Raport poranny, 10 stycznia 2014r. Najważniejsze dane Handel zagraniczny (Chiny) bilans handlu zagranicznego Chin spadł w grudniu do 25,6 mld USD za sprawą przyspieszającego importu Nasza opinia: W grudniu 2013 eksport Chin zwiększył się o 4,3 proc. r/r, natomiast import rósł prawie dwukrotnie szybciej (8,3 proc. r/r) przyczyniając się do spadku nadwyżki handlowej o ok. 8 mld USD w stosunku do poziomu z listopada. Ekonomiści oczekiwali wzrostu importu i eksportu o ok. 5 proc. r/r, tymczasem szybszy rozwój importu odzwierciedla nowe priorytety chińskich władz, które zaczynają coraz bardziej zdecydowanie stawiać na rozwój krajowego popytu i w horyzoncie kilku kwartałów należy liczyć się z utrzymaniem tego trendu. Obecnie eksport stanowi równowartość ok. 30 proc. PKB drugiej największej gospodarki świata, z czego 17 proc. trafia do Stanów Zjednoczonych, a ok. 16 proc. do Unii Europejskiej. Dziś obserwuj: Produkcja przemysłowa (Wielka Brytania) prog. 3,0 proc., poprzednio 3,2 proc. r/r Dynamika PKB w III kw. 2013r. (strefa euro) prog.-0,4 proc. r/r, poprzednio -0,6 proc. r/r Rynek pracy (USA) prog. 195 tys. nowych miejsc pracy poza sektorem rolniczym, poprzednio 196 tys., stopa bezrobocia 7,0 proc., 7,0 proc.
Analiza techniczna: GPW WIG Budowany od 19 grudnia wznoszący się klin został na początku mijającego tygodnia opuszczony dołem. Mimo próby obrony z sesji środowej (byczy świecowy kształt młota), doszło do przełamania ostatniego dołka 50.4 tys. pkt. Po utracie istotnego wsparcia, nie mniej niepokojącym sygnałem jest powiększająca się dynamika bieżącego impulsu spadkowego (krótkie oscylatory są bliskie przekroczenia minimów z połowy grudnia). W tej sytuacji wariant zakładający, iż czas pozostały do wypadającego w trzeciej dekadzie stycznia kolejnego dołka cyklu 5- i 10-tygodniowego upłynie na wtórnej fazie zniżki może upaść już na kolejnej sesji, jeśli nie przyniesie ona zdecydowanego zatrzymania. Możliwa staje się natomiast interpretacja wspomnianego klina, jako części pro-spadkowej formacji chorągiewki z sugerowanym przez regułę połowy masztu zasięgiem wybicia 47.0 48.3 tys. pkt. PKPCargo Od giełdowego debiutu z 30 października, notowania spółki cechuje rosnąca siła relatywna. Pozytywne rokowania opierają się obecnie o potwierdzone ruchem powrotnym wybicie z grudniowego opadającego rozszerzającego się klina. Jeśli doszłoby do przekroczenia poziomu 86.4, potencjał wzrostowy sugerowany przez wysokość wypełnionej w ten sposób formacji RGR zwiększyłby się do 91.6.
Analiza techniczna: Waluty USDJPY H1: Kurs dolar-jena zanotował korektę, która przybrała postać flagi i obroniła dodatkowo zniesienie 38,2% poprzedniego impulsu wzrostowego. Obecnie kurs znalazł się przy górnym ograniczeniu formacji i jeśli doszłoby do jej trwałego wybicia, otworzyłoby to drogę w kierunku dalszych wzrostów i ataku na poprzednie szczyty przy poziomie 105,430, przy których wypada także zasięg wybicia flagi. Po drodze warto zwrócić uwagę na lokalny szczyt przy poziomie 105,112, który teoretycznie może stanowić barierę dla strony popytowej. Najbliższym wsparciem jest obecnie poprowadzona po dołkach z 6 i 9 stycznia, szara, przerywana linia trendu wzrostowego oraz zniesienie fibonacciego 38,2% przy poziomie 104,651, a także dolne ograniczenie kanału cenowego. MN: W długim terminie na wykresie miesięcznym warto zwrócić uwagę, że potencjał do większych wzrostów może być ograniczony, ponieważ w okolicach poziomu 106,50, wypada długoterminowa linia trendu spadkowego, która mogłaby wywołać poważniejszą korektę kursu. OIL.WTI D1: Kurs baryłki ropy WTI dotarł do istotnego wsparcia w okolicach poziomu 91,72, które ostatnio dwukrotnie zatrzymało dalszą wyprzedaż. Dodatkowo wczorajsza dzienna świeca po okresie dynamicznych spadków przybrała postać młota, co zwiększać może prawdopodobieństwo odbicia. Pierwszym celem dla kupujących może okazać się czerwona linia trendu spadkowego oraz poziom 96,50, stanowiący poprzedni lokalny dołek. W przypadku wybicia tych miejsc, kolejne cele znajdują się przy poziomach: 98,68 oraz 100,73. Zanegowaniem powyższego scenariusza byłoby trwałe przebicie wyżej wspomnianego wsparcia, co otwierałoby drogę do dalszych spadków do przerywanej linii trendu wzrostowego oraz kolejnych wsparć przy poziomach 85,92 oraz 84,07.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj: Łukasz Wróbel, Główny Analityk lukasz.wrobel@noblesecurities.pl Tel: +48 600 942 105 Analiza techniczna GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk krzysztof.ojczyk@noblesecurities.pl Tel: +48 12 422 31 00 wew.113 Analiza techniczna waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych dominik.lebek@noblesecurities.pl Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu. Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi: oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.), podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania, publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.). Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów). Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach. Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania. Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania. Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu. Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.