POPRAWKI PL Zjednoczona w różnorodności PL 2012/0169(COD) Projekt opinii Petru Constantin Luhan (PE v01-00)

Podobne dokumenty
POPRAWKI PL Zjednoczona w różnorodności PL 2012/0169(COD) Projekt opinii Pier Antonio Panzeri (PE v02)

Komisji Rynku Wewnętrznego i Ochrony Konsumentów. Sprawozdawca komisji opiniodawczej (*): Pier Antonio Panzeri

***I PROJEKT SPRAWOZDANIA

PROJEKT OPINII. PL Zjednoczona w różnorodności PL. Parlament Europejski 2016/0412(COD) Komisji Gospodarczej i Monetarnej

Wniosek ROZPORZĄDZENIE PARLAMENTU EUROPEJSKIEGO I RADY. w sprawie dokumentów zawierających kluczowe informacje, dotyczących produktów inwestycyjnych

PARLAMENT EUROPEJSKI Komisji Wolności Obywatelskich, Sprawiedliwości i Spraw Wewnętrznych. dla Komisji Przemysłu, Badań Naukowych i Energii

Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej. (Akty o charakterze nieustawodawczym) ROZPORZĄDZENIA

PROJEKT OPINII. PL Zjednoczona w różnorodności PL 2010/0199(COD) Komisji Prawnej. dla Komisji Gospodarczej i Monetarnej

EUROPEJSKI BANK CENTRALNY

POPRAWKI PL Zjednoczona w różnorodności PL 2013/0307(COD) Projekt opinii Catherine Bearder (PE v01-00)

(Akty ustawodawcze) ROZPORZĄDZENIA

PARLAMENT EUROPEJSKI Komisji Wolności Obywatelskich, Sprawiedliwości i Spraw Wewnętrznych

(Tekst mający znaczenie dla EOG)

PARLAMENT EUROPEJSKI Komisja Rolnictwa i Rozwoju Wsi

PL Zjednoczona w różnorodności PL. Poprawka. Martina Dlabajová w imieniu grupy ALDE

(Tekst mający znaczenie dla EOG) (Dz.U. L 352 z , s. 1)

(Akty o charakterze nieustawodawczym) ROZPORZĄDZENIA

Komisji Wolności Obywatelskich, Sprawiedliwości i Spraw Wewnętrznych

(Tekst mający znaczenie dla EOG)

(Tekst mający znaczenie dla EOG)

A8-0126/2 POPRAWKI PARLAMENTU EUROPEJSKIEGO * do wniosku Komisji

KATEGORYZACJA KLIENTÓW

Komisji Wolności Obywatelskich, Sprawiedliwości i Spraw Wewnętrznych. dla Komisji Rynku Wewnętrznego i Ochrony Konsumentów

DECYZJA RAMOWA RADY 2003/568/WSISW(1) z dnia 22 lipca 2003 r. w sprawie zwalczania korupcji w sektorze prywatnym RADA UNII EUROPEJSKIEJ,

(Tekst mający znaczenie dla EOG)

(Tekst mający znaczenie dla EOG)

(Tekst mający znaczenie dla EOG)

ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) / z dnia r.

PE-CONS 23/1/16 REV 1 PL

PARLAMENT EUROPEJSKI Komisja Ochrony Środowiska Naturalnego, Zdrowia Publicznego i Bezpieczeństwa Żywności

WYŁĄCZENIE ODPOWIEDZIALNOŚCI ZWIĄZANEJ Z RYZYKIEM

Uprawnienia Europejskiego Banku Centralnego do nakładania sankcji *

PROJEKT OPINII. PL Zjednoczona w różnorodności PL. Parlament Europejski 2018/0196(COD) Komisji Gospodarczej i Monetarnej

POPRAWKI PL Zjednoczona w różnorodności PL 2012/0146(COD) Projekt sprawozdania Marita Ulvskog (PE507.

ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) / z dnia r.

Delegacje otrzymują w załączeniu dokument C(2016) 3206 final. Zał.: C(2016) 3206 final. 9856/16 as DGG 1B

(Tekst mający znaczenie dla EOG)

Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje WARTA Inwestycja

Komunikat nr 1/BRPiKO/2019

ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) / z dnia r.

(Akty o charakterze nieustawodawczym) ROZPORZĄDZENIA

Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje WARTA TWOJA PRZYSZŁOŚĆ Wariant B

uwzględniając Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej, w szczególności jego art. 249 ust. 1, a także mając na uwadze, co następuje:

Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje WARTA TWOJA PRZYSZŁOŚĆ Wariant A

PARLAMENT EUROPEJSKI Komisja Wolności Obywatelskich, Sprawiedliwości i Spraw Wewnętrznych

(Tekst mający znaczenie dla EOG)

(Akty o charakterze nieustawodawczym) ROZPORZĄDZENIA

ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) / z dnia r.

