Raport kwartalny KORBANK S.A. I kwartał 2019 r.

Raport kwartalny KORBANK S.A. I kwartał 2019 r. Wrocław, 13 maja 2019 r.

Spis treści 1. Informacje o Emitencie i Grupie Kapitałowej... 3 2. Kwartalne jednostkowe skrócone sprawozdanie finansowe Emitenta za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 marca 2019 r.... 7 3. Kwartalne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej KORBANK S.A. za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 marca 2019 r.... 11 4. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu, w tym informacje o zmianach w stosowaniu zasad (polityki) rachunkowości... 16 5. Zwięzła charakterystyka istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z opisem najważniejszych czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających wpływ na osiągnięte wyniki... 24 6. Jeżeli emitent przekazywał do publicznej wiadomości prognozy wyników finansowych - stanowisko odnośnie możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych w danym raporcie kwartalnym... 25 7. W przypadku gdy dokument informacyjny emitenta zawierał informacje, o których mowa w 10 pkt 13a) załącznika nr 1 do Regulaminu ASO opis stanu realizacji działań i inwestycji Emitenta oraz harmonogramu ich realizacji... 26 8. Jeżeli w okresie objętym raportem Emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności inicjatywy nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie informacje na temat tej aktywności... 26 9. Opis organizacji grupy kapitałowej, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji... 31 10. W przypadku, gdy Emitent tworzy grupę kapitałową i nie sporządza skonsolidowanych sprawozdań finansowych wskazanie przyczyn niesporządzania takich sprawozdań... 31 11. Informacja o strukturze akcjonariatu Emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających, na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu... 31 12. Informacje dotyczące liczby osób zatrudnionych przez Emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty... 31 2

1. Informacje o Emitencie i Grupie Kapitałowej Spółka publikuje jednostkowe dane finansowe za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 marca 2019 r. Jednocześnie, w związku z dokonanym przez Emitenta na początku 2011 r. przejęciem spółki Korbank-Media Cyfrowe sp. z o.o. oraz powstaniem spółki zależnej Polska Telewizja Szerokopasmowa Sp. z o.o., a także przejęciem spółek KORPOWER Sp. z o.o., KORBANK Data Center Sp. z o.o. oraz KORBANK CBR Sp. z o.o. sp.k., w niniejszym raporcie kwartalnym Spółka publikuje skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej KORBANK S.A. za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 marca 2019 r. Podstawowe dane o Emitencie Firma Forma prawna Siedziba Adres KORBANK S.A. Spółka Akcyjna Wrocław ul. Nabycińska 19, 53-677 Wrocław Telefon +48 71 735 15 32 Faks +48 71 712 77 87 Adres poczty elektronicznej Adres strony internetowej info@korbank.pl www.korbank.pl NIP 894-26-41-602 REGON 932239691 KRS 0000369746 Podstawowe dane o spółce zależnej Firma Forma prawna Siedziba Adres Korbank-Media Cyfrowe Sp. z o.o. Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Wrocław ul. Nabycińska 19, 53-677 Wrocław NIP 897-17-21-120 REGON 020373926 KRS 0000263862 Udział Emitenta w kapitale zakładowym 100,00% Udział Emitenta w głosach na Zgromadzeniu Wspólników 100,00% 3

Podstawowe dane o spółce zależnej Firma Forma prawna Siedziba KORBANK Data Center Sp. z o.o. Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Wrocław Adres ul. Nabycińska 19, 53-677 Wrocław NIP 123-12-73-626 REGON 146365292 KRS 0000438674 Udział Emitenta w kapitale zakładowym 100,00% Udział Emitenta w głosach na Zgromadzeniu Wspólników 100,00% Podstawowe dane o spółce zależnej Firma Forma prawna Polska Telewizja Szerokopasmowa Sp. z o.o. Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba Wrocław Adres ul. Nabycińska 19, 53-677 Wrocław NIP 897-17-96-371 REGON 022348499 KRS 0000497167 Udział Emitenta w kapitale zakładowym 100,00% Udział Emitenta w głosach na Zgromadzeniu Wspólników 100,00% 4

Podstawowe dane o spółce zależnej Firma Forma prawna Siedziba KORBANK CBR Sp. z o.o. sp.k. Spółka komandytowa Wrocław Adres ul. Nabycińska 19, 53-677 Wrocław NIP 897-18-27-551 REGON 365173278 KRS 0000632183 Udział Emitenta w kapitale zakładowym 100,00% Udział Emitenta w głosach na Zgromadzeniu Wspólników 100,00% Podstawowe dane o spółce zależnej Firma Forma prawna KORPOWER Sp. z o.o. Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba Wrocław Adres ul. Nabycińska 19, 53-677 Wrocław NIP 611-26-48-910 REGON 020729978 KRS 0000298775 Udział Emitenta w kapitale zakładowym 100,00% Udział Emitenta w głosach na Zgromadzeniu Wspólników 100,00% Struktura Grupy Kapitałowej 5

