Biuletyn Informacyjny 1/2008

Biuletyn Informacyjny 1/2008 Warszawa, maj 2008

Na podstawie materia ów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Wed ug stanu na dzieƒ 13.03.2008 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdj cie na ok adce: Corbis/Free Sk ad i druk: Drukarnia NBP Wyda : Narodowy Bank Polski Departament Komunikacji Spo ecznej 00-919 Warszawa, ul. Âwi tokrzyska 11/21 Telefon 022 63 23 3 Fax 022 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2008 ISSN 1230-0020

Spis treêci 1. Przeglàd gospodarczy....................................... 4 2. Przeglàd monetarny........................................ 9 3. Bilans p atniczy w styczniu 2008 r.............................. 14 3.1. Ujemne saldo rachunku bie àcego.......................................... 14 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà.................................. 1 3.3. Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce............................... 16 3.4. Wzrost inwestycji polskich podmiotów za granicà............................... 16 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe.............................................. 16 4. Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP................. 17. Aneks statystyczny........................................ 18.1. Tabele.............................................................. 19.2. Wykresy............................................................. 64.3. Szeregi czasowe pozbawione wahaƒ sezonowych............................... 69.4. Uwagi metodyczne..................................................... 78 3

Przeglàd gospodarczy 1 1 Przeglàd gospodarczy Wed ug wst pnych szacunków G ównego Urz du Statystycznego (GUS), produkt krajowy brutto (PKB) w kwartale 2007 r. wzrós realnie o 6,1% w stosunku do tego samego okresu poprzedniego roku. Tempo wzrostu popytu krajowego nieznacznie przewy sza o wskaênik PKB i wynios o 6,2%. Spo ycie zwi kszy o si o 2,9%, co by o wypadkowà wzrostu spo ycia indywidualnego o 3,8% i spo ycia publicznego o 0,1%. Najwi kszy wp yw na zmian PKB w tym okresie mia przyrost nak adów brutto na Êrodki trwa e wy szy realnie o 18,% r/r. Pozycja ta stanowi a ponad 80% przyrostu PKB w kwartale ub. roku. Stopa inwestycji, mierzona relacjà nak adów brutto na Êrodki trwa e do produktu krajowego brutto w cenach bie àcych, wynios a 31,8% wobec 21,4% w kwartale 2007 r. WartoÊç dodana brutto w gospodarce narodowej zwi kszy a si o 6,2%. Wzrost tego wskaênika odnotowano we wszystkich sekcjach gospodarki narodowej: o 7,9% w przemyêle, o 8,8% w budownictwie, o 6,9% w sektorze us ug rynkowych oraz o,1% w transporcie, gospodarce magazynowej i àcznoêci. W tym okresie odnotowano spadek ujemnego wp ywu eksportu netto na dynamik wzrostu gospodarczego. Nadwy ka importu nad eksportem obni y a wskaênik PKB o 0,3 pkt proc. wobec 1,1 pkt proc. w poprzednim kwartale. W styczniu br. produkcja sprzedana przemys u 1 by a wy sza ni przed rokiem o 10,7% wobec wzrostu o 6,4% miesiàc wczeêniej. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym wzrost produkcji sprzedanej wyniós 10,6% r/r. W przetwórstwie przemys owym sprzeda zwi kszy a si o 11% r/r, w przedsi biorstwach wytwarzajàcych i zaopatrujàcych w energi elektrycznà, gaz, wod o 12,1% r/r; w górnictwie sprzeda spad a o 0,9% r/r. Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2007 r. wystàpi w 23 (spo- Êród 29) dzia ach przemys u, m.in. w produkcji sprz tu i urzàdzeƒ radiowych, telewizyjnych i telekomunikacyjnych (o 32,%), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 22,8%), maszyn i urzàdzeƒ (o 22,4%), w wytwarzaniu i zaopatrywaniu w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod (o 13,2%), w produkcji wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 11,8%) oraz wyrobów z metali (o 11,%). Spadek produkcji odnotowano m.in. w górnictwie w gla kamiennego i brunatnego; przy wydobyciu torfu (o 2,4%), w produkcji mebli; pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 1,2%) oraz wyrobów chemicznych (o 0,3%). Produkcja budowlano-monta owa zrealizowana w styczniu br. na terenie kraju przez przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób ukszta towa a si na poziomie o 6,6% wy szym ni przed rokiem. W grudniu ub. r. wskaênik ten osiàgnà poziom 13%. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym produkcja wzros a o,6% r/r. Roczny wskaênik cen produkcji sprzedanej przemys u w styczniu br. wyniós 2,9% wobec 2,3% miesiàc wczeêniej. Ceny w przetwórstwie przemys owym wzros y o 2,2% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod o 2,9% r/r oraz o 12,3% r/r w przedsi biorstwach górniczych. Wed ug danych GUS dost pnych za grudzieƒ 2007 r. 2, wêród dzia ów przetwórstwa przemys owego liczàcych si pod wzgl dem zatrudnienia, wzrost cen wystàpi w produkcji 1 obejmujà przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób. 2 Ceny produkcji sprzedanej przemys u oraz dla trzech g ównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemys owe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod sà publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych dzia ach przetwórstwa przemys owego. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd gospodarczy wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 8,1% r/r), w produkcji artyku ów spo- ywczych i napojów (o,8% r/r), drewna i wyrobów z drewna oraz ze s omy i wikliny (o 3,8% r/r); nieznacznie podro a a produkcja wyrobów chemicznych (o 1% r/r), wyrobów z metali (o 0,8% r/r) oraz odzie y i wyrobów futrzarskich (o 0,2% r/r). W tym okresie spad y ceny produkcji maszyn i urzàdzeƒ (o 2,3% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 2,3% r/r), maszyn i aparatury elektrycznej (o 1,2% r/r) oraz wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 1,4% r/r). 1 Ceny produkcji budowlano-monta owej wzros y w styczniu br. o 8,1% r/r wobec 8,4% r/r w poprzednim miesiàcu. Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto 108 107 106 10 104 I I 200 2006 2007 Wykres 2. Produkcja sprzedana przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 11 110 10 100 9 90 8 I I I 2007 2008 Produkcja sprzedana przemys u Przetwórstwo przemys owe Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Wykres 3. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 113 111 109 107 10 103 101 99 I I I 2007 2008 Ceny produkcji sprzedanej przemys u Przetwórstwo przemys owe Produkcja budowlano-monta owa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod BIULETYN INFORMACYJNY 1/2008

