Wyniki finansowe PGNiG S.A. II kwartał 27 r. 1
Podstawowe wyniki finansowe GK PGNiG MSSF () 26 27 1-26 1-27 Przychody ze sprzedaży 3 86 3 392 1% 8 185 8 44 3% EBIT 15 453 22% 952 1 371 44% Zysk brutto 137 423 29% 954 1 419 49% Zysk netto 14 348 235% 732 1 135 55% EBITDA (leasing) * 539 877 63% 1 72 2 173 26% 1 8 6 4 2 539 877 Wyniki GK PGNiG 26 27 137 423 14 348 EBITDA * Zysk brutto Zysk netto * EBITDA (leasing) skalkulowany został jako EBITDA powiększony o wpływy PGNiG S.A. z tytułu raty kapitałowej od OGP Gaz System Sp. z o.o. (wykazywane jako spłata należności w bilansie / spłata rat odsetkowych wykazywana jest w pozycji Pozostałe koszty operacyjne netto ) Trzycyfrowa dynamika wzrostu wyników operacyjnych spółki wynika z: poprawy wyników na sprzedaży gazu (pozytywny wpływ wyższej taryfy oraz ograniczanie straty na gazie importowanym dzięki efektywnej polityce sprzedaży); zwiększenia sprzedaży ropy naftowej (wzrost przychodów ze sprzedaży o 65% - 2 kwartał 27 do 2 kwartału 26) która tradycyjnie jest najbardziej rentownym produktem PGNiG; Skonsolidowany wynik finansowy netto w 2 kwartale 27 roku wzrósł o 235% - 2 kwartał 27 do 2 kwartału 26 roku - i osiągnął poziom 348, natomiast po 2 kwartałach 27 roku zysk netto wyniósł 1 135 (wzrost 1 półrocze 27 do 1 półrocza 26 roku o 55%); Rentowność netto PGNIG wzrosła z 3,4% w 2 kwartale 26 roku do 1,3% w 2 kwartale 27 roku. 2
Analiza wyników Grupy Kapitałowej PGNiG 1 7 4 1-2 15 Struktura wyników w GK PGNiG 453 Zysk z działalności operacyjnej 26 27 17-8 Wynik na działalności finansowej -3-22 Jednostki wyceniane metodą praw własności 423 137 14 Wynik brutto 348 Wynik netto Wzrost wyniku netto spółki w 2 kwartale 27 roku o 235% w stosunku do 2 kwartału 26 roku został osiągnięty dzięki poprawie wyników na działalności operacyjnej; Poprawa wyniku na działalności operacyjnej w 2 kwartale 27 roku jest rezultatem niższych kosztów importu gazu na skutek spadku wolumenu sprzedaży oraz wyższej sprzedaży ropy; W obliczu restrukturyzacji zadłużenia wynik na działalności finansowej ma obecnie neutralny wpływ na wyniki Grupy Kapitałowej; Wydobycie i produkcja Obrót i magazynowanie Dystrybucja Wyniki operacyjne segmentów -86-162 -85-112 89 84 116 319 296 27 26 25-4 -2 2 4 6 Wynik operacyjny Spółki na poziomie 453 został osiągnięty dzięki segmentom: Wydobycie i Produkcja oraz Obrót i magazynowanie, które wypracowały odpowiednio 319 oraz 296 ; Wzrost EBIT w segmencie Wydobycie i Produkcja o 26% jest głównie rezultatem wzrostu sprzedaży ropy naftowej oraz poprawy rentowności spółek poszukiwawczych i wiertniczych; Poprawa wyniku w segmencie Obrót i magazynowanie jest rezultatem niższego wolumenu importu gazu, a także wyższej cenie taryfowej sprzedawanego gazu; Strata na Dystrybucji wynika z niższego wolumenu sprzedaży (w okresie 2 kwartał 27 do 1 kwartał 27 spadek o około 5%) oraz zaliczeniem do kosztów bieżącego okresu wypłaty z zysku za ubiegły rok. 3
Ropa naftowa GK PGNiG wg MSSF 26 27 Ceny jednostkowe (zł / tona) Wolumen sprzedaży* (tys.t) Przychody ze sprzedaży* () Wolumen wydobycia* (tys. t) Ceny jednostkowe ropy (zł/tonę) Średnia cena sprzedaży (USD/bbl) 73 118 99 1 619 68 133 195 99 1 363 62 82% 65% % (16%) (9%) 2 zł/tona 1 75 1 5 1 25 1 75 5 25 1 619 26 1 363 27 Sprzedaży ropy naftowej* tys. ton 798 8 745 7 645 616 6 596 521 519 5 463 4 328 45 3 195 2 118 133 1 73 22 23 24 25 26 6 7 8 6 4 2 Wzrost wolumenu sprzedaży w 2 kwartale 27 roku w porównaniu do 2 kwartału 26 roku o ponad 8% wynika ze sprzedaży ropy zmagazynowanej w poprzednich okresach, a także z niskiego wolumenu sprzedaży w 2 kwartale 26 roku z powodu zmiany profilu działalności jednego ze znaczących odbiorców; Wzrost wolumenu sprzedaży ropy nie został całkowicie odzwierciedlony we wzroście przychodów, głównie z powodu umocnienia złotego do dolara o 1% w porównaniu 2 kwartał 27 roku do 2 kwartał 26 roku. Wolumen sprzedaży (skala lewa) *Dane dla ropy naftowej oraz kondensatu Przychody ze sprzedaży (skala prawa) 4