KORBANK S.A. jest przedsiębiorstwem telekomunikacyjnym, które posiada ugruntowaną pozycję rynkową w województwie dolnośląskim i specjalizuje się w świadczeniu kompleksowych usług w zakresie komunikacji internetowej. Spółka KORBANK S.A. jest podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej. Korbank-Media Cyfrowe sp. z o.o. świadczy usługi pozyskiwania klientów indywidualnych oraz zajmuje się obsługą posprzedażową na rzecz Emitenta, a także dystrybucją usługi telewizyjnej AVIOS. Spółka Korbank- Media Cyfrowe sp. z o.o. jest w 100% zależna od KORBANK S.A. Polska Telewizja Szerokopasmowa sp. z o.o. jest spółką zawiązaną przez Emitenta w dniu 4 lutego 2014 r. oraz zarejestrowaną w dniu 5 lutego 2014 r. w celu świadczenia usług telewizyjnych w ramach obszaru strategicznego telewizja bez anteny. Polska Telewizja Szerokopasmowa sp. z o.o. jest w 100% zależna od Korbank S.A. Korbank Data Center sp. z o.o. jest spółką związaną z Emitentem od dnia 14 maja 2015 r. poprzez nabycie udziałów ww. spółce. Korbank Data Center sp. z o.o. jest w 100% zależna od Korbank S.A. Pierwotnie KORBANK Data Center została przejęta przez Emitenta w celu realizacji projektu Data Center, finalnie jednak spółka ta realizuje proces leasingu oraz dzierżawy sprzętu telekomunikacyjnego. Korbank CBR sp. z o.o. sp.k. została powołana w celu realizacji projektu budowy Centrum Badawczo- Rozwojowego KORBANK. Z uwagi na zmianę koncepcji realizacji projektu, Spółka nie prowadziła działalności operacyjnej w roku 2019. KORPOWER sp. z o.o. (dawniej: GLnet Sp. z o.o.) jest spółką telekomunikacyjną świadczącą usługi dla segmentu B2B na terenie Wrocławia. W listopadzie 2017 roku spółka ta została przejęta przez KORBANK S.A., która posiada 100% udziałów w tym podmiocie. 8 października 2018 roku podmiot ten zmienił nazwę na KORPOWER Sp. z o.o. Zmianie uległ też profil działalności oraz skład zarządu Spółki. Zmiany zostały wpisane przez odpowiedni Sąd w dniu 31.12.2018 r. Spółka rozpoczęła realizację budów sieci energetycznych dla dużych przedsięwzięć i zamierza kontynuować działalność w tym obszarze. 6

2. Kwartalne jednostkowe skrócone sprawozdanie finansowe Emitenta za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 marca 2019 r. Bilans Emitenta Wyszczególnienie Na dzień 31.03.2019 r. Na dzień 31.03.2018 r. A. Aktywa trwałe 20 862 677 17 174 294 I. Wartości niematerialne i prawne 116 181 193 216 II. Rzeczowe aktywa trwałe 17 760 985 16 540 706 III. Należności długoterminowe 29 301 41 982 IV. Inwestycje długoterminowe 2 954 120 396 300 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 2 090 2 090 B. Aktywa obrotowe 2 011 630 2 107 691 I. Zapasy 223 147 378 119 II. Należności krótkoterminowe 1 477 277 1 503 042 III. Inwestycje krótkoterminowe 281 380 121 900 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 29 826 104 630 AKTYWA RAZEM 22 874 307 19 281 985 A. Kapitał (fundusz) własny 11 300 894 7 384 523 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 493 662 493 662 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 7 826 152 5 349 397 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 907 465 907 465 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych VIII. Zysk (strata) netto 2 073 615 633 999 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 11 573 413 11 897 462 I. Rezerwy na zobowiązania 311 391 11 000 II. Zobowiązania długoterminowe 3 851 799 1 883 866 III. Zobowiązania krótkoterminowe 3 320 939 5 617 811 7

IV. Rozliczenia międzyokresowe 4 089 284 4 384 785 PASYWA RAZEM 22 874 307 19 281 985 Rachunek zysków i strat Emitenta (wariant porównawczy) Wyszczególnienie A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: I. Przychody ze sprzedaży produktów (zwiększenie wartość dodatnia, zmniejszenie wartość ujemna) Za okres od 01.01.2019r. do 31.03.2019r. Za okres od 01.01.2018r. do 31.03.2018r. 3 764 956 2 464 641 3 763 185 2 464 641 II. Zmiana stanu produktów III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 1 771 0 B. Koszty działalności operacyjnej 1 715 694 1 854 572 I. Amortyzacja 2500 320 659 II. Zużycie materiałów i energii 100 408 121 791 III. Usługi obce 1 050 560 866 334 IV. Podatki i opłaty 9 857 36 242 V. Wynagrodzenia 228 133 412 462 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 40 905 46 647 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 29 196 50 437 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 6 635 0 C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) 2 049 262 6169 D. Pozostałe przychody operacyjne 1 226 83 694 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje 0 82 133 III. Inne przychody operacyjne 1 226 1 561 E. Pozostałe koszty operacyjne 2 100 13 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 8

