Raport poranny, 5 czerwca 2013r. Najważniejsze dane Handel zagraniczny (USA) deficyt handlowy Stanów Zjednoczonych w kwietniu zwiększył się do 40,3 mld USD z 37,2 mld USD przed miesiącem. Nasza opinia: Wyższy od prognozowanego deficyt w handlu zagranicznym USA można interpretować jako oznakę stabilizacji koniunktury zarówno na wewnętrznym amerykańskim rynku, jak i na rynku globalnym, ponieważ zwiększył się i import (+2,4 proc. m/m) i eksport (+1,2 proc. m/m) dodatkowo oba wskaźniki wzrosły zarówno w kategorii dóbr, jak i usług oraz w odniesieniu do poziomów sprzed roku. O stopniowej poprawie kondycji amerykańskich konsumentów i firm może świadczyć rosnący, mimo ograniczania wydatków przez rząd, import telefonów komórkowych, samochodów i komputerów. Z kolei rekordowo wysoki eksport samochodów i części samochodowych wskazuje, że globalna koniunktura jest w fazie stabilizacji. W danych o handlu zagranicznym wyraźnie widać postępujące uniezależnianie się Stanów Zjednoczonych od zewnętrznych źródeł energii. Bilans handlu z państwami OPEC od stycznia do kwietnia wynosi w tym roku -21,1 mld USD, a w analogicznym okresie 2012r. deficyt w handlu z OPEC był prawie dwukrotnie wyższy i przekraczał 37 USD. Deficyt USA w wymianie zagranicznej wyłącznie w kategorii ropa naftowa w okresie od stycznia do kwietnia wynosił średnio 12,1 mld USD miesięcznie przed rokiem było to 14 mld USD miesięcznie, a w 2011r. bilans wynosił -16 mld USD. Dziś obserwuj: Nastroje w sektorze usług (strefa euro, USA) - oczekiwana poprawa nastrojów we wszystkich dużych gospodarkach z wyjątkiem Niemiec Dynamika PKB w I kw. (strefa euro) prog. -1,0 proc. r/r, poprzednio -0,9 proc. r/r Decyzja RPP w sprawie stóp procentowych (Polska) - prog. -25 pkt. bazowych do 2,75 proc. Raport ADP z rynku pracy (USA) prog. 160 tys., poprzednio 119 tys. nowych miejsc pracy w sektorze prywatnym
Analiza techniczna: GPW WIG20 Początkiem ubiegłego tygodnia doszło do dynamicznego wybicia górą z 2-miesięcznej formacji orgr z linią szyi położoną na wysokości 2 409 pkt. Jeśli trwająca od kilku dni korekta nie przekroczy tego poziomu, korzystne rokowania, w tym możliwość realizacji potencjału wzrostowego sięgającego 2 560 pkt, zostaną utrzymane. Po ostatniej wzrostowej sesji pojawił się wariant stosunkowo łagodnej formy korekty, jaką jest rozszerzająca się opadająca chorągiewka z górnym ograniczeniem 2 485 pkt. PKOBP Zwyżka z końca maja została zatrzymana na linii sygnalnej 3-miesięcznej formacji odwróconej głowy z ramionami (34.7). Po ostatniej wzrostowej sesji wygląda na to, iż odbicie od tego oporu przybierze formę niepełnego spadku, co zazwyczaj stanowi zapowiedź wybicia górą. Jeśli te oczekiwania zostaną potwierdzone, pojawi się szansa na ruch o zakresie odpowiadającym wysokości formacji (37.3). CCInt Od końca kwietnia kurs buduje formację wznoszącego się klina z górnym ograniczeniem przebiegającym obecnie na poziomie 27.1. Na ostatniej sesji zostało ono lekko przekroczone. W przypadku utrzymania wybicia, jego celem sugerowanym przez wysokość opuszczonej formacji będzie pułap 28.8.
Analiza techniczna: Waluty USDPLN H4: Kurs dolara do polskiego złotego zanotował dynamiczną korektę, która zatrzymała się obecnie przy zniesieniu 38,2% całego impulsu wzrostowego. Dodatkowo ostatnia świeca, jeśli zakończy się w takiej postaci, dopełni tym samym formację świecową gwiazdy porannej, co zwiększać może szansę na zakończenie korekty w tym miejscu. Warto więc śledzić rynek, szczególnie w kontekście dzisiejszego posiedzenia RPP. Potencjalny nowy impuls wzrostowy miałby szansę dotrzeć do poziomów: 3,2837 (szczyt z 4 kwietnia) oraz docelowo zaatakować szczyt z 31 maja na poziomie 3,3091. Negacją powyższego scenariusza byłoby trwałe przebicie wyżej wspomnianego zniesienia Fibonacciego oraz dzisiejszych minimów, które wypadają obecnie w okolicach poziomu 3,2279. NATGAS D1: Kurs kontraktów na gaz ziemny zbliża się do kluczowego wsparcia, zlokalizowanego przy poziomie 3,879, które stanowi podstawę potencjalnej formacji podwójnego szczytu. Dodatkowo miejsce to pokrywa się ze zniesieniem 41,4% ostatniego impulsu wzrostowego. Gdyby udało się trwale przebić powyższy poziom, potwierdziłoby to formację i otworzyło drogę do głębszej korekty, której zasięg wypada przy poziomie 3,323 (wysokość podwójnego szczytu). Wcześniej jednak warto zwrócić uwagę na bardzo silny punkt wsparcia znajdujący się w okolicach poziomu 3,601, przy którym znajduje się zniesienie Fibonacciego 61,8%, linia trendu wzrostowego oraz poprzedni szczyt z 21-22 stycznia. Przebicie tego miejsca mogłoby znacząco przyspieszyć spadki. Negacją powyższego scenariusza byłaby obrona wyżej wspomnianego wsparcia, co wskazywałoby raczej na utworzenie korekty płaskiej w tym miejscu i anulowało formację podwójnego szczytu.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj: Łukasz Wróbel, Główny Analityk lukasz.wrobel@noblesecurities.pl Tel: +48 600 942 105 Analiza techniczna GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk krzysztof.ojczyk@noblesecurities.pl Tel: +48 12 422 31 00 wew.113 Analiza techniczna waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych dominik.lebek@noblesecurities.pl Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu. Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi: oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.), podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania, publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.). Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów). Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach. Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania. Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania. Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu. Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.