Przeglàd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaêniki cen wybranych grup towarów i us ug konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 109 107 10 103 101 99 97 9 93 91 I I I 2007 2008 Towary i us ugi konsumpcyjne Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe U ytkowanie mieszkania i noêniki energii Transport ywnoêç i napoje bezalkoholowe Odzie i obuwie Opieka zdrowotna àcznoêç Wykres. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 114 112 110 108 106 104 102 100 98 I I I 2007 2008 Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 83 82 81 80 79 78 77 76 7 74 I Stopa bezrobocia (%) 16 1 14 13 12 11 I I 2007 2008 Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd gospodarczy Wykres 7. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 12 120 11 110 10 100 9 I I I 2007 2008 1 Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo Ceny towarów i us ug konsumpcyjnych wzros y w styczniu br. o 4% r/r podobnie jak w poprzednim miesiàcu. Najbardziej podro a y us ugi transportowe (o 8,3% r/r), ywnoêç i napoje bezalkoholowe (o 7,8% r/r), napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe (o,4% r/r) oraz ceny zwiàzane z u ytkowaniem mieszkania i noêniki energii (o,% r/r). Spad y natomiast ceny odzie y i obuwia (o 8,1% r/r) oraz us ugi àcznoêciowe (o 1,6% r/r). Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw w styczniu br. ukszta towa o si na poziomie 348 tys. i by o o,9% (o 300 tys.) wy sze ni rok wczeêniej. W przemyêle wzrost miejsc pracy odnotowano wy àcznie w sekcji przetwórstwo przemys owe (o 4,6% r/r). Spadek przeci tnego zatrudnienia wystàpi w przedsi biorstwach górniczych (o 1,% r/r) oraz w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod (o 0,9% r/r). SpoÊród dzia ów przetwórstwa przemys owego o znaczàcym udziale w zatrudnieniu, najwi kszy wzrost przeci tnego zatrudnienia odnotowano przy produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 13,2% r/r), wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 10,7% r/r), wyrobów z metali (o 9,8% r/r), maszyn i aparatury elektrycznej (o 7,% r/r), wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 7,1% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o 4,8% r/r), drewna i wyrobów z drewna oraz ze s omy i wikliny (o 4,% r/r). W przedsi biorstwach wytwarzajàcych artyku y spo ywcze i napoje przeci tne zatrudnienie wzros o o 1,6% r/r. Spadek miejsc pracy wystàpi natomiast przy produkcji odzie y i wyrobów futrzarskich (o 3,7% r/r). Poza przemys em zatrudnienie wzros o w budownictwie (o 12,3% r/r), przy obs udze nieruchomoêci i firm (o 10,2% r/r), w handlu i naprawach (o 8,7% r/r), w hotelach i restauracjach (o 7,2% r/r) oraz w przedsi biorstwach nale àcych do grupy transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 3,8% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wynios a w styczniu br. 1.813,4 tys. i by a o 2,4 tys. (23,4%) ni sza ni przed rokiem. Stopa bezrobocia wynios a 11,7% o 3,4 pkt proc. mniej ni w tym samym okresie 2007 r. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw w styczniu br. ukszta towa o si na poziomie 2.969,7 z, tj. o 11,% wy szym ni rok wczeêniej. W przetwórstwie przemys owym p ace wzros y o 10,2% r/r; w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod o 7,1% r/r oraz o 13,3% r/r w przedsi biorstwach górniczych. Z pozaprzemys owych sekcji przedsi biorstw wzrost przeci tnych wynagrodzeƒ odnotowano w budownictwie (o 17,9% r/r), przy obs udze nieruchomoêci i firm (o 14,2% r/r), w handlu i naprawach (o 14% r/r), w hotelach i restauracjach (o 12,7% r/r) oraz w przedsi biorstwach nale àcych do sekcji transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 9,8% r/r). BIULETYN INFORMACYJNY 1/2008 7

Przeglàd gospodarczy 1 W styczniu br. dochody bud etu paƒstwa wynios y 22,6 mld z przy wydatkach na poziomie 18,2 mld z. Kwoty te stanowi y odpowiednio 8% i,9% planu za o onego w ustawie bud etowej na 2008 r. Nadwy ka bud etowa wynios a w tym okresie 4,4 mld z przy planowanym na ten rok deficycie w wysokoêci oko o 27,1 mld z. Wp ywy z podatków poêrednich przewy sza y ubieg oroczne o 0,9%. Wy sze równie by y wp ywy z podatku dochodowego od osób fizycznych (o 1,7%) oraz z podatku dochodowego od osób prawnych (o,8%). Spad y natomiast o 43,7% dochody paƒstwowych jednostek bud etowych. 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny 2 Przeglàd monetarny 2 Rada Polityki Pieni nej (RPP) na posiedzeniu w dniach 29 30 stycznia br. postanowi a podwy szyç stopy procentowe NBP o 0,2 pkt proc. do poziomu: stopa referencyjna,2% w skali rocznej; stopa lombardowa 6,7% w skali rocznej; stopa depozytowa 3,7% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli,% w skali rocznej. Uchwa a RPP wesz a w ycie 31 stycznia 2008 r. Przez wi kszoêç styczniowego okresu utrzymywania rezerwy obowiàzkowej krótkoterminowe stopy rynku pieni nego (POLONIA, WIBOR ON i WIBOR 1W) utrzymywa y si w korytarzu wyznaczonym przez oficjalne stopy NBP. Stawka POLONIA, na której wysokoêç od poczàtku 2008 r. wp ywa NBP, odchyli a si znacznie od stopy referencyjnej NBP jedynie w pierwszym oraz ostatnim dniu okresu. Dodatnie odchylenie o 140 punktów bazowych w dniu 31 grudnia 2007 r. wynika o z faktu, i by to ostatni dzieƒ bilansowy roku. Z tego wzgl du banki unika y zawierania transakcji na rynku mi dzybankowym, bàdê te udziela y po yczek po cenie zbli onej do stopy lombardowej NBP. Nie mogàc pozyskaç Êrodków na rynku, cz Êç banków korzysta a z kredytu lombardowego w NBP. Ujemne odchylenie Polonii o 112 punktów bazowych od stopy referencyjnej w dniu 30 stycznia br. spowodowane by o utrzymywaniem si nadwy ki p ynnoêci w sektorze bankowym. W styczniowym okresie utrzymywania rezerwy obowiàzkowej, Êrednie odchylenie stawki WIBOR 1W od stopy referencyjnej wynios o 20 punktów bazowych wobec 1 punktów bazowych w poprzednim okresie; stawki WIBOR O/N: 22 punkty bazowe wobec 67 punktów bazowych oraz Polonii: 17 punktów bazowych wobec 103 punktów bazowych. W styczniu br. banki pozostawi y oprocentowanie kredytów z otowych dla przedsi biorstw na poziomie z poprzedniego miesiàca 7,2%. W przypadku przedsi biorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów by wy szy przeci tnie o 1 pkt proc. Oprocentowanie kredytów z otowych dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe wzros o o 0,1 pkt proc. do 7%, a koszt kredytów denominowanych we frankach szwajcarskich pozosta na poziomie 4,6%. Wzros o natomiast Êrednio o 0,9 pkt proc. do 14,6% oprocentowanie kredytów z otowych konsumpcyjnych. W tym okresie banki podnios y o 0,1 pkt proc. do 4,3% oprocentowanie depozytów gospodarstw domowych oraz o 0, pkt proc. do 4,7% oprocentowanie depozytów przedsi biorstw. W styczniu br. wartoêç agregatu M3 wzros a o 7 mld z (1,2%) do 68,6 mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 0, pkt proc. do 12,9% r/r. Wp yw czynników nietransakcyjnych, zwiàzanych ze zmianami kursu z otego wzgl dem g ównych walut, by w tym okresie umiarkowany. W wyniku ich dzia ania walutowe komponenty pieniàdza wzros y o ok. 0, mld z. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiàzkowej i rozliczenia wykonania p ynnoêci dotyczy przedzia u czasowego od 31.12 do 30.01.2008 r. 4 POLONIA oznacza stawk referencyjnà obliczanà dla depozytów z otowych w terminie overnight pomi dzy uczestnikami Fixingu POLONIA. Oprocentowanie kredytów i depozytów bankowych dotyczy nowych umów zawartych w danym miesiàcu sprawozdawczym. Poprzez nowe umowy rozumie si równie aneksy do ju istniejàcych umów. W przypadku kredytów przedsi biorstw uwzgl dniono umowy kredytowe o wysokoêci do 4 milionów z w àcznie. Sposób wyliczenia Êredniego oprocentowania zosta opisany w Instrukcji u ytkownika statystyki stóp procentowych na stronie www.nbp.pl w dziale Statystyka\Statystyka pieni na i bankowa\statystyka stóp procentowych. BIULETYN INFORMACYJNY 1/2008 9

Przeglàd monetarny Najszybciej ros y sk adniki poda y pieniàdza o wysokim stopniu p ynnoêci, wchodzàce w sk ad agregatu M1, niemniej tempo ich wzrostu spad o o 2, pkt proc. do 19,1% r/r. Pozosta- e sk adniki szerokiego pieniàdza ros y w tempie,4% r/r o 2,3 pkt proc. wy szym ni w poprzednim miesiàcu. 2 WartoÊç pieniàdza gotówkowego poza kasami MIF spad a w styczniu br. o 1,7 mld z (2,2%) do 7, mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 0,6 pkt proc. do 11,6% r/r. Wykres 8. Stopy rynku mi dzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 7 6 4 3 31.12.2007 2.01.2008 3.01.2008 4.01.2008 7.01.2008 8.01.2008 9.01.2008 10.01.2008 11.01.2008 14.01.2008 1.01.2008 16.01.2008 17.01.2008 18.01.2008 21.01.2008 22.01.2008 23.01.2008 24.01.2008 2.01.2008 28.01.2008 29.01.2008 30.01.2008 Stawka referencyjna Polonia Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 1W Stopa depozytowa Wykres 9. Ârednie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w z otych) % 4,8 4,6 4,4 4,2 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 I I I I I 2006 2007 2007 Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Ârednie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w z otych) % 1 13 11 9 7 I I I I I 2006 2007 2008 Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsi biorstw 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny Wykres 11. Udzia gotówki poza kasami banków i zobowiàzaƒ bie àcych sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniàdza M1 i M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udzia w % 130 60 12 8 120 6 4 11 2 110 0 10 48 100 I I I I I I I 46 200 2006 2007 2008 2 M3-M1 M1 Udzia gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w M3 Wykres 12. Udzia gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 29 28 27 26 2 24 23 22 I I I I I I I 200 2006 2007 2008 Wykres 13. Zobowiàzania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 13 130 12 120 11 110 10 100 I I I I I 2006 2007 2008 Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M3, mierzony udzia em gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych wpieniàdzu M3, zmniejszy si w styczniu br. o 1,6 pkt proc. do poziomu 8,1%. Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M1, mierzony udzia em gotówki w obiegu poza kasami MIF wpieniàdzu M1, zmniejszy si o 0,2 pkt proc. do 22,8%. Depozyty i inne zobowiàzania zaliczane do pieniàdza M3 wzros y w styczniu br. o 8,3 mld z (1,8%) do 480, mld z. Ich tempo zmian zmniejszy o si o 0,2 pkt proc. do 14,3% r/r. Stan depozytów gospodarstw domowych wzrós o 12,6 mld z (4,8%). Zwi kszy si równie stan lokat instytucji samorzàdowych (o 3,1 mld z, tj. o 17,2%) oraz niemonetarnych instytucji finan- BIULETYN INFORMACYJNY 1/2008 11

Przeglàd monetarny Wykres 14. Nale noêci MIF od gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 14 140 2 13 130 12 120 11 110 10 100 I I I I I 2006 2007 2008 Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Nale noêci od gospodarstw domowych z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 170 160 10 140 130 120 110 I I I I I 2006 2007 2008 Ogó em Mieszkaniowe Konsumpcyjne sowych (o 0,8 mld z, tj. 3,4%). Spad y natomiast lokaty przedsi biorstw (o 4,8 mld z, tj. o 3,4%) oraz funduszy ubezpieczeƒ spo ecznych (o 3, mld z, tj. o 29,3%). G ównym czynnikiem kreacji pieniàdza w styczniu br. by o zad u enie sektorów krajowych 6, które zwi kszy o si o 13,8 mld z (2,9%) do 482,9 mld z, oraz, w mniejszym stopniu, przyrost aktywów zagranicznych netto o 0,2 mld z (0,2%) do 122,9 mld z. W kierunku obni enia zasobów pieni nych oddzia ywa spadek zad u enia netto instytucji rzàdowych szczebla centralnego o 3 mld z (4,8%) do 9 mld. Zad u enie przedsi biorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) wzros o w styczniu br. o,1 mld z (3%) do 178, mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 1,9 pkt proc. do 26% r/r. Kredyty do 1 roku w àcznie wraz z zad u eniem w rachunku bie àcym ros y w tempie 26,6% r/r (wzrost tempa o 4,6 pkt proc.). Przyrost kredytów od 1 roku do lat w àcznie wyniós 28,8% r/r (wzrost o 0,3 pkt proc.), a kredytów powy ej lat 23,3% r/r (wzrost o 0,6 pkt proc.). Zad u enie gospodarstw domowych w MIF wzros o w styczniu br. o 7,9 mld z (3%) do 267,8 mld z. Jego tempo zmian pozosta o na poziomie z poprzedniego miesiàca 37,9% r/r. Wskaênik zmian stanu kredytów bankowych na nieruchomoêci mieszkaniowe wyniós 0,6% r/r (wzrost o 0,2 pkt proc.). Przyrost kredytów konsumpcyjnych osiàgnà poziom 33% r/r (wzrost o 0,9 pkt. proc). 6 Zad u enie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytu u kredytów, po yczek, skupionych wierzytelnoêci i zrealizowanych gwarancji i por czeƒ. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapad ych i nale noêci z tytu u papierów wartoêciowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsi biorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne dzia ajàce na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorzàdowe oraz fundusze ubezpieczeƒ spo ecznych. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny Wykres 16. Nale noêci od przedsi biorstw z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 13 130 12 120 11 110 10 100 9 90 I I I I I 2006 2007 2008 2 Ogó em Powy ej 1 roku do lat w àcznie Do 1 roku (z rachunkami bie àcymi) Powy ej lat Wykres 17. Udzia agregatów monetarnych oraz zad u enia sektorów krajowych w PKB % 0 4 40 3 30 2 20 200 I I 2006 2007 M1/PKB M3/PKB Zad u enie/pkb Wed ug dost pnych danych za kwarta ub. roku, nadal rós stopieƒ monetyzacji gospodarki. Stosunek zasobów pieniàdza M1 i M3 do PKB w uj ciu procentowym wzrós w okresie kwarta u odpowiednio: o 1, pkt proc. do 28,8% oraz o 0,9 pkt proc. do 48,3%. W tym okresie udzia zad u enia sektorów krajowych w PKB zwi kszy si o 0,9 pkt proc. do 40,3%. W styczniu br. Êredni kurs z otego w NBP 7 obni y si o 1,2% do euro, o 0,4% do dolara amerykaƒskiego oraz o 4,4% do franka szwajcarskiego. Z oty umocni si natomiast w stosunku do funta brytyjskiego (o 0,2%). 7 Zmiany kursowe liczone w okresie mi dzy koƒcem grudnia 2007 r. i koƒcem stycznia 2008 r. na podstawie Êrednich kursów NBP. BIULETYN INFORMACYJNY 1/2008 13

Bilans p atniczy w styczniu 2008 r. 3 Bilans p atniczy w styczniu 2008 r. 3 Komponenty miesi cznego bilansu p atniczego sà szacowane przy wykorzystaniu miesi cznych p atnoêci zarejestrowanych przez system bankowy, informacji kwartalnych pochodzàcych bezpoêrednio ze sprawozdaƒ polskich podmiotów, uczestniczàcych w obrotach z zagranicà oraz badaƒ statystyki publicznej. Prezentowana wersja bilansu p atniczego ma charakter informacji wst pnej i mo e ulec weryfikacji. 3.1. Ujemne saldo rachunku bie àcego Saldo rachunku bie àcego w styczniu 2008 r. by o ujemne i wynios o 1.249 mln EUR. Z o- y y si na nie: ujemne saldo dochodów (1.274 mln EUR) i obrotów towarowych (44 mln EUR), oraz dodatnie saldo us ug (320 mln EUR) i transferów bie àcych (249 mln EUR). W porównaniu z danymi za styczeƒ 2007 r. ujemne saldo rachunku bie àcego pogorszy o si o 368 mln EUR. Jest to wynik przede wszystkim wzrostu ujemnego salda dochodów. Eksport towarów w styczniu 2008 r. zosta oszacowany na poziomie 9.648 mln EUR, a import 10.192 mln EUR. W porównaniu z danymi za styczeƒ 2007 r. eksport towarów zwi kszy si o 1.800 mln EUR, tj. o 22,9%, a import towarów o 1.802 mln EUR, tj. o 21,%. Ujemne saldo towarów ukszta towa o si na poziomie 44 mln EUR, wobec 42 mln EUR w styczniu 2007 r. WartoÊç przychodów z tytu u us ug w styczniu 2008 r., w porównaniu do stycznia 2007 r., wzros a o 2,2% do poziomu 1.842 mln EUR. Kwota rozchodów zwi kszy a si o 22,2% i wynios a 1.22 mln EUR. Saldo us ug w omawianym okresie by o dodatnie i wynios o 320 mln EUR. Na wartoêç salda us ug z o y y si : dodatnie salda us ug transportowych (189 mln EUR) i podró y zagranicznych (24 mln EUR) oraz ujemne saldo pozosta ych us ug (123 mln EUR). Saldo dochodów w styczniu 2008 r. by o ujemne i wynios o 1.274 mln EUR. W analogicznym miesiàcu 2007 r. saldo to równie by o ujemne i wynosi o 897 mln EUR. O wysokoêci ujemnego salda dochodów w styczniu 2008 r. zadecydowa y w g ównej mierze dochody zagranicznych inwestorów bezpoêrednich z tytu u ich zaanga owania kapita owego w polskich podmiotach w wysokoêci 1.023 mln EUR (w tym: reinwestowane zyski w wysokoêci 686 mln EUR, wyp acone dywidendy 26 mln EUR oraz zap acone odsetki od kredytów otrzymanych 72 mln EUR). Na wartoêç ujemnego salda dochodów wp yn y równie wyp acone inwestorom portfelowym odsetki od d u nych papierów wartoêciowych emisji polskich podmiotów (320 mln EUR) oraz zap acone wierzycielom zagranicznym odsetki od kredytów otrzymanych (132 mln EUR). Dla ostatnich dwunastu miesi cy (tj. od lutego 2007 r. do stycznia 2008 r.) ujemne saldo rachunku bie àcego wynios o 11.648 mln EUR, zaê w poprzednim okresie (luty 2006 styczeƒ 2007) deficyt rachunku bie àcego wyniós 9.236 mln EUR. Pog bienie ujemnego salda rachunku bie àcego, w uj ciu p ynnego roku, by o przede wszystkim rezultatem zwi kszenia deficytu obrotów towarowych (z.869 mln EUR w poprzednim okresie do 8.71 mln EUR) oraz pog bienia ujemnego salda dochodów (z 11.84 mln EUR na 13.736 mln EUR). Skumulowany eksport towarów w ostatnich dwunastu miesiàcach wyniós 109.128 mln EUR, a import 117.879 mln EUR. W porównaniu do poprzedniego okresu (luty 2006 styczeƒ 2007) eksport towarów zwi kszy si o 14.704 mln EUR, tj. o 1,6%, a import o 17.86 mln EUR, tj. o 17,%. 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans p atniczy w styczniu 2008 r. BILANS P ATNICZY (w mln EUR) Wyszczególnienie A. Rachunek bie àcy Saldo obrotów towarowych Eksport f.o.b. Import f.o.b. Saldo us ug Przychody Rozchody Saldo dochodów Przychody Rozchody Saldo transferów bie àcych Przychody Rozchody B. Rachunek kapita owy Przychody Rozchody C. Rachunek finansowy Polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà Zagraniczne inwestycje bezpoêrednie w Polsce Inwestycje portfelowe aktywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Inwestycje portfelowe pasywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Pozosta e inwestycje aktywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pozosta e inwestycje pasywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pochodne instrumenty finansowe D. Saldo b dów i opuszczeƒ Razem A D E. Oficjalne aktywa rezerwowe 2007 I * 2008 I* skumulowane** 2006 I 2007 2007 I 2008* -881-1.944-1.249-9.236-11.648-42 -1.294-44 -.869-8.71 7.848 8.942 9.648 94.424 109.128 8.390 10.236 10.192 100.293 117.879 22 237 320 1.919 3.663 1.471 1.84 1.842 16.719 20.786 1.246 1.617 1.22 14.800 17.123-897 -1.19-1.274-11.84-13.736 309 309 38 3.28 3.499 1.206 1.468 1.632 1.130 17.23 333 272 249 6.9 7.176 11 793 74 10.166 11.746 178 21 496 3.607 4.70 14 723 272 1.664 3.3 174 796 379 2.033 4.074 20 73 107 369 39 2.847-77 1.947 12.420 21.032 83-309 -333-6.996-2.41 1.187 970 1.076 1.102 13.77-486 -983 232-3.799-4.031-261 -141 226-2.283-3.61-22 -842 6-1.16-470 2.23 707 23 3.60-2.21-40 127 120-1.479-380 2.63 80-97.039-1.83-2.084 1.386-933 -4.009 4-29 10-112 -29-21 -3-1 - -21-212 -1.711 1.393-64 -2.41 3.086-341 -16-162 -1.44-2.619 1.688-1.428 1.760 9.149 17.422 1.06-1.733 1.3 471.601-18 11-2 -974-1.04 36-10 -3 4.714 9.06 28 304 262 4.938 3.810-64 -420 122-87 -1.310 318-226 36-32 -4.69 2.438-1.24 1.326 4.23 8.260-2.438 1.24-1.326-4.23-8.260 3 * wst pne. ** skumulowane sà prezentowane kroczàco w uj ciu 12 miesi cy. 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà Saldo transferów z Unià Europejskà by o dodatnie i wynios o 3 mln EUR. Nap yw Êrodków z Unii Europejskiej, w uj ciu bilansu p atniczego, wyniós 394 mln EUR. W transferach bie àcych nap yw ten wyniós 97 mln EUR, natomiast w ramach rachunku kapita owego 297 mln EUR. Polska wp aci a do bud etu Unii Europejskiej sk adk z tytu u cz onkostwa we Wspólnocie w wysokoêci 341 mln EUR. BIULETYN INFORMACYJNY 1/2008 1

