Praktyka wyceny przedsiębiorstwa warsztaty z wykorzystaniem arkusza Excel

Transkrypt

1 Praktyka wyceny przedsiębiorstwa warsztaty z wykorzystaniem arkusza Excel Termin i miejsce Warszawa, grudnia 2017 r. Cena 2100 zł + 23% VAT Kontakt Aleksandra Trych tel aleksandra.trych@pl.ey.com

2 Miejsce Warszawa EY Academy of Business al. Armii Ludowej 26 Warszawa, budynek Focus Godziny: 9:00-16:30 Rozwiązania dla firm Oferujemy również realizację szkolenia w formule zamkniętej u badanie potrzeb szkoleniowych u dostosowanie programu, opracowanie scenek i przykładów na podstawie realiów i wyzwań organizacji u pomiar efektów szkolenia u raporty trenerskie opisujące talenty i wyzwania uczestników w negocjowaniu, zawierające praktyczne rekomendacje przyszłych działań u organizację szkoleń w centrum konferencyjnym EY Academy of Business w Warszawie lub w innym miejscu na terenie całej Polski Dlaczego warto uczestniczyć w szkoleniu? Umiejętność samodzielnej wyceny przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części albo umiejętność interpretacji raportu z wyceny przygotowanej przez doradcę stanowi niezbędne narzędzie podejmowania decyzji biznesowych w gospodarce wolnorynkowej. Wycena dotyczy nie tylko spółek giełdowych, ale także małego biznesu. Popyt na wyceny przedsiębiorstw zgłasza wiele grup jej odbiorców, a wybrane przesłanki przeprowadzenia wyceny to: u działania operacyjne tj. monitorowanie pracy zarządu, ustalanie wynagrodzenia dla zarządu i pracowników, pozyskiwanie kapitału (kredyt, pożyczka, emisja akcji, obligacji, przyjmowanie aportów), aktualizacja wartości bilansowej aktywów (w tym wycena udziałów w spółkach) u działania strategiczne tj. wybór strategii działania na podstawie kryterium wartości przedsiębiorstwa, restrukturyzacja przedsiębiorstwa, ocena efektywności planowanych projektów inwestycyjnych u ubezpieczenia majątku przedsiębiorstwa czy ustalenie wartości odszkodowania u zabezpieczenie wierzytelności u zobowiązania publiczno-prawne i podatkowe u szacowanie wartości fundamentalnej spółek giełdowych u zmiany własnościowe (kupno / sprzedaż, zmiana struktury własności, prywatyzacja, wywłaszczenie) u zmiany formy organizacyjnej (fuzja, podział, likwidacja) Kurs łączy wykład z praktycznymi ćwiczeniami i case studies z wykorzystaniem MS Excel. Zajęcia trwają dwa dni w godz.9:00-16:30.

3 Cele szkolenia u zapoznanie uczestników z metodami wyceny przedsiębiorstwa i jego kapitałów własnych w świetle najlepszych praktyk stosowanych w Polsce u określenie głównych czynników mających wpływ na wartość przedsiębiorstwa u przedstawienie specyfiki i metod wyceny aktywów niematerialnych, w tym marki u zaprezentowanie procesu kalkulacji kosztu kapitału własnego, obcego i WACC u dyskusja nad najważniejszymi dylematami i ograniczeniami związanymi z wycenami spółek Adresaci szkolenia Dwudniowe szkolenie adresowane jest do: u menedżerów u biegłych rewidentów u analityków finansowych u kontrolerów finansowych u głównych księgowych u dyrektorów finansowych spółek kapitałowych oraz pracowników działów relacji inwestorskich i doradców w firmach konsultingowych, a także do rzeczoznawców majątkowych u syndyków masy upadłościowej u pracowników kancelarii prawnych oraz wszystkich osób zainteresowanych tematyką wycen Prowadzący Dr Marek Panfil u Obecnie menedżer w EY w Vancouver w Kanadzie, Dział Doradztwa Transakcyjnego, Departament Wyceny i Modelowania Finansowego u Wieloletni wykładowca SGH i innych instytucji edukacyjnych u Luty marzec 2017 wykładowca w SFU Beedie School of Business w Vancouver, kurs Entrepreneurial Finance w ramach studiów Executive MBA u Październik 2014 maj 2016 Menedżer Audytu Wewnȩtrznego w KGHM International Ltd. w Vancouver, Kanada u Kwiecień 2013 wrzesień 2014: Kierownik Zakładu Pomiaru Wartości Przedsiębiorstwa w ramach Instytutu Zarządzania Wartością, SGH u Czerwiec 2005 wrzesień 2014: adiunkt w Instytucie Zarządzania Wartością SGH u Październik 2005 wrzesień 2014: Kierownik Podyplomowych Studiów SGH Metody wyceny spółki kapitałowej (pod patronatem Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie)

