RAPORT KWARTALNY Z DZIAŁALNOŚCI CALESCO S.A.

RAPORT KWARTALNY Z DZIAŁALNOŚCI CALESCO S.A. za III KWARTAŁ 2015 r. od 01.07.2015 r. do 30.09.2015 r. 1

SPIS TREŚCI 1. INFORMACJE OGÓLNE...3 2. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORAZ DANE PORÓWNAWCZE....4 2.1. Bilans na dzień 30.09.2015 r. oraz dane porównawcze 4 2.2. Rachunek wyników 2.2.1.Rachunek wyników za III kwartał 2015 roku oraz dane porównawcze 5 2.2.2.Rachunek wyników na dzień 30.09.2015 roku oraz dane porównawcze..6 2.3. Rachunek przepływów na dzień 30.09.2015 r. 2.5. Zestawienie w kapitale własnym na dzień 30.09.2015 r...7 3. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI...7 4. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE.8 5. PROGNOZY WYNIKÓW.8 6. INFORMACJA ZARZĄDU NA TEMAT AKTYWNOŚCI JAKĄ PODEJMOWAŁ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM W OBSZARZE PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI..8 7. WSKAZANIE JEDNOSTEK WCHODZĄCYCH W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA NA OSTATNI DZIEŃ OKRESU OBJĘTEGO RAPORTEM 9 8. INFORMACJA O STRUKTURZE AKCJONARIATU SPÓŁKI CALESCO S.A. NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA RAPORTU.9 9. INFORMACJA DOTYCZĄCA LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA W PRZELICZENIU NA PEŁNE ETATY...9 2

1. INFORMACJE OGÓLNE. Firma Spółki Calesco S.A. Siedziba ul. Tczewska 32, 70-850 Szczecin Telefon +48 914690875 Fax +48 914712115 Adres poczty elektronicznej rgryczka@calesco.pl Adres strony internetowej www.calesco.pl Sąd Rejestrowy Sąd Rejonowy Szczecin Centrum w Szczecinie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS 0000324475 Data rejestracji w KRS 27/02/2009 Kapitał zakładowy Kapitał zakładowy wynosi 272 347,10 zł i dzieli się na akcje: Serii A 1 250 000 sztuk Serii B 1 250 000 sztuk Serii C 6 400 sztuk Serii D 217 071 sztuk -------------------------------- Razem 2 723 471 sztuk o wartości nominalnej 0,10 zł NIP 955-19-57-514 Regon 811964109 Zarząd Animator Rynku Autoryzowany Doradca Zakres działalności Krzysztof Dokowski Prezes Zarządu Renata Gryczka - Członek Zarządu Beskidzki Dom Maklerski S.A. Doradztwo Ekonomiczne Dariusz Zarzecki Adres strony internetowej: www.zarzecki.pl Adres poczty elektronicznej : biuro@zarzecki.pl Głównym obszarem działalności Calesco S.A. jest kompleksowa obsługa kotłowni. Do podstawowych usług świadczonych przez Calesco S.A. należy: obsługa serwisowa kotłowni - SERWIS 24 h, montaż i uruchomienia systemów grzewczych, nadzór nad spalarniami, doradztwo w zakresie optymalizacji kotłowni, wykonywanie audytów energetycznych, projektowanie kotłowni w tym systemów kogeneracji i trigeneracji PKD 2007 43,22 Z, 46,71 Z 3

2. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORAZ DANE PORÓWNAWCZE. 2.1.Bilans na dzień 30.09.2015 r. oraz dane porównawcze. BILANS Stan na 30.09.2015 r. Stan na 30.09.2014 r. AKTYWA A. Aktywa trwałe I Wartości niematerialne i prawne II Rzeczowe aktywa trwałe III Należności długoterminowe IV Inwestycje długoterminowe V Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe B. Aktywa obrotowe I Zapasy II Należności krótkoterminowe III Inwestycje krótkoterminowe IV Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 4 774 973,33 2 612 357,83 62 976,44 2 023 127,39 520 00 6 254,00 2 162 615,50 672 082,27 1 431 29 23 832,02 35 410,27 3 798 370,01 2 555 238,26 32 709,40 2 015 256,58 492 677,28 14 595,00 1 243 131,75 97 319,56 916 231,31 49 608,07 39 174,86 PASYWA A Kapitał własny I Kapitał podstawowy II Należne wpłaty na kapitał podstawowy III Udziały własne IV Kapitał zapasowy V Kapitał z aktualizacji wyceny VI Pozostałe kapitały rezerwowe VII Zysk z lat ubiegłych VIII Zysk netto IX Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania I Rezerwy na zobowiązania II Zobowiązania długoterminowe III Zobowiązania krótkoterminowe IV Rozliczenia międzyokresowe 4 774 973,33 2 397 965,80 272 347,10 1 584 420,81 2 377 007,53 48 846,00 931 164,22 1 357 382,31 39 615,00 3 798370,01 1 761 688,21 272 347,10 1 256 481,88 2 036 681,80 49 307,00 1 066 685,30 881 254,50 39 435,00 4