Prawo właściwe dla skutków przelewu wierzytelności wobec osób trzecich. Wniosek dotyczący rozporządzenia (COM(2018)0096 C8-0109/ /0044(COD))

Masz zamiar kupić produkt, który nie jest prosty i może być trudny w zrozumieniu

Broszura informacyjna mifid. Poradnik dla Klienta

Wytyczne w sprawie rozpatrywania skarg w sektorze papierów wartościowych i bankowości

Zmieniony wniosek ROZPORZĄDZENIE PARLAMENTU EUROPEJSKIEGO I RADY

PROJEKT OPINII. PL Zjednoczona w różnorodności PL. Parlament Europejski 2015/0284(COD) Komisji Przemysłu, Badań Naukowych i Energii

ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) / z dnia r.

PARLAMENT EUROPEJSKI Komisja Gospodarcza i Monetarna

Sprawozdanie Gabriel Mato, Danuta Maria Hübner Statut Europejskiego Systemu Banków Centralnych i Europejskiego Banku Centralnego

Załącznik do Uchwały Zarządu Nr 26/2019 z dnia r. oraz Rady Nadzorczej nr 153/2019 z dnia r.

(Tekst mający znaczenie dla EOG)

ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) / z dnia r.

Komisji Przemysłu, Badań Naukowych i Energii. dla Komisji Ochrony Środowiska Naturalnego, Zdrowia Publicznego i Bezpieczeństwa Żywności

Wytyczne w sprawie rozpatrywania skarg przez pośredników ubezpieczeniowych

***I PROJEKT SPRAWOZDANIA

POPRAWKI PL Zjednoczona w różnorodności PL 2012/0169(COD) Projekt sprawozdania Pervenche Berès (PE502.

PARLAMENT EUROPEJSKI Komisja Handlu Międzynarodowego

Załącznik do Uchwały Zarządu Nr 55/2016 z dnia r.

Polityka informacyjna

PROJEKT OPINII. PL Zjednoczona w różnorodności PL 2013/0024(COD) Komisji Prawnej

Wytyczne w sprawie. rozpatrywania skarg przez zakłady. ubezpieczeń

ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) / z dnia r.

REGULAMIN ZARZĄDZANIA KONFLIKTAMI INTERESÓW W INVISTA DOM MAKLERSKI S.A. Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE. 27 czerwca 2011 r.

POLITYKA WYKONYWANIA ZLECEŃ PRZEZ DOM MAKLERSKI COPERNICUS SECURITIES S.A.

***I PROJEKT SPRAWOZDANIA

ROZDZIAŁ 1. POSTANOWIENIA OGÓLNE. Polityka została opracowana na podstawie obowiązujących przepisów prawa, w tym:

Audit&Consulting services Katarzyna Kędziora. Wielowymiarowość zasad rachunkowości finansowej zakładów ubezpieczeń

Komisja Przemysłu, Badań Naukowych i Energii

***II PROJEKT ZALECENIA DO DRUGIEGO CZYTANIA

(Tekst mający znaczenie dla EOG)

Rada Unii Europejskiej Bruksela, 21 marca 2017 r. (OR. en) Jeppe TRANHOLM-MIKKELSEN, Sekretarz Generalny Rady Unii Europejskiej

Polityka informacyjna Banku Spółdzielczego w Trzebnicy dotycząca adekwatności kapitałowej

POPRAWKI PL Zjednoczona w różnorodności PL 2013/0024(COD) Projekt opinii Nirj Deva. PE v01-00

Wniosek DYREKTYWA PARLAMENTU EUROPEJSKIEGO I RADY

Zmiana statutu BPH FIZ Korzystnego Kursu Certyfikat Inwestycyjny, Certyfikat 3. Dyspozycja Deponowania Certyfikatów Inwestycyjnych

MATERIAŁ INFORMACYJNY

ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) / z dnia r.

PARLAMENT EUROPEJSKI Komisja Ochrony Środowiska Naturalnego, Zdrowia Publicznego i Bezpieczeństwa Żywności

Zasady polityki informacyjnej w kontaktach z klientami, udziałowcami i inwestorami Polskiego Banku Spółdzielczego w Ciechanowie

Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej L 112 I. Legislacja. Akty o charakterze nieustawodawczym. Rocznik kwietnia 2019.

Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje DODATKOWE UBEZPIECZENIE Z FUNDUSZEM W RAMACH:

REGULAMIN ZARZĄDZANIA KONFLIKTAMI INTERESÓW. w Domu Maklerskim ALFA Zarządzanie Aktywami Spółka Akcyjna

Wybrane akty prawne krajowe i europejskie

Wstępne wytyczne dotyczące ustaleń w zakresie nadzoru nad produktem i zarządzania nim pomiędzy zakładami ubezpieczeń a dystrybutorami ubezpieczeń

(Tekst mający znaczenie dla EOG)

A8-0165/ POPRAWKI Poprawki złożyła Komisja Wolności Obywatelskich, Sprawiedliwości i Spraw Wewnętrznych

POLITYKA INFORMACYJNA PIENIŃSKIEGO BANKU SPÓŁDZIELCZEGO

Spis treści Przedmowa Wykaz skrótów Bibliografia Wprowadzenie Rozdział I. Polityczne uwarunkowania regulacji europejskiego rynku usług finansowych

Parlament Europejski 2015/0068(CNS) PROJEKT OPINII

ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) / z dnia r.

5933/4/15 REV 4 ADD 1 mo/dk 1 DPG

Polityka Informacyjna

Transkrypt:

PARLAMENT EUROPEJSKI 2009-2014 Komisja Wolności Obywatelskich, Sprawiedliwości i Spraw Wewnętrznych 2012/0169(COD) 1.3.2013 POPRAWKI 13-48 Projekt opinii Petru Constantin Luhan (PE504.372v01-00) w sprawie wniosku dotyczącego rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie dokumentów zawierających kluczowe informacje, dotyczących produktów inwestycyjnych (COM(2012)0352 C7-0179/2012 2012/0169(COD)) AM\928683.doc PE506.174v01-00 Zjednoczona w różnorodności

AM_Com_LegOpinion PE506.174v01-00 2/20 AM\928683.doc

13 Motyw 1 (1) Inwestorom indywidualnym, którzy rozważają dokonanie inwestycji, coraz częściej oferuje się szeroką gamę produktów inwestycyjnych różnego rodzaju. Produkty te często zapewniają szczególne rozwiązania inwestycyjne dostosowane do potrzeb inwestorów indywidualnych, są jednak również często złożone i trudne do zrozumienia. Obecnie informacje ujawniane inwestorom w odniesieniu do tych produktów inwestycyjnych są nieskoordynowane i często nie pomagają inwestorom indywidualnym w porównaniu różnych produktów i zrozumieniu ich charakterystyki. W rezultacie inwestorzy indywidualni często dokonywali inwestycji obarczonych ryzykiem i kosztami, które nie zostały w pełni przez nich zrozumiane, i w związku z tym czasami ponosili nieprzewidziane straty. (1) Inwestorom indywidualnym, którzy rozważają dokonanie inwestycji, coraz częściej oferuje się szeroką gamę produktów inwestycyjnych różnego rodzaju. Produkty te powinny zapewniać szczególne rozwiązania inwestycyjne dostosowane do potrzeb inwestorów indywidualnych. Często produkty te są jednak zbyt złożone i niezrozumiałe. Obecnie informacje ujawniane inwestorom w odniesieniu do tych produktów inwestycyjnych są nieskoordynowane i często nie pomagają inwestorom indywidualnym w porównaniu różnych produktów i zrozumieniu ich charakterystyki. Inwestorzy indywidualni nie zostali ponadto powiadomieni o istotnym ryzyku. W rezultacie inwestorzy indywidualni z powodu braku informacji lub na podstawie błędnych informacji często dokonywali inwestycji obarczonych ryzykiem i kosztami, których nie mogli w pełni zrozumieć, i w związku z tym czasami ponosili nieprzewidziane straty. 14 Motyw 1 a (nowy) (1a) Produkty bankowe i inwestycyjne AM\928683.doc 3/20 PE506.174v01-00