4 Program szkolenia Uwarunkowania wyceny przedsiębiorstw w Polsce i w Kanadzie u Krajowy Specjalistyczny Standard Wyceny Przedsiębiorstw vs. najlepsze praktyki Kanadyjskiego instytutu certyfikowanego specjalisty w zakresie Wyceny przedsiębiorstw (CICBV) u najczęstsze przyczyny wyceny przedsiębiorstw. u standardy wartości przedsiębiorstwa u czynniki finansowe, marketingowe i niematerialne (value drivers) u podejścia stosowane w wycenie: majątkowe, dochodowe, porównawcze u źródła informacji wykorzystywanych w raporcie z wyceny u struktura raportu z wyceny u wybrane elementy analizy fundamentalnej spółki Wycena aktywów niematerialnych i ich wpływ na wartość przedsiębiorstwa u definicje aktywów niematerialnych; MSSF3 u ujawniane i nieujawniane w bilansie aktywa niematerialne u przykłady wyceny aktywów niematerialnych z wykorzystaniem Excela Kalkulacja kosztu kapitału dla potrzeb metody DCF u koszt kapitału własnego i sposoby kalkulacji (metoda składania lub model CAPM) u koszt kapitału obcego u średni ważony koszt kapitału (WACC) u przykłady kalkulacji kosztu kapitału własnego z wykorzystaniem Excela Podejście dochodowe: u kapitalizacja zysków (CE - Capitalized Earnings) lub przepływów pieniężnych (CCF - Capitalized Cash Flows) u zdyskontowane wolne przyszłe przepływy pieniężne dla dawców kapitału własnego (FCFE Free Cash Flows to Equity) oraz dla dawców kapitału własnego i obcego (FCFF Free Cash Flows to Firm) u zdyskontowane zyski ekonomiczne (DEP Discounted Economic Profit) u zaktualizowana wartość bieżąca (APV Adjusted Present Value) u zdyskonowane dywidendy (DDM Discounted Dividend Method) u przykłady wyceny przedsiębiorstwa i jego kapitałów własnych metodami FCFF, FCFF, DEP, APV z wykorzystaniem Excela u interpretacja wyników z wyceny Podejście porównawcze u mnożniki oparte na wartości rynkowej pochodzące z transakcji z rynku publicznego lub transakcji prywatnych, np. P/E, P/BV. u mnożniki oparte na wartości całego przedsiębiorstwa, tj. kapitału własnego i długu, np. EV/EBIT, EV/EBITDA, EV/S u przykłady wyceny przedsiębiorstwa i jego kapitałów własnych metodami mnożników giełdowych i transakcyjnych z wykorzystaniem Excela u interpretacja wyników z wyceny Podsumowanie ograniczenia i dylematy wycen Aleksandra Trych Tel aleksandra.trych@pl.ey.com Materiały: u autorskie prezentacje i arkusze Excela u Krajowy Specjalistyczny Standard Wyceny Przedsiębiorstw Dodatkowe lektury: u Wycena przedsiębiorstwa. Od teorii do praktyki, red. M.Panfil, A.Szablewski, Poltext, W-wa, 2011 u Wycena spółek z WIG30. Metody, przykłady, red. M.Panfil, A.Szablewski, Poltext, W-wa, 2014

