Nr 1/2018. Biuletyn Informacyjny

Nr 1/2018 Biuletyn Informacyjny

Nr 1/2018 Biuletyn Informacyjny Warszawa 2018

Spis treści Rozdział 1. Przegląd gospodarczy 4 Rozdział 2. Przegląd monetarny 10 Rozdział 3. Bilans płatniczy Polski w styczniu 2018 r. 16 3.1. Rachunek bieżący i kapitałowy 16 3.2. Rachunek finansowy 18 Rozdział 4. Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 20 Rozdział 5. Aneks statystyczny 21 5.1. Tabele 21 5.2. Wykresy 68 5.3. Szeregi czasowe pozbawione wahań sezonowych 73 5.4. Uwagi metodyczne 82

Rozdział 1 Przegląd gospodarczy Według wstępnych szacunków Głównego Urzędu Statystycznego (GUS) w IV kwartale 2017 r. produkt krajowy brutto (PKB) wzrósł realnie o 5,1% r/r wobec 4,9% r/r w poprzednim kwartale i 2,7% r/r rok wcześniej. Wzrost gospodarczy wynikał z dodatniej dynamiki popytu krajowego. Odnotowany deficyt w bilansie obrotów handlowych z zagranicą działał w kierunku obniżenia wskaźnika PKB. Roczne tempo zmian popytu krajowego zwiększyło się do 6,1% z 3,9% w poprzednim kwartale. Wpływ tej kategorii na tempo wzrostu PKB wyniósł 5,9 pkt proc. Wśród komponentów popytu krajowego o 4,9% r/r wzrosło spożycie w sektorze gospodarstw domowych oraz o 5,4% r/r spożycie publiczne. W rezultacie spożycie ogółem podwyższyło wskaźnik wzrostu PKB o 3,5 pkt proc. W IV kwartale 2017 r. nakłady brutto na środki trwałe wzrosły o 11,3% r/r wobec 3,3% r/r w poprzednim kwartale. Kategoria ta podwyższyła wielkość wzrostu PKB o 2,8 pkt proc. Stopa inwestycji, mierzona relacją nakładów brutto na środki trwałe do produktu krajowego brutto w cenach bieżących, ukształtowała się na poziomie 25,6% wobec 24,4% rok wcześniej. Ujemny wpływ na wzrost gospodarczy miał natomiast spadek rzeczowych środków obrotowych, który obniżył wskaźnik wzrostu PKB o 0,4 pkt proc. W przypadku handlu zagranicznego tempo zmian eksportu i importu wyniosło odpowiednio 6,8% r/r i 9,2% r/r. W efekcie ujemne saldo obrotów handlowych z zagranicą obniżyło wzrost PKB o 0,8 pkt proc. Wartość dodana brutto w gospodarce narodowej zwiększyła się realnie o 4,8% r/r podobnie jak w poprzednim kwartale. W przemyśle wskaźnik wzrostu wyniósł 7,8% r/r. Poza przemysłem wzrost wartości dodanej brutto odnotowano w sekcjach: transport i gospodarka magazynowa (o 11,5% r/r), budownictwo (o 9,8% r/r), handel; naprawa pojazdów samochodowych,1 (o 6,3% r/r), informacja i komunikacja (o 4,8% r/r) oraz zakwaterowanie i gastronomia (o 2,5% r/r). Spadek tej kategorii nastąpił natomiast w sekcji działalność finansowa i ubezpieczeniowa (o 9,6% r/r). Według opublikowanych przez GUS danych miesięcznych przyrost produkcji sprzedanej przemysłu wyniósł w styczniu br. 8,6% r/r wobec 2,7% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja sprzedana zwiększyła się o 6,2% w porównaniu do analogicznego miesiąca poprzedniego roku. 1 Znak Δ oznacza, że nazwa została skrócona w stosunku do obowiązującej klasyfikacji według PKD 2007. Został on użyty tylko przy pierwszym wystąpieniu skrótu. 4

Przegląd gospodarczy Wykres 1.1. Dynamika realna produktu krajowego brutto (ceny średnioroczne poprzedniego roku, analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 106 105 104 103 102 101 100 X-XII I-III IV-VI VII-IX X-XII I-III IV-VI 2015 2016 2017 VII-IX X-XII Wykres 1.2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80 75 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2017 2018 Produkcja sprzedana przemysłu ogółem Górnictwo i wydobywanie Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych Wykres 1.3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 130 120 110 100 90 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2017 2018 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu Przetwórstwo przemysłowe Produkcja budowlano-montażowa Górnictwo i wydobywanie Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych Biuletyn Informacyjny 1/2018 5

Rozdział 1 Wykres 1.4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 115 110 105 100 95 90 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2017 2018 Towary i usługi konsumpcyjne ogółem Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe Użytkowanie mieszkania i nośniki energii Transport Żywność i napoje bezalkoholowe Odzież i obuwie Opieka zdrowotna Łączność Wykres 1.5. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 105 100 95 90 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2017 2018 Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i wydobywanie Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych Budownictwo Sprzedaż wzrosła w sekcjach przetwórstwo przemysłowe (o 9,7% r/r) oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 3,7% r/r). Spadek sprzedaży odnotowano natomiast w sekcji górnictwo i wydobywanie (o 3,8% r/r). Zwiększenie produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2017 r. wystąpiło w 30 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego istot- 6

Przegląd gospodarczy Wykres 1.6. Bezrobotni zarejestrowani i stopa bezrobocia (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 85 84 83 82 81 % 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 Stopa bezrobocia 80 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2017 2018 6,0 Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa oś) Wykres 1.7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 125 120 115 110 105 100 95 90 85 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2017 2018 Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i wydobywanie Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych Budownictwo nych pod względem zatrudnienia 2 wzrost odnotowano dla produkcji wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 22,9% r/r), wyrobów z metali (o 18,0% r/r), maszyn i urządzeń (o 16,9% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 14,4% r/r), mebli (o 12,2% r/r), artykułów spożywczych (o 6,8% r/r) oraz pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 2,6% r/r). Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana w styczniu br. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o 34,7% wyższa w porównaniu z tym samym okresem 2017 r. Miesiąc wcześniej produkcja zwiększyła się o 12,7% r/r. Po wyeli- 2 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. Biuletyn Informacyjny 1/2018 7

Rozdział 1 minowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym odnotowano wzrost produkcji o 30,7% r/r. Ceny produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) zwiększyły się w styczniu br. o 0,2% r/r wobec 0,3% r/r w poprzednim miesiącu. Wzrosły ceny w sekcjach przetwórstwo przemysłowe (o 0,2% r/r) oraz górnictwo i wydobywanie (o 0,1% r/r). Spadek cen odnotowano natomiast w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 0,6% r/r). Według danych GUS dostępnych za grudzień 2017 r. 3 wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia wzrost cen odnotowano w produkcji artykułów spożywczych (o 1,3% r/r), wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 0,9% r/r) oraz wyrobów z metali (o 0,2% r/r). Spadkowi uległy natomiast ceny w produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 2,9% r/r), maszyn i urządzeń (o 1,5% r/r), mebli (o 1,5% r/r) oraz wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 0,9% r/r). Ceny produkcji budowlano-montażowej wzrosły w styczniu br. o 1,5% r/r wobec 1,4% r/r miesiąc wcześniej. Ceny towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) zwiększyły się w styczniu br. o 1,9% r/r wobec 2,1% w poprzednim miesiącu. Podrożała żywność i napoje bezalkoholowe (o 4,8% r/r), użytkowanie mieszkania lub domu i nośniki energii (o 2,1% r/r), usługi łącznościowe (o 2,0%), opieka zdrowotna (o 1,8% r/r) oraz napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe (o 1,2% r/r). Staniały natomiast odzież i obuwie (o 4,5% r/r) oraz usługi transportowe (o 1,2% r/r). Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się w styczniu br. na poziomie 6 187 tys. i było o 227 tys. (3,8%) wyższe niż rok wcześniej. W przemyśle wzrost miejsc pracy odnotowano w sekcji przetwórstwo przemysłowe (o 3,2% r/r). Spadło natomiast zatrudnienie w sekcjach wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 0,2% r/r) oraz górnictwo i wydobywanie (o 1,2% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy wzrost przeciętnego zatrudnienia wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących maszyny i urządzenia (o 5,6% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 5,3% r/r), pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 4,6% r/r), wyroby z metali (o 3,9% r/r), wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 3,8% r/r), meble (o 3,2% r/r) oraz artykuły spożywcze (o 0,1% r/r). Poza przemysłem zatrudnienie wzrosło w sekcjach: transport i gospodarka magazynowa (o 6,8% r/r), administrowanie i działalność wspierająca (o 5,2% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 4,6% r/r), budownictwo (o 3,6% r/r), informacja i komunikacja (o 3,4% r/r) oraz handel; naprawa pojazdów samochodowych (o 3,4% r/r). 3 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i wydobywanie, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. 8

