Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej GPW za III kwartał 207 r. 3 października 207 r.
Podsumowanie działalności Grupy GPW w III kw. 207 r. Wyniki finansowe Grupy GPW w III kw. 207 r.
Awans do grona developed markets sukces polskiej gospodarki i rynku kapitałowego Wysoka ocena polskiego rynku kapitałowego pozwoliła zaliczyć Polskę do grona 25 rynków Developed Markets Rozwinięta i stabilna infrastruktura rynkowa Szeroki wybór notowanych akcji i wysoka płynność Szeroki i nieograniczony dostęp do profesjonalnych pośredników rynkowych Niezależny nadzór nad rynkiem i wysokie standardy corporate governance Efektywność i bezpieczeństwo w zakresie obrotu i usług post-tradingowych Minimalne ograniczenia w zakresie inwestowania przez podmioty zagraniczne Rozbudowane i uregulowane prawnie usługi dodatkowe, takie jak: krótka sprzedaż czy rachunki zbiorcze developed markets emerging, frontier, other markets dając dostęp do dużo większej bazy inwestorów Awans do FTSE Developed Markets w liczbach 3 2% globalnych aktywów w Emerging Markets 2 69 00 mld dolarów globalna wartość aktywów pod zarządzaniem 87% globalnych aktywów w Developed Markets 2 0,64%,68% USD 3 000 mld Wrzesień 208 Prognozowany udział Polski w Indeksie FTSE Developed Dotychczasowy udział Polski w Indeksie FTSE Emerging Wartość aktywów pod zarządzaniem przez pasywne fundusze oparte o indeksy FTSE i Russell Data przeklasyfikowania Polski Wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec 206 r.; źródło: BCG Global Asset Management Market Sizing Database 2 Źródło: Raport Capital flows to Emerging Markets, Institute of International Finance, 204 3 Źródło: FTSE Russell, szacowany udział Polski w indeksie 3
Bardzo dobry wynik finansowy GK GPW wspomagany zdarzeniami jednorazowymi Przychody ze sprzedaży Zysk netto mln zł -7,4% 229,2 87,6 8, 73,7 +3,4% 259,8 mln zł +2,0% 47,0 39,5 4,9 +8,9% 6,7 98,2 Wzrost zysku netto w III kw. 207 o 2,0% kdk i 8,9% rdr do rekordowego poziomu 47,0 mln zł w wyniku zdarzeń jednorazowych Zwrot odsetek przez US dla TGE Rozwiązanie rezerwy za należności z tytułu VAT w TGE Korekta opłat na KNF w całej Grupie GPW Q3 6 Q2 7 Q3 7 9M 6 9M 7 EBITDA mln zł +7,6% Q3 6 Q2 7 Q3 7 Koszty operacyjne 38,4% 43,% 40,% 9M 6 9M 7 49,% mln zł 45,0% C/I Wzrost wyniku EBITDA o 2,4% kdk oraz o 0,3% rdr do poziomu 57,4 mln zł w III kw. 207 r., a także wzrost o 7,6% za okres 9M 207 52,0 +2,4% 56, 57,4 60,3 36,2 28,3-3,9% 37,8 32,5 +3,9% 6,8 2,4 Utrzymana dyscyplina kosztowa wskaźnik cost/income na poziomie 45,0% w ciągu 9M 207 o 4, pp mniej niż rok wcześniej Marża EBIT wyniosła 53,7% a marża Q3 6 Q2 7 Q3 7 9M 6 9M 7 Q3 6 Q2 7 Q3 7 9M 6 9M 7 4 EBITDA 6,7% za okres 9M 207 4