muszą być konstruowane w sposób jasny, prosty i zrozumiały. Złożoność nie jest cechą świadczącą o jakości. Często złożoności towarzyszy ukryte ryzyko i skutki uboczne. W przypadku produktów dla inwestorów indywidualnych należy zatem ograniczyć złożoność. 15 Motyw 3 (3) Zróżnicowane przepisy, które różnią się od siebie w zależności od sektora, który oferuje produkty inwestycyjne, i krajowych przepisów w tym obszarze, tworzą nierówne warunki konkurencji między poszczególnymi produktami i kanałami dystrybucji, stanowiąc dodatkową przeszkodę dla powstania jednolitego rynku usług i produktów finansowych. Państwa członkowskie podejmują już rozbieżne i nieskoordynowane działania mające na celu wyeliminowanie niedociągnięć w środkach ochrony inwestorów, i proces ten będzie najprawdopodobniej dalej postępował. Rozbieżne podejścia do ujawniania informacji na temat produktów inwestycyjnych utrudniają rozwój równych warunków działania dla twórców różnych produktów inwestycyjnych oraz podmiotów sprzedających te produkty, zaburzając tym samym konkurencję. Sytuacja ta prowadzi również do nierównego poziomu ochrony inwestorów w Unii. Te rozbieżności stanowią (3) Zróżnicowane przepisy, które różnią się od siebie w zależności od sektora, który oferuje produkty inwestycyjne, i krajowych przepisów w tym obszarze, tworzą nierówne warunki konkurencji między poszczególnymi produktami i kanałami dystrybucji, stanowiąc dodatkową przeszkodę dla powstania jednolitego rynku usług i produktów finansowych. Państwa członkowskie podejmują już rozbieżne i nieskoordynowane działania mające na celu wyeliminowanie niedociągnięć w środkach ochrony inwestorów, i proces ten nie może dalej postępować. Rozbieżne podejścia do ujawniania informacji na temat produktów inwestycyjnych utrudniają rozwój równych warunków działania dla twórców różnych produktów inwestycyjnych oraz podmiotów sprzedających te produkty, zaburzając tym samym konkurencję. Sytuacja ta prowadzi również do nierównego poziomu ochrony inwestorów w Unii. Te rozbieżności stanowią przeszkodę w ustanowieniu i PE506.174v01-00 4/20 AM\928683.doc

przeszkodę w ustanowieniu i bezproblemowym funkcjonowaniu jednolitego rynku. W związku z tym odpowiednią podstawę prawną przedmiotowych regulacji stanowi art. 114 TFUE, interpretowany zgodnie z utrwalonym orzecznictwem Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej. bezproblemowym funkcjonowaniu jednolitego rynku. W związku z tym odpowiednią podstawę prawną przedmiotowych regulacji stanowi art. 114 TFUE, interpretowany zgodnie z utrwalonym orzecznictwem Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej. 16 Motyw 7 (7) Aby zagwarantować, że niniejsze rozporządzenie będzie stosowane wyłącznie do takich konfekcjonowanych produktów inwestycyjnych, z zakresu stosowania niniejszego rozporządzenia należy wyłączyć produkty ubezpieczeniowe, które nie zapewniają szans inwestycyjnych, oraz produkty, których zyskowność uzależniona jest wyłącznie od wysokości stóp procentowych. Aktywa posiadane bezpośrednio, takie jak akcje przedsiębiorstw lub obligacje skarbowe, nie są konfekcjonowanymi produktami inwestycyjnymi, a zatem należy je wyłączyć z zakresu stosowania rozporządzenia. Ponieważ nadrzędnym celem niniejszego rozporządzenia jest zwiększenie porównywalności i zrozumiałości informacji na temat produktów inwestycyjnych oferowanych inwestorom indywidualnym, z zakresu stosowania niniejszego rozporządzenia wyłączone powinny być zakładowe systemy emerytalne wchodzące w zakres dyrektywy 2003/41/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 3 czerwca skreślony AM\928683.doc 5/20 PE506.174v01-00

2003 r. w sprawie działalności instytucji pracowniczych programów emerytalnych oraz nadzoru nad takimi instytucjami lub dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/138/WE z dnia 25 listopada 2009 r. w sprawie podejmowania i prowadzenia działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej (Wypłacalność II). Podobnie z zakresu niniejszego rozporządzenia należy wyłączyć niektóre zakładowe produkty emerytalne, które wyłączone są z zakresu dyrektywy 2003/41/WE, pod warunkiem że na podstawie przepisów prawa krajowego wymagany jest udział finansowy pracodawcy, a pracownik nie ma możliwości wyboru dostawcy produktu emerytalnego. W zakres niniejszego rozporządzenia nie wchodzą również fundusze inwestycyjne ukierunkowane na inwestorów instytucjonalnych, ponieważ ich sprzedaż nie jest prowadzona na rzecz inwestorów indywidualnych. Zakresem stosowania niniejszego rozporządzenia powinny jednak być objęte produkty inwestycyjne mające na celu gromadzenie oszczędności na potrzeby prywatnych emerytur, ponieważ często konkurują one z innymi produktami objętymi niniejszym rozporządzeniem i są w podobny sposób rozpowszechniane wśród inwestorów indywidualnych. 17 Rui Tavares Motyw 24 (24) Zgodnie z komunikatem Komisji z grudnia 2010 r. w sprawie wzmocnienia systemów sankcji w branży usług (24) Zgodnie z komunikatem Komisji z grudnia 2010 r. w sprawie wzmocnienia systemów sankcji w branży usług PE506.174v01-00 6/20 AM\928683.doc

