Raport poranny, 14 marzec 2014r. Najważniejsze wydarzenia Wczorajsza sesja w USA zakończyła się znaczącymi spadkami indeksów giełdowych pomimo publikacji dobrych danych o sprzedaży detalicznej oraz o sytuacji na rynku pracy. Nad rynkami wciąż ciąży niepokój związany z sytuacją na Ukrainie oraz ze spowalniającym wzrostem w Chinach. Dziś rano kontynuacja spadków na rynkach azjatyckich, gdzie najbardziej traciły indeksy japońskie (ponad 3% z uwagi na dynamicznie zyskującego jena). Dane: 8:00 Niemcy, CPI 13:30 USA, PPI, 14:00 Polska, CPI, 14:55 USA, indeks zaufania konsumentów Uniwersytetu Michigan, Spółki: JSW zysk netto za IVQ 2013 wyniósł 5,6 mln PLN oczekiwano 10,7 mln PLN straty, EBIT wyniósł 29,3 mln PLN wobec 9,5 mln PLN oczekiwań a przychody 1,84 mld PLN, oczekiwano 1,85 mld PLN. Wydobycie węgla koksującego wyniosło w całym 2013 roku 9,8 mln ton a wydobycie węgla energetycznego 3,8 mln ton, spółka planuje zwiększyć wydobycie węgla o 1,2% w 2014 roku i zwiększyć o ok 2,2 pkt proc. udział węgla koksującego. Nakłady inwestycyjne w 2014 roku powinny wynieść 2,17 mld PLN w porównaniu z 1,76 mld PLN w 2013 roku. Amrest spółka opublikowała słabe wyniki za 4Q2013 ze względu na wysoką ujemną aktualizację aktywów (- 61,6 mln zł). Z drugiej strony są dodatkowe przychody operacyjne na 20 mln zł. Po wyłączeniu tych pozycji EBIT 20,8 mln zł vs oczekiwany przez nas 32,9 mln zł, a więc również poniżej oczekiwań (Krzysztof Radojewski). PKP Cargo zysk netto za 2013 rok wyniósł 74 mln PLN za 2013 rok w porównaniu do 227 mln PLN w 2012 roku. PGNiG - wg prezesa spółki, nie ma szansy na tegoroczne IPO spółek zależnych Exalo Drilling i PGNiG Technologie, obie te spółki muszą najpierw przejść głęboki proces restrukturyzacji.
BPH bardzo dobre wyniki. Zrobione na mocnym wyniku prowizyjnym oraz odsetkowym, który przekroczył oczekiwania analityków. Koszty działalności kształtowały się również poniżej oczekiwań. Niepokoi wzrost odpisów oraz pogorszenie wskaźnika kosztów ryzyka (Wojciech Wasilewski). Analiza techniczna: GPW WIG Po odbiciu od oporu 52.6 tys. pkt (linia sygnalna szczytowej formacji RGR z drugiej połowy lutego), przez cały mijający tydzień WIG podlegał konsekwentnej zniżce, zbliżając się już do pułapu styczniowych minimów (49.3 49.7 tys.). Potwierdza się tym samym scenariusz zakładający, iż obecnie mamy do czynienia z drugą odsłoną rozległego ruchu korekcyjnego rozpoczętego w jeszcze listopadzie. Jego ostateczny kształt jest na razie sprawą otwartą, jednak najbardziej prawdopodobny wydaje się klasyczny zygzak (ABC) celujący w rejon 48.5 tys. pkt. Z uwagi na utrzymującą się znaczną dynamikę zniżki należy wziąć pod uwagę także wariant z wydłużoną falą C. Moment zakończenia omawianego rozległego ruchu korekcyjnego mógłby być zaś zbieżny z wypadającym na przełomie marca i kwietnia zamknięciem cyklu 9- miesięcznego. W dłuższym terminie znaczenie pułapu 48.5 tys. podkreślone jest przez dolną linię kanału wzrostowego obejmującego całą bieżącą hossę.
Analiza techniczna: Waluty NZDUSD H1: Kurs dolara nowozelandzkiego do dolara amerykańskiego zanotował wczorajszym popołudniem dynamiczną korektę, która zatrzymała się przy: - poziomie wsparcia/oporu w okolicach 0,8520 - równości ostatnich korekt (FE.100%) - zniesieniu 50% ostatniego impulsu wzrostowego Pomimo gwałtownej wyprzedaży rynek broni wciąż powyższego poziomu wsparcia, a na wykresie pojawiła się szansa na utworzenie małej formacji podwójnego dna, której podstawa wypada przy poziomie 0,8554. W przypadku jego wybicia nowy impuls wzrostowy mógłby w dalszej kolejności sięgnąć poziomów: 0,8570 (61,8% korekty) oraz docelowo 0,8603 (wczorajszy szczyt). Za umocnieniem dolara nowozelandzkiego może także przemawiać ostatnia podwyżka stóp procentowych przez Bank Centralny Nowej Zelandii do poziomu 2,75%. Zanegowaniem powyższej analizy byłoby trwałe przebicie wsparcia przy poziomie 0,8520.
Najważniejsze wydarzenia, dane, wiadomości ze spółek: Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. analizy@noblesecurities.pl Analiza techniczna waluty/rynki zagraniczne: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych dominik.lebek@noblesecurities.pl Tel: +48 22 212 54 37 Analiza techniczna GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk krzysztof.ojczyk@noblesecurities.pl Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu. Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi: oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.), podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania, publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.). Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów). Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach. Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania. Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania. Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu. Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.