POLITYKA WYKONYWANIA ZLECEŃ PRZEZ DOM MAKLERSKI COPERNICUS SECURITIES S.A.

Transkrypt

1 POLITYKA WYKONYWANIA ZLECEŃ PRZEZ DOM MAKLERSKI COPERNICUS SECURITIES S.A. Copernicus Securities S.A. został zarejestrowany przez Sąd Rejonowy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS , NIP Kapitał zakładowy wynosi PLN (w pełni opłacony). Adres: ul. Grójecka 5, Warszawa. T: , F: , E: biuro@copernicus.pl,

2 1. POSTANOWIENIA OGÓLNE Niniejsza Polityka wykonywania zleceń przez Dom Maklerski Copernicus Securities S.A. (dalej jako Polityka ) zawiera informacje o zasadach działania Domu Maklerskiego Copernicus Securities S.A. (dalej jako Dom Maklerski ) w celu uzyskania możliwie najlepszych wyników dla Klienta w związku ze świadczeniem przez Dom Maklerski usługi maklerskiej wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych na zlecenie Klienta. Obowiązek wprowadzenia Polityki oraz poinformowania Klienta o jej stosowaniu wynika z przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 listopada 2009 r. w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych (Dz. U. Nr 204, poz. 1577) (dalej jako Rozporządzenie ), implementującego do polskiego porządku prawnego przepisy Dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych (tzw. MiFID). Klient przed zawarciem z Domem Maklerskim umowy o wykonywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych jest zobowiązany wyrazić zgodę na przedstawioną mu Politykę. W razie złożenia przez Klienta zlecenia po uprzednim przedstawieniu przez Dom Maklerski Polityki, uważa się, że Klient wyraził zgodę na jej brzmienie. 2. ZASADY DZIAŁANIA W NAJLEPIEJ POJĘTYM INTERESIE KLIENTA Dom Maklerski działa w najlepiej pojętym interesie Klienta poprzez podejmowanie czynności pozwalających na osiągnięcie możliwie najlepszego wyniku w oparciu o określone w Polityce warunki oraz w oparciu o miejsca wykonania zleceń określone w załączniku do Polityki. Polityka Domu Maklerskiego w zakresie działania w najlepiej pojętym interesie Klienta określa w szczególności: 1) względne wagi, jakie Dom Maklerski przypisuje poszczególnym czynnikom istotnym przy wyborze miejsca wykonania zleceń, 2) wskazanie właściwych miejsc wykonania zleceń. Niniejsza Polityka ma zastosowanie do Klientów detalicznych i Klientów profesjonalnych. Polityki nie stosuje się do usług w zakresie wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych na rachunek Klienta, realizowanych na rzecz Klientów sklasyfikowanych zgodnie z Polityką kategoryzacji klientów przez Copercnicus Securities S.A. jako Uprawnieni Kontrahenci. 2/8

3 3. KRYTERIA PRZY DOKONYWANIU WYBORU MIEJSCA WYKONANIA W celu uzyskania możliwie najlepszych wyników dla Klienta, Dom Maklerski bierze pod uwagę następujące czynniki: 1) cena instrumentu finansowego, 2) koszty ponoszone przez Klienta, w szczególności opłaty i prowizje, opłaty z tytułu rozrachunku i rozliczenia i inne opłaty związane z wykonaniem zlecenia, koszty otwarcia i prowadzenia właściwego rachunku, 3) szybkość realizacji zleceń, w tym kompatybilność stosowanych systemów informatycznych, 4) prawdopodobieństwo realizacji zlecenia i jego rozliczenia, 5) wielkość zlecenia i jego charakter, 6) inne czynniki dotyczące zlecenia, w szczególności wiarygodność, dotychczasowa historia i warunki współpracy z pośrednikami, za pośrednictwem których realizowane są zlecenia. Względna waga przypisywana przez Dom Maklerski wymienionym powyżej czynnikom zależy od: 1) kategorii, do której przynależy dany Klient, w tym kategorii nadanej Klientowi zgodnie z Polityką kategoryzacji klientów przez Copernicus Securities S.A., 2) specyfiki zlecenia, 3) cechy instrumentu finansowego będącego przedmiotem zlecenia, 4) rodzaju i specyfiki możliwych miejsc wykonania. W przypadku Klientów detalicznych wyboru najlepszego miejsca wykonania zlecenia dokonuje się przede wszystkim w oparciu o cenę instrumentu finansowego i koszty związane z wykonaniem zlecenia obejmujące wszystkie koszty ponoszone przez Klienta bezpośrednio w związku z wykonaniem danego zlecenia, w tym opłaty pobierane w danym miejscu wykonania, opłaty z tytułu rozrachunku i rozliczenia transakcji oraz wszelkie inne opłaty związane z wykonaniem zlecenia. W przypadku Klientów profesjonalnych, Dom Maklerski dokonuje oceny względnej wagi wskazanych czynników według własnego uznania, w oparciu o własną wiedzę, doświadczenie oraz ocenę, na podstawie dostępnych w czasie wykonania zlecenia informacji rynkowych, w szczególności kierując się rozmiarem zlecenia, ceną instrumentu finansowego i jego płynnością oraz rodzajem i specyfiką możliwych miejsc wykonania. Obowiązku działania przez Dom Maklerski w najlepiej pojętym interesie Klienta nie należy utożsamiać z zobowiązaniem Domu Maklerskiego do uwzględniania w Polityce wszelkich dostępnych miejsc wykonania. 3/8