Przegląd gospodarczy Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła w styczniu br. 1 133,7 tys. i była o 263,4 tys. (18,9%) niższa niż przed rokiem. Stopa bezrobocia ukształtowała się na poziomie 6,9% wobec 8,6% w tym samym okresie 2017 r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw wyniosło w styczniu br. 4 589 PLN, tj. o 7,3% więcej niż rok wcześniej. Wzrost średnich płac odnotowano w sekcjach: przetwórstwo przemysłowe (o 7,4% r/r), wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 8,4% r/r) oraz górnictwo i wydobywanie (o 3,0% r/r). Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy wzrost przeciętnych wynagrodzeń wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących artykuły spożywcze (o 8,1% r/r), wyroby z metali (o 8,0% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 7,9% r/r), meble (o 7,5% r/r), maszyny i urządzenia (o 7,4% r/r), wyroby z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 6,7% r/r) oraz pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 5,6% r/r). W przedsiębiorstwach pozaprzemysłowych wynagrodzenia wzrosły w sekcjach: administrowanie i działalność wspierająca (o 11,3% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 10,4% r/r), budownictwo (o 8,4% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 8,4% r/r), handel; naprawa pojazdów samochodowych (o 7,0% r/r) oraz informacja i komunikacja (o 5,9% r/r). W styczniu br. dochody budżetu państwa wyniosły 35,2 mld PLN przy wydatkach na poziomie 26,6 mld PLN. Dochody i wydatki były niższe w stosunku do tego samego okresu poprzedniego roku odpowiednio o 4,8% i 11,8%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 9,9% oraz 6,7% planu założonego w ustawie budżetowej na br. Nadwyżka budżetowa w styczniu br. ukształtowała się na poziomie 8,6 mld PLN przy planowanym na ten rok deficycie w wysokości 41,5 mld PLN. W porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku spadły wpływy z podatków pośrednich do 24,3 mld PLN (o 11,0%). Wzrosły natomiast wpływy z podatku dochodowego od osób fizycznych do 5,6 mld PLN (o 13,7%) oraz z podatku dochodowego od osób prawnych do 3,1 mld PLN (o 11,4%). Biuletyn Informacyjny 1/2018 9

Rozdział 2 Przegląd monetarny W dniach 9 10 stycznia br. odbyło się posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej (RPP). Rada postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie, tj.: stopa referencyjna 1,50% w skali rocznej, stopa lombardowa 2,50% w skali rocznej, stopa depozytowa 0,50% w skali rocznej, stopa redyskonta weksli 1,75% w skali rocznej. W styczniowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej 4 średnie absolutne odchylenie stawki POLONIA od stopy referencyjnej wyniosło 37 punktów bazowych wobec 21 punktów bazowych w poprzednim miesiącu. Krótkoterminowa płynność sektora bankowego, liczona jako suma operacji podstawowych NBP, dostrajających oraz operacji depozytowo-kredytowych, wyniosła 91,8 mld PLN. W porównaniu z poprzednim okresem utrzymywania rezerwy obowiązkowej płynność zwiększyła się o 8,5 mld PLN. Średnie saldo operacji NBP osiągnęło wartość 90,1 mld PLN (w poprzednim miesiącu 81,1 mld PLN), w tym operacji podstawowych 87,5 mld PLN. W styczniowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia średnio w miesiącu na poziomie około 1,7 mld PLN wobec 2,3 mld PLN miesiąc wcześniej. W styczniu br. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw niefinansowych 5 spadło z 3,7% do 3,6%. Dla przedsiębiorców indywidualnych koszt zaciągniętych kredytów zwiększył się z 5,2% do 5,4%. W przypadku kredytów złotowych dla gospodarstw domowych: z 7,2% do 7,8% wzrosło oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych; na niezmienionym poziomie 4,4% pozostało średnie oprocentowanie kredytów mieszkaniowych. W porównaniu z poprzednim miesiącem zwiększyło się z 1,5% do 1,6% średnie oprocentowanie depozytów złotowych gospodarstw domowych. Na niezmienionym poziomie 1,2% pozostało oprocentowanie depozytów złotowych przedsiębiorstw niefinansowych. 4 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od 2.01.2018 r. do 30.01.2018 r. 5 Oprocentowanie kredytów i depozytów dotyczy nowych i renegocjowanych umów. Szczegółowe informacje o sposobie wyliczania średniego oprocentowania kredytów i depozytów znajdują się na stronie www. nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/statystyka stóp procentowych/ Nowa statystyka stóp procentowych, w pliku Instrukcja użytkownika statystyki stóp procentowych.pdf. Począwszy od danych za styczeń 2018 r. próba sprawozdawców statystki stóp procentowych wynosi 24 banki. 10

Przegląd monetarny Wykres 2.1. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 02.01.2018 03.01.2018 04.01.2018 05.01.2018 08.01.2018 09.01.2018 10.01.2018 11.01.2018 12.01.2018 15.01.2018 16.01.2018 17.01.2018 18.01.2018 19.01.2018 22.01.2018 23.01.2018 24.01.2018 25.01.2018 26.01.2018 29.01.2018 30.01.2018 Stawka POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 2.2. Średnie oprocentowanie nowych złotowych umów depozytowych 2,00 % 1,75 1,50 1,25 1,00 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2016 2017 VIII IX X XI XII I 2018 Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe W styczniu br. wartość pieniądza M3 spadła o 14,8 mld PLN (1,1%) do 1 309,6 mld PLN. Jego roczne tempo zmian zwiększyło się o 0,2 pkt proc. do 4,8%. Po skorygowaniu zmiany miesięcznej o wpływ zmian nietransakcyjnych pieniądz M3 spadł o 12,7 mld PLN 6. Tempo zmian pieniądza M1, tj. pieniądza o wysokim stopniu płynności, zmniejszyło się o 0,1 pkt proc. do 11,1% r/r. Ujemne tempo zmian pozostałych składników pieniądza M3 uległo obniżeniu o 1,0 pkt proc. do -6,2% r/r. 6 Metoda wyliczania zmian transakcyjnych polega na wyeliminowaniu z różnicy stanów zmian o charakterze nietransakcyjnym, tj. wynikających z różnic kursów walutowych pomiędzy okresami sprawozdawczymi, zmian wyceny, reklasyfikacji i innych korekt, np. błędów w sprawozdaniach przesyłanych przez banki. Szczegółowy opis metodyki znajduje się na stronie www.nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/podaż pieniądza M3 i czynniki jego kreacji, w pliku Metodyka statystyki transakcji.pdf. Biuletyn Informacyjny 1/2018 11