Duże oferty IPO umacniają pozycję GPW w Europie Wartość i liczba IPO na Głównym Rynku mld zł mld zł 3,0 2,0,0 0,0 2 IPO 0, 7 0,4 4 0,0 0,6 Q 6 Q2 6 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Aktywność klientów pozyskanych w programie HVP na rynku akcji 2,9%,6% 0,0%0,0% 0,5% HVP + HVF 0, Uczestnicy programów wspierania płynności (HVP i HVF) 6 7,7% 5,3% 6,3% 3 3 3 2,2 5, Średnia dzienna wartość obrotów na sesję Liczona podwójnie 2,%2,3%,2% 9,2% 0,% 3,2% 2,5% 5% Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 204 205 206 207 0% 5% 0% 3. miejsce, po LSE i SIX pod względem aktywności ofert pierwotnych (IPO) w Europie w III kwartale 207 r. wedle PwC IPO Watch Report IPO Play Communications o wartości oferty ponad 4,4 mld zł największą ofertą spółki prywatnej w historii, jednocześnie jest to druga największa oferta w Europie w III kw. 207 r. Obroty na rynku akcji na poziomie 53,3 mld zł w III kw. 207 r. (spadek o 8,6% kdk i wzrost o 9,% rdr) Wzrost wartości WIG20 +6,7%, a mwig40: +,6% w III kw. 207 r. Wskaźnik obrotu 30,6% w III kw. 207 r. vs. 36,0% w II kw. 207 r. i 37,8% w III kw. 206 r. Udział firm pozyskanych w programie HVP i HVF w obrotach na rynku akcji w III kw. 207 r. - 2,5% 5
Rynek instrumentów pochodnych pod presją długoterminowo niskiej zmienności Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi mln szt.,94,98,87-0,5% 2,8 2,24,98,67 Q 6 Q2 6 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Wolumen kontraktów terminowych na WIG20 vs zmienność indeksu WIG20-5,5% Spadek wolumen obrotu kontraktami terminowymi w III kw. 207 r. do poziomu,67 mln sztuk (spadek o 5,5% kdk i -0,5% rdr) Wolumen obrotu kontraktami terminowymi na WIG20 w III kw. 207 r. na poziomie 0,97 mln sztuk (spadek o 2,5% kdk i spadek o 8,2% rdr) Wprowadzenie nowych kontraktów terminowych na akcje spółek Dino Polska SA i Play Communications SA szt. Wolumen WIG20 Zmienność WIG20 %,4 24,2 22,0 20 0,8 8 0,6 6 0,4 4 0,2 2 0,0 I II III IV I II III IV I II III 0 205 206 207 6 Uczestnicy programów wspierania płynności (HVP i HVF) oraz nowy animator
Rynek towarowy w Q3 7 Wolumeny obrotu na rynkach spot i forward energii i gazu Energia elektryczna (TWh) 33,3 33,0 29,6 30,6 2,5 27,6 25,4 Q 6 Q2 6 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Gaz ziemny (TWh) 30,2 29, 7,9 Wolumen obrotu prawami majątkowymi 6,8 9,6 7,2 Kogeneracja (TWh) 4,5 8,2 6,3 3,5 5,9 5,0 5, 6, 0, 9,4 0,0 6, 8,0 9,3 8,7 OZE (TWh),9 5,6 6,3 Q 6 Q2 6 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 37,4 30,7 23,6 46,4 Q 6 Q2 6 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Efektywność energetyczna (ktoe) 64,3,9 92,0 56,5 64,3 98,3 82,9 Q 6 Q2 6 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Rynek gazu ziemnego wzrost obrotów w Q3 7 o 96,7% i 59,8% rdr Rynek energii elektrycznej wzrost obrotów o 8,7% kdk i spadek o 7,0% rdr Rejestr Świadectw Pochodzenia/ Rynek praw majątkowych: wolumen obrotu prawami majątkowymi (z wyłączeniem świadectw efektywności energetycznej) na rynku spot wyniósł,9 TWh spadek o 32,7% kdk i wzrost o 29,7% rdr, a na rynku terminowym wzrost o 57,0% kdk (0,5 TWh) Spadek obrotów na rynku OZE o 22,4% kdk i spadek o 4,8% rdr Wzrost obrotów na rynku białych certyfikatów o 8,6% kdk TGE jako pełnoprawna giełda operator i koordynator PCR (Price Coupling of Regions) na europejskim rynku MRC (Multi-Regional Coupling) w listopadzie 7
Podsumowanie działalności Grupy GPW w III kw. 207 r. Wyniki finansowe Grupy GPW w III kw. 207 r.