4 Dom Maklerski nie zapewnia również możliwości uzyskania najlepszej możliwej ceny w sytuacjach: 1) działania siły wyższej, 2) gwałtownych zmian cen instrumentów finansowych na rynku, 3) wystąpienia sytuacji uniemożliwiających przekazywanie zleceń do miejsc realizacji z przyczyn niezależnych od Domu Maklerskiego, 4) innych przyczyn niezależnych od Domu Maklerskiego. Określenie przez Klienta szczegółowych warunków, na jakich ma nastąpić wykonanie zlecenia, może uniemożliwić Domowi Maklerskiemu podjęcie działań w celu uzyskania możliwie najlepszych wyników dla Klienta w zakresie wyznaczonym tymi szczegółowymi warunkami. W takim przypadku obowiązek Domu Maklerskiego do działania w najlepiej pojętym interesie Klienta ogranicza się do działania w granicach warunków zlecenia określonych przez Klienta. Dom Maklerski stosuje zasady niniejszej Polityki do instrumentów finansowych objętych przedmiotem umowy o wykonywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych na rachunek Klienta. W szczególności takimi instrumentami finansowymi mogą być: akcje, prawa poboru, prawa do akcji, obligacje, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe, listy zastawne, certyfikaty inwestycyjne, prawa pochodne, opcje, czy kontrakty terminowe. Dom Maklerski podejmuje niezbędne czynności zapobiegające możliwości ustalania i naliczania pobieranych od Klienta opłat i prowizji w sposób dyskryminujący poszczególne miejsca wykonania, o ile różnice w sposobie naliczania i pobierania opłat i prowizji nie odzwierciedlają rzeczywistych rozbieżności w kosztach ponoszonych przez Dom Maklerski w związku z wykorzystywaniem poszczególnych miejsc wykonania. Polityka nie ma zastosowania do nabywania papierów wartościowych w obrocie pierwotnym, albowiem w takim przypadku Dom Maklerski nie wykonuje zleceń, lecz przyjmuje zapis na papiery wartościowe dokonany przez Klienta na zasadach określonych we właściwym dokumencie informacyjnym, takim jak prospekt emisyjny, memorandum informacyjne, czy warunki emisji. 4. MIEJSCA WYKONANIA Miejsce wykonania zleceń złożonych przez Klienta jest uzależnione od charakteru instrumentu finansowego i jest nim: 1) rynek regulowany, w szczególności Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie, rynek regulowany prowadzony przez BondSpot S.A., 4/8

5 2) alternatywny system obrotu (ASO), w szczególności NewConnect oraz ASO prowadzony przez BondSpot S.A., 3) rachunek własny Domu Maklerskiego w przypadku działania przez Dom Maklerski jako dealer przy zawieraniu transakcji z Klientem, 4) firma inwestycyjna lub zagraniczna firma inwestycyjna wykonująca zlecenia nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, w tym na rachunek własny, na podstawie umowy zawartej z Domem Maklerskim, 5) firma inwestycyjna lub zagraniczna firma inwestycyjna realizująca zadania związane z organizacją rynku regulowanego lub zapewniająca płynność instrumentów finansowych, 6) podmiot prowadzący na terytorium państwa, które nie jest państwem członkowskim, działalność wskazaną w pkt 3-5, 7) bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2 Ustawy, realizujący zadania związane z organizacją rynku regulowanego, w przypadku gdy przedmiotem tych czynności są papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, lub zapewniający płynność instrumentów finansowych, - w zależności od rodzaju nabywanego lub zbywanego instrumentu finansowego. Dom Maklerski może wykonywać zlecenie poza rynkiem regulowanym lub alternatywnym systemem obrotu, pod warunkiem uzyskania uprzedniej zgody Klienta. Zestawienie miejsc wykonania umożliwiających Domowi Maklerskiemu uzyskanie możliwie najlepszego wyniku dla Klienta, zawiera Załącznik nr 1 do niniejszej Polityki. 5. SPRAWY RÓŻNE Polityka nie ma zastosowania do przypadków, w których Dom Maklerski wykonuje zlecenia wyłącznie w jednym miejscu wykonania, gdy dostępne jest tylko jedno miejsce wykonania. Wyrażając zgodę na brzmienie niniejszej Polityki, Klient akceptuje możliwość wykonywania zleceń łącznie ze zleceniami własnymi Domu Maklerskiego lub zleceniami innych klientów. Dotyczy to sytuacji, w której jest mało prawdopodobne, by połączenie zleceń i transakcji działało na niekorzyść Klienta. Dom Maklerski wykonując zlecenia łącznie ze zleceniem własnym nie dokonuje alokacji wykonanego zlecenia w sposób niekorzystny dla Klienta. W przypadku częściowego wykonania połączonego zlecenia, Dom Maklerski dokonuje alokacji zlecenia w taki sposób, aby zlecenie Klienta było wykonane w całości. W przypadku gdy połączone zlecenie zostało wykonane w części uniemożliwiającej wykonanie zlecenia Klienta w całości, Dom Maklerski dokonuje 5/8