III. Inne koszty operacyjne 2 100 13 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) 2 048 388 693 750 G. Przychody finansowe 95 57 I. Dywidendy i udziały w zyskach II. Odsetki 95 57 III. Zysk ze zbycia inwestycji IV. Aktualizacja wartości inwestycji V. Inne H. Koszty finansowe 24 068 34 269 I. Odsetki 24 068 34 242 II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji IV. Inne 0 27 I. Zysk (strata) brutto (I-J) 2 119 890 659 481 J. Podatek dochodowy 46 275 25 482 K. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) L. Zysk (strata) netto (K-L-M) 2 073 615 633 999 9

Rachunek przepływów pieniężnych Emitenta Wyszczególnienie Za okres od 01.01.2019r. do 31.03.2019r. Za okres od 01.01.2018r. do 31.03.2018r. A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto 2 073 615 633 999 II. Korekty razem 807 205-331 986 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej 2 880 820 302 013 I. Wpływy II. Wydatki 2 636 128 236 837 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -2 636 128-236 837 I. Wpływy 0 3500 II. Wydatki 180 286 379 048 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III+/-B.III+/-C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych -180 286-29 048 64 407 36 128-64 407-36 128 F. Środki pieniężne na początek okresu 216 973 85 772 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D) 281 380 121 900 10

Zestawienie zmian w kapitale własnym Emitenta Wyszczególnienie I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu Za okres od 01.01.2019r. do 31.03.2019r. Za okres od 01.01.2018r. do 31.03.2018r. 9 227 279 6 750 524 9 227 279 6 750 524 493 662 493 662 5 349 397 4 663 046 907 465 907 465 8. Wynik netto 2 073 615 633 999 II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 11 300 894 7 384 523 11 300 894 7 384 523 3. Kwartalne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej KORBANK S.A. za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 marca 2019 r. Skonsolidowany bilans Grupy Kapitałowej Emitenta Wyszczególnienie Na dzień 31.03.2019 r. Na dzień 31.03.2018 r. A. Aktywa trwałe 21 199 942 17 231 154 I. Wartości niematerialne i prawne 184 212 2576 II. Rzeczowe aktywa trwałe 18 392 628 16 540 706 III. Należności długoterminowe 33 192 41 982 IV. Inwestycje długoterminowe 2 587 820 396 300 11

V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 2 090 2 090 B. Aktywa obrotowe 5 010 910 4 075 234 I. Zapasy 316 775 905 800 II. Należności krótkoterminowe 3 264 437 2 417 632 III. Inwestycje krótkoterminowe 1 211 873 646 486 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 217 825 405 316 AKTYWA RAZEM 26 210 852 21 306 388 A. Kapitał (fundusz) własny 12 171 026 8 227 315 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 493 662 493 662 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 8 162 540 6 196 120 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 907 465 953 879 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych VIII. Zysk (strata) netto 2 607 359 820 624 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) B. Ujemna wartość firmy jednostek podporządkowanych C. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 14 024 076 13 079 073 I. Rezerwy na zobowiązania 727 561 11 000 II. Zobowiązania długoterminowe 3 851 799 1 883 866 III. Zobowiązania krótkoterminowe 5 338 168 6 753 741 IV. Rozliczenia międzyokresowe 4 106 548 4 430 466 PASYWA RAZEM 26 210 852 21 306 388 12

Skonsolidowany rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej Emitenta Wyszczególnienie A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: I. Przychody ze sprzedaży produktów (zwiększenie wartość dodatnia, zmniejszenie wartość ujemna) Za okres od 01.01.2019r. do 31.03.2019r. Za okres od 01.01.2018r. do 31.03.2018r. 7 173 362 3 959 359 6 999 273 3 779 359 II. Zmiana stanu produktów III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 174 089 1800 B. Koszty działalności operacyjnej 4 533 914 3 154 977 I. Amortyzacja 252 766 320 659 II. Zużycie materiałów i energii 149 963 122 211 III. Usługi obce 3 239 649 1 569 689 IV. Podatki i opłaty 18 434 50 796 V. Wynagrodzenia 595 466 780 612 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 101 069 95 194 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 55 104 60 794 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 121 463 155 022 C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) 2 639 448 804 382 D. Pozostałe przychody operacyjne 5 293 83 717 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje 0 82 133 III. Inne przychody operacyjne 5 293 1 584 E. Pozostałe koszty operacyjne 2 110 35 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III. Inne koszty operacyjne 2 110 35 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) 2 642 631 888 064 G. Przychody finansowe 95 720 5 890 13