finansowych oraz w celu zapewnienia wypełniania wymogów określonych w niniejszym rozporządzeniu istotne jest podejmowanie przez państwa członkowskie niezbędnych działań mających na celu zadbanie o to, by naruszenia niniejszego rozporządzenia podlegały odpowiednim sankcjom i środkom administracyjnym. W celu zapewnienia odstraszającego skutku sankcji oraz wzmocnienia ochrony inwestorów poprzez ostrzeganie ich o produktach inwestycyjnych wprowadzanych na rynek z naruszeniem niniejszego rozporządzenia informacje o nałożonych sankcjach i środkach powinny być z zasady publikowane, z wyjątkiem pewnych dokładnie określonych okoliczności. finansowych oraz w celu zapewnienia wypełniania wymogów określonych w niniejszym rozporządzeniu istotne jest podejmowanie przez państwa członkowskie niezbędnych działań mających na celu zadbanie o to, by naruszenia niniejszego rozporządzenia podlegały odpowiednim sankcjom i środkom administracyjnym. W celu zapewnienia odstraszającego skutku sankcji oraz wzmocnienia ochrony inwestorów poprzez ostrzeganie ich o produktach inwestycyjnych wprowadzanych na rynek z naruszeniem niniejszego rozporządzenia informacje o nałożonych sankcjach i środkach powinny być z zasady publikowane, z wyjątkiem pewnych dokładnie określonych okoliczności. Przyjęcie i opublikowanie sankcji powinno odbywać się z poszanowaniem praw podstawowych określonych w Karcie praw podstawowych Unii Europejskiej, w szczególności prawa do poszanowania danych osobowych oraz prawa do skutecznego środka prawnego i bezstronnego sądu. Musi być ono również zgodne z zasadą winy, pewności prawa, niedziałania prawa wstecz, niekarania dwa razy za to samo przewinienie oraz domniemania niewinności. Or. en Uzasadnienie Jak podkreślono w rezolucji Parlamentu P7_TA(2012)0208 w sprawie podejścia UE do prawa karnego. 18 Artykuł 2 akapit pierwszy AM\928683.doc 7/20 PE506.174v01-00

Niniejsze rozporządzenie stosuje się do wytwarzania i sprzedaży produktów inwestycyjnych. Niniejsze rozporządzenie stosuje się do wytwarzania i sprzedaży wszystkich produktów inwestycyjnych i oszczędnościowych oferowanych inwestorom indywidualnym. Uzasadnienie Rozszerzenie zakresu stosowania, obecnie istnieje zbyt wiele wyjątków. Dyrektywa powinna obejmować wszystkie produkty oszczędnościowe i inwestycyjne oferowane inwestorom indywidualnym. 19 Artykuł 2 akapit drugi litera a a) produktów ubezpieczeniowych, które nie zapewniają wartości wykupu lub których wartość wykupu nie jest całkowicie lub częściowo narażona, bezpośrednio lub pośrednio, na wahania rynkowe; skreślona 20 Artykuł 2 akapit drugi litera b b) lokat, których rentowność jest ustalana w odniesieniu do stopy procentowej; skreślona PE506.174v01-00 8/20 AM\928683.doc

21 Artykuł 2 akapit drugi litera c c) papierów wartościowych, o których mowa w art. 1 ust. 2 lit. b) g), i) oraz j) dyrektywy 2003/71/WE; skreślona 22 Artykuł 2 akapit drugi litera d d) innych papierów wartościowych, których konstrukcja nie zawiera instrumentu pochodnego; skreślona 23 Petru Constantin Luhan Artykuł 2 akapit drugi litera f a (nowa) fa) oficjalnie uznanych systemów zabezpieczeń społecznych podlegających prawodawstwu Unii lub państw członkowskich. AM\928683.doc 9/20 PE506.174v01-00

Or. en 24 Artykuł 5 akapit pierwszy Twórca produktu inwestycyjnego sporządza dokument zawierający kluczowe informacje zgodnie z wymogami określonymi w niniejszym rozporządzeniu dla każdego produktu inwestycyjnego, który wytwarza, i publikuje go na wybranych przez siebie stronach internetowych, zanim produkty mogą być sprzedawane inwestorom indywidualnym. Twórca produktu inwestycyjnego sporządza dokument zawierający kluczowe informacje zgodnie z wymogami określonymi w niniejszym rozporządzeniu dla każdego produktu inwestycyjnego, który wytwarza, i publikuje go na znanej inwestorowi indywidualnemu i dostępnej dla niego stronie internetowej, zanim produkty mogą być sprzedawane inwestorom indywidualnym. 25 Jean-Pierre Audy Artykuł 6 ustęp 1 1. Dokument zawierający kluczowe informacje musi być dokładny, rzetelny, jasny i nie może wprowadzać w błąd. 1. Dokument zawierający kluczowe informacje musi być dokładny, miarodajny, jasny i nie może wprowadzać w błąd. Or. fr 26 PE506.174v01-00 10/20 AM\928683.doc

