QUERCUS Multistrategy FIZ

Transkrypt

1

2 QUERCUS Multistrategy FIZ Emisja nowych certyfikatów: 6-27 X 2017 r. Cena emisyjna: 1133,89 zł Minimalna liczba certyfikatów: 10 sztuk październik 2017 r.

3 Historia Quercus TFI S.A. 21 VIII 2007 założenie Quercus TFI S.A. przez grupę doświadczonych specjalistów 28 III 2008 uruchomienie 4 pierwszych subfunduszy (Agresywny, Ochrony Kapitału, Selektywny, Turcja) IX 2008 Quercus TFI S.A. staje się pierwszą w branży spółką publiczną, akcje notowane są na rynku NewConnect, cena z I dnia notowań wynosi 0,68 zł IV 2009 wprowadzenie usługi zarządzania aktywami (asset management) IV, V 2010 uruchomienie funduszu QUERCUS Absolute Return FIZ oraz 3 kolejnych subfunduszy (Rosja, lev, short) XI/XII 2010 uruchomienie funduszu QUERCUS Absolutnego Zwrotu FIZ III 2011 debiut akcji Quercus TFI S.A. na rynku głównym GPW w Warszawie (3,30 zł) X 2013 uruchomienie kolejnego subfunduszu (Stabilny) XI 2015 uruchomienie funduszu QUERCUS Multistrategy FIZ V 2017 uruchomienie kolejnego subfunduszu (Global Growth) 3

4 Quercus TFI S.A. aktywa pod zarządzaniem 4,9 mld zł aktywów w ciągu 9 i pół lat działalności źródło: opracowanie własne Quercus TFI S.A. 4

5 Quercus TFI S.A. notowania akcji Liczba akcji 60,26m, cena akcji 5,41 zł, kapitalizacja 310m zł źródło: 5

6 O Funduszu

7 Tytułem wstępu Ostatnie ponad 8 lat na rynkach finansowych, to okres hossy wzrostu cen akcji i obligacji. W kolejnych latach będzie o wiele trudniej zarabiać, patrząc gdzie zawędrowały rentowności obligacji czy ceny akcji, szczególnie zagranicznych. Dlatego trzeba poszukiwać nowych strategii, nowych sposobów na inwestowanie. Mamy nadzieję, że fundusz QUERCUS Multistrategy FIZ spełni pokładane w nim nadzieje. dr hab. Sebastian Buczek Założyciel i Prezes Zarządu Quercus TFI S.A. 7

8 QUERCUS Multistrategy FIZ Fundusz inwestycyjny zamknięty Cel Funduszu: wzrost wartości certyfikatów inwestycyjnych w długoterminowym horyzoncie inwestycyjnym bez względu na koniunkturę rynkową dzięki elastycznej polityce inwestycyjnej Planuje się ograniczenie wielkości Funduszu w przyszłości po osiągnięciu 1 mld zł aktywów Fundusz może zaprzestać emitowania certyfikatów 8

9 Nowy Fundusz na mapie zysk-ryzyko Zysk QUERCUS Multistrategy FIZ akcji zrównoważone obligacji gotówkowe Ryzyko źródło: opracowanie własne Quercus TFI S.A. 9

10 Strategia inwestowania IV filary I. Wyszukiwanie okazji wśród niedowartościowanych aktywów i zajmowanie pozycji długiej (long) na przykład: akcji spółek notowanych na GPW w Warszawie, na giełdach naszego regionu i innych rynkach akcji spółek planujących IPO instrumentów dłużnych, w tym emitowanych przez spółki giełdowe instrumentów pochodnych na indeksy giełdowe, metale lub surowce II. Wyszukiwanie przewartościowanych aktywów i zajmowanie pozycji krótkiej (short) działanie głównie za pomocą instrumentów pochodnych III. Proces inwestycyjny oparty o analizę fundamentalną IV. Inwestycje w Polsce i w wybrane aktywa na świecie 10

11 Zarządzający Funduszem Sebastian Buczek Prezes Zarządu, Dyrektor Departamentu Inwestycyjnego Doktor habilitowany nauk ekonomicznych, profesor nadzwyczajny w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie. Posiada licencję maklera papierów wartościowych i licencję doradcy inwestycyjnego. W 1996 roku pracował w Centrum Operacji Kapitałowych Banku Handlowego w Warszawie na stanowisku Doradcy Inwestycyjnego w Wydziale Doradztwa i Analiz. Od 1996 do 2007 roku pracował w ING Investment Management (Polska) S.A., gdzie od czerwca 2002 roku pełnił funkcję Wiceprezesa Zarządu, a od kwietnia 2006 roku Prezesa Zarządu. Od 1999 do 2007 roku pracował w ING Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych, gdzie od października 1999 roku pełnił funkcję Członka Zarządu, od czerwca 2002 roku Wiceprezesa Zarządu, a od kwietnia 2006 roku Prezesa Zarządu. Od sierpnia 2007 roku jest Prezesem Zarządu, Dyrektorem Dep. Inwestycyjnego i wiodącym akcjonariuszem Quercus TFI S.A. Zarządza m.in. QUERCUS Agresywny. Bartłomiej Cendecki Zarządzający Funduszami Posiada wykształcenie wyższe ekonomiczne, jest magistrem nauk ekonomicznych, absolwentem Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie. Posiada tytuł Chartered Financial Analyst (CFA) oraz licencję doradcy inwestycyjnego i maklera papierów wartościowych. W latach 2007 i 2008 pracował w DB Securities S.A. w Departamencie Obsługi Klientów Instytucjonalnych. W 2009 roku pracował w Skarbiec TFI S.A. Od kwietnia 2010 roku jest pracownikiem Quercus TFI S.A. Zarządza m.in. QUERCUS Stabilnym, QUERCUS Absolute Return. 11