I. Dywidendy i udziały w zyskach II. Odsetki 95 698 0 III. Zysk ze zbycia inwestycji IV. Aktualizacja wartości inwestycji V. Inne 22 5 890 H. Koszty finansowe 47 216 55 398 I. Odsetki 24 321 41 439 II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji IV. Inne 22 895 13 959 I. Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych J. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G-H) 2 691 134 838 556 K. Odpis wartości firmy 0 12 179 L. Odpis ujemnej wartości firmy M. Zysk (strata) z udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenianych metodą praw własności N. Zysk (strata) brutto (I-J) 2 691 134 850 735 O. Podatek dochodowy 83 775 30 111 P. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) Q. Zyski (straty) mniejszości R. Zysk (strata) netto (K-L-M) 2 607 359 820 624 14

Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej Emitenta Wyszczególnienie A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Za okres od 01.01.2019r. do 31.03.2019r. Za okres od 01.01.2018r. do 31.03.2018r. I. Zysk (strata) netto 2 607 359 820 624 II. Korekty razem -658 644-534 801 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej 1 948 415 285 822 I. Wpływy II. Wydatki 1 726 469 81 124 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -1 726 469-81 124 I. Wpływy 0 3500 II. Wydatki 180 286 379 048 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III+/-B.III+/-C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych -180 286-29 048 41 660 175 650-41 660-175 650 F. Środki pieniężne na początek okresu 1 170 213 470 836 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D) 1 211 873 646 486 15

Skonsolidowane zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym Grupy Kapitałowej Emitenta Wyszczególnienie I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu Za okres od 01.01.2019r. do 31.03.2019r. Za okres od 01.01.2018r. do 31.03.2018r. 9 525 327 6 975 527 9 525 327 6 975 527 493 662 493 662 5 358 108 4 753 776 907 465 907 465 8. Wynik netto 2 607 359 820 624 II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 12 186 776 8 227 315 12 186 776 8 227 315 4. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu, w tym informacje o zmianach w stosowaniu zasad (polityki) rachunkowości Przy sporządzaniu niniejszego raportu kwartalnego przyjęto następuje regulacje prawne: Załącznik nr 3 Regulaminu ASO Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect (według stanu prawnego na dzień 1 czerwca 2013 r.); Ustawa o rachunkowości; Krajowe Standardy Rachunkowości; Zasady (polityki) rachunkowości Spółki. W okresach za, które prezentowane są wyniki finansowe Emitenta wprowadzano następujące zmiany 16

w stosowanych zasadach (polityki) rachunkowości. Aneks z dnia 1 lipca 2012 r. Zespół 0 Środki trwałe, Środki trwałe w budowie Na potrzeby projektu dotowanego ze środków unijnych dotyczących rozbudowy światłowodowej sieci szkieletowej we Wrocławiu, Bielanach Wrocławskich i Radwanicach, zostały wyodrębnione konta: 080 środki trwałe w budowie -53 Szkielet Światłowodowy Projekt 2.1 Aneks z dnia 1 stycznia 2012 r. Sporządzenie Bilansu, rachunku Zysku i Strat, rachunku Przepływów Pieniężnych, Zestawienie Zmian w Kapitale oraz innych dokumentów finansowych wyrażane będą w tysiącach złotych. Poniżej wskazano przyjęte i obowiązujące zasady (polityki) rachunkowości Spółki. 17