Artykuł 6 ustęp 3 litera a a (nowa) aa) zawiera konkretne dane liczbowe; 27 Artykuł 8 ustęp 2 litera a a (nowa) aa) w części zatytułowanej Korzyści dla pośrednika jasne informacje dotyczące wynagrodzeń i prowizji, które otrzymuje pośrednik; 28 Artykuł 8 ustęp 2 litera b podpunkt v (v) okresu trwania produktu inwestycyjnego, jeśli jest znany; (v) okresu trwania i możliwości wypowiedzenia produktu inwestycyjnego; 29 Jean-Pierre Audy Artykuł 8 ustęp 2 litera c wprowadzenie AM\928683.doc 11/20 PE506.174v01-00

c) w części zatytułowanej Możliwość utraty zainwestowanych środków krótką informację na temat tego, czy możliwa jest strata kapitału, w tym informacje na temat: c) w części zatytułowanej Możliwość utraty zainwestowanych środków informację na temat tego, czy możliwa jest strata kapitału, w tym informacje na temat: Or. fr 30 Artykuł 8 ustęp 2 litera e e) w części zatytułowanej Ryzyko i możliwe zyski profil ryzyka i zysku produktu inwestycyjnego, w tym ogólny wskaźnik tego profilu oraz ostrzeżenia dotyczące szczególnych ryzyk, które mogły nie zostać w pełni uwzględnione w tym ogólnym wskaźniku; e) w części zatytułowanej Ryzyko i możliwe zyski profil ryzyka i zysku produktu inwestycyjnego, w tym ogólny wskaźnik tego profilu oraz ostrzeżenia dotyczące szczególnych ryzyk, które mogły nie zostać w pełni uwzględnione w tym ogólnym wskaźniku; ryzyka powinny być przedstawione w jasny i zrozumiały sposób w języku przyjaznym dla konsumenta; 31 Artykuł 8 ustęp 2 litera f f) w części zatytułowanej Koszty koszty związane z inwestycją w dany produkt inwestycyjny, obejmujące tak bezpośrednie, jak i pośrednie koszty, które f) w części zatytułowanej Koszty koszty związane z inwestycją w dany produkt inwestycyjny, obejmujące tak bezpośrednie, jak i pośrednie koszty, które PE506.174v01-00 12/20 AM\928683.doc

poniesie inwestor, w tym ogólny wskaźnik tych kosztów; poniesie inwestor, w tym ogólny wskaźnik tych kosztów; ponadto jak te koszty wpływają na zysk; 32 Jean-Pierre Audy Artykuł 8 ustęp 2 litera g a (nowa) ga) w części zatytułowanej Opodatkowanie produktów rodzaj opodatkowania produktu stosowany wobec klienta zarówno w odniesieniu do dochodów, jak i kapitału; Or. fr 33 Jean-Pierre Audy Artykuł 8 ustęp 2 litera g b (nowa) gb) w części zatytułowanej Zasady są stosowane w walce w procederem prania pieniędzy krótką informację na temat obowiązujących środków prawnych i regulacyjnych w krajach sprzedaży i środków mających zastosowanie do produktu w ramach zwalczania przestępczości zorganizowanej, korupcji i prania pieniędzy; Or. fr AM\928683.doc 13/20 PE506.174v01-00