Wolumeny sprzedaży gazu i przychody PGNiG GK PGNiG wg MSSF 26 27 Wolumen sprzedaży gazu (mln m 3 )* Wolumen wydobycia (mln m 3 )* 2 763 969 2 697 1 1 (2%) 3% Wolumen sprzedaży gazu za 2 kwartał 27 roku zmniejszył się o 2%, przy wzroście wolumenu wydobycia o 3% rok do roku; Przychody ze sprzedaży ogółem () 3 85 3 392 1% Mimo nieznacznie niższego wolumenu sprzedaży gazu w 2 kwartale 27 roku, przychody z jego sprzedaży wzrosły o 1%, co wynika z podwyżki taryfy w styczniu 27 roku o około 1%; - Gaz wysokometanowy (E) - Gaz zaazotowany (Ls, Lw) -Pozostała sprzedaż 2 475 218 392 2 736 235 42 11% 8% 7% W 2 kwartale 27roku kontynuowana była dynamika wzrostu przychodów z działalności poszukiwawczej, czego rezultatem był wzrost przychodów w pierwszej połowie 27 roku o 57% w stosunku do 26 roku. mld m 3 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, 11,2 Wolumeny sprzedaży i wydobycia gazu* 4, 12, 4,1 13, 4,3 13,6 13,7 4,3 4,3 2,8 2,7 1, 1, 22 23 24 25 26 6 7 Wolumen sprzedaży Wolumen wydobycia *Dane w ekwiwalencie gazu wysokmetanowego (E) ** Dane wraz z produkcją KRIO Odolanów 45 375 3 225 15 75 Przychody z usług poszukiwawczych 57% 222 122 16 98 56 66 69 227 88 78 64 1 139 165 1Q26 26 3Q26 4Q26 1Q27 1-26 1-27 Usługi geofizyczne i geologiczne Usługi poszukiwawcze 5
Koszty działalności operacyjnej GK PGNiG w, wg MSSF 26 27 Działalność spółek poszukiwawczych Koszty operacyjne ogółem - Koszty nabycia sprzedanego gazu -Zużycie pozostałych surowców i materiałów - Świadczenia pracownicze - Amortyzacja -Usługi przesyłowe OGP Gaz System - Pozostałe usługi obce - Pozostałe koszty operacyjne netto - Koszt wytworzenia świadczeń 2 936 1 569 12 445 33 315 251 45 137 2 939 1 423 156 524 374 325 287 5 155 % (9%) 3% 18% 13% 3% 15% (89%) 13% 17 165 16 155 15 145 14 135 13 125 164 138 Wzrost kosztów pozostałych usług obcych oraz zużycia pozostałych surowców i materiałów wynika ze znacznego wzrostu skali prowadzonej działalności przez spółki poszukiwawcze Grupy Kapitałowej PGNiG; Dodatkowe przychody związane z ekspansją działalności poszukiwawczej w 1 półroczu 27 w stosunku do 1 półrocza 26 Dodatkowe koszty związane z działalnością spółek poszukiwawczych w 1 półroczu 27 w stosunku do 1 półrocza 26 Koszty operacyjne w 2 kwartale 27 roku pozostały na niezmienionym poziomie, jednak zmieniła się ich struktura; Największą pozycję kosztową stanowi koszt zakupu gazu z importu, który zmniejszył się w porównaniu z 2 kwartałem 26 roku o 9%. Spadek kosztów importu wynika głównie z mniejszego niż w 2 kwartale 26 roku wolumenu importu gazu; Zwiększenie świadczeń pracowniczych o 18% wynika głównie ze zdarzenia jednorazowego wypłaty nagrody z zysku w 2 kwartale 27 roku zgodnie z uchwałą ZWZ PGNiG S.A. Wypłata wyniosła 34 i nie uwzględnia wypłat z zysku w spółkach córkach PGNiG; Dzięki efektywnej dyscyplinie kosztowej utrzymanej przez Spółkę, marża operacyjna w 2 kwartale 27 roku wzrosła do poziomu 25% (przy marży operacyjnej w 2 kwartale 26 roku na poziomie 11%). 6
Działalność finansowa PGNiG mld zł 7 6 5 4 3 2 1 Restrukturyzacja zadłużenia GK PGNIG** 3,4 3,1 2,4 2,8 2,8 3,2 1,6 2,8 2,5 2,5 Kredyty, pożyczki Euroobligacje 125 21 22 23 24 25 26 1-27 2-2 -4-6 -8-1 -916 Wynik na działalności finansowej** 21 22 23 24 25-58 -752-38 -193 25 32 26 1-26 7 1-27 Konsekwentnie realizowana strategia finansowa umożliwiła restrukturyzację zadłużenia spółki w 25 roku, poprzez wykup euroobligacji; W połowie maja spółka spłaciła dług w wysokości 6 mln Euro i dzięki temu znacznie obniżyła koszty finansowe; Zakładany długoterminowy poziom dźwigni finansowej spółki wynosi 3%. Od kilku lat PGNiG konsekwentnie poprawia wynik na działalności finansowej; Poprawa sytuacji finansowej PGNiG jest odzwierciedlona w wysokim ratingu PGNiG (Moody s Baa1, S&P BBB+); Spłata kredytu terminowego, umożliwi spółce dalszą poprawę wyniku na działalności finansowej (o około 1 rocznie), przy jednoczesnym zagwarantowaniu finansowania w tej samej wysokości. **dane za lata 21-24 zgodnie z PSR, dane za 25 i 26 zgodnie z MSR 7
Dziękujemy za uwagę 8