Wysoki wynik Q3 207 w wyniku sezonowych i jednorazowych zdarzeń Zysk netto i marża zysku netto Przychody ze sprzedaży EBITDA i marża EBITDA mln zł mln zł mln zł 53,7% 47,9% 57,9% 70,6% 58,% 64,0% 70,7% 40,3% +0,% 5,4% 30,5% 9,0 87,6 8,7 8, +0,3% 73,7 +8,9% 56, 57,4 52,0 47,0 47,5 46,8 39,5 4,9 33,0 27,7 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Wyższe przychody rdr o +0,% efektem większych wolumenów zarówno na rynku towarowym (gaz i świadectwa pochodzenia) jak i finansowym (akcje), kdk spadek przychodów o 7,4% Koszty operacyjne na poziomie 32,5 mln zł w III kw. 207 r. vs. 28,3 mln zł w III kw. 206 r. obarczone zdarzeniami jednorazowymi i sezonowymi: w Q3 7 korekta opłat na KNF na poziomie całej GK w wys. -5,8 mln zł (w Q zaksięgowane,4 mln zł) w Q3 6 korekta opłat na KNF na poziomie całej GK w wys. -2, mln zł (w Q zaksięgowane,2 mln zł) oraz rozwiązanie rezerw na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych w GPW i TGE w wys. 3,8 mln zł Wzrost zysku netto i EBITDA do rekordowych poziomów dodatkowo pod wpływem zwrotu przez Urząd Skarbowy odsetek dla TGE w wysokości 3,8 mln zł 9
Przychody z obsługi obrotu na rynku finansowym Przychody z obrotu - rynek finansowy Q3 7: 39,3% mln zł 30,9 23,8 33,2 25,6 +3,% 38,8 30,2 36,0 27,8 3,9 -,3% 24,4 Akcje Przychody z obsługi obrotu na rynku finansowym na poziomie 3,9 mln zł (spadek o,3% kdk i wzrost o 3,% rdr) Średnie obroty akcjami na sesję w III kw. 207 r. 832,5 mln zł vs. 97,2 mln zł w II kw. 207 r. i 75,0 mln zł rok wcześniej Wzrost średniej opłaty na rynku akcji w III kw. 207 r. do poziomu 2,2 pb vs 2,9 w III kw. 206 r. Aktywność inwestorów na rynkach GPW 2,8 3,2 3,4 3,2 2,6 Derywaty 4,4 4,5 5,2 5,0 4,9 Inne Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Instrumenty dłużne, inne instrumenty rynku kasowego, inne opłaty od uczestników rynku Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3'7 Akcje wartość obrotów (EOB, mld zł) 48,8 55,3 66,7 58,3 53,3 Kontrakty terminowe i opcje wolumen obrotu (mln szt.),9 2,2 2,2 2,0,7 Obligacje skarbowe TBSP, transakcje kasowe (mld zł) +9,% rdr -8,6% kdk -0,5% rdr -5,5% kdk 63,4 69,2 6, 49,9 47,0-25,9% rdr -5,8% kdk Obligacje skarbowe TBSP, transakcje warunkowe (mld zł) 58,2 45,9 7,5 78,4 96,4 +65,4% rdr 0
Stabilne przychody z obsługi emitentów Przychody z obsługi emitentów Q3 7: 7,7% mln zł Łączna wartość IPO i SPO w III kw. 207 r. na poziomie 35, mld zł +8,4% 3 debiuty na GR w III kw. 207 r. o wartości 5, mld zł (Morizon SA, GetBack SA, Play Communications SA) 5,8 6, 6,3 6, 6,3 +3,5% Przychody z tytułu opłat za notowanie na stabilnym poziomie pomimo spadku liczby spółek rdr z 484 w III kw. 206 r. do 479 w III kw. 207 r. 4,9 4,9 5,2 4,9 4,9 Notowanie W III kw. 207 r. po raz pierwszy free float przekroczył 50%, w porównaniu do 48% w III kw. 206 r. Aktywność emitentów 0,8 Q3 6,2,2,2,3 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Wprowadzenia Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3'7 Liczba debiutów na Głównym Rynku 4 6 3 3 3-33,0% rdr 0% kdk Kapitalizacja spółek krajowych (mld zł) 55,7 557, 62,3 645,0 672, +30,3% rdr +4,2% kdk Wartość IPO (mln zł) 0 629 99 2 2 5 2 +3,6% kdk
Kontynuacja wzrostu przychodów ze sprzedaży danych rynkowych rynek finansowy Q3 7: 3,2% Przychody ze sprzedaży informacji mln zł Pozyskanie nowych klientów z różnych segmentów rynku 2 firmy non-display +7,3% podmiot kalkulujący swoje indeksy z wykorzystaniem danych GPW 4 odbiorców danych przetworzonych 9,9 0,3 0,4 0,5 0,7 +,9% Rozpoczęcie sprzedaży danych WIBOR od lipca (wzrost liczby abonentów w trakcie III kw.) Dystrybutorzy, abonenci danych i klienci non-display Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3'7 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Liczba abonentów (tys.) 222, 224,6 238,2 232,0 238,2 +7,3% rdr +2,6% kdk Liczba dystrybutorów 52 5 5 52 5 Non-display 37 43 48 5 52 W związku z wydzieleniem pozycji przychody ze sprzedaży informacji z rynku towarowego prezentowane dane zawierają przychody tylko z rynku finansowego i mogą się różnić w stosunku do prezentacji w poprzednich kwartałach 2