Bilans p atniczy w styczniu 2008 r. 3.3. Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce by o dodatnie i wynios o 2.89 mln EUR. O wysoko- Êci tego salda zadecydowa nap yw netto kapita u z tytu u pozosta ych inwestycji oraz nap yw netto z tytu u zagranicznych inwestycji bezpoêrednich. 3 Saldo zagranicznych inwestycji bezpoêrednich w Polsce by o dodatnie i wynios o 1.076 mln EUR. Z o y y si na nie: reinwestowane zyski (686 mln EUR), nap yw netto Êrodków, które zasili y kapita y w asne polskich przedsi biorstw bezpoêredniego inwestowania (238 mln EUR) oraz nap yw netto Êrodków z tytu u kredytów otrzymanych od inwestorów bezpoêrednich (12 mln EUR). W styczniu 2008 r. nap yw netto kapita u inwestowanego przez nierezydentów w polskie papiery wartoêciowe wyniós 23 mln EUR. By y to g ównie inwestycje w udzia owe papiery wartoêciowe (120 mln EUR), które zrekompensowa y odp yw netto kapita u z tytu u wycofywania si nierezydentów z inwestycji w polskie papiery d u ne (97 mln EUR). O wzroêcie polskich zobowiàzaƒ wobec zagranicy w kategorii pozosta e inwestycje (1.760 mln EUR) zadecydowa przede wszystkim wzrost zobowiàzaƒ Narodowego Banku Polskiego o 1.3 mln EUR, gdzie 1.323 mln EUR to rezultat zaanga owania NBP w transakcje sprzeda y papierów wartoêciowych z przyrzeczeniem odkupu (repo). 3.4. Zwi kszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà Polskie inwestycje za granicà netto zwi kszy y si o 1.034 mln EUR. Na wartoêç tego salda wp yn y: wzrost polskich aktywów z tytu u pozosta ych inwestycji na kwot 933 mln EUR, (w g ównej mierze by to wzrost lokat polskich banków w bankach za granicà o 627 mln EUR) oraz wzrost polskich inwestycji bezpoêrednich za granicà o 333 mln EUR. W tym samym czasie rezydenci wycofali si z inwestycji w zagraniczne papiery wartoêciowe na kwot 232 mln EUR. 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Wzrost oficjalnych aktywów rezerwowych w styczniu 2008 r. wynika przede wszystkim z transakcji w asnych NBP oraz zrealizowanych na zlecenie klientów NBP, których àczne saldo wynios o 1.326 mln EUR. Ró nice kursowe i zmiany z wyceny zmniejszy y wartoêç aktywów rezerwowych o 191 mln EUR. Zarejestrowany w styczniu 2008 r. wzrost rezerw w znacznym stopniu by rezultatem krótkoterminowych transakcji NBP typu repo (1.323 mln EUR). Wzrostowi oficjalnych aktywów rezerwowych z tytu u krótkoterminowych transakcji reverse repo towarzyszy wzrost zobowiàzaƒ zagranicznych NBP z tytu u transakcji repo. Tak przeprowadzone transakcje reverse repo i repo s u à bie àcemu zarzàdzaniu p ynnoêcià aktywów rezerwowych. Na wielkoêç salda oficjalnych aktywów rezerwowych wp yn y tak e transakcje obejmujàce mi dzy innymi: zasilenia rachunku Komisji Europejskiej w NBP i operacje Ministerstwa Finansów. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec stycznia 2008 r. wyniós 46.210 mln EUR. 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 4 Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 1. Uchwa a Nr 9/2004 Rady Polityki Pieni nej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 BIULETYN INFORMACYJNY 1/2008 17

Aneks statystyczny Aneks statystyczny 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne 2003 I 2004 I I 200 I I 2006 I I 2007 I I 2008 w cenach bie àcych 1. Produkcja sprzedana przemys u w cenach sta ych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 2. Sprzeda produkcji budowlano-monta owej w cenach sta ych w cenach bie àcych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 3. Wskaêniki cen towarów i us ug konsumpcyjnych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 grudzieƒ poprzedniego roku = 100 4. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 mln z % mln z % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 48.607,4 114,0 101,9 4.643,1 99,4 143,3 101,7 100,2 101,7 103,7 100,1 4.990,4 114,4 93,7 1.02, 83,2 29,7 101,6 100,4 100,4 104,1 100,8 47.17,7 118,3 102,0 1.66,3 93,6 113,2 101,6 100,1 100, 104,2 100,7.731,1 123, 117,1 2.074,3 106,2 131,8 101,7 100,3 100,8 104,9 101, 4.97,7 121,8 97,0 3.044,7 12,9 14,8 102,2 100,8 101,6 107,6 102,1 1.81,1 112,2 93,3 2.39, 86,7 82,8 103,4 101,0 102,6 109,6 101,3 3.142,8 11,7 102,7 2.929, 8,8 114,6 104,4 100,9 103, 109,1 99,8 1.34,7 106,0 96,0 3.187, 8,7 108, 104,6 99,9 103,4 108,6 100,2 2.409,8 113,7 101,8 3.93,2 102,6 112,4 104,6 99,6 103,0 108, 100,3 6.792,8 109, 109,0 3.933, 100,1 109,2 104,4 100,3 103,3 107,9 99,9 6.946,7 103, 99,7 4.246,6 104,1 107,9 104, 100,6 104,0 107,6 100,4 6.061,7 111,4 99,0 3.19,1 104,3 82,8 104, 100,3 104,3 106,7 99,6 4.284,4 106,8 97,7.224,0 107,8 148,2 104,4 100,1 104,4 10,2 98,7 49.902,0 104,6 91,7 1.711,6 118, 32,6 103,7 100,1 100,1 104, 100,1 49.482,7 102,3 99,7 1.83,6 113,2 108,2 103,6 99,9 100,0 103,2 99, 4.93,2 96,3 110,2 2.078,0 96,2 111,9 103,4 100,1 100,2 102,2 100, 4.372,6 98,9 99,6 2.98,0 82,3 124,8 103,0 100,4 100, 100,9 100,7 1.647,7 100,9 9,2 3.178,0 121,8 122,3 102, 100,3 100,8 99, 99,8 6.17, 106,9 109,0 3.88,8 129,9 122,2 101,4 99,8 100,6 100,0 100,3 1.948,6 102,6 92,1 3.820,3 117,3 97,9 101,3 99,8 100,4 100,0 100,2 4.238,1 104,8 104,0 3.912,9 106, 102,1 101,6 99,9 100,3 99,8 100,1 9.097,0 10,9 110,2 4.441,7 110, 113,3 101,8 100,4 100,7 99, 99,7 60.064,3 107,6 101,4 4.639,6 106,8 104,3 101,6 100,4 101,1 99,1 99,9 60.078,4 108, 99,8 3.809,2 10,9 82,0 101,0 99,8 100,9 99,6 100,1 8.834,0 109,6 98,7.774,0 108,2 11, 100,7 99,8 100,7 100,2 99,3 4.731,4 109,8 92,0 1.619,9 