6 alokacji wyłącznie na rzecz Klienta. Nie dotyczy to sytuacji, w której wykonanie zlecenia Klienta uniemożliwia osiągnięcie dla Klienta wyniku korzystniejszego niż w przypadku wykonania tego zlecenia bez połączenia ze zleceniem własnym Domu Maklerskiego lub gdy wykonanie zlecenia Klienta bez połączenia ze zleceniem własnym Domu Maklerskiego jest niemożliwe. Dom Maklerski wykonuje zlecenia Klientów niezwłocznie po ich przyjęciu, w kolejności ich przyjmowania, chyba że co innego wynika z warunków wykonania zlecenia wskazanych przez Klienta, charakteru zlecenia, panujących warunków rynkowych lub jeśli taka kolejność byłaby sprzeczna z interesem Klienta. Dom Maklerski niezwłocznie informuje Klienta detalicznego o wszelkich istotnych okolicznościach uniemożliwiających właściwe wykonanie zlecenia złożonego przez tego Klienta. W sytuacji, w której zlecenie dotyczące akcji dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym ze względu na określone przez Klienta warunki jego wykonania nie może być wykonane natychmiast po jego przyjęciu przez Dom Maklerski w związku z warunkami panującymi na rynku, Dom Maklerski, przekazuje takie zlecenie do natychmiastowej publikacji na własnej stronie internetowej chyba że Klient wyraźnie zażąda inaczej lub skala zlecenia jest duża w porównaniu do normalnych rozmiarów rynkowych. Klient może wystąpić do Domu Maklerskiego o wykazanie, że Dom Maklerski działa zgodnie z wdrożoną Polityką. 6. PRZEGLĄD I AKTUALIZACJA POLITYKI Dom Maklerski monitoruje skuteczność stosowanej Polityki i wdrożonych rozwiązań oraz dokonuje przeglądu Polityki nie rzadziej niż raz na rok. Dom Maklerski dokonuje przeglądu Polityki również, w razie wystąpienia istotnej zmiany, która w sposób trwały wypływa na zdolność Domu Maklerskiego do dalszego uzyskiwania możliwie najlepszych wyników dla Klienta w miejscach wykonania ustalonych zgodnie z dotychczasową treścią Polityki. O każdorazowej istotnej zmianie Polityki, Dom Maklerski poinformuje Klienta w terminie umożliwiającym Klientowi wypowiedzenie umowy o wykonywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych na rachunek Klienta z zachowaniem okresu wypowiedzenia, tak aby rozwiązanie umowy nastąpiło przed dniem wejścia w życie zmian Polityki. Informacja o zmianie Polityki zostanie przekazana Klientowi w formie pisemnej. Jeżeli przekazanie informacji o zmianie Polityki będzie uzasadnione ze względu na potrzeby świadczenia danej usługi maklerskiej a Klient wskaże Domowi Maklerskiemu, aby wszelkie informacje były przekazywane za pomocą innego niż papier trwałego nośnika informacji, Dom Maklerski poinformuje Klienta o zmianie Polityki za pośrednictwem strony internetowej Domu Maklerskiego pod adresem 6/8

7 Oświadczam, że zapoznałem się z Polityką wykonywania zleceń przez Dom Maklerski Copernicus Securities S.A. oraz wyrażam zgodę na jej brzmienie. Miejscowość / Data, Podpis 7/8

8 Załącznik nr 1 do Polityki wykonywania zleceń przez Dom Maklerski Copernicus Securities S.A. Zestawienie miejsc wykonania umożliwiających Domowi Maklerskiemu uzyskanie możliwie najlepszego wyniku dla Klienta: Rynek Instrument finansowy Miejsce wykonania Transakcje dotyczące instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym Transakcje dotyczące instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu w alternatywnym systemie obrotu Transakcje poza rynkiem zorganizowanym Transakcje przeprowadzane w ramach ofert publicznych akcje, prawa poboru (pp), prawa do akcji (PDA), kontrakty terminowe, opcje, jednostki indeksowe, certyfikaty inwestycyjne, obligacje, kwity depozytowe akcje, prawa poboru (pp), prawa do akcji (PDA), kwity depozytowe, obligacje (z wyłączeniem obligacji emitowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski), inne udziałowe papiery wartościowe lub inne dłużne instrumenty finansowe emitowane na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego lub obcego wprowadzone do tego obrotu akcje, certyfikaty inwestycyjne, Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW), rynek regulowany prowadzony przez BondSpot S.A. (Catalist) Alternatywny System Obrotu prowadzony przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (New Connect) oraz przez BondSpot S.A. (Catalist) rachunek własny Domu Maklerskiego miejsce wykonania określone w odpowiednim dokumencie związanym z ofertą publiczną, w tym w szczególności prospekt emisyjny, memorandum informacyjne 8/8