Udział Rozdział 2 Wykres 2.3. Średnie oprocentowanie nowych złotowych umów kredytowych 12 % 9 6 3 0 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2016 2017 VIII IX X XI XII I 2018 Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsiębiorstw niefinansowych Wykres 2.4. Udział pieniądza gotówkowego w obiegu i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w pieniądzu M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i agregatu M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 % 70 68 Dynamika 110 100 66 64 62 60 90 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2016 2017 VIII IX X XI XII 58 I 2018 M1 M3 M1 Udział gotówki i zobowiązań bieżących w M3 W styczniu br. wartość pieniądza gotówkowego w obiegu zmniejszyła się o 3,4 mld PLN (1,8%) do 181,1 mld PLN. Jego roczne tempo zmian było niższe o 0,1 pkt proc. w porównaniu z poprzednim miesiącem i wyniosło 5,7%. Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem pieniądza M1, tj. gotówki w obiegu oraz depozytów i innych zobowiązań bieżących, w pieniądzu M3 zmniejszył się o 0,8 pkt proc. do 67,6%. Wskaźnik płynności pieniądza M1, mierzony udziałem gotówki w obiegu w pieniądzu M1, wzrósł o 0,1 pkt proc. do 20,4%. Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 spadły w styczniu br. o 13,2 mld PLN (1,2%) do 1 115,1 mld PLN. Ich roczne tempo zmian zwiększyło się o 0,2 pkt proc. do 4,5% r/r. Spadki miesięczne odnotowano dla depozytów przedsiębiorstw 12

Przegląd monetarny Wykres 2.5. Udział pieniądza gotówkowego w obiegu w pieniądzu M1 % 22,5 22,0 21,5 21,0 20,5 20,0 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2016 2017 2018 Wykres 2.6. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw niefinansowych zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 114 112 110 108 106 104 102 100 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I 2016 2017 2015 Przedsiębiorstwa niefinansowe Gospodarstwa domowe niefinansowych (o 8,8 mld PLN, 3,2%), funduszy zabezpieczenia społecznego (o 4,5 mld PLN, 44,8%), gospodarstw domowych (o 0,3 mld PLN, 0,04%), pozostałych instytucji finansowych (o 0,2 mld PLN, 0,4%) oraz instytucji samorządowych (o 0,1 mld PLN, 0,3%). Wzrosły natomiast depozyty instytucji niekomercyjnych działających na rzecz gospodarstw domowych (o 0,6 mld PLN, 2,7%). Czynnikami zmniejszającymi podaż pieniądza M3 w styczniu br. były spadki zadłużenia netto instytucji rządowych szczebla centralnego (o 31,4 mld PLN, 11,7%) oraz przyrost długoterminowych zobowiązań finansowych 7 (o 7,7 mld PLN, 2,1%). Dodatni wpływ na stan podaży pieniądza miały natomiast przyrosty należności monetarnych instytucji finansowych (MIF) od sektorów krajowych 8 (o 4,9 mld PLN, 0,4%) oraz aktywów zagranicznych netto (o 0,6 mld PLN, 0,3%). 7 Długoterminowe zobowiązania finansowe obejmują depozyty i inne zobowiązania powyżej 2 lat, emisję dłużnych papierów wartościowych MIF z terminem pierwotnym powyżej 2 lat oraz kapitał i rezerwy. 8 Należności MIF od sektorów krajowych obejmują kategorię kredyty i inne należności oraz papiery wartościowe: dłużne oraz akcje i pozostałe udziały kapitałowe. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa niefinansowe, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. Biuletyn Informacyjny 1/2018 13

Rozdział 2 Wykres 2.7. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw niefinansowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 112 110 108 106 104 102 100 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2016 2017 VIII IX X XI XII I 2018 Przedsiębiorstwa niefinansowe Gospodarstwa domowe Wykres 2.8. Należności MIF od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 108 106 104 102 100 98 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2016 2017 VIII IX X XI XII I 2018 Ogółem Mieszkaniowe Konsumpcyjne Wykres 2.9. Należności MIF od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 115 110 105 100 95 90 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII 2016 2017 VIII IX X XI XII I 2018 Ogółem Powyżej 1 roku do 5 lat włącznie Do 1 roku włącznie (z rachunkami bieżącymi) Powyżej 5 lat 14

Przegląd monetarny Wykres 2.10. Relacja agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych do PKB % 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 X-XII 2015 I-III IV-VI 2016 VII-IX X-XII I-III IV-VI 2017 VII-IX X-XII M1/PKB M3/PKB Zadłużenie/PKB Należności MIF 9 od przedsiębiorstw niefinansowych wzrosły w styczniu br. o 3,2 mld PLN (1,0%) do 336,6 mld PLN. Po skorygowaniu zmiany miesięcznej o wpływ zmian nietransakcyjnych kategoria ta zwiększyła się o 2,7 mld PLN 10. Roczne tempo zmian należności od przedsiębiorstw niefinansowych wzrosło o 0,4 pkt proc. do 6,4%. W porównaniu z tym samym miesiącem poprzedniego roku zwiększyło się zadłużenie z tytułu kredytów od 1 roku do 5 lat włącznie (o 16,1% r/r) oraz kredytów powyżej 5 lat (o 5,7% r/r). Spadło natomiast zadłużenie kredytowe do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym (o 1,0% r/r). Należności MIF od gospodarstw domowych wzrosły w styczniu br. o 2,8 mld PLN (0,4%) do 679,2 mld PLN. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej tej kategorii wyniosła 1,9 mld PLN. Roczne tempo zmian należności od gospodarstw domowych wzrosło o 0,6 pkt proc. do 2,3% 10. Zadłużenie kredytowe na cele mieszkaniowe spadło o 0,9% r/r. Tempo zmian zadłużenia z tytułu kredytów konsumpcyjnych było dodatnie i wyniosło 6,4% r/r. Według danych dostępnych za IV kwartał 2017 r. relacja zasobów pieniądza M1 i M3 do PKB w ujęciu procentowym zwiększyła się w okresie kwartału odpowiednio o 2,3 pkt proc. do 45,7% oraz o 1,2 pkt proc. do 66,8%. W tym okresie stosunek zadłużenia sektorów krajowych do PKB obniżył się o 1,1 pkt proc. do 56,2%. W styczniu br. złoty 11 zyskał 0,5% w stosunku do euro i 4,3% do dolara amerykańskiego; stracił natomiast 0,2% do franka szwajcarskiego i tyle samo do funta brytyjskiego. 9 Z wyłączeniem zadłużenia z tytułu wyemitowanych papierów wartościowych. 10 W styczniu br. spośród czynników nietransakcyjnych, oprócz zmian kursowych, istotne znaczenie miały również zmiany reklasyfikacyjne związane z włączeniem 5 oddziałów instytucji kredytowych do sektora MIF w związku z doprecyzowaniem zasad ujmowania na listach MIF oddziałów instytucji kredytowych przez krajowe banki centralne w ramach ESBC. Włączenie ww. oddziałów podwyższyło stan zadłużenia przedsiębiorstw niefinansowych (o 1,2 mld PLN) i gospodarstw domowych (o 0,6 mld PLN). 11 Zmiany kursowe liczone w okresie pomiędzy końcem grudnia 2017 r. i końcem stycznia 2018 r. w oparciu o bieżące kursy średnie NBP. Biuletyn Informacyjny 1/2018 15

