Raport poranny, 5 kwietnia 2013r. Najważniejsze dane Indeksy PMI w usługach (strefa euro) nastroje przedsiębiorców z sektora usługowego pogorszyły się w marcu za sprawą Francji i Niemiec Nasza opinia: Indeks PMI dla strefy euro spadł w marcu z 47,9 pkt. do 46,4 pkt., co było wynikiem nieco gorszym od oczekiwań ekonomistów wynoszących 46,6 pkt. Najważniejszy wniosek płynący z przeglądu indeksów nastrojów dla poszczególnych gospodarek jest taki, że w przeciwieństwie do tendencji z ubiegłego roku, strefę euro w dół ciągną w mniejszym stopniu peryferyjne gospodarki, gdzie zmniejsza się odsetek pesymistów, ale Francja i Niemcy, które najbardziej rozczarowują. Wprawdzie różnice sentymentu przedsiębiorców z dwóch największych gospodarek Starego Kontynentu na początku tego roku osiągnęły rekordowy poziom, ale ostatnie odczyty pokazują, że spadek nowych zamówień i zamówień eksportowych z południa Europy nie może pozostać bez wpływu na ocenę warunków biznesowych. W marcu indeks PMI w sektorze usług dla Niemiec spadł aż o blisko 4 pkt. do 50,9 pkt. (prognozowano 51,6 pkt.), a dla Francji do 41,3 pkt. z 43,7 pkt (prog. 41,9 pkt.). Dziś obserwuj: Stopa bezrobocia, zmiana zatrudnienia (USA) prog. 7,7 proc., 200 tys. nowych miejsc pracy Dynamika PKB w IV kw. 2012 (strefa euro) prog. -0,9 proc. r/r, poprzednio -0,6 proc. r/r. Sprzedaż detaliczna (strefa euro) prog. -1,1 proc. r/r, poprzednio -1,3 proc. r/r
Analiza techniczna: GPW WIG20 Drugą sesję z rzędu kurs nie zdołał trwale zejść poniżej poprzedniego dołka 2 330 pkt z 26 marca. Jednocześnie na dziennym wykresie świecowym powstała formacja zbliżona do młota. W tym układzie, jedna wzrostowa sesja otworzyłaby drogę do budowy lekko pochylonej w dół formacji podwójnego dna. W przypadku jej wypełnienia, w grę wchodziłoby większe odreagowanie w trwającej od stycznia tendencji spadkowej, sięgające nawet pułapu 2 450 pkt. KGHM Wysoka biała świeca z ostatniej sesji znacząco przybliżyła kurs do linii sygnalnej 2- tygodniowej formacji podwójnego dna (160.8). W przypadku wybicia z formacji górą uzyskany zostanie potencjał wzrostowy sięgający 169, co pozwoliłoby na przekroczenie spadkowej linii trendu z poprzednich 2 miesięcy. TVN Obrona dolnego ograniczenia 6-tygodniowego prostokątnego trójkąta (9.20) daje kolejną okazję na ruch do ograniczenia górnego (9.63). Z uwagi na utrzymującą się mocną pozycję relatywną, preferowany pozostaje scenariusz opuszczenia trójkąta górą. W przypadku jego realizacji, pojawi się możliwość wypełnienia ponad 3-miesięcznej formacji orgr, wskazującej na kontynuację mocnej tendencji wzrostowej z końca ubiegłego roku.
Analiza techniczna: Waluty USDCAD D1: Kurs dolara amerykańskiego do dolara kanadyjskiego znalazł się tuż przy ważnym poziomie wsparcia wynikającym z: - równości największych korekt w całym ruchu wzrostowym - przy poprzednim szczycie, który wypada także w okolicach okrągłego poziomu 1,01 Gdyby udało się obronić to wsparcie dawałoby to szansę na rozpoczęcie nowego impulsu wzrostowego, który mógłby osiągnąć poziomy poprzednich szczytów: 1,0283 oraz 1,0341. Negacją powyższego scenariusza byłoby rozszerzenie korekty, a w tym przypadku, kurs mógłby skierować się do okolic linii trendu wzrostowego, poprowadzonej po dołkach z dnia 14 września 2012 oraz 11 stycznia 2013. USDPLN H4: Kurs dolara do polskiego złotego od dwóch miesięcy porusza się we wzrostowym kanale cenowym i po zanotowaniu w dniu wczorajszym korekty znalazł się w ciekawym miejscu wsparcia: - przy równości ostatnich korekt - przy linii trendu wzrostowego, stanowiącej jednocześnie dolne ograniczenie kanału cenowego Dodatkowo w tym miejscu utworzyła się formacja gwiazdy porannej, która zwiększać może szansę na zakończenie obecnej korekty i ruch kursu w kierunku ostatniego szczytu na poziomie 3,2837. Gdyby jednak sprzedającym udało się pokonać dolne ograniczenie kanału cenowego byłaby to niewątpliwie dobra informacja dla naszej waluty, gdyż otwierałoby to drogę do silniejszego korekty i umocnienia polskiego złotego.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj: Łukasz Wróbel, Główny Analityk lukasz.wrobel@noblesecurities.pl Tel: +48 600 942 105 Analiza techniczna GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk krzysztof.ojczyk@noblesecurities.pl Tel: +48 12 422 31 00 wew.113 Analiza techniczna waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych dominik.lebek@noblesecurities.pl Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu. Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi: oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.), podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania, publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.). Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów). Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach. Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania. Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania. Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu. Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.