Wzrost przychodów z obsługi obrotu na rynku towarowym Przychody z obrotu - rynek towarowy mln zł Q3 7: 20,6% Wzrost przychodów z obrotu energia elektryczną kdk w wyniku wzrostu wolumenów na rynku forward o +3,5% kdk (-6,7% rdr) 3,6 2,3,4 7,4 7,6 6,5 6,7-5,4% 5,6 2,0 2, Energia 2,5,8,9 3, 2,5 8,0 +22,7% 8,7, 3,4 2,5 2,9 2,6 2,6 2,8 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 8,4 Q3 7 Gaz Prawa majątkowe Inne Wzrost przychodów z obrotu gazem w wyniku znacząco wyższych wolumenów w transakcjach forward o +37,6% kdk i +88,6% rdr Spadek przychodów z obrotu prawami majątkowymi efektem niższych wolumenów obrotów spot (-32,7% kdk) pomimo wzrostu obrotów w transakcjach terminowych (+57,0% kdk) i na białych certyfikatach (+8,6% kdk) Aktywność inwestorów na rynku towarowym Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3'7 Energia elektryczna wolumen obrotu (TWh) 29,6 30,6 2,5 25,4 27,6-7,9% rdr +8,7% kdk Gaz ziemny wolumen obrotu (TWh) 7,9 37,4 30,7 23,6 46,4 +59,8% rdr +96,7% kdk Prawa majątkowe wolumen obrotu (TWh) 9,4 0, 6, 8,0 2,4 +35,3% rdr -3,% kdk 3
Aktywność uczestników RŚP pod wpływem sezonowości Przychody z rozliczania transakcji Q3 7:,6% mln zł +25,% Przychody z rozliczania transakcji rdr wzrosły w ślad za wyższymi wolumenami, 7,5, 0,3 9,3 9,4 +,9% Druga część roku w RŚP jest niższa pod względem wolumenów, co wynika z sezonowości (obowiązek umarzania świadectw za poprzedni rok upływający w czerwcu) Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Q3 7: 7,% Przychody z prowadzenia RŚP mln zł 5,5 3,7 +5,0% 9, 7,8 5,8 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7-25,9% Aktywność uczestników RŚP Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3'7 Wolumen wystawionych praw majątkowych (TWh) 2,4 8,7 6,7 3,2 9,6 Wolumen umorzonych świadectw pochodzenia (TWh) 0,6 0 8,3 2,7 3,9-22,4% rdr -27,5% kdk +239% rdr +9,% kdk 4
Optymalizacja kosztów operacyjnych Koszty operacyjne: -3,9% kdk i +5,0% rdr mln zł Amortyzacja Koszty osobowe Usługi obce Inne Opłaty na KNF 28,3 6,8,6 8,4 3,6 37,7 6, 4,6 3,2 46,5,4 6,4 5,6 3,9 4, 4,2 Zmiana kosztów operacyjnych 7,0 7,3 4,9 5, 9,0,7 2,2 Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 37,8 32,5 3,7-5,8 Q3 7 Po oczyszczeniu kosztów operacyjnych z wydarzeń jednorazowych koszty operacyjne w III kw. 207 r. wzrosły o 2,% rdr W III kw. 207 r. nastąpiło rozwiązanie rezerwy w wysokości 5,8 mln zł w związku z niższą niż zakładaną opłatą na KNF w 207 roku (5,6 mln zł vs.,4 mln zł) Koszty związane z dostosowaniem do MiFID2 pojawiły się w III kw. 207 r., ale większość kosztów pojawi się w IV kw. Wzrost amortyzacji o 4,5% kdk wynikający z wdrożenia nowego systemu transakcyjnego w TGE w maju (III kw. jest pierwszym kwartałem, w którym widać całość systemu X-Stream) W III kw. 206 r. rozwiązanie rezerw na nagrody roczne w wysokości 3,8 mln zł wpływa na efekt bazy Wskaźnik koszty/przychody 2 sezonowo niższy w Q3 7: 40,% i Q3 6: 38,4% wobec średniego poziomu za ostatnie cztery kwartały: 45,2% mln zł 28,3 0,5 3,5-0,2-3,4 3,8 0, 32,5 Q3 6 Amort. Koszty osobowe Czynsze Podatki (w tym KNF) Pozycja Inne zawiera opłaty za czynsz, podatki i opłaty (po wyjęciu opłat na KNF) oraz pozostałe koszty operacyjne 2 Wskaźnik C/I obliczony w oparciu o dane zaraportowane Usługi obce Pozostałe koszty Q3 7 5
