Rada Nadzorcza Widzew Łódź S.A. Raport dotyczący sprawozdania finansowego Widzew Łódź S.A. za rok 2018 1
Spis stron raportu 1. Otwarcie raportu. 2. Spis stron raportu. 3. Wprowadzenie. 4. Przychody. 5. Przychody netto ze sprzedaży. 6. Przychody netto ze sprzedaży - dzień meczowy. 7. Przychody - pozostałe przychody operacyjne. 8. Koszty. 9. Koszty - działalność operacyjna. 10. Koszt działalności operacyjnej - wynagrodzenia. 11. Koszt działalności operacyjnej - wynagrodzenia. Porównanie Widzewa do innych klubów. 12. Koszt działalności operacyjnej - podział grupy wynagrodzenia - zawodnicy 1/2. 13. Koszt działalności operacyjnej - podział grupy wynagrodzenia - zawodnicy 2/2. 14. Koszt działalności operacyjnej - podział grupy wynagrodzenia - sztab i pozostali pracownicy. 15. Koszt działalności operacyjnej - inne koszty rodzajowe 1/2. 16. Koszt działalności operacyjnej - inne koszty rodzajowe 2/2. 17. Koszt działalności operacyjnej - wartości niematerialne i prawne oraz amortyzacja. 18. Wynik na wybranych działalnościach klubu. 19. Wynik finansowy ogółem 1/2. 20. Wynik finansowy ogółem 2/2. 21. Stan środków gotówkowych. 22. Transakcje ze Stowarzyszeniem, wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej. 2
Wprowadzenie Niniejszy raport stanowi biznesowe uzupełnienie sprawozdań finansowych z uwzględnieniem ważnych aspektów: a. Co tworzyło przychody klubu w roku 2018? b. Co składało się na koszty w roku 2018? c. Jaki był wynik finansowy i sytuacja gotówkowa klubu na koniec roku 2018? W ocenie Rady Nadzorczej klub powinien prowadzić przejrzystą politykę informacyjną w zakresie rocznych sprawozdań z zastrzeżeniem, że nie może to naruszać praw pracowników (np. wynagrodzenia będą podawane łącznie) oraz tajemnic handlowych. Obecnie sprawozdanie finansowe obejmuje rok kalendarzowy od połowy roku 2020 nastąpi zmiana co jest nieco mylące w ocenie poszczególnych sezonów (np. przy awansie do wyższej ligi zarówno przychody jak i koszty są z założenia wyższe). Raport powstał przy bliskiej współpracy Zarządu Spółki oraz działu księgowego. Raport został przygotowany na podstawie sprawozdania finansowego spółki potwierdzonego przez biegłego rewidenta, ale przed formalną akceptacją przez Radę Nadzorczą i Walne Zgromadzenie Spółki (data akceptacji do 30 czerwca 2019). 3
Przychody Łączne przychody klubu w roku 2018 to kwota: 14 789 tys. zł. Ich podział na poszczególne kategorie zaprezentowano poniżej: Rodzaj przychodu Wartość [tys. zł] % 1. Przychody netto ze sprzedaży 13 134 88,81% 2. Pozostałe przychody operacyjne 1 653 11,18% 3. Przychody finansowe 2 0,01% 4. Przychody razem 14 789 100,00% 4
Przychody netto ze sprzedaży (dotyczy pozycji 1 tabeli ze slajdu 4) Struktura przychodów netto ze sprzedaży kształtowała się następująco: Udział procentowy Udział kwotowy w tys.zł 4% 7% 517 1 044 41% 48% 5 187 6 386 Dzień meczu Komercyjne Transmisje Inne Dzień meczu Komercyjne Transmisje Inne Przychody z dnia meczu (48%) stanowią blisko połowę wszystkich przychodów netto ze sprzedaży klubu. Należy mocno podkreślić, że przychody te są obarczone wysokimi kosztami, o czym poinformujemy w dalszej części raportu. Na przychody komercyjne dające 41% przychodów netto ze sprzedaży składają się: kontrakty sponsorskie, sprzedaż prowadzona przez sklep 31% całości przychodów komercyjnych, inne, a wśród nich sprzedaż piwa, wpływy z cateringu. Przychody wynikające z realizacji transmisji realizowanych przez zespół Widzew TV 4%. Inne przychody (7%) to wpływy z wynajmu powierzchni komercyjnych oraz przychody Akademii (głównie refundacja kosztów obozów i opłaty wnoszone w formie składek). 5