Rozdział 3 Bilans płatniczy Polski w styczniu 2018 r. Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą, z badań statystyki publicznej oraz z administracyjnych źródeł danych. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie. 3.1. Rachunek bieżący i kapitałowy Saldo rachunku bieżącego w styczniu 2018 r. było dodatnie i wyniosło 8,4 mld PLN. Na jego wartość złożyły się dodatnie salda usług (6,7 mld PLN), dochodów wtórnych (1,3 mld PLN) i dochodów pierwotnych (1,1 mld PLN) oraz ujemne saldo obrotów towarowych (0,8 mld PLN). W analogicznym miesiącu 2017 r. saldo rachunku bieżącego było również dodatnie i wyniosło 11,1 mld PLN. Łączne saldo rachunku bieżącego i kapitałowego w analizowanym miesiącu było dodatnie i wyniosło 12,1 mld PLN. W styczniu 2018 r. oszacowana wartość eksportu towarów wyniosła 70,2 mld PLN, co oznacza wzrost o 3,5 mld PLN, tj. o 5,2% w stosunku do analogicznego okresu 2017 r. Do zwiększania eksportu przyczyniła się przede wszystkim większa sprzedaż produktów klasyfikowanych jako towary konsumpcyjne oraz żywność. Kontynuowana była także wzrostowa tendencja w eksporcie samochodów ciężarowych. Wartość importu towarów w porównaniu ze styczniem 2017 r. wzrosła o 6,4 mld PLN, tj. o 9,9% i osiągnęła poziom 71,0 mld PLN. Do wzrostu przyczyniło się przede wszystkim zwiększenie wielkości dostaw ropy naftowej i węgla kamiennego. W styczniu 2018 r. odnotowano także wzrost importu samochodów osobowych zarówno nowych, jak i używanych. Deficyt w obrotach towarowych wyniósł 0,8 mld PLN. W analogicznym miesiącu 2017 r. saldo obrotów towarowych było dodatnie i wyniosło 2,1 mld PLN. Przychody z tytułu eksportu usług wyniosły 17,7 mld PLN i w porównaniu do stycznia 2017 r. wzrosły o 1,8 mld PLN, tj. o 11,6%. Wartość rozchodów wyniosła 11,0 mld PLN i wzrosła o 0,6 mld PLN, tj. o 5,3%. Na dodatnie saldo usług w wysokości 6,7 mld PLN złożyły się dodatnie salda pozostałych usług (3,4 mld PLN), usług transportowych (1,9 mld PLN) oraz podróży zagranicznych (1,4 mld PLN). Saldo dochodów pierwotnych było dodatnie i wyniosło 1,1 mld PLN. W analogicznym miesiącu 2017 r. było ono również dodatnie i wyniosło 2,8 mld PLN. O wysokości dodatniego salda dochodów pierwotnych zadecydował napływ środków z Unii Europejskiej, zarejestrowany w pozostałych dochodach pierwotnych otrzymany w ramach Wspólnej Polityki Rolnej (8,8 mld PLN). Otrzymane środki z UE z nawiązką zrekompensowały ujemne saldo dochodów z inwestycji (6,4 mld PLN). Dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach wyniosły 5,5 mld PLN. Na pozycję tę złożyły się: reinwestowane zyski (4,6 mld PLN), naliczone odsetki od instru- 16

Bilans płatniczy Polski w styczniu 2018 r. Bilans płatniczy (w mln PLN) 2017 2018 Dane skumulowane b I XII I II 2016 I 2017 II 2017 I 2018 a Rachunek bieżący 11 126-4 840 8 352 2 710-924 Saldo obrotów towarowych 2 082-5 329-846 12 687-662 Eksport 66 677 63 996 70 170 782 623 845 754 Import 64 595 69 325 71 016 769 936 846 416 Saldo usług 5 456 6 626 6 745 62 133 77 596 Przychody 15 877 20 239 17 723 198 080 223 335 Rozchody 10 421 13 613 10 978 135 947 145 739 Saldo dochodów pierwotnych 2 751-6 931 1 146-66 433-77 826 Przychody 11 476 2 894 10 467 56 465 44 925 Rozchody 8 725 9 825 9 321 122 898 122 751 Saldo dochodów wtórnych 837 794 1 307-5 677-32 Przychody 1 882 1 990 2 290 24 160 25 898 Rozchody 1 045 1 196 983 29 837 25 930 Rachunek kapitałowy 494 11 210 3 778 12 896 28 631 Przychody 572 11 273 3 876 15 870 30 134 Rozchody 78 63 98 2 974 1 503 Rachunek finansowy 8 449 3 626 10 477-912 4 385 Inwestycje bezpośrednie aktywa -2 748 2 705-4 071 36 659 11 889 Akcje i inne formy udziałów kapitałowych 263-812 37 24 430 1 625 Instrumenty dłużne -3 011 3 517-4 108 12 229 10 264 Inwestycje bezpośrednie pasywa 1 216-172 1 153 57 221 20 681 Akcje i inne formy udziałów kapitałowych 2 118 4 182 5 417 38 624 28 547 Instrumenty dłużne -902-4 354-4 264 18 597-7 866 Inwestycje portfelowe aktywa 2 257-544 2 439-21 725 5 017 Udziałowe papiery wartościowe 906-446 1 263-24 619 1 161 Dłużne papiery wartościowe 1 351-98 1 176 2 894 3 856 Inwestycje portfelowe pasywa 705 2 244-4 509 4 290 17 700 Udziałowe papiery wartościowe s 750-332 1 552-10 134 5 754 Dłużne papiery wartościowe -45 2 576-6 061 14 424 11 946 Pozostałe inwestycje aktywa 366 2 598 817 5 281 17 785 NBP -707 2 0 288-283 Sektor rządowy 24-96 49 977-20 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) -1 337 2 000-877 -3 305 2 402 Pozostałe sektory 2 386 692 1 645 7 321 15 686 Pozostałe inwestycje pasywa -18 337-5 345-1 444 20 228-28 812 NBP -15 084-8 765-2 242 36 663-30 603 Sektor rządowy -225-92 4 523-356 1 652 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) -2 259 365-1 445-26 179-9 517 Pozostałe sektory -769 3 147-2 280 10 100 9 656 Pochodne instrumenty finansowe -277-614 -103-229 -4 345 Oficjalne aktywa rezerwowe -7 565-3 792 6 595 60 841-16 392 Saldo błędów i opuszczeń -3 171-2 744-1 653-16 518-23 322 a Dane wstępne. b Dane skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. Biuletyn Informacyjny 1/2018 17