92,2 27,8 100,6 100,2 100,2 100,3 100,2 4.3,3 110,2 100,0 1.827,3 96, 113,1 100,7 100,0 100,2 100,7 99,9 63.377,0 116,4 116,4 2.43,4 11, 134,0 100,4 99,9 100,1 100,9 100,7 8.06,7 10,7 90,4 2.761,3 104,1 112,4 100,7 100,7 100,8 101,7 101, 62.009,4 119,1 107,3 3.690,1 113,4 133,3 100,9 100, 101,3 102,3 100,4 64.229,7 112,2 102,6 4.611,0 11,7 124,6 100,8 99,7 101,0 103,0 100,9 61.127,7 114,3 93,8 4.117, 104,9 88,8 101,1 100,0 101,0 103, 100,7 62.440,6 112,6 102,4 4.641,9 11,3 112,3 101,6 100,3 101,3 103,3 99,9 67.42,6 111,6 109,2.46,6 121,0 118,9 101,6 100,2 101, 103,6 100,0 69.849,6 114,8 104,3 6.189,8 128,7 110,9 101,2 100,1 101,6 103,2 99, 67.840,8 112,0 97,3 4.883,9 123,3 78,6 101,4 100,0 101,6 102, 99,3 63.407,8 10,9 93,3 7.107,3 117,9 144,8 101,4 99,8 101,4 102,6 99, 63.983,9 11,4 100,2 2.713,6 160, 37,9 101,6 100,4 100,4 103,1 100,6 62.823,9 113,0 97,9 3.017, 16,7 110, 101,9 100,3 100,7 103, 100,3 72.02,4 111,3 114,7 3.633,6 139,1 119,0 102, 100, 101,1 103,3 100, 66.34, 112,6 91,4 4.02,0 136,9 110,6 102,3 100, 101,6 102,2 100, 68.244,6 108,1 103,0 4.636,4 116,3 113,2 102,3 100, 102,2 102,1 100,4 68.460,7 10,6 100,2.196,3 103,7 111,2 102,6 100,0 102,2 101,7 100, 67.897,1 110,4 98,1.297,7 118, 101,4 102,3 99,7 101,9 101,4 100,3 68.40,1 108,9 100,9.780,7 114,4 108, 101, 99,6 101,6 101,8 100,3 71.73,7 10,4 10,7 6.09,0 100,2 104,1 102,3 100,8 102,3 101,8 100,0 78.43, 110,8 109,7 7.023,6 104,3 11,4 103,0 100,6 103,0 102,0 99,7 74.718,2 108, 9,2.887,7 111,0 83,7 103,6 100,7 103,7 102, 99,9 68.242,3 106,2 91,3 8.698,1 113,0 147, 104,0 100,3 104,0 102,3 99,3 72.078, 110,8 104,4 3.12, 106,8 3,8 104,3 100,8 100,8 102,8 101,2 BIULETYN INFORMACYJNY 1/2008 19

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne 2003 I 2004 I I 200 I I 2006 I I 2007 I I 2008. Wskaêniki cen produkcji budowlano-monta owej ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 6. Pracujàcy w sektorze przedsi biorstw 7. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeci tne wynagrodzenia miesi czne brutto w sektorze przedsi biorstw dochody bud etu paƒstwa 11. Wyniki finansowe bud etu paƒstwa wydatki bud etu paƒstwa wynik bud etu paƒstwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % z mln z mln z mln z 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 98,6 99,9 4.827,0 4.671,0 3.17,7 20,0 2.662,21 12.110,6 189.13,6-31.081,4 99,3 100,2 4.86,0 4.669,0 3.293,2 20,6 2.32,72 12.078,2 16.216,4-1.311,6 99, 100,1 4.8,0 4.671,0 3.294, 20,6 2.377,37 22.97,0 32.303,1 -.98,8 100,2 100,6 4.84,0 4.667,0 3.26,8 20, 2.427,28 36.011,3 47.81,0-8.036, 101,4 101,0 4.868,0 4.67,0 3.173,8 20,0 2.427,09 1.043,2 61.824, -.882,0 102,2 100,8 4.874,0 4.681,0 3.092, 19,6 2.33,6 61.96,9 77.142, -9.190,2 102,8 100,7 4.880,0 4.688,0 3.071,2 19, 2.40,01 74.78,6 94.488,4-13.776,1 103,4 100, 4.874,0 4.688,0 3.042,4 19,3 2.428,12 86.24,8 109.91,6-17.003,7 103,7 100,3 4.874,0 4.681,0 3.00,7 19,1 2.412,66 99.644,8 12.438,1-19.786,2 104,1 100,2 4.882,0 4.68,0 2.970,9 18,9 2.439,9 113.107,6 141.948, -2.694,2 104,4 100,1 4.886,0 4.698,0 2.938,2 18,7 2.386,34 127.62,3 18.204,1-28.19,6 104,6 100,1 4.881,0 4.689,0 2.942,6 18,7 2.04,99 142.181,8 176.001, -31.32,8 104,8 100,1 4.849,0 4.679,0 2.999,6 19,0 2.748,11 16.281,2 197.698,3-38.292,4 104,8 100,2 4.927,0 4.737,0 3.094,9 19,4 2.38,39 16.861,9 18.264,9-1.338,4 104,8 100,1 4.933,0 4.74,0 3.094, 19,4 2.411,49 28.87,2 37.471,6-8.701,0 104,4 100,2 4.93,0 4.742,0 3.02,6 19,2 2.480,0 41.228,3 3.94,0-12.687,8 103,6 100,3 4.90,0 4.74,0 2.97,8 18,7 2.471,22.99, 69.646,3-13.06,3 103,0 100,2 4.94,0 4.76,0 2.867,3 18,2 2.423,92 69.,1 87.689, -14.460,1 102, 100,2 4.970,0 4.770,0 2.827,4 18,0 2.12,78 86.694, 104.942,3-14.89, 102,3 100,3 4.963,0 4.772,0 2.809,0 17,9 2.06, 101.829,3 119.160,2-12.384,8 102,2 100,2 4.970,0 4.776,0 2.783,3 17,7 2.480,6 117.246,3 13.783, -10.909, 102,3 100,2 4.989,0 4.788,0 2.760,1 17,6 2.483,99 133.040,8 10.822,8-10.214, 102,3 100,1 4.997,0 4.797,0 2.712,1 17,3 2.38,88 148.872,0 169.20,7-12.743,7 102,3 100,1.002,0 4.804,0 2.722,8 17,3 2.677,7 164.421,7 186.693,8-11.640,7 102,3 100,1 4.972,0 4.799,0 2.773,0 17,6 2.789,08 179.772,2 208.132,9-16.330,2 102,3 100,1.049,0 4.862,0 2.866,7 18,0 2.471,09 19.92,1 18.819,9 1.304,4 102,2 100,1.09,0 4.861,0 2.86,9 18,0 2.26,22 32.031,8 38.748,0 -.303,7 102,2 100,2.071,0 4.870,0 2.822,0 17,8 2.613,67 46.78,0 6.060,4-7.197,4 102,2 100,3.088,0 4.889,0 2.703,6 17,2 2.70,0 63.33,9 73.424,1-6.888,0 102,3 100,3.108,0 4.901,0 2.83,0 16, 2.49,70 77.923,4 92.641,3-11.321, 102, 100,4.126,0 4.918,0 2.487,6 1,9 2.624,93 92.310,6 110.004,8-13.82,1 102,6 100,4.134,0 4.928,0 2.443,4 1,7 2.647,80 109.927,7 12.471,1-11.113,7 102,9 100,.149,0 4.943,0 2.411,6 1, 2.611,93 128.240, 142.723,0-9.614,9 103,4 100,7.19,0 4.97,0 2.363,6 1,2 2.611,16 144.181,7 18.791,9-9.44,9 103,9 100,6.178,0 4.971,0 2.301,8 14,9 2.67,99 162.709,3 179.346,0-11.334,8 104,1 100,3.19,0 4.986,0 2.287,3 14,8 2.79,6 180.304,8 198.88,3-12.0,0 104,3 100,4.171,0 4.99,0 2.309,4 14,8 3.027,1 197.639,8 222.702,9-18.17,9 104,8 100,.23,0.048,0 2.36,8 1,1 2.663, 22.407, 19.263,4 4.061,8 10,6 100,8.271,0.070,0 2.331,1 14,8 2.687,48 38.233,3 41.22,6-1.074,0 106, 101,0.294,0.089,0 2.232, 14,3 2.82,71.396, 60.73, -2.70,9 107,3 101,1.303,0.10,0 2.103,1 13,6 2.786,29 81.18,6 83.276, 1.319,0 108,1 101,1.320,0.116,0 1.98,1 12,9 2.776,92 98.039,2 102.336,4-89, 108,7 100,9.342,0.144,0 1.89,1 12,3 2.869,69 11.346,7 118.993,3-76,8 108,9 100,6.36,0.160,0 1.86,1 12,1 2.893,71 137.62,3 137.111,0 4.082,8 109,0 100,6.381,0.182,0 1.821,9 11,9 2.88,97 17.377,4 17.073,3 4.182,4 108,8 100,.38,0.192,0 1.777,8 11,6 2.88,83 174.924,3 174.74,4 4.208,7 108,6 100,.417,0.220,0 1.720,9 11,3 2.91,67 19.131,4 199.3,3-24,6 108,6 100,2.431,0.233,0 1.719,4 11,2 3.092,01 21.68, 221.710,3-1.341,7 108,4 100,2.411,0.241,0 1.746,6 11,4 3.246,00 23.976, 22.898,2-12.034, 108,8 100,2.44,0.348,0 1.813,4 11,7 2.969,6 22.609,4 18.170,6 4.6,2 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne 2003 I 2004 I I 200 I I 2006 I I 2007 I I 2008 przychody w tym przychody ze sprzeda y produktów koszty uzyskania przychodów w tym koszt w asny sprzedanych produktów wynik finansowy brutto (saldo) 12. Wyniki finansowe przedsi biorstw obcià enia wyniku finansowego brutto wynik finansowy netto (saldo) wskaênik poziomu kosztów z ca okszta tu dzia- alnoêci wskaênik rentowno- Êci obrotu netto wskaênik p ynnoêci stopnia aktywa obrotowe nale noêci iroszczenia z tytu u dostaw i us ug zobowiàzania krótkoterminowe z tytu u dostaw i us ug mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z % % % mln z mln z mln z 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 1.080.601,7 69.087,0 1.00.716,7 661.92,8 30.176,0 12.188, 17.987,4 97,2 1,7 84,3 317.484, 136.146,8 139.772,.......................... 