Przychody netto ze sprzedaży - Dzień meczowy (dotyczy wykresu ze slajdu 5) Udział procentowy Udział kwotowy w tys.zł 16% 1 023 29% 55% 1 493 3 870 Karnety Loże VIP Bilety Karnety Loże VIP Bilety Przychody z dnia meczu stanowią o sile klubu. Jednocześnie warto podkreślić, że w tym elemencie Widzew jest liderem wśród klubów nie tylko 2 Ligi, ale i 1 Ligi. Należy mocno zaakcentować, że przychody te są obarczone wysokimi kosztami, o czym poinformujemy w dalszej części raportu. Na przychody z dnia meczu składają się: Przychody ze sprzedaży karnetów, które stanowią ponad połowę tego przychodu 55%. Przychody pochodzące z wynajmu lóż i sektorów VIP (29%) oraz sprzedaży biletów (16%). Przychody z dnia meczowego wynikające z gastronomii oraz stoisk na stadionie średnio 9,8 tys. zł na mecz - są ujęte w pozycji przychody komercyjne na poprzednim slajdzie. 6
Przychody - pozostałe przychody operacyjne (dotyczy pozycji 2 tabeli ze slajdu 4) 1400 Udział kwotowy w tys.zł 3000 Udział kwotowy w tys.zł 1050 1 293 2250 2 348 2 348 700 1500 350 750 0 211 149 Dotacje UM Darowizny Inne 0 Koszty ponoszone na rzecz MAKiS Na pozostałe przychody operacyjne składają się: Dotacje miejskie dla klubu z tytułu promocji Łodzi Dotacje otrzymywane z tytułu rozgrywania meczów na stadionie Widzewa. W tym przypadku dotacja za mecz wynosi 52 tys. zł. Zatem łączna kwota tej dotacji wynosi 988 tys. zł (19x52=988) i zawarta jest w kwocie 1 293 tys. zł. wszystkich dotacji z Urzędu Miasta. Przychody z dotacji stanowiły jednie 55% wszystkich opłat w 2018 roku na rzecz MAKiS, od którego klub wynajmuje obiekty wykres: Koszty ponoszone na rzecz MAKiS w 2018. Darowizny w kwocie 211 tys. zł. 7
Koszty Łączne koszty klubu w roku 2018 to kwota: 13 751 tys. zł. Ich podział na poszczególne kategorie zaprezentowano poniżej: Rodzaj kosztu Wartość [tys. zł] % 1. Koszty działalności operacyjnej 13 373 97,25% 2. Pozostałe koszty operacyjne 372 2,71% 3. Koszty finansowe 5 0,04% 4. Koszty razem 13 751 100,00% Kwota wyniku zaokrąglona do pełnych zł 8
Koszty - działalność operacyjna Koszty działalności operacyjnej wyniosły 13 373 tys. zł. Zgodnie z metodologią licencyjną, pozwalającą porównywać je z innymi klubami mamy trzy podstawowe grupy: wynagrodzenia, amortyzacja, inne koszty rodzajowe. Udział procentowy Udział kwotowy w tys. zł 3% 375 37% 4 927 60% 8 071 Wynagrodzenia Inne koszty rodzajowe Amortyzacja Wynagrodzenia Inne koszty rodzajowe Amortyzacja 9
Koszty działalności operacyjnej - wynagrodzenia Wynagrodzenia są bardziej istotne niż przychody dla porównania siły finansowej klubów. W szczególności dotyczy to tej ich części, która związana jest z wynagrodzeniem zawodników. Łączny koszt wynagrodzeń sztabu, drużyny, pozostałych pracowników stanowi 37% kosztów działalności operacyjnej klubu. Ze względu na dążenie do porównywalności kosztów w klubach nie pokazuje się w grupie wynagrodzeń kosztów pracowników sklepu oraz Akademii. Wynika to z faktu, że nie wszystkie kluby posiadają takie aktywności. Jednocześnie nie są to poziomy istotnie zmieniające płynące z analiz wnioski. 10