Rozdział 2 mentów dłużnych (0,8 mld PLN) oraz dywidendy (0,1 mld PLN). Na wysokość ujemnego salda dochodów z inwestycji wpłynęły również dochody nierezydentów z inwestycji portfelowych (1,2 mld PLN) oraz naliczone odsetki od pozostałych instrumentów dłużnych wykazywanych w pozostałych inwestycjach (0,6 mld PLN), w przeważającej części od otrzymanych przez polskie podmioty kredytów. Napływ środków z Unii Europejskiej wyniósł 13,1 mld PLN, z tego 9,3 mld PLN zarejestrowano w rachunku bieżącym w ramach Wspólnej Polityki Rolnej i Europejskiego Funduszu Społecznego. Napływ środków w rachunku kapitałowym wyniósł 3,8 mld PLN, z czego na Fundusz Spójności wpłynęło 1,9 mld PLN, zaś na Europejski Funduszu Rozwoju Regionalnego 0,9 mld PLN. W styczniu 2018 r. zapłacono składkę w wysokości 0,3 mld PLN. Po uwzględnieniu zapłaconej składki saldo transferów z Unią Europejską było dodatnie i wyniosło 12,8 mld PLN. 3.2. Rachunek finansowy 3.2.1. Inwestycje nierezydentów w Polsce (pasywa) W styczniu 2018 r. inwestycje nierezydentów w Polsce zmniejszyły się o 4,8 mld PLN. Inwestycje bezpośrednie nierezydentów wzrosły o 1,1 mld PLN. Na wysokość tego salda wpłynęły z jednej strony dodatnie reinwestycje zysków w wysokości 4,6 mld PLN oraz wzrost zobowiązań rezydentów z tytułu akcji i innych udziałów o 0,8 mld PLN, z drugiej strony spadek zobowiązań rezydentów z tytułu inwestycji w instrumenty dłużne o 4,3 mld PLN (głównie były to spłaty kredytów handlowych oraz kredytów otrzymanych od podmiotów od podmiotów powiązanych kapitałowo). Ujemne saldo zagranicznych inwestycji portfelowych wyniosło 4,5 mld PLN. Saldo dłużnych papierów wartościowych było ujemne i wyniosło 6,1 mld PLN. Nierezydenci zmniejszyli swoje inwestycje głównie w obligacje Skarbu Państwa, w tym w obligacje nominowane w PLN o 3,6 mld PLN. Zwiększyły się natomiast inwestycje nierezydentów w udziałowe papiery wartościowe o 1,6 mld PLN. Inwestycje nierezydentów w instrumenty ujęte w pozostałych inwestycjach zmniejszyły się o 1,4 mld PLN. Zobowiązania NBP spadły o 2,2 mld PLN, głównie w wyniku przeprowadzonych transakcji repo. Zobowiązania pozostałych sektorów zmniejszyły się o 2,3 mld PLN, głównie z tytułu kredytów handlowych. Zobowiązania sektora bankowego spadły o 1,4 mld PLN, natomiast sektor rządowy zwiększył swoje zobowiązania z tytułu kredytów otrzymanych o 4,5 mld PLN. 3.2.2. Inwestycje polskich podmiotów za granicą (aktywa) Dodatnie saldo inwestycji rezydentów za granicą (wzrost aktywów) wyniosło 5,7 mld PLN. W inwestycjach bezpośrednich odnotowano spadek aktywów (napływ kapitału) w wysokości 4,1 mld PLN, przede wszystkim z tytułu instrumentów dłużnych. 18

Bilans płatniczy Polski w styczniu 2018 r. W inwestycjach portfelowych aktywa polskich podmiotów zwiększyły się o 2,4 mld PLN. Rezydenci inwestowali zarówno w udziałowe papiery wartościowe (1,2 mld PLN), jak również w dłużne papiery wartościowe wyemitowane przez nierezydentów (1,2 mld PLN). Saldo pozostałych inwestycji było dodatnie i wyniosło 0,8 mld PLN. O jego wysokości zadecydował wzrost aktywów zagranicznych pozostałych sektorów o 1,6 mld PLN, głównie z tytułu rachunków bieżących i lokat. W wyniku przeprowadzonych przez banki transakcji, ich należności z tytułu rachunków bieżących i lokat w bankach za granicą wzrosły o 0,6 mld PLN, a z tytułu kredytów udzielonych o 0,3 mld PLN. Transakcje własne NBP oraz transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP spowodowały wzrost wartości aktywów rezerwowych o 6,6 mld PLN. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec stycznia 2018 r. wyniósł 391,6 mld PLN. Biuletyn Informacyjny 1/2018 19

Rozdział 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 1. Uchwała 8/2017 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 19 grudnia 2017 r. w sprawie zatwierdzenia planu finansowego Narodowego Banku Polskiego na rok 2018. 2. Uchwała nr 7/2017 r. Rady Polityki Pieniężnej z dnia 5 grudnia 2017 r. zmieniająca uchwałę w sprawie stóp rezerwy obowiązkowej banków, spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych i Krajowej Spółdzielczej Kasy Oszczędnościowo-Kredytowej oraz wysokości oprocentowania rezerwy obowiązkowej. 20

Rozdział 5 Aneks statystyczny 5.1. Tabele Tabela 5.1.1. Podstawowe dane statystyczne w cenach bieżących Produkcja sprzedana przemysłu Sprzedaż produkcji budowlano montażowej Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 w cenach stałych poprzedni miesiąc = 100 w cenach bieżących ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 w cenach stałych poprzedni miesiąc = 100 ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 grudzień poprzedniego roku = 100 Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 mln PLN % % mln PLN % % % % % % % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 XII 2014 95 140,2 108,1 97,4 10 320,3 105,0 129,6 99,0 99,7 99,0 97,3 98,8 I 2015 92 237,3 101,6 96,8 3 581,5 101,3 34,8 98,6 99,8 99,8 97,2 99,9 II 93 382,1 105,0 101,4 4 175,3 99,7 116,7 98,4 99,9 99,6 97,2 99,9 III 105 902,8 108,8 113,4 5 355,1 102,9 128,2 98,5 100,2 99,8 97,5 100,1 IV 97 024,5 102,4 92,0 5 821,0 108,5 108,7 98,9 100,4 100,3 97,3 99,6 V 95 981,0 102,8 98,6 6 195,3 101,3 106,4 99,1 100,0 100,3 97,9 100,4 VI 100 807,2 107,4 104,6 6 961,4 97,5 112,5 99,2 100,0 100,3 98,6 100,6 VII 99 288,2 103,8 98,7 7 184,8 99,9 103,4 99,3 99,9 100,2 98,2 99,6 VIII 91 672,1 105,3 92,9 7 124,0 104,8 99,2 99,4 99,6 99,9 97,3 99,3 IX 105 347,0 104,0 115,1 7 959,1 97,5 111,8 99,2 99,7 99,6 97,2 99,9 X 107 440,3 102,4 101,9 8 273,4 94,8 104,0 99,3 100,1 99,7 97,7 100,1 XI 104 788,0 107,8 97,4 7 997,4 101,2 96,7 99,4 99,9 99,6 98,2 100,0 XII 104 783,1 106,7 96,4 10 211,2 99,6 127,7 99,5 99,8 99,5 99,2 99,8 I 2016 92 389,6 101,2 92,1 3 249,4 90,7 31,9 99,1 99,5 99,5 98,8 99,5 II 98 618,8 106,6 106,9 3 705,8 88,8 114,1 99,2 99,9 99,4 98,5 99,6 III 105 169,2 100,7 107,0 4 473,8 83,5 120,8 99,1 100,1 99,5 98,1 99,7 IV 101 921,6 105,9 96,7 4 915,4 84,4 109,9 98,9 100,3 99,8 98,8 100,3 V 99 074,5 103,3 96,1 5 310,4 85,7 108,0 99,1 100,1 99,9 99,6 101,2 VI 106 546,3 106,0 107,3 6 018,4 86,5 113,3 99,2 100,2 100,1 99,2 100,2 VII 95 758,5 96,6 90,0 5 810,6 80,9 96,5 99,1 99,7 99,8 99,5 99,9 VIII 98 540,2 107,5 103,3 5 659,2 79,4 97,3 99,2 99,8 99,5 99,9 99,6 IX 109 056,0 103,1 110,2 6 726,0 84,5 118,8 99,5 100,0 99,5 100,2 100,3 X 106 893,7 98,8 97,6 6 613,4 79,9 98,4 99,8 100,5 100,1 100,6 100,5 XI 109 993,1 103,0 101,8 6 970,2 87,2 105,3 100,0 100,1 100,2 101,8 101,2 XII 106 304,1 102,2 95,6 9 409,8 92,2 134,9 100,8 100,7 100,8 103,2 101,2 I 2017 104 932,5 109,3 98,5 3 326,2 102,0 35,3 101,7 100,4 100,4 104,0 100,3 II 103 828,9 101,2 98,9 3 523,3 94,7 106,0 102,2 100,3 100,7 104,5 100,1 III 121 794,5 111,0 117,4 5 264,4 117,1 149,4 102,0 99,9 100,7 104,8 99,9 IV 105 397,8 99,5 86,7 5 160,5 104,4 98,0 102,0 100,3 100,9 104,2 99,8 V 110 602,1 109,2 105,4 5 776,2 108,3 112,0 101,9 100,0 101,0 102,4 99,4 VI 113 075,3 104,4 102,6 6 738,2 111,6 116,7 101,5 99,8 100,8 101,8 99,6 VII 103 884,7 106,2 91,6 6 978,0 119,8 103,5 101,7 99,8 100,6 102,2 100,3 VIII 110 322,6 108,8 105,8 7 026,2 123,6 100,4 101,8 99,9 100,5 103,0 100,4 IX 117 104,7 104,4 105,7 7 810,8 115,3 110,8 102,2 100,4 100,9 103,2 100,5 X 123 320,7 112,3 105,0 8 031,0 120,2 102,5 102,1 100,5 101,4 103,0 100,3 XI 121 876,2 109,2 98,9 8 454,4 119,9 105,0 102,5 100,5 101,9 101,8 100,0 XII 109 389,5 102,8 90,0 10 762,9 112,8 127,0 102,1 100,2 102,1 100,3 99,7 I 2018 114 103,0 108,7 104,1 4 551,1 134,7 42,2 101,9 100,3 100,3 100,2 100,1 Biuletyn Informacyjny 1/2018 21