34 Artykuł 9 akapit pierwszy Materiały marketingowe zawierające konkretne informacje na temat produktu inwestycyjnego nie mogą zawierać żadnych stwierdzeń, które byłyby sprzeczne z informacjami zawartymi w dokumencie zawierającym kluczowe informacje lub pomniejszałyby znaczenie tego dokumentu. Materiały marketingowe muszą zawierać wzmiankę o dostępności dokumentu zawierającego kluczowe informacje oraz informację o sposobie jego uzyskania. Materiały marketingowe zawierające konkretne informacje na temat produktu inwestycyjnego nie mogą zawierać żadnych stwierdzeń, które byłyby sprzeczne z informacjami zawartymi w dokumencie zawierającym kluczowe informacje lub pomniejszałyby znaczenie tego dokumentu. Materiały marketingowe muszą zawierać wzmiankę o dostępności dokumentu zawierającego kluczowe informacje oraz informację o sposobie jego uzyskania. Materiały marketingowe muszą zawierać wzmiankę o tym, że produkty inwestycyjne wiążą się z ryzykiem. 35 Jean-Pierre Audy Artykuł 10 ustęp 1 1. Twórca produktu inwestycyjnego regularnie dokonuje przeglądu informacji zawartych w dokumencie zawierającym kluczowe informacje i dokonuje w nim zmian, w przypadku gdy w wyniku przeglądu stwierdzono konieczność ich wprowadzenia. 1. Twórca produktu inwestycyjnego regularnie dokonuje przeglądu informacji zawartych w dokumencie zawierającym kluczowe informacje i dokonuje w nim istotnych zmian, w przypadku gdy w wyniku przeglądu stwierdzono konieczność ich wprowadzenia. Or. fr 36 PE506.174v01-00 14/20 AM\928683.doc

Artykuł 12 ustęp 1 1. Osoba sprzedająca produkt inwestycyjny inwestorom indywidualnym przekazuje im dokument zawierający kluczowe informacje z należytym wyprzedzeniem przed zawarciem transakcji, której przedmiotem jest produkt inwestycyjny. 1. Osoba sprzedająca produkt inwestycyjny inwestorom indywidualnym przekazuje im dokument zawierający kluczowe informacje niezwłocznie podczas pierwszego spotkania informacyjnego w sprawie tego produktu. Dokument zawierający kluczowe informacje jest przekazywany inwestorowi indywidualnemu bezpośrednio i w jednoznaczny sposób przy pierwszej prezentacji produktu. 37 Artykuł 12 ustęp 2 2. Osoba sprzedająca produkt inwestycyjny może, na zasadzie odstępstwa od ust. 1, przekazać inwestorowi indywidualnemu dokument zawierający kluczowe informacje tuż po zawarciu transakcji, w sytuacji gdy: a) inwestor indywidualny decyduje się zawrzeć transakcję przy użyciu środków porozumiewania się na odległość, b) nie jest możliwe przekazanie dokumentu zawierającego kluczowe informacje zgodnie z ust. 1, oraz c) osoba sprzedająca produkt inwestycyjny poinformowała inwestora indywidualnego o tym fakcie. skreślony AM\928683.doc 15/20 PE506.174v01-00

38 Artykuł 13 ustęp 1 1. Osoba sprzedająca produkt inwestycyjny przekazuje inwestorom indywidualnym dokument zawierający kluczowe informacje nieodpłatnie. 1. Osoba sprzedająca produkt inwestycyjny przekazuje inwestorom indywidualnym dokument zawierający kluczowe informacje niezwłocznie i nieodpłatnie. 39 Artykuł 13 ustęp 3 3. W przypadku przekazania dokumentu zawierającego kluczowe informacje na trwałym nośniku informacji innym niż papier albo za pośrednictwem strony internetowej, na żądanie inwestora indywidualnego przekazuje się mu jednak nieodpłatnie papierową kopię tego dokumentu. 3. W przypadku przekazania dokumentu zawierającego kluczowe informacje na trwałym nośniku informacji innym niż papier albo za pośrednictwem strony internetowej, przekazuje się jednak inwestorowi indywidualnemu nieodpłatnie papierową kopię tego dokumentu. 40 Artykuł 13 ustęp 5 litera a PE506.174v01-00 16/20 AM\928683.doc

a) przekazanie dokumentu zawierającego kluczowe informacje za pośrednictwem strony internetowej jest właściwe w kontekście transakcji przeprowadzanej między osobą sprzedającą produkt inwestycyjny a inwestorem indywidualnym; a) przekazanie dokumentu zawierającego kluczowe informacje za pośrednictwem strony internetowej jest właściwe w kontekście transakcji przeprowadzanej między osobą sprzedającą produkt inwestycyjny a inwestorem indywidualnym; oraz 41 Artykuł 13 ustęp 5 litera b b) inwestor indywidualny wyraził zgodę na przekazanie mu dokumentu zawierającego kluczowe informacje za pośrednictwem strony internetowej; b) inwestor indywidualny wyraził wyraźnie zgodę na przekazanie mu dokumentu zawierającego kluczowe informacje za pośrednictwem strony internetowej; oraz 42 Artykuł 13 ustęp 5 litera c c) inwestor indywidualny został powiadomiony drogą elektroniczną o adresie strony internetowej oraz miejscu na tej stronie, gdzie można znaleźć dokument zawierający kluczowe informacje; c) inwestor indywidualny został powiadomiony drogą elektroniczną o adresie strony internetowej oraz miejscu na tej stronie, gdzie można znaleźć dokument zawierający kluczowe informacje; oraz AM\928683.doc 17/20 PE506.174v01-00