Koszty działalności operacyjnej - wynagrodzenia. Porównanie Widzewa do innych klubów Źródło: raport Deloitte za rok 2017 dla 1 Ligi Brak jest publicznie dostępnych danych dla zespołów 2 Ligi. Pewne konkluzje jednak można wyciągnąć zestawiając dane Widzewa za rok 2018 z dostępnymi danymi dla 1 Ligi za rok. Widzew jest liderem w zakresie przychodów. Jednak biorąc pod uwagę poziom wynagrodzeń plasuje się w środku stawki. Warto w tym miejscu zwrócić uwagę na budżety wynagrodzeń z wcześniejszego sezonu dla zespołów: Górnik Łęczna, Olimpia Grudziądz oraz Pogoń Siedlce. Prezentowane dane wskazują, że prawdopodobnie na każdym poziomie rozgrywkowym znajdą się kluby, wydające na budżety wynagrodzeń ponad bieżące możliwości (nawet ponad 100%), licząc na ich pokrycie po sezonie ze strony właścicieli lub głównych sponsorów (w obu wypadkach są to środki pochodzące głównie z budżetów miejskich). Można założyć, że udział wynagrodzeń zawodników w całości wynagrodzeń jest w Widzewie niższy niż w innych klubach. Część obszarów przychodów pociąga za sobą konieczność zatrudniania osób niezwiązanych bezpośrednio z I drużyną. Istotna jest też kwestia polityki nakładów na sztab szkoleniowy, podejście do II drużyny oraz komunikacji społecznościowej. Udział całości wynagrodzeń w stosunku do przychodów klubu jest jednym z najniższych w prezentowanym zestawieniu. 11
Koszty działalności operacyjnej podział grupy wynagrodzenia - zawodnicy 1/2 Udział procentowy Udział kwotowy w tys. zł 35% 65% 1 714 8 071 4 927 3 213 Zawodnicy Pozostali pracownicy ze sztabem szkoleniowym i medycznym Zawodnicy Pozostali pracownicy ze sztabem szkoleniowym i medycznym Kwota wynagrodzenia zawodników bez premii wyniosła 3 213 tys. zł (wraz z innymi obciążeniami np. ZUS) i obejmowała w 2018 roku wynagrodzenie dla ogólnej liczby 45 zawodników (z tego 14 umów zostało rozwiązanych w ciągu roku). Zwraca uwagę liczebność kadry przez co średnia miesięcznych wynagrodzeń na jednego zawodnika obniża się. W przypadku Widzewa średnia ta dla 31 graczy to około 8,6 tys. zł. 12
Koszty działalności operacyjnej podział grupy wynagrodzenia - zawodnicy 2/2 Wnioski: Widzew dysponował jednym z najwyższych budżetów wynagrodzeń zawodników w 2 Lidze, jednak różnice w tym zakresie w relacji do innych klubów nie były aż tak duże jak różnice wynikające z takiego samego porównania strony przychodowej budżetów. Dodatkowo różnicę tę zmniejszała szerokość kadry (podobnie jak spora rotacja zawodników przy wejściu na wyższy poziom rozgrywkowy). Beniaminek z aspiracjami awansu musi liczyć się z koniecznością podwyższenia stawek płacowych graczom gwarantującym realizację celu. Udział procentowy wynagrodzeń w relacji do całości kosztów był bezpieczny i niski na tle innych klubów. Jest to kwestia struktury i poziomów pozostałych kosztów klubu. Problemem wydaje się być szerokość kadry I drużyny. Jest to pochodna przyjętego modelu automatycznego przedłużania oraz podwyższania wysokości kontraktów w przypadku awansu. Problem ten ujawnia się w szczególności wówczas, kiedy gracze nie spełniają wymagań dotyczących prezentowanego przez nich poziomu. Polityka klubu w tym zakresie zostanie poddana weryfikacji. Problemem jest też organizacja scoutingu. Ten, w sezonie 2018/2019, był daleki od doskonałości. Jako możliwe przyczyny zewnętrze takiego stanu rzeczy należy wskazać: krótki okres przygotowawczy między ostatnim meczem w Ostródzie, a startem nowego sezonu. Wśród przyczyn wewnątrz klubu na pierwszy plan wysuwa się tutaj poziom jego zorganizowania w tym obszarze. 13