Wynik na jednostkach stowarzyszonych Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych mln zł Aquis KDPW CG 3,6 3,0 2,3 Wynik Grupy KDPW: Różnica pomiędzy zakładanym a zapłaconym poziomem opłat na KNF wyniosła -3,0 mln zł, z czego,0 mln zł przypada na Grupę GPW 3,2,2 2,,5 2,0 3,5 4,3 Aquis Exchange: Udział w europejskim rynku obrotu akcjami na poziomie,6% w II i III kw. 207 r. 0, -,0 0,0-0,9 0,2-0,8 0,4-0,8 0, -0,8 We wrześniu 207 r. udział Aquis w europejskim rynku wzrósł do,7% Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 Q3 7 Zmiana udziału w zysku jednostek stowarzyszonych Obroty na Aquis Exchange mln zł Udział w obrotach w Europie (%) 2,3-0,02, 0,3 3,6 Obroty - AE (mld EUR),0 0,9,3,5,6,6 Q3 6 CG (24,79%) KDPW (33,33%) Aquis (20,3%) Q3 7 24,9 Q2 6 43,3 46,4 35,0 26, Q3 6 Q4 6 Q 7 Q2 7 39,2 Q3 7 Źródło: FESE 6
Skonsolidowany bilans GK GPW Stan na: mln zł 30.09.206 3.2.206 3.03.207 30.06.207 30.09.207 Aktywa trwałe, w tym m.in. 584,7 597,3 597,3 597,2 594,8 Rzeczowe aktywa trwałe 9,6 9, 6,7 3,8 2,0 Wartości niematerialne 262,4 273,8 272,5 27,4 268,9 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 96,0 97,2 98,6 20,6 205,2 Aktywa obrotowe, w tym m.in. 524,9 560,6 592,5 65,5 53,5 Należności handlowe oraz pozostałe należności 00,6 3,3 65,2 89, 63,8 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 423,9 446,8 426,7 526,3 449,6 Aktywa razem 09,6 57,8 89,9 22,7 08,3 mln zł 30.09.206 3.2.206 3.03.207 30.06.207 30.09.207 Kapitał własny 72,3 745,3 772,8 724,6 77,6 Zobowiązania długoterminowe, w tym m.in. 37,5 43,4 258,5 258,8 260,5 Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 23,7 23,5 243,3 243,4 243,5 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym m.in. 259,7 269,2 58,5 229,3 76,2 Zobowiązania handlowe 2,8 6,4 6,2 3,5 6,2 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 8,9 8, 5,8 8, 0,5 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego,9 6,2 3,2 7,6 4,6 Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów 0,0 0,0 59,8 60,0 20,0 Rozliczenia międzyokresowe,6 7, 4,7 37,2 5,6 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 0,2 08, 29,4 0,7 6,9 Pasywa razem 09,6 57,8 89,9 22,7 08,3 Spadek należności handlowych związany ze spłatą części faktur korygujących VAT w TGE (z 69,8 mln zł ogółem do 2,6 mln zł na 30 września 207 r.) Wzrost zobowiązań krótkoterminowych z tytułu pożyczek i kredytów wynika z zaciągnięcia kredytu przez TGE na spłatę zobowiązań z tytułu VAT (60 mln zł), który na koniec III kw. 207 r. został spłacony w 2/3 kwoty. Ujęcie dywidendy z zysku za rok 206 r. (90,2 mln zł) w pozostałych zobowiązaniach krótkoterminowych w II kw. 207 r. Jej wypłata w III kw. 207 r. spowodowała spadek zobowiązań i środków pieniężnych. Spadek rozliczeń międzyokresowych pasywów w kolejnych kwartałach roku związany jest z równomiernym rozliczeniem w ciągu roku rocznych opłat od emitentów oraz opłat na rzecz KNF 7
Załącznik - slajdy dodatkowe
Skonsolidowany rachunek zysków i strat GK GPW mln zł Q3'6 Q2'7 Q3'7 Przychody ze sprzedaży 73,7 87,6 8, Rynek finansowy 46,7 52,5 48,9 Obsługa obrotu 30,9 36,0 3,9 Obsługa emitentów 5,8 6, 6,3 Sprzedaż informacji 9,9 0,5 0,7 Rynek towarowy 26,7 34,8 32,0 Obsługa obrotu 3,6 7,6 6,7 Prowadzenie RŚP 5,5 7,8 5,8 Rozliczenia transakcji 7,5 9,3 9,4 Sprzedaż informacji 0, 0, 0, Pozostałe przychody operacyjne 0,3 0,4 0,3 Koszty działalności operacyjnej 28,3 37,8 32,5 Pozostałe przychody 0,2 0,0,7 Pozostałe koszty 0,4 0,9 0,3 Zysk z działalności operacyjnej 45,2 49,0 50,0 Przychody finansowe 3,4,5,3 Koszty finansowe 3,0 2,5 -,3 Udział w zyskach jedn. stow. 2,3 3,0 3,6 Zysk przed opodatkowaniem 48,0 5, 56,3 Podatek dochodowy 8,5 9,2 9,3 Zysk netto okresu 39,5 4,9 47,0 EBITDA 52,0 56, 54,4 Koszty działalności operacyjnej w III kw. 207 r. korekta opłat na KNF na poziomie całej GK w wys. -5,8 mln zł (w I kw. zaksięgowane,4 mln zł) w III kw. 206 r. korekta opłat na KNF na poziomie całej GK w wys. -2, mln zł (w I kw. zaksięgowane,2 mln zł) oraz rozwiązanie rezerw na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych w GPW i TGE w wys. 3,8 mln Pozostałe przychody w III kw. 207 r. rozwiązanie rezerwy za należności z tytułu VAT w TGE w kwocie,6 mln zł Przychody finansowe w III kw. 206 r. przeszacowanie wartości udziałów GPW w spółce Aquis Exchange w kwocie 2,3 mln zł Koszty finansowe w III kw. 207 r. zwrot przez Urząd Skarbowy odsetek dla TGE w wysokości 3,8 mln zł 9
