jednostek stowarzyszonych (629 591) 5 226 656 (448 200) (681 849) Wynik na sprzedaży jednostki stowarzyszonej - (738 782) - 0 Pozostałe korekty 107 353 851 2 737 628 108 806 396 2 583 075 Zmiany w kapitale obrotowym: (Zwiększenie) / zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności (27 493 340) (8 010 604) (40 439 532) (37 849 385) (Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów 4 533 492 (1 943 912) 7 111 511 (3 076 315) (Zwiększenie) / zmniejszenie pozostałych aktywów (7 356 205) 1 347 373 22 074 209 24 882 492 (Zwiększenie) / zmniejszenie salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań 10 149 092 (57 270 016) 16 368 821 30 463 564 Zwiększenie / (zmniejszenie) pozostałych zobowiązań finansowych 893 009 3 462 900 (3 108 130) 3 617 452 Zwiększenie / (zmniejszenie) stanu rezerw 59 077 115 (63 441 599) 62 065 053 (19 906 893) Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej 460 789 138 531 559 401 168 833 801 237 691 338 (Zapłacone) / otrzymane odsetki 3 748 419 6 220 549 504 127 1 736 514 (Zapłacony) / otrzymany podatek dochodowy (4 783 415) (7 440 979) (2 551 107) (950 515) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 459 754 142 530 338 971 166 786 821 238 477 338 25

APPENDIX Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych zł I-III kw. 2013 I-III kw. 2012 III kw. 2013 III kw. 2012 Wydatki z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych i prawnych (300 887 846) (501 286 367) (91 080 754) (116 050 040) Wpływy z tytułu zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 2 104 554 20 338 437 1 028 110 982 053 Wydatki z tytułu nabycia jednostek zależnych, stowarzyszonych i joint venture (10) (1 862 325) (10) (852 651) Wpływy z tytułu sprzedaży jednostek zależnych, stowarzyszonych i joint venture - 1 500 000 - - Wydatki z tytułu nabycia pozostałych aktywów finansowych - - - - Nabycie jednostki zależnej, po potrąceniu przejętych środków pieniężnych (161 057) (674 331) (161 057) (674 331) Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych 37 500 - - - Wpływy z tytułu otrzymanych odsetek 20 933 702 22 521 680 6 092 106 7 357 766 Wpływy z tytułu otrzymanych dywidend 1 134 163 695 933 227 845 46 500 Wydatki z tytułu udzielonych pożyczek - - - - Spłata udzielonych pożyczek 51 558 973-3 195 - Pozostałe wpływy/ (wydatki) z działalności inwestycyjnej 692 116 7 467 162 (49 414 210) (204 473 326) (224 587 903) (451 299 809) (133 304 775) (313 664 029) Wpływy z tytułu emisji akcji - - - - Wydatki z tytułu leasingu finansowego (98 493 456) (124 305 607) (31 966 172) (42 682 451) Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów/ pożyczek 31 662 308 95 969 488 30 933 846 13 628 812 Spłata kredytów/ pożyczek (91 162 226) (32 765 714) (27 282 247) (4 322 965) Dotacje otrzymane - - - - Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej - - - - Dywidendy wypłacone akcjonariuszom niekontrolującym (1 111 000) (3 448 545) (1 111 000) (888 801) Pozostałe wpływy/ (wydatki) dotyczące działalności finansowej (7 675 063) (4 915 666) (2 431 419) (2 149 849) Net cash used for financing activities (166 779 437) (69 466 043) (31 856 991) (36 415 253) Zwiększenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 68 386 802 9 573 119 1 625 055 (111 601 945) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego 188 008 323 144 493 660 - - Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego 256 395 124 154 066 779 1 625 055 (111 601 945) 26

APPENDIX Rozliczenie EBITDA zł I-III kw. 2013 I-III kw. 2012 III kw. 2013 III kw. 2012 Zysk netto (4 780 544) 253 706 981 (81 546 221) 117 110 725 Podatek dochodowy 7 605 446 77 702 672 (20 296 192) 30 650 196 Zysk przed opodatkowaniem 2 824 901 331 409 653 (101 842 413) 147 760 922 Przychody finansowe 26 092 046 61 678 015 6 731 306 29 047 662 Koszty finansowe 40 818 940 35 617 919 (397 872) 13 607 891 Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych 629 591 (5 226 656) 448 200 681 849 Wynik ze sprzedaży udziałów w jednostce stowarzyszonej - 738 782 - - Zysk na działalności operacyjnej 16 922 204 309 837 432 (109 419 791) 131 639 302 Amortyzacja i odpisy aktualizujące 280 299 873 317 613 392 94 341 367 102 451 871 EBITDA (¹) 297 222 077 627 450 824 (15 078 424) 234 091 173 Jednorazowa premia prywatyzacyjna 208 770 860 208 770 860 Skorygowany wynik EBITDA (¹) 505 992 937 193 692 436 1 Niebadane, liczone jako suma wyniku na działalności operacyjnej, amortyzacji i odpisów aktualizujących 27

Struktura Grupy PKP CARGO PKP Cargo PKP CARGOLOK PKP CARGOWAG PKP CARGO CL MAŁASZEWICZE PKP CL MEDYKA- ŻURAWICA CARGOSPED PKP CARGO SERVICE PS TRADE TRANS PKP CARGO INTERNATIONAL CARGOTOR CNR CARGO WAGON sp.z.o.o. (in liquidation) 100% 100% 100% 100% 100% 100% 55.56% 51% 100% 50% PKP CARGO TABOR KARSZNICE CARGOSPED SKŁADY CELNE sp.z.o.o. CARGOSPED TERMINAL BRANIEWO sp.z.o.o TRADE TRANS FINANCE sp.z.o.o. PPHU UKPOL sp.z.o.o. PKP CARGO CFL INTERNATIONAL S.A. MIĘDZYNARODOWA SPEDYCIA MIRTANS sp.z.o.o. (in liquidation) POL-RAIL S.r.l.* 100% 50% 100% 100% 75% 50% 43.99% 21.77% GDAŃSKI TERMINAL KONTENEROWY S.A. AGENCIA WĘGLA I STALIAWIS sp.z.o.o. (not active) TRANSGAZ S.A. TRADE TRANS KARYA sp.z.o.o. COSCO POLAND sp.z.o.o. ZAO EURASIA RAIL LOGISTICS (in liquidation) 41.93% 9% 63.97% 60.3% 20% 15% RUDOPORT S.A. TO SŁAWKÓW MEDYKA sp.z.o.o. RAIL CARGO SPEDITION GmbH EUROTERMINAL SŁAWKÓW sp.z.o.o. BUREAU CENTRAL DE CLEARING s.c.r.l. 1.11% 50% 37.69% 9.31% 1.34% 10 spółek zależnych kontrolowanych bezpośrednio przez PKP CARGO 5 spółek zależnych kontrolowanych pośrednio przez PKP CARGO 4 spółki współkontrolowane przez PKP CARGO albo przez podmioty zależne 17 spółek z mniejszościowym udziałem PKP CARGO albo podmiotów zależnych S.C. TRADE TRANS TERMINAL SRL RETRANS CARGO sp.z.o.o. PPHU POLMIX sp.z.o.o. (in liquidation) IDEON S.A. POL-RAIL S.r.l.* 23.87% 25% RAIL CARGO SERVICE sp.z.o.o. 26.48% 20% TTK POLKOMBI S.A. (not active) 10.56% 0.6% 1.46% INTERCONTAINER- INTERFRIGO S.A. (in liquidation) 0.71% 28