Rozdział 5 Tabela 5.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 Pracujący w sektorze przedsiębiorstw ogółem Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ogółem Liczba bezrobotnych Stopa bezobocia Przeciętne wynagrodzenia miesięczne brutto w sektorze przedsiębiorstw dochody budżetu państwa Wyniki finansowe budżetu państwa wydatki budżetu państwa wynik budżetu państwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % PLN mln PLN mln PLN mln PLN 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 XII 2014 99,2 99,9 5 774 5 549 1 825,2 11,4 4 379,26 283 542,7 312 520,2-32 336,6 I 2015 99,5 99,9 5 805 5 573 1 918,6 11,9 3 942,78 28 115,7 28 702,7 8 910,7 II 99,6 99,9 5 808 5 573 1 918,7 11,9 3 981,75 47 158,8 58 482,9-5 193,0 III 99,7 100,0 5 811 5 576 1 860,6 11,5 4 214,14 67 825,3 84 485,4-19 366,1 IV 99,7 100,0 5 816 5 575 1 782,2 11,1 4 123,26 96 077,7 112 770,8-24 578,9 V 99,7 99,9 5 815 5 577 1 702,1 10,7 4 002,16 116 283,4 135 914,6-26 946,4 VI 99,6 100,0 5 819 5 578 1 622,3 10,2 4 039,70 137 023,0 163 162,8-34 872,1 VII 99,6 99,9 5 830 5 583 1 585,7 10,0 4 095,26 163 479,4 190 071,1-34 189,3 VIII 99,4 99,9 5 831 5 588 1 563,5 9,9 4 024,95 187 237,5 213 097,9-35 120,1 IX 99,4 99,9 5 839 5 593 1 539,4 9,7 4 059,19 210 045,7 241 181,8-34 403,7 X 99,3 99,9 5 858 5 608 1 516,9 9,6 4 110,77 238 911,1 273 399,0-33 520,7 XI 99,3 99,9 5 868 5 617 1 530,6 9,6 4 164,01 263 764,2 299 892,9-34 150,2 XII 99,1 99,9 5 867 5 626 1 563,3 9,7 4 515,28 289 136,7 331 743,4-31 205,9 I 2016 99,3 99,9 5 942 5 703 1 647,5 10,2 4 101,36 30 724,5 28 964,6 7 282,1 II 99,3 99,9 5 955 5 711 1 652,7 10,2 4 137,55 56 164,7 59 263,0-2 069,4 III 99,2 99,9 5 974 5 727 1 600,5 9,9 4 351,45 76 818,0 86 405,2-11 997,1 IV 99,3 100,0 5 982 5 730 1 521,8 9,4 4 313,57 105 385,1 116 510,6-14 569,3 V 99,4 100,0 5 987 5 734 1 456,9 9,1 4 166,28 129 127,8 142 610,3-20 689,1 VI 99,5 100,1 6 014 5 753 1 392,5 8,7 4 252,19 151 610,8 170 294,6-28 164,8 VII 99,6 100,1 6 018 5 762 1 361,5 8,5 4 291,85 188 565,4 202 952,7-25 850,8 VIII 99,8 100,1 6 016 5 761 1 346,9 8,4 4 212,56 214 529,0 229 458,4-28 042,3 IX 99,8 100,0 6 037 5 771 1 324,1 8,3 4 217,96 238 606,5 259 221,9-34 426,5 X 99,9 100,0 6 048 5 779 1 308,0 8,2 4 259,37 268 628,7 293 270,0-31 836,9 XI 100,0 100,1 6 064 5 792 1 313,6 8,2 4 329,71 294 487,3 322 055,0-19 577,5 XII 100,2 100,1 6 065 5 799 1 335,2 8,2 4 635,77 314 683,6 360 843,1-43 432,0 I 2017 100,3 100,0 6 225 5 960 1 397,1 8,5 4 277,32 36 957,4 30 207,5 9 113,6 II 100,3 99,9 6 244 5 976 1 383,4 8,4 4 304,95 60 942,5 60 086,4 1 165,7 III 100,4 100,0 6 261 5 982 1 324,2 8,0 4 577,86 85 246,5 87 530,8-5 324,7 IV 100,4 100,1 6 270 5 991 1 252,7 7,6 4 489,07 116 896,9 117 879,6-4 927,7 V 100,4 100,0 6 277 5 990 1 202,1 7,3 4 390,99 143 331,4 143 492,0-6 502,0 VI 100,3 100,0 6 293 6 002 1 151,6 7,0 4 508,08 176 701,7 170 841,4-2 821,7 VII 100,3 100,1 6 310 6 022 1 140,0 7,0 4 501,52 206 105,8 203 754,2-7 917,4 VIII 100,4 100,2 6 313 6 026 1 136,1 7,0 4 492,63 235 026,4 230 138,4-8 063,6 IX 100,7 100,3 6 322 6 031 1 117,1 6,8 4 473,06 262 262,6 258 487,5-2 191,7 X 101,0 100,3 6 331 6 036 1 069,5 6,6 4 574,36 295 020,9 292 351,6-4 220,4 XI 101,2 100,3 6 356 6 053 1 067,7 6,5 4 610,79 323 263,2 325 675,6-15 863,4 XII 101,4 100,2 6 350 6 065 1 081,7 6,6 4 973,73 350 499,1 375 868,1-24 736,5 I 2018 101,5 100,1 6 472 6 187 1 133,7 6,9 4 588,58 35 191,2 26 629,0 14 175,4 22