Skonsolidowane przepływy pieniężne GK GPW 9 m-cy do 30 września mln zł 206 207 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, w tym m.in. 69,0 93,7 Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej 85,8 48,3 Zysk netto okresu 98,2 6,7 Korekty razem: 87,7 3,6 Podatek dochodowy 22,4 26,5 Amortyzacja 9,7 20,8 Przychody finansowe z tytułu rozwodnienia udziałów w jedn. stow. -5,4 0,0 Przychody z odsetek z lokat -4,7-4, Odsetki, koszty i premia z tyt. emisji obligacji 6,0 5,4 Udział w zyskach/ stratach jedn. stow. -2,3 8, Zmiana stanu aktywów i zobowiązań krótkoterminowych, w tym m.in. 5,9-2,4 Zmniejszenie stanu należności handlowych i pozostałych należności 3,0 49,5 Zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu pozostałych zobowiazań 24,6-72,6 Podatek dochodowy zapłacony -6,8-40,2 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej, w tym m.in. -2,9-3,0 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych -5,9-6,9 Nabycie wartości niematerialnych -2,3-0,3 Odsetki otrzymane 4,7 4,0 Przepływy pieniężne z działalności finansowej, w tym m.in. -02,9-77,6 Wypłata dywidendy -99, -90,3 Zaciągniecie kredytów i pożyczek 0,0 59,7 Spłata kredytów i pożyczek 0,0 40,0 Wypłata odsetek -3,8-5,6 Wpływy z emisji obligacji 0,0 9,9 Wykup wyemitowanych obligacji 0,0-20,5 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej istotne przepływy dotyczą zmian na należnościach i zobowiązanych z tytułu rozliczenia VAT w TGE za okres 20-206 Należności z tytułu skorygowanego VAT wynosiła początkowo 69,8 mln zł, na koniec III kw. 207 r. spłacono 67, mln zł, co stanowi 96,24% wszystkich należności Przepływy z działalności finansowej główny wpływ na wzrost tej pozycji w 207 r. miał wykup obligacji GPW serii A i B oraz emisja obligacji GPW serii D i E CAPEX w okresie 9M 207 roku wyniósł 7,2 mln zł a w okresie 9M 206 roku 8,2 mln zł, a wartość zakontraktowanych zobowiązań inwestycyjnych wyniosła na koniec III kw. 207 r.,4 mln zł Wypłata odsetek od kredytów i pożyczek 0,0-0,8 Zwiększenie/ zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekw. 63,2 3,0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 360,4 446,8 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 423,9 449,6 20
Pozycja GPW na tle giełd w Europie Kapitalizacja Wartość obrotu akcjami, EOB Liczba notowanych spółek 2 GPW 63,4 GPW 42,0 GPW 886 CEESEG - Vienna 20,6 CEESEG - Vienna 25,0 CEESEG - Vienna 375 Irish SE 9,7 Irish SE 7,3 Athens Exchange 207 Luxembourg SE Athens Exchange 39,6 54,0 Athens Exchange 8,7 Luxembourg SE 78 CEESEG - Prague 25, Budapest SE 6,4 Bucharest SE 86 Budapest SE 24,6 CEESEG - Prague 4,0 Irish SE 53 Bucharest SE 9,6 Bucharest SE,6 Budapest SE 4 CEESEG - Prague 24 EUR mld EUR mld EOB Electronic Order Book, arkusz zleceń, wartość obrotu akcjami w okresie styczeń - wrzesień 207 r. 2 Dane na koniec września 207 r. Źródło: FESE, dane na koniec września 207 2
Struktura przychodów Grupy GPW Rynek towarowy: 39,0% 34,5 mln zł 0,5% 39,0% Pozostałe przychody 33,2 mln zł 0,%,7% 7,7% 3,2% Sprzedaż informacji Rozliczanie transakcji Rejestr Świadectw Pochodzenia Obrót - inne Obrót - prawa majątkowe 0,6% 3,2% 2,5% Obrót - gaz Obrót - energia 2,3% 7,3% Sprzedaż informacji Obsługa emitentów Przychody Grupy GPW (mln zł) Rynek finansowy: 60,5% 2,2% 3,4% 3,6% Obrót - inne Obrót - instrumenty dłużne Obrót - instrumenty pochodne 85 99 226 CAGR: +6,7% 269 274 284 38 328 3 3,6% Obrót - akcje LTM 2008 2009 200 20 202 203 204 205 206 22 Ostatnie 2 miesięcy zakończone 30 września 207 r.