12 Parametry Funduszu Obecna wielkość Funduszu: 404 m zł Seria certyfikatów: 015 Charakter emisji: publiczny Czas trwania funduszu: nieograniczony Termin zapisów: 6-27 X 2017 r. Cena emisyjna: 1133,89 zł Minimalna wielkość zapisu: 10 certyfikatów Maksymalna wielkość zapisu: certyfikatów Oferujący: NWAI Dom Maklerski S.A. Certyfikaty do nabycia w: DM Banku Handlowego, mbank, Raiffeisen Bank, Alior Bank Wycena aktywów funduszu: miesięczna Wykup certyfikatów: kwartalny Opłata za nabycie certyfikatów: do 4% w zależności od wielkości zapisu Opłata stała za zarządzanie: 3% rocznie Opłata zmienna za zarządzanie: 10% od zysku Opłata za wykup: 0% źródło: opracowanie własne Quercus TFI S.A. 12

13 QUERCUS Multistrategy FIZ QUERCUS Multistrategy FIZ +13,4% ,1% I-IX ,0% + Bardzo dobra i stabilna stopa zwrotu nowego funduszu Stopa zwrotu dla QUERCUS Multistrategy FIZ na dzień r. (liczona od ceny emisyjnej certyfikatów serii 001 równej 1000 zł). Stopy zwrotu i dane za okres od do , od do i od do r. WIG nie jest benchmarkiem dla Funduszu, ale wskazuje na sytuację rynkową na GPW w Warszawie. 13

14 Stabilność stóp zwrotu Funduszu Liczba miesięcy funkcjonowania 22 Liczba miesięcy zyskownych 18 Jako % 82% Liczba miesięcy ze stratami 4 Jako % 18% Najdłuższa seria miesięcy ze stratą 1 Średniomiesięczny wynik 0,6% Największy miesięczny zysk 2,6% (II 2016) Największa miesięczna strata 1,6% (I 2016) Największy 12-mies. zysk 9,4% Najmniejszy 12-mies. zysk 4,1% źródło: opracowanie własne Quercus TFI S.A. 14

15 Konserwatywna struktura portfela Funduszu Udział akcji netto (tj. z uwzględnieniem instrumentów pochodnych) 35,6% źródło: opracowanie własne Quercus TFI S.A., dane na dzień

16 Komentarz Zarządzających Podsumowanie sytuacji rynkowej Pierwsze III kwartały br. były udane dla inwestorów na światowych giełdach. Główne indeksy (S&P500, DAX) osiągnęły nowe szczyty wszechczasów. Od początku roku S&P500 zyskał 12,5%, a DAX 11,7%. Polskie akcje należały do jednych z najlepszych. WIG wzrósł o 24,2%. Na warszawskiej GPW wzrosty były udziałem przede wszystkim największych spółek, w tym surowcowych (Lotos, PKN, JSW), energetycznych (Energa, Tauron, PGE) i detalicznych (Dino, LPP, CCC). Słabiej zachowywały się mniejsze firmy. Indeks swig80 zyskał zaledwie 6,1%. Rynek surowcowy podlegał cały czas sporym wahaniom. Ropa po trzech kwartałach skorygowała się o 4%, złoto podrożało o ponad 11%, a miedź zyskała 18%. Ceny obligacji skarbowych również wahały się. Rentowność 10-letnich polskich papierów nieco wzrosła do 3,4%. Fed podniósł trzykrotnie stopę procentową i zapowiedział dalszą normalizację polityki pieniężnej (kolejne podwyżki stóp, rozpoczęcie procesu zmniejszania bilansu). Hossa na światowych rynkach weszła w 9 (!) rok. Również i u nas. Warto spojrzeć na poniższy długoterminowy wykres WIG. Ostatnia średnioterminowa fala wzrostowa została rozpoczęta w listopadzie ubiegłego roku po zwycięstwie D. Trumpa i w naszej ocenie może trwać do XI lub XII br. Podsumowanie wyników Funduszu Wyniki Funduszu w III kwartale były solidne, wyższe od naszych wewnętrznych oczekiwań. Szczególnie udany był IX, kiedy udało się osiągnąć stopę zwrotu znacząco przekraczającą 1%, m.in. dzięki wzrostowi kursu LC Corp. Dobrze pracowała część dłużna Funduszu. Pod koniec III kwartału zamknęliśmy otwartą pozycję na euro przy poziomie kursu ok. 4,33. Część surowcowa kontrybuowała in plus (wzrost kursu złota), ale w niedużym wymiarze. Na koniec kwartału struktura aktywów Funduszu przedstawiała się następująco: akcje 49% (minus pozycje zabezpieczające, dające ekspozycję na 11% całego portfela, które stanowiły kontrakty na WIG20, DAX i S&P500), instrumenty dłużne nieskarbowe 45%, instrumenty dłużne skarbowe i depozyty 6%. Udział akcji na przestrzeni ostatnich 3 miesięcy wzrósł, głównie za sprawą okazyjnego nabycia spółek średniej wielkości, na czele z LC Corp. Oczekiwania na dalszą część 2017 r. Co dalej? W IV kwartale br. oczekujemy kontynuacji pozytywnych tendencji na rynkach i prawdopodobnie ustanowienia kolejnych rekordów przez główne indeksy giełdowe, chociaż dynamika wzrostów nie powinna być już duża. W międzyczasie możliwe są także korekty. Lokalny szczyt na rynkach może mieć miejsce w XI lub XII br. 16