5 Formularz zgłoszeniowy Praktyka wyceny przedsiębiorstwa warsztaty z wykorzystaniem arkusza Excel Uprzejmie prosimy o wypełnienie niniejszego formularza i przesłanie go na adres: academyofbusiness@pl.ey.com Wszystkie informacje dotyczące szkolenia będziemy przesyłać na wskazany w formularzu adres owy. Imię i nazwisko Stanowisko Telefon Adres do korespondencji (najwygodniej firmowy) Adres do faktury z numerem NIP: Deklaruję swój udział w szkoleniu: Praktyka wyceny przedsiębiorstwa warsztaty z wykorzystaniem arkusza Excel o grudnia 2017 Wyrażam zgodę na wystawianie i przesyłanie faktury w formie elektronicznej : o TAK, na adres Warunki uczestnictwa w szkoleniach Ernst & Young spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Academy of Business sp. k. Warunkiem uczestnictwa w szkoleniu jest wypełnienie i wysłanie zgłoszenia na adres: academyofbusiness@pl.ey.com Płatności za udział w szkoleniu należy dokonać na 5 dni roboczych przed rozpoczęciem kursu Opłata powinna być dokonana przelewem na konto HSBC Bank Polska, nr rachunku (PLN): Warunki rezygnacji: Bezkosztowa anulacja udziału w szkoleniu możliwa jest po otrzymaniu pisemnej rezygnacji na minimum 7 dni przed rozpoczęciem kursu. W przypadku niedochowania terminu, uczestnik ponosi koszt 100% ceny szkolenia. Nieobecność na szkoleniu nie zwalnia z dokonania opłaty i nie stanowi podstawy do zwrotu należności. Możliwe jest zastępstwo zgłoszonego uczestnika. Ernst & Young spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Academy of Business sp. k. zastrzega sobie prawo do odwołania lub zmiany terminu szkolenia. Wyrażam zgodę wobec Ernst & Young spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Academy of Business sp. k. z siedzibą przy Al. Armii Ludowej 26 w Warszawie (00-609): x na przetwarzanie danych zamieszczonych w powyższym formularzu zgłoszeniowym w celu aktywnego udziału w szkoleniu zgodnie z ustawą o ochronie danych osobowych z dnia 29 sierpnia 1997 r. (Dz.U. z 2016 r. poz. 922) oraz na otrzymywanie od Ernst & Young spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Academy of Business sp. k., drogą elektroniczną na wskazany powyżej adres elektroniczny zgodnie z ustawą z dnia 18 lipca 2002 r. o świadczeniu usług drogą elektroniczną (Dz.U. z 2016 r. poz. 1030), informacji dotyczących tego szkolenia niezbędnych do przeprowadzenia szkolenia o na przetwarzanie danych zamieszczonych w powyższym formularzu zgłoszeniowym dla celów przesyłania informacji handlowych oraz marketingu bezpośredniego o na otrzymywanie informacji handlowych, drogą elektroniczną na podany adres poczty elektronicznej zgodnie z ustawą z dnia 18 lipca 2002 r. o świadczeniu usług drogą elektroniczną (Dz.U. z 2016 r. poz. 1030). Jestem świadomy/ma prawa do poprawiania, zmieniania i aktualizowania swoich danych zgodnie z ustawą o ochronie danych osobowych z dnia 29 sierpnia 1997 r. (Dz.U. z 2016 r. poz. 922) Oświadczam, że zapoznałem się z warunkami uczestnictwa i rezygnacji w szkoleniu i je akceptuję. W sprawach nieuregulowanych w niniejszym formularzu zastosowanie mają Ogólne Warunki Świadczenia Usług. Data i podpis Pieczątka firmy EY. Wszystkie prawa zastrzeżone Ernst & Young spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Academy of Business sp. k. al. Armii Ludowej Warszawa XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS: , NIP