43 Artykuł 13 ustęp 5 litera d d) w przypadku zmiany dokumentu zawierającego kluczowe informacje zgodnie z art. 10, inwestorowi indywidualnemu udostępniane są również wszystkiego zmienione wersje; d) w przypadku zmiany dokumentu zawierającego kluczowe informacje zgodnie z art. 10, inwestorowi indywidualnemu udostępniane są również wszystkiego zmienione wersje; oraz 44 Artykuł 13 ustęp 5 litera e e) zapewniono dostępność dokumentu zawierającego kluczowe informacje na stronie internetowej tak długo, jak długo inwestor indywidualny może w normalnych okolicznościach mieć potrzebę się z nim zapoznać. e) zapewniono inwestorowi indywidualnemu dostępność dokumentu zawierającego kluczowe informacje na stronie internetowej w dowolnym momencie i tak długo, jak długo inwestor indywidualny może mieć potrzebę się z nim zapoznać. Należy niezwłocznie i osobiście informować inwestora indywidualnego o każdej zmianie dotyczącej dostępności dokumentu zawierającego kluczowe informacje. 45 PE506.174v01-00 18/20 AM\928683.doc

Artykuł 13 ustęp 6 6. Do celów ust. 4 i 5 przekazywanie informacji na trwałym nośniku informacji innym niż papier lub za pośrednictwem strony internetowej uznaje się za właściwe w kontekście transakcji przeprowadzanej między osobą sprzedającą produkt inwestycyjny a inwestorem indywidualnym, jeśli istnieją dowody na to, że inwestor indywidualny ma regularny dostęp do internetu. Za taki dowód uznaje się podanie przez inwestora indywidualnego adresu poczty elektronicznej na potrzeby tej transakcji. 6. Do celów ust. 4 i 5 przekazywanie informacji na trwałym nośniku informacji innym niż papier lub za pośrednictwem strony internetowej uznaje się za właściwe w kontekście transakcji przeprowadzanej między osobą sprzedającą produkt inwestycyjny a inwestorem indywidualnym, jeśli istnieją dowody na to, że inwestor indywidualny ma regularny dostęp do internetu. Za taki dowód uznaje się wyrażenie przez inwestora indywidualnego wyraźnej zgody. 46 Rui Tavares Artykuł 18 ustęp 2 2. Wykonując swoje uprawnienia określone w art. 19, właściwe organy ściśle ze sobą współpracują w celu zapewnienia zamierzonych w niniejszym rozporządzeniu skutków sankcji i środków administracyjnych oraz koordynują swoje działania w celu uniknięcia możliwego powielania i pokrywania się sankcji i środków administracyjnych w razie ich stosowania w przypadkach transgranicznych. 2. Wykonując swoje uprawnienia określone w art. 19, właściwe organy ściśle ze sobą współpracują w celu zapewnienia zamierzonych w niniejszym rozporządzeniu skutków sankcji i środków administracyjnych oraz koordynują swoje działania w celu uniknięcia możliwego powielania i pokrywania się sankcji i środków administracyjnych w razie ich stosowania w przypadkach transgranicznych, przy pełnym poszanowaniu zasady ne bis in idem. Or. en AM\928683.doc 19/20 PE506.174v01-00

47 Rui Tavares Artykuł 20 akapit pierwszy litera e e) uprzednie naruszenia popełnione przez odpowiedzialną osobę. e) uprzednie naruszenia istotnych zobowiązań wynikających z niniejszej dyrektywy popełnione przez odpowiedzialną osobę. Or. en 48 Artykuł 22 akapit pierwszy Informacje o sankcjach i środkach nałożonych za naruszenia, o których mowa w art. 19 ust. 1, w tym przynajmniej informacje o rodzaju naruszenia niniejszego rozporządzenia oraz tożsamość osób za nie odpowiedzialnych, podaje się do wiadomości publicznej bez zbędnej zwłoki, chyba że ujawnienie tych informacji mogłoby poważnie zagrozić rynkom finansowym. Informacje o sankcjach i środkach nałożonych za naruszenia, o których mowa w art. 19 ust. 1, w tym przynajmniej informacje o rodzaju naruszenia niniejszego rozporządzenia oraz tożsamość osób za nie odpowiedzialnych, podaje się do wiadomości publicznej bez zbędnej zwłoki. PE506.174v01-00 20/20 AM\928683.doc