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 5.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) przychody koszty uzyskania przychodów wynik finansowy brutto (saldo) Wyniki finansowe przedsiębiorstw obciążenia wyniku finansowego brutto wynik finansowy netto (saldo) wskaźnik poziomu kosztów z całokształtu działalności wskaźnik rentowności obrotu netto wskaźnik płynności II stopnia aktywa obrotowe ogółem należności i roszczenia z tytułu dostaw i usług zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług ogółem w tym przychody ze sprzedaży produktów ogółem w tym koszt własny sprzedanych produktów mln PLN mln PLN mln PLN mln PLN mln PLN mln PLN mln PLN % % % mln PLN mln PLN mln PLN 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2014 2 442 964,7 1 443 377,4 2 337 425,6 1 484 961,6 105 685,9 15 527,3 90 158,6 95,7 3,7 102,5 768 733,6 275 197,8 269 925,8 I 2015............. II............. III 592 326,0 354 535,7 563 936,9 361 853,8 28 354,4 5 033,6 23 320,8 95,2 3,9 104,4 780 638,2 284 169,5 261 291,2 IV............. V............. VI 1 211 368,2 721 083,5 1 146 901,9 736 532,2 64 367,5 9 895,9 54 471,6 94,7 4,5 101,1 800 574,6 291 039,7 268 948,6 VII............. VIII............. IX 1 850 894,1 1 099 925,7 1 764 860,5 1 133 019,5 86 011,1 13 003,9 73 007,2 95,4 3,9 103,0 822 742,6 297 205,8 272 107,4 X............. XI............. XII 2 520 937,8 1 498 883,5 2 412 760,6 1 543 999,1 108 215,2 16 674,0 91 541,1 95,7 3,6 101,0 806 897,0 283 182,9 277 950,9 I 2016............. II............. III 604 487,0 361 246,9 573 955,1 370 191,5 30 531,9 5 084,8 25 447,1 94,9 4,2 102,8 809 456,4 289 019,1 267 903,7 IV............. V............. VI 1 254 700,2 743 464,6 1 183 722,9 762 392,5 70 977,3 9 455,0 61 522,4 94,3 4,9 101,8 846 232,2 304 753,6 284 871,3 VII............. VIII............. IX 1 904 815,2 1 128 795,2 1 801 379,3 1 160 165,1 103 435,9 14 546,7 88 889,2 94,6 4,7 104,5 848 208,8 303 943,7 284 882,5 X............. XI............. XII 2 620 280,8 1 548 918,4 2 488 863,1 1 590 579,8 131 417,7 20 354,6 111 063,1 95,0 4,2 102,0 872 218,5 309 344,1 307 990,6 I 2017............. II............. III 675 317,0 399 995,3 638 686,9 408 094,9 36 630,1 6 729,5 29 900,6 94,6 4,4 103,7 878 173,7 319 773,2 297 935,5 IV............. V............. VI 1 376 772,8 811 795,0 1 298 019,9 833 258,9 78 752,9 11 800,9 66 952,1 94,3 4,9 101,0 902 909,2 328 123,1 308 049,5 VII............. VIII............. IX 2 084 519,2 1 234 835,3 1 970 688,5 1 266 756,2 113 830,7 17 910,1 95 920,6 94,5 4,6 101,9 927 023,2 340 487,9 319 894,0 X............. XI............. XII 2 865 057,60 1 686 012,10 2 714 983,60 1 743 154,00 150 074,00 23 678,20 126 395,90 94,80 4,40 102,20 956 153,10 341 733,10 340 529,80 I 2018............. Biuletyn Informacyjny 1/2018 23

Rozdział 5 Tabela 5.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje stopa referencyjna stopa lombardowa Stopy procentowe NBP stopa depozytowa stopa redyskonta weksli stopa dyskonta weksli stopa rezerwy od wkładów złotowych płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od wkładów w walutach obcych (równowartość w PLN) płatnych na każde żądanie Rezerwy obowiązkowe banków terminowych stopa rezerwy od środków uzyskanych z tytułu sprzedaży oprocentowanie papierów wartościowych z udzielonym obowiązkowej środków rezerwy przyrzeczeniem odkupu (repo) wielkość rezerwy obowiązkowej % % % % % % % % % % % mln PLN 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 XII 2014 2,00 3,00 1,00 2,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 34 695,7 I 2015 2,00 3,00 1,00 2,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 34 695,7 II 2,00 3,00 1,00 2,25. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 34 815,9 III 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 35 213,8 IV 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 35 272,8 V 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 35 272,8 VI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 35 322,0 VII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 35 657,5 VIII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 35 882,9 IX 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 36 101,6 X 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 36 101,6 XI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 37 194,3 XII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 37 115,2 I 2016 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 37 115,2 II 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 37 696,7 III 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 38 344,5 IV 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 38 344,5 V 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 39 020,3 VI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 39 052,6 VII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 39 052,6 VIII 1,50 2,50 0,50 1,75 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 39 453,9 IX 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 39 496,3 X 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 39 773,6 XI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 40 033,1 XII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 40 033,1 I 2017 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 41 225,6 II 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 41 099,7 III 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 41 290,6 IV 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 41 290,6 V 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 41 655,7 VI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 41 781,1 VII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 42 077,3 VIII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 42 143,4 IX 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 42 143,4 X 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 42 125,8 XI 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 42 581,1 XII 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 42 581,1 I 2018 1,50 2,50 0,50 1,75. 3,5 3,5 3,5 3,5 0,0 0,9 a 42 002,6 24

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 5.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) Przetargi na bony skarbowe liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln PLN mln zł mln PLN % mln PLN 13 14 15 16 17 18 XII 2014 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 I 2015 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 II 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 III 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IV 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 I 2016 2 2 400,00 11 765,00 2 400,30 1,37 2 380,09 II 2 2 400,00 6 060,00 2 390,00 1,29 4 751,07 III 1 2 000,00 1 757,00 1 692,00 1,35 6 426,79 IV 0 0,00 0,00 0,00 0,00 6 426,79 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 6 426,79 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 6 426,79 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 6 426,79 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 4 046,70 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 1 675,72 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 1 675,72 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 I 2017 2 4 000,00 7 450,00 4 025,00 1,55 3 986,08 II 2 3 500,00 5 538,60 1 950,60 1,52 5 920,53 III 0 0,00 0,00 0,00 0,00 5 920,53 IV 0 0,00 0,00 0,00 0,00 5 920,53 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 5 920,53 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 5 920,53 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 5 920,53 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 IX 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 I 2018 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Biuletyn Informacyjny 1/2018 25

Rozdział 5 Tabela 5.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) Przetargi na bony pieniężne NBP liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln PLN mln PLN mln PLN % mln PLN 19 20 21 22 23 24 XII 2014 6 541 500,00 511 392,46 511 392,46 2,00 84 642,65 I 2015 8 599 000,00 532 179,58 531 541,38 2,00 106 808,79 II 5 417 500,00 404 187,38 400 791,14 2,00 99 245,38 III 5 398 500,00 396 580,92 393 542,04 1,50 91 855,16 IV 6 478 500,00 466 703,15 466 653,70 1,50 86 461,31 V 5 398 000,00 362 140,03 362 140,03 1,50 97 378,94 VI 5 391 000,00 368 951,73 368 951,73 1,50 76 281,12 VII 6 451 000,00 438 074,11 438 074,11 1,50 80 858,93 VIII 5 333 000,00 334 475,40 322 375,64 1,50 69 355,38 IX 5 352 000,00 340 831,12 340 625,53 1,50 91 873,66 X 6 461 000,00 437 971,05 434 179,65 1,50 101 623,49 XI 5 384 000,00 363 196,97 360 221,13 1,50 81 788,79 XII 6 475 000,00 433 345,82 433 345,82 1,50 74 096,32 I 2016 5 379 000,00 356 639,77 355 479,77 1,50 84 054,55 II 5 390 000,00 340 546,77 340 546,77 1,50 72 067,73 III 6 344 000,00 333 392,59 329 588,29 1,50 75 411,07 IV 6 398 000,00 383 008,78 374 716,38 1,50 78 831,15 V 5 316 500,00 294 285,55 294 285,55 1,50 74 876,88 VI 7 299 000,00 295 576,44 288 878,40 1,50 64 611,53 VII 6 375 500,00 336 633,04 336 633,04 1,50 79 432,70 VIII 5 302 000,00 284 589,70 284 589,70 1,50 66 636,19 IX 5 324 500,00 342 730,09 324 500,00 1,50 64 981,02 X 5 294 500,00 273 117,20 273 117,20 1,50 67 808,19 XI 6 380 000,00 326 606,08 326 130,00 1,50 84 098,44 XII 6 432 000,00 374 859,67 374 859,67 1,50 81 290,83 I 2017 6 377 000,00 342 061,93 341 448,88 1,50 76 019,44 II 5 323 500,00 328 671,41 318 293,80 1,50 79 642,74 III 7 397 500,00 383 822,68 381 944,36 1,50 72 523,72 IV 5 298 000,00 285 682,43 277 406,08 1,50 78 830,30 V 5 296 500,00 281 933,96 281 374,50 1,50 72 674,22 VI 7 417 500,00 374 066,30 374 066,30 1,50 71 199,50 VII 5 326 500,00 288 374,41 288 374,41 1,50 59 999,38 VIII 5 321 000,00 293 238,68 293 238,68 1,50 72 520,82 IX 6 374 500,00 347 161,58 345 215,37 1,50 74 058,13 X 6 370 000,00 333 159,94 332 729,00 1,50 80 648,44 XI 7 387 000,00 344 913,17 344 913,17 1,50 74 415,26 XII 8 517 000,00 428 368,40 428 368,40 1,50 94 399,25 I 2018 7 455 000,00 408 615,23 407 309,00 1,50 89 802,77 26