Koszty działalności operacyjnej wynagrodzenia - sztab i pozostali pracownicy Koszt sztabu trenerskiego oraz pozostałych pracowników sięgnęły blisko 2/3 wynagrodzeń przypisanych do samej I drużyny. Dało to zawodnikom pełen komfort pracy i przygotowań w sposób znacznie wykraczający poza standardy 2 Ligi. Poza pionem sportowym w charakterze stałym, w klubie zatrudnionych było 8 osób. Liczba ta nie obejmuje członków Zarządu. 14
Koszty działalności operacyjnej - inne koszty rodzajowe 1/2 W roku 2018 łączenie inne koszty rodzajowe wyniosły 8 071 tys. zł Udział procentowy Udział kwotowy w tys. zł 12% 7% 12% 11% 17% 41% 887 563 4 927 1 924 3 297 967 3 003 8 071 942 1 415 Koszty meczów Sklep Koszty I drużyny bez wynagrodzeń Wynajem (poza stadionem) Akademia Pozostałe (administracja, sprzedaż, inne) Koszty meczów Sklep Koszty I drużyny bez wynagrodzeń Wynajem (poza stadionem) Akademia Pozostałe (administracja, sprzedaż, inne) Mecze Największym kosztem w tej kategorii są koszty przygotowania meczów. Organizacja jednego meczu domowego kosztuje klub 162 tys. zł. W 2018 roku klub organizował w Łodzi 19 meczów. 6 meczów było meczami podwyższonego ryzyka, a 2 z koniecznością zwiększonej ochrony. Każdy mecz podwyższonego ryzyka to dla klubu większy koszt. Towarzyszy mu jednocześnie w takich przypadkach strata szacowana na poziomie około 32 tys. zł na mecz wynikająca z braku możliwości sprzedaży alkoholu niskoprocentowego. Koszt z tytułu kar i napraw w 2018 roku wyniósł 27 tys. zł. 15
Koszty działalności operacyjnej - inne koszty rodzajowe 2/2 Sklep Na koszty działania sklepu składają się koszty zakupionych towarów oraz koszty obsługi ich sprzedaży. Koszty drużyny bez wynagrodzeń Są to: koszty medyczne, zgrupowań, przygotowania medycznego, leczenia poza polisą, odzieży i obuwia dla drużyny, sprzętu treningowego (tyczki, piłki, pachołki). Znacząca część to umowy barterowe w tym umowa ze sponsorem technicznym. Wynajem (poza stadionem) Koszty wynajmu w tej pozycji obejmują jedynie wynajem powierzchni komercyjnych od MAKiS które są wynajmowane dalej. Akademia Koszt prowadzenia drużyn młodzieżowych. Pozostałe (administracja, sprzedaż) 16
Koszty działalności operacyjnej - wartości niematerialne i prawne oraz amortyzacja Koszt pozyskania zawodników, nie jest od razu włączany w koszty, tylko rozliczany w dłuższym okresie. Koszty transferów i prowizje dla Agentów są uwzględnione w rozliczeniach bilansowych (wartości niematerialne i prawne) oraz amortyzacji. Koszt transferów w 2018 roku wyniósł 343 tys. zł. Koszt prowizji dla Agentów wyniósł w 2018 roku 464 tys. zł. Polityka prowizji będzie podlegać dalszej wewnętrznej ocenie. 17