KORBANK S.A. 18

19

20

21

Grupa Kapitałowa KORBANK S.A. 22

23

5. Zwięzła charakterystyka istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z opisem najważniejszych czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających wpływ na osiągnięte wyniki Pierwszy kwartał 2019 roku to dla Grupy Kapitałowej KORBANK S.A. kolejny okres wzrostu wyników finansowych. W okresie tym, w ujęciu skonsolidowanym przychody netto Grupy wzrosły o 81,17%, z poziomu 3 959 359 zł w pierwszym kwartale roku 2018 do poziomu 7 173 362 zł w analogicznym okresie tego roku. W ujęciu jednostkowym przychody KORBANK S.A. osiągnęły w I kwartale 2019 roku poziom 3 764 956 zł, co w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego, kiedy to przychody wyniosły 2 464 641 zł, stanowi wzrost o 52,76%. Zysk netto Grupy Kapitałowej KORBANK S.A. wzrósł o 217,73%, z poziomu 820 624 zł w pierwszym kwartale roku 2018 do poziomu 2 607 359 zł w I kwartale roku 2019. W ujęciu jednostkowym wzrost zysku netto wyniósł 227,07% (z 633 999 zł w I kwartale roku 2018 do 2 073 615 zł w analogicznym okresie roku 2019) Tak dobre wyniki finansowe Emitenta możliwe są dzięki konsekwentnej realizacji strategii. W I kwartale 2019 roku szczególny wpływ na wyniki finansowe miały: Wzrost sprzedaży platformy telewizyjnej AVIOS w segmencie B2C Realizacja kontraktu w obszarze AVIOStech (obsługa techniczna platformy AVIOS z wyłączeniem kontentu TV) Wzrost sprzedaży usług telekomunikacyjnych w segmencie B2C i B2B Działalność spółki KORPOWER Sp. z o.o. w zakresie budowy sieci elektroenergetycznych i niskoprądowych Pierwszym z elementów, mającym wpływ na wzrost przychodów ze sprzedaży w I kwartale 2019 roku miało zwiększenie sprzedaży usług platformy telewizyjnej AVIOS, zwłaszcza w segmencie B2C (zwiększanie liczby klientów końcowych w sieciach własnych i obecnych partnerów). Wzrost ten jest efektem rewolucji programowej, o której Emitent pisał w raportach za III i IV kwartał 2018 roku. W wyniku wprowadzonych zmian usługa AVIOS została wzbogacona o kolejne kanały, w tym programy z grupy Eleven, również w jakości 4K. W opinii Zarządu Emitenta, w kolejnych kwartałach należy spodziewać się sukcesywnego wzrostu przychodów w tym segmencie. Kolejnym działaniem, mającym wpływ na wyniki finansowe Emitenta w I kwartale 2019 roku, była realizacja dużego kontraktu w obszarze AVIOS tech, czyli wdrożenia platformy telewizyjnej AVIOS w modelu technicznym (zakup kontentu po stronie operatora współpracującego). W ramach kontraktu Emitent kontynuował wdrożenie systemu telewizyjnego u partnera, znaczna część działań została już zakończona i 24

rozliczona. Warto zauważyć, iż realizacja tego kontraktu to zwieńczenie ponad 10 lat pracy, zwiększania wiedzy i nabywania umiejętności związanych ze skutecznym wdrażaniem systemów IPTV. Nie bez znaczenia dla wzrostu przychodów i zysku netto w pierwszym kwartale 2019 roku była sprzedaż usług telekomunikacyjnych, zarówno w segmencie B2C, jak i B2B. W obu z ww. segmentów Emitent osiągnął wzrost przychodów, który był efektem m.in. wytężonej pracy w obszarze sprzedaży i marketingu, zwłaszcza w segmencie B2C, podjętych w III i IV kwartale 2018 r. Z uwagi na możliwość otrzymania tzw. miesięcy za złotówkę, wzrost przychodów z ww. akcji generowany jest dopiero po czasie (z uwagi na zakończenie okresów promocyjnych). Ostatnim z istotnych elementów, mających wpływ na wyniki finansowe Grupy osiągnięte w pierwszym kwartale 2019 roku było rozpoczęcie świadczenia usług w zakresie instalacji elektroenergetycznych i niskoprądowych przez Spółkę zależną od Emitenta: KORPOWER Sp. z o.o. KORPOWER sp. z o.o. (dawniej GLnet Sp. z o.o.) to podmiot, który został przejęty przez KORBANK S.A. w 2017 roku w celu zwiększenia zasięgu sieci i liczby Klientów na usługi telekomunikacyjne w segmencie B2B. W październiku 2018 roku, zmianie uległ profil działalności spółki i oprócz działalności telekomunikacyjnej (która docelowo ma zostać przeniesiona do spółki KORBANK S.A.), KORPOWER sp. z o.o. rozpoczęła działalność w zakresie instalacji elektroenergetycznych i niskoprądowych. W pierwszym kwartale 2019 roku spółka rozpoczęła realizację i rozliczanie kontraktów w tym zakresie. W opinii zarządu Emitenta, biorąc pod uwagę duże doświadczenie osób zarządzających Spółką KORPOWER, jak i trendy na rynku, należy spodziewać się wzrostu przychodów w tym obszarze. W opinii Zarządu Emitenta w kolejnych kwartałach należy spodziewać się dalszego wzrostu przychodów przy jednoczesnym utrzymaniu dobrego wyniku finansowego i zwiększaniu wskaźnika EBITDA, ale również zwiększaniu kosztów, zwłaszcza kosztów marketingu, sprzedaży oraz eksploatacji sieci. 6. Jeżeli emitent przekazywał do publicznej wiadomości prognozy wyników finansowych - stanowisko odnośnie możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych w danym raporcie kwartalnym Emitent nie publikował prognoz finansowych. 25