2.2.1. Rachunek wyników za III kwartał 2015 roku oraz dane porównawcze. A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, tym: I Przychody netto ze sprzedaży produktów II Zmiana stanu produktów III Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby IV Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów B. Koszty działalności operacyjnej I Amortyzacja II Zużycie materiałów i energii III Usługi obce IV Podatki i opłaty V Wynagrodzenia VI Ubezpieczenia społeczne VII Pozostałe koszty rodzajowe VIII Wartość sprzedanych towarów i materiałów C. Zysk ze sprzedaży D. Pozostałe przychody operacyjne I Zysk ze zbycia niefinansowych II Dotacje III Inne przychody operacyjne E. Pozostałe koszty operacyjne I Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II Aktualizacja wartości niefinansowych aktywów III Inne koszty operacyjne F. Zysk z działalności G. Przychody finansowe I Dywidendy II Odsetki III Zysk ze zbycia inwestycji IV Aktualizacja wartości inwestycji V Inne H. Koszty finansowe I Odsetki II Strata ze zbycia inwestycji III Aktualizacja wartości inwestycji IV Pozostałe koszty finansowe I. Zysk ( strata ) z działalności gospodarczej J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych I Zyski nadzwyczajne II Straty nadzwyczajne K. Zysk (strata) brutto L. Podatek dochodowy I część bieżąca podatku dochodowego II część odroczona podatku dochodowego M. Pozostałe obowiązki zmniejszenia zysku N. Zysk (strata/netto) III kwartał od 01.07.2015 r. do 30.09.2015 2 201 250,47 1 791 563,83 409 686,64 1 897 402,11 48 015,54 928 043,96 255 376,00 12 262,26 473 179,30 83 454,69 97 070,36 303 848,36 8 951,27 8 951,27 12 993,36 3 168,20 9 825,16 299 806,27 17 541,18 17 541,18 14 514,32 14 514,32 302 833,13 302 833,13 302 833,13 III kwartał od 01.07.2014 r. do 30.09.2014 1 629 222,77 1 529 638,88 99 583,89 1 440 076,58 40 494,42 646 159,68 194 307,53 13 041,89 413 335,70 41 434,79 91 302,57 189 146 19 51 590,32 51 590,32 28 313,83 28 313,83 212 422,68 56,01 56,01 20 037,69 20 037,69 192 441,00 192 441,00 25 313,50 192 441,00 5

2.2.2 Rachunek wyników na dzień 30.09.2015 r. i dane porównawcze. Rachunek zysków i strat A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, tym: I Przychody netto ze sprzedaży produktów II Zmiana stanu produktów III Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby IV Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów B. Koszty działalności operacyjnej I Amortyzacja II Zużycie materiałów i energii III Usługi obce IV Podatki i opłaty V Wynagrodzenia VI Ubezpieczenia społeczne VII Pozostałe koszty rodzajowe VIII Wartość sprzedanych towarów i materiałów C. Zysk ze sprzedaży D. Pozostałe przychody operacyjne I Zysk ze zbycia niefinansowych II Dotacje III Inne przychody operacyjne E. Pozostałe koszty operacyjne I Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II Aktualizacja wartości niefinansowych aktywów III Inne koszty operacyjne F. Zysk z działalności G. Przychody finansowe I Dywidendy II Odsetki III Zysk ze zbycia inwestycji IV Aktualizacja wartości inwestycji V Inne H. Koszty finansowe I Odsetki II Strata ze zbycia inwestycji III Aktualizacja wartości inwestycji IV Pozostałe koszty finansowe I. Zysk ( strata ) z działalności gospodarczej J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych I Zyski nadzwyczajne II Straty nadzwyczajne K. Zysk (strata) brutto L. Podatek dochodowy I część bieżąca podatku dochodowego II część odroczona podatku dochodowego M. Pozostałe obowiązki zmniejszenia zysku N. Zysk (strata/netto) III kwartał narastająco od 01.01.2015 do 30.09.2015 5 204 348,14 4 942 486,49 261 861,65 4 668 994,18 142 883,71 1 866 088,45 633 398,21 31 083,15 1 417 597,47 246 770,88 331 172,31 535 353,96 48 936,98 8 00 40 936,98 25 933,03 6 077,38 19 855,65 558 357,91 29 129,74 29 129,74 46 289,76 46 289,76 III kwartał narastająco od 01.01.2014 do 30.09.2014 3 685 198,78 3 539 751,62 145 447,16 3 410 252,00 123 388,11 1 187 331,10 464 744,07 36 125,31 1 175 324,27 144 586,64 278 752,50 274 946,78 61 202,50 5 00 56 202,50 41 862,60 41 862,60 294 286,68 964,05 964,05 62 391,50 62 391,50 6