Wynik na wybranych działalnościach klubu Pewne pozycji kosztowe należy rozpatrywać w kontekście wyniku finansowego (i funkcji) jaki przynoszą. W tym kontekście poniżej kilka wybranych obszarów działalności klubu. Wynik na wybranych działalnościach [tys. zł] Transmisje 100 Wynajem powierzchni komercyjnych -75 Sklep (*) 167 Akademia -148 Wynik na organizacji meczów (po kosztach bezpośrednich) 3 313-500 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 (*) W zestawieniu sklep został ujęty bez rezerw na towary niechodliwe, wolnorotujące. Stan towarów wolnorotujących na koniec 2018 roku wyniósł 207 tys. zł. Wymagają analizy i przeglądu zasady współpracy z MAKiS w zakresie wynajmu powierzchni komercyjnych w celu uzyskania na tym segmencie działalności wyniku dodatniego. 18
Wynik finansowy ogółem 1/2 Rozpatrując uzyskany przez klub wynik finansowy należy podkreślić, że w roku 2018 kształtował się on na poziomie 1 039 tys. zł. W rozumieniu wyników z poszczególnych rodzajów działalności rozkłada się on następująco: Dane w tys. zł Rok 2018 1 Przychody netto ze sprzedaży 13 134 2 Koszty działalności podstawowej 13 373 A=1-2 Zysk/Strata ze sprzedaży - 239 3 Pozostałe przychody operacyjne 1 653 4 Pozostałe koszty operacyjne 372 B=3-4 Zysk/Strata działalności pozostałej operacyjnej 1 281 5 Przychody finansowe 2 6 Koszty finansowe 5 C=5-6 Zysk/Strata działalności finansowej - 3 =A+B+C Zysk/strata netto 1,039 zł W kontekście wyniku netto rekomendowana jest analiza pod kątem wartości rezerw w kontekście zapasów w sklepie - analiza prawidłowości polityki odpisów na wolnorotujące towary oraz wartości niematerialnych i prawnych w zakresie amortyzacji kosztów pozyskania zawodników (straty w wypadku wcześniejszego rozwiązania kontraktów). 19
Wynik finansowy ogółem 2/2 Kredyty: 0 zł Nie ma żadnych kredytów, ani przeterminowanych zobowiązań Opłaty z tytułu wynajmowanej infrastuktury 2,3 mln zł Klub nie inwestował w infrastrukturę - operuje na wynajętych obiektach. Sytuacja finansowa klubu jest stabilna, brak zadłużenia daje komfort na tle innych klubów piłkarskich. 20
Stan środków gotówkowych Gotówka na początek roku: 3,5 mln zł Gotówka na koniec roku: 3,6 mln zł Stan środków gotówkowych klubu na początku roku 2018 wynosił 3,5 mln zł, a na koniec roku 3,6 mln zł, a więc w roku 2018 wpływy były prawie równe wydatkom. Trzeba pamiętać, że ze względu na specyfikę przychodów (wpływy z karnetów) - runda wiosenna charakteryzuje się znacznie mniejszymi przychodami i negatywnym wynikiem gotówkowym co powoduje, że stan gotówki ulega zmniejszeniu (na połowę maja wynosił 2,8 mln zł). 21
Transakcje ze Stowarzyszeniem, wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej W roku 2018 przychody Spółki z tytułu transakcji ze Stowarzyszeniem wynosiły 36,9 tys. zł (głównie przekazana darowizna na Akademię ze środków wpłaconych przez OSK), a koszty wynosiły 44 tys. zł. Wynagrodzenia na rzecz członków Zarządu i Rady Nadzorczej w roku 2018 wyniosły 55 tys. zł. W roku 2018 członkowie Rady Nadzorczej delegowani przez Stowarzyszenie Reaktywacja Tradycji Sportowych Widzew Łódź, nie pobierali wynagrodzenia z tytułu zasiadania w Radzie albo pobrane wynagrodzenie zwracali bezpośrednio lub w formie darowizny na cele statutowe klubu. Wynagrodzenia z tytułu pełnionych funkcji wynosiły 1 tys. zł brutto miesięcznie, z tym że od czerwca 2018 Rada Nadzorcza pełni funkcje nieodpłatnie (zmiana po ponownym przejęciu spółki przez Stowarzyszenie). 22
Rada Nadzorcza Widzew Łódź S.A. Remigiusz Brzeziński przewodniczący Wiesław Cholewa Tomasz Figlewicz Tomasz Stamirowski Konrad Walczak 23