Rynek finansowy obrót akcjami Wartość obrotów akcjami i liczba transakcji Średnia liczba transakcji na sesję, tys. 3,6% Czynniki wpływające na przychody: Wartość obrotów akcjami Struktura zleceń (małe, duże, 38,2 60 Wartość obrotu akcjami EOB, mld zł 55,3 5,4 48,4 46,4 25 207 67 88 5,9 220 55,5 205 65,9 203 70, 90 69,2 34 80,5 78 średnie) 2008 2009 200 20 202 203 204 205 206 Q-Q3 Q-Q3 6 7 Wskaźnik zmienności WIG i WIG20 WIG WIG20 34,4% 35,0% 24,4% 22,7% 28,5% 28,0% 9,2% 22,0% 6,5% 6,8% 4,2% 6,3% 8,7% 20,0% 20,% 5,4% 9,3% 3,9% 4,3% 2,6% 3,6% 5,4% 2006 2007 2008 2009 200 20 202 203 204 205 206 Udział w przychodach Grupy GPW za ostatnich 2 miesięcy kończących się we wrześniu 207 r. 23
Rynek finansowy obrót instrumentami pochodnymi Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi 3,6% 2 Czynniki wpływające na przychody: Wolumen obrotu kontraktami terminowymi 80,4 2,6 LOP, tys. (na koniec okresu) Wolumen obrotu, mln szt. 68, 3,0 32,8 3,8 4,7 5,5 84,8 37,2,3 2,6 65,0 38, 04,2 9,5 8,2 8,0 22,5 3,9 47,8 5,9 Liczba otwartych pozycji 2008 2009 200 20 202 203 204 205 206 Q-Q3 6 Q-Q3 7 Zmienność Wolumen obrotu na rynku terminowym pod wpływem zmienności mld zł DLR Obrót - spółki z WIG20 480% 404% 439% Obrót kontrakty na WIG20 602 502 668 8% 39% 6% 32% 2% 6% 20% 20% 25 24 52 347 207 20 22 96 92 49 74 60 62 70 47 34 05 26 6 Wskaźnik płynności (wartość obrotu kontraktami na WIG20 do wartości obrotu spółkami z WIG20) 2 Udział w przychodach Grupy GPW za ostatnich 2 miesięcy kończących się we wrześniu 207 r. 2008 2009 200 20 202 203 204 205 206 Q-Q3 Q-Q3 6 7 24
Rynek finansowy pozostałe instrumenty i opłaty od uczestników Wartość obrotu na Treasury BondSpot Poland, mld zł 3,4% 2,2% 2 Czynniki wpływające na przychody: Wartość obrotu obligacjami skarbowymi Liczba członków giełdy Transakcje kasowe Transakcje warunkowe 84 0 324 35 88.037 307 73 Liczba członków giełdy.062 450 62 845 347 767 327 498 439 2008 2009 200 20 202 203 204 Lokalni 49 3 46 29 Zdalni 49 30 6 60 32 33 57 599 260 339 3 30 29 43 255 298 85 58 2 205 206 Q-Q3 206 56 57 57 53 28 35,8% 404 58 246 Q-Q3 207 54 30 27 8 7 9 29 27 26 26 28 25 27 27 2008 2009 200 20 202 203 204 205 206 Q-Q3 206 Udział w przychodach Grupy GPW za ostatnich 2 miesięcy kończących się we wrześniu 207 r., obrót instrumentami dłużnymi 2 Udział w przychodach Grupy GPW za ostatnich 2 miesięcy kończących się we wrześniu 207 r., inne opłaty od uczestników rynku w ramach obsługi obrotu Q-Q3 207 25
Rynek finansowy obsługa emitentów Kapitalizacja spółek krajowych 7,3% Czynniki wpływające na przychody: Wartość kapitalizacji spółek na koniec rok Wartość nowych emisji akcji i obligacji Liczba emitentów Kapitalizacja /PKB (%) Kapitalizacja spółek krajowych, mld zł +30,3% 36,8% 36,5% 34,8% 30,7% 27,9% 28,9% 30,0%2 20,0% 672 543 593 523 59 57 557 56 42 446 267 2008 2009 200 20 202 203 204 205 206 Q3 6 Q3 7 Wartość IPO i SPO oraz liczba spółek IPO, mld zł Liczba spółek, GR i NC SPO, mld zł 867 895 902 905 777 893 892 886 585 458 486 89,4 43, 22,7 20, 5,7 9,5 6,8 2, 9,2 4, 3,7 4,3 5,2 3, 3,6,4 2, 4,0 3,4, 0,5 7,5 2008 2009 200 20 202 203 204 205 206 Q-Q3 Udział w przychodach Grupy GPW za ostatnich 2 miesięcy kończących się we wrześniu 207 r. 206 2 Źródło: GUS Q-Q3 207 26