7. W przypadku gdy dokument informacyjny emitenta zawierał informacje, o których mowa w 10 pkt 13a) załącznika nr 1 do Regulaminu ASO opis stanu realizacji działań i inwestycji Emitenta oraz harmonogramu ich realizacji Dokument Informacyjny Emitenta nie zawierał informacji, o których mowa w 10 pkt 13a) Załącznika nr 1 do Regulaminu ASO. 8. Jeżeli w okresie objętym raportem Emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności inicjatywy nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie informacje na temat tej aktywności Pierwszy kwartał 2019 roku to kolejny okres kontynuacji realizacji założeń strategicznych Grupy Kapitałowej KORBANK S.A. W ramach opublikowanej strategii, KORBANK S.A. zakłada działalność w sześciu kluczowych obszarach, które dzielą się na kolejne podobszary. Szczegółowo schemat strategii przedstawia się następująco: W toku działalności obszar telewizja bez anteny połączony został z obszarem Cyfrowej Telewizji IPTV AVIOS. 26

a) w obszarze KORBANK Data Center Pierwszy kwartał 2019 roku to okres realizacji umowy z partnerem inwestycyjnym w ramach projektu Centrum Badawczo Rozwojowe wraz z kompleksem Data Center we Wrocławiu. Umowa. O której Emitent informował w raporcie za poprzedni kwartał, zakłada współpracę w zakresie pozyskania dodatkowego finansowania oraz doradztwa strategiczno-finansowego dla projektu. W analizowanym okresie nastąpiły konsultacje i spotkania z doradcą oraz umówienie pierwszych spotkań z inwestorami. W opinii zarządu Emitenta decyzja co do modelu oraz kontynuowania rozmów zapadnie w II kwartale 2019 r. W ramach projektu docelowo ma powstać nowoczesne Centrum Badawczo Rozwojowe wraz z kompleksem Data Center, które będzie spełniało normę Tier 3. Powierzchnia całkowita Korbank Data Center ma wynosić 10 tys. m 2 (cztery etapy po 2,5 tys. m 2, 1 etap podzielony na dwie części po ok. 1,25 tys. m 2 ). Istotnym elementem w tym obszarze jest również realizacja projektu Centrum Telekomunikacyjne Radom (w skrócie CTR), czyli głównego punktu wymiany ruchu dla miasta Radom wraz z zapleczem data center. Projekt zakłada powstanie ok. 200m 2 powierzchni technicznej i serwerowej dla operatorów telekomunikacyjnych, firm oraz JST z Radomia i okolic. W analizowanym okresie do CTR wprowadzono lub przygotowano do wprowadzenia infrastrukturę kolejnych, kluczowych operatorów, nastąpiło również pełne uruchomienie usług dla operatorów. b) w obszarze cyfrowa telewizja AVIOS W pierwszym kwartale 2019 roku Emitent kontynuował sprzedaż usług telewizji AVIOS, zarówno w segmencie B2C (na sieciach własnych), jak i B2O (we współpracy z innymi operatorami ISP). W analizowanym okresie Spółka kontynuowała pracę w zakresie marketingu i PR usługi, zacieśniła również współpracę z nadawcami treści, czego efektem była m.in. akcja Odkodowana noc Oscarów, w ramach której wszyscy abonenci usługi AVIOS mogli bez dodatkowych opłat obejrzeć relację z wręczenia najważniejszych nagród w świecie filmowym. Ponadto, pierwszym kwartale 2019 r. Emitent realizował i rozliczał kolejny etap istotnego kontraktu (w ramach usługi AVIOStech, tj. obsługi technicznej operatorów, z wyłączeniem kontentu), o którym informował w raporcie za trzeci kwartał 2018 r. Kontrakt realizowany i rozliczany jest bezproblemowo. Realizacja kontraktu istotnie wpływa na przychody Emitenta, co jest już uwzględnione w niniejszym raporcie. Pierwszy kwartał 2019 roku to również dalszy rozwój usługi AVIOS Audience Measurement System (AAMS). AAMS to innowacyjny produkt, który umożliwia badanie niemalże online, a wyniki badania 27