28.91,3 17.886,0 269.200,0 171.277,9 16.964,9 3.9,7 13.40,3 94,3 4,7 88,4 331.349,9 141.241,8 136.389,6.......................... 9.020,7 368.37,8 7.706,9 38.048,6 38.387,3 7.22,9 30.864,4 93,7,2 91,4 343.393, 146.622,4 137.27,2.......................... 910.318,3 64.88,8 83.488,8 1.48,9 7.90,9 11.03,1 46.402,7 93,8,1 9,1 36.89,3 10.469,2 138.3,6.......................... 1.28.714,8 773.00,3 1.186.40,1 79.21,7 7.412,4 14.711,6 60.700,9 94,3 4,8 94,4 39.21,7 14.198,0 142.724,.......................... 294.462,0 182.677,2 279.648,1 180.776,2 1.086,1 4.099,1 10.987,0 9,0 3,7 94,7 363.9,0 143.889,2 133.322,3.......................... 614.127,0 380.480,4 82.291, 376.029,7 32.206,1 7.31, 24.84,6 94,8 4,0 9,0 371.914,8 11.212,8 139.10,0.......................... 947.2,0 86.03, 897.236,7 79.28, 0.704,4 10.743,9 39.960,4 94,7 4,2 98, 382.643,9 1.406,4 141.434,3.......................... 1.314.630,6 809.174, 1.20.067,3 80.407,7 64.963,8 13.4,1 1.409,7 9,1 3,9 97,3 396.349,1 18.943,9 17.697,.......................... 329.614, 203.981,9 313.760,1 201.822,7 1.864,4 3.849,0 12.01,4 9,2 3,6 100,3 396.632,3 18.323,9 144.717,0.......................... 691.8,3 427.10,4 63.326,6 420.984,8 38.26,3 7.682,4 30.843,9 94,4 4, 99,3 422.166, 171.72,4 16.18,3.......................... 1.079.802,7 66.331,4 1.016.729,1 66.727,4 63.093,0 12.368,8 0.724,2 94,2 4,7 103,0 443.711,4 180.847,6 163.807,3.......................... 1.497.784,6 913.993,1 1.411.4,6 907.44,6 86.339,3 16.42, 69.796,8 94,2 4,7 101,0 48.836,2 181.16,2 173.916,0.......................... 386.981,3 237.44,0 363.327,0 233.11,0 23.664,6 4.693,2 18.971,4 93,9 4,9 100,9 466.019, 18.690,7 169.39,4.......................... 802.928,0 488.84,7 70.466,0 481.036,8 2.478, 9.72,8 42.72,7 93,,3 99,8 492.128,7 196.012,8 179.73,6.......................... 1.238.747,4 74.874,4 1.19.610,6 744.99,8 79.168,0 14.609,7 64.8,4 93,6,2 100,3 16.00,6 20.334,7 186.877,2.................................................... BIULETYN INFORMACYJNY 1/2008 21

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2003 I 2004 I I 200 I I 2006 I I 2007 I I 2008 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiàzkowe banków stopa stopa minimalna stopa rezerwy od wk adów stopa rezerwy od oprocentowanie wielkoêç rezerwy obowiàzkowej stopa rezerwy od oprocentowania Êrodków uzyskanych stopa oprocentowania stopa stopa w walutach obcych wk adów z otowych z tytu u sprzeda y redyskonta depozytowa rentownoêci (równowartoêç w z otych) z tego: papierów wartoêciowych z udzielonym Êrodków kredytu weksli kredytu operacji p atnych p atnych rezerwy na zadeklarowana kwota lombardowegwego rynku* àdanie àdanie odkupu (repo) refinanso- otwartego na ka de terminowych na ka de terminowych przyrzeczeniem obowiàzkowej bie àcym gotówki rachunku % % % % % % % % % % % mln z mln z mln z 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 13 14 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.220,2 10.220,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.220,2 10.220,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.346,1 10.346,1. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.233,7 10.233,7. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.340,4 10.340,4. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,. 0,9** 10.442,9 10.442,9. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.639,4 10.639,4. 7,0 6,0 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.639,4 10.639,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.631,8 10.631,8. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.680,6 10.680,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.680,6 10.680,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.819,0 10.819,0. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.097,4 11.097,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.001,4 11.001,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 10.996,8 10.996,8. 7,0 6,0 7,/8, 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.339,4 11.339,4. 6,0,0 6,/7, 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.670,7 11.670,7. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.744,4 11.744,4. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 11.996,9 11.996,9. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.147,1 12.147,1.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.161,8 12.161,8.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.49,2 12.49,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.98, 12.98,.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 12.861,2 12.861,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 13.38,1 13.38,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 14.26,1 14.26,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 14.827,4 14.827,4.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 14.827,4 14.827,4.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.278,3 1.278,3.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.849,6 1.849,6. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 16.378,7 16.378,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 16.702,7 16.702,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 16.966,2 16.966,2. 6,7,0 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9** 17.466,1 17.466,1. 22 * Od stycznia 2003 r. operacje 14-dniowe, od stycznia 200 r. operacje 7-dniowe. ** Stopy redyskontowe weksli. N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2003 I 2004 I I 200 I I 2006 I I 2007 I I 2008 liczba przetargów w ciàgu miesiàca 2- tygodniowym 3. Przetargi na bony skarbowe wartoêç bonów zaoferowanych do sprzeda y (w cenach nominalnych) z tego bonów o terminie wykupu: 3- tygodniowym - tygodniowym 6- tygodniowym 8- tygodniowym 13- tygodniowym 10- tygodniowym 26- tygodniowym 39- tygodniowym 2- tygodniowym 1- tygodniowym mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z 1 16 17 18 19 20 21 22 23 24 2 26 27 4.