Rynek finansowy dane rynkowe Liczba dystrybutorów danych Krajowi 2,3% Zagraniczni 50 50 52 57 58 58 58 54 53 52 5 3 32 33 37 37 34 3 30 28 28 27 Czynniki wpływające na przychody: Liczba dystrybutorów Liczba abonentów 9 8 9 20 2 24 27 24 25 24 24 2008 2009 200 20 202 203 204 205 206 Q3 6 Q3 7 Liczba abonentów, tys. 87 307 327 288 262 240 22 225 222 238 2009 200 20 202 203 204 205 206 Q3 6 Q3 7 Udział w przychodach Grupy GPW za ostatnich 2 miesięcy kończących się we wrześniu 207 r. 27
Rynek towarowy obrót energią i gazem Wolumen obrotu energią (TWh) Transakcje spot 5,7% 2 gaz Czynniki wpływające na przychody: Wolumen obrotu energią Wolumen obrotu gazem Udział transakcji spot i forward 0, Transakcje forward 9, 87,9 3,4 74,5 30,8 2,7 09, 2008 2009 200 20 39,4 2,3 8, 202 Wolumen obrotu gazem (TWh) 76,6 86,7 86,7 22,3 23,7 25, 26,6 27,6 54,3 63,0 6,6 99,0 203 204 205 206 96,0 20,3 75,7 Q-Q3 206-22,4% 74,5 8,5 56,0 Q-Q3 207 Transakcje spot Transakcje forward +30,6%,6 6,5 05, 06,8 4,5 3,9 24,6 92,9 89,9 77, 5,2 00,7 7,9 82,8, 0,0 202 2,4 0,4 2,0 203 204 205 206 6,9 Q-Q3 206 Q-Q3 207 Dane w latach 2006-203 zawierają transakcje z poee RE GPW 2 Udział w przychodach Grupy GPW za ostatnich 2 miesięcy kończących się we wrześniu 207 r. 28
Rynek towarowy obrót prawami majątkowymi Obrót prawami majątkowymi (TWh) 0,6% Czynniki wpływające na przychody: Wolumen obrotu prawami majątkowymi Udział poszczególnych certyfikatów w obrocie Zielone certyfikaty Certyfikaty kogeneracyjne 62,2 58,9 +3,2% 48,8 50,8 9,9 50,2 44,8 45,6 26,6 3,2 5, 39,3 40,3 36,0 24,0 29,9 20,7 9, 2,8 42,4 35,2 35,6 35,7 32, 32,3 23, 26,2 7,5 2,2 24,9 3,9 2008 2009 200 20 202 203 204 205 206 Q-Q3 206 Q-Q3 207 Liczba uczestników Rejestru Świadectw Pochodzenia 2,970 Liczba uczestników RŚP,445,656,862 2,7 2,539 20 202 203 204 205 206 Udział w przychodach Grupy GPW za ostatnich 2 miesięcy kończących się we wrześniu 207 r. 29
Rynek towarowy Rejestr Świadectw Pochodzenia Wolumen wystawionych świadectw pochodzenia (TWh) 7,7% Świadectwa OZE Świadectwa kogeneracyjne 36,6 37,2 3,9 27,6 0,8 0,7 4, 42,2 5,3 29,5 2,6 50,7 47,2 23,4 8,9 +2,3% 38,6 39,5 6,4 8,5 Czynniki wpływające na przychody:,9 Wolumen wstawień praw majątkowych Wolumen umorzeń praw majątkowych Udział w przychodach Grupy GPW za ostatnich 2 miesięcy kończących się we wrześniu 207 r. 2,5 24,2 25,8 26,6 25,9 7,6 20,6 2008 2009 200 20 202 203 204 205 27,3 28,3 Wolumen umorzonych świadectw pochodzenia (TWh) Świadectwa OZE Świadectwa kogeneracyjne 20, 3,8 25,8 8,8 25,0 9,6 27,0 0,3 5,4 6,6 43,2 2,4 30,8 36,2 8,8 27,4 20,6 20,0 0,6 2008 2009 200 20 202 203 204 22,3 9, 3,2 205 206 206 Q-Q3 206 42,9 22,2 2,0 42,9 Q-Q3 207 6,8 6,8 8,0 26, 26, 26,9 Q-Q3 206 +4,6% 44,8 Q-Q3 207 30
Kalendarz IR Zastrzeżenie prawne 5-9 grudnia 207 r. Konferencja Wood s Winter Wonderland w Pradze Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Spółka lub GPW ) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego. Kontakt: Dział Relacji Inwestorskich GPW Telefon 22 537 72 50 ir@gpw.pl www.gpw.pl/relacje_inwestorskie 3