2.3. Rachunek przepływów na 30.09.2015 r. Rachunek przepływów pieniężnych Stan na 30.09.2015 Stan na 30.09.2014 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I Zysk (strata) netto II Korekty razem III Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej I Wpływy II Wydatki III Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej I Wpływy II Wydatki III Przepływy pieniężne z działalności Finansowej D. Przepływy pieniężne netto razem E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu -242 497,08 298 700,81 19 105,69-42 713,51-23 607,82-393 570,44-393 570,44-118 477,45-118 477,45 142 309,47 23 832,02-182 550,38 50 308,85-16 953,82-16 953,82 10 506,93-216 023,91-205 516,98-172 161,95 172 161,95 221 770,02 49 608,07 2.4. Zestawienie zmian w kapitale własnym na dzień 30.09.2015 r. Załącznik nr 1 do raportu okresowego za III kwartał 2015 roku. 3. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI. Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia wybranych danych finansowych: 1. Dane finansowe zostały sporządzone w oparciu o zasady rachunkowości zgodnie z ustawą o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku z późniejszymi zmianami. 2. Przyjęte zasady polityki rachunkowości zostały szczegółowo omówione w raporcie rocznym za rok 2014 stosowane przez Spółkę zasady rachunkowości nie uległy zmianie w roku 2015. 3. Wszystkie dane zawarte w raporcie za III kwartał 2015 roku w rachunku zysku i strat oraz bilansie są w pełni porównywalne z danymi za okres analogiczny roku ubiegłego. 7

4. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYWNA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE CALESCO S.A. W trzecim kwartale 2015 roku spółka Calesco S.A. wypracowała przychody o wartości 1 791 563,83 zł i były one wyższe o 17% od przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku ubiegłego, które wyniosły 1 529 638,88 zł. W tym samym czasie zysk brutto osiągnął wartość 302 833,13 zł i był o 57 % wyższy niż w III kwartale w 2014 roku ( 192 441,00 zł). Istotnym zdarzeniem które miało wpływ na osiągnięte wyniki finansowe był fakt,że umowa którą wymieniono w raporcie RB /14/2015 z dnia 16.07.2015 r nie została zakończona w trzecim kwartale z powodu przedłużającego się okresu uzyskania pozwolenia na budowę. Przedmiotowa inwestycja zostanie zakończona i rozliczona, za porozumieniem stron, w listopadzie 2015 roku. Zdaniem Zarządu będzie miała pozytywny wpływ na wyniki finansowe Spółki za IV kwartał 2015 r. Poza tym, zgodnie z informacją umieszczoną w RB 13/2015 r z dnia 30.06.2015 r, w dniu 12.08.2015 r została wypłacona Akcjonariuszom Calesco S.A. dywidenda za rok 2014. Narastająco przychody ze sprzedaży po 9 miesiącach roku 2015 wyniosły 4 942 486,49 zł i były wyższe o 1 532 234,49 zł od przychodów w analogicznym okresie roku ubiegłego co w ujęciu procentowym stanowi 43 %. Zysk brutto po III kwartałach roku 2015 wyniósł. zł i był ponad dwukrotnie wyższy od zysku brutto wypracowanego po 9 miesiącach w roku ubiegłym ( zł). Wysoka dynamika sprzedaży, która utrzymuje się w firmie nieprzerwanie od czterech kwartałów spowodowana jest dobrą koniunkturą na rynku usług związanych z systemami grzewczymi co również przekłada się na ponad przeciętny wzrost rentowności sprzedaży. Nie bez znaczenia przy tym jest fakt,że spółka Calesco cieszy się dobrą opinią w środowisku i pełni rolę eksperta w przypadku zadań opartych na najnowszych technologiach. Na koniec trzeciego kwartału 2015 wartość zapasów wyniosła 672 082,27 zł i w całości stanowi koszt nowo zakupionych urządzeń dla naszych klientów, który zostanie rozliczony w momencie zakończenia poszczególnych inwestycji do końca 2015 roku. W trzecim kwartale zatrudnienie wzrosło o 4 osoby na stanowiskach serwisantów. Zarząd Calesco S.A. informuje,że kredyt inwestycyjny zaciągnięty na zakup nieruchomości jest obsługiwany prawidłowo, a koszty kredytu całkowicie pokrywane są z przychodów uzyskanych z dzierżaw powierzchni magazynowych. Spółka Calesco S.A. w okresie od lipca do września 2015 roku nie podejmowała znaczących działań inwestycyjnych. Podsumowując, trzeci kwartał 2015 roku był kolejnym bardzo udanym okresem w działalności spółki Calesco. Odnotowano zarówno wzrost obrotów jak i zysku. Biorąc pod uwagę bieżący portfel zamówień, następny kwartał 2015 roku powinien przynieść kolejny wzrost obrotów. 5. POGNOZA WYNIKÓW. Spółka Calesco S.A. w raporcie okresowym RB 15/2015 z dnia 07.08.2015r. opublikowała prognozę finansową dotyczącą wysokości przychodów za rok 2015. Planowany przychód za rok 2015 wynosi 7 mln zł i tą prognozę Zarząd Calesco S.A. podtrzymuje. 8

6. INFORMACJA ZARZĄDU NA TEMAT AKTYWNOŚCI JAKĄ PODEJMOWAŁ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI. W trzecim kwartale 2015 roku Spółka Calesco kontynuowała działania,które mają istotny wpływ na dalszy rozwój prowadzonej działalności, a są to: Promowanie usług doradztwa technicznego w zakresie optymalizacji doboru urządzeń energetycznych. Wewnętrzne szkolenia pracowników w zakresie obsługi nowo zakupionego systemu CRM ( RB 15/2015 z dnia 07.08.2015 r.) Spotkania Zarządu z potencjalnymi klientami, promujące najnowsze rozwiązania kogeneracyjne. W trzecim kwartale 2015 roku Spółka opublikowała dwa raporty bieżące EBI w tym jeden raport okresowy. 7. WSKAZANIE JEDNOSTEK WCHODZĄCYCH W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA NA OSTATNI DZIEŃ OKRESU OBJĘTEGO RAPORTEM. Oświadczenie: Zarząd Calesco S.A. oświadcza,że spółka Calesco S.A. nie tworzy grupy kapitałowej i z tego względu nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 8.INFORMACJA O STRUKTURZE AKCJONARIATU SPÓŁKI CALESCO S.A. NA DZIEŃ ZŁOŻENIA RAPORTU. Struktura akcjonariatu spółki Calesco S.A. Kapitał zakładowy Głosy na WZA Seria A Seria B Seria C Seria D Ilość % Ilość % Jacek Gryczka 362 500 362 500 362 500 13,31 725 000 18,25 Maciej Gryczka 312 500 312 500 312 500 11,47 625 000 15,73 Maria Majewska 312 500 312 500 312 500 11,47 625 000 15,73 Krzysztof Dokowski 262 500 262 500 262 500 9,64 525 000 13,21 Pozostali Akcjonariusze 1 250000 6 400 217 071 1 473 471 54,10 1 473 471 37,08 Razem 1 250 000 1 250 000 6 400 217 071 2 723 471 100 3 973 471 100 9. INFORMACJA DOTYCZĄCA LICZBY OSOB ZATRUNIONYYCH PRZEZ EMITENTA W PRZELICZENIU NA PEŁNE ETATY. ROK 30.09. 2015 r. 30.09.2014r. Liczba osób zatrudnionych w Calesco S.A. w przeliczeniu na pełne etaty 27,25 23,25 Krzysztof Dokowski Prezes Zarządu Renata Gryczka Członek Zarządu 9