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 5.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) Informacje o wynikach sesji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie liczba spółek na koniec miesiąca kapitalizacja na koniec miesiąca wskaźnik C/Z na koniec miesiąca WIG20 na koniec miesiąca WIG20 średni w miesiącu mwig40 na koniec miesiąca mwig40 średni w miesiącu swig80 na koniec miesiąca swig80 średni w miesiącu obroty w miesiącu wskaźnik obrotu mln PLN mln PLN % 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 XII 2014 471 591 164,9 19,7 2 315,9 2 362,7 3 483,5 3 537,1 12 108,1 12 075,1 15 551,4 36,3 I 2015 472 595 568,6 20,4 2 341,0 2 308,7 3 537,2 3 493,0 12 509,3 12 261,7 17 739,1 40,1 II 471 609 491,9 21,0 2 367,1 2 348,5 3 657,0 3 564,3 13 253,2 12 762,5 15 016,3 33,3 III 471 618 248,9 22,7 2 395,9 2 358,1 3 732,0 3 737,8 13 443,4 13 459,9 19 239,1 37,8 IV 473 648 861,6 22,5 2 514,6 2 477,8 3 863,7 3 814,1 13 757,5 13 610,5 16 628,3 34,1 V 472 635 960,5 21,4 2 437,8 2 507,1 3 848,6 3 907,2 13 756,8 13 867,2 17 206,1 34,4 VI 474 605 185,1 20,5 2 317,8 2 353,7 3 685,5 3 759,7 12 901,6 13 311,6 16 228,1 32,9 VII 476 591 707,1 16,2 2 227,5 2 240,2 3 815,0 3 703,9 13 286,1 13 058,5 17 522,7 33,7 VIII 476 577 330,5 15,7 2 163,7 2 177,1 3 677,3 3 764,8 13 207,4 13 468,0 17 675,5 38,1 IX 476 556 085,8 19,2 2 066,4 2 135,9 3 576,8 3 619,4 13 105,0 13 145,8 16 968,3 35,7 X 479 559 031,2 19,5 2 060,0 2 104,0 3 681,3 3 711,4 13 605,2 13 409,6 18 038,0 37,7 XI 479 529 097,1 18,6 1 925,7 2 001,0 3 654,3 3 649,7 13 371,3 13 410,1 14 782,7 35,3 XII 487 516 785,2 18,2 1 859,2 1 841,7 3 567,1 3 511,7 13 211,2 12 843,7 16 419,8 41,8 I 2016 487 497 025,7 16,8 1 780,3 1 735,3 3 373,4 3 378,5 12 451,0 12 543,8 13 995,8 39,1 II 486 507 096,8 17,6 1 824,1 1 799,8 3 469,7 3 405,1 12 739,6 12 497,2 13 835,6 34,2 III 484 543 725,1 41,5 1 997,7 1 915,3 3 612,3 3 538,9 13 605,3 13 084,4 16 665,2 39,2 IV 484 527 820,2 44,9 1 896,6 1 932,9 3 614,3 3 595,2 13 773,7 13 642,0 13 166,6 30,1 V 487 509 150,7 53,8 1 808,2 1 835,8 3 484,2 3 532,4 13 668,1 13 715,3 12 379,2 31,0 VI 483 496 094,1 53,5 1 750,7 1 782,8 3 393,0 3 444,6 13 177,9 13 206,1 15 274,9 35,8 VII 483 508 509,5 51,4 1 759,7 1 761,2 3 596,9 3 468,5 13 690,8 13 308,2 16 907,8 41,4 VIII 482 526 014,3 37,8 1 793,6 1 811,7 3 942,6 3 799,5 14 221,0 14 002,2 15 415,9 34,5 IX 484 515 670,7 35,4 1 709,5 1 754,2 4 030,1 4 007,3 14 382,7 14 245,3 16 494,1 37,4 X 486 532 713,7 34,9 1 814,7 1 759,2 4 116,2 4 059,0 14 381,1 14 321,2 15 774,0 37,0 XI 488 526 679,1 36,2 1 798,2 1 772,3 4 103,5 4 014,6 14 011,5 14 018,7 18 002,7 45,0 XII 487 557 123,6 34,7 1 947,9 1 904,8 4 215,5 4 191,4 14 259,5 14 074,8 21 539,4 48,8 I 2017 487 592 489,5 33,1 2 056,8 2 022,5 4 643,2 4 421,4 15 284,5 14 668,7 20 805,0 44,6 II 486 625 683,1 37,8 2 191,3 2 163,5 4 840,2 4 767,7 15 870,0 15 507,2 21 325,3 45,3 III 486 621 262,0 20,1 2 176,0 2 230,8 4 743,7 4 825,8 16 382,2 16 285,8 24 577,8 44,2 IV 487 660 599,7 20,2 2 376,9 2 276,9 4 858,1 4 757,3 16 300,7 16 347,7 18 423,2 41,9 V 485 639 489,5 17,8 2 281,2 2 345,6 4 798,7 4 844,1 16 220,6 16 186,5 21 675,6 41,4 VI 483 645 030,3 18,0 2 299,8 2 311,8 4 907,4 4 869,7 16 069,0 16 071,9 18 170,8 35,2 VII 485 662 984,8 18,5 2 374,2 2 337,8 4 930,8 4 888,4 15 613,6 15 808,6 16 752,8 30,0 VIII 484 683 005,5 17,6 2 516,3 2 413,6 4 907,8 4 875,5 15 568,6 15 471,5 18 263,4 31,1 IX 479 672 068,0 17,5 2 453,5 2 487,7 4 988,0 4 913,2 15 123,5 15 218,0 18 261,4 33,1 X 477 677 767,1 17,2 2 524,9 2 491,0 4 875,4 4 880,5 14 343,9 14 604,8 20 394,1 35,2 XI 477 654 421,1 15,5 2 408,7 2 473,7 4 750,3 4 816,2 14 171,5 14 025,9 21 366,6 37,6 XII 482 670 975,5 15,8 2 461,2 2 430,2 4 847,3 4 764,8 14 595,8 14 357,4 16 420,8 33,5 I 2018 479 694 136,2 16,5 2 553,8 2 566,3 5 023,2 4 973,3 14 968,6 14 971,4 19 136,4 33,8 Biuletyn Informacyjny 1/2018 27