są dostępne w czasie rzeczywistym. Co ważne, badanie jest pełne, co oznacza, że biorą w nim udział WSZYSTKIE gospodarstwa będące w zasięgu usługi AVIOS. W pierwszym kwartale Emitent zakończył negocjacje dotyczące współpracy w tym zakresie z dwoma dużymi podmiotami: jednym z największych nadawców telewizyjnych w Polsce oraz jednym z największych ośrodków badań w naszym kraju. W opinii Zarządu Emitenta umowy o współpracy będą zawarte w II kwartale roku 2019 (jedna z umów została podpisana ze strony Emitenta, Spółka czeka jedynie na podpis z drugiej strony). c) w obszarze korporacja telekomunikacyjna Za najważniejszy element w tym obszarze należy z pewnością uznać rozbudowę sieci szkieletowej i dostępowej na terenie Wrocławia i Radomia. W pierwszym kwartale 2019 roku Emitent kontynuował rozbudowę ww. sieci. Do najważniejszych inwestycji, realizowanych w tym okresie należy zaliczyć: Osiedle Nowe Żerniki Vantage Development we Wrocławiu Kolejny etap osiedla Olimpia Port Vasco da Gamy we Wrocławiu Osiedle przy Polaka 14 we Wrocławiu Czwarty etap osiedla Lokum Victoria przy ul. Tęczowej we Wrocławiu Osiedle Kielecka 14 we Wrocławiu Osiedle Gagarina 5 we Wrocławiu Żwirki i Wigury kolejny etap osiedla Łucznik w Radomiu Osiedle przy ul. Żeromskiego 116B w Radomiu Osiedle przy ul. Młynarskiej 6 w Radomiu. Oprócz rozbudowy sieci, komplementarnym elementem, wpływającym na zwiększenie liczby Klientów, zwłaszcza w segmencie B2C jest działalność w zakresie marketingu i sprzedaży, a także ciągłe ulepszanie oferty. Pierwszy kwartał 2019 roku to kolejny okres wytężonej pracy w tym zakresie. Emitent oprócz standardowych działań, takich jak ulotkowanie i plakatowanie osiedli, praca zespołu Door-to-door, czy sprzedaż poprzez Smart Contact Center, KORBANK podjął również działania w zakresie PR. Za najważniejsze z nich można uznać: Zbiórka z okazji Światowego Dnia Bezdomnych Zwierząt (wizyta w schronisku nastąpiła w II kwartale 2019 r.) Udział w targach mieszkaniowych zadomowieni.pl we Wrocławiu Nadrzędną zasadą, jaką Emitent chce stosować, jest bycie blisko lokalnej społeczności, rozumienie i identyfikowanie się z jej potrzebami oraz zaspokajanie ich. Ww. działania są elementem tejże 28

strategii. Na uwagę zasługuje również rozwój Węzła Wymiany Ruchu IP WRIX w pierwszym kwartale 2019 r. Do projektu dołączyli kolejni operatorzy (m.in. Rutex, Speednet, Netronik). Bezdyskusyjnym kamieniem milowym dla rozwoju węzła WRIX było podjęcie współpracy z międzynarodowym dostawcą usług firmą Telia Company. Telia to bez wątpienia jeden z najlepszych jakościowo i największych międzynarodowych dostawców Tier 1. Dane te są potwierdzone badaniami angielskiej firmy Dyn. Sieć szkieletowa Telii to 265 PoP ów w ponad 110 miastach i 35 krajach. Jest to jedna z największych tego typu sieci na Świecie. W analizowanym okresie zostały uruchomione styki o pojemności 10G w Poznaniu i Warszawie. Rozbudowa węzła WRIX o nowe styki znacząco wpływa na jakość oraz wachlarz usług dostępnych w węźle. W opinii Zarządu Emitenta powinno się to przełożyć na zwiększenie liczby umów oraz przychodów z tej usługi. d) w obszarze KCRM uniwersalny CRM dla ISP W pierwszym kwartale 2019 roku system KERP (dawniej KCRM) został rozbudowany o nowe moduły i funkcjonalności, m.in.: nowe funkcje raportu dłużników (możliwość wyboru wielu osiedli, możliwość wyboru dowolnej daty zamiast ostatniego dnia miesiąca); zmiana metody wyszukiwania historycznych umów na czas nieokreślony w zaawansowanej wyszukiwarce klientów; dodanie raportu przychodów wg typów usług Warto zauważyć, iż na przestrzeni lat system KERP stał się zaawansowanym systemem ERP (z modułem CRM) przeznaczonym dla operatorów telekomunikacyjnych. Wszelkie zmiany wprowadzane do KERP zwiększają jego wydajność i powodują, ale również integrują np. z panelem AVIOS systemem obsługi partnerów AVIOS. Takie działanie może w przyszłości spowodować większą integrację, a co za tym idzie, większą sprzedaż w obszarze telewizji AVIOS. e) w obszarze HOMS system inteligentnego domu W tym obszarze w pierwszym kwartale 2019 roku Emitent kontynuował obsługę bieżącą Klientów systemu oraz prace nad nową wersją systemu i protokołu. Nowa wersja przyjęła roboczą nazwę KORWAVE. W analizowanym okresie Emitent prowadził korespondencję z urzędem patentowym celem opatentowania rozwiązania. W opinii zarządu Emitenta decyzja urzędu powinna być znana w roku 2019. Opatentowanie nowej wersji protokołu może być przełomem, gdyż wykorzystując jej zalety (niższe koszty produkcji oraz użytkowania, większy zasięg, uniwersalność urządzeń), jak 29