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00.200,00 4 4.900,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 600,00 0,00 4.000,00 4 4.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.200,00.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00.600,00 4 4.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.800,00 3 3.000,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.000,00 4 4.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 4.000,00 4 4.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 4.400,00.00,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00.00,00 4 3.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.600,00 4.800,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 4.00,00 4 3.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.100,00 3 1.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 1.100,00 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.100,00 4 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.400,00 4 3.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.200,00 4.200,00 1.300,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.600,00 3 1.00,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 4 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 2.200,00 3 1.700,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 900,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 4.300,00 0,00 0,00 2.000,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.300,00 2 3.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 4.200,00 0,00 0,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 1 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 800,00 2 1.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 1 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 11.00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.00,00 0,00 0,00 3.000,00 0,00 2.000,00 2.000,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 BIULETYN INFORMACYJNY 1/2008 23

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2003 I 2004 I I 200 I I 2006 I I 2007 I I 2008 1- tygodniowym 2- tygodniowym 3- tygodniowym 3. Przetargi na bony skarbowe, cd. popyt zg oszony przez oferentów (w cenach nominalnych) - tygodniowym z tego na bony o terminie wykupu: 6- tygodniowym 8- tygodniowym 13- tygodniowym 10- tygodniowym 26- tygodniowym 39- tygodniowym 2- tygodniowym mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z 28 29 30 31 32 33 34 3 36 37 38 39 11.40,22. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 491,38 0,00 0,00 10.98,84 1.646,33. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 1.416,40 3.014,33 0,00 11.21,60 12.223,88. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 12.223,88 16.698,30. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 480,01 0,00 0,00 16.218,29 8.333,1. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 796,34 0,00 0,00 7.36,81.20,0. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00.20,0 12.93,90. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 294,8 0,00 0,00 12.69,0 11.339,1. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 1.364,62 0,00 0,00 9.974,3 11.48,60. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 11.48,60 10.191,98. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 460,2 0,00 0,00 9.731,73 14.907,06. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 1.938,33 0,00 0,00 12.968,73 8.4,21. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 8.4,21 4.92,0. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 264,91 0,00 0,00 4.687,9 13.374,1. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 611,39 0,00 0,00 12.762,76 10.11,64. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 10.11,64 6.881,21. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 373,3 0,00 0,00 6.07,86 16.49,7 6.160,34 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 1.460,38 0,00 0,00 8.874,8 4.061,24 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.061,24 6.603,6 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 4,13 0,00 0,00 6.049,43 8.800,68 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 1.683,27 0,00 0,00 7.117,41 1.780,74 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.780,74 3.364,72 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 1.276,73 0,00 0,00 2.087,99 2.814,88 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 661,7 0,00 0,00 2.13,31 2.93,49 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.93,49.339,90 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 74,7 0,00 0,00 4.8,33 1.400,48 0,00 0,00 9.73,73. 0,00 0,00 0,00 810,44 0,00 0,00 4.84,31 7.344,04 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 7.344,04 4.803,7 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.803,7 7.82,47 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 3.140,64 0,00 4.711,83 3.86,36 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.86,36 2.90,98 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.90,98 4.324,1 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.324,1.67,93 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00.67,93 6.108,91 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6.108,91 4.460,27 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.460,27 3.877,64 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.877,64 14.642,16 0,00 0,00 0,00 10.248,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.393,28 4.067,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.067,64 3.420,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.420,48 2.761,8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.761,8 2.694,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.694,67 1.342,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.342,23 1.930,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.930,64 1.113,98 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.113,98 1.108,87 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.108,87 3.883,73 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.883,73 2.418,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.418,63 1.61,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.61,12 12.938,11 0,00 0,00 0,00 0,00 6.713, 0,00 0,00 1.668,7 0,00 1.240,17 3.31,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 24 N a r o d o w y B a n k P o l s k i