17 Konkluzje inwestycyjne na 4Q17 Świat zakładamy utrzymanie dobrej koniunktury do XI, może nawet XII, z rosnącą zmiennością Polska polskie akcje nadal atrakcyjne przez słabość w ostatnich latach Obligacje skarbowe w Polsce i na świecie nie, dziękujemy Obligacje korporacyjne cały czas można zarabiać 4-5% Złoty do euro w przedziale 4,20-4,33 Surowce początek hossy na złocie od 1Q16 17

18 3 główne powody, by inwestować z nami w QUERCUS Multistrategy FIZ + Solidne wyniki inwestycyjne + Wysoka stabilność wartości certyfikatów + Duże zaangażowanie Zarządzających 18

19 Zapraszamy do wspólnego inwestowania. S. Buczek, B. Cendecki, Zarządzający Funduszem Zamieszczone w niniejszej prezentacji informacje dotyczące QUERCUS Multistrategy FIZ ( Fundusz ) nie są i nie mogą być traktowane jako proponowanie nabycia certyfikatów inwestycyjnych, ani proponowanie złożenia zapisu na certyfikaty inwestycyjne, jak również nie stanowią oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego ani oferty publicznej w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej. Emisja certyfikatów inwestycyjnych Funduszu odbędzie się wyłącznie poprzez ofertę publiczną. Niniejsza publikacja ma wyłącznie charakter promocyjny i nie może być rozpowszechniana w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej, Australii, Kanadzie i Japonii. Nie będzie prowadzona żadna oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej, Australii, Kanadzie lub Japonii, ani w jakiejkolwiek innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie byłoby sprzeczne z prawem. Wyłącznym źródłem informacji o Funduszu, prowadzonej przez niego polityce inwestycyjnej, czynnikach ryzyka oraz opłatach związanych z inwestowaniem w certyfikaty inwestycyjne Funduszu jest Prospekt emisyjny Funduszu. Prospekt emisyjny dostępny jest punktach przyjmowania zapisów na certyfikaty inwestycyjne, w siedzibie Quercus TFI S.A. oraz na stronie internetowej oraz Wartość aktywów netto Funduszu może cechować się dużą zmiennością, ze względu na skład portfela, a w szczególności inwestowanie aktywów w akcje i instrumenty pochodne. W celu ograniczenia ryzyka walutowego Fundusz może zabezpieczać zmiany kursu walutowego z wykorzystaniem wskazanych w statucie instrumentów pochodnych, w tym niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych. Statut nie przewiduje obowiązku korzystania z ww. zabezpieczeń. Fundusze ani Quercus TFI S.A. nie gwarantują stosowania zabezpieczeń walutowych. Decyzja w zakresie stosowania zabezpieczeń walutowych będzie każdorazowo podejmowana przez Quercus TFI S.A. Przedstawiony wynik inwestycyjny Funduszu obejmuje okres bezpośrednio po jego utworzeniu, w którym struktura portfela inwestycyjnego była dostosowywana do wymagań określonych w ustawie i statucie. Ma on charakter historyczny i nie stanowi gwarancji uzyskania podobnych wyników w przyszłości. Ponadto nie uwzględnia podatku od dochodów kapitałowych oraz opłat manipulacyjnych. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji każdego uczestnika zależy od pobranych opłat manipulacyjnych i wysokości należnego podatku. Przed nabyciem certyfikatów inwestycyjnych należy wnikliwie zapoznać się z prospektem emisyjnym oraz kosztami i opłatami związanymi z inwestowaniem w certyfikaty inwestycyjne. Rekomendowany horyzont czasowy inwestycji w Fundusz wynosi minimum pięć lat. Jeśli nie podano inaczej, źródłem informacji jest Quercus TFI S.A. lub Reuters, a dane prezentowane są według stanu na k. IX 2017 r. Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna posiada zezwolenie na prowadzenie działalności udzielone przez Komisję Nadzoru Finansowego, będącą dla Quercus TFI S.A. organem nadzoru. Quercus TFI S.A. ul. Nowy Świat 6/12, Warszawa , fax