również możliwość wyłącznej dystrybucji takiego rozwiązania, Emitent uniezależnia się od zewnętrznych licencji (np. Z-wave) oraz ma możliwość rozwoju własnego produktu na arenie międzynarodowej. W pierwszym kwartale 2019 roku Emitent rozpoczął również zapisy na piątą, jubileuszową edycję Ogólnopolskiej Konferencji Telekomunikacyjnej OKTEL. Konferencja odbędzie się w dniach 10-11.06.2019 r. w Hotelu Gem we Wrocławiu. OKTEL to wydarzenie, które odbywa się już od pięciu lat i łączy w sobie merytorykę na wysokim poziomie z rozrywką na świeżym powietrzu. Podczas spotkania odbędą się cykle szkoleń i prezentacji w otwartej formule. Celem konferencji jest integracja środowiska ISP, w tym partnerów AVIOS. Istotnym wydarzeniem, jakie miało miejsce w pierwszym kwartale 2019 roku było również uruchomienie zapisów na nowe urządzenie KORBOX R1219. KORBOX R1219 to bezprzewodowy router kliencki, wyposażony w zawansowany system provisioniongu. R1219 został przebadany w laboratorium KORBANK i faktycznie osiąga deklarowane parametry: 950 mbps WAN-LAN, czyli szybki NAT z akceleracją sprzętową oraz 450 mbps poprzez WIFI 5 GHz. Oprócz znakomitych parametrów transmisji, bardzo istotnym elementem routera jest zaawansowany system provisioningu. System ten umożliwia zaawansowane zarządzanie sprzętem z poziomu centralnego. Router w tym trybie pobiera konfigurację z panelu operatora, zaś biuro obsługi może zmieniać abonentowi hasła, SSID i inne parametry routera. Co więcej, KORBOXY R1219 wyposażone są w funkcję OTA, co umożliwia, po wykryciu błędu, zdalne jego załatanie bez konieczności interwencji użytkownika (aktualizacje wgrywają się automatycznie). Istotnym wydarzeniem w 1 kwartale 2019 roku było również uczestnictwo przedstawicieli Emitenta w 10 edycji OGÓLNOPOLSKIEGO FORUM OPERATORÓW TELEKOMUNIKACYJNYCH FORTEL. Podczas konferencji przedstawiciel Emitenta wziął udział w panelu dyskusyjnym Finansowanie budowy sieci szerokopasmowych na obszarach białych plam, ze szczególnym uwzględnieniem gmin górskich i gmin o podobnych właściwościach terenowych. Na potrzeby uczestnictwa w panelu dot. budowy i utrzymania sieci FO w gminach górskich pan Grzegorz Janikowski (przedstawiciel Emitenta) wygłosił prezentację pt. Szacunek kosztu budowy sieci szerokopasmowej na przykładzie gminy górskiej. Do projektu włączone zostało 6 miejscowości górskich położonych w gminie Stronie Śląskie z całkowitą liczbą zabudowań liczącą ok. 305 sztuk. Z wliczeń wynika, że koszt zwrotu inwestycji przy dostarczeniu pakietu usług do 100% domostw to ok. 12 lat! Paneliści zgodzili się, że bez programów typu POPC, misji społecznej i wsparcia samorządów, gminy górskie będą dalej wykluczone cyfrowo a budowa w tak trudnym terenie nie będzie opłacalna. W opinii Zarządu Emitenta udział w panelu oraz dalsze działania w zakresie promowania projektu mogą wpłynąć na decyzję o uruchomieniu narzędzi finansujących takie przedsięwzięcia, w których Emitent może wziąć udział. 30

9. Opis organizacji grupy kapitałowej, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Emitenta wskazano w pkt. 1 Informacje o Emitencie i Grupie Kapitałowej niniejszego raportu kwartalnego. Konsolidacji podlegają dane finansowe spółek Korbank-Media Cyfrowe sp. z o.o., KORBANK Data Center Sp. z o.o., Polska Telewizja Szerokopasmowa Sp. z o.o., KORBANK CBR Sp. z o.o. sp.k., oraz KORPOWER Sp. z o.o. 10. W przypadku, gdy Emitent tworzy grupę kapitałową i nie sporządza skonsolidowanych sprawozdań finansowych wskazanie przyczyn niesporządzania takich sprawozdań Na dzień sporządzenia niniejszego raportu kwartalnego Emitent tworzy Grupę Kapitałową KORBANK S.A. i jednocześnie sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe. 11. Informacja o strukturze akcjonariatu Emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających, na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu Akcjonariusz Liczba akcji Liczba głosów Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów Tymoteusz Biłyk 4 040 578 7 040 578 81,85% 88,71% Pozostali 896 042 896 042 18,15% 11,29% Suma 4 936 620 7 936 620 100,00% 100,00% 12. Informacje dotyczące liczby osób zatrudnionych przez Emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty Na dzień 31.03.2019 r. Emitent zatrudniał